紫元元控股集團(8223)專區
1 :
GS(14)@2017-04-07 23:04:03http://www.cjol.com/jobs/company-307747
深圳市紫元元投资集团有限公司（简称：紫元元集团）是一家综合性投资控股集团企业，总部位于中国深圳，紫元元集团目前拥有十多家全资子公司，集团核心业务为房地产投资与开发，并涉及股权基金投资、国际融资租赁、互联网金融、文化产业、酒店餐饮管理等多个领域多元化发展，目前拥有员工近千人。
紫元元集团自成立以来，始终秉承“脚踏实地，诚信为人，以人为本，创新为魂” 的企业精神稳步扩展，通过专业的团队运作，现代化管理理念的指导，不断优化产业结构，整合资源，以实现经济效益与社会效益双赢的企业经营目标。
紫元元集团始终坚持“让客户满意、让社会满意、让政府满意”的原则经营管理企业，并热心于社会公益事业，将社会利益与企业责任高度融合。坚持以以价值创造为目的，为客户提供卓越的产品与服务，为员工提供广阔的发展空间，为社会承担应尽的责任。
2 :
GS(14)@2017-04-07 23:05:02http://company.zhaopin.com/CC669722426.htm
紫元元(深圳)国际融资租赁有限公司
公司性质： 民营
公司规模： 100-499人
公司网站：
http://www.ziyuanyuan.com
公司行业： 基金/证券/期货/投资
公司地址： 深圳市福田区香梅路中投国际商务中心
公司介绍
公司简介：紫元元（深圳）国际融资租赁有限公司是紫元元集团今年最新成立的融资租赁公司，预计第一期投资5个亿，依托集团良好的社会声誉和丰富的客户资源，秉承“脚踏实地，诚信为人，以人为本，创新为魂”的企业精神稳步扩展，我们期待更多精干的人才加入，并提供广阔的发展平台，共同实现企业未来发展目标。
集团简介：深圳市紫元元投资集团有限公司，成立于二O一一年，注册资金6899万元，公司资产近20个亿。集团成立以来，经过不断探索和实践，已发展成为一个以房地产开发，金融投资，进出口贸易为核心的企业集团，目前，集团业务范围涉及国内房地产开发、物业管理、钢铁贸易、投资管理、融资租赁、餐饮等领域。
3 :
GS(14)@2017-04-07 23:05:16http://www.ziyuanyuan.com/
集團網站
4 :
GS(14)@2017-04-07 23:05:31http://www.hkexnews.hk/APP/GEM/2 ... ls-2017032901_c.htm
招股書
5 :
GS(14)@2018-06-25 07:00:59http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... LN20180625004_C.pdf
正式招股書
6 :
GS(14)@2018-07-04 02:24:251. 我們從事向中國印刷及物流行業中小企業客戶提供以設備為基礎融資租賃服務。我們
的營運歷史較短，於二零一四年開始融資租賃業務。自成立以來，我們一直專注於在中國
多個省、市及自治區向印刷及物流行業提供融資租賃服務，我們在該等地區已與從業者建
立聯繫並獲得專業營運知識。於二零一五財年、二零一六財年及二零一七財年，我們源自
廣東省的收益分別佔我們同期的收益總額約92.0%、61.1%及53.1%。我們提供的融資租賃
包括直接融資租賃及售後回租。中國印刷設備融資租賃市場具增長機會。鑒於中國印刷行
業中小企業存在資金需求，我們的共同創辦人兼控股股東張先生及張俊偉先生把握市場機
遇，迅速擴展業務。張先生、張俊偉先生及我們若干高級管理層於加入本集團前均無具備
融資租賃業務的相關經驗。儘管張先生及張俊偉先生於成立本集團前並無具備融資租賃行
業的相關經驗，惟彼等其後通過參與本集團業務而取得擔任其角色逾三年的經驗。
2. 憑藉我們具備向印刷行業客戶提供融資租賃服務的營運經驗及實務知識，我們進一步
拓展業務以向購買及運營作物流用途的商用車輛客戶提供融資租賃服務。我們充分利用車
輛租賃業務融資數額相對較少、周轉迅速及成本相對較低等特點。此外，我們的多元化客
戶基礎包括中國的目標印刷及物流行業的中小企業客戶。於二零一七年十二月三十一日，
我們向這兩個行業遍佈中國24個省、市及自治區約292家中小企業提供服務。
於往績記錄期，我們的收益錄得增加。我們的收益由二零一五財年約人民幣10.8百萬
元增加約173.1%至二零一六財年約人民幣29.5百萬元，並進一步增加約76.6%至二零一七
財年約人民幣52.1百萬元。我們的融資租賃應收款項淨額亦由二零一五年十二月三十一日
約人民幣98.4百萬元增加約171.5%至二零一六年十二月三十一日約人民幣267.2百萬元，
並進一步增加約26.1%至二零一七年十二月三十一日約人民幣337.0百萬元。我們於往績記
錄期出現的重大收益增長主要因下列原因所致：(i)我們借助中國印刷及物流行業因行業全
面增長而持續增長的融資所需並從中獲益；及(ii)我們透過銷售及營銷活動（包括實地到訪
客戶、出席行業展覽及貿易會、與中介機構及汽車經銷（彼等向我們轉介有融資需要的設備
購買者）建立業務合作關係，有效發展及擴大客戶基礎。
3. 此外，我們已針對自身業務運營的特點制訂有效的風險管理及內部控制程序。在我們
各部門及風險管理委員會之間協調的綜合風險管理系統使我們在早期識別客戶的任何潛在
違約，並採取補救措施加強租賃資產的安全性。於二零一五財年、二零一六財年及二零
一七財年，我們的不良資產分別為零、零及約人民幣6.1百萬元。直至最後實際可行日期，
八名客戶拖欠租賃付款，我們其後向其中五名收回欠款，且已展開法院訴訟程序向另外兩
名客戶追討欠款。餘下一名客戶現正按照與我們協定的還款時間表償還未繳的租賃付款及
其他費用。
於上市後，我們將不再向控股股東取得融資。於日後，我們將會尋求透過多元化融資
來源為撥付業務，如於資本市場籌資、公司債券以及銀行或其他金融機構借款。我們的董
事預期上市地位將會使本公司更易進入資本市場，讓我們以更有利條款取得銀行融資。然
而，倘我們增加銀行借款以於日後撥付資本需要，則我們的利息開支將會因而增加及對我
們的淨息差可能造成不利影響。有關詳情，請參閱本招股章程「風險因素－與我們業務有關
的風險－由於控股股東提拱的貸款被終止，我們或於日後增加銀行借款，導致我們的融資
成本增加，而我們未必能夠有效將成本轉嫁予客戶」分節。
4. 我們的業務模式
於往績記錄期，我們主要向印刷及物流目標行業中的中小企業客戶提供融資租賃服
務。我們將融資租賃服務分為兩個類別：(i)售後回租；及(ii)直接融資租賃。於往績記錄期
及直至最後實際可行日期，我們的業務重心並無變動。有關進一步披露，請參閱本招股章
程「業務－業務模式」分節。
售後回租
售後回租涉及租賃客戶所擁有並於融資租賃交易前售予我們的二手設備。二零一五財
年、二零一六財年及二零一七財年，售後回租交易分別佔我們收益總額約100.0%、94.1%
及90.3%。典型售後回租交易涉及出租人及承租人雙方。下圖中闡明雙方之間的關係：
直接融資租賃
直接融資租賃涉及租賃我們於融資租賃交易前從設備供應商取得的新設備。直接融資
租賃交易分別佔我們二零一五財年、二零一六財年及二零一七財年總收益約零、5.9%及
9.7%。於往績記錄期，我們的大多數融資租賃交易為售後回租。典型的直接融資租賃交易
涉及三方，即出租人、承租人及設備供應商。
5. 覆蓋率
以下各表載列我們往績記錄期內的覆蓋率範圍。有關進一步披露，請參閱本招股章程
「業務－我們的融資租賃協議－融資租賃協議的主要條款概要」分節。
截至十二月三十一日止年度
二零一五年 二零一六年 二零一七年
新簽署融資租賃
個別租賃的覆蓋率範圍(1) 1.00-5.26 1.00-7.45 1.00-3.53
總覆蓋率總計(2) 1.86 1.85 1.78
6. 於十二月三十一日
二零一五年 二零一六年 二零一七年
於年底的未收回融資租賃應收款項
個別租賃的覆蓋率範圍(1) 1.26-11.44 1.15-24.69 1.26-685.24
總覆蓋率總計(2) 2.62 2.76 3.45
7. 我們的收益完全由融資租賃業務收入組成。通常，我們不會對我們向客戶收取的利率
設定具體範圍，亦不會在融資租賃協議中訂明固定利率，而是訂明客戶根據各份融資租賃
協議分期（一般24個月至48個月）應付租賃付款的總額，而不區分每期本金與利息。我們的
業務發展部會評估各項融資租賃交易及相關客戶背景，計算租賃付款總額。我們的內部回
報率一般高於類似銀行借款利率。有關我們定價政策的進一步詳情，請參閱本招股章程「業
務－定價政策」分節。
8. 我們的客戶基礎全部由集中於中國印刷行業及物流行業的中小企業組成。於往績記錄
期，我們按收益劃分的五大客戶均為中國印刷行業的中小企業。我們透過直接銷售及營
銷、中介機構及汽車經銷商推介以及現有客戶推介開發及擴大我們的客戶基礎。
9. 我們的融資租賃協議
下表載列於所示年度╱日期，按租賃期限劃分的融資租賃協議數目及價值：
截至十二月三十一日止年度╱於十二月三十一日
二零一五年 二零一六年 二零一七年
年內
新簽立的
融資租賃
協議數目 價值
於年底
進行中的
融資租賃
協議數目 價值
年內
新簽立的
融資租賃
協議數目 價值
於年底
進行中的
融資租賃
協議數目 價值
年內
新簽立的
融資租賃
協議數目 價值
於年底
進行中的
融資租賃
協議數目 價值
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元
租賃期限
－少於2年 1 1,500 1 1,500 3 3,975 3 3,975 － － 1 2,500
－多於2年
但少於3年 25 16,330 27 18,050 124 60,290 144 72,169 65 58,806 179 113,795
－多於3年至4年 43 93,530 51 106,900 91 203,580 138 301,560 90 220,803 209 482,783
總計 69 111,360 79 126,450 218 267,845 285 377,704 155 279,609 389 599,078
10. 年 二零一六年 二零一七年
年內訂立
的已完成
協議數目 價值 比例
年內訂立
的已完成
協議數目 價值 比例
年內訂立
的已完成
協議數目 價值 比例
年內訂立
的已完成
協議數目 價值 比例
人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 %
於下列日期到期：
－二零一五年十二月三十一日 － － － － － － － － － － － －
－二零一六年十二月三十一日 2 1,720 12.6 4 4,050 9.0 － － － － － －
－二零一七年十二月三十一日 6 11,950 87.4 20 11,880 26.3 3 1,725 8.1 － － －
－於最後實際可行日期 － － － 13 29,200 64.7 37 19,464 91.9 － － －
總計 8 13,670 100.0 37 45,130 100.0 40 21,189 100.0 － － －
11. 由於我們作為融資租賃服務供應商的業務性質，我們並無主要供應商。於往績記錄
期，我們與獨立第三方證券公司及獨立第三方融資租賃公司（該等公司透過根據回購協議出
售的金融資產向我們提供總額分別為人民幣300.0百萬元及人民幣100百萬元的融資）訂立
框架協議。我們出售我們的融資租賃應收款，並同意其後在協定日期及價格將其回購。此
外，我們於往績記錄期訂立多份信貸融資協議，以尋求額外融資。
12. 我們的業務策略
我們計劃繼續鞏固我們在中國融資租賃行業的主要市場參與者地位，並提升我們的整
體競爭力及市場佔有率。我們擬透過採納以下主要業務策略達到目標：(i)進一步加強我們
的市場地位並擴充我們在中國目標行業中的業務；(ii)進一步加強我們的風險管理能力及
提升我們的OA系統；及(iii)在中國探索新目標行業進行策略發展，尤其是中國醫療器械
行業。我們擬主要通過與中國各地區醫療器械製造商及分銷商建立業務合作關係，物色中
國醫療器械行業客戶。對於我們計劃發展的醫療器械融資租賃業務，我們會複製中國成功
經營的印刷及物流行業的現有行業模式及風險管理制度，並為該新行業進行必要客戶化及
調整。在此探索階段，我們針對中國醫療器械行業進行市場調研及員工培訓，以使我們在
上市後出現合適的市場機遇且我們可用的資金資源充足時進入該行業。有關業務策略的詳
情，請參閱本招股章程「業務－我們的業務策略」分節。
13. 下表載列於以下所示年度按客戶所在行業劃分的本集團收益明細：
收益 截至十二月三十一日止年度
二零一五年 二零一六年 二零一七年
人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 %
印刷 10,825 99.3 27,235 92.0 44,269 85.0
物流 77 0.7 2,366 8.0 7,791 15.0
小計 10,902 100.0 29,601 100.0 52,060 100.0
銷售相關稅項 (95) (55) —
扣除銷售相關稅項後的收益 10,807 29,546 52,060
14. 淨息差
有關往績記錄期本集團淨息差及其他財務比率的進一步討論，請參閱本招股章程「財務
資料－淨息差」分節。
截至十二月三十一日止年度
二零一五年 二零一六年 二零一七年
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元
利息收入(1) 10,902 29,601 52,060
利息開支(2)
賣出回購金融資產款的利息 (2,528) (4,628) (373)
融資租賃客戶免息按金的估算利息 (821) (3,142) (7,276)
須於一年內償還的銀行借款利息 － － (1,199)
利息收入淨額(3) 7,553 21,831 43,212
利息收益率(4) 16.9% 16.5% 15.6%
負債利息率(5) 8.8% 10.6% 8.9%
淨利差(6) 8.1% 5.9% 6.7%
淨息差(7) 11.7% 12.2% 13.0%
15. 上市開支
董事估計與上市有關的開支總額（主要包括已付及應付專業方及包銷佣金的費用）約為
29.2百萬港元，包括發行發售股份直接應佔約9.8百萬港元，預計於上市時直接入賬列為自
權益中扣除。餘下不能自權益中扣除的金額約19.4百萬港元將於損益內扣除。將於損益扣
除的約19.4百萬港元中，零、5.3百萬港元及11.1百萬港元分別於截至二零一五年、二零
一六年及二零一七年十二月三十一日止年度扣除，約3.0百萬港元預計於截至二零一八年
十二月三十一日止年度產生。
16. 近期發展及重大不利變動
於往績記錄期後，我們繼續擴大在中國印刷及物流行業的客戶基礎。於二零一七年
十二月三十一日至最後實際可行日期期間，我們已與中國印刷行業的客戶訂立42項新融資
租賃協議，總價值約人民幣111.9百萬元，並與物流行業客戶訂立五項新融資租賃協議，總
價值約人民幣3.7百萬元。於最後實際可行日期，我們與中國印刷業客戶訂有242份總值約
人民幣567.9百萬元的融資租賃協議以及與中國物流業客戶訂有139份總值約人民幣86.3百
萬元的融資租賃協議。於往績記錄期及直至最後實際可行日期，我們已完成85份融資租賃
協議的完整周期，並已根據該等協議於相關租賃期限屆滿時向客戶悉數收回應收款項。就
該50份融資租賃協議確認的收益約為人民幣16.6百萬元。於二零一八年一月二日，我們與
一家銀行訂立信貸融資協議，據此，該銀行同意授出一項人民幣30.0百萬元的新信貸融資。
除估計就上市產生約3.0百萬港元專業費用（將於截至二零一八年十二月三十一日止年
度的綜合財務資料入賬）外，董事確認，直至本招股章程日期，本集團的財務或營運狀況或
前景自二零一七年十二月三十一日（即本集團最近期經審核綜合財務報表的編製日期）起概
無重大不利變動。
17. 股份發售統計數據
股份發售包括以下各項：(i)於香港初步公開發售10,000,000股股份；及(ii)初步配售
90,000,000股股份，各自可根據本招股章程「股份發售的架構及條件」一節所述基準重新分
配。下表列載若干發售相關數據，當中假設股份發售已完成：
按發售價每股
發售股份
0.60港元計
按發售價每股
發售股份
1.00港元計
上市時的市值（百萬港元） 240.0港元 400.0港元
每股未經審核備考經調整有形資產淨值 0.76港元 0.85港元
18. 未來計劃及所得款項用途
我們估計，經扣除我們就股份發售已付及應付的包銷佣金及其他估計開支後，我們將
獲得股份發售所得款項淨額約 50.8百萬港元（假設發售價為每股股份0.80港元，即指示性發
售價範圍的中位數）。我們擬將我們獲得的股份發售所得款項淨額作以下用途：
所得款項淨額
概約百分比及金額
於截至以下日期
止期間動用 擬定用途
約88.6%，或45.0百萬港元 二零一八年
十二月三十一日
發展我們在中國印刷及物流行業
的現有融資租賃業務
約6.9%，或3.5百萬港元 二零二零年
十二月三十一日
在中國北部及東部擴充在上述兩個
行業的業務
約2.2%，或1.1百萬港元 二零二零年
十二月三十一日
為融資租賃業務開拓新的目標行業
約2.3%，或1.2百萬港元 二零二零年
十二月三十一日
為一般營運資金需求提供資金
我們擬動用約45.0百萬港元發展我們於中國印刷及物流行業的現有融資租賃業務。按
最後實際可行日期的手頭印刷融資租賃協議、根據該等協議將予提供的貸款金額及將予購
入的設備計算，董事預期動用股份發售的所得款項淨額購置20台印刷設備。動用所得款項
購置的物流設備數目及類型將根據未來客戶要求而定。
我們亦擬動用約1.1百萬港元為我們的融資租賃業務開拓新行業，其中於最後實際可行
日期至二零一九年十二月三十一日止期間將動用約0.7百萬港元以讓本集團於探索階段籌
備計劃躋身中國醫療設備行業以及對相關風險管理措施獲得良好理解，加上執行步驟，包
括但不限於市場研究、業務發展及僱員培訓。餘額約0.35百萬港元將於二零二零年十二月
三十一日前動用以開拓我們將於日後物色的其他目標行業。
7 :
GS(14)@2018-07-04 02:28:1619. 風險: 營運歷史短、行業問題、信貸評估程序出錯、風管系統、依賴中小企業、未能行使程序賣資產、資產和負債不匹配、在商業可行情況下取得貸款、控股股東貸款終止、現金流出、人、新地區問題、稅、資訊科技、稅務、減債、競爭競烈、利率上升、下游、中國社會經濟
8 :
GS(14)@2018-07-04 02:31:5920. 2011年開始搞生意，2013年決定搞融資租賃、2014年開業，之後找了朋友創業，招兵買馬，之後朋友退出，不斷找新市場，擴大銷售，重組上市
21. 發展我們的業務
考慮到(i)印刷業由於中國經濟及文化市場發展而增長；及(ii)藍先生於印刷設備融資
租賃市場的經驗及其完善的業務網絡，本集團已確定該行業為我們的目標市場以開展業
務。我們進行了銷售及營銷活動，主要通過致電及個人會面接洽潛在客戶。此外，我們接
洽印刷業中介機構及逐漸建設業務關係，而其於有融資需要時向我們轉介設備買家。藍偉
先生於此市場的豐富客戶資源加上我們的銷售及營銷工作使我們能夠有效地接觸潛在客
戶。於二零一四年九月，我們成功為印刷業的首名客戶提供融資租賃服務。
於二零一四年十二月三十一日，紫元元深圳向廣東省印刷業13名中小企業客戶提供融
資租賃服務，價值總額約人民幣22.5百萬元。憑藉我們於廣東省累積的經驗，我們於二零
一五年六月進一步擴展至中國其他地區。
隨著我們在印刷行業的營運取得成功，張先生開始尋找其他目標市場，以進一步擴充
業務。據張先生所確認，彼頻繁參與融資租賃行業協會組織的論壇及講座，當中彼注意到
廣東省運輸設備融資租賃為成熟市場。珠江三角洲地區不少物流企業對商用車輛需求旺
盛。由於該等物流公司無法輕易取得傳統銀行貸款，彼等通過融資租賃取得融資屬非常普
遍。因此，張先生於二零一五年確認並決定將我們的業務擴展至物流融資租賃市場。根據
這業務戰略，我們招聘有物流業經驗的人才。此外，牟先生配合物流行業的特點制定了風
險管理系統。我們的業務發展員工直接接洽我們的目標客戶，並與汽車經銷商及物流業中
介機構建立關係，從而向其獲得業務轉介。於二零一五年十月，我們成功為物流業的首名
客戶提供融資租賃服務。
9 :
GS(14)@2018-07-04 02:39:4222. 收益貢獻
下表載列所示年度按融資租賃交易類型劃分的收益明細：
收益 截至十二月三十一日止年度
二零一五年 二零一六年 二零一七年
人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 %
售後回租 10,902 100.0 27,864 94.1 46,987 90.3
直接融資租賃 － － 1,737 5.9 5,073 9.7
小計 10,902 100.0 29,601 100.0 52,060 100.0
銷售相關稅項 (95) － (55) － － －
扣除銷售相關稅項後的收益 10,807 － 29,546 － 52,060 －
於往績記錄期，售後回租業務構成我們主要業務，主要由於以下原因：(1)直接融資租
賃交易涉及出租人、承租人與供應商之間的三方磋商及協議，該過程會增加我們的成本（包
括檢查設備供應商資格及評估其商業信用的成本、與設備供應商磋商及簽署合約的成本及
與設備供應商違約產生的風險有關的成本以及相關訴訟成本）；及(2)售後回租交易可避免
或儘量減少直接融資租賃交易中可能產生的設備質量問題及交付風險。
直接融資租賃交易佔我們總收益的比例自二零一六年起已見增加，主要歸因於我們的
印刷客戶需求上漲令每年均簽訂新融資租賃協議。
23. 收回融資租賃應收款項
儘管我們的經營歷史尚淺，於往績記錄期及截至最後實際可行日期，我們已完成85份
融資租賃協議的完整周期，並於該等租賃年期屆滿時自客戶悉數收回應收款項。該等85
份融資租賃協議所產生收益佔我們二零一五財年、二零一六財年及二零一七財年總收益約
51.5%、22.7%及6.8%。由於我們與客戶訂立更多融資租賃協議，我們的不良資產於二零
一五財年、二零一六財年及二零一七財年分別為零、零及約人民幣6.1百萬元。我們已按照
行業慣例制定不良資產回收程序以處理日後的任何潛在不良資產。有關進一步討論，請參
閱本招股章程「風險管理及營運－信貸風險管理措施－資產回收」分節。此外，於往績記錄
期，八名客戶拖欠租賃付款，我們其後向五名客戶收回有關租賃付款，並於最後實際可行
日期仍在對其餘三名客戶進行收回（惟尚未收回）租賃款項。有關進一步討論，請參閱「業
務－客戶－有關五大客戶的信貸及風險管理」及「風險管理及營運－信貸風險管理措施－資
產回收－不良資產回收程序」分節。
24. 績記錄期，我們的資金來源包括本身的資本、經營活動所得現金、股東出資、銀
行借款及賣出回購金融資產提供資金。本集團訂有穩健的融資策略，於上市後不會依賴控
股股東提供融資。
於二零一七年六月二十八日，我們於二零一七年三月二十日簽署框架協議的補充協
議，據此，獨立第三方證券公司將透過協議日期後三年內根據回購協議出售的金融資產向
本集團提供合共人民幣300.0百萬元的融資（「補充協議」）。補充協議進一步規定利率固定為
中國人民銀行利率上調50%及還款期限為365天。此外，根據補充協議，各方將進行盡職
調查及作出評估，並計及市況等各項因素，旨在進一步就我們的融資需要釐定適當金額的
於二零一七年六月二十日，我們與獨立第三方融資租賃公司訂立回購協議，以通過根
據協議出售的金融資產向本集團提供融資金額人民幣8.0百萬元。回購價為轉讓價109%而
還款時間表為365天。此外，於二零一七年七月二十日，我們與該間融資租賃公司訂立一
項框架協議，透過自該協議日期後兩年內根據回購協議出售金融資產以向本集團提供總額
人民幣100.0百萬元的融資。訂約方同意相關金融資產的轉讓價將由買方及我們不時經參考
當前市場利率後共同協定，及購買價將不會高於轉讓價的109%。還款期為365天，除非訂
約雙方共同協定延期。倘我們轉讓我們的相關金融資產予買方，我們或需提供與金融資產
有關的相關文件供買方審閱。我們承諾回購已轉讓予買方的金融資產，及買方可酌情要求
我們支付按金，以保證我們在相關回購協議下的回購責任。
於二零一七年八月七日，我們與一家銀行訂立信貸融資協議，據此，該銀行同意向我
們授出信貸融資人民幣26.0百萬元。於往績記錄期後，我們於二零一八年一月二日與一間
銀行訂立一份信貸融資協議，據此，該銀行同意向我們授出的新信貸融資為人民幣30.0百
萬元。
我們將不斷維持資金來源組合多元化，並於業務擴展過程中把握機會降低融資成本。
此外，估計股份發售所得款項淨額為我們提供資金來源。於股份發售後，由於我們成為上
市公司，預期會有更佳途徑接觸資本市場，藉以加強我們的資金實力。
25. 我們的業務發展
鑒於中國印刷行業中小企業存在資金需求，我們的共同創辦人兼控股股東聯同其他管
理層成員於二零一四年開展有關中國融資租賃行業的準備工作及進行市場研究。有關成立
本集團的進一步詳情，請參閱本招股章程「歷史及重組－概覽」分節。於二零一四年，我們
的業務發展部開始在廣東省建立銷售網絡及客戶群，並自二零一五年起進一步擴展至中國
其他地區。同時，風險管理部主要負責制訂及實施風險管理政策及規則以及進行客戶盡職
調查。我們的經營規模日漸壯大以配合客戶的需求。
下表載列所示日期我們按部門劃分的員工數目：
於十二月三十一日
二零一五年 二零一六年 二零一七年
風險管理部 ....................................................... 9 13 11
業務發展部 ....................................................... 10 10 14
其他部門 ........................................................... 8 12 11
總計 .................................................................. 27 35 36
26. 下表載列所示年度我們的銷售及營銷費用明細：
截至十二月三十一日止年度
二零一五年 二零一六年 二零一七年
人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 %
差旅費用 1,130 51.6 2,018 100 3,242 97.2
營銷費用 1,058 48.4 － － 92 2.8
合計 2,188 100 2,018 100 3,334 100
27. 親身造訪。 除致電外，我們會親身造訪中國各地的潛在客戶，藉以推廣我們的融
資租賃服務和掌握潛在客戶的需要以及獲得商機。二零一五財年、二零一六財年
及二零一七財年，我們的業務發展部分別對我們的印刷及物流目標行業的約500
名、550名及847名潛在客戶進行造訪的次數分別約900次、1,000次及1,003次。
我們於往績記錄期主要在廣東省進行有關造訪，原因為我們於該省的客戶貢獻
我們的大部分收益。業務發展部各員工被指定負責若干地區的客戶造訪，根據該
地區的營銷策略和銷售計劃進行銷售及營銷活動。我們會為造訪客戶及彼等的特
定需求存置記錄，從而提供貼身服務。我們會定期跟進客戶的情況。於二零一五
年、二零一六年及二零一七年，我們致力透過親身造訪擴展我們的客戶群。由於
我們的融資租賃業務正發展成一個成熟的平台且正日益獲得客戶的認可，我們繼
續造訪潛在客戶並持續擴展我們的客戶群。
28. 經審查潛在客戶的詳情及融資租賃的建議條款後，我們的風險管理部對該等客戶
進行現場盡職調查。二零一五財年、二零一六財年及二零一七財年，我們的風
險管理部分別對業務發展部曾到訪的潛在客戶約14%、28%及 19.8%進行盡職調
查。一旦融資租賃交易的最終批准獲授出，本集團與該等客戶簽訂融資租賃協議。
‧ 工業展覽會及貿易博覽會。我們參加中國各地的不同工業展覽會及貿易博覽會，
如商務部及中國印刷技術協會於中國一線城市分別舉辦的第九屆北京國際印刷
技術展覽會、中國機床展、第六屆中國國際印刷技術及設備器材展。二零一五財
年、二零一六財年及二零一七財年，我們的業務發展部分別參加了約9、11及13
個與我們的印刷及物流目標行業有關的工業展覽會及貿易博覽會。我們的業務發
展部於展覽會及貿易博覽會上向行業參與者介紹融資租賃服務。我們於業務活動
上取得對我們的服務感興趣的客戶的聯絡資料，其後將通過致電及親身造訪作出
跟進。我們相信，透過參加行業活動，我們能向潛在客戶介紹我們的融資租賃服
務、提高品牌知名度和進行業務推廣及擴展客戶群。
29. 中介機構及汽車經銷商推介
於往績記錄期，我們在中國於我們的印刷及物流目標行業與中介機構及汽車經銷商建
立業務合作關係。
‧ 印刷行業。 中介機構促進對中國印刷設備的購買。就印刷的融資租賃而言，部分
中介機構直接向我們推介擁有融資需求的設備買家。二零一五財年、二零一六財
年及二零一七財年，分別有約8個、24個及30個中介機構向我們推介新客戶，新
客戶其後與我們訂立融資租賃協議。
‧ 物流行業。中國擁有向買家直接出售汽車的汽車經銷商及促成汽車購買的中介機
構。就汽車的融資租賃而言，我們與汽車經銷商訂立協議而彼等根據協議條款向
我們推介擁有融資需求的汽車買家。此外，部分中介機構亦向我們推介擁有融資
需求的汽車買家。二零一五財年、二零一六財年及二零一七財年，分別有約2名、
13名及3名汽車經銷商及中介機構向我們推介新客戶，該等客戶其後與我們訂立
融資租賃協議。
我們首先通過網上搜尋、行業聯網活動及商業推介獲得中介機構及汽車經銷商的聯絡
資料。我們隨後致電及定期造訪中介機構及汽車經銷商以建立業務關係。我們於往績記錄
期主要在廣東省進行有關造訪，原因為大部分中介機構及汽車經銷商位於該省。
於我們的業務合作開始後，中介機構及汽車經銷商向我們推介擁有融資需求的買家。
我們隨後直接與經推介的潛在客戶聯絡並親身造訪潛在客戶進行交易評估。二零一五財
年、二零一六財年及二零一七財年，我們的業務發展部分別訪問了中介機構及汽車經銷商
向我們推介的中國印刷及物流行業中約40名、120名及300名潛在客戶。我們的風險管理部
進一步對業務發展部曾到訪的若干客戶進行盡職調查。一旦融資租賃交易的最終批准獲授
出，本集團與符合相關基準的客戶訂立融資租賃協議。
我們的董事確認，於往績記錄期，向我們直接推介潛在客戶的所有中介機構及╱或汽
車經銷商為獨立第三方，而本集團並未向彼等支付任何費用、佣金或其他形式的酬金。
30. 進一步對業務發展部曾到訪的若干客戶進行盡職調查。一旦融資租賃交易的最終批准獲授
出，本集團與符合相關基準的客戶訂立融資租賃協議。
我們的董事確認，於往績記錄期，向我們直接推介潛在客戶的所有中介機構及╱或汽
車經銷商為獨立第三方，而本集團並未向彼等支付任何費用、佣金或其他形式的酬金。
31. 下表載列所示年度我們按不同銷售及營銷活動採購的客戶數目及其收益貢獻明細：
截至十二月三十一日止年度
二零一五年 二零一六年 二零一七年
印刷行業 物流行業 印刷行業 物流行業 印刷行業 物流行業
直接銷售及營銷
客戶數目小計 ...................... 50 4 106 22 131 38
當中新客戶數目 ............... 39 4 58 18 36 16
產生的收益（人民幣千元）.... 9,111 25 20,117 797 26,007 3,052
佔我們收益的百分比(%) ..... 83.6 0.2 68.0 2.7 50.0 5.9
中介機構及汽車
經銷商推介
客戶數目小計 ...................... 10 10 39 66 76 71
當中新客戶數目 ............... 8 10 29 56 37 6
產生的收益（人民幣千元）.... 1,515 52 5,983 1,569 16,489 4,739
佔我們收益的百分比(%) ..... 13.9 0.5 20.2 5.3 31.7 9.1
現有客戶推介
客戶數目小計 ...................... 2 － 8 － 8 －
當中新客戶數目 ............... 2 － 6 － － －
產生的收益（人民幣千元）.... 200 － 1,135 － 1,773 －
佔我們收益的百分比(%) ..... 1.8 － 3.8 － 3.4 －
合計
客戶總數(1) .............................................. 62 14 153 88 215 109
當中新客戶數目 ............... 49 14 93 74 73 22
產生的收益（人民幣千元）.... 10,825 77 27,235 2,366 44,269 7,791
銷售相關稅項.......................... (95) (55) －
扣除銷售相關稅項後的收益 ... 10,807 29,546 52,060
32. 下表載列所示年度我們按不同銷售及營銷活動採購的客戶數目及其收益貢獻明細：
截至十二月三十一日止年度
二零一五年 二零一六年 二零一七年
印刷行業 物流行業 印刷行業 物流行業 印刷行業 物流行業
直接銷售及營銷
客戶數目小計 ...................... 50 4 106 22 131 38
當中新客戶數目 ............... 39 4 58 18 36 16
產生的收益（人民幣千元）.... 9,111 25 20,117 797 26,007 3,052
佔我們收益的百分比(%) ..... 83.6 0.2 68.0 2.7 50.0 5.9
中介機構及汽車
經銷商推介
客戶數目小計 ...................... 10 10 39 66 76 71
當中新客戶數目 ............... 8 10 29 56 37 6
產生的收益（人民幣千元）.... 1,515 52 5,983 1,569 16,489 4,739
佔我們收益的百分比(%) ..... 13.9 0.5 20.2 5.3 31.7 9.1
現有客戶推介
客戶數目小計 ...................... 2 － 8 － 8 －
當中新客戶數目 ............... 2 － 6 － － －
產生的收益（人民幣千元）.... 200 － 1,135 － 1,773 －
佔我們收益的百分比(%) ..... 1.8 － 3.8 － 3.4 －
合計
客戶總數(1) .............................................. 62 14 153 88 215 109
當中新客戶數目 ............... 49 14 93 74 73 22
產生的收益（人民幣千元）.... 10,825 77 27,235 2,366 44,269 7,791
銷售相關稅項.......................... (95) (55) －
扣除銷售相關稅項後的收益 ... 10,807 29,546 52,060
33. 下表載列所示年度按地理位置劃分的客戶數目及收益明細：
截至十二月三十一日止年度
二零一五年 二零一六年 二零一七年
年末客戶數 收益
佔總收益
百分比 年末客戶數 收益
佔總收益
百分比 年末客戶數 收益
佔總收益
百分比
人民幣千元 人民幣千元 人民幣千元
廣東 ............................ 65 10,029 92.0 162 18,128 61.1 187 27,648 53.1
浙江 ............................ 3 335 3.1 18 3,301 11.2 19 5,029 9.7
山東 ............................ － － － 8 1,194 4.0 13 2,532 4.9
江蘇 ............................ － － － 5 1,036 3.5 6 2,292 4.4
四川 ............................ － － － 5 511 1.7 8 1,843 3.5
湖南 ............................ 2 208 1.9 5 965 3.3 7 1,730 3.3
北京 ............................ 1 95 0.9 3 523 1.8 5 1,551 3.0
福建 ............................ － － － 1 283 1.0 4 1,265 2.4
上海 ............................ 1 63 0.6 3 804 2.7 3 1,146 2.2
黑龍江......................... － － － 1 497 1.7 4 1,032 2.0
河北 ............................ － － － 3 493 1.7 5 989 1.9
安徽 ............................ － － － 2 511 1.7 5 982 1.9
陝西 ............................ － － － 3 210 0.7 7 655 1.3
重慶 ............................ － － － 2 333 1.1 2 389 0.7
甘肅 ............................ － － － 1 166 0.6 1 276 0.5
新疆 ............................ 1 125 1.1 2 312 1.1 2 185 0.4
其他(1) ......................... 1 47 0.4 5 334 1.1 14 2,516 4.8
合計 ............................ 74 10,902 100.0 229 29,601 100.0 292 52,060 100.0
銷售相關稅項.............. (95) (55) －
扣除銷售相關
稅項後的收益 .......... 10,807 29,546 52,060
34. 載列於所示年度已完成協議的到期組合：
截至十二月三十一日止年度
二零一四年 二零一五年 二零一六年 二零一七年
年內訂立
的已完成
協議數目 價值 比例
年內訂立
的已完成
協議數目 價值 比例
年內訂立
的已完成
協議數目 價值 比例
年內訂立
的已完成
協議數目 價值 比例
人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 % 人民幣千元 %
於下列日期到期：
－二零一五年十二月三十一日 － － － － － － － － － － － －
－二零一六年十二月三十一日 2 1,720 12.6 4 4,050 9.0 － － － － － －
－二零一七年十二月三十一日 6 11,950 87.4 20 11,880 26.3 3 1,725 8.1 － － －
－於最後實際可行日期 － － － 13 29,200 64.7 37 19,464 91.9 － － －
總計 8 13,670 100.0 37 45,130 100.0 40 21,189 100.0 － － －
35. 於年末新簽署融資租賃的覆蓋率範圍及貸款對價值比率
截至十二月三十一日止年度
二零一五年 二零一六年 二零一七年
租賃資產類型
－印刷（人民幣百萬元） 0.90-6.50 0.40-11.4 0.53-14.28
－汽車（人民幣百萬元） 0.12-0.77 0.08-4.13 0.14-3.3
覆蓋率
融資租賃應收款項範圍
（經扣除按金（）人民幣百萬元） 0.09-3.57 0.06-5.36 0.11-5.40
個別租賃的覆蓋率範圍(1)(5) 1.00-5.26 1.00-7.45 1.00-3.53
總覆蓋率(2) 1.86 1.85 1.78
貸款對價值比率
貸款對個別租賃價值比率範圍(3) 0.19-1.00 0.13-1.00 0.28-1.00
－印刷 0.19-1.00 0.13-0.76 0.28-0.96
－汽車 0.75-0.80 0.43-1.00 0.75-1.00
貸款總額價值比率(4) 0.54 0.54 0.56
36. 於年末的未收回融資租賃應收款項的覆蓋率範圍及貸款對價值比率範圍
於十二月三十一日
二零一五年 二零一六年 二零一七年
租賃資產類型
－印刷（人民幣百萬元） 0.60-10.27 0.38-11.34 0.46-14.04
－汽車（人民幣百萬元） 0.12-0.77 0.08-4.10 0.07-3.83
融資租賃應收款項範圍（經扣除按金）
（人民幣百萬元） 0.09-3.16 0.03-4.23 0.00-4.33
覆蓋率
個別租賃的覆蓋率範圍(2)(6)(7) 1.26-11.44 1.15-24.69 1.26-685.24
總覆蓋率總計(3) 2.62 2.76 3.45
貸款價值比率
個別租賃貸款價值比率範圍(4)
－印刷 0.09-0.70 0.04-0.72 0.00-0.65
－汽車 0.72-0.80 0.23-0.87 0.00-0.80
貸款總額價值比率(5) 0.38 0.36 0.29
37. 按資產質量劃分的融資租賃應收款項分佈
於十二月三十一日 於十二月三十一日 於十二月三十一日
二零一五年 二零一六年 二零一七年
人民幣百萬元 % 人民幣百萬元 % 人民幣百萬元 %
正常 99.4 100.0 270.0 100.0 338.0 97.9
關注 － － － － 1.0 0.3
次級 － － － － 6.1 1.8
可疑 － － － － － －
損失 － － － － － －
最低租賃付款現值 99.4 100.0 270.0 100.0 345.1 100.0
不良資產(1)╱不良資產比率(2) － － － － 6.1 1.8
38. 銷售及營銷
我們的銷售及營銷策略主要包括直接銷售及營銷、中介機構及汽車經銷商推介以及現
有客戶推介。我們的業務表現及穩定增加的客戶數證明我們的銷售及營銷策略可行且有效。
於最後實際可行日期，我們的業務發展部包括14名僱員，負責全國範圍的銷售及營
銷。目前，我們的業務發展部設在深圳總部。我們的業務發展員工行至中國多個地區、省
份及城市，對業務中介機構及潛在客戶進行大量實地訪問，以及參與多項活動及展覽會。
我們的風險管理部（於最後實際可行日期包括十名僱員）亦為銷售及營銷活動提供支持。展
望未來，我們計劃在中國北部及東部地區建立多個銷售及營銷中心。
39. 供應商
由於我們作為融資租賃服務供應商的業務性質，我們並無主要供應商。
貸款人
於往績記錄期，我們把融資來源多元化並透過賣出回購金融資產款獲取資金。我們與
一家獨立第三方資產管理公司訂立賣出回購金融資產協議。我們出售我們的融資租賃應收
款，並同意其後在協定日期及價格將其回購。兩批賣出回購金融資產款的期限為一年，分
別於二零一五年五月及二零一五年十二月終止。該兩批的相關資產金額於二零一五年十二
月三十一日分別為人民幣31.4百萬元及人民幣40.3百萬元。
於往績記錄期，我們與一家獨立第三方證券公司及一家獨立第三方融資租賃公司訂立
框架協議，而該等公司已於訂立協議日期後分別三年及兩年內透過賣出回購金融資產款向
我們提供總額分別人民幣300.0百萬元及人民幣100.0百萬元的融資。我們與該融資租賃公
司訂立回購協議，以通過根據協議出售的金融資產向本集團提供融資金額人民幣8.3百萬
元，而我們亦正與其他獨立第三方金融機構磋商以就我們未來業務發展物色額外融資。有
關我們於往績記錄期內融資組合的進一步討論，請參閱本招股章程「業務－業務的可持續
性－資金實力」分節及「財務資料－流動資金及資本資源」分節。
40. 部門 僱員人數
風險管理部 10
業務發展部 14
管理 2
綜合管理部 7
財務及會計部 3
總計 36
10 :
GS(14)@2018-07-04 02:40:4441. 控股股東的除外業務
於往績記錄期及直至最後實際可行日期，控股股東於下列自本集團剝離的公司（合稱
「除外集團」）持有利益。下表概述除外集團內的公司：
公司名稱 註冊地點 註冊日期 主要業務
於最後實際
可行日期
的股權架構 狀態
自本集團
剝離的原因
卓駿業投資 中國 二零一一年
五月十八日
物業投資 100.0%由張俊偉
先生擁有
存續 因主營業務
不同
紫元元投資 中國 二零一一年
五月十八日
物 業 投 資 及
投資控股
40.0%由張先生擁有
及60.0%由卓駿業
投資擁有
存續 因主營業務
不同
深圳蘇豪 中國 二零零三年
十月八日
物 業 開 發 及
為 紫 元 元 投
資 及 其 附 屬
公 司 提 供 人
力 資 源 和 行
政支援
78.0%由紫元元投資
擁有及22.0%由一家
由 沈 女 士 的 親 屬 間
接控制的公司擁有
存續 主營業務不同
深圳市卡普辛一號影視傳媒
有限公司（「深圳卡普辛」）
中國 二零一四年
十二月十八日
影視製作 80.0%由紫元元投資
擁有及20.0%由獨立
第三方擁有
存續 主營業務不同
深圳市紫泰元投資有限公司
（「深圳紫泰元」）
中國 二零一二年
七月二十三日
物業投資 75.0%由紫元元投資
擁有及25.0%由深圳
勝眾擁有
存續 主營業務不同
上海雲譯信息科技有限公司
（「上海雲譯」）
中國 二零一六年
六月二十九日
信 息 技 術 開
發 及 諮 詢 服
務
100.0%由 深 圳 紫 泰
元擁有
存續 主營業務不同
香港海燕國際貿易有限公司 香港 二零一二年
十月四日
一般貿易 100.0%由 上 海 雲 譯
擁有
存續 主營業務不同
深圳市勝眾實業有限公司
（「深圳勝眾」）
中國 二零零九年
十二月十日
暫停活動 100.0%由紫元元
投資擁有
存續 並無營運
深圳市嶺南房地產工程
開發有限公司
中國 二零零六年
五月十八日
物業開發 45.0%由紫元元投資
擁有及55.0%由一家
由 沈 女 士 的 親 屬 間
接控制的公司擁有
存續 主營業務不同
深圳市佳玖餐飲服務
有限責任公司
中國 二零一七年
十月十二日
餐廳業務 20.0%由張俊偉先生
擁有，40.0%由張俊
偉 先 生 一 名 親 屬 擁
有及其餘40.0%由兩
名獨立第三方擁有
存續 主要業務不同
深圳市荷域私宴餐飲管理
有限公司（「深圳荷域」）
中國 二零一三年
二月二十七日
餐廳業務 100%由紫元元投資
擁有
存續 主要業務不同
42. 於往績記錄期，本集團有若干款項應收自或應付予我們控股股東及受控股股東控制的
若干公司。於二零一六年十二月三十一日，我們錄得應付Hero Global款項約人民幣98.2百
萬元，已按以下方式償付：(i)人民幣68.0百萬元已於二零一七年三月二十八日獲豁免，入
賬列作視作Hero Global注資；及(ii)約人民幣25.5百萬元已於二零一七年五月三十一日資
本化。於二零一七年十二月三十一日，我們已悉數償還應付Hero Global的所有款項。進一
步詳情請參閱本招股章程附錄一會計師報告附註18。所有應收或應付控股股東及我們控股
股東所控制公司的款項均屬非貿易性質，並將於上市前悉數結清。
11 :
GS(14)@2018-07-04 02:43:1843. 劉智勇:3968
44. 陳志峰:6030、1696
45. 周兆恒:665、3329、6178、1059
46. 牟鵬:1658、8452
47. 鄧志釗:1656
12 :
GS(14)@2018-07-04 02:44:5648. 德勤
49. 盈利增1倍，至1,840萬，重債
13 :
太平天下(1234)@2018-07-04 16:23:03融資租賃, 搞4-5年就可以上市
14 :
GS(14)@2018-07-05 07:53:25是呀，模式清楚嘛
15 :
GS(14)@2018-08-10 14:13:47盈利降10%，至950萬，輕債
16 :
GS(14)@2018-11-03 08:14:56董事會謹此知會本公司股東（「股東」）及本公司潛在投資者，根據對目前可得資料（包括但不
限於本集團截至二零一八年九月三十日止九個月之未經審核綜合管理賬目）之初步審閱，與本
公司截至二零一七年九月三十日止九個月之溢利及全面收入相比，本集團預期本公司於截至二
零一八年九月三十日止九個月之溢利及全面收入總額將錄得不少於50%之增加。
董事會認為，業績改善乃主要由於與二零一七年同期相比，截至二零一八年九月三十日止九個
月之(i)收益增加不少於10%；(ii)融資租賃應收款項減值虧損減少不少於50%；及(iii)上市開支
減少不少於30%所致。
17 :
GS(14)@2019-01-23 08:02:24董事會謹此知會本公司股東（「股東」）及本公司潛在投資者，根據對目前可得資
料（包括但不限於本集團截至二零一八年十二月三十一日止年度之未經審核綜合管
理賬目）之初步審閱，與本公司截至二零一七年十二月三十一日止年度之溢利及全
面收入相比，本集團預期本公司於截至二零一八年十二月三十一日止年度之溢利及
全面收入總額將錄得不少於 50%之增加。
董事會認為，業績改善乃主要由於與二零一七年同期相比，截至二零一八年十二月
三十一日止年度之(i)收益增加；(ii)融資租賃應收款項減值虧損減少;及(iii)上市開支
減少所致。
18 :
GS(14)@2019-05-02 08:36:07董事會謹此知會本公司股東（「股東」）及本公司潛在投資者，根據對目前可得資料（包括
但不限於本集團截至二零一九年三月三十一日止三個月之未經審核綜合管理賬目）之初步審
閱，與截至二零一八年三月三十一日止三個月本公司擁有人應佔之期間溢利及全面收入相比，
本集團預期於截至二零一九年三月三十一日止三個月本公司擁有人應佔之期間溢利及全面收
入總額將錄得不少於 50%之增加。
董事會認為，業績改善乃主要由於與二零一八年同期相比，截至二零一九年三月三十一日止
三個月之(i)收入增加；及(ii)上市開支減少所致。
股東及潛在投資者務請參閱本集團截至二零一九年三月三十一日止三個月之業績公告中之詳
情，其預期將根據 GEM 上市規則項下之規定於二零一九年五月九日刊發。