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周鴻禕談做天使投資心得:不熟不做!

http://www.iheima.com/archives/49325.html

【導讀】做天使投資,我可以跟那些年輕的創業者去交流,我可以教給他們一些經驗和資源,反過來他們也能給我帶來新的觀點、最鮮活的資訊、最新的用戶的感受。這樣,我也能夠不斷地把握市場的脈搏,這樣才能接地氣。

我做天使投資,其實特別簡單。當時,賣了公司之後掙了點錢,IDG曾經幫助了我,我覺我自己也有責任去幫助其他的人,把知識和經驗傳遞下去。其次,我認為自己非常擅長做天使投資。我在IDG做了一段時間,發現到了項目的中後期,需要看財務模型和財務數字,這個不是我的擅長,而且也不感興趣。但是,我對早期項目特別有感覺,因為自己就是從小公司一點一滴地做起來的。我時常說,公司從五個人發展到一百五十人,這個階段是我最擅長的。所以,我感覺做天使投資比較適合我,也能夠充分發揮經驗。

還有,我做天使投資,感覺自己實際上也在參與創業,我變成了創業者背後的創業者,是創業者的教練、保姆。這個角色特別滿足我的那種虛榮心、成就感。你想,在一個公司最早期我就能夠慧眼識珠,看中這些項目,再通過努力幫助他們成功,我就會感覺特別得意——這個公司是我投的,那個公司是我投的,我掙的錢不一定比VC掙得多,因為VC投的金額大,回報金額當然會很高。天使投資投資額比較少,回報不可能特別高,但是會讓我特別有成就感。

我比較喜歡天使投資,因為我一直覺得互聯網是年輕人的天下。去做天使投資,一方面我跟那些年輕的創業者去交流,我可以教給他們一些經驗、一些閱歷,介紹一些資源,反過來他們也能夠給我很多新的觀點,能帶來市場上最鮮活的資訊、最新的用戶的感受,我覺得這個也是很重要的。所以,跟年輕人一起合作,我也能夠不斷地把握市場的脈搏,否則就像很多大企業的高管一樣,位置越來越高,辦公室的樓層越來越高,對行業瞭解越來越少,離用戶越來越遠,那就不接地氣,離失敗不遠了。

做天使投資,對投資人有一個要求,那就是投資人可以參與項目,但這個項目是屬於創業者的,跟自己做公司有本質的不同。自己做企業,企業是自己的,很多事是敢於拍板做決定的。但是,如果你做天使投資,那就一定要擺正這個分寸:這個企業不是自己的,它是屬於創業者的。這就是說,你不要替創業者做決定。你可以講很多東西,但是最後做決策一定是創業者自己。很多時候,我與創業者討論問題,只是言語上會比較激烈一些,但這個分寸我會把握得很好。我從來不想當他們的董事長,更不想代替他們去做CEO。我就是它的教練和保姆,是在背後給他搖旗吶喊的拉拉隊長,是他們出現問題的時候可以來尋找的一個老師或者一個兄長。所以,我不會去強迫他們做不願意做的事情,這是我的原則。

我自己也總結過,有這樣幾種投資陷阱。

第一種是友情投資,就是朋友來找你,抹不開面子,很多時候就是友情贊助。這種投資容易失敗,因為你對朋友的能力做的評估是不客觀的。也有可能是你對他的項目也不看好,但是最後自己說服自己:投點錢試一試吧。這種投資一般是不成功的。

第二種就是隨大流,就是你這個項目不瞭解,但是別人投了,一塊來找你說一塊投吧。你會想既然別人都投了,我就跟著放一點吧。所以,一個天使投資人投的案子,並不一定就適合大家人一起投,因為大家看法不一樣。天使投資還是自己要有比較獨到的見解。

第三種,就是巴菲特說的一句話:「不熟不做」。人們對於自己不瞭解的東西,往往心存很多美好的幻想,所以投資自己不熟悉的領域,往往會失敗比較多。我投的案子,成功的基本上還是客戶端軟件這個行業——這個行業我還是比較瞭解的。我比較瞭解的話,就能夠有很多參與,就能夠做很多判斷,而且我的經驗就能用得上。如果跨行業投資,比如說餐飲,或者影視,我對這個行業完全不瞭解,也沒有任何經驗和人脈,其中的問題也不容易看到,這種投資失敗的可能性比較大。

第四,人不要太貪心,這個世界上是永遠有投資機會的。所以,不要著急把錢投出去。難道再過十年,中國就沒有更優秀的年輕人了?其實,每一年都會有優秀的項目,都會有優秀的年輕人出來。

還有,做投資也要專注。我覺得這跟做企業似的,不專注就賺不了錢。每個投資者應該找到自己比較擅長的領域,自己不擅長的領域,不要跟著瞎攙和。你看著別人在那成功,你應該替別人感到高興才是,而不是說他能掙,那我也應該能掙。有很多錢是你掙不到的,所以,人不要太貪心,就是要專注。

最近幾年我投資不多了,因為主要還是做360。我投資的那幾家公司不是只投錢,還是要花一些精力在裡面。如果精力不夠,我寧可不投這筆錢,過幾年有時間有精力再接著做。

我從來不奢望我投資的公司會成為百億美元的公司。我認為我發現了很多年輕的創業者,在他們最需要的時候,給他們錢,給他們很多經驗和幫助。最後,這些人在行業裡成長,可能變成下一代互聯網的精英,變成下一代互聯網的主流人物,我就可以很驕傲的說,我幫助過他們。這就像比爾蓋茨有了很多錢做慈善一樣,最後掙錢對你的感覺已經沒有那麼大了,實際上每個人都需要覺得自己很重要,對別人有幫助,被人需要的這種感覺,實際上我覺得做天使投資我就是這個感覺。未來我希望我說我發掘了很多人,我慧眼看中了很多人,我也幫助了很多人,這種感覺我覺得很不錯。

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