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淺談關鍵點(二) - 整固形態分析,與週線圖的應用 goldone


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上文扼要地分析過關鍵點的買入時機後,接著我們會討論強勢股在突破前,整固形態對突破點的影響,以及整固形態所需要的時間長度,跟股價能否成 功突破阻力位的關係。當中許多分析的要點,大都是來自<How to Make Money in Stocks > 一書,有興趣者可以自行參閱,一定會得益不少。

在開始觀察關鍵點的整固形態之前,有兩項重要的事必須重申:

1. 關鍵點買入法,必須應用在基本因素良好、增長強勁的強勢股 / 颷升股身上,才有機會食到中長線大浪

2. 買入的時候,大市不能夠處於熊走勢,在下跌市裏勉強運用關鍵點買入,根據個人經驗,九成九是失敗收場

3. 關鍵點買入法只能夠提高勝率,而不是必勝的買入方法

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以下用理文集團 (746) 討論在股票突破前,研究整固形態時,所需要注意的事項:



1. 整固時的波幅:有些技術型的投機者只著重整固的時間,而忽略了整固時價格的波幅程度。理論上,股票在整固的時候,波幅越少越好,而時間又越長越好 (最少達三個星期或以上),理由是炒家及弱者已經離場,因供求下降,而強者又在低 調收貨,以至出現「升不上,又跌不下」的情況。

從圖中可見,整固途中波幅越少,形態越「堅實」,所需要的時間就越短 --- 形態A波幅最少,需時 2 個月;形態B波動較大,需時 2.5 個月;形態C波幅超大,之後的整固更需時 4 個多月 (仍在進行中)!

知道了整固時的波幅、時間對突破點的影響後,以後我們買入時,便可以先行判斷 --- 之前整固時的波幅是否很大?如果是,這個整固已經進行了一定的時間嗎?假使大波動後(形態C),三星期未到,我們便立即買入,又多會是失敗收場,因這時的 股票只會「有波幅而無升幅」。

另一方面,經過基本分析後,如果「咁正」給我們找到正處於形態A及形態B的好股票,加上價值低廉的話,那麼利用「關鍵點買入法」,值搏率便很高了。

 

2. 股票正處於「第幾個的整固階段」?:運用關鍵點買入法的最佳時機,就是股票正處於「頭三個」的整固階段 (形態A及形態B),即多是大市「熊轉牛」(經過大調整)的時間,令更多弱者炒家離場。而頭三個的整固形態,多是強勁的單邊走勢,爆升時間短而急,沒有思 考的餘地。

細心地研究形態A 、B、C的樣子,你便會明白,越後的整固形態,波幅就越大,投機者就難掌握。了解到不同時期的整固特徵後,我們經過看圖,便能夠判斷要大概離場等待多久, 買入才較安全。

 

3. 發現關鍵點的時候,買入不能夠遲疑:颷升股的特徵是突破上衝的時間短且急,所以押中「疑似」強勢股的話,忘記甚麼10%止賺的廢話吧。出出入入十幾次的不 斷嘗試,就是為了押中「一兩次」的強勢颷升股,一年食中一兩次,每次升幅20%,複式已經是 + 44%了。

 

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利用週線圖清除圖表雜訊







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拜師學藝八年 勤做六十本筆記平凡散戶 靠手繪線圖打造致富祕笈

2011-12-19 TWM




曾經身價上億元的王子政,歷經破產、負債的衝擊,仍不斷拜師學藝,最後花了八年的時間,跟著老師父將口傳的實戰心法,一一套圖畫線,至今投資筆記已達六十 多本,修成股市投資勝率高達八成的「賺錢筆記」。

撰文‧林心怡

收盤的午後,王子政總會坐在股市資料堆疊滿溢的工作室裡,列印出大盤與鎖定個股的K線圖,一筆一畫地描繪各種多空趨勢線、形態圖作為多空的研判。有時遇到 特殊的盤勢,還會寫上詳細的註記,將每日動態行情分析製作成筆記。「像這樣的線圖筆記,我大概有個五六十本吧!」拿出一疊疊厚重的投資筆記資料夾,王子政 小心翼翼地翻閱著。

找大戶貼身學習 繪圖、剪報徒手記錄細數這些王子政親筆記錄了八年,不斷改良心法長達十五年的投資筆記,就是他口中得以提升自己台股投資勝率達八成的「武功祕笈」。因此, 當記者在為他的筆記拍照取鏡時,在一旁緊盯的他,似乎深怕自己的台股獨門招式全都曝了光。

原來,這些讓王子政如數家珍的投資筆記,正是他億元身價破產後又東山再起的「賺錢筆記」。當中有許多筆記的精華,是他跟著早期大戶老主力身邊學習,在電腦 不發達的年代時,靠著徒手繪圖、剪貼加工,花了八年的時間整理出來的股市祕笈,在經過不斷的檢視修正後,成了他投資台股的獨門絕學。

其實,製作投資筆記前,王子政與大部分的投資散戶一樣,買股票相當憑感覺。在大多頭時雖然也賺到錢;但空頭來臨時,卻讓他一度輸光上億元財產,又倒賠三千 萬元,最後是開始找對投資方法,勤做投資筆記才得以谷底大翻身。

三十歲前歷經大起大落 黯然離鄉老家在高雄的王子政,一九八五年退伍後,先在傳統製造業工作;二年後,他搭上了任天堂卡匣大賣的經濟熱潮,與朋友合作的電玩生意利潤豐厚,很快地 就賺到人生的第一桶金,累積到上億元的身家。而當時金融證券市場正在起飛,他又聽從朋友的建議,將積蓄幾乎全數押在一檔封閉基金上;幸運的,才一年時間, 該檔基金就從九.一元漲到三十六.五元,讓他財富再度大躍進。

﹁當時每次一看到又賺進七八百萬元了,內心總是暗暗歡喜讚歎:股票真是美好的東西呀!﹂但一下子賺太多,卻讓王子政失去了警覺,後來他全數押在當時股價已 達七百元的北企,不但融資還做丙種投資,怎知股市從萬點崩跌,讓王子政輸光了全部的財產,連向親朋好友集資的三千萬元也一併化為烏有。

﹁自己破產就算了,還輸光了親友的錢,背負三千萬元的債,一度讓家人相當不諒解。﹂王子政感慨地說。父親是公務員,家中四個兄弟姊妹大都有博士學歷,只有 他是高工學歷,家人對他近乎「賭博」式的投資行為,多少有點不諒解,面子掛不住的他,只好黯然離開高雄北上,希望能找到東山再起的翻身機會。

九○年,才三十歲的王子政隻身來到桃園求職,還是一心想賺大錢,在紙廠、加工絲廠工作的他,還兼差做水電工,每月總收入也有個五、六萬元。而賺來的錢,不 是拿去學技術分析,就是拿來做股票,「只可惜,當時功夫都只學到皮毛,不懂停損,都是賺少賠多,曾經花了六年的時間,卻幾乎沒存到什麼錢!」王子政有些難 為情地說。

老主力家門前站崗守候四個月 終獲接納「當年我已經三十六歲了,身邊的存款卻幾乎是零,但就在這個時候我遇到了我的老師。」原來經友人指點,王子政在號子裡遇見了這位當時小有名氣的主 力作手,就暗暗立志要「拜他為師」。為了接近這位身價上億元的「老主力」,他幾乎無所不用其極,天天在這位老主力家站崗守候,期望這位「股市老先覺」可以 收他為徒,「四個月後,在一個寒冷的冬天,我捧著他老人家最喜歡吃的薑母鴨,一站就是二小時,最後他才被我的誠意打動,收我為徒。」憶起這位已過世的「恩 師」,王子政還是相當感念他的提攜。

後來,王子政成了著名老主力的貼身助手,每天跟隨在旁學做股票。「老一輩的投資高手,教的都是實戰經驗,幾乎沒什麼章法,我將他所說的台股走勢,與對應發 生的情形一一整理記下,再透過不斷套圖比對,不斷反覆印證,統計歷史走勢,才得以學到如何透過線形研判台股多空與走勢的訣竅。」師父領進門 靠自我整理解讀融會貫通三十六歲才跟對老師,經過八年時間的「練功」,王子政終於出師了。在投顧公司做了二年的工作,累積到上百萬元的投資資本後,九七年 開始下單投資。只花了四年的時間,就賺回上億元的身家,在二○○一年成為專業投資人,達到了他財富自由的目標。

「我所解讀的指標與依據,與坊間其實有很大的不同。」王子政有些自豪地說,在一本又一本的厚實筆記中,裡頭記載了王子政研判台股多空走勢的招式。

在記者多次登門請託,他分享了利用波段性的指標MACD(Moving Average Convergence / Divergence)與陰陽極線法,以及研判台股多空的形態與判斷指標等三招。期許投資人在台股下跌的過程中,不要因誤判行情,而賠光了投資籌碼;作多 者,宜等反彈指標確立後再出手作多(詳見右表)。

經過八年的筆記訓練,累積十五年的投資功力,王子政坦言,現在已經不像從前投資筆記做得那麼詳細了,因為所有研判台股走勢的方法,幾乎已經內化到他的腦海 裡了。但經年累月的每天徒手畫線的那份手感,與不同指標的驗證,對於目前股價與大盤走勢研判,依舊能有敏感度與投資勝率。

「就像股神巴菲特所言:學習越多,得到越多。我的台股技術分析功力,就是靠這樣土法煉鋼修煉出來的!」王子政以過來人的身分,如此勉勵也想成為高手的投資 人。

王子政

出生:1960年

現職:專業投資人

經歷:電玩生意、工廠員工

學歷:高工畢業

投資經歷:22年

王子政的筆記心法

列印大盤或觀察線圖走勢,畫趨勢線,搭配指標觀察,維持盤面敏感度。

把關注的強、弱勢股線圖印下來,研判走勢做註記,作多作空都有依據。

手繪畫圖,對大盤與個股走勢的研判可提升敏感度。

持之以恆做筆記,貼近盤面行情,有助停利停損,持盈保泰。

王子政的投資心法

研判台股走勢3招

招式1 從MACD研判台股多空不同於坊間,觀察MACD指標只看「線」,王子政反而會從MACD指標的柱狀體(圖)來觀察大盤多空走勢,這也是為何他得以在今年 台股7月分高點8819點時,當市場傳出台股將醞釀反彈行情,他毅然研判是逃命波,順利躲過大盤後來跌破7000點的下殺行情。

王子政指出,在大盤下殺的過程中,從MACD指標來觀察,當未見其正柱狀體大於前正柱狀體時,跌勢尚未結束,多方不宜進場,也就是不宜貿然搶反彈。(如下 圖所示)1. 當指數漲至(A)8929點回檔至(B)8592點再過高至(C)9099點時,由MACD指標柱狀體得知(A1)為109.87,(B1)為 -6.23,(C1)為52.73,已出現背離,代表多方氣勢衰竭,走勢由空方發動,不宜作多。

2. 圖中D、E點未創新高或破低,故下圖柱狀體D1與E1的訊號可不列入參考。

3. 空方發動攻勢殺破(B)8592點至下點8433點負柱狀體已經大於前負柱狀體如圖F1>B1時,空方攻擊成功,必須等到空方殺至出現負背離氣勢衰竭。

4. 在(F)8433點反彈至8842點後,再下殺破底至(H)8410點時,柱狀體出現負背離,代表空方氣勢衰竭,改由多方發動攻勢(圖H1<F1)5. 當多方發動攻勢由8410點漲至8819點時,下方柱狀體(I1)未大於(G1)時,多方攻擊失敗,再改由空方攻擊。

6. 當空方發動攻勢由(I)8819點殺至(J)7148點時,負柱狀體明顯大於前負柱狀體(圖J1>H1),此時代表空方氣盛須殺至背離出現。

7. 指數在7148點經反彈後,再破底跌至(K)6877點時,(圖K1<J1)空方氣竭,改由多方控盤。

8. 當多方發動攻勢時,漲至(L)7743點正柱狀體未大於前正柱狀體(圖L1<X1),多方攻擊失敗,空方再度掌控盤勢。

9. 當大盤由(L)7743點殺至(M)6744點時,負柱狀體明顯又大於前負柱狀體(圖M1>K1),代表空方氣勢旺盛。

10. 當大盤由(M)6744點反彈而上,代表未來盤勢將再度殺至負背離出現,也就是說,指數殺破6744點且負柱狀體出現背離,多方才有反攻的機會,或者出現 難得一見的強制換手,大盤才能止住跌勢展開中級反彈。

招式2 從陰陽極線法判斷個股壓力與支撐區在台股下跌的過程中,從前波至高點向下垂直畫下一直線,以交會於72MA、144MA、288MA等均線,畫出橫軸的下 檔支撐線,與上檔壓力線,以圖中的大盤走勢來看,若指數持續走跌,下檔6500點附近有支撐。

招式3 判斷頭部整理形態在大盤形成M頭前,走勢都會出現橫盤整裡的逃命平台,一旦出現,即應獲利出場,若無出現平台,則向下的跳空缺口,則為上檔壓力區,除非向 上突破確立,否則不宜貿然作多。


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小散戶賠光一年薪水 逐筆檢討盈虧再出發 把線圖當祕笈練找出自己的「火箭股」


2012-3-5  TWM




因為地下期貨慘賠開始研究台股的 貝爾,十年來看盤、研究投資的時間超過一萬小時,讀完上百本股市書籍後,他在去年繳出三成報酬率的成績,表現超越絕大多數台股基金。

他強調,唯有反覆練習,檢討錯誤,才能在市場生存,進而勝出。

撰文‧周岐原

上午八點半,貝爾(化名)穿著整齊、坐定在桌前,等待交易程式運作,準備開始一天的操盤作業。這裡不是VIP看盤室,也不是法人交易部,而是貝爾自己的房 間。在這座祕密基地裡,貝爾對台股的研究與實戰經驗,累計超過一萬小時。

一萬小時,不是個容易跨越的門檻。暢銷書《異數》(Outliers: The Story of Success)作者葛拉威爾(Malcolm Gladwell)指出,想在各領域脫穎而出、成為卓越不凡的佼佼者,至少得累積一萬小時的專注練習。葛拉威爾將這個結果稱為「一萬小時定律」。

對投資者而言,一萬小時有多長?台股與期貨一天交易五小時,若每天花五小時緊盯盤面,累積到一萬小時,至少要八年。由此可見,貝爾對投資下的工夫遠超過許 多散戶。今年三十八歲的貝爾,沒有法人背景,也沒有亮眼學歷,靠一己之力摸索,度過金融海嘯,還走出獲利之路,成為專業投資人,他是怎麼辦到的?

玩地下期貨慘賠 一頭鑽進股市研究「大概是因為我比別人遇過更多失敗吧,每個聽來超蠢的錯誤,我都犯過!」被問到研究投資的心得,貝爾積極「推銷」起自己的多次挫折。「光 看書不行動,就能減肥嗎?一定不能。同樣地,想在股市獲利,一定要深入研究才能生存。」他大方地說:「希望你們多寫一些我的失敗經驗,因為從錯誤學習,對 讀者才真正有幫助。」原來十年前,貝爾偶然接觸到期貨,在朋友勸說下,貝爾懵懂地開戶進場,誰知道這是慘賠的開始。「頭兩天帳面就獲利兩萬八千元,當時我 的月薪才四萬元!」貝爾回憶:「第二天晚上,心裡就浮現成為億萬富翁的美夢!」不料第三天行情生變,貝爾倒賠四萬多元,等於虧損一個多月薪資。為避免損失 擴大,貝爾忍痛認賠殺出。「很多年後,我才知道那是幾乎不可能賺錢的地下期貨。」貝爾苦笑。這次失敗滋味雖然苦澀,卻是貝爾踏入股海的入門磚。

「那時我想,如果別人能輕易拿走我的金錢,只要我有一樣的能力,是不是也能從別人口袋拿走金錢?」有了強烈動機,貝爾開始積極閱讀,並以實戰印證理論。從 投資大師傳記、技術分析到財報解讀,貝爾照單全收,六年間讀完一百多本書,光是《股票作手回憶錄》這本暢銷著作,就翻爛了兩本。但是一邊探聽明牌、一邊模 仿成功經驗,讓貝爾根本來不及消化,雖然十分努力,結果依然找不到適合自己的法則。

攤平、追高 讓損失比預期還多貝爾曾嘗試逢低攤平,卻在矽統一役吃了大虧。「○二年我在五十二元融資買進,不料股價跌到快斷頭,只好轉換成現股。又聽到投顧老師在電視 上吹捧,所以我不但沒賣,還往下攤平。」貝爾笑著解釋這段慘痛的經歷:「最後我還是賣了,賣在十五元。從這次的經驗我學到:原來攤平這麼愚蠢!」後來,貝 爾又改嘗試逢高追價,○九年在三十七元時買進迎輝,隨著股價上漲,見獵心喜的貝爾一路買進,卻沒發現成本越墊越高,形成危險的「倒三角形」︵在股票上漲過 程中一路買進,數量隨上漲而增加︶。「我在突破五十元時全力加碼,想不到當天就是波段高點,因為貪婪蒙蔽,我認為即使下跌也還有一定利潤,所以沒有賣。」 貝爾回憶,「到了砍單時,迎輝已跌到三十四元,倒三角形買進的結果,令我的損失比預期還多!」學到教訓的貝爾強調:「我終於知道,加碼時應該越買越少、呈 『正金字塔』比例;而且部位多寡在買進前就要設定清楚,絕不可輕易更改決策!」持續研究線圖 嘉澤一役奠定基礎貝爾當時仍是上班族,在這段練功期間,小賺大賠的他損失超過一年的薪水。然而賺錢的動機並沒有被打消,貝爾持續下苦功,強迫自己成長;例 如在通勤途中,貝爾必定拿出指數線圖,窩在捷運車廂角落,回顧歷史行情。「民國七十二年以來的大盤線圖,我整整看了五年,每天兩小時。」貝爾強調,持續閱 讀才能分析大盤趨勢,進而掌握關鍵時機。

為了追求進步,○九年時貝爾離開職場,以報考公職名義繼續努力研究。待在圖書館研讀的日子,貝爾將歷年進出紀錄全印出來,一筆一筆檢討盈虧原因;這時候, 他終於將曾經苦讀的書籍貫通起來,構成自己的體系。「讀到的文字在我眼裡,意義已成為線形和走勢。」貝爾說,儘管仍免不了停損出場,但因為謹守紀律,這時 貝爾漸漸將績效轉為小賠大賺,讓自己對分析大盤越來越有信心。

這一年,貝爾也繳出代表作。○九年第三季,貝爾觀察到嘉澤飆漲一段後,已經陷入盤整一段時間,「這種走勢,好比是『站在發射平台上的火箭』一樣!」綜合當 時市場氣氛和技術線形判斷,貝爾十分看好嘉澤的爆發力,於是在八十元左右布局,等待時機到來。貝爾並沒有守候太久,十一月開始,嘉澤展開連番大漲,僅僅三 個月時間,股價就來到一七五元,獲利超過一倍以上。

有了嘉澤的成功經驗,貝爾的投資漸入佳境,他不斷留意機會,希望比照嘉澤,找出具「火箭發射前」特徵的標的,去年初一度大漲的松和、大甲,就因為符合這個 特徵,讓布局的貝爾獲利逾五成。貝爾透露,去年個人的投資報酬率約為三成,相較之下,國內一般類共同基金僅有少數幾檔維持正報酬,貝爾的績效堪稱遙遙領 先。

經歷重重失敗,投入大量時間、用無數次賠錢換來寶貴教訓的貝爾,已經能在固定的作息中,嚴格執行預定戰略。他勸告投資人,想解讀股價波動的密碼,從波動中 獲利,一定要反覆練習分析走勢,並且勇於檢討錯誤,才能戰勝市場。「我自認是個笨烏龜,但如果連努力的笨烏龜,都能做到一年三成報酬率,其他人應該更能做 到才是!」

貝爾

出生:1974年

現職:專業投資人

投資經歷:約10年

練習工具:投資股票

推薦書籍:馬丁舒華茲《交易冠軍》、約翰波伊克《華爾街操盤高手》、傑西李佛摩《股票作手回憶錄》

貝爾的資產配置

至少持有現金25%

持股不超過75%

貝爾的

5招投資練習

將資金分成五等分,分批進場,避免一次重押而慘敗。

研判大盤趨勢,讓賺錢標的盡量擴大獲利,且毫不戀棧地停損。

勇於買進創新高個股,並且放空創新低個股。

維持規律作息,無論盈虧,每日檢討交易缺失。

耐心等待關鍵時機到來才出手,持續加強自己的心理力量。

建立自己的交易系統

找到「火箭股」嘉澤

完成第一段上漲後陷入盤整,在此時布局試單。

再次噴出,出現高檔不漲跡象後出脫,報酬率超過一倍。

股價拉回創新高,再次切入布局。

創新高價227.5元後快速拉回,見無法站穩,在買點上方提前退場。


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每周瀏覽上千家公司月線圖 娃娃車司機用強勢股算股法 三年賺六百萬

2013-04-01  TWM
 
 

 

贏家與輸家的分別,往往就在「一算之差」。職場失意、股市得意的羅仲良,經過幾次痛賠經驗後,摸索出一套算股方法,他在投資試煉場的挫敗與成功,值得投資大眾細細品味。

撰文.謝富旭

投資股票,會算,不會算差很多!三十四歲的羅仲良再怎樣也想不到,只是因為「懶得算」,就曾經把多年的儲蓄賠光。

「我出社會第一個刻骨銘心的慘賠經驗是佶優這檔股票,投資它的原因是因為我收看股市節目,分析師大肆吹捧這檔股票將如何成為業績黑馬股,股價很便宜之類,我看得血脈賁張,隔天就以四十元價位掛進了四張!」買進佶優後幾天,股價的確開始蠢動,帳面上有些獲利。豈料,從四十八元高點反轉後,就一蹶不振,才不過半年多的時間,就重挫到七.七元。羅仲良從學生時代存下來的十幾萬元儲蓄,如同肉包子打狗。

「被套牢時(二○○一年),我去看了一下佶優的財報,原來這家公司每股稅後純益(EPS)僅有一元下上,四十元買進等於用四十倍本益比買進這檔股票!」「投資前因為懶得算,只聽信電視上的明牌,讓我付出慘痛代價。」羅仲良感嘆說。

當業務成績差做行政職月薪僅三萬價值型投資達人,也是投資暢銷書作者溫國信比喻說,鑽石與玻璃兩者看起來很類似,卻可透過硬度、彩度等測量計算方法分辨出來。「學會看財報除了分辨好公司、壞公司,投資懂得『算股』,更可判斷公司股價是便宜、合理還是太貴!」「如果連這個都不想算、不會算,最好就乖乖存定存,不要投資股票。」溫國信說。

中央大學土木系畢業的羅仲良,目前在幼稚園當行政人員兼司機,月領三萬元,但你絕對想不到,這個「本業」成就看似不怎麼樣的人,因為記取種種投資成功與失敗教訓,逐漸成為算股高手。光是過去三年半,他在佳格、儒鴻與鑫永銓,與放空洋華四檔股票的累積獲利,就高達六百多萬元。

羅仲良帶著靦腆的笑容說:「我雖頂著國立大學學歷,但出社會後,職場的表現一直不怎麼樣,人家是工作愈久,薪水就愈高,我是薪水愈做愈低!倒是被我視為『副業』的股票,卻漸入佳境,愈做愈好!」羅仲良學的是土木,卻對這個行業沒有什麼興趣。「我唯一的土木經驗,就是大學去工地打工,幫忙搭鷹架!迄今我連一張土木證照都沒有。」他帶著不好意思表情苦笑道。

大學畢業後,羅仲良的第一份工作是在信義房屋賣房子。「我很努力做,周末常常加班,晚上總是忙到十點或十一點,但業績還是平平。信義房屋時期,底薪加獎金,每月平均收入約五萬元!」房屋仲介做不下去,羅仲良轉到他感興趣的證券業當營業員,問題是,對股票的興趣與業績是兩回事。

「每個月開檢討會議,因為業績太差被列入檢討對象的名單,我總是榜上有名。」「元富證券的長官很親切,檢討完後總是拍拍我的肩說,你很有潛力,要好好加油喔!」羅仲良在元富證每月的平均薪資約四萬元,二○○九年因為台股成交量急凍,原本不好的業績更一落千丈,逼得他黯然離職。

離開證券業後,羅仲良到媽媽經營的幼稚園擔任行政工作兼司機,羅媽媽看兒子要養兩個女兒,於是每月給羅仲良三萬元薪水。「這份工作,是我職場生涯以來,薪水最低,但卻是最快樂的工作,每天光看兩個雙胞胎女兒在自家幼稚園上課,我就覺得好幸福!」羅仲良說。

股價逼近新高 即列入追蹤名單出社會近十年以來,羅仲良每月的薪水從五萬元,減少到四萬元,再到現在僅剩下三萬元。薪水節節敗退,但他的「幸福指數」以及財富卻連連竄高。這箇中的關鍵在於羅仲良從操作股票近十年的經驗中,萃取出一套「強勢股算股法」。

自從佶優一役慘敗之後,羅仲良就痛定思痛記取教訓,投資前一定要看公司財報、推估公司獲利、算本益比、算股價淨值比等等,逐漸練就一套自己的「算股密技」。

沒有功能強大的看盤軟體,手上唯一使用的是下單券商贈送的免費看盤軟體。羅仲良採用土法煉鋼方法,每天撥一點時間,每周瀏覽一千多家台股上市櫃公司月線圖。「如果月線接近歷史最高,或剛刷新歷史新高的強勢股票,我就把它們列入我的追蹤與研究名單。」這樣土法煉鋼,在○九年四月間,羅仲良發現了一檔股價悄悄接近歷史新高的股票──佳格。這個時候,也進入了羅仲良選股最關鍵的「算股」階段:研判公司股價逼近或突破歷史新高,主要是什麼原因造成的,如果公司股價上漲,與營運基本面(獲利無起色跡象)無關,可能是特定主力或特定買盤介入,那這種股票就要放棄,因為散戶跟著主力玩通常沒有好下場。

但是,如果股價強勢,是與營運面有關(獲利出現明顯成長),這檔股票就值得投資。但這時還不到真正出手的時候。

羅仲良進一步分析發現,儘管○八、○九年金融風暴肆虐,但佳格的獲利卻雙雙刷新歷史新高。在景氣大蕭條下,能有此表現,實屬難能可貴。

「股價漲得有道理,是與營運有關!」瀏覽佳格官方網頁後更讓他「驚訝」,原來平日耳熟能詳的「得意的一天葵花油」、「桂格燕麥片」、「天地合補」養生飲品,甚至小朋友愛吃的「曼陀珠」糖果皆是佳格旗下的品牌。「我還特地買桂格燕麥片試吃看看,發現還不難吃,聽說又可降膽固醇,更引起我對這檔股票的興趣!」在歷史新高買進價格也要合理但以上的「算股」都還只是初步的階段,羅仲良對股價逼近歷史新高或剛創歷史新高的公司,還有一套更縝密的「合理價位」分析。○九年四月,佳格已經突破三十元大關了,如果還原○八年權息,已經來到歷史新高點,在這個價位,投資風險會不會太大?面對這樣的疑問,羅仲良著手計算佳格股價的合理性。

羅仲良分析,佳格○七年稅後淨利成長五二%,○八年在不景氣環境下更成長八六%,「就算○九年同樣不景氣,但以過去兩年的成長速度,保守估計佳格○九年淨利起碼也會至少成長五○%,推算出來每股稅後純益可達三至三.五元。」(計算方法:○八年佳格稅後純益七.一億元×一.五=十.六五億元;十.六五億元÷股本三.二億股=EPS三.三元)讓佳格獲利成長的原因,不僅是國人注重養生,導致該公司產品熱賣,佳格在中國的自有品牌「多力」,雖然當時還看不出明顯獲利貢獻度,卻是令人期待的一個新獲利引擎。「三十元買佳格,等於是以十倍本益比買一檔績優成長股,即使股價已經逼近波段新高,還是很合理。」○九年四月間,羅仲良將當時手上資金的八成,約一五○萬元,以三十.五元的價位買進佳格五十張。結果,佳格○九年EPS高達四.○三元,一○年更高達五.七九元,比他原先預期好很多。一一年五月間,佳格股價來到七十幾元,羅仲良報酬率已高達一三六%,他在七十二元全部賣出,光一檔佳格就讓他淨賺二一○萬元。

靠佳格、儒鴻、鑫永銓大賺五百萬「我之前用強勢股算股法操作,股票是選對了,但因持股信心與耐心不足,獲利很有限。」在佳格之前,羅仲良用同樣方式投資聯鈞、宏全以及聚陽,雖有獲利,但皆與大波段的獲利失之交臂。「佳格算比較成功的,但我七十二元賣掉之後,它又一路漲至一四○元!我覺得我在股市還有很多東西要學!」羅仲良謙虛地說。

讓羅仲良在佳格大賺的「強勢股算股法」,他一二年初再度如法炮製在儒鴻上。其實,早在一○年儒鴻股價來到三十幾元,刷新歷史新高時,羅仲良就已經注意到了;但因儒鴻在○八年獲利嚴重衰退,○九年雖強勁反彈成長,仍看不出趨勢,於是他先作壁上觀。一直等到一二年一月,儒鴻股價突破五十元,再創歷史新高,而一○年、一一年獲利分別出現一○四%與五四%成長,趨勢形成,才讓他下定決心投資。

一二年一月,羅仲良以約五十三元價位買進儒鴻,他當時從網路搜尋券商的儒鴻獲利預測報告,估算儒鴻一二年EPS達五元以上不成問題,甚至可能八至九元,股價當時來到五十幾元,創歷史新高仍算合理。這一次儒鴻也長抱近十個月,羅仲良在八十六元上下全部賣出,又獲利二百萬元。

事實上,當羅仲良一二年十一月以八十六元賣掉儒鴻前,該公司一二年前三季EPS已達五.八元,全年要賺七至八元應沒問題,百元價位頗可以期待;但因他在同期間,看到了一檔股票鑫永銓,股價同樣創歷史新高,不僅獲利成長趨勢明顯,該公司新切入的印刷電路板緩衝材,原本是歐洲某家公司壟斷市場的產品,鑫永銓研發此產品如果成功,獲利有極大想像空間。

鑫永銓股價在一一年七月以七十五.八元創歷史新高後,股價拉回至五十至六十元之間整理,「隨著鑫永銓PCB緩衝材產品曝光度愈來愈高,我不禁血脈賁張;最後儒鴻獲利超過二百萬元後,我終於忍不住獲利了結,把資金全部押在鑫永銓!」「我大概買在六十七元價位,總共六十張,現在漲到九十幾元了,帳上獲利約一百多萬元。鑫永銓一二年EPS約在七.五元,一三年券商預估約九元,我預估至少漲到百元,而且這是在PCB緩衝材獲利貢獻尚未發酵的前提下。」羅仲良熱切地分析。

弱勢股放空

最多只動用五成資金

瀏覽上市櫃公司月線圖是羅仲良必做的功課,他從中找到創歷史新高,或逼近新高的股票,尋找投資機會。同樣的道理,如果股價創歷史新低,他則會用最多不超過五成的資金進行融券放空。

羅仲良放空的經典操作例子出現在一一年四月,股價失守二百元大關、跌到上市以來新低的觸控面板股洋華。「與強勢股操作一樣,只是方向相反,我會思考公司股價破歷史新低的原因,如果是營運基本面有關,甚至是財務出了狀況,我會融券進行放空!」羅仲良透過Yahoo與Google關鍵字搜尋洋華的新聞與法人報告發現,洋華當時正處於產品青黃不接期,固守在電阻式觸控的洋華,面對iPhone帶動的電容式觸控技術,不僅研發落後,在中大尺寸電容式觸控技術也不如對手。加上洋華勞資爭議不斷,上班不給加班費、違法用外勞的負面新聞層出不窮,「員工向心力不佳,觸控面板產業最注重的良率怎能提升?」羅仲良在二百元放空洋華,來來回回一直操作到洋華八十元才全部回補,總獲利近百萬元。這一套股價跌到歷史新低,找放空機會的方法,他在○八年也曾運用在歌林、仕欽、力特、佳必琪等股,前兩檔大賺逾二百萬元,後兩檔則被軋空痛賠一五○萬元,讓羅仲良日後放空時,最多只動用五成資金,不敢全部重押。

「看多的股票,我會以現股買進重押八成資金,佳格甚至高達一○○%;理由是,看多的操作比較單純,順勢操作,較沒阻力。但作空有時會遇到主力故意軋空,操作難度頗高,所以不敢重押!」羅仲良特別強調,如果算不準、股價走勢不如預期時,一定要有風險控管和退路!

羅仲良把過去十年在股市失敗與成功的經驗,一點一滴地記錄下來,並花四十幾萬元自費出版《我的操作之旅──三十而立》一書;希望藉寫作過程,重新檢視自己操作的盲點,整理出較有系統的成功法門。

以財富而言,這個在職場失意的年輕人已經達到「三十而立」,正往「四十而不惑」的投資境界邁進。

羅仲良

出生:1979年

現職:幼稚園司機兼行政

經歷:信義房屋業務員、元富證券營業員

學歷:中央大學土木系

羅仲良的

步驟1.強勢股算股密技

從月線圖找出股價逼近歷史新高,或創歷史新高的強勢股票。

步驟2.如果股價上漲,但獲利乏善可陳,則捨棄;如果股票上漲,過去2年獲利也出現強勁成長,則伺機而動。

步驟3.從網路上蒐集該股今、明兩年EPS預測;股價小於今年EPS預測值乘12倍,買進。

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管道 方法與技巧

下單券商 盡量在研究資源豐富的券商如元大寶來、凱基、群益、統一等開戶。營業員每天會寄報告給你聯合理財網在最新報告一欄中點入,每日都有新報告Yahoo奇摩股市 個股新聞中常有券商報告摘要專業股票雜誌《股市總覽》與《先探》對個股財務預估資料相當豐富關鍵字蒐尋如鍵入台積電+研究報告,就會跑出你要的東西步驟4.報酬率至少高於50%,成交量暴增下,考慮獲利了結。

買進!淨利強勁成長 股價連破新高羅仲良以強勢股算股法操作佳格

07年

與08年稅後淨利分別呈52%與86%的強勁成長

09年

4月股價突破30元、逼近數年的新高價位,30.5元買進

預估

10年獲利至少可達3~3.5元

成交量

激增,72元獲利了結重押!EPS節節上升 預估股價破百目前羅仲良以強勢股算股法操作鑫永銓每年EPS節節升高,研判股價上漲屬基本面因素預估2012年EPS約7~8元

股價

創新高後拉回67元買進

預估今年

EPS可達9元,價格合理,持股續抱

每周 瀏覽 千家 公司 線圖 娃娃 司機 強勢 股算 算股 股法 三年 年賺 賺六 六百 百萬
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不會看線圖也能變身億元級大戶 中油電焊工「養豬理論」精挑快速獲利股

2013-09-02  TWM
 
 

 

一個國小都沒畢業的電焊工,憑什麼成為桃園地區券商競相爭取的股市大戶?

七十二歲的林錫雄,股海翻騰三十餘年,他不會使用電腦、不會看線圖,連調閱財報都要靠營業員幫忙;然而,靠著自學苦讀,把投資失敗化為養分,終於成就股市億元大戶身價。

撰文‧林心怡、謝富旭

「過去二十五年來,我當營業員最大的收穫,就是認識許多『投資奇葩』!」「有一位小姐原本對投資完全是門外漢,僅從一百萬元做起,到如今月成交金額高達二至三十億元,她是我所見過極少數靠當沖發大財的人。」「有一位老師,靠墊丙(向民間借錢做股票)起家,身價一度上億元,最後因股市崩盤,跑路了,導致幫她借錢的營業員背了數千萬元的債務。」「還有上市櫃公司老闆,平常不出手,一出手就獲利上億元……。」資歷長達二十五年的資深營業員許美雲,如數家珍地說起她經歷過的「奇葩」。

投資奇葩

研究個股小心謹慎 下單加碼膽大豪氣許美雲是《今周刊》八四九期「娃娃車司機三年賺六百萬」封面故事主角羅仲良在桃園地區某大券商的同事。「她有鄰家大姊般的氣質,很容易跟人聊開,我想這是許姊長久以來,一直雄踞我們公司業績第一名的原因!」在羅仲良的介紹下,許美雲決定把擔任大戶營業員的所見所學,做一次難得的總結分享。

二十五年的營業員生涯中,許美雲見過許多大戶浮沉起落的故事,其中,最令她難忘、也最有感觸的,就是在桃園地區證券界發跡的「林大戶」林錫雄。

在許美雲眼中,林大戶之所以是「投資奇葩」,是因為林錫雄的投資性格中,竟能完美地糅合各種看似南轅北轍、彼此互相衝突的特質。

「他挑股時,總是要求我調出他感興趣個股的歷年盈虧狀況,找尋各種資料來了解這家公司,甚至還會親自打電話到公司問東問西,這方面顯得非常謹慎小心。」許美雲分析,「然而,一旦決定要買,在他所設定的價格內,就毫不手軟地一直加碼,有時候看到帳面已經出現令人頭皮發麻的損失,他仍一直買,買到連幫忙下單的我都手軟了,勸他不要再買了,他仍執意要買,這方面又凸顯出他膽大豪氣的一面。」許美雲說:「林大戶看好一檔個股時,持股總是以一千張為目標,獲利則以五○%為目標起跳;但他的特殊之處不僅在於操作手法,更在於他的身分。」原來,林大戶只是台灣中油退休員工,一個普通上班族竟能在股市中賺這麼多錢,如果不是親眼看到他的交易紀錄,說出來根本不會有人相信!

「林大戶是位非常節儉的人,家裡有一輛賓士車放著不開,總是騎摩托車來號子裡看盤或刷股票存摺。這麼節儉的人,他常常股票一被套牢,帳面虧損總是上千萬元起跳,卻很少聽到他抱怨或發脾氣。」在金融海嘯期間,林大戶帳面虧損高達七、八千萬元,原本一億多元股票部位,只剩下四千多萬元,「聽他太太說,那天他來找我算算股票戶頭還剩多少錢,儘管得知損失不貲,好像只『難過了一下』,晚上依然睡得鼾聲大作。」許美雲笑著說。

淡定大戶

平日幾百元也要省 虧上千萬卻沒在怕平日幾百元也要省的林錫雄,不僅因大環境反轉而套牢時,能以平常心看待,就算自己看走眼犯下投資大錯,最後認賠停損出場,也能迅速轉化負面情緒。

林太太就透露:「他去參觀兆遠科技工廠後,買了上千張,後來認賠虧損超過一千萬元;去年放空綠能被軋空,賠了四百多萬元,在股東會前被迫回補。我看他並沒難過很久,反而一直在自我檢討哪裡想錯了?哪裡做錯了?這種賠得起、放得下的氣魄,與他平日節儉性格很不一樣。」就是這種既謹慎又大膽,平日省幾百元小錢,投資卻輸得起上千萬元大錢,看似衝突又矛盾的個性,正是林錫雄之所以能從一介電焊工,靠著投資,成為一名股票億元大戶的成功祕密。

許美雲補充:「我所接觸到的散戶客戶,股票如果獲利五%或一○%,賺個幾萬元或頂多數十萬元,就迫不及待地歡喜停利收割。」「這一點,林大戶又很不一樣,一檔股票開始獲利時,他總是要等到報酬率拉開到至少五○%,甚至一○○%,才肯罷手。」「我常對他說,已經賺超過一千萬元了,要落袋為安,他總是笑笑說,急什麼,股票賣光光,發財機會就『酸』(溜)去了!」她回憶:「一九九四年塑化業不景氣,當時行情欠佳,東聯股價從六十元下跌,他(林錫雄)從三十元以下就掛單開始分批買進,一路加碼到近二千張,平均成本在二十四元附近。」林大戶這二千張的東聯套牢近三年,俟景氣下一波回春,東聯股價一路迤邐而上,隨著手上股票快速解套並開始獲利,他並不急著賣,而是等到漲到四十元以上再分批賣出(東聯那波最高漲至六十五元)。

歹命子拚翻身

基隆廟口當童工 餓肚子也要存錢在許美雲極力說服下,剛動完坐骨神經手術,身穿鐵衣行動不便的林錫雄,決定接受《今周刊》的專訪,首度分享他一生的投資精華。

專訪的那一天下午,雨後的桃園市暑氣全消,迎接我們的是一位坐在藤椅上,銀白色頭髮梳得整整齊齊、穿著樸素的七十二歲長輩,笑容親切可掬。

原本反對這次採訪的林太太說:「他剛動完手術,行動不便,現在還有一點小感冒,但一聽你們《今周刊》專程從台北下來,就趕緊打起精神從病榻起來刮鬍子,梳洗一番。」採訪中,一提及成長背景,林錫雄頓時落入遙遠的記憶,沉吟片刻後說:「我是一個歹命子,在宜蘭出生,家中有八個小孩,很小就隨著父親舉家搬到基隆,父親當時在基隆火車站當鏟煤工人,薪資微薄下,又喜歡賭博,我們小孩常常有一頓、沒一頓地挨餓,經常餓到偷拔別人的番薯葉果腹。」小學五年級時,林錫雄就被父親帶到基隆廟口一家賣肉羹麵的攤子當童工。「我記得有一次清晨時,我雙腳踩著木屐,手裡提著兩大桶羹湯,走著走著,一不小心滑了一大跤,滾燙的羹湯把我的雙手燙到脫皮,老闆帶我去雜貨店敷藥,但根本無效,最後還嚴重地發炎。」說起這段往事,林錫雄難掩心酸,眼眶泛紅。

「每月月初領到八十五元工資時,全被爸爸拿走,一塊錢也沒留給我。」不過,即使是工資全被父親拿走的童工歲月,林錫雄還是有辦法存下錢來。

「晚上收工後,肉羹麵老闆總叫我自己煮碗肉羹麵吃,吃到最後,我使個小小性子拒吃,說每天吃都吃膩了;於是從那時候開始,老闆每天給我一塊五毛吃消夜,但我寧願餓肚子睡覺,也要把錢存下來,四年下來就存了好幾百元!」林錫雄淚中有笑地說。

當電焊工捧鐵飯碗

跟會攢第一桶金 累積投資資本當了四年多的苦勞童工,十六歲那年,林錫雄覺得替人打雜下去不是辦法,一定要學得一技之長才能從貧窮翻身;於是,他改到一家腳踏車行當焊接腳架的學徒。

「我心想,有了一技之長後,未來可以到大公司工作,有了穩定收入,經濟才有保障;後來跳槽到太平洋電線電纜工作期間,一發現中國石油(已改名為台灣中油)招考電焊工就去報考,終於順利捧到鐵飯碗。」在中油擔任電焊工期間,公司常常外派他出差,雖然剛進公司月薪只有一千五百元,但加計出差津貼每月收入也有三千多元,工作期間到海外探勘石油出差更是家常便飯。

不同於同事們一領薪水就花錢玩樂犒賞自己,林錫雄卻是有計畫地存錢作為投資資本,希望有一天可以成為有錢人。

「早年跟會很盛行,我當時跟了兩個會,希望存到第一桶金後,可以投資賺大錢。」「我算過,進中油那年是二十八歲,每月可以賺三千多元,但我才國小畢業,很難升遷,所以要賺大錢,一定要投資。事實證明,我在中油工作三十年,五十八歲退休時,月薪也不過五萬元,若不做任何投資,要變有錢人根本不可能。」

股市初試啼聲

倍數獲利嘗甜頭 還躲過萬點崩盤一九八五年,林錫雄開了他的第一個證券戶頭,「當時,我看鄰居太太做股票都滿賺錢的,就想自己應該也沒問題;於是,我標了個三十萬元的尾會,用這筆資金做融資操作。」他回想,「一開始還滿順的,最讓我難忘的是在五十幾元時重押台塑,後來短短不到一年的時間就漲到一百元,獲利達一倍,其他像是投資塑化股華夏、三商銀,均有倍數獲利的成績。」幸運的是,林錫雄經歷了台股一萬二千多點高點的美好時光,一九八八年,他因意識到漲幅過高,在當年九月二十四日附近出脫所有持股,躲過了台股自九月二十九日起,無量連跌十九根停板的證所稅大利空,讓他保留了三百萬元的股市獲利戰果。

分散投資部位

與朋友合夥買地蓋樓 大賺增值財但躲過這次台股崩盤後,林錫雄幾次投資試水溫,總覺得獲利有限,讓他領悟「雞蛋不要放在同一個籃子」的道理,便決定分散投資部位,開啟他與朋友合夥買土地建屋及競標法拍屋的房市投資。

「在行情差的時候,我和朋友合夥標法拍屋裝潢後再賣出,利潤從五十萬元到一百萬元都有,資金也愈滾愈大,靠近桃園市政府的龍安街三角窗那一帶,都有我投資興建的房子。」林錫雄說。

「印象最深刻是有一次,我買地蓋樓仔厝,才不到一年的時間,算算成本不過二五○萬元,我賣中油的同事五百萬元,就足足賺了一倍,我很開心,也讓我意識到,只要產品夠好、成本夠低、耐心等待,就能賣出好價錢。像我現在住的這棟大廈,當初與人合買這片五十四坪的土地一坪才六千元,漲到六萬元我不賣,後來與建商合建大樓,賺到包括一樓店面共三層樓,算算不含租金收益,增值至少超過十倍。」

挑股如養豬

鎖定「小而美」公司 成長最肥美快速投資房地產成功的道理,林錫雄也充分運用在股票投資上。他認為,只要公司產業夠好、配息穩定,股價夠便宜時買進,長線持有就能賺取大波段,勝過短進短出所賺得的「蠅頭小利」。

在投資邏輯上,林錫雄有一套「養豬理論」,他認為,從小豬變成豬的過程中,是成長最肥美快速的一段,等待長成大豬後,要再成為「神豬級」的大豬公就真的很難了,就像公司獲利和股價表現一樣,獲利、股價與股本擴大到一定程度時,成長空間就會有限。

因此,在股票挑選上,林錫雄偏好股價五、六十元以下,每年每股稅後純益(EPS)在二至三元之間,且每年現金股息殖利率介於四%至五%,股本在二十億至六十億元的公司。

換句話說,就是股價相對便宜的「小而美」公司,但前提是,該公司要符合產業前景好、月營收表現成長的公司;一旦該公司股價較大盤弱勢,且月營收連續性衰退三個月以上,林錫雄就會認為基本面不如預期,即使需停損出場也毫不戀棧。

不過,小豬能不能順利養成大豬,關鍵還在於是否有足夠的養分。於是,林大戶多年的投資經驗,也讓他歸納出一套「養魚理論」──只有大池才能養出大魚。

因此,針對有興趣的投資名單,林錫雄會特別關注公司的營收是否主要來自外銷,從目前來看,最好是來自具有高成長潛力的中國或新興市場。

防踩地雷股

留意蕭條年分表現 找出打不死的蟑螂例如,他曾經在○九年看好中國汽車市場的爆發力,而決定投資正新輪胎,就是典型的例子。「當時我看好大陸汽車市場每年爆發性成長下,汽車輪胎這類消耗品的市場需求,因此挑了營收主要來自大陸的正新,理由除了產業前景向上,月營收持續攀升,加上每年穩健配息、配股,現金殖利率都有四%。」○九年第三季,正新當年EPS估計八元上下,股價來到六十幾元,具備長線持有的投資價值,林大戶在股價六十幾元陸續買進一千餘張後,經過二次除權(各配發二元與二.五元現金與股票股利計算),股票增加到一千五百多張;一直到一一年七月股價來到八十幾元時賣出,獲利達四千多萬元。

賣掉正新後,林大戶發現同為輪胎股的建大,股價在一二年二月時已跌到三十五元以下,來到他心目中值得買進的便宜價,於是他用正新了結的獲利,陸續買進建大近六百張,平均成本三十三元。直到今年六月除權前,建大來到六十幾元的價位時出脫,加計除權獲利已逾一倍,達二千萬元。

此外,為了避免踩到地雷股,因讀書有限,無法充分了解財報的林大戶,也自己發明一套「打不死蟑螂」選股法。他會請營業員協助他調出公司上市以來的每年度盈虧狀況,特別留意景氣蕭條年度,如九七至九八年、○一年、○三至○四年、○八至○九年的獲利表現。

老先覺也曾失手

金融海嘯慘遭斷頭 一億元蒸發剩四千萬「如果在不景氣都能維持獲利,代表公司生命力如蟑螂般強韌,這樣的公司應該比較不會倒,也比較容易配得出股息股利,長期投資比較有把握。」林錫雄分析。

不過,即使像林大戶這樣的股市老先覺,在○八年金融海嘯時,也曾經因為誤判行情,在台股剛下殺千點時危機入市,最後不惜融資重押,讓他面臨股票資產最高一度蒸發掉七千多萬元的危機。

「金融海嘯剛開始大跌時,我以為發財機會又來了,一直加碼,當時主要投資東聯與中橡兩檔股票,哪知買進後,股價一直落,大盤跌到六千點以下時,不知哪裡生起孤注一擲的勇氣,竟還用融資去加碼攤平,那一次是我這輩子唯一一次接到美雲打給我的股票斷頭電話,逼得我只有賣其他戶頭的現股籌現金,以免東聯和中橡被斷頭!」「那時候,我去號子找美雲算算股票戶頭還剩多少,她說剩約四千萬元,本來超過一億元竟剩四千萬元!回到家後,我就嚴肅思考一個問題:如果股票真的賠光光,日子能過嗎?我盤算了一下,我還有十一間套房租人,一家店面出租……,生活還過得去,就沒那麼難過了!」

挺過金融海嘯

保留三分之一現金 因應未來風暴來襲回頭來看這次海嘯,林錫雄總是能有驚無險地度過,甚至○九年時,中橡一解套,全部轉至榮化,又大賺一筆。直到目前,他不僅已經恢復海嘯前的資金實力,甚至超越許多。

但從此之後,他投資股票總資金部位,一定保留三分之一現金,以待下一次風暴來襲。「下一次崩盤,我打算用這三分之一現金,放空高本益比或虧損高價股,這是我經過那次危機後自己想出來的對策!」為了練習放空,林大戶曾經在綠能股價十八元處放空數百張,最後因股東會召開前強制回補,損失四百多萬元。

「放空也要有謀略,不能看不順眼某檔股票就空它,尤其離股東會太近最好不要放空,這是虧四百萬元學費學到的經驗。」前些日子,他看到儒鴻漲到近三百元,也手癢放空,但學乖了,只放空兩張。

許美雲說,像她這樣每天貼近市場盤面的工作,實在很難不受到市場消息面與多空氛圍的影響,還好從林錫雄身上,學會了在低檔長抱好股當核心持股的智慧,讓自己的財富之路走得更加穩健。「最重要的是,林大戶的故事對我來說是一個很大的鼓舞,讓我對領死薪水的上班族也能致富這件事,充滿了希望。」曾經創業,卻以失敗收場的林大戶說:「做生意成功,要靠機運、靠天分、靠貴人,俗話說,生意仔難生;所以,一般人要致富,投資是一條最可行的路。」在投資路上,大家立足點相同,而你能不能勝出,成為像林錫雄這樣的億元級大戶,成敗完全掌握在你手中,只有你才是你自己的貴人。

大戶 Profile

林錫雄

出生:1941年

現職:退休專職投資人

經歷:中油公司電焊工、監工

學歷:國小肄業

操作資金:約1億元

粗估身價:3億元

營業員 Profile

許美雲

出生:1968年

現職:桃園地區某大證券營業員學歷:東海大學企管系夜間部林大戶買賣 5絕活|| 大戶想的和散戶大不同﹀﹀不一樣1:挑選股票時──散戶:買一般生活消費品經常斤斤計較,買股卻總是馬馬虎虎。

林大戶:對有興趣的股票,先調閱歷年盈虧狀況,特別留意景氣不好的年度是否也能維持獲利;其次,產品主要市場是在中國或新興市場等高成長地區。

﹀﹀不一樣2:股票套牢時──散戶:怨天、怨地、怨人……,經常抱怨到自己受不了,於是認賠殺出。

林大戶:買股之前就有被套牢的心理準備,所以會挑配息、配股相對較高的股票,作為長期抗戰的糧草。

﹀﹀不一樣3:股票出現獲利時──散戶:喜歡用諸如「賺到一趟出國旅行」或「賺到一輛國產車」,來作為獲利了結的理由,因此常常只能賺到蠅頭小利,賺不到大波段。

林大戶:要賺五%、一○%的小利潤,就把房子隔成小套房出租就好了,何必要接觸高風險的股票投資。投資股票起碼的「格局」,至少每次出手就要設定三、四年內獲利五○%到一○○%的報酬率目標。

﹀﹀不一樣4:犯錯賠錢時──散戶:悔恨交加,讓負面情緒凌駕理性,一錯再錯,就是誓言永遠退出市場。

林大戶:曾在兆遠虧一千多萬元,放空綠能虧四百多萬元,但仍能保持正面思考,找出犯錯原因進行檢討,期許自己日後不要再犯同樣錯誤。

﹀﹀不一樣5 :市場崩盤時──散戶:受命運擺布,好運的散戶能即時停損,運氣不好的散戶,可能命喪股海。

林大戶:主動掌握自己的命運,投資股市的資金,一定保留三分之一現金當救援資金;如遇崩盤,將挑選本益比過高或虧損的高價股進行放空,作為避險之用。

林錫雄的傳奇財富 人生5階段階段1 童工、學徒歲月(10~27歲)國小五年級時被迫輟學,到基隆廟口一家肉羹麵攤擔任童工。16歲時,想學一技之長,到飛虎牌自行車行學習電焊技術,之後轉到新北市中和的沙拉油廠及新莊太平洋電線電纜公司當技術工。

階段2 考進中油、初入股海(28~48歲)考進中油當電焊工,月薪1500元;為爭取高薪,轉至海洋油源探勘部門,並利用出海二周休二周的假期打零工。30幾歲時,月收入不滿1萬元,仍拿出5000元跟會,標到30萬元會款,44歲首次投入股市,買進台塑、華夏、南亞塑膠、三商銀等股,遇股市大多頭,30萬元滾成300萬元。

階段3 轉進房地產市場(49~56歲)逃過第一次萬點崩盤,將300萬元投入法拍屋,並與友人合覓土地蓋房子;6年多的時間,除了賺到現在所住房屋,還額外獲利上千萬元。

階段4 創業失敗(57~63歲)退休年齡將至,打算拚出自己的事業,與友人合開清潔公司,後因股東意見不一致,忍痛收掉公司。

階段5 股市大亨(64歲~)決定把股票投資當作退休後的事業經營,初期以3000萬元操作,到2008年金融海嘯前,部位已超過1億元。海嘯期間,股票資產被打回原形,剩4000多萬元,後投資榮化、正新、建大等,股票資產已超過海嘯前的1億元水準。

林大戶苦讀自學的4個投資智慧1.養豬理論 養小豬的投資報酬率最高說明:養豬過程中,幼豬長到小豬過程中容易生病夭折,成豬要養到神豬則是可遇不可求;因此,從小豬養到大豬是最容易收穫成果的一段。

應用:選股上,偏好股本20億~100億元,股價20~50元,每股稅後純益(EPS)2~3元或更高的中型股;如去年投資的建大,以及目前持有的威強電、安馳、廣積等,都是養豬理論的發揮。

2.蟑螂理論 挑不景氣也能獲利的股票說明:看公司生存能力強不強韌,就直接看它在不景氣時的獲利表現;如果不景氣時也能獲利,代表公司具有打不死蟑螂般的強勁生命力。

應用:針對有興趣投資的個股,找出其上市櫃以來的各年度EPS,特別留意1997~1998年,2001年、2003年、2008~2009年等不景氣年分的EPS消長狀況。

3.養魚理論 挑主要市場在中國或新興市場的股票說明:大池塘才能養出大魚,市場如果在成長潛力十足的中國或新興市場,未來的營收與獲利才有爆發力,股價更有想像空間。

應用:如投資正新輪胎、建大就是著眼於營收動力來源主要來自中國,目前投資的江申也是這個概念。

4.蚯蚓理論 耗材製造股有蚯蚓般的強勁再生能力說明:公司所生產的東西如屬耗材類,營運上將更為穩定。

應用:如目前投資的電子股揚博,即是著眼於其電子用耗材占其營收比重一半以上;投資輪胎股、目前的生達,及興櫃的阿瘦皮鞋,也是因其產品皆屬於消耗性產品。

林大戶目前持股及買進理由股票名稱 持有張數 2013上半年EPS(元) 收盤價(元,8/27) 買進理由

揚 博

(2493) 450 1.40 24.90 產品主要為電子耗材(蚯蚓理論)

江 申

(1525) 440 1.65 40.40 營收主要來自中國(養魚理論)

威強電

(3022) 370 1.71 37.10 營收主要來自海外、中小型股(養魚、養豬理論)

協 益

(5356) 310 3.91 55.10 獲利極佳的中小型股(養豬理論)

廣 積

(8050) 100 1.21 36.80 獲利穩定的中小型股(養豬理論)

安 馳

(3528) 110 1.24 27.50 獲利看俏的中小型股(養豬理論)

生 達

(1720) 30 1.23 38.55 藥品為消耗性產品(蚯蚓理論)阿瘦皮鞋(8443) 5 0.37 42.09鞋子為消耗品、中小型股、進軍大陸市場(養豬理論)資料來源:林錫雄、Money DJ理財網林大戶給年輕人3個理財良心建議1.第一桶金要靠自己的汗水賺來。

這樣你才能珍惜並善用得來不易的第一桶金,因為上班族邁向富裕的第一步,就是要從懂得如何管理第一桶金開始。

2.存錢的成本遠低於賺錢。

賺錢得花時間、勞力、心力,甚至是健康,每賺一塊錢,所要付出的成本極為高昂;但把賺到的錢存下來,完全不需要任何成本。

3.不要把時間浪費在電玩、電視上。

上班之餘的時間,應充分用來兼差或學習投資;看連續劇、玩電玩只是在浪費生命。

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