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疑炒家質低 遠期港匯見7.82 拖低港股近300點 夜期再跌350點

1 : GS(14)@2016-01-16 10:45:43

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160116/news/ea_eaa1.htm



【明報專訊】港匯市場硝煙瀰漫,繼周四見12年來最大單日跌幅後,昨日再跌穿7.79,逼近7.8大關。港匯遠期價格更低,1年期合約指標價跌至7.82,與現貨價有近300點子(1元等如10,000點子)差距。市場人士稱,疑有炒家刻意「質低」,即使非炒作港元與美元脫鈎,憧憬港匯跌至7.85的弱方兌換保證水平。財政司長曾俊華昨天強調,由於美息較高,港匯跌至弱勢的一面,即跌穿7.8水平,是一定有可能的。

曾俊華表示,暫時港匯仍在強勢的一邊(即7.75至7.8),未去到弱勢的那邊(即7.8至7.85),由於之前有不少資金流入香港,當美國加息,這些資金很自然會流走,港匯有機會跌至弱勢的一面,政府會密切留意。昨日曾傳出金管局入市掃入港元,但金管局其後否認(見另稿)。

港匯影響港股走勢,在走資陰影下,恒指昨天不斷下滑,收市時跌296點至19,520點。另外,受到美股開市急跌拖累,恒指夜期昨晚亦急挫,收報19,118點,較日間期指再跌350點。港匯近兩天的跌勢,是1990年代以來最急速的,繼周四跌逾200點子後,昨日再跌逾100點子,最低見7.799,已相當接近「弱勢的一邊」。截至昨晚11時半,報7.7935。

遠期匯價反映市場的悲觀情緒,1年期價格上周仍較現貨價溢價120點子,昨日已跌至7.82,較現貨價折讓近300點子。6個月及9個月遠期價格亦分別報7.8及7.81。銀行牌價跌幅更大,昨晚匯豐美元兌港元的現鈔賣出價,達到7.855,恒生銀行(0011)及中銀香港(2388)亦已跌穿7.8,而且買入賣出差價相當闊。

星展:市場賭港匯跌至7.85

「市場都在賭港匯跌至7.85。」星展香港財資市場部董事總經理王良享表示﹕「若遠期價格持續在低位而且交投活躍,或反映有投資者買沽港元的期權,他們不一定是賭脫鈎,只要港匯跌至7.85即可大賺,而且成本只是1%至2%的期權金,算是『刀仔鋸大樹』。」但他稱,除了炒作因素,港匯轉弱亦因為美息上升,與港息差距擴闊,市場持續有套利交易。

富邦香港高級副總裁張宇翹認為,資產價格下跌亦是港匯走弱的重要因素,本港股市及樓市都下跌,投資者及企業或變為長期看淡,資產組合有所改變,第一步是調動存款,由於都以長倉為主,故影響到遠期價格,當流動性逐漸緊張,遲早會反映在港元銀行同業拆息(HIBOR)。

1年期HIBOR升至5年高位


港元3個月HIBOR昨日只微升0.01厘至0.415厘,與3個月的美元倫敦銀行同業拆息(LIBOR)仍存在0.2厘差距,反而1年期HIBOR受港元遠匯急跌影響,按日升0.025厘至0.91179厘,達到逾5年高位。

明報記者 廖毅然
2 : GS(14)@2016-01-16 10:46:06

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160116/news/ea_eaa2.htm
港匯急插似98年 業界:大市陰跌難估底
  2016年1月16日

【明報專訊】今次港匯急插,不少證券界人士認為,情景有點似1997至1998年亞洲金融風暴。期指市場方面,業界人士稱,雖然未至於出現反彈時即見大量沽盤,但今次大市跌浪沒法估底。

1997年亞洲金融風暴橫掃亞太區股市時,多家對冲基金大戶借入大量港元於市場拋售,推跌港匯同時,再大沽期指,形成雙邊操控,引發港股一浪低於一浪,恒指動輒跌1000點。直到1998年中港府以千億元入市打大鱷,適逢大鱷之一的長期資本管理(LTCM)無法平盤倒閉,加上美國聯儲局出手劈息,局面才告穩定下來。

在當年風暴期間處身市場的匯盈證券董事謝明光形容,近日市場出現港匯急插,大市一直試底,充滿很多不明朗因素,令他想起亞洲金融風暴。他預期昨日A股期指結算後,加上油價插穿每桶30美元,下周市况將更激烈。

6月期指見19000 即月期權低至18600

期指市場方面,高富金融甄景騰稱,暫時未見期指低水拖低港股現貨的情况,但是不見了積極買盤,就算買入者也傾向保守,預設300、400點止蝕了事。他形容,今次跌市不似1997、98年金融風暴時逢高滲出大量沽盤及大升大跌,卻無法估底,屬「陰跌」格局。

下周一美國假期無市,昨未見期指大量開新倉,成交合約張數較前日減2.3萬張,但在6月合約已低見19,093點。現貨月期指低水由日間收市時53點擴大至昨晚9時198點。即月期權更低至18,600點已有認購期權成交,反映後市偏淡。
3 : GS(14)@2016-01-16 10:46:28

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160116/news/ea_eaa3.htm
未至弱方保證 金管局也可入市
  2016年1月16日

【明報專訊】港元與美元掛鈎,金管局在2005年設定強方及弱方兌換保證,港匯升至7.75或跌至7.85時,金管局會入市,分別沽港元或沽美元,維持匯價穩定在7.8水平。

彭博稱昨疑掃港元

雖然昨日港匯未跌至7.85弱方保證,但《彭博》昨日報道,金管局疑似入市干預掃入港元。事實上,在7.75至7.85範圍內,若金管局認為要維持貨幣及外匯市場運作順暢,仍然可以入市干預,但操作必須符合貨幣發行局運作原則,即以外匯儲備作為支持,而且主要目標必須是穩定外界對聯繫匯率制度的信心。

金管局:倘干預會披露

不過,金管局隨後已否認干預傳聞,但承諾如果港匯跌至7.85水平,會應銀行要求買入港元,但昨日並沒有進行過這些外匯交易,如果進行會公開披露。

自2008年金融海嘯後,湧入本港的熱錢累計達到1300億美元,資金充裕,因此市場普遍相信港息未有跟隨美息上升的條件。雖然近兩天港匯急跌,資金或正大量流走,但昨日銀行體系結餘仍有3774億元,連同流通貨幣、外匯基金票據及負債證明書,整體貨幣基礎達到近1.6萬億元。
炒家 質低 遠期 港匯 匯見 7.82 拖低 港股 300 夜期 期再 再跌 350
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港滙8年新低 跌穿7.82

1 : GS(14)@2016-01-20 17:44:00

【持續弱勢】港滙持續偏弱,截至晚上10時52分,港滙突轉弱至7.8201水平,為2007年8月以來新低。繼大行高盛等發表報告預測本港資金流走規模後,野村證券亦發表報告謂,「相信未來數個月,港滙將出現測試每美元兌7.85港元弱方兌換保證價的風險」,建議投資者繼續購入1年遠期美元合約,即等於沽售1年遠期港元。以昨日港滙現貨平均價為7.8054計算,1年港元遠期溢價約為500點子,即市場推算1年後港滙貶值至7.8554,跌穿聯滙7.85關口位。有大行交易員表示,沽空1年港元遠期合約的興趣有增加趨勢,主要是目前成本相對仍偏低,投機者有利可圖,但目的並非要衝擊聯滙「跌甩鈎」。



野村報告認為,鑑於對中國經濟放緩、本港經濟對內地市場的倚賴及人幣急速貶值,港元市場的流動性將繼續收縮,港元遠期滙價亦會持續轉弱。去年12月7日,野村曾發表今年經濟展望及港元形勢評估,野村新發表的報告指,當時的港滙現貨價仍處於7.7503,貼近強方保證價7.75位置,1年遠期價更引伸升值至7.7394的預測,但近日港滙現貨價及1年遠期價,已急速貶至7.7980及7.8310水平,未來本港整體環境仍持續面對「逆風」挑戰。





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20160120/19459007
新低 跌穿 7.82
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美數據理想 套息交易大增港匯10年最弱 恐穿7.82關口

1 : GS(14)@2017-08-06 18:40:13

■港匯前晚收市跌至每美元兌7.8195港元,破去年1月中低位。 資料圖片



【本報訊】美國公佈非農就業數據較預期強勁,市場對聯儲局12月加息重燃希望,短期美息上升惟港息未跟貼,息差拉闊造成買美元、沽港元的套利活動增加。港匯前晚收市跌至每美元兌7.8195港元,破去年1月中低位(7.8194),收市價計更是十年最弱,回到2007年8月水平。財資界預計短期內港匯將下試7.82關口,當儲局開始縮表,港匯或進一步走弱。記者:劉美儀



去年1月中,受對沖基金看淡中國經濟硬着陸,籲沽售包括人民幣在內的亞洲貨幣影響,港匯在1月中收市價曾跌至挨近每美元兌7.82港元水平,日中交易價最低驚見7.8296,距金管局弱方兌換保證價7.85僅相差逾200點子。今年聯儲局已先後於3月中及6月中分別加息0.25厘,但港銀未有同步調高儲蓄及最優惠利率水平。



星展:縮表啟動後料再跌

星展香港財資市場部(大中華)董事總經理王良享表示,前晚港匯走弱,主要是美國就業數據較預期好,重燃市場對12月聯儲局加息期望,美國短期利率已逐漸回升,惟港息並未跟貼仍然偏低,港美息差擴大導致更多套息交易出現。他預期下次美國議息(9月20日)前,港匯應不會跌穿7.83關口,但縮表正式展開後,不排除港匯進一步走弱,有機會跌破7.83,甚或觸及7.85弱方兌換保證價亦不足為奇。財資市場公會網頁顯示,上周五的1個月港元拆息定盤價報0.4289厘,1個月美元同業拆息報1.2306厘,港美息差相距逾0.8厘。東亞銀行(023)貨幣及利率交易部主管陳德祥亦稱,近期美元走勢疲弱,但前晚非農數據理想,增強市場對聯儲局今年第3次加息及開始縮表的預期,加上美元技術上超賣出現反彈,過去一周港匯曾跌破7.8190水平。他相信,在港美兩幣息差因素依然存在、美元技術層面仍有上升空間下,港匯下周有機會跌穿7.82水平,但因本地股市持續暢旺,吸引資金停泊,相信美元升速不會太快,意味港匯跌勢亦不會單邊一直向下。7月份美國非農新增職位錄得20.9萬份,較市場估計的18萬份為佳,失業率亦降至16年最低水平,數據跑贏預測,道指連升8日,美匯指數亦急彈。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20170806/20112921
數據 理想 套息 交易 大增 港匯 10 年最 最弱 恐穿 7.82 關口
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港股平保領升 港元低見7.82

1 : GS(14)@2017-12-26 12:55:27

【明報專訊】在平保(2318)和騰訊(0700)的帶動下,恒指上升203點或0.7%,收市報29,253點。在航空股同時做好下,國指升幅跑贏恒指,收報11,541點,上升1.11%或126點。另外連日下挫的手機設備股亦見反彈。長假期前夕,大市成交續低於千億,昨日僅942億元,北水淨賣出港股11.58億元,恒指全日波幅只有195點。

中資航空做好 國指跑贏恒指

昨日平保擔當升市火車頭,收市升4.2%,報80.55元;騰訊(0700)升1.78%,報401.2元,不過,北水通過港股通淨沽出近5億元。航空股錄得不錯升幅,國航(0753)升5.03%,南航 (1055)升4.88%,東航(0670)升5.19%。

手機設備反彈 丘鈦急升近一成

近日傷亡慘重的手機設備股部分反彈,瑞聲(2018) 升2.55%,舜宇(2382)升1.95%,丘鈦(1478)反彈9.36%。其他恒指重磅股方面,友邦(1299)升0.88%,匯控(0005) 升0.63%,港交所(0388) 跌1.19%。

耀才證券研究部總監植耀輝表示,騰訊受惠於美國稅改對取消科技公司不利的最低稅負制(AMT),受美國科技股帶動上升,而平保上升是因為昨日A股做好。

不過,昨日北水淨沽出權重股如騰訊,而上證在3300點遇上阻力,料港股難有動力再升,至年底會在29,000點附近上落。他又指,手機設備股是否見底言之尚早,短期股價要看手機出貨的消息。

此外,港匯在金管局9月增發票據抽資後,再低見7.82水平。港匯早上開市急跌40點子(1元等如10,000點子),至傍晚跌穿7.82,最低報7.821,截至晚上7時半,報7.8207,跌53點。上海商業銀行研究部主管林俊泓表示,臨近年底,因金融機構結算、交易等用途,美元會較緊張,加上聯儲局加息後港美息差再拉闊,令港匯走弱。不過他預料由明年初至農曆新年前,輪到港元和人民幣流動性較緊張,1月份港匯會再走強,至農曆新年後轉弱。


來源: http://www.mpfinance.com/fin/dai ... 4003&issue=20171220
港股 平保 領升 港元 低見 7.82
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=345664

港匯跌穿7.82 3個月最低

1 : GS(14)@2018-01-08 00:52:51

【本報訊】港息未有跟上美國加息幅度,套利交易令港匯持續轉弱,昨日一度跌穿7.82關口,最低曾見7.8214,創三個月低位。港匯昨轉弱至7.82關,晚上9時報7.8199。至於港元銀行同業拆息(HIBOR)則略見回落,隔夜息報0.0986厘,一個月拆息報1.1032厘。

港美息差吸引套息交易

現時一個月HIBOR與美元LIBOR(倫敦銀行同業拆息)差距約40點子,港息仍未跟上美息升幅。上海商業銀行研究部主管林俊泓指,港美息差吸引套息交易,令港匯近日有受壓迹象。年結效應加上農曆新年將至,銀行對於跨年錢的資金需求增加,他估計一至三個月港元拆息料於現水平橫行至農曆新年完結,其後不排除會回落,令息差進一步擴闊。永隆銀行司庫蕭啟洪亦指,由於市場預期港息最快或要待明年中始見升勢,觸發部份套利盤「偷步」於年底前進行,令昨日港匯有較明顯跌勢。人民幣兌美元在岸價(CNY)收報6.6075,按日升95點子。離岸價(CNH)升穿6.61水平,一度見6.6010。



來源: https://hk.finance.appledaily.co ... e/20171220/20250351
港匯 匯跌 跌穿 7.82 個月 最低
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=346403

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