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A股H股城商行凈利潤緣何逆勢增長?

來源: http://www.yicai.com/news/2015/09/4680801.html

A股H股城商行凈利潤緣何逆勢增長?

第一財經日報 張菲菲 周依帆 2015-09-02 14:25:00

通過分析上市銀行中報,《第一財經日報》記者發現,凈利潤增速迅猛的城商行業績表現有跡可循:凈息差變動幅度,手續費及傭金收入帶動中收增加,交易性金融業務拉開了銀行之間的收入差距 。

上市銀行中報的相繼亮相,銀行業隨之呈現出“新常態”:從凈利潤增速來看,上市銀行劃分為鮮明的三大陣營:國有五大行凈利潤增速跌破2%以下,股份制銀行凈利潤增速多降至個位數,城商行則成為銀行業低速增長下的“逆勢”新生力量,業績表現不俗。

不過,在A股和H股上市的城商行也存在明顯差異:以南京銀行、寧波銀行、北京銀行為代表的A股上市城商行凈利潤增速保持了雙位較高速增長,而在H股上市的哈爾濱銀行、徽商銀行、重慶銀行凈利潤增速則降至10%乃至個位數,於去年底登陸港股的盛京銀行則一枝獨秀,上半年以27.1%的凈利潤增幅超越南京銀行24.5%的增速,成為A股、H股兩地上市銀行業績中報“黑馬”。

通過分析上市銀行中報,《第一財經日報》記者發現,凈利潤增速迅猛的城商行業績表現有跡可循:凈息差變動幅度,手續費及傭金收入帶動中收增加,交易性金融業務拉開了銀行之間的收入差距 。

凈息差是關鍵

在A股上市銀行中,南京銀行以24.5%的凈利潤增速在16家上市銀行中脫穎而出,寧波銀行、北京銀行分別以15.09%、13.44%的凈利潤增速,位列第二、第三。

目前H股上市銀行中,盛京銀行以27.7%的凈利潤增速提交了上市以來首份中期業績“成績單“,成為A股、H股資本市場凈利潤增速最快的城商行。而重慶銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行、上半年凈利潤增速分別為10.3%、8.20%、6.01%,告別了自上市以來的高位增速,降至中低速凈利潤增速態勢。

從歸屬於母公司凈利潤額看,北京銀行上半年盈利100.36億元,成為上市銀行中唯一一家凈利潤超過百億的城商行。上半年,南京銀行、寧波銀行分別為35.68億元和35.52億元不相上下;盛京銀行以32.01億元緊隨其後,徽商銀行以30.73億元位列上市城商行第五位,哈爾濱銀行、重慶銀行分別以20.02億元、18.18億元凈利潤位居第六、第七位。

縱觀上市銀行中報,凈息差是影響銀行凈利潤水平的重要因素。A股上市城商行中,南京銀行、寧波銀行、北京銀行凈息差分別為2.65%、2.39%、2.38%。以2015上半年凈息差增速最為顯著的南京銀行為例,該行凈息差相比去年底提高6個基點(BP),這主要得益於生息資產結構優化。高收益的非標資產頭寸環比增長15%,超過總資產10%的增長速度。

另一個反面例證是,寧波銀行上半年利潤增速低於去年同期3.26個百分點,明顯低於預期。其中的重要因素在於,該行上半年息差降至2.39%,同比下降8BP,較一季度下降5BP,二季度按期初期末余額計算的凈息差環比下降13BP,對此,市場分析認為,降息對該行二季度息差的影響較為明顯。

除了凈息差因素,營業收入也是左右上市銀行凈利潤的重要因素。2015年上半年,南京銀行營業收入109 億元,同比增長46.9%;寧波銀行營業收入90.07 億元,同比增長23.49%;北京銀行營業收入215.18 億元,同比增長18.10%,均表現了較快的增幅水平。

中間業務收入是增收動力

隨著利率市場化改革步伐的逼近,銀行坐吃利差的傳統盈利模式難以為繼,作為貼近本土客戶定位的城商行,在轉變發展方式和業務收入占比中尤為明顯。《第一財經日報》記者發現,業績表現搶眼的上市城商行的重要推動因素得益於手續費及傭金收入,從而帶動了中間業務收入的提升。

南京銀行表現最為搶眼,該行二季度手續費收入同比增長106%、環比增長19%。2015年上半年和1季度,南京銀行非息收入分別占總營收的16.7%和16.2%,非利息收入中顧問咨詢業務手續費收入同比增長264%,貢獻中間業務47%。

在手續費及傭金方面,重慶銀行勢如破竹。2015上半年,該行手續費及傭金收入較上年同期快速增長3.11億元,增幅達68.4%;該行利息凈收入56.26%,同比增幅21.8%,手續費及傭金收入6.20%,同比增幅12.2%;

同樣表現優秀的北京銀行,今年上半年實現手續費凈收入39.86 億元,同比增長28%;手續費凈收入占比為18.52%,比去年同期提高了1.42 個百分點。

此外,哈爾濱銀行利息凈收入44.517億元,同比增加3.525億元,增幅8.6%,手續費及傭金凈收入9.458億元,同比增加1.140億元,增幅13.7%。

非標資產是凈利潤突飛猛進的幕後推手

國金證券報告認為,激進的非標策略仍是南京銀行業績高速增長的主要驅動因素。2015年6 月末,該行應收款項類非標資產余額超過2000 億,較年初增長42%,占總資產比重28%,買入返售類非標資產余額略超30 億,兩項非標合計占總資產29%,占比較年初提升4 個百分點;非利息收入中顧問咨詢業務手續費收入同比增長264%,貢獻中間業務47%,

“南京銀行金融市場條線(包含資產負債兩端的同業業務、自營債券投資和表內非標業務)息差環比提升38BP至2.73%的歷史高位,同業和債券業務的利差水平較為穩定,難以驅動如此大幅度的息差提升,非標業務應是這一提升的主要原因。” 國金證券報告分析稱。

無獨有偶,利潤增幅最快的盛京銀行利潤貢獻也得益於金融市場斬獲了不菲的收益。該行金融投資的利息收入由2014年上半年的23.55億元增加至今年上半年的50.76億元,同比增幅達115.6%。

盛京銀行表示,這主要是由於資產管理計劃和債券投資的規模增長規模使得金融投資平均余額上升。中報顯示,今年上半年,該行買入返售金融資產的利息收入由2014年上半年的3.63億元增至4.82億元,同比增幅達33.1%,這使其平均余額由2014年上半年122.99億元增至205.61億元,同比增幅達67.2%。

編輯:孫汝祥

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股城 商行 利潤 緣何 逆勢 增長
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四家H股城商行PK:哈爾濱銀行規模最大 錦州銀行盈利最強

在當前經濟增速放緩、利率市場化、同業競爭加劇、金融脫媒等多重因素交織下,城商行只有通過差異化和特色化道路,才能形成自身的比較優勢。

12月1日,哈爾濱銀行、錦州銀行、青島銀行、鄭州銀行四家在H股上市的城商行亮相銀監會例行新聞發布會,介紹各自的經營模式。在差異化經營模式方面,各家城商行可謂“各顯神通”。

記者梳理四家銀行的2016年半年報還發現,其中,哈爾濱銀行資產規模最大,錦州銀行的盈利指標最為搶眼。

差異化經營各顯神通

哈爾濱銀行上市後,致力於建設“服務優良、特色鮮明的國際一流小額信貸銀行”。該行董事會秘書孫飛霞表示,圍繞這一目標,哈爾濱銀行堅持小額信貸戰略;堅持以產品創新為導向;堅持線上移動銀行與線下傳統銀行共同發展;堅持特色化、集團化、國際化發展;堅持零售、公司、同業、移動四大金融板塊協同發展。

上市後的近兩年,哈爾濱銀行根據黑龍江省獨有的“大農業”區域經濟特色,依托涉農龍頭企業實施行業上下遊整合,大力支持種植、收儲、加工、貿易一條龍的產業發展格局,創新推出農村土地流轉融資業務。

截至今年6月底,哈爾濱銀行涉農貸款超過人民幣410億元,較上年末增長21.4%;其中農戶貸款余額近124億元,較上年末增長27.6%。“豐收e貸”2016年上半年累計投放1.4萬余筆、金額達11.3億元,支持專業大戶、家庭農場等新型農業經營主體3565戶。

同樣身處於東北大地的錦州銀行,將“三小”業務作為基本市場定位和長期核心戰略目標,在支持“三小”企業方面創新思路、出臺舉措,以“加減乘除”四法完善政策、效率、產品、服務“四大體系”:優化“三小”信貸結構,堅持客戶層級下沈,將投放重點放在授信總額人民幣100萬元以下的“三小”客戶,確保其占比超過80%。

身處中原地區的鄭州銀行則細分客戶市場,探索走一條“做專求精、差異化發展”的道路,提出了“商貿物流銀行、中小企業融資專家、精品市民銀行”三個特色定位。

針對“商貿物流銀行”的特色定位,鄭州銀行董事會秘書傅春喬介紹,該行緊盯客戶需求,明確了貿融、物流兩條核心客戶鏈條,形成了10大類別、40多個子產品的供應鏈和物流金融產品體系,並於今年10月在上交所掛牌交易了國內城商行第一單貿融資產支持證券,為貿融業務創新提供新的增長點。

目前,鄭州銀行商貿物流類客戶1.25萬戶,信貸業務余額377億元,占比38.91%。貿融業務已經成為該行新的業務增長點,商貿物流銀行建設具備了良好的基礎。

在當前銀行業轉型背景下,零售銀行業務將是未來銀行發展的方向,青島銀行探索出“接口銀行”的業務發展模式。

青島銀行董事會秘書呂嵐表示,所謂接口銀行,是將銀行與合作方的業務平臺實現IT系統的對接,接口平臺搭建之後,既滿足合作方的金融服務需求,也使銀行通過系統的對接鎖定合作方業務的同時獲得客戶資源,實現了批量獲客,並依靠大數據進行後續持續的交叉銷售。

經過幾年的探索嘗試,青島銀行已經搭建了交通體系、醫療體系、雲繳費體系、園區支付體系、核心企業網絡融資平臺、資產管理體系等六大接口平臺。

借助接口銀行批量獲客交叉銷售的業務模式,青島銀行零售業務取得了持續快速的發展。截止到2016年6月末,該行零售客戶數已經突破了300萬戶,零售存款占全行存款比例接近40%,零售貸款占全部貸款的比例達到30%。2016年上半年,零售金融資產達到907億元,比年初增長了14.7%,零售貸款比年初增長了26.3%,零售銀行業務收入達到6億多元,同比增長了20%。

數據大比拼:東北兩家城商行較強

眾所周知,城商行是我國銀行體系的重要組成部分。從行業整體情況來看,銀監會數據顯示,截止到今年9月末,全國133家城商行資產總額26.28萬億元,在銀行業金融機構中占比12.09%,在商業銀行(境內)中占比15.61%;其中,各項貸款余額9.83萬億元,投資余額10.65萬億元;負債總額24.53萬億元,各項存款余額16.28萬億元。

近年來,我國經營能力位居行業前列的城商行,已經形成了鮮明的上市梯隊陣營。2007年城商行拉開了上市潮的大幕,南京銀行、寧波銀行、北京銀行先後在A股上市,但此後數年內多家城商行未能A股闖關成功。

受銀行資本約束趨緊、監管考核更嚴格的壓力,2013年以來,城商行按捺不住對資本市場融資的憧憬,紛紛繞道H股上市。先後有重慶銀行、徽商銀行、哈爾濱銀行、青島銀行、錦州銀行、鄭州銀行6家城商行在H股掛牌上市。

此次亮相銀監會發布會的四家城商行中,哈爾濱銀行於2014年3月31日在香港聯交所主板上市,一年多以後的2015年12月,青島銀行、錦州銀行、鄭州銀行分別於當月的3日、7日、23日先後在H股掛牌上市,掀起了城商行在香港掛牌上市的一撥浪潮。

在這四家H股上市城商行中,哈爾濱銀行的資產規模最大,錦州銀行次之。截止到2016年6月末,哈爾濱銀行、鄭州銀行、青島銀行、錦州銀行的資產規模分別為4779.7億元、3918億元、2070.66億元、4224.66億元,同比增幅分別為22%、18%、10.59%、16.8%。

就貸款規模而言,截止到2016年6月末,哈爾濱銀行、鄭州銀行、青島銀行、錦州銀行分別為1927.2億元、1040億元、809.46億元、1088.69億元,同比增幅分別為25.8%、10%、11.35%、11.9%。

就存款規模而言,2016年6月末,哈爾濱銀行、鄭州銀行、青島銀行、錦州銀行分別為3306.7億元、1951億元、1263億元、1991.67億元,同比增幅分別為28.1%、15%、9.52%、17%。

從盈利能力而言,錦州銀行的凈利潤規模和增速均在四家城商行中位列第一。截止到2016年6月末,哈爾濱銀行、鄭州銀行、青島銀行、錦州銀行的凈利潤規模分別為24.6億元、20.64億元、12億元、37.98億元,同比增幅分別為15.4%、19%、17.5%、163.8%。

四家 股城 商行 PK 哈爾濱 哈爾 銀行 規模 最大 錦州 盈利 最強
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