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賺瘋了!做空石油一年回報率700億%

來源: http://wallstreetcn.com/node/211978

石油,期貨,大宗商品,原油,做空

和做空石油的暴利相比,無論是漲50%以上的咖啡,還是漲38%的A股,今年投資哪種資產的回報都顯得弱爆了。如果押對了時間、看準了價格,理論上可以獲得超過700億%的年回報。

以紐約市場2015年1月交割的Nymex輕質低硫原油為例,可以這樣實現如此暴利:

今年7月月中,買入每桶70美元的上述Nymex原油看跌期權,約定執行價格為1美分。截至本周五,這一期權的期權費已漲至12.34美元,五個月內回報率123,000%。以此回報速度推算,一年內回報率可達26億%。

如果標的換成布倫特原油(布油),還可以達到理論上700億%的年回報。具體做法為:

今年9月10日,以10美分買入當時期貨市價每桶80美元的2015年1月交割布油看跌期權。截至本周四,這一期權的期權費達到16.32美元。三個月回報率16,220%。假設12個月的回報增長都是這個速度,一年內回報率高達70,938,273,938%。

以上高回報只是理論上可行,現實中當然沒有那麽高,一方面是因為,看跌期權的買家很可能早在期權合約截止以前就買入了期貨,那樣一來,押註期貨下跌的空頭可以鎖定部分收益,但不會賺到那麽多。即便三個月、或是五個月內回報率那麽高,也不能保證一年內其他時間回報增長都那麽多。

而且,上述看跌期權的家可能就是石油生產商,或者其他希望對沖油價下跌的交易者。所以,購買看跌期權得到的回報還得彌補油價暴跌帶來的損失。一進一出盈虧相抵,未必他們真的賺到錢。

石油,期貨,大宗商品,原油,做空

不論怎樣,理論上的巨額回報都說明,今年押註國際油價大跌獲利驚人。Tyche Capital Advisors的基金經理Tariq Zahir評論認為,除了“歷史性”,也找不到其他什麽詞適合形容這種利用油價大跌的交易。

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