Graff 專區
1 :
GS(14)@2011-11-22 22:42:52http://www.hkexnews.hk/reports/prelist/GRAFF-20120518-Index_c.htm
初步招股書
http://www.etnet.com.hk/www/tc/n ... ETN211121582&page=1
【新股上市】英國鑽石公司格拉夫擬明年赴港上市,集資10億美元
《經濟通通訊社21日專訊》市場消息指,英國鑽石公司--格拉夫(Graff Diamonds)計劃明年於本港上市,集資額10億美元,款項主要用作於亞洲開店之用。
格拉夫董事長兼創辦人Laurence Graff接受外電訪問時表示,計劃明年於澳門及杭州開設分店,未來打算於亞洲增加7家分店。
該公司被譽為「英國皇室專用品牌」,全球門店共32家,目前於東京、上海、台北均有分店,而本港亦設有一家分店。(pc)
2 :
greatsoup38(830)@2011-12-16 12:20:33http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20111216/News/eb_ebd1.htm
據路透社引述消息報道,早前啟動聘請投行工作的格拉夫珠寶,近日已完成招聘工作,其他安排行還有包括匯豐、巴克萊及工銀國際。總部位於倫敦的格拉夫以蒐集世界級珠寶而聞名,該公司有不少名人及富商客戶,包括英國皇室成員、前菲律賓總統夫人馬可斯夫人等。公司創辦人兼主席Laurence Graff早前表示,亞洲市場現時佔業務比例很少,未來5年計劃在中國增設10間門市。
3 :
greatsoup38(830)@2012-05-05 18:20:27http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120504/News/ec_ecj1.htm
【明報專訊】英國高級珠寶及鑽石零售商Graff Diamonds正式啟動在港上市進程。消息人士指出,Graff Diamonds昨日已通過港交所上市聆訊,將集資最多78億元,但尚未決定路演時間表。
集資最多78億
據了解,Graff Diamonds是次集資所得將主要用於在亞洲開設新店,擴大高檔首飾的生產,並建立更大的稀有寶石庫存。現時集團在全球設有33間分店,亞洲佔其收入三分一。此外,將於下周一(7日)以全配售形式赴創業板上市的匯聯金融(8030),配售已錄得超額,認購者包括惠理集團(0806)旗下基金。匯聯金融主要為企業及個人提供短期股權、房地產及個人財產典當貸款,業務類似中國信貸(8207)。公司最多集資2億元,保薦人為廣發融資。另一隻擬於5月下旬招股新股永達汽車,已進行上市初步推介。永達保薦人之一的瑞銀發表報告指出,公司2012年預測市盈率介乎15.6至21.4倍。
4 :
鉛筆小生(8153)@2012-05-05 21:46:46先留名, 別說我騙POST
5 :
dennis001(8614)@2012-05-05 23:37:27睇個樣估值都唔平
6 :
greatsoup38(830)@2012-05-06 15:35:52唔是來香港做大善人咩
7 :
iniesta(1400)@2012-05-07 20:02:02呢隻野奢侈品概念強, 有點心動
8 :
GS(14)@2012-05-07 21:29:10好似水尾
9 :
鉛筆小生(8153)@2012-05-08 00:31:59貴野唔看經濟面
10 :
dennis001(8614)@2012-05-08 13:54:57http://news.sina.com.hk/news/51/1/1/2656447/1.html
上市集資所得中,
約5.97億美元將用於業務重組以將核心資產併入上市公司,其中包括從大股東Laurence Graff旗下公司購入一間摩納哥門店以及鑽石存貨。另外1.5億美元用於還債,其餘為一般營運資金
Graff安排行之一的高盛發表研究報告指出,未來三年集團全球門店數目將增家15間至33間,加上新興市場對鑽石珠寶的消費需求上升,預計2011至2014年期間,Graff銷售額年複合增長16%,純利年複合增長31%,息稅前利潤率改善7.5個百分點至27.2%。
高盛預期Graff2012年錄得純利約1.66億美元,即以45億美元市值計,2012年預測市盈率達27倍。Graff計劃2012年派息20%,派息比率處於行業低水平。
太貴
11 :
GS(14)@2012-05-08 20:44:14真是擺明cap 水
12 :
鉛筆小生(8153)@2012-05-08 22:19:39若太貴, 那等佢地都17-20倍先留意
13 :
GS(14)@2012-05-11 00:32:11http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120510/News/ec_ech1.htm
不過按目前市場反應,Graff突圍而出機會最大,有基金經理稱,Graff始終是真正奢侈品牌,有其獨特賣點,「關鍵在定價,太貴就可望而不可及了。」據Graff兩間承銷商摩根士丹利及德銀所作的研究報告,認為Graff的合理估值應在今年預測市盈率24至29倍之間,大摩並估計Graff在2012年可賺約1.5億美元,而德銀則估約1.6億美元。
但據接近Graff承銷團消息稱,招股定價一定會較報告中的估值有折讓。現時Graff正在作上市前推介,據承銷團消息稱初步反應頗佳,尤其大型機構投資者興趣甚大,為滿足投資者認購需求,承銷團暫定會棄用以往新股慣有的基礎投資者,「不設基礎投資者,可以讓更多投資者參與認購。」
Graff原本計劃集資10億美元,消息透露,目前公司計劃透過發行新股集資8億美元,而舊股出售的數量尚未決定。若大股東持股量降低於30%,則需延長禁售期6個月,意味覑舊股出售規模可能較大。上市後,Graff市值約為45億美元。
14 :
GS(14)@2012-05-19 09:34:35初步招股書出了
15 :
GS(14)@2012-05-19 11:22:00http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20120519/News/eb_eba1.htm
招股價25至37元 市盈率最低18倍
在近期上市的海外奢侈品股中(見表),Graff 的18至24倍估值處於中等水平。一位熟悉Graff上市安排的人士指出,Graff以此估值招股實為世紀筍價(bargain of the century)。因為不包括Graff品牌價值在內,單鑽石存貨及零售網絡部分就價值30至40億美元,且鑽石不同於一般原材料,是會不斷升值的存貨。至於Graff 逆市招股,該人士認為,即使出現全球股市崩塌的最壞情,Graff 依然是全球最好的公司,對於Graff 的上市進程感到很輕鬆。
集資10億美元 六成用於重組
值得留意的是,
此次集資所得中將有約6億美元用於重組,其中包括向大股東Laurence Graff 收購零售門店及鑽石存貨。對此,上述人士解釋說,為降低稅務負擔,Graff家族過去一直將部分資產放置於集團外的離岸公司旗下,為了上市此次需將該部分資產購回,但如果大股東在Graff上市前先注入資產,雖然可以獲得更高定價,但大股東持股比例可能會被攤薄得更多。相反,按照目前的方案,上市後Graff家族的持股比例仍將有65至70%。該人士強調,通過此次重組,所有與鑽石業務相關的資產將全部歸上市公司所有,未來不會再有類似的資產回購交易。
亞洲地區收入 按年增逾1倍
據網上預覽資料顯示,截至今年3月底止一季度,
Graff集團收入按年上升25%至約2億美元,其中亞洲地區收入按年大增逾1倍,貢獻最多盈利的英國地區增長僅為10%。有趣的是,Graff英國地區收入中逾九成是由英國以外的客戶貢獻。據稱,2012年Graff零售業務利潤率將顯著高於2011年,一季度純利增長至少與銷售增長同步。
16 :
GS(14)@2012-05-19 11:22:23del
17 :
GS(14)@2012-05-19 14:10:38http://www.hkexnews.hk/reports/p ... AFF-20120518-03.pdf
1. 各地都好多有錢人...
2. 酒店及酒莊、油畫同珠寶,鋪都賣番畀大股東,放入鑽石業務
http://www.hkexnews.hk/reports/p ... AFF-20120518-07.pdf
3. 都是經濟同集中少數客戶,貨就買客的,但其後會買埋...
http://www.hkexnews.hk/reports/p ... AFF-20120518-11.pdf
4. 本招股書邊度都咁靚
5. 遲D賣埋錶
http://www.hkexnews.hk/reports/p ... AFF-20120518-16.pdf
6. 好鬼佬
http://www.hkexnews.hk/reports/p ... AFF-20120518-18.pdf
7. 用水記,真是貴族公司
8. 那些存貨年年升值,唔介意多D,債一般
18 :
skfv(15984)@2012-05-19 15:40:05我想問點解佢
「經營活動所得現金淨額」點解每年減少, 但交稅就越來越多既?
同埋佢最後個年末現金及現金等價物就「造」到每年增加緊, 但仔細睇其實只係靠借錢來維持?
http://www.hkexnews.hk/reports/p ... AFF-20120518-18.pdf
咁仲值唔值得抽呀?
19 :
greatsoup38(830)@2012-05-19 15:47:421. 交稅是睇盈利額,不是睇Cash flow ,何況交稅的期可能和實際現金流出的情況可能不同,所以就有這樣的差異
2. 營業額增加,開多些鋪,自不然要需要多些營運資金,加上近排買番D關連業務,在自有資金不能支持,自不然要多些借錢
20 :
skfv(15984)@2012-05-19 17:30:522. 營業額增加,開多些鋪,自不然要需要多些營運資金,加上近排買番D關連業務,在自有資金不能支持,自不然要多些借錢
咁即係話只要佢解釋合理都唔需要過份懷疑?
21 :
greatsoup38(830)@2012-05-19 17:38:5820樓提及
2. 營業額增加,開多些鋪,自不然要需要多些營運資金,加上近排買番D關連業務,在自有資金不能支持,自不然要多些借錢
咁即係話只要佢解釋合理都唔需要過份懷疑?
可以咁講...其實規模大就自然需要很大的流動資金,不過如果是咁,應該找家配合到你、全球性的銀行,壓縮到營運資金,自不然能降低財務成本
22 :
skfv(15984)@2012-05-19 18:15:4621樓提及
20樓提及
2. 營業額增加,開多些鋪,自不然要需要多些營運資金,加上近排買番D關連業務,在自有資金不能支持,自不然要多些借錢
咁即係話只要佢解釋合理都唔需要過份懷疑?
可以咁講...其實規模大就自然需要很大的流動資金,不過如果是咁,應該找家配合到你、全球性的銀行,壓縮到營運資金,自不然能降低財務成本
真係得咩? 歐洲d銀行都唔太掂, 大陸d銀行都水緊...........
23 :
wilyty(1376)@2012-05-19 18:17:31呢隻小英覺得似 1913
24 :
skfv(15984)@2012-05-19 18:18:3923樓提及
呢隻小英覺得似 1913
講起1913我就扯火啦!!$29無買之後一野彈返上去........
25 :
GS(14)@2012-05-22 23:50:55http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20120522/16357869
銷售文件指,3.11億股中約0.47億股是舊股,並沒有清楚列明來自那名股東,估計主要來自主席兼創辦人 Laurence Graff(勞倫斯.格拉夫)妻子 Anne-Marie。文件只透露 Anne-Marie可藉出售股份套現約11.7億元,應是以招股價下限計算的套現金額。
主席夫婦售舊股
勞倫斯自己也會出售股份,不過,是在公司行使超額配售權時才出售。銷售文件指,若行使超額配售權,勞倫斯同樣出售總值約11.7億元的股份,屆時公司公眾持股量將由原本的33.6%增至38.6%。
早前市場曾傳出勞倫斯與其妻子經已離異,傳聞是今次上市的其中一個原因,但已遭熟知情況的消息人士否認。該消息人士指,勞倫斯與其妻子目前仍是夫妻關係,不認為會有任何變化。初步招股文件亦寫明 Anne-Marie是勞倫斯妻子。
有基金經理表示,很欣賞格拉夫的稀有性,惟估值太高。他說:「攞佢同周大福(1929)比真係亂咁嚟,格拉夫嘅獨特性真係無公司可以做直接比較,不過咁,獨有還獨有,家個市咁樣,20倍預測市盈率真係好難令人接受。」一名投資銀行高層更表示,現時市場對格拉夫「貴唔貴」並不關心,因為根本對新股無興趣。他說:「個市升到嘭嘭聲就話買新股啫,家跌到咁,唔好話新股,現有股份都無興趣,都唔知承銷團喺邊度搵人認頭。」
中鋁礦業獲准上市
銷售文件指,格拉夫將在本月28至31日進行公開招股,下月1日定價,同月8日掛牌。每手股數100股,入場費約3737.3元。集資所得主要用作向大股東收購資產及償還債務。
26 :
kenchoi(1222)@2012-05-23 18:15:06有冇人有興趣抽下呢?
27 :
GS(14)@2012-05-23 21:48:15我無
28 :
greatsoup38(830)@2012-05-31 23:47:56http://www.hkexnews.hk/listedco/ ... TN20120531651_C.pdf
Graff Diamonds Corporation(「本公司」)確認,鑒於當前不利市況,本公司已決定
押後全球發售及在香港聯交所上市的計劃。因此,有關國際配售的國際配售協議
將不會簽訂,而有關香港公開發售的香港包銷協議將不會成為無條件。
本公司矢志壯大業務,而儘管有今天的決定,亦將無阻其繼續壯大業務的方向。
本公司在此謹向有意投資者致以謝意,感謝其對本公司業務及策略的興趣,以及
在全球發售期間所給予的支持及持續的正面意見。
29 :
david395(4434)@2012-06-01 20:24:32黃國英:投行短視拖垮市場
【00:00】2012年05月29日
【on.cc專訊】東方產經「對沖國度」專欄作者黃國英:facebook IPO搞出大頭佛,最主要理由是原股東及投行貪得無厭。如果當初以30美元上市,可能一樣要跌,至少他日返家鄉希望較大,投資者也一定輸少好多。
雖然人是必然自私,但投行目光之短視,可以說是去到匪夷所思的地步,facebook IPO是一個好好機會令投資者重拾對股市的興趣,一鑊粥之後,又一批最後戰士無癮離場,對市場是一個頗大的打擊。投行中人只看下一期分紅,個個想提早退休,欠缺承擔,難怪市場愈搞愈衰。
有些IPO程序又是不合理,格拉夫(01306)公司是好,招股價範圍卻是由25至37元,闊過條河,散戶要入飛,理論上要覺得上限定價也可以有錢賺,才有值博率。facebook的訓有兩個,第一是淡市IPO也可以定出天價,第二是好公司賣到好貴,一樣輸死人,叫人如何提起興趣。
筆者管理基金,是可以透過配售入飛,限價申請,可是分配機制全無透明度,中得少對組合毫無作用,中得多又怕好機會不會益自己,所以一向寧願疏離投行,老老實實抽IPO,或者在市場買賣算數,有這種想法的小型基金相信愈來愈多,遲早餐餐都要靠基石投資者。投行店大欺客,到逆境自然無朋友,裁員潮殺到也是很正常。其實招股價範圍根本無必要定到上下相差30%以上,只會搞到散戶計不到數,反應冷淡。
自己覺得格拉夫是可遇不可求的品牌,而且不必太擔心營運成本及存貨風險,不過作為投資者,掛牌之後才慢慢買,會是比較上算的策略。招股期間股市可能風起雲湧,鎖死基金隨時錯失短炒良機,加上買貨價及買貨量在申請時控制有限。就算強如普拉達(01913),掛牌首日表現不外一般,掛牌之後買可能要貴一點,可是從值博率則好得多。
豐盛金融資產管理董事 黃國英(作者為註冊持牌人士)
http://money18.on.cc/finnews/rel ... =exp_20120529000041
30 :
greatsoup38(830)@2012-06-02 10:23:15本招股書幾靚,我留了一本,好綠
31 :
cambo(29079)@2012-06-09 07:54:10個個想提早退休,欠缺承擔,難怪市場愈搞愈衰
唔止I Bankers, 行行都係。
32 :
GS(14)@2012-06-09 10:52:4331樓提及
個個想提早退休,欠缺承擔,難怪市場愈搞愈衰
唔止I Bankers, 行行都係。
個個都想做好人又賺大錢,邊有可能
33 :
cambo(29079)@2012-06-09 12:52:4932樓提及
31樓提及
個個想提早退休,欠缺承擔,難怪市場愈搞愈衰
唔止I Bankers, 行行都係。
個個都想做好人又賺大錢,邊有可能
There is cost cost for doing everything.