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醫藥股能出下一個華為嗎? icefighter

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中國的未來,唯一最確定的大趨勢就是老齡化。

中國的經濟能否轉型升級成功,根本就是未知數。但是中國人在急劇衰老,卻是板上釘釘了。

那麼這麼龐大的市場能否誕生下一個華為呢,年銷售達到上千億人民幣,利潤超過數百億?

研究了A股,港股這麼多醫藥股,我看中國基本不可能出醫藥界的華為,醫藥界的輝瑞。

華 為的成功,在於天時地利人和。天時不用說了,第一波程控交換機,巨大中華都趕上了,不晚,GSM就沒趕上,晚了,外企跑馬圈地格局定了。好在2000年美 國科技網泡沫破滅,全球運營商陷入困境,通信設備市場容量開始縮減,運營商開始考慮降低成本,而通信設備巨頭也由於市場萎縮開始整合併購,這一切都給中國 的中興華為提供了重新洗牌的機會,那就是利用中國的人力成本打價格戰。雖然中興華為錯了GSM的第一個天時,但是後來GSM的第二春,他們趕上了。從這個 意義上說,天時是有利於中興華為的。地利,不用說了,除了歐美設備商,只有中國有條件了,印度沒有能力。人和,那更不用說,任老闆的遠見,毅力,魄力,財 散人聚,全員持股的理念,在國內都是難有後來者的。

那麼看看現在上市的這些醫藥股呢?

首先看天時。不用說,天時很好。專利藥大量過期,原研企業壓力很大,未來輝瑞之類的巨頭很危險,很可能會重蹈通信巨頭例如阿爾卡特,朗訊,摩托羅拉,諾基亞,西門子,北電網絡等的覆轍。這給中國和印度的低成本仿製藥商一個天大的機遇。

再看地利。比起通信行業,印度的醫藥已經領先中國。所以,地利已經比不上當初的通信行業。

最後看人和。

A股,天士力算是中藥的代表,恆瑞,海正,港股中國生物製藥旗下的正大天晴,可以算是化藥的代表,生物製藥的代表,也就中信國健可以算了,還沒有上市。

看看恆瑞的老闆,還搞了影子公司豪森,很多好藥都是豪森在上,私心如此之重,這是一個成大事的老闆應該做的嗎?

看看海正,國企體制,束手束腳,很多事情根本放不開,雖然基礎條件不錯,但是最終能否發揮好,也是未知之數。

再看看正大天晴,也就是現在國內仿製藥不多,外企沒有開始仿製自己的原創藥,所以競爭不激烈,混得還不錯。以後呢?正大天晴再怎麼樣也還是國企。體制上再怎麼樣無法跟華為比較。

天 士力,比起化藥同行,也許成為巨頭的機會還大一點。但是,人和方面也還差得遠。還有一個問題,中藥現代化,它能否進入美國是個未知數。即使進去了,後續還 有什麼中藥可以推出呢? 中藥其實大部分藥都是騙人的多,真正有效的也就是心血管等少數領域。心血管類的中藥都大同小異,它總不能各個都搞吧。不可能有那麼多的中藥可以提取單體化 合物來現代化。

老美的巨頭很難找到新的化合物了,天士力就能從中國的中藥裡搞出那麼多新藥?

說來說去,只有生物製藥是可能做成巨頭的行業。因為化藥和中藥都有瓶頸,難以再出原創新藥了。只有生物製藥,還可能不斷找到新的靶點,不斷研製出新的專利藥。

所以,還是指望中信國健和海正藥業這些生物製藥能力比較強的公司,也許還有點戲。但是,總體而言,我也對它們不是特別樂觀。

中國到目前為止,只有三個公司可以算是世界水平,華為,騰訊,阿里巴巴,不能算百度,百度太無恥,搞競價排名,跟google差得遠。

醫藥領域未來最有希望,但是在我看來,也不是那麼樂觀。

至於傳統製造業,基本沒戲了。要達到小日本的新材料水平,達到歐美高端製造(飛機發動機,蒸汽輪機,汽車內燃機,高端機床,IT操作系統,系統芯片)的水平,簡直就是做夢。

轉型,看起來很美麗,也許就是肥皂泡而已。
醫藥 股能 能出 出下 一個 華為 icefighter
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弱IP“文火”也能出爆款 網易手遊單月壓騰訊

前不久烏鎮互聯網大會上,網易董事局主席兼CEO丁磊與海爾集團董事局主席兼CEO張瑞敏、小米科技董事長兼CEO雷軍一起參加了一場由鳳凰衛視副臺長吳小莉女士主持的分論壇。對話中,吳小莉介紹說網易現在已經成為全國發行商收入第一的公司,一旁的丁磊忙著糾正說,是全球第一。

根據專業App數據分析平臺AppAnnie今年10月手遊數據統計,網易首次成為全球發行商收入第一,身後座次依次是騰訊、芬蘭手遊開發商Supercell,以及兩家美國遊戲公司MZ和ActivisionBlizzard。在AppAnnie全球10月iOS+GooglePlay合並App收入榜Top10中,網易的《陰陽師》和《夢幻西遊》占據第六和第八的位置,騰訊的《王者榮耀》擠進第十;而在中國區Top10榜單上,網易的遊戲瓜分了四席,其中《陰陽師》和《夢幻西遊》占據前兩名。

在國內手遊市場,一度是騰訊和網易上演對手戲,在手遊玩家增長放緩的整體趨勢下,網易正憑借遊戲研發能力不斷增加自身的戲份。這次登頂收入榜背後,再次凸顯出手遊已進入下半場爭奪,精品爆款越發成為左右勝局的核心因素。

圈定精品化策略

丁磊最近在接受第一財經記者采訪時回憶稱,2001年網易開始做遊戲,當時是最早的遊戲公司,後來在公司內部管理問題上遇到了瓶頸,怎麽能將同時研發的10個或者20個遊戲管理好,讓每一個團隊開發出的作品都令人滿意?他在2009年時與團隊花了很長時間去琢磨這件事,他慶幸當時找到了解決辦法,公司現在可以同時管理好50個遊戲。

在網易手遊最近的這輪漲勢中,他特別提到了《陰陽師》這款手遊。從2014年開始立項到今年9月上線,團隊歷時整整兩年去研發一款遊戲。這款遊戲上線後的驚艷表現令人詫異,它本不屬於知名IP,二次元題材也更偏小眾垂直化。但在擠進全球10月iOS+GooglePlay合並App收入榜前十名之前,它的排名躍升了18位,成為該榜單Top10中跑得最快的一匹黑馬。

丁磊從一個細節揭示出這款遊戲火爆背後的原因:團隊為遊戲請來了日本最豪華的聲優陣容,單是一個式神角色的形象設計周期就長達兩個月(遊戲中目前共有70多個式神)。《陰陽師》是一款日式卡牌回合制角色扮演手遊,故事背景是陰陽師斬妖除魔守護京都。但丁磊把它定位於一款全球遊戲,在網易發布2016年三季度財報後的分析師會議上,丁磊稱這款遊戲目前在新西蘭和澳大利亞基本排在前五,下一步計劃將《陰陽師》打入日本市場。

今年3月,騰訊遊戲推出“手遊精品3.0戰略”,不刻意追求遊戲出品速度,而更看重品質,訴求在品類上更聚焦,渠道上更多元,運營上更精細,市場打法更長線,這可以說是嘗到了《王者榮耀》的甜頭。在對手遊精品化策略的趨勢把握上,騰訊與網易不約而同采用了相近的打法。

對此,身為音樂發燒友的丁磊對本報記者舉了一個唱片業的例子,過去三年唱片工業里有一個很明顯的現象,就是一張CD的發行帶動整個唱片工業銷量的大增。這種精品爆款的驅動力十分強勁。一家遊戲公司的創新基因會集中在這類爆款中體現。

兩年前,《刀塔傳奇》的橫空出世重新定義了國產卡牌遊戲的“品質像素”。當年該遊戲制作方莉莉絲遊戲CEO王信文在接受第一財經記者采訪時就斷言,未來手遊將屬於精細化研發團隊,告別粗制濫造,研發門檻會越來越高。

手遊背後的隱憂

騰訊與網易最新發布的三季報均取得亮眼成績,其中騰訊的遊戲收入為182億元,同比增長27%;網易的在線遊戲凈營收65.68億元,同比增長26%。但如果比較環比數據,同時將兩家業績放在整個遊戲市場份額上看,並非沒有擔憂之處。在手遊收入占比上,騰訊從二季度的56%降至三季度的54%;網易從二季度的61%降至三季度的57%。

騰訊方面,在182億遊戲收入中,手遊收入為99億元,遊戲收入占比54%,同比依然高速增長87%,但環比增速僅為3%,而去年同期手遊收入取得114%的高增長。騰訊方面將增長歸結為該季度內手遊產品的增加和玩家對作戰遊戲與角色扮演遊戲的高投入。在手遊占比不斷擴大的收入結構趨勢下,手遊增速的持續是考驗營收能力的核心。

網易方面,2016年三季度遊戲業務毛利率為65%,上一季度為66.2%,而2015年三季度為67.9%,毛利率呈現下降趨勢,原因分析是手遊及代理遊戲在總遊戲收入占比上升,而其毛利率相對較低。同時,網易在三季度手遊環比增速上也出現小幅下滑,丁磊寄希望於三季度末才上線的《陰陽師》去沖擊四季度財報數據。

如果將兩家的市場份額放在整個市場的大盤子里比較,2016年第三季度騰訊手遊收入為99億元,網易為37.4億元,兩家合計為136.4億元。而根據遊戲工委的統計數據,第三季度中國移動遊戲市場規模為214.5億元,騰訊與網易兩家占比為63.6%,比上半年百分比有小幅下滑。

兩三年前那種隨便一款品質尚可的手遊上線就能圈走一大批玩家的時代似乎一去不返。從遊戲數據分析平臺DataEye的預測數據來看,2016年國內移動遊戲總用戶量為4.19億,用戶增長率僅為5.70%,增長率比2015年下降了一半,新增用戶僅為2250萬人,整體呈現下滑趨勢。而遊戲工委發布的三季度手遊產業報告顯示,今年三季度手遊增速從二季度的12.5%降至8.2%。

這個趨勢下,無論網易還是騰訊都沒有喘息空間。改編自端遊IP的《大話西遊》手遊版在三季度的活躍用戶數是增長的,這對於生命周期更短的手遊產品難能可貴,但它在應用商店榜單上的排名出現下滑,這也說明網易在手遊上需要更多《陰陽師》出品與老遊戲形成梯隊銜接。網易最近進行了一系列嘗試,除了繼續加碼自主研發力度外,比如增強手遊玩家之間的互動與交流,建立VR與AR遊戲界面等,意在通過創新拓展新用戶。

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