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墻倒眾人推 石油巨頭也呼籲“去美元化”

來源: http://wallstreetcn.com/node/98013

“監聽門”事件離間了美國和德國的關系;忌憚美元霸權的俄羅斯公司逐漸使用其他貨幣結算;而因不滿美國對法國巴黎銀行百億美元的罰單,法國也與美國“反目”。墻倒眾人推,如今,歐洲第二大石油生產商道達爾的CEO也認為,沒有理由以美元來支付石油款項。 路透社報道,歐洲第二大石油生產商道達爾(Total)首席執行官Christophe de Margerie周六在接受法國央行,關於在歐盟層面上,支持歐元在國際貿易中使用情況的詢問時表示,盡管不能不使用美元,但歐元應在國際貿易方面起到更大作用。 “不用美元不現實,但如果更多使用歐元,將是件好事。” 他表示,沒有理由以美元支付石油款項。原油是以美元/桶為計價單位的,但並不意味著必須用美元來支付。 此前,因忌憚美元霸權,俄羅斯的公司正在將合同轉向用歐元、人民幣和港元等其它貨幣結算。而因不滿美國對法國巴黎銀行百億美元的天價罰單,法國也成了此番“去美元化”的推手。 法國財長Sapin周四表示,歐元區財長將在下周一召開的月度會議上,討論提升國際貿易中歐元的使用。 華爾街見聞此前文章提到,法國央行行長Noyer在BFM電視臺講話稱:“我們可以這樣說,法國企業可能盡可能多地使用它國貨幣,這符合法國企業的利益最大化。比如中國和歐洲間的貿易,我們可以用歐元和人民幣,停止使用美元。” 正所謂風水輪流轉,沒有哪個儲備貨幣的地位是永久的。正如下圖所示,在過去數百年的歷史跨度中,不斷的有貨幣成為主宰全球的儲備貨幣,但最終取代。
眾人 石油 巨頭 呼籲 美元化 美元
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法國政商兩界齊叫板 積極推動“去美元化”

來源: http://wallstreetcn.com/node/98036

(上圖俄羅斯總統普京、英國首相卡梅倫、美國總統奧巴馬與法國總統奧朗德去年合影來自法新社) 法國政界未能幫助法國巴黎銀行(法巴)逃脫美國將近90億美元的創紀錄重罰,國內最大銀行遭此重創使法國政壇與商界對美國的態度更加微妙。他們近來紛紛表示,要減少對美元的依賴。法國人也走上了積極推動“去美元化”的道路。 繼法國央行行長、法國石化巨頭道達爾(Total)CEO後,法國財長Michel Sapin近日也對美元在國際貿易中的霸主地位提出質疑,呼籲全球支付貨幣實現“再平衡”,稱法巴案應該“讓我們認識到,使用多種貨幣的必要性。” Sapin上周末接受英國《金融時報》采訪時反問,有沒有必要出售歐洲的商品以美元結算。他還說: “我認為,再平衡是可能的,也是必要的,不僅關系到歐元,還有新興國家的主要貨幣,它們在全球貿易的比重越來越高。” 今年6月底,法巴承認2004-12年幫助客戶規避美國對古巴、伊朗和蘇丹的制裁,同意向美方支付創紀錄的89.7億美元罰款,罰金遠超分析師預計法巴今年76億美元的盈利預期。作為懲罰,法巴13位高管將離職,法巴美國分行的美元清算業務將暫停一年,且兩年內不得代理紐約與倫敦第三方銀行的美元清算業務。 對美國因法巴違反美方制裁施加重罰,法國央行行長Christian Noyer在6月中旬就曾表達強烈不滿,稱處罰可能促使法國企業在國際交易中停止使用美元。 他當時說,法國企業盡量多用美元以外的貨幣符合這些企業利益最大化。比如中國和歐洲間的貿易,“我們可以用歐元和人民幣,停止使用美元”。 上周六,歐洲第二大石油生產商、總部位於巴黎的道達爾公司CEO Christophe de Margerie又說,沒有理由以美元支付石油款項。原油是以美元為計價單位,但並不意味著必須用美元支付。 他還認為,盡管完全不用美元不現實,但歐元應在國際貿易方面起到更大作用,“如果更多使用歐元,將是件好事。” 在法國政界與商界人士紛紛表態以前,美元的“霸權”就已經面臨多方挑戰。 由於遭受西方制裁,全球主要油氣出口國俄羅斯在設法開辟美元以外的支付體系。俄羅斯總統普京今年3月底曾表示,要效仿中日,打造俄羅斯自己的國家支付結算系統。 同在3月下旬,俄羅斯最大的國有商業銀行Sberbank首席經濟學家Yevgeny Gavrilenkov 還在第十五屆中國發展論壇上說:“人民幣可能成為未來全球第三大儲備貨幣”。 連美國的企業也越來越現實,選擇適時增加人民幣結算。環球同業銀行金融電訊協會(SWIFT)6月初的報告顯示,今年4月,美國對大中國地區的人民幣交易權重暴漲229%,對全球其他地區人民幣交易規模飆升327%。 至此,美國已經超越中國臺灣,成為第五大人民幣離岸中心。花旗銀行董事總經理Debra Lodge預計:“到2015年年底,30%的中國對外貿易將以人民幣結算,現在只有13-15%。” 上月底,中國央行分別與法國和盧森堡央行簽署了建立人民幣清算安排的合作備忘錄。法國央行表示,這將創造條件,有利於在歐元區的開放系統中安全高效地使用人民幣結算。
法國 政商 兩界 界齊 叫板 積極 推動 美元化 美元
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墻倒眾人推 石油巨頭也呼籲“去美元化”

來源: http://wallstreetcn.com/node/98013

“監聽門”事件離間了美國和德國的關系;忌憚美元霸權的俄羅斯公司逐漸使用其他貨幣結算;而因不滿美國對法國巴黎銀行百億美元的罰單,法國也與美國“反目”。墻倒眾人推,如今,歐洲第二大石油生產商道達爾的CEO也認為,沒有理由以美元來支付石油款項。 路透社報道,歐洲第二大石油生產商道達爾(Total)首席執行官Christophe de Margerie周六在接受法國央行,關於在歐盟層面上,支持歐元在國際貿易中使用情況的詢問時表示,盡管不能不使用美元,但歐元應在國際貿易方面起到更大作用。 “不用美元不現實,但如果更多使用歐元,將是件好事。” 他表示,沒有理由以美元支付石油款項。原油是以美元/桶為計價單位的,但並不意味著必須用美元來支付。 此前,因忌憚美元霸權,俄羅斯的公司正在將合同轉向用歐元、人民幣和港元等其它貨幣結算。而因不滿美國對法國巴黎銀行百億美元的天價罰單,法國也成了此番“去美元化”的推手。 法國財長Sapin周四表示,歐元區財長將在下周一召開的月度會議上,討論提升國際貿易中歐元的使用。 華爾街見聞此前文章提到,法國央行行長Noyer在BFM電視臺講話稱:“我們可以這樣說,法國企業可能盡可能多地使用它國貨幣,這符合法國企業的利益最大化。比如中國和歐洲間的貿易,我們可以用歐元和人民幣,停止使用美元。” 正所謂風水輪流轉,沒有哪個儲備貨幣的地位是永久的。正如下圖所示,在過去數百年的歷史跨度中,不斷的有貨幣成為主宰全球的儲備貨幣,但最終取代。
眾人 石油 巨頭 呼籲 美元化 美元
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對俄制裁推動全球加速去美元化?

來源: http://wallstreetcn.com/node/103342

美國和歐盟強力制裁俄羅斯起到意想之外的效果,美元正加速從全球儲備貨幣寶座滑落。

香港金融市場發生事情證明了這個趨勢:為了對沖流入的俄羅斯盧布搶購港元,自從7月1日以來,香港金管局買入了超過95億美元遏制港幣升值。

拋售美元資產

據莫斯科交易所的數據,人民幣對盧布匯率上漲至自2010年年底以來最高。

俄羅斯第二大無線運營商OAO MegaFon,正快速把持有的部分美元現金轉為港幣。這家公司被列入歐美制裁對象。

全球最大的鎳和鈀金生產商,俄羅斯OAO GMK Norilsk Nickel公司已開始把部分轉為亞洲國家貨幣,以便為未來的“新”業務作準備。

除了企業,俄羅斯富豪開始轉移資產。管理超過4億美元資產的俄羅斯財富管理公司Third Rome LLC首席執行官Danilo Lacmanovic告訴彭博新聞社,現在俄國富豪開始把資金轉向香港、新加坡和迪拜等亞洲金融中心。

美國銀行首席市場策略師Joseph Quinlan說:“危機讓人必須重新思考現在由美元統治的世界。”

“俄羅斯和西方在烏克蘭危機上相互攻擊越是激烈,我們就越是有可能加速向多元貨幣世界轉型。”

第四次美元危機?

盡管沒有人敢斷言美元會在很快喪失全球最主要交易貨幣的地位,但是其統治力無疑正在下降。

自從二戰後美元取代黃金成為全球基準貨幣後,美元至少經歷了三次危機:1971年布雷頓森林體系崩潰,1999年歐元誕生,甚至是2008年華爾街引發的全球金融危機。

自2001年以來美元占全球儲備貨幣的比重從超過72%,已經下降到不足61%。2008年爆發的金融危機令美元地位加速下滑,華爾街次濫發經打包的次貸,促使包括俄羅斯在內的企業現在更多的選擇使用自己的貨幣。

美聯儲為對抗金融危機向系統註入了巨量流動性,這招致從巴西直到德國等國家斥責美國蓄意貶值轉移危機。

危機導致全球市場尋找替代美元的新貨幣:IMF把特別提款權規模增長了近十倍。中國、俄羅斯等5大發展中國家牽頭成立的金磚國家銀行直接對抗美元霸權。互聯網新生一代甚至擁抱比特幣等另類貨幣。

花旗銀行G10國家貨幣策略主管Steven Englander認為,美國監管機構對法國第一大銀行巴黎銀行的90億美元巨額罰款,已經導致一些機構避免交易美元,以防止遭受美國類似的巨額制裁。

由於違反美國禁止與伊朗、蘇丹和古巴的制裁,巴黎銀行向美國政府支付90億美元和解金,並禁止清算某些以美元結算的大宗商品合約。

 

對俄 制裁 推動 全球 加速 美元化 美元
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中俄全面加強合作 聯手推進去美元化

來源: http://wallstreetcn.com/node/208020

俄羅斯,石油,高鐵,普京,習近平

新一輪西方經濟制裁即將到來,俄羅斯加緊與中國全面開展合作。昨日中俄承諾加強兩國銀行合作,在貿易結算中增加使用兩國貨幣。中石油或將以10億美元持股俄大型油田,國開行等中國銀行有意為俄高鐵項目投資百億美元。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

據路透報道,俄羅斯副總理舒瓦洛夫(Igor Shuvalov)昨日稱,與中國國務院副總理張高麗就一項經濟合作協議達成一致,承諾加大盧布和人民幣在貿易結算中的應用,並加強兩國銀行合作,允許俄羅斯銀行在中國的銀行建立賬戶,為俄企尋求中國企業貸款設立相關規定。

舒瓦洛夫表示,

過去大多數合同都以美元計價,今後不會改變原有合同,“但會鼓勵中俄企業多些采用本幣結算,避免使用第三國貨幣。”

另一俄羅斯副總理 Arkady Dvorkovich今日表示,全球需要更加穩定的貨幣流通環境。人民幣可以發揮更重要的作用。 他還說,和中方談到“其他許多項目”,世界需要“不止一個權力中心。”

據《俄羅斯報》旗下RBTH網站報道,中國石油天然氣股份有限公司(中石油)將持有俄羅斯最大石油生產商Rosneft(俄油)旗下最大油田Vankor10%的股份,投入約合10億美元。

本月初華爾街見聞文章提到,俄羅斯總統普京在與張高麗會晤時提到,俄油建議中國持股Vankor。當時普京說,通常對給予國外合作方放行都很小心,“對我們的中國朋友來說沒有任何限制”。

上述RBTH則是指出,俄油與中石油還在商議合作開發北冰洋的巴倫支海(Barents Sea)及其東南部的伯朝拉海(Pechora Sea),俄油至今尚未同中國企業建立合資企業。

投資公司UFS的首席分析師Llya Balakirev評價,在當前環境下,俄油出售股權是合情合理的選擇,也有利於未來中俄擴大合作。他說:

“俄油的大量負債令投資者擔心,這家公司尋求再融資。出售戰略資產的少量股權以後,該司就可以在並未失去相關油田控制權的情況下募得約10億美元。”

據俄羅斯官方通訊社俄塔社昨日報道,全球三大運輸企業之一俄羅斯鐵路(Russian Railways,俄鐵)第一副總裁Alexander Misharin透露,中國投資者有意投資4000億盧布俄鐵修建莫斯科高鐵的項目。

Misharin說,最終決定權在俄羅斯政府,不過,

“今天(9月9日),以中國國開行為首的中國銀行都準備募集該項目所需的資金,我們在談的是4000億盧布的融資。”

Misharin強調,在融資方面,該高鐵項目會得到足夠的資金。

本月初華爾街見聞曾展示過以下西方世界孤立俄羅斯的版圖。目前來看,面對西方制裁步步緊逼,俄羅斯正是在積極尋求與西方眼中“世界以外地方”合作。那樣一來,西方會更難以徹底孤立俄羅斯。

北約,NATO,俄羅斯,制裁,烏克蘭
中俄 全面 加強 合作 聯手 推進 美元化 美元
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普京否認將實施資本管制 誓言積極去美元化

來源: http://wallstreetcn.com/node/208952

russia-capital-controls-putin.si

(俄羅斯總統普京在“俄羅斯在召喚!第六屆VTB資產投資峰會”上發表講話)

今日,俄羅斯總統普京在“俄羅斯在召喚!”的主題論壇上講話時表示,俄羅斯不打算對資本外流進行管制,且將在與中國和其他國家的能源貿易結算中更積極地使用本幣。

華爾街見聞今晨文章提及,本周,有市場知情人士表示俄羅斯央行正在考慮實行臨時資本管制,該消息一度引發了市場的劇烈動蕩。隔夜,俄羅斯10年期國債收益率觸及一周新高,盧布則一度跌至歷史新低,刷新1998年創下的39.71的歷史最低記錄。

然而,普京不排除將推出更多刺激措施,以推動盧布轉向自由浮動的貨幣。

我必須說,俄羅斯央行的政策是均衡的、靈活的,有足夠工具可確保金融穩定。但我也必須強調,俄羅斯央行過渡到自由浮動的匯率政策並不意味著對整體外匯市場的幹預會全面取消。

普京承諾要保持資本自由流動被視為一個信號:俄羅斯國內親市場經濟的“自由主義派”在爭奪國家經濟控制權的鬥爭中占了上風。

華爾街見聞網站曾提及,據俄通社-塔斯社報道,10月1日,俄羅斯在外匯市場上賣出逾400萬美元。俄羅斯央行行長Nabiulina也重申,俄羅斯將不會完全退出外匯市場,相反,俄羅斯將使用掉期等工具繼續幹預該市場。俄羅斯的資金儲備也足以保障市場穩定。

普京誓言,俄羅斯將在與中國和其他夥伴的外貿結算中積極使用本幣。

未來,我們的目標是:在能源領域與中國和其他國家的國際貿易結算中積極使用國家貨幣。

他還稱,

俄羅斯天然氣工業石油公司不久前首次嘗試用盧布結算方式向中國供應石油。俄羅斯正在創建獨立的支付系統。金磚國家框架內成立了相關機制。

我們看到采用本幣結算有降低風險的重要機制,看到了給經濟生活參與者帶來的新機遇。

莫斯科證券交易所今日表示,9月,人民幣和盧布交易額比8月提高了60%,達到70億元,創下盧布和人民幣交易的最大規模。9月,盧布和人民幣日均交易3.313億元,創下歷史最高記錄。

在提及俄羅斯的經濟政策時,普京表示,大部分投資者並未對俄羅斯失去信心。俄羅斯將繼續保持經濟開放;將繼續與維持與歐洲的合作。希望與西方增進溝通,實現世界經濟穩定發展。俄羅斯需要均衡宏觀的預算政策。2014年俄羅斯通脹率將能夠達到7.5%至8%。而設定通脹目標並非意味著結束幹預。

在提及烏克蘭危機及其相關事件時,普京稱,烏克蘭過去是、未來也將一直是俄羅斯的兄弟國;希望10月26日的烏克蘭議會選舉能為國家帶來穩定。而西方的制裁只能強化俄羅斯的意誌。對俄羅斯實施制裁的國家也傷害了自己的經濟發展。

他還宣布,將向受西方制裁的俄羅斯外經貿銀行(VEB Capital)增加300億盧布資本流動。

提及未來的政策措施,普京稱,可能會在市場上公開出讓能源公司的大量股權。但他同時強調,俄羅斯不會出現大範圍的私有化。俄羅斯將加強基礎設施建設。俄羅斯還計劃將債務水平從目前的低水平稍微上調。 (更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

普京 否認 實施 資本 管制 誓言 積極 美元化 美元
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“去美元化”空成口號 俄羅斯人囤積美元歐元

來源: http://wallstreetcn.com/node/209375

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盡管政府仍強硬表態去美元化,但俄羅斯人民似乎並不買賬。在俄羅斯央行大手筆買入盧布力挺處於歷史新低的匯率之際,越來越多的俄羅斯人將手中的盧布兌換成歐元和美元。

俄羅斯央行在10月10日公布的報告中表示,自8月以來,持有外幣的人在9月份增加。上個月,俄羅斯最大貸款銀行俄羅斯聯邦儲蓄銀行(OAO Sberbank)的個人存款自5月以來首次出現下滑。

彭博新聞社追蹤的數據顯示,上周晚些時候,盧布兌換美元的掉期交易費用攀升至歷史最高水平。俄羅斯央行的信息顯示,俄羅斯外幣存款利率已於8月漲至19.4%,去年12月為17.4%。

凱投宏觀(Capital Economics Ltd.)經濟學家Neil Shearing表示:

一旦危機心態產生,它會成為自我實現的預言。公民們開始預感到盧布將進一步貶值:他們將手中的盧布兌換成硬通貨,這進一步加劇了盧布走軟。

彭博新聞社報道稱,由於上周俄羅斯央行拋售60億美元都未能阻止盧布刷新歷史新低,投資者對該行將被迫加息的押註創下六年最高。

俄羅斯正遭受歐盟和美國多輪制裁,經濟面臨陷入衰退的風險。因此,俄羅斯央行必須出手支撐市場對盧布的信心。

今日,俄羅斯央行行長Elvira Nabiullina承認,如果貨幣市場繼續對抗盧布,央行“也不會有辦法制止它們”。

本月,國際油價處於每桶90美元整數關口之下,令俄羅斯財政前景變得暗淡,這使得盧布積聚了更多下行動能。俄羅斯盧布對美元匯率10月6日開盤刷新歷史新低,跌破1美元兌40盧布心理關口,報39.98。盧布對歐元則早在9月16日就突破1歐元兌換50盧布大關。

GHP集團駐莫斯科貨幣經理Fedor Bizikov稱:“盧布突破了人們的心理水平。”

Danske Bank A/S駐哥本哈根首席新興市場分析師Lars Christensen表示:

隨著油價走低,盧布就走上了一條單行道。該國央行正試圖對抗盧布跌速,但他們也知道,他們無法永遠這樣做。市場對這一點也非常清楚。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

美元化 美元 空成 口號 俄羅斯 囤積 歐元
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俄版SWIFT呼之欲出 “去美元化”升級

來源: http://wallstreetcn.com/node/210624

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隨著烏克蘭局勢讓西方國家越來越孤立俄羅斯,俄羅斯總統普京當然不會就此屈服,他正通過各種方式來改變現在的情況,建立俄羅斯自己的國際銀行間交易系統就是一項重要的反制裁措施。

過西方國家對俄羅斯制裁的一項措施就是試圖切斷俄羅斯與SWIFT系統的聯系(華爾街見聞此前報道)。而SWIFT(環球同業銀行金融電訊協會系統)是現有的全球銀行交易系統,這相當於切斷了俄羅斯與主要貨幣的結算渠道,西方國家試圖以這一措施迫使普京就範。

但這顯然錯看了普京。據《今日俄羅斯》報道俄羅斯正準備於2015年5月之前建成自己的國際銀行間交易系統。俄央行表示SWIFT替代版本的籌備需要提速,以應對來自西方的可能挑戰。而如果這一反制裁行動成功,將進一步對美元的地位構成挑戰。

俄央行國家支付系統司副司長Ramilya Kanafina接受采訪時就表示:

“面對挑戰,俄羅斯央行將會創建自己的金融信息傳遞系統…時間緊迫,在未來幾個月內我們將完成一系列具體工作。整個系統將會在2015年5月完成。“

隨著俄羅斯與西方關系惡化,俄羅斯各銀行中停止使用SWIFT的呼聲也越來越高。不過到目前為止,SWIFT仍表示雖然有來自西方國家的壓力,但它並不打算加入相關制裁。SWIFT在一份新聞稿中表示:

“SWIFT及其股東收到了切斷與一些國家和組織聯系的要求,主要是以色列和俄羅斯。SWIFT是基於比利時法律的中立的全球合作公司...SWIFT不會因政治壓力而單方面切斷與某組織的聯系。”

Ramilya Kanafina表示,新系統在安全方面設計符合各類市場的要求。SWIFT的核心是信息處理環節,她表示,預計新系統的這一功能2014年12月之前就能開始運行。

由俄羅斯各支付系統成員組成的國家支付理事會,今年9月提議建立俄版SWIFT,這一新系統將100%由俄央行所有。

華爾街見聞早前報道就指出,SWIFT每日傳遞約2100萬條金融信息,推動215個國家的1.05萬家金融機構和企業完成支付。俄羅斯的這一聯系一旦被切斷必將影響俄羅斯貿易和其他經濟活動。另外,去年斯諾等曾爆出美國國家安全局監控SWIFT系統的數據。這都刺激俄羅斯更快的推進替代系統的建設。而這一舉措將進一步加速中俄貿易的去美元化。

(實習記者 戴博)

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俄版 SWIFT 呼之 之欲 欲出 美元化 美元 升級
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聯手去美元化 俄朝抱團取暖

來源: http://wallstreetcn.com/node/213443

朝鮮,金永南,普京,俄羅斯,去美元化

(此系朝鮮最高人民會議常任委員會委員長、朝鮮二號人物金永南去年6月與普京會晤時所攝。圖片來自歐新社。)

面對美國經濟制裁等戰略性金融武器的共同威脅,俄羅斯官方最近表示,國內企業與朝鮮交易可用盧布結算。過去幾個月,中國、印度等非西方國家加強彼此能源、經濟與軍事合作,俄朝合作是全球加速去美元化、減少對西方金融系統依賴的新跡象。

俄羅斯遠東發展部上周公布,俄羅斯企業對朝貿易可通過朝鮮外貿銀行以盧布付款。上月該部門宣布,尋求與朝鮮擴大經濟交流,包括兩國雙邊貿易增加使用盧布。

了解上述俄朝盧布貿易的人士向財經科技新聞網站Business Insider表示,通過這種方式,朝鮮與俄羅斯無需依賴美元,只需堅持使用盧布,兩國的經濟往來會越來越多。

華爾街見聞本月初文章提到,紐約政治風險顧問公司Eurasia Group的創始人兼總裁Ian Bremmer在今年的年度展望中指出,“美國政府有能力、也有意願將美國的市場和國內銀行用作外交和安全政策的工具”。這就是所謂的“金融武器化”策略——利用“蘿蔔”(進入資本市場的渠道)和“大棒”(多種制裁)施加外交脅迫。

Bremmer認為,“金融武器化”的一大缺陷是,其他國家、特別是東亞開始多樣化投資,避開太強勢的美元。中國有實力、也有動機創建自己的機制。根據那些機制,中國會減少投資美元債券。

事實上,去年華爾街見聞文章也不止一次提到,西方國家的嚴厲經濟制裁在倒逼俄羅斯積極推動去美元化:

   · 去年3月,普京提出,俄羅斯可以效法中日,建立自己的國家支付結算系統,設法減少對西方的經濟依賴。

   · 去年5月普京訪華期間,中國銀行和俄羅斯第二大銀行VTB簽署了包括盧布與人民幣直接結算等方面的協議。VTB方面稱,中俄將在投資銀行、銀行間貸款、貿易融資、資本市場交易方面避免使用美元。

   · 去年10月,中俄達成1500億元人民幣/8150億盧布的雙邊本幣互換協議。

除了與中國加強合作,過去三個月,俄羅斯也在推進與朝鮮、印度和伊朗的合作。

   · 去年11月,普京與朝鮮最高領導人金正恩的代表會談後呼籲深化兩國貿易與經濟合作,加強政治聯系,改善地區安全。

   · 去年12月,普京訪問印度期間與印度達成多項能源領域的合作項目,如未來20年內至少興建10座核電站、未來10年內向印度供應1000萬噸石油、成立合資企業開發亞洲的水電項目。

   · 今年1月,俄羅斯國防部長Sergei Shoigu出訪伊朗期間簽署俄伊軍事合作相關的協議。

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聯手 美元化 美元 俄朝 抱團 取暖
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不惜貨幣崩盤 石油國家誓將“去美元化”進行到底

來源: http://www.yicai.com/news/5031817.html

自1944年布雷頓森林體系確立美元“霸權”地位至今,美元主宰全球經濟已有70余年。業內普遍認為,憑借“美元-石油美元-商品美元”的三角關系,美國過去一直將全球供需和分工體系牢牢的與美元體系掛鉤。

然而自2008年金融危機以來,“去美元化”呼聲日漸高漲。北京大學國家發展研究院名譽院長林毅夫曾表示,美元的支配性地位是導致國際金融和經濟危機的根源。如今,美元在全球各國外匯儲備中的比重逐年下降,以近日放棄固定匯率制導致本幣崩盤的尼日利亞為代表的石油國家,卯足勁想要擺脫美元束縛;而美國政府開出的天價罰單也讓“去美元化”這一口號在歐洲銀行業盛行。

與此同時,人民幣的快速崛起令全世界驚嘆。近年來我國積極加快推動人民幣國際化進程,尤其是今年10月1日,人民幣將正式加入IMF特別提款權貨幣籃子。從流通貨幣、計價貨幣,到結算貨幣和儲備貨幣,人民幣正越來越多地受到全球範圍內的認可。

“美元的主導地位在短期內難被撼動,但美元今後也不可能獨霸。”上海發展研究基金會秘書長喬依德此前在接受《第一財經日報》記者專訪時表示,逐漸取而代之的或將是多元貨幣體系,而人民幣很可能在2025年左右躋身全球儲備貨幣之一。

“石油美元”走向枯竭

本周以來,最牽動全球投資者心的除英國“退歐公投”外,還有尼日利亞貨幣崩盤、暴跌超過40%所引發的擔憂。作為非洲最大產油國,尼日利亞眼下的遭遇代表著眾多產油國在油價持續低迷、美元強勢回歸趨勢下的生存現狀,如果不加以重視,局部風險很有可能會導致新一輪的全球危機。

6月15日,尼日利亞央行意外宣布,將自6月20日起,放棄本國貨幣奈拉對美元實施的自由浮動匯率機制。這意味著,該國正式終止了維持16個月的固定匯率制,引發市場普遍擔憂這一舉動將引發奈拉大幅貶值。

正如市場預期,6月20日奈拉對美元出現大幅跳水,美元對奈拉從199.15暴跌至281.74,貶值幅度達41.47%。6月22日,貶值趨勢仍在繼續,不出意外,奈拉有望創今年全球貨幣最大跌幅。

此前,盡管面臨很大壓力,尼日利亞一直堅持執行固定匯率機制,美元對奈拉的交投範圍被錨定在197~199之間,而為了維護這一水平,尼日利亞央行動用了27億美元的外匯儲備。

尼日利亞總統穆罕默杜•布哈里(Muhammadu Buhari) 一向反對本國貨幣貶值,但是作為全球主要石油出口國,尼日利亞政府約三分之二的財政收入以及90%的外匯儲備均來自石油出口。近日,布哈里不得不公開表示,長期的結構性失衡和過度依賴進口的事實已經殘酷地暴露出來。

今年一季度,尼日利亞GDP出現近20年來首次萎縮,外匯儲備也在急劇減少。最新數據顯示,今年6月份已經大幅下降至267億美元,使得尼日利亞央行不得不進行資本管制和外匯限制交易。

尼日利亞國內市場嚴重的外匯短缺導致黑市盛行,據悉,在放棄固定匯率制前,在當地黑市上,1美元已經狂飆至可兌換370奈拉,這進一步擾亂國家經濟秩序、通脹高企。

值得引起重視的是,尼日利亞經濟走向如此困難的地步,在眾多石油國家中,不是第一個,也不會是最後一個。

它們共同面臨的問題是,一方面國際油價暴跌,導致了石油國家經濟受到重創;另一方面,美聯儲開啟加息通道推動美元上漲,石油國家貨幣對美元不斷貶值,可謂“雪上加霜”。

因此,越來越多的石油國家加快了“去美元”的步伐。哈薩克斯坦與俄羅斯成為近兩年來致力擺脫美元束縛的典型代表。

去年8月20日開始,哈薩克斯坦取消匯率波動區間限制,該國貨幣堅戈對美元瞬間由197.28貶值到最低256.98,貶值幅度達30%,這一單日跌幅令大部分實行貨幣寬松政策的國家望塵莫及。此前,該國央行一直使用外匯儲備將匯率控制在一定交易區間內。

取消匯率波動區間限制後,堅戈對美元進入持續貶值通道,今年1月17日,曾貶值到1美元可兌381.1堅戈。

雖然哈薩克斯坦央行此舉令市場措手不及,但其“去美元化”的決心其實早已有跡可循。在2015年3月,哈薩克斯坦央行已展開“去美元計劃”,減少國家經濟對美元的依賴。據悉,該計劃實施日期為2015年~2016年,旨在確保本國經濟的穩定性、推行無現金支付、減少影子經濟,並優先考慮使用本幣堅戈。

哈薩克斯坦總統Nursultan Nazarbayev還公開表示,當匯率大幅波動時,要求國有企業必須出售美元,兌換成堅戈。

另一石油巨頭——俄羅斯為了進行“去美元化”,更是進行了大刀闊斧的改革。

自從歐美輪番對俄羅斯實施嚴厲制裁後,俄羅斯總統普京一直致力於“去美元化”。他大力推動以盧布和人民幣開展國際貿易,弱化美元的影響力。

從2014年開始,歐美制裁導致俄羅斯被美元融資市場擋在門外,推動了大型俄羅斯企業陸續將部分現金轉移至亞洲的銀行,進而推高了人民幣在中俄貿易結算中的地位。這一年,莫斯科交易所人民幣交易總量增長7倍,達到3950億盧布(約合480億元人民幣)。

隨著俄羅斯國內對於人民幣交易量的大幅度增長、俄羅斯外匯市場上人民幣和盧布的兌換業務份額的不斷增加,2015年3月17日,莫斯科交易所金融衍生工具市場正式啟動了人民幣/盧布期貨交易。

除擺脫美元升值對本國經濟造成的壓力外,IMF主席拉加德(Christine Lagarde)此前曾建議,像尼日利亞、哈薩克斯坦這些過度依賴原油生產的國家,在制定貨幣政策的時候需要更多的靈活性,這樣在油價持續低迷的時候可以用外匯儲備來支持貧困人口。

“天價罰單”引發歐元區“去美元”行動

2014年,美國監管機構向法國巴黎銀行(下稱“法巴銀行”)開出的90億美元天價罰單成為近兩年來歐元區越演越烈的“去美元”行動的導火索。多個來自歐洲的銀行陸續遭到美國監管機構巨額罰款,美元在國際金融體系中的霸權地位開始不斷招致其他貨幣經濟體的“奮起”反抗。

時任法國央行行長的克里斯汀娜(Christian Noyer)對美國發出警告稱,美國利用自己的規則限制法巴銀行在全球範圍內的美元交易,這將鼓勵(銀行)“去美元化”。“歐洲和中國之間的貿易並不一定需要使用美元,也可能使用歐元或者人民幣。”

此外,一些人士呼籲在歐盟層面尋找辦法,試圖降低在國際貿易與投資中對美元的依賴。法國財政部長麥克(Michel Sapin)更是對美元在國際貿易中的霸主地位提出質疑,呼籲全球支付貨幣實現“再平衡”,稱法巴銀行案應該“讓我們認識到,使用多種貨幣的必要性”。

麥克呼籲,法巴銀行所受到的罰款使歐洲有理由“動員”更多的交易以歐元結算,這樣歐洲地區的銀行就不會如此深受美國監管當局鉗制。

然而,歐元區“去美元化”的呼聲能否真的對美元形成挑戰?

“偶爾會有俄羅斯或者歐洲某些國家的‘呼聲’,但最終還是一個市場選擇的問題。”渣打銀行首席中國經濟學家丁爽此前對《第一財經日報》記者表示,歐元的使用比例雖然會有所上升,但並不一定對美元構成直接挑戰。

“歐元區的經濟當前正從危機中逐步走出,從資產配置角度投資者會增加持有,但長期前景取決於增長潛能。”丁爽對本報記者表示,美國是發達經濟體中率先從危機中複蘇的國家之一,而且潛在增長率似乎長期高於歐洲,所以從經濟基本面來看,未來10~20年內,歐元還不太可能取代美元。

此外,歐元是諸多國家聯合起來創造的貨幣,存在先天的不足,特別是在財政聯盟這方面並沒有實質進展。在這方面,中國和美國不僅有統一的貨幣政策,還有統一的財政政策。

上海財經大學現代金融研究中心主任丁劍平也對《第一財經日報》記者表示:“去美元化還要看歐洲整個體系,除法國外,歐元區的其他國家及其貿易夥伴對美國市場的依賴程度較高。”

人民幣國際化有望重塑全球貨幣體系

從全球儲備貨幣過去數百年的變遷來看,一國貨幣不會成為千秋萬代的主宰者。2008年全球金融危機和持續多年的歐元區主權債務危機讓越來越多人意識到,正如當年美元取代英鎊一樣,美元最終將由美元、歐元和人民幣等多元貨幣體系所取代。

中國人民銀行研究局首席經濟學家馬駿此前對《第一財經日報》記者表示,隨著世界經濟和貿易的多元化,貨幣體系的多元化是一個必然的趨勢。十幾年後,歐美中三大經濟體的經濟規模不相上下是支持多元化貨幣體系的基本面因素。

“貨幣體系構建是一個長期問題。現在所討論的改革是未來十幾年乃至幾十年內貨幣體系走向的各種不同版本,包括SDR、紙黃金和多元化體制等。我更希望看到的是,中長期國際貨幣體系將走向美元、歐元、人民幣三足鼎立的格局。”馬駿說道。

回顧近年來人民幣國際化之路,可謂碩果累累。

最受全世界矚目的無疑是去年12月1日,國際貨幣i基金組織(IMF)正式宣布人民幣加入SDR籃子貨幣。IMF總裁拉加德在發布會上表示:“人民幣進入SDR將是中國經濟融入全球金融體系的重要里程碑,這也是對於中國政府在過去幾年在貨幣和金融體系改革的認可。”

拉加德此前在接受《第一財經日報》記者專訪時表示:“中國政府深諳,人民幣加入SDR並非為了一時的自我宣傳,這是一個過程。”盡管人民幣在真正意義上成為全球儲備貨幣仍有很長的路要走,但進入SDR無疑是人民幣和中國金融市場邁向國際舞臺的新起點。

今年3月4日,IMF宣布將於10月1日開始在季度全球《官方外匯儲備幣種構成報告》(COFER)中,把人民幣單列統計。這一舉動對於提升人民幣的國際地位意義重大。除IMF進一步對人民幣作出背書外,更有望增強各國央行增持人民幣資產的信心。業內普遍預期,各國央行及貨幣當局對配置人民幣及人民幣資產的需求將明顯增加,人民幣占全球官方外匯儲備比例或增至4%~5%,躋身世界三大外匯儲備貨幣,人民幣國際化進程將向前邁出一大步。

此外,我國還致力於推動人民幣在全球市場滲透度。

自2008年以來,中國央行先後與30多個國家或地區的貨幣當局簽署了貨幣互換協議,總額度達到3.1萬億元,對促進雙邊貿易投資發揮了積極作用。

值得註意的是,在6月7日結束的第八輪中美經濟對話中,中國央行副行長易綱透露,不久後將在美國設立人民幣清算行。

“這一舉措也意味著人民幣國際化取得重要突破。”匯豐銀行新興市場外匯研究主管保羅•馬克爾(Paul Mackel)對《第一財經日報》記者表示,此次對話非常重要的突破是美國將建立一個政策框架來促進人民幣在美國的貿易和結算,這有利於中國被納入國際主要的股票及債券市場指數,同時有助於中國在外匯改革的軌道上更進一步。

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