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什麼導致我們的投資失敗 投資小兵孟燦

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一般來說,人們過多關注於對成果者的經驗的學習,而忽視了對失敗者教訓的警覺;事實上,向失敗學習,從其吸取經驗教訓,是避免失敗,從而趨向成功的一種良好途徑。查理芒格多次提到那個農夫的故事「如果我知道我會死在哪裡,我就永遠都不去那裡。」
   本人收集了一些書籍上對不利於投資的信念、習慣的論述,以供廣大球友參考。

一、《巴菲特與索羅斯的投資習慣
(一)七種致命的投資信念
1、迷信預測。要想賺大錢,必須先預測市場的下一步動向。  
2、迷信「權威」。即便我不會預測市場,總有其他人會,而我要做的只是找到這麼一個人。  
3、迷信「內部消息」是賺大錢的途徑。   
4、迷信分散化投資。  
5、迷信冒險。要賺大錢,就要冒大險。   
6、迷信工具。以為投資要依靠一種能確保投資利潤的系統。  
7、迷信市場的必然性。我知道未來將會怎樣,而且市場「必然」會證明我是對的。

(二)失敗投資者的23個投資習慣
1、唯一的投資目標就是「嫌大錢」。結果,他常常連本錢都保不住。
2、認為只有冒大險才能嫌大錢。
3、沒有投資哲學,或相信別人的投資哲學。
4、沒有系統,或者不加檢驗和個性化調整地採納了其他人的系統。(如果這個系統對他不管用,他會採納另一個——還是一個對他不管用的系統。)
5、沒信心持有任何一個投資對象的大頭寸。
6、忽視或不重視稅收和其他交易成本對長期投資效益的影響。
7、沒有認識到對自身行為的深刻理解是成功的一個根本性先決條件。很少認識到盈利機會存在於(而且很有可能大量存在於)他自己的專長領域中。
8、沒有標淮,或採納了別人的標準。無法對自己的貪慾說「不」。
9、總是尋找那種能讓他一夜暴官的「絕對」好機會,於是經常跟著「本月熱點消息」走。總是聽從其他某個所謂「專家」的建議。很少在買人之前深人研究一個投資對象。他的「調查」就是從經紀人和顧問那裡或昨天的報紙上得到最新的「熱點」消息。
10、認為他任何時候都必須在市場中有所行動。
11、遲疑不決。
12、很少有事先確定的退出法則。常常因擔心小利潤會轉變成損失而匆匆脫手,因此經常錯失大利潤。
13、總是「懷疑他的系統——如果他有系統的話。改變「標準」和「立場」以證明自己的行為是合理的。
14、不忍放棄賠錢的投資,寄希望於不賠不嫌」,結果經常遭受巨大的損失。
15、從不在某一種方法上堅持足夠長的時間,因此也從不知道如何改進一種方法。總在尋找「速效藥」
16、不知道「交學費」是必要的。很少在實踐中學習¨¨容易重複同樣的錯誤,直到輸個精光。
17、總在談論他當前的投資,根據其他人的觀點而不是現實變化來「檢驗」他的決策。
18、選擇投資顧問和管理者的方法同他做投資決策的方法一樣。
19、有可能花的錢超過他賺的錢(大多數人是這樣)。
20、以賺錢為目標:認為投資是致富的捷徑。
21、愛上了他的投資對象。
22、沒有為實現他的投資目標而竭盡全力(即使他知道他的目標是什麼)。
23、投資對他的淨財產貢獻甚微——實際上,他的投資行為常常威脅到他的財富。他的投資(以及彌補損失的)資金來自於其他地方: 企業利潤、薪水、退休金、公司分紅,等等。

二、《股市真規則
第二章主要講述了投資過程中,七個應當避免的錯誤
(一)虛幻的目標
(二)相信這次與眾不同
(三)陷入對公司產品的偏愛
(四)在市場下跌時驚慌失措
(五)試圖選擇市場時機
(六)忽視估值
(七)依賴盈利數據作分析

以上兩本書都非常不錯,值得認真看幾遍。

三、《炒股別學他——47位炒股失敗者的深刻教訓》
作者將普通投資者的失敗分為以下幾大類原因:
(一)盲目入市
(二)聽信小道消息
(三)跟莊炒股
(四)盲信股評
(五)題材炒作
(六)公司造假
(七)投資心態不正
(八)將投資當成賭博

四、《不可思議——股票名人成功和失敗的法則》
作者是兩個日本人,按期主要章節的標題,總結失敗教訓如下:
(一)陷入股票漲跌之中,無法自拔
(二)跟風買進
(三)處於市場漩渦之中,感覺麻痺
(四)不懂裝懂
(五)過度依賴信息
(六)忽視股票的本質
(七)買進時機錯誤
(八)對未來盲目樂觀

五、《炒股36忌》
本書結合大量生動的案例,系統地歸納總結了一般股民身上最常見的導致炒股失敗的36種失誤應當引以為戒的「大忌」
第1忌 倉促入局,第2忌 借雞生蛋,第3忌 急功近利,第4忌 因噎廢食,
第5忌 貪得無厭,第6忌 孤注一擲,第7忌 一盤散沙,第8忌 背道而馳,
第9忌 鼠目寸光,第10忌 道聽途說,第11忌 迷信股評,第12忌 固執己見,
第13忌 不守紀律,第14忌 錦上添花,第15忌 落井下石,第16忌 以名取股,
第17忌 朝三暮四,第18忌 輕率冒進,第19忌 優柔寡斷,第20忌 顧此失彼,
第21忌 風聲鶴唳,第22忌 技術至尊,第23忌 滿倉操作,第24忌 舍高就低,
第25忌 避長就短,第26忌 一見鍾情,第27忌 盲目補倉,第28忌 兼收並蓄,
第29忌 主觀臆斷,第30忌 鋌而走險,第31忌 心浮氣躁,第32忌 守株待兔,
第33忌 一成不變,第34忌 不設止損,第35忌 放任自流,第36忌 身陷其中
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企業管理層的謊言 投資小兵孟燦

http://xueqiu.com/5880533155/25634715
早上讀唐濤《天使投資》一書,有提到美國創業者的十大謊言和中國創業者的十二大謊言;凡事皆有相通之處,其實我們在投資過程中,也會聽到上市公司管理層的一些言論,而這其中虛虛實實,如何不被其謊言矇蔽,該書中的總結可以提供一點借鑑。

一、美國創業者的十大謊言:
1.我們的預測是保守的。
(事實上他們的預測從來都不會保守;要把其所說的產品上市時間增加1-2年,銷售額除以10)
2.某知名研究機構說,我們的市場規模到2015年會達到500億美元。
(預測大多數時候都是不靠譜的)
3.某大牌公司下周就要和我們簽署採購訂單。
(這讓我想起了當年的杭蕭鋼構和最近的興民鋼圈)
4.當我們拿到投資,關鍵員工就會立即到位。
(我只看到了你毫無準備)
5.沒有人在做我們正在做的事。
(這讓我想起了導師談論文選題:基本上,你的Idea總會有前人研究;而如果你發現一個前人都沒有研究過的東西,要麼就是前人覺得根本沒有研究價值,要麼就是前人嘗試過,但很難行得通)
6.沒有人能做我們正在做的這件事。
(這讓我想起了當年的重慶啤酒)
7.趕快,因為還有其他投資人感興趣。
(這麼好的機會不會單單留給我,其他人都是傻子嗎?)
8.甲骨文這類公司根本不是我們的競爭對手。
(這讓我想起來當年開發布會,眾高管砸蘋果雕塑的漢王科技)
9.我們的管理團隊擁有成功經歷。
(管理者才能不是企業的核心競爭力和護城河)
10.我們的產品已經申請專利。
11.我們只要佔有1%的市場就是巨大的成功了。(這條是送的)
(如果市場不夠大,那麼1%的市場份額就毫無意義;如果市場夠大,你認為佔有1%的市場很容易就太樂觀了)

二、中國創業者的十二大謊言:
1.我要打敗馬云。
(你還是先活下來再說吧)
2.我有1000萬用戶。
(事實上能轉化為現金的部分有多少呢)
3.我已經達到盈利。
(是可持續的嗎?)
4.我不缺錢。
5.我明年上市。
(太樂觀了吧)
6.我有領導關係和政策支持。
(我只看到了你的生死存亡系與他人之手)
7.我沒有競爭對手。
(沒有競爭對手的市場是一個不存在的市場)
8.快點投資,我有大訂單。
(又見大訂單,能不能長久可持續的獲得穩定的訂單呢?還有,也許你說的大訂單是不小心加了一個「萬」字吧)
9.我的團隊中有海龜、MBA、500強高管。
(再次聲明,管理者才能並非真正的護城河)
10。我有專利、云計算、物聯網、社區、LBS、團購、電子商務、平台、對賭協議。
(大部分都是概念和忽悠)
11.調研證明,我可以拿到14億1%的市場。
(市場認可、消費者願意用錢投票才是硬道理)
12.我的同行剛融到VC,業績和融資額都很可觀。
(同行成功不一定你也能成功,這與企業競爭力和行業地位有關,而非單純概念)
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