ZKIZ Archives


從袍哥到盧布貶值 歲寒知松柏

http://xueqiu.com/1272530506/27085660
最近A股IPO折騰得很厲害,有人說肖剛主席已方寸大亂,網上感嘆的、罵娘的、出主意的人不少,我也湊熱鬧瞎摻和了幾句,跟了個小貼如下:

「中國以前是純計劃經濟,看看現在的北韓,真和奴隸社會差不多,當年我們也一樣,中國是生孩子計劃,紅色高棉則是結婚對象都由組織挑選安排。

之後是半計劃半市場的權貴經濟,或者說是半奴隸半資本主義社會,生出很多中國特色的畸形兒來一點都不奇怪的。今天的領導經濟要向右,但ZZ卻向左,像新股制度改革這種事能不成怪胎嗎?大家信不信,註冊制要不就拖著沒時間表,要是真在三年內改肯定是休克療法。

我早就說了,絕大部分a股所謂的價值投資者會被消滅的,因為他們在估值時連PE該怎麼定都搞不明白原理。能生存下來的要麼是個別對成長股極具眼光的人,要麼是徹底的趨勢投機者。我兩者都不是,所以才下定決心搞港股,同時學習學習美股,條件合適時我再配些美股以規避中國的系統性風險。」

此言一出,有些朋友就委婉地說,歲寒人品還是不錯的,但投資水平就太那個了點;有人說我被A股熊市洗腦了,看空中國跑去搞港股一樣不能倖免;有些人則直接說我是憤青,更有甚者鑑定出我腦子裡養了魚,精神分裂已到晚期。但讓我最不能理解的是,認為我是既得利益者,這位朋友大概不知道我老早就被網友們認定為所謂的「仇大苦深」。

前不久我曾發表《從兩市場差異來看港股中的陷阱》,把不少只做A股的朋友給嚇倒了,以為港股遠不如A股價值。

確實,港股裡陷阱很多,有很多老千造假股,但我覺得交完學費後還是能鑑定規避的。而A股不但造假合法,內幕交易操縱市場都合法,相反質疑這些問題的小股東卻可能違法,比如說天地俠影不就還關著嗎?A股一個殼至少10億人民幣以上,港股3億港幣,這就是A為啥比港貴的主要原因吧。為啥某公司一被質疑,領導立馬就下廠調研視察呢?想不通啊,A股很多現象我都無法用邏輯分析理清楚,所以我才說港股比A股要有效。

是的,港股中大部分企業或業務來源於內地,但這正是我目前專注港股尚未做美股的主要原因。因為我知道我朝的經濟三五年內應該還崩不了,所以我可以抓住未來幾年相對於歐美的較高增長的機會。一旦經濟要崩,港股要轉換成美股,那比A股轉成美股方便快捷多了。另外,萬一某天美元換人民幣匯率大幅波動,比如1美元換6萬人民幣,那我不是可以回來抄大底嗎?

袍哥大爺的後人

上個月去北京參加雪球之夜時,曾和一位才貌雙全的MM閒聊,她提到自己讀書考試很厲害,她的哥哥姐姐也都超厲害,但她的父母都是沒文化的農民,我好奇追問她的祖輩家世,原來她奶奶和外婆都是四川老家的大地主,看來,遺傳的作用還是挺大的。

前幾天和另一位姐姐閒聊,她是女賭神,去澳門十年合起來是賺錢的,用數學和統計學知識無法理解。她去年初就急著要買比特幣,還說準備買台礦機。那會我壓根就不知道比特幣是個啥玩意,說實話我現在都不清楚。總之這位姐姐的腦瓜子相當機靈,凡是能賭的都玩,比如外匯黃金玉石,她A股港股及衍生產品去年都是翻幾倍的。我好奇就問她的家世,原來她爸媽雙方都是四川的大地主,爺爺是袍哥的頭排大爺,伯父還和老蔣合過影的。

可能有些朋友和我一樣不知道袍哥是什麼,但四川人應該都知道。一百年前,中國有三大幫會組織最出名,分別是洪門、青幫和哥老會。洪門在檀香山叫致公堂,其前身就是天地會,最早應該起源於鄭成功,這個不用我解釋,看過韋小寶的朋友都知道。洪門現在叫致公黨,即是科技部部長萬鋼所在的黨派。洪門弟子中最出名的肯定是孫中山了,當初大砲周遊列國宣傳革命沒人理睬,最後加入洪門任洪棍,傍上了金主。同盟會的早期活動全賴洪門支持,比如黃花崗72烈士中68人是洪門弟子。

青幫知名度很高,因為類似《上海灘》《馬永貞》之類的電影很多,解放前青幫三大亨:杜月笙、黃金榮和張嘯林赫赫有名,青幫弟子中最出名的是蔣介石,他是黃金榮的門生,但老蔣火箭升空後最器重杜月笙,杜月笙對老蔣和抗日支持頗多,杜在國家大事前還是深明大義的,但後期遭老蔣冷落,解放後杜呆在香港鬱鬱寡歡,1951年去世。黃金榮抗日時留在上海裝病,自己堅決不做漢奸,解放後重新做人,病死在上海。張嘯林則在抗日時做了漢奸,1940年被貼身保鏢擊斃於上海。

哥老會是天地會的一個分支,發源於湖廣填四川時期,在四川重慶稱為袍哥,袍哥中有名的人物包括朱德和賀龍。當年350萬抗日川軍中,不少將領是袍哥會的。袍哥名揚天下則是著名的四川保路運動,直接引發了武昌起義,導致清廷滅亡。

19世紀中頁,清廷開始搞洋務運動(大概類似於現在的改革開放吧),但ZZ腐朽導致甲午慘敗,一戰葬送了洋務運動的經濟成果。之後清廷開始戊戌變法,但因為阻力太太失敗,慈禧煽動義和拳轉移內部矛盾,結果被八國聯軍教訓,最後才開始預備立憲。

然而,時間不等人。清廷在國庫空虛後實行官商合營修鐵路,但因為效率低下管理失控資金不足,盛宣懷提議清廷收回鐵路權以便向外國貸款。其中有個四川的官員挪用了350萬兩白銀去炒股票,估計那時還不流行價值投資,碰上橡膠股災虧了300萬。這些損失都得由四川省的紳民承擔,引發保路運動。當時四川的男人很多都加入了袍哥會,所以保路運動的主力就是袍哥。之後的事情大家都知道了,清廷從湖北調兵去鎮壓,武昌空虛,革命黨人起義成功,各地紛紛宣佈獨立,清廷隨後滅亡。

金元券與盧布的貶值

明清兩代滅亡,對貨幣的衝擊相對較小,因為流通的貨幣主要是貴金屬,這個比較保值。到了老蔣敗退台灣前,由於連年戰爭,官僚腐敗,財政赤字巨大,通貨膨脹嚴重,法幣巨幅貶值。

為了穩定物價挽救經濟,老蔣宣佈發行金元券,用來替代回收法幣、東北流通券、各種金銀錢幣及外國貨幣。由於回收金銀及外國貨幣遭受很大的阻力,老蔣又沒控制好金元券的發行量,美帝的支援也沒到位,最終導致信用破產,金元券超量發行了24萬倍,加上之前的3年法幣已經增發了1000倍,這相當於貨幣超發了2.4億倍,大概裝一籃子百萬大鈔還買不到一個雞蛋。

1991年聖誕節,蘇聯解體。解體前的30年,一美元都是兌換0.9盧布,第二年,俄羅斯的通貨膨脹率為2000%,3年後1美元已經能兌換3235盧布。2000年俄羅斯發行新盧布,1新盧布兌換1000舊盧布。今天,1美元兌換33.105盧布,相當於當年的33105舊盧布,接近4萬倍。

如今我們的鐵道部負債2.6萬億,現在改名為中國鐵路總公司,正準備加大力度引進民資。現在的老大叫盛光祖,和當年的盛宣懷一個姓,可能500年前是一家.......

人們常說,歷史總會驚人的相似,但不會簡單地重複。當今的世界,身體和資金都能很方便的進出國境,從資產配置的角度看,我們比前人有了更多的選擇。我配置一些港股,學習和關注美股,由於香港一直是聯繫美元的匯率制度,資本進出也不受管制,那麼如果有一天國內經濟不好股票低迷,港股可以比A股更快更便捷的轉成美股。大家說人民幣的升值空間還有多大,有沒有可能在某一天,1美元能兌換6萬人民幣呢?
袍哥 盧布 貶值 歲寒 松柏
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=88600

俄羅斯央行砸錢救市 拋售100億美元苦撐盧布

來源: http://wallstreetcn.com/node/78874

俄羅斯與烏克蘭的交火危機持續沖擊著金融市場,俄羅斯央行開始大規模拋售美元並大幅加息,即便如此“土豪”,俄羅斯央行還是沒能阻止盧布創下歷史新低、股市暴跌。 俄羅斯央行今天至少拋售了100億美元,占其外匯儲備的2%左右,以對盧布提供支撐,成為市場中唯一賣出美元的參與者。路透社引述VTB資本的交易員Mikhail Paley透露,“今天市場上拋售了大概110億美元,其中100億美元左右都來自俄羅斯央行。”當然俄羅斯央行還有足夠多的彈藥——近5000億美元的黃金外匯儲備。 華爾街見聞今天早些時候曾介紹,在市場劇烈波動的壓力下,今天俄羅斯央行宣布將基準利率從5.5%大幅上調至7%。 俄羅斯央行在加息聲明中並未提到烏克蘭,而是稱加息的舉動意在適應近來金融市場波動加劇,防止通脹風險,維護金融穩定。 周末俄羅斯和烏克蘭之間的局勢緊張程度升級,引發國際社會對俄羅斯的強烈譴責。周一俄羅斯股市和匯市均遭遇暴跌,美元對盧布漲2%左右達到36.41,歐元對盧布也漲了1.2%至50.10,兩項數據均創下歷史最高點。同時,俄羅斯股市今日暴跌11%左右,為2008年11月以來最大跌幅。 俄羅斯央行今天面對市場波動似乎在不斷地采取大動作,據路透社引述交易員透露,盧布每下跌2-3戈比(Kopeck),俄羅斯央行就會拋售10億美元來支持盧布。 荷蘭國際集團(ING)交易員Pavel Demeschik透露,“俄羅斯央行在行動的時候非常公開,很明確,央行成了市場上唯一一個拋售美元的參與者。如果不是因為俄羅斯央行多次救市,今天盧布肯定已經跌到37.5了。” 俄羅斯央行還有足夠的彈藥來進行類似的大手筆拋售,其黃金外匯儲備多達4925億美元。 巴克萊銀行交易員Artem Argetkin感嘆道,“市場在拋售俄羅斯的一切資產。” 俄羅斯經濟副部長 Andrei Klepach則表示,預計市場的“歇斯底里”會逐漸平息。這種歇斯底里終究會過去,但具體何時結束還很難說。
俄羅斯 央行 砸錢 救市 拋售 100 美元 苦撐 盧布
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=92088

石油美元遭致命一擊 俄油氣出口接受盧布、人民幣結算

來源: http://wallstreetcn.com/node/107044

俄羅斯生意人報周三報道,Gazprom已經宣布,同意從北極的Novoportovskoye油田出口8萬噸原油,公司將接受盧布形式的付款;Gazprom還將通過東西伯利亞-太平洋管線輸送原油,並接受人民幣付款。(更多精彩財經資訊,請到各大應用商店下載華爾街見聞App

華爾街見聞網站多篇文章寫過,從5月初上海亞信峰會上,中俄達成總額4000億美元創紀錄的天然氣協議;到6月份,俄羅斯與中國央行就本幣互換協議達成一致。隨後頻頻有消息稱,俄羅斯的公司開始“去美元”,將合同轉向使用歐元、人民幣等其他貨幣。

年初吞並克里米亞後,俄羅斯就開始著手準備應對制裁。俄羅斯天然氣石油公司(Gazprom)更是積極籌劃放棄石油美元。雖然兩廂情願,但俄、中兩國“去美元化”似乎並未付諸實踐,直到昨天……

俄羅斯生意人報的報道稱:

俄羅斯政府和該國多家最大的出口商已經廣泛討論了接受盧布付款以進行石油出口的可能性。俄羅斯在上周開始從Novoportovskoye油田以船運形式向歐洲出口石油。兩艘油輪預計在9月底到歐洲。這批原油的付款將會以盧布形式收取。

俄羅斯天然氣工業石油公司不僅會接受盧布付款,在以後通過東西伯利亞-太平洋管線輸送的原油還會接受人民幣付款。

結算貨幣的變化主要是因為西方國家對俄羅斯的制裁。俄羅斯吞並克里米亞後,美國和歐盟在3月對俄羅斯實施了多項有針對性的制裁。隨著烏克蘭危機的升級,美國又在之後發起多輪制裁,將俄羅斯的國防,能源以及銀行業作為目標,並說服其盟國將多家俄羅斯公民和公司列入制裁名單。

Gazprom在2012年獲得了Novoportovskoye油田的控制權,這個油田的可開采原油儲量超過2.3億噸,還有約2700億立方米天然氣。油田位於北極圈內,是亞馬爾-涅涅茨自治區的一部分。


石油 美元 致命 一擊 油氣 出口 接受 盧布 人民幣 人民 結算
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=110049

烏克蘭指責俄羅斯入侵 盧布創歷史新低

來源: http://wallstreetcn.com/node/107520

周五盧布匯率創新低,烏克蘭總統指控俄羅斯入侵,令烏克蘭危機進一步惡化。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

周五盧布對美元觸及37.02,跌破了此前對1美元兌37盧布的歷史最低點,周五日內跌幅達到0.7%。目前盧布對美元匯率反彈至36.92附近。

烏克蘭總統波羅申科指控俄羅斯坦克侵入烏克蘭。莫斯科方面目前堅稱沒有在烏克蘭進行軍事行動。

法國興業銀行新興市場策略師Benoit Anne:“我希望遠離那些可能發生軍事沖突的資產,其中就包括盧布。”

面對西方不斷增強的制裁,3月份俄羅斯央行大舉幹預外匯市場,並緊急加息應對資本外逃,但是現在俄羅斯央行現在放棄了幹預。

俄羅斯央行8月中旬宣布放寬盧布波動區間,並放棄外匯市場幹預。央行稱此舉是為幫助盧布從目前有管理的匯率體制,向完全自由交易過渡,為此還將上調通脹目標。

烏克蘭 烏克 指責 俄羅斯 入侵 盧布 歷史 新低
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=110510

俄第一副總理:俄對亞洲出口應用盧布結算

來源: http://wallstreetcn.com/node/208055

周三,路透社援引俄通社塔斯社報道稱,俄第一副總理Igor Shuvalov表示,俄羅斯對亞洲所有新出口都應以盧布結算。Shuvalov還表示,中國已要求俄羅斯放寬外資對俄戰略性部門投資的法律要求。Shuvalov沒有透露俄羅斯政府最終是否會同意上述提議。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

dollar20140911

烏克蘭危機促使西方對俄羅斯實施一系列制裁,包括嚴厲的經濟制裁。當前,新一輪西方經濟制裁可能到來,雖然歐盟對俄最新制裁取決於俄烏停火協議,但仍有諸多官員們認為應對俄實施新制裁。值此之際,俄羅斯加速去美元化。

據路透社報道,周二,Shuvalov與中國國務院副總理張高麗承諾加大盧布和人民幣在貿易結算中的應用。Shuvalov指出,過去大多數合同都以美元計價,今後不會改變原有合同,但會鼓勵中俄企業多采用本幣結算,避免使用第三國貨幣。周三,路透社援引俄通社塔斯社報道稱,Shuvalov公開表示俄羅斯對亞洲所有新出口都應以盧布結算。不過,俄羅斯政府最終是否會同意該提議尚不清楚。

此前,據華爾街見聞網站報道,俄羅斯外貿銀行CEO表示,擴大使用美元以外貨幣是該銀行的主要任務之一,5月以來重點工作是發展盧布和人民幣結算。除人民幣外,俄羅斯在亞洲貿易活動還有不少以港幣和新加坡元結算。俄大型公司對去美元化加大亞洲貨幣使用有著濃厚興趣。

據路透社報道,今年6月起,俄羅斯與北朝鮮開始使用盧布進行貿易結算,預計兩國貿易額在2020年時可達10億美元。

除加速去美元化外,中俄企業間的合作也更為緊密,包括中石油或將以10億美元持股俄大型油田、國開行等中國銀行有意為俄高鐵項目投資百億美元、俄鋁業聯合公司與中國鋁業研議在俄羅斯西伯利亞東部成立合資項目。Shuvalov透露,中國已要求俄羅斯放寬外資對俄戰略性部門投資的法律要求。

俄第 第一 副總理 副總 俄對 亞洲 出口 應用 盧布 結算
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=111447

【金磚記事】俄羅斯股市跌入熊市 盧布創歷史新低

來源: http://wallstreetcn.com/node/208836

烏克蘭政府昨日表示,政府軍遭遇與親俄武裝簽署停火協議以來最慘重死傷,停火有中止的危險。烏克蘭局勢動蕩引發俄羅斯市場大跌。

截至昨日,俄羅斯RTS股指較6月點位跌逾20%,正式進入熊市。俄羅斯盧布繼續下挫,創最低記錄,美元兌盧布升破39.50。

俄羅斯,烏克蘭,盧布,美元,股市

昨日,烏克蘭政府的軍方發言人Andriy Lysenko稱,過去24小時,政府軍有9人遇害,27人負傷,這是9月5日與親俄武裝簽署停火協議以來最慘重的傷亡。

同日,德國總理默克爾警告,歐盟與美國要做好心理準備,有40年歷史的東德這個先例,在烏克蘭問題上與俄羅斯的對峙可能是漫長的過程。

聯合國估計,迄今為止,已有3500人在烏克蘭國內戰亂中身亡,至少61.5萬人被迫背井離鄉。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

金磚 記事 俄羅斯 股市 跌入 熊市 盧布 歷史 新低
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=113670

俄羅斯重啟資本管制傳聞發酵 盧布資產很受傷

來源: http://wallstreetcn.com/node/208929

本周有市場知情人士表示俄羅斯央行正在考慮實行臨時資本管制,該消息一度引發了市場的劇烈動蕩,黃金在當時曾快速反彈。而隨著市場擔憂情緒的加深,俄羅斯債券市場資金持續流出的現象有增無減。

俄羅斯曾經在1998年執行過資本管制,不過普京隨後在2006年取消了該政策。在烏克蘭危機爆發之後,美國及歐洲對俄羅斯發起制裁,嚴重影響了俄羅斯經濟及投資者信心,造成資本大量外逃。

今年上半年俄羅斯資產流出規模達到了746億美元,遠高於去年全年610億美元的水平。俄羅斯經濟部認為,2014年資本外流規模或將達到1200億美元,差不多占俄羅斯GDP的10%。自2007年以來,俄羅斯還沒有錄得私人資本凈流入的記錄。

俄羅斯10年期國債收益率隔夜觸及一周新高,而盧布則一度跌至歷史新低。過去一個季度,俄羅斯債市下挫16%,為全球之最。盧布在第三季度重挫14%也讓情況更為糟糕。

掌管170億美元的Deka Investment GmbH新興市場固定資產投資經理人Peter Schottmueller認為,如果俄羅斯執行資本管制的話,投資俄羅斯將成為一個很大的難題。本幣的大幅貶值意味著出現虧損的概率將加大。

今年7月份俄羅斯央行曾意外加息,將關鍵利率上調50個基點至8%。這一舉措也被視作是最近烏克蘭局勢緊張、美歐擴大制裁後,俄羅斯應對大規模資本外流的措施。不過如果俄羅斯最終決定資本管制的話,央行的努力很有可能瞬間化為泡影。

俄羅斯官方目前並未對資本管制傳聞做出回應,俄羅斯央行行長9月末曾表態實行管制並不合理,但他也暗示如果情況特殊的話,可能會“非常規”措施。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

俄羅斯 重啟 資本 管制 傳聞 發酵 盧布 資產 受傷
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=113799

盧布跌勢難止 普京暴露經濟軟肋

來源: http://wallstreetcn.com/node/209067

盡管美元指數在本周初對一攬子貨幣出現明顯回吐,不過俄羅斯盧布的下行壓力依然沒有明顯緩解。油價持續走低導致盧布歐元/美元一攬子貨幣跌破40大關,俄羅斯央行的幹預壓力陡增。

原油和天然氣價格是俄羅斯財政收入的兩大支柱。原油價格跌至2012年7月以來新低使得盧布的貶值難以阻擋。俄羅斯央行在10月3日曾表示入場幹預,將“歐元/美元一攬子貨幣”兌俄羅斯盧布匯率的成交區間調整了10戈比,至每美元35.50到44.50俄羅斯盧布。當天央行拋售7億美元以平抑盧布跌勢,而周一俄羅斯央行為拉升盧布或拋售了3.5億美元。

央行表示正在密切關註金融市場狀況,尤其是外匯市場,並重申了此前的貨幣政策立場。該行強調擁有所有確保金融穩定性的必要工具。俄羅斯央行目前每做3.5億美元的幹預,改變盧布對歐元/美元一籃子貨幣浮動交易區間的幅度為5戈比。

俄羅斯盧布因資本外流、經濟增長速度放緩以及西方國家制裁而遭遇重創,在過去幾個數月里一直都面臨日益加重的賣壓。

今年5月8日以來,俄羅斯央行幹預市場的總額度已經超過400億美元。盡管如此,三年期盧布美元的掉期違約依然跌至歷史新低,暗示市場投資者不願持有盧布的意願有增無減。分析師們認為如果油價遲遲無法回升至92美元/桶上方的話,盧布貶值的壓力就不會減少,央行或不得不拋售美元。

對於俄羅斯總統普京而言,盡管歐美的制裁並不能讓他做出任何改變,但是金融市場後續的影響力或是普京必須三思而後行的。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

盧布 跌勢 難止 普京 暴露 經濟 軟肋
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=114172

力挺盧布:俄羅斯央行2天花費超10億美元

來源: http://wallstreetcn.com/node/209076

俄羅斯央行在過去兩個交易日斥資超過16.8億美元力挺盧布。這是三月俄羅斯烏克蘭危機爆發以來最大規模的外匯幹預。在過去幾個月中,盧布對歐元/美元一攬子貨幣跌勢嚴重,本周一度跌至44.5641水平。

俄羅斯總統普京的強硬態度引發了歐美國家對於俄羅斯的經濟制裁。由於擔憂俄羅斯企業無法償還債務,大量資金流出俄羅斯。根據俄央行的數據統計,未來三個月俄羅斯企業的還債壓力達到547億美元。

俄羅斯央行在10月3日宣布將“歐元/美元一籃子貨幣”兌俄羅斯盧布匯率的成交區間調整了10戈比,至每美元35.50到44.50俄羅斯盧布。當天央行拋售7億美元以平抑盧布跌勢,而周一俄羅斯央行為拉升盧布或拋售了3.5億美元。今年5月8日以來,俄羅斯央行幹預市場的總額度已經超過400億美元。俄羅斯央行目前每做3.5億美元的幹預,改變盧布對歐元/美元一籃子貨幣浮動交易區間的幅度為5戈比。

大規模的外匯幹預使得俄羅斯央行外匯儲備大幅縮水至4568億美元,和2013年末相比已經下跌超過11%。原油價格持續下跌也加重了盧布的壓力,作為俄羅斯重要的財政收入來源,原油本周刷新2年低位至92.01美元/桶。

分析人士認為,盡管央行在竭力避免盧布的貶值,但是如果整體環境不出現改變的話,盧布依然有再創新低的風險。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

力挺 盧布 俄羅斯 央行 花費 10 美元
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=114178

盧布貶值傷害了誰?

來源: http://wallstreetcn.com/node/209119

russia500rubles97front

普京總統能夠控制俄羅斯的政治,但是他無法控制的是盧布不斷的下滑。

俄羅斯盧布對美元匯率今年以來已經下跌了約20%,目前處在1998年俄羅斯債務違約以來最低水平,表現之差僅次於阿根廷比索。

盡管俄羅斯央行在過去幾天斥資超過17.5億美元力挺盧布,並有望在本月升息至8.5%,但是仍不能阻止投資者的逃離。跌向深淵的盧布會造成更多受害者的出現,這包括:

1.俄羅斯消費者

數據顯示,因貨幣貶值,俄羅斯通脹率升至8%,9月食品價格同比上升11.4%。進口商品,例如筆記本電腦的銷量暴跌。不少俄羅斯人也推遲了購買汽車等大件物品的計劃。

2.俄羅斯銀行和企業

盧布暴跌會使公司的遭受財務方面的損失,包括未來三個月內要支付的547億美元外債會變得更加“昂貴”。

3.在俄羅斯的外國企業

包括嘉士伯、日產等跨國企業在當地的投資受到打擊,因為盧布貶值使得他們的進口原料的價格高企,最終導致銷量下降。同時疲軟盧布還會使得在俄跨國企業向母國遣返的利潤價值下降。

4.邊境旅遊貿易國——中國

與俄羅斯接壤的國家,比如與中國的邊境旅遊貿易今年也大大減少了,因為盧布貶值來中國旅遊或者購買中國的商品,都意味著需要支付更多的錢。今年的黑河邊防檢查站,往日長長的入境遊客隊伍不見了,只能看見少數的俄羅斯遊客在通過安檢。

5.歐洲能源進口國

隨便表面上盧布貶值可能會讓部分能源價格顯得更便宜,但大部分能源是以美元結算,歐洲國家並占不到太多便宜,而且若俄羅斯經濟面臨崩潰,被逼至墻角的話,很有可能拿能源作為反制裁的手段,若真是這樣,歐洲國家到了冬天的日子將不會好過。

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

盧布 貶值 傷害 了誰
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=114201

3天20億美元,俄羅斯央行苦撐盧布

來源: http://wallstreetcn.com/node/209134

russia-ruble-economy-recession

本幣出現全球罕見的大幅貶值怎麽辦?俄羅斯央行用實際行動給出了答案——死撐。

盧布節節下挫至歷史新低令俄羅斯央行很傷腦筋。該行被迫在本月連續三次出手幹預外匯市場,累計買入了價值30億美元的盧布。

俄羅斯央行網站今日公布,10月6日,俄羅斯央行買入4.2億盧布幹預匯市,捍衛盧布匯率。10月7日,該行將匯率浮動範圍調整5戈比,從35.65調整至44.65。

至此,俄羅斯央行本月用於幹預匯市的資金累計高達20億美元。

目前,受歐美最新一輪制裁影響,俄羅斯公民和企業在歐美資本市場融資能力受到抑制,國內大批資金外逃,而賴以支撐國家預算的原油價格近期大幅下跌,削減了俄羅斯的出口收入。

管理著莫斯科Rye, Man & Gor的Anvar Gilyazitdinov接受彭博社采訪時表示:“盧布正因油價下跌和地緣政治風險的不確定性而承壓。”對俄羅斯來說,盧布對美元跌至40以下“是一個非常關鍵的心理關口。因此,俄羅斯央行被迫在此時進行幹預。”

華爾街見聞提及,根據俄羅斯聯邦儲蓄銀行的計算,如果原油價格維持在90美元/桶的話,2015年俄羅斯財政收入將因此減少1.2%。下圖可以看到,原油價格需要維持在104美元/桶,才能維持收支平衡,而110美元/桶上方,才能為俄GDP做出正面貢獻。

Uralsib Capital預計,俄羅斯央行在年底前可能還需要在外匯市場耗費最多300億美元。

今日,布倫特原油期貨價格下跌1.5%,至每桶90.76美元,為兩年多新低。

20 美元 俄羅斯 央行 苦撐 盧布
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=114212

中俄天然氣協議將鼓勵人民幣和盧布結算 時間或延長

來源: http://wallstreetcn.com/node/209252

據彭博,俄羅斯政府在其網站上發布公告稱,俄羅斯與中國政府將把今年5月簽署的天然氣大單的時間繼續延長至少5年,並鼓勵用各自本幣支付。

以下為彭博歸納的公告要點:

1、如果沒有異議,兩國將在協議到期後延期5年

2、授權Gazprom和中石油建設、運營、供應它們所負責部分的規劃中天然氣管道。

3、兩國將鼓勵以各自本幣支付。

4、俄羅斯和中國將為建設計劃中穿過東西伯利亞阿穆爾河(黑龍江)天然氣關東所需合理用量的原材料和設備提供退稅。

5、兩國將繼續磋商擴大對中國供氣。

中俄 天然氣 天然 協議 鼓勵 人民幣 人民 盧布 結算 時間 延長
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=114540

盧布暴跌在即 中俄簽訂1500億元貨幣互換協議

來源: http://wallstreetcn.com/node/209333

據央行消息,中國人民銀行與俄羅斯聯邦中央銀行簽署了規模為1500億元人民幣/8150億盧布的雙邊本幣互換協議。互換協議有效期三年,經雙方同意可以展期。

央行在新聞稿中稱,此舉旨在便利雙邊貿易及直接投資,促進兩國經濟發展。俄羅斯預計明年與中國的貿易額將達到1000億美元,2020年達到2000億美元。

此外,俄羅斯外貿銀行(VTB)和中國進出口銀行就開放信用額度簽訂了框架協議。俄羅斯移動通信運營商Megafon和中國國家開發銀行就授權安排5億美元融資交易簽署協議。

最近李克強正對俄羅斯進行訪問,這是中俄總理第十九次定期會晤。據官方媒體報道,李克強此行將簽署50多項協議,包括俄中東線天然氣供應、高速鐵路、核能、旅遊等合作備忘錄。

9月,中國副總理張高麗與俄羅斯副總理舒瓦洛夫達成一致,承諾加強兩國間銀行合作,加大盧布和人民幣在貿易結算中的應用,“鼓勵中俄企業多些采用本幣結算,避免使用第三國貨幣。”

當前中俄跨境貿易結算中有75%使用美元支付。

目前,石油和天然氣出口共計占到俄羅斯總收入的一半。受到油價下跌影響,俄羅斯盧布正面臨這巨大的貶值壓力。

據彭博,俄羅斯央行行長Elvira Nabiullina表示,在過去十天內,俄羅斯央行為了穩定盧布拋售了60億美元。但卻未能有效阻止盧布下跌。相對於歐元和美元(加權),盧布在過去七天內已經貶值了2.2%。

如果油價進一步下跌,那麽盧布預計將進一步貶值。

盧布 暴跌 在即 中俄 簽訂 1500 億元 貨幣 互換 協議
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=114795

油價大殺器 俄羅斯央行砸下60億美元保衛盧布失敗

來源: http://wallstreetcn.com/node/209376

普京,盧布,制裁,俄羅斯,美元

油價跌跌不休加劇俄羅斯盧布貶值。即使十天內投入60億美元救市,俄羅斯央行也未能止住盧布跌勢,盧布了創造一年多來最長連跌記錄。體現投資者大量押註俄央行加息的遠期利率創六年新高。

截至北京時間昨晚10點整,盧布兌美元和歐元一籃子貨幣跌至45.303,七天來跌幅達到2.3%,創去年8月1日以來連續下跌的最長記錄。同日,與天然氣一同為俄羅斯政府貢獻近半數收入的石油同樣下跌。倫敦市場期油跌2.2%,跌至每桶88.21美元,為2010年12月以來最低價。

同在昨日,俄羅斯央行行長Elvira Nabiullina承認,過去十天一直在幹預盧布匯率,為支持盧布拋售美元,並向國內議員表示,從明年起讓匯率自由浮動的道路並未改變。但即使如此,央行也會在金融穩定受威脅時幹預匯市。她說:

“此刻我們在支持盧布匯率,在利用儲備拋售美元,過去十天,我們拋售約60億美元。”“目前盧布並未自由浮動,但正在受到油價等市場力量的影響。”

荷蘭國際集團(ING Groep)的首席俄羅斯經濟學家Dmitry Polevoy認為:

“眼下盧布的主要推手是油價。”原油價格下跌徹底掩蓋了俄羅斯宣布從烏克蘭邊境撤軍的好消息。

俄羅斯零售銀行Otkritie的外匯交易副主管Sergey Fishgoyt估計,昨日俄羅斯央行又投入了7億美元,希望上調盧布兌一籃子貨幣交易區間的上限。丹麥最大銀行丹斯克銀行的策略師Vladimir Miklashesky表示:

“我們發現,最近的環境讓俄羅斯央行面臨三重挑戰:通脹加快上升、盧布加速貶值、經濟增長疲弱。這可能導致俄羅斯央行本月底(10月31日)再加息100個基點。”

為提振本幣、遏制高企的通脹,今年2月以來,俄羅斯央行已將借款利率上調250個基點。可越來越多的投資者都預計,該央行近幾個月還會加息。截至昨日,盧布三個月遠期利率攀升32個基點,升至200個基點,為2008年10月以來最高水平,顯示投資者六年來從未如此押註俄羅斯利率上漲。

此外,由於二季度歐美對俄采取迄今為止最嚴厲的經濟制裁,俄羅斯關鍵經濟領域的企業難以在國際市場融資,盧布還在承受國內企業和個人換匯帶來的壓力。俄羅斯央行估計,截至今年年末,國內有將近550億美元債券到期。

彭博統計發現,在上周末,盧布與美元的互換成本就已創新高,昨日三年期盧布與美元的互換利率一度降至-301個基點,表明交易者不惜以創紀錄的溢價將盧布換為美元。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

盧布,制裁,俄羅斯,美元,通脹

油價 大殺 殺器 俄羅斯 央行 砸下 60 美元 保衛 盧布 失敗
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=114930

盧布保衛戰:500億美金還不夠!

來源: http://wallstreetcn.com/node/209507

20141014putin-ruble

盧布在油價暴跌和全球市場動蕩中跌至了歷史新低,令俄羅斯承諾的500億美元外匯支持計劃也顯得黯淡無光。

俄羅斯央行周四結束公開市場操作後,盧布兌美元-歐元一攬子匯率下跌1.3%至46.1342,刷新歷史新低。隨後該行宣布,將從10月底開始進行每周外匯回購拍賣以向市場提供美元和歐元等外匯,將在2016年底前向銀行系統提供最高500億美元外匯,以便向急需外匯進行國際貿易的俄羅斯本土企業提供支持。消息公布後,盧布匯率小幅回升至45.6:1。

不過,丹麥最大的銀行和金融機構丹斯克銀行(Danske Bank)的策略師Vladimir Miklashevsky在給彭博社的郵件中表示:

這會減緩(盧布)下跌,但是不會扭轉其弱勢,因為宏觀和地緣政治環境並未改變。

與油價下跌進行對抗是不可能也是不明智的。

自烏克蘭地緣政治沖突加劇導致西方制裁升級以來,俄羅斯一直在致力於緩解市場上硬通貨的短缺。布倫特原油期貨價格刷新四年新低,而歐美的制裁又將俄羅斯企業從歐美債券市場“隔離”,蠶食了該世界上最大能源出口國的外匯儲備(4520億美元)。

華爾街見聞網站介紹過,俄羅斯央行行長Elvira Nabiullina本周一承認,過去十天一直在幹預盧布匯率,為支持盧布拋售美元,並向國內議員表示,從明年起讓匯率自由浮動的道路並未改變。但即使如此,央行也會在金融穩定受威脅時幹預匯市。她說:

此刻我們在支持盧布匯率,在利用儲備拋售美元,過去十天,我們拋售約60億美元。目前盧布並未自由浮動,但正在受到油價等市場力量的影響。

為提振本幣、遏制高企的通脹,今年2月以來,俄羅斯央行已將借款利率上調250個基點。可越來越多的投資者都預計,該央行近幾個月還會加息。截至本周一,盧布三個月遠期利率攀升32個基點,升至200個基點,為2008年10月以來最高水平,顯示投資者六年來從未如此押註俄羅斯利率上漲。

此外,由於二季度歐美對俄采取迄今為止最嚴厲的經濟制裁,俄羅斯關鍵經濟領域的企業難以在國際市場融資,盧布還在承受國內企業和個人換匯帶來的壓力。俄羅斯央行估計,截至今年年末,國內有將近550億美元債券到期。

彭博統計發現,在上周末,盧布與美元的互換成本就已創新高,昨日三年期盧布與美元的互換利率一度降至-301個基點,表明交易者不惜以創紀錄的溢價將盧布換為美元。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

盧布 保衛戰 保衛 500 美金 不夠
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=115380

油價狂跌重創盧布 俄羅斯保衛本幣130億美元打水漂

來源: http://wallstreetcn.com/node/209560

俄羅斯,普京,石油,布倫特原油,盧布

西方對俄施加最嚴厲經濟制裁之際,原油價格創四年新低的利空消息讓嚴重依賴石油收入的俄羅斯雪上加霜。截至本周末,盡管俄羅斯政府本月已豪擲130億美元支持本幣,盧布仍連續第六周收跌。

利空出盡後會不會迎來反彈?有分析人士認為,昨日出現了好苗頭。截至北京時間昨晚10點整,昨日盧布對美元和歐元等一籃子貨幣小幅上漲0.1%,倫敦市場布倫特原油(布油)期貨價格回漲2%,收報每桶86.19美元,這是布油連續第二日收漲。

布倫特原油,石油,俄羅斯,普京

丹麥最大銀行丹斯克銀行的策略師Vladimir Miklashevsky看好盧布回漲。他說:

“盧布和石油顯然都在調整,從昨天開始展示了強勁的反彈。同時,下周一是俄羅斯增值稅的納稅日,到那天有大批納稅,盧布還有需求。”

但也有分析人士認為,盧布後市還會再跌。法國巴黎銀行旗下投資機構TKB BNP Paribas的首席投資官Vladimir Tsuprov指出:

“任何一位投機者、任何一位職業投資匯市的銀行家都知道,(俄羅斯)第四季度的外債償還規模達到巔峰,誰也不會為這批債務再融資。顯然,他們在積極地押註盧布下跌。”

華爾街見聞本周文章曾提到,石油曾是俄羅斯總統普京最給力的“戰友”:2000年普京首次任總統以來,俄羅斯年均GDP增長7%,石油出口創匯占俄出口收入的70%,俄政府能源收入半數以上來自石油。可目前布倫特原油價格已經較6月的巔峰期跌去25%。今年第二季度俄羅斯GDP年增長率僅有0.8%。

到目前為止,石油輸出國組織歐佩克(OPEC)還沒有減產的跡象,油價未來仍有下行動力。此前路透獲悉,OPEC最大產油國沙特私下透露,一到兩年內能接受油價最低跌至80美元。昨日普京的表態也顯示了對昔日“戰友”的憂慮。他說:

“(油價)每桶80美元不會符合任何一位主要參與者的利益。這個水平不符合任何一方的利益。全球經濟會受害。”

“從外匯和黃金儲備來看,俄羅斯是全球領先的國家之一。我們有足夠的能力必要時調整盧布的匯率。”

普京此番言論既是擔憂油價,又是在為盧布“打氣”。在油價下跌和經濟增長停滯的威脅打擊下,盧布連連下挫。迄今為止盧布對一籃子貨幣連續六周下跌,每周跌幅都超過1%,創將近11個月以來最長連續周跌期。據彭博統計,本年度至今盧布跌幅達到16%,過去三個月在全球貨幣之中表現最差。

眼看本幣不斷貶值,俄羅斯央行從本月初起十天內拋售約60億美元支持盧布,仍未能制止盧布連跌。昨日俄羅斯央行宣布,本月將啟動35億美元的外幣回購協議。

Milklashevsky本周稍早曾預計:“最近的環境讓俄羅斯央行面臨三重挑戰:通脹加快上升、盧布加速貶值、經濟增長疲弱。這可能導致俄羅斯央行本月底(10月31日)再加息100個基點。”

為提振本幣、遏制高企的通脹,今年2月以來,俄羅斯央行已將借款利率上調250個基點。可越來越多的投資者都預計,該央行近幾個月還會加息。

此外,由於二季度歐美的嚴厲經濟制裁,俄羅斯關鍵經濟領域的企業難以在國際市場融資,盧布還在承受國內企業和個人換匯帶來的壓力。俄羅斯央行估計,截至今年年末,國內有將近550億美元債券到期。俄羅斯最大石油企業Rosneft今年8月已請求政府提供420億美元相關融資支持。

本月10日,盧布與美元的三個月互換利率跌至-300.5個基點,表明交易者不惜以創紀錄的溢價將盧布換為美元。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

油價 狂跌 重創 盧布 俄羅斯 保衛 本幣 130 美元 水漂
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=115413

盧布暴跌的真相:如果不是本幣貶值,普京早就頂不住了

來源: http://wallstreetcn.com/node/209568

雖然近期市場一直在大肆渲染俄羅斯央行為抑制盧布貶值揮金如土,但是分析人士卻有不同看法。美銀分析師Vladimir Osakovskiy表示,如果不是盧布貶值,俄羅斯經濟狀況早就處於崩盤狀況了。
一項最新的民調顯示,大多數人俄羅斯人認為西方國家對俄制裁的根本目的是促進歐洲國家的經濟。俄羅斯政府對此也深知肚明,這一點可以從普京的強勢態度上可見一斑,詳見:普京對歐美的警告。但是在國家貨幣政策上,普通人還是想法“太年輕,太簡單。”
根據Osakovskiy的分析,由於油價大幅下跌,俄羅斯2015年GDP可能出現1.5%的萎縮,此前的預期則是持平。與此同時,俄羅斯2014年的通脹水平可能達到5%,是央行明目標的兩倍之多。

Osakovskiy表示,俄羅斯央行最新的三年期財政預算是建立在最好的市場預期之上。在100美元/桶的時候,俄羅斯政府預計2015年財政可能會出現小幅赤字,但是隨著油價觸及80美元/桶,俄羅斯的經濟顯然正在面臨大麻煩。因此俄羅斯方面必須尋找自己的應對之道:那就是貨幣貶值。

盧布今年的貶值幅度和油價大致相同,這意味著以美元計價情況下,俄羅斯原油銷售所帶來的盧布收益基本出於平衡狀態。這也是為什麽俄羅斯政府繼續允許盧布自由兌換的原因之一。實際上,如果油價繼續下跌的話,普京將放任盧布貶值。從維護財政平衡的角度而言,俄羅斯可能會讓盧布進一步下跌15%,即便今年至今為止盧布的貶值幅度已經達到20%。

333

當然,貨幣貶值也面臨一定的風險——通脹和資本外逃。不過Osakovskiy相信,考慮到原油和天然氣對於俄政府收入的重要性(50%),只要油價不能明顯回升,弱勢盧布還將是未來的核心政策。(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

 

盧布 暴跌 真相 如果 不是 本幣 貶值 普京 早就 不住
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=115419

俄羅斯外儲一周縮水79億美元 盧布叠創新低

來源: http://wallstreetcn.com/node/209805

俄羅斯,盧布,普京,匯率,外儲,國債

昨日盧布跌至創紀錄低點,跌破俄央行設置的外匯交易底線。近幾個月盧布持續貶值使俄央行支持本幣壓力加大,上周外匯儲備減少79億美元,減幅創五個月新高。俄羅斯債券今日面臨被權威國際信用評級機構降至垃圾級的危險。外儲劇減的同時本幣跌勢不絕,俄羅斯金融市場更趨緊張。

因今年3月俄羅斯並入原屬烏克蘭的克里米亞,西方國家對俄施加迄今最嚴厲的經濟制裁,進而加大了俄羅斯資本外流的風險,盧布承壓下跌,推升俄國內通脹。

今年俄央行的外匯與黃金儲備減少約13%,隨之相伴的是俄央行出手遏制盧布跌勢。本月俄央行自5月以來首次幹預匯市,截至昨日20多日內投入逾150億美元。可截至北京時間昨晚10點整,美元與歐元等一籃子貨幣兌盧布上漲0.7%,升破俄央行設定的46.30這一交易上限,漲至46.6592。

俄央行昨日公布,繼此前一周外儲減少30億美元後,截至本月17日一周,規模位居歐洲第二的俄羅斯外匯儲備劇減79億美元,減至4438億美元,單周降幅創今年5月以來新高,且已連續九周下降。上周華爾街見聞文章提到,俄羅斯政府約半數預算收入來自石油與天然氣,油價大跌使盧布貶值的行情惡化。目前油價已較今年6月巔峰水平跌去27%。

今日三大國際信用評級機構之一標準普爾將公布對俄羅斯信用評級的決定。一周前,因擔憂西方對俄制裁傷害俄經濟,另一三大信用評級權威之一穆迪已將俄羅斯主權債券的信用評級降至第二低的投資級,距垃圾級僅差一級。俄央行幹預本幣的行動是俄外匯儲備急劇減少的原因之一,而外匯儲備減少意味著俄央行支持市場的能力減弱。

莫斯科銀行MDM Bank的外匯交易員Aram Kazaryan認為:

“(俄羅斯被)標準普爾降級的風險將使市場受到更多的負面影響。如果標準普爾將俄羅斯的評級降至垃圾級,市場就會開始拋售。”

莫斯科另一金融機構BCS Financial Group的首席經濟學家Vladimir Tikhomirov則是認為:

“到目前為止盧布跌到這個水平還不是最要緊的,不過外儲持續減少不是樂觀現象。外儲下滑大多源於過去一周俄央行更主動地幹預,以及歐元的匯率重新被估值。”

據彭博統計,過去三個月,盧布對美元重挫逾16%,盧布成為全球跌幅最大的貨幣。前日俄羅斯央行第一副行長Sergei Shvetsov表示,俄央行不打算像2008和2009年那樣大規模動用外儲扶持國內企業。從明年起要讓盧布的匯率自由浮動。

盧布,美元,俄羅斯,外儲,央行

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

俄羅斯 外儲 儲一 一周 縮水 79 美元 盧布 疊創 新低
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=116344

市場擔憂俄羅斯被降至垃圾級 盧布再創歷史新低

來源: http://wallstreetcn.com/node/209836

盧布/美元以及盧布/歐元再創歷史新低。周五晚些時候出爐的標普報告或調低俄羅斯的信用評級。

screen shot 2014-10-24 at 08.58.23.png

screen shot 2014-10-24 at 08.58.05.png

目前標普對俄羅斯的信用評級為BBB-,如果標普再次下調,俄羅斯國債評級將成為“垃圾級”。

十月以來俄羅斯央行已經動用了逾150億美元的資金幹預匯市,但是目前來看,並沒有太大的效果。

華爾街見聞此前的一篇文章曾提到,俄羅斯似乎並不想真正地拯救盧布。

美銀分析師Vladimir Osakovskiy表示,如果不是盧布貶值,俄羅斯經濟狀況早就處於崩盤狀況了。

盧布今年的貶值幅度和油價大致相同,這意味著以美元計價情況下,俄羅斯原油銷售所帶來的盧布收益基本出於平衡狀態。這也是為什麽俄羅斯政府繼續允許盧布自由兌換的原因之一。實際上,如果油價繼續下跌的話,普京將放任盧布貶值。從維護財政平衡的角度而言,俄羅斯可能會讓盧布進一步下跌15%,即便今年至今為止盧布的貶值幅度已經達到20%。

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

市場 擔憂 俄羅斯 被降 降至 垃圾 盧布 再創 歷史 新低
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=116359

市場擔心俄羅斯很快扛不住 盧布再創新低

來源: http://wallstreetcn.com/node/209985

o-PUTIN-facebook

盧布連續五個交易日創新低,因市場擔心俄羅斯將加快推進盧布匯率自由浮動。俄羅斯央行本月已花費200億美元支撐盧布,但難挽盧布頹勢。

莫斯科時間周二晚六點,盧布對美元-歐元一攬子貨幣匯率下跌0.6%至47.7112,年內貶值幅度達19%。此外,因俄羅斯財長以“市場環境不利”為由取消了周四的國債拍賣,俄羅斯10年期國債收益率逼近五年新高。

烏克蘭危機升級遭西方制裁,以及油價大跌,加劇了俄羅斯美元短缺的局面。為了延緩盧布跌勢,俄羅斯央行本月加大了外幣拋售,僅10月24日就拋售了24.4億美元。俄羅斯聯邦儲蓄銀行稱,市場預期俄羅斯央行最早將於10月31日的議息會議上放棄對盧布匯率的幹預,而盧布的下跌正是伴隨著這種預期而來。

俄羅斯聯邦儲蓄銀行首席外匯和利率策略師Tom Levinson在一封郵件中告訴彭博社,  “匯價變動越來越多地受市場對央行可能完全放棄捍衛盧布的擔憂所驅動,這意味著盧布將自由浮動並通過市場發現匯率的自然水平”,幹預政策“不僅無法阻止盧布下跌,還會增加盧布的脆弱性,因為隨著外匯儲備被侵蝕,市場的擔憂也隨之加劇。”

俄羅斯前財長Alexei Kudrin周三告訴彭博新聞社,俄羅斯央行應該讓盧布匯率自由浮動,因為當前這些基於眾所周知的規則實施的幹預政策只會讓投機者牟利。

蠶食外儲

截止10月17日,俄羅斯央行外匯儲備減少680億美元至4438億美元,創2010年以來新低。盧布一個月期隱含波動率攀升至16.2%,創2012年6月以來新高。

華爾街見聞網站上周五(10月24日)還介紹過,今年俄央行的外匯與黃金儲備減少約13%。本月俄央行自5月以來首次幹預匯市,截至23日的20多日內已投入逾150億美元。盡管當天標普評級並未將俄羅斯債券降至垃圾級,但是本周盧布匯率延續了此前的跌勢,由上周五的46.6592進一步跌至昨日的47.7112。

10月13日,俄羅斯央行行長Elvira Nabiullina承認,過去十天一直在幹預盧布匯率,為支持盧布拋售美元,並向國內議員表示,從明年起讓匯率自由浮動的道路並未改變。但即使如此,央行也會在金融穩定受威脅時幹預匯市。

不過,俄羅斯工業通訊銀行(Promsvyazbank)分析師Alexei Egoro 近日在給彭博社的郵件中寫道 ,“在徹底放開對外匯市場的管制之前,俄羅斯央行更希望累積外匯儲備”,投資者對此持謹慎態度。

昨日,俄羅斯10年期國債收益率攀升7個基點至9.95%,距離10月14日創下的五年新高僅2個基點,因俄羅斯財長以“市場環境不利”為由取消了周三的國債拍賣。

(更多精彩財經資訊,點擊這里下載華爾街見聞App)

市場 擔心 俄羅斯 很快 不住 盧布 再創 新低
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=116962

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019