📖 ZKIZ Archives

戶籍改革破冰 河南取消農業戶口與非農業戶口性質區分

據新華社消息，河南省日前制訂印發的《關於深化戶籍制度改革的實施意見》明確提出，取消農業戶口與非農業戶口性質區分，統一登記為居民戶口，並全面實施居住證制度。

據華爾街見聞此前的介紹，今年7月底，醞釀已久的戶籍制度改革意見正式出臺。意見指出，要建立統一的城鄉戶口登記制度，並全面實施居住證制度，計劃到2020年實現1億左右農業轉移人口和其他常住人口在城鎮落戶。

《國務院關於進一步推進戶籍制度改革的意見》提出，取消農業戶口與非農業戶口性質區分和由此衍生的藍印戶口等戶口類型，統一登記為居民戶口，體現戶籍制度的人口登記管理功能。

此外，全面放開建制鎮和小城市落戶限制，合理確定大城市落戶條件，嚴格控制特大城市人口規模。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

藥價改革上海破冰 非政府定價藥品放開

經濟觀察網 記者 溫鈊 昨日晚間，經濟觀察網記者從接近上海發改委人士處獲悉，上海發改委對藥品價格管制已經開始松動，首先是政府定價範圍之外的藥品價格將改變為市場調節價管理，由生產經營單位自主定價。這標誌著近日熱議的藥價改革在上海已經破冰。

關於這項破冰之舉，事實上2014年11月7日就已經形成實行文件。據這份文件顯示，上海發改委（物價局）計劃對在上海地區內銷售的醫療器械和政府定價範圍之外的藥品價格放開。

該文件同時強調，各醫療器械和藥品銷售單位，包括藥店、醫療機構等應做好“明碼標價”工作，在經營場所醒目位置或網站等公布所銷售產品的名稱、規格型號、生產企業、計價單位、價格等信息，切實保障消費者合法權益。

在醫藥領域，關於價格的制定有兩種形式，一種為政府定價，另一種為市場定價。其中政府定價有兩個類別，一個是政府指導價，一個是政府定價，這一領域如計劃免疫疫苗類，也就是說政府采購的幾乎都是政府定價類。而如512基本藥物，采用的就是政府指導價。

此次上海的藥價改革顯然尺度非常大，除了政府采購的藥品外，其他類別藥品都實行了改革，從行政的管控走向了市場。

關於上海的改革，多數醫藥界企業人士認為未來的價格變化不會太大。政府定價藥品外的藥品分類還有基本藥物和非醫保類藥物，在目前的醫藥市場結構中，醫保類藥物實行招標采購，在各地的招標采購政策中，價格也都被壓制，“如果招標采購政策不改變，藥品價格變化不大。”一位藥企人士稱。

而自費藥，在企業人士眼里，這部分就應該讓企業自主定價，目前是各地都設了門檻，產地物價、當地省份物價等等報價過程中的條件，無形中已經限制了企業對自身產品價格的決定權。

“充分競爭的領域，如基本藥物價格不會上去，單獨的品種可能提價。”藥企人士認為，藥品價格放歸市場後價格會回歸到正常的市場經濟規律狀態。

“藥價，終於由計劃經濟形態在向市場化經濟形態轉變了。”醫藥企業協會一位人士認為。

存款保險制度破冰在即 保障上限或為50萬元

國內多家媒體獲悉，近期很可能出臺全國存款保險制度，將由多個部門協調制定，存款保障的上限可能是50萬元。醞釀二十余年的存款保險制度有望近期破冰。業內人士認為，該制度出臺對儲戶的日常金融活動並無實質性影響，對商業銀行短期也不會有很大影響，在利率市場化後將影響銀行獲利。

昨日華爾街見聞文章援引新浪財經消息稱，中國央行昨日下午召開系統內的全國存款保險制度工作電視電話會議，各省級分行領導到京參會，研究部署於明年1月推出存款保險制度。

對此，《經濟參考報》由接近監管層的權威人士處獲悉，存款保險制度將由央行、銀監會、保監會、財政部、發改委等多個部門協調制定，

“很有可能根據監管評級制度實施差別化費率，賠付額度上限可能是50萬元，並且會成立專門的存款保險托管機構。”

《經濟參考報》報道稱，業內專家和監管層人士對目前是否為推出存款保險制度的合適時間窗口依然存在爭議。有來自監管層的分析人士認為，

“目前銀行業的風險主要是表外業務資產包延伸出的資金期限錯配風險，再就是一些不良貸款，但並未形成較大的系統性風險，目前已經出臺了針對銀行同業業務，以及包括推進信貸資產證券化盤活資產的一系列政策，因此存款保險制度現在出臺意義不是太大。”

靠近央行的人士對《南方都市報》表示，“近期會出臺征求意見稿”，何時正式推出得看征求意見稿進展情況。存款保險制度將采取限額保障的方式，目前討論的意見稿大致也是50萬元保障上限。

50萬元保障上限意味著，萬一銀行倒閉，儲戶得到保障的銀行存款最多為50萬元。超過50萬元的部分，有可能得不到賠付，或按一定比例賠付。

有知情人士向《經濟參考報》表示：

實際上，只有銀行破產倒閉才能觸發賠償的條件，對儲戶日常的金融活動而言沒有實質性作用，並且如果存款保險制度落地，很可能會改變當前投資者的資產配置方式，更多的人會選擇投資股市等高收益市場。

銀行業人士認為，一旦存款保險制度實施，短期內商業銀行將會為存款保險的費率買單，其運營成本略增，影響不會太大。但長期來看，沖擊最大的是在利率市場化後，利差進一步收窄將影響銀行利潤。申銀萬國分析師認為：

“如果從2015年起開始實施存款保險制度，對上市銀行盈利的靜態影響為-3.5%。退出機制和存款保險制度對銀行業流動性的影響溫和。不過，在存款保險制度建立初期，可以通過對出資行差別化下調1到2次法定準備金率來對沖對銀行間流動性的影響。”

《南方都市報》報道還提到，已參與多輪意見稿討論的中央財經大學金融學院教授郭田勇表示，近期有關部門確實再度開會討論征求意見稿情況，目前準備已較為充分，存款保險制度框架已較為成熟，短期推出的可能性非常大。

所謂存款保險制度，就是銀行按一定比例向存款保險機構繳納保費，一旦發生經營危機或破產倒閉，存款保險機構可向其提供財務救助或向其存款人支付部分或全部存款。

自1993年首次提出後，存款保險制度已醞釀21年，呼聲一直很大。十八屆三中全會和2014年中國政府工作報告都明確提出“建立存款保險制度”。昨日上午，中國央行副行長胡曉煉就在“《財經》年會2015：預測與戰略”上表示，央行將加快建立存款保險制度。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

奧朗德突訪普京 西方與俄僵局有望破冰？

法國總統奧朗德周六突訪俄羅斯，與俄總統普京會面討論解決烏克蘭危機。他也成為俄羅斯吞並克里米亞後首位造訪俄羅斯的西方國家領導。

據法國總統辦公室，奧朗德此次訪問俄羅斯的行程系突然安排，他在結束對哈薩克斯坦的訪問後，回程途中在莫斯科停留。

俄羅斯與西方的關系因烏克蘭局勢日漸緊張。烏克蘭和西方國家指責俄羅斯支援烏克蘭東部獨立派。

本周四，普京發表國情咨文，回擊了西方對俄羅斯實施的制裁：“俄羅斯是一個強大的國家，將戰勝目前的困境。制裁對所有國家都有害，一些國家希望俄羅斯像南斯拉夫那樣解體，俄不會允許這種情況出現。”

奧朗德表示，他希望制止東西方分裂勢頭的上升，希望與普京的談話能有“一些結果”。

“法國希望結束這場危機。烏克蘭人民因為制裁而蒙受苦難。”

普京則表示，雖有“難題”要處理，但此次奧朗德到訪無疑有助於許多問題的解決。

根據俄羅斯方面發出的邀請，法國應於11月14日向俄羅斯海軍轉交第一艘“西北風”級兩棲攻擊艦“符拉迪沃斯托克”號，但奧朗德此前決定，鑒於烏克蘭局勢，暫停向俄羅斯轉交該航母。對此，俄方大感不滿，曾稱追究此事。 

此外，普京也首次承認，親俄的烏克蘭獨立派已經違反了與烏克蘭當局達成的停火協議。

“烏克蘭政府和頓涅茨克、盧甘斯克地區的獨立派，他們兩方都未完全遵守停火協議。”

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

中石化混改破冰 獲發改委和商務部批準

中國石化1月5日晚間發布子公司中國石化銷售有限公司增資引進投資者的進展公告稱，目前已獲得關於國家發改委及商務部關於此次增資的相關批複。

公告稱，截至2014年12月31日，公司已獲得關於本次增資的相關批複，包括《國家發展改革委關於中國石化銷售有限公司並購增資項目核準的批複》（發改外資[2014]2955 號）和《商務部關於同意中國石化銷售有限公司增資事項的批複》（商資批[2014]1238 號）等。公司將據此辦理後續交割手續。

此前，中石化子公司銷售公司與25家境內外投資者於2014年9月12日簽署了《關於中國石化銷售有限公司之增資協議》，擬由全體投資者以現金共計1070.94億元認購銷售公司29.99%的股權。增資完成後，中國石化將持有銷售公司70.01%的股權，全體投資者共計持有銷售公司29.99%的股權。銷售公司的註冊資本將由200億元增加至285.67億元。

此外，中石油的混合所有制改革也已在新疆啟動試點。1月1日，中國石油新疆銷售分公司正式改名為中石油新疆銷售有限公司，企業性質隨之從央企駐疆分公司改為自治區國資委監管的國企。新疆本地註冊後的中石油新疆銷售有限公司，將與新疆本地涉及油氣的企業進行合資合作。同為自治區國資委監管的新疆能源集團以及新疆投資集團，有望成中石油新疆銷售有限公司在疆合資合作的目標夥伴。這意味著中石油混合所有制改革向前邁出一大步。

華爾街見聞網站此前介紹過，此次中國石化銷售公司引入的25家機構囊括了國內資本圈的核心力量。既有大潤發、複星、新奧能源、騰訊、海爾、匯源等9家產業大腕，也包括了嘉實基金、工銀瑞信、華夏基金等公募巨頭，以中國人壽和生命人壽為代表的4家險企也成功入圍。

民營資本中，騰訊控股、海爾、複星國際以及匯源控股通過設立有限合夥企業認購共計4.58%的股權，認購金額為163.71億元。

A股能源板塊今日暴漲，有2/3的能源股漲停，包括中國石油和中國石化。

（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

制度破冰已經開始，在中國做農民要趁早？

解決雙重收費難題 公募FOF“破冰”

公募FOF來了。

6月17日，中國證監會發布《公開募集證券投資基金運作指引第2號——基金中基金指引(征求意見稿)》(下稱《指引》)公開征求意見，這意味著券商FOF集合理財產品在誕生10多年後，公募基金終於有了自己的FOF(Fund of Funds，基金中的基金)。

隨著資產管理行業的快速發展，券商、銀行、保險、信托、私募等機構都發行了私募類FOF，此前由於缺少FOF實施細則，國內尚未正式推出公募類FOF產品。隨著《指引》公開征求意見，公募類FOF將迎來“破冰”，公募FOF的“雙重收費”問題也將得到解決。

解決雙重收費難題

FOF是以基金為主要投資標的的基金，按證監會的定義，將80%以上的基金資產投資於基金的基金便是FOF。基金中基金的優勢是，通過持有多個基金，可進一步分散投資風險、優化資產配置，降低多樣化基金投資門檻，為投資者提供專業化選基服務。

過去十年時間里，國內FOF產品發展極為緩慢。在2005年，券商就開始打著FOF的名號推出各種“基金寶”，然而由於缺乏相關規定，早期相當數量打著FOF名頭的券商資管產品實質上並不是真正的FOF。目前我國市場上的FOF主要包括私募基金FOF以及券商集合理財FOF。在過去一年，私募FOF得到了長足發展，一年增加數量186只，受限於制度，FOF在公募領域發展緩慢。

“推動FOF發展起來是一件好事，FOF在公募基金圈還沒有真正被投資者接受的理念，對公募產品來說是一種進展，也是作為基金行業創新的一種形式。”北京一名FOF研究人士對《第一財經日報》指出，對公募來說FOF並沒有理論上的困難，從新的投資方式來看公募補上這塊並不是一件難的事情。

此次《指引》征求意見的主要條款包括以下四個方面：一是分散投資要求，單只基金占FOF的比例不得超過20%，且不得持有其他基金中基金，以指數形式的除外；二是FOF不得持有分級基金；三是FOF不得持有運作小於1年，最近定期報告披露規模小於2億元的基金，這一條是防止FOF作為新基金或迷你基金的幫忙資金；四是FOF不得收取投資了自家基金產品部分的管理費，以及相關的申贖費、銷售服務費等。

其中第四點尤為值得關註，按照《指引》規定，這個條款解決了一直以來FOF被人詬病的“雙重收費”難題。

《第一財經日報》記者註意到，這種方式與美國公募FOF四種常見模式之一的“內部管理人+內部基金”的管理模式頗為類似，即基金公司自有團隊負責基金投資策略的設定和投資組合的構建，並且投資於本公司已經發行的產品。

分析人士指出，這樣模式的優勢是能避免雙重收費帶來的規模制約，這類基金通常在FOF母基金層面不收取管理費，只收取子基金的管理費。

事實上，目前已經有基金公司嘗試為投資者提供類似的服務。比如基金公司按照自己公司的產品告訴投資者股票型基金、債券型基金以及貨幣型基金的倉位配比，如果這樣的組合跑的好，投資者可以進行跟隨操作，在這種模式下，相當於減少了投資者的一層費用。

不過也有業內人士擔憂，這種模式之下，基金公司都會投到自己的產品中，“而不是站在投資者角度進行投資”。

“如果采用內部管理人+全市場基金的模式，也就是子基金篩選對象不僅僅局限在公司的產品，二是涵蓋全市場的公募基金。這樣的模式的一個缺陷是，難以避免雙重收費難題。”財通證券分析師金赟指出。

基金公司已開始研究

《第一財經日報》了解到，目前市場上一些券商集合理財FOF采用的便是“內部管理人+全市場基金”模式，這種模式基金費率通常較高。以光大基中寶為例，該基金是國內規模較大的FOF基金，采用的便是“內部管理+全市場基金”的運作模式，這個基金的總費用率較高，達到2%~3.2%。

公募基金公司的一個優勢是，基金公司無需開各種賬戶，亦不需要把資金分開管理，完全可以在統一賬戶下實現資產配置，尤其是對於基金公司內部FOF來說，能大大節約成本和提升效率。

事實上，此前已經有不少基金公司內部開始了針對FOF的相關研究。“公司此前一直在進行FOF相關的研究，現在尚處於征求意見階段，等規則清晰後或會有新產品上報。”華南一名公募人士說。

目前，一些基金公司的專戶用分級A或ETF套利策略，或者投向債基做成固收策略，這些方式都是公募基金公司在FOF的探索。“我們一直在論證這個事情，FOF與一些專戶的投資有一定聯系，轉過來也很快，現在專戶買其他公司的債券，買一些貨幣型的產品是類似於FOF操作。”一家公募基金副總說。

銀河證券基金研究中心認為，FOF更多的是一個簡單、穩定、可靠的中長期配置工具，是對在銷售機構長期持有基金的投資者服務的工具化，也是對企業年金、職業年金等養老金間接進入資本市場提供服務的工具化。

“更看好銀行，由銀行牽頭的成立的FOF去投公募的話，可能會是未來一種主流的模式。”上述上海私募FOF人士認為。

另外，《指引》第八條規定：“基金管理人開展基金中基金業務，應當設置獨立部門、配備專門人員，就防範利益輸送、內幕交易等行為制定有效業務規則和安排。基金中基金的基金經理不得與其他基金的基金經理相互兼任。”

對此，上述上海私募FOF人士認為，公募做FOF其實相當於人才暫時有一些匱乏，後面需要自己培養或從別處挖角。

菲前總統來華：我只是一個破冰者 想要重啟對華友好

菲律賓當地時間今天(8日)下午，菲律賓前總統拉莫斯作為菲律賓政府特使，啟程前往中國香港。

在出發之前，拉莫斯在馬尼拉召開記者會，他表示他此行的主要任務是作為一個“破冰者”，以重啟中菲關系。他稱此行是為會見“老朋友”，修補因南海爭端而緊張的中菲關系。菲媒將拉莫斯此行稱為“試探性訪問”。

拉莫斯稱：“我只是一個破冰者，想要重啟我們與中國這個鄰國的友好關系，這是我需要去做的，或許也是我唯一能做的事情，但是這個工作非常重要，我將盡力而為，但是這只是一個初步的會面。”

拉莫斯表示此行將持續5天左右，但未透露除香港之外他是否會前往中國的其它城市。他也沒有透露具體會和哪些人見面。

臨行前，在被問到是否會提到南海仲裁問題時，拉莫斯說“那不是我的任務”，他無權與中國官員就南海爭議進行談判，但菲中兩國正式展開雙邊會談是遲早的事。

菲律賓總統府發言人阿貝拉8日稱，拉莫斯此行可能為未來的外交談判鋪平道路，他會在香港“見一些老朋友，可能打幾場高爾夫球”。

上個月，菲律賓總統杜特爾特任命前總統拉莫斯為赴華對話的特使。今年88歲的拉莫斯曾在1992年至1998年期間出任菲律賓總統，並曾擔任博鰲亞洲論壇理事長。

央企債轉股破冰 給時間搏未來

據媒體報道，中鋼集團債轉股方案已經獲批。這成為此輪市場化債轉股的首家央企。方案中明確，600 億銀行債務中的一半債轉股，最主要通過可轉債。

在業內人士看來，方案確實實現了為中鋼債務處理用時間換空間，並且選擇可轉債這種較為成熟的市場化工具，也算合情合理。但是，對於債權人來說，方案看起來很美好，卻充滿了不確定性。

也有國資專家指出，債轉股只對部分企業適用，且僅是債務處理的手段之一，不應該大範圍推廣。

中鋼300 億債轉股

在媒體披露的中鋼集團債轉股方案中指出，經德勤審計後，金融機構的債務規模在600億元左右，其中留債規模近300億元，轉股規模近300億元。

債券陽光私募暖流資產總經理程鵬告訴《第一財經日報》，所謂“留債”也就是債務重組，一般有兩種“玩法”，一是延期或者叫續貸，另一個就是降低利率。

方案中指出，中鋼300 億留債采用的是降低利率，約為3%。而且，具體到各家銀行而言，留債和轉股比例各不同。這一比例跟各家銀行貸款條件有關。如果銀行手中的資產其評估值、企業資金流或者抵押物能夠全額覆蓋本息，可以全額留債;如果幾乎都是信用擔保的資產，就是全額債轉股。而備受關註的債轉股部分，據了解事實上是可轉債。這個長達六年期的可轉債，共270億元，前三年鎖定，從第四年開始，逐年按3

招行零售變法：破冰智能投顧 搭建金融自場景

冷眼旁觀許久之後，商業銀行智能投顧終於開始破冰。

招商銀行12月6日宣布推出智能投顧產品摩羯智投，以公募基金為基礎資產配置，采用FOF模式進行自動的資產組合配置，通過運用模型加機器學習算法的方式，為用戶提供智能理財服務。而按照定位，摩羯智投並非單一產品，而是一個綜合服務的過程。

智能投顧喧囂一時，商業銀行、券商等正規金融機構，卻一直沈默以對，而招商銀行是第一家進入這一領域的商業銀行。招行零售業務總裁劉加隆表示，希望通過手機銀行、智能投顧等平臺，形成起金融服務的深度金融服務自場景平臺，從而實現零售業務的轉型，並搶占市場先機。

銀行智能投顧破冰

招行於2016年12月初推出手機銀行5.0版本，以及摩羯智能投顧兩個產品。手機銀行5.0新增了生物識別、360°全視角收支記錄、語音智能搜索引擎三項技術，並推出收支記錄、收益報告、在線理財顧問、銀行卡及支付管理等功能。

而作為智能投顧產品的摩羯智投，雖然只是手機銀行新增的一個功能模塊，卻是招行此次主推的產品。據該行介紹，通過運用機器學習算法提供智能理財服務，依據客戶的投資偏好、風險偏好和理財期限等要素，自動篩選並組合成一攬子基金，客戶可以實現一鍵購買。   

實際上，對於近期成為金融領域最大熱門的智能投顧，持牌金融機構鮮有動作，而是面臨監管壓力的互聯網金融成為主力。在資產配置方向上，最早應用智能投顧的國外市場，主要被動型的ETF基金為主，而在國內，股票、基金、債權、網貸等各類產品，都被囊括在內，且投資方向也極為龐雜。

作為正規金融機構智能投顧破冰之作，招行的摩羯智投有明確的發展方向。根據該行財富管理部總經理邊琳介紹，摩羯智投主推資產配置服務，參與門檻2萬元，針對標準化程度較高的資產，目前只對公募基金產品開放。

在配置模式上，摩羯智投先行設定大類資產配置邏輯，對全市場資產進行分類優化和指數化編制；而後再對市場上的基金進行遴選；最後多象限對市場進行跟蹤和監控，發現組合偏離最優狀態則發出優化預警。

招商銀行財富管理部總經理助理王洪棟稱，客戶從線下網點的理財經理端、線上客戶手機銀行端均可參與“摩羯智投”的服務。據其介紹，摩羯智投的模擬組合中，從6月1日至10月25日，不同組合的區間回報在3.57%-10.56%，符合預期設定。

模型+算法

智能投顧資產配置之所以選擇公募基金，既有產品方面的考慮，更有對招行自身優勢的定位。該行認為，在國內，要做好智能投顧，既要發揮數據處理、模型進化的優勢，又要處理好及其與人深度融合。

王洪棟稱，首先，公募基金涵蓋境內外股票、債券、商品、黃金等全部大類基礎資產，覆蓋範圍廣，並有很好的穿透性，而保險、信托、銀行理財均不具備這一優點。其次，公募基金標準化程度高，有完善的披露機制。再次，公募基金認購起點低，申購起點10-1000元起之間，適合大部分客戶，並具有良好的流動性，而保險、信托等產品無法滿足這一需求。

按照招行的思路，摩羯智投並非單一產品，而是一個綜合服務的過程，即投資者設定收益目標、風險最大容忍度等指標後，系統根據客戶要求計算投資組合，管理上采用FOF式的模式，這就對數據的采集提出了非常高的要求。目前，該行已與基金公司合作，申報了FOF產品。

招行在公募代銷領域的地位，恰好可以發揮作用。根據了解，招行目前是國內最大的基金代銷機構、第二大資產托管機構，銷售的各類基金產品達到2400只以上。無論是與基金公司的議價能力，還是數據獲取方面，都有更多的主動權。

“基金公司選擇合作方的時候，也要看對方實力，如果規模很小，很難得到獲得基金公司數據。現在做FOF型投資管理，公認只有銀行這類大平臺才可能做好。”王洪棟說，作為最大的代銷機構，每次去基金公司調研，都會受到極高重視，而到該行路演的基金公司也很多，對基金經理的個人風格、業績表現、公司治理等非常熟悉，多年積累下來，已經形成了豐富有效的數據庫，而這些優勢是其他機構所不具備的。

“我們的智能投顧新產品，並不是依靠一個靜態模型，而是通過算法。”招行零售業務總裁劉加隆說，問世要從可量化的目標開始，通過算法為個人提供定制化理財服務，分散投資風險、避免情緒化操作。目前，該行代銷的產品日均計算量高達107萬次，據此才得出最適合不同客戶的風險收益曲線，並且制定其投資組合策略。

搭建金融自場景

在手機銀行5.0版、摩羯智投發布會上，招行IT、 財富管理、零售網絡銀行等多個部門負責人悉數登場。而在以往，這樣的情況並不多見。

出現這種不同於往常的局面，與該行上述產品的推出過程有關。根據招行介紹，為了推動這一項目，該行成立了專門的項目組，團隊300多名人員中，IT部門、業務部門各占50%，形成跨部門聯動的協作模式。

對於招行來說，手機銀行、摩羯智投並非線下網點的輔助工具，而是承擔了招行零售轉型的重任。劉加隆說，雖然線下網點也可參與手機銀行、摩羯智投的服務，但該行的思路是手機優先，相關業務、應用先行在手機端開展。

對於這樣的思路，還有著招行搭建金融自場景平臺的思考。該行希望，手機銀行、智能投顧等移動端平臺，能形成串聯起金融服務的金融服務自場景平臺，從而實現零售業務的轉型，並搶占市場先機。

“我們非常焦慮，沒有什麽安全感，金融自場景就是我們兩年來思索的結果。”劉加隆說，“未來十年、二十年，最大的機會可能就在金融自場景，這是銀行的優勢。”劉加隆說，對於深耕金融自場景的戰略，招行內部想了“很久很久”，才確定了這一方向。