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投資人眼中的物聯網:硬件為掘金入口

來源: http://www.yicai.com/news/2015/06/4631856.html

投資人眼中的物聯網:硬件為掘金入口

一財網 金慧瑜 2015-06-14 11:24:00

“小米為什麽發展那麽快?就是靠硬件。百度為什麽花幾十億元買91?實際上就買入口。這些互聯網公司意識到,對他們後面的發展來說,硬件非常重要,硬件是觸及消費者很直接的入口。”宓群表示。

硬件、傳感器的成本降低,加之給力的制造業供應鏈,再結合雲端服務,物聯網成了不少投資人眼中下一個“香餑餑”。

“物聯網有著非常大的發展前景。”光速安振中國創投董事總經理宓群在接受《第一財經日報》記者專訪時表示,這其中硬件是觸及消費者最直接的入口,互聯網大佬已經介入,而對創業公司來說,則有著更大的空間。

“今天我們談物聯網和三年前非常不一樣,那個時候更多是在供應鏈,比較多談到RFID(無線射頻識別通信技術)這些。但是在過去一年里面,物聯網的投資方向和定義寬了很多。”

曾投資小米的啟明創投管理合夥人鄺子平說,他們在兩年前就看了較多可穿戴產品,現在這類產品其實都歸類到了物聯網這個領域里面去。

在前端,他們投資了上海一家做家庭監控攝像頭和一家做運動相機的公司。和過去單點的設備不同,這兩款產品都和手機都有很多互動。

而在鄺子平眼中,當下物聯網領域的投資主要有幾個方向。

一是解決智能硬件底層技術問題的後端技術。啟明創投在這一領域投資了一家人臉識別技術的企業和語音識別的雲知聲。這些技術隨著物聯網的發展,對於智能硬件來說需求越來越高。

二是雲存儲。物聯網的普及使采集的數據越來越多,這些數據都必須存到雲上面去。

曾經投資過美國智能家居設備商Nest的光速安振中國創投董事總經理宓群宓群對記者說,目前物聯網發展仍處於早期階段,他們看好那些有非常好應用場景和雲服務,而本身技術又非常領先的智能硬件。

他們曾經在A輪投資了一個叫做“小魚在家”的陪伴機器人。

“它的應用場景就是中國的老齡化,亞洲文化語境下,老人希望得到更多的陪伴,平時老人可以通過小魚和子女溝通視頻。”宓群說,小魚在家其實是把商業級視頻電話帶到家庭里,軟件設計非常適合老人操作,同時還有雲服務,例如老人對機器人說,“明天天氣怎麽樣?”或者“我想聽歌”等,小魚在家就會幫到忙,此外還可以做遠程醫療,機器會進行自動語音識別,進行人機交互。目前很多公司包括專業醫院、教育機構都等希望和小魚在家合作。

宓群告訴記者,目前小魚在家有一半的用戶每天會用5、6次,比他們一開始想象得都好太多。最近這家企業在B輪獲得了創新工場、富士康等3000萬美元的投資,估值在1億多美金,

光速安振在B輪也追加了投資。

宓群認為,小魚在家做到最後可能就是家庭真正的入口,從戰略角度而言,智能硬件真正意義上的重要性就在此。

“小米為什麽發展那麽快?就是靠硬件。百度為什麽花幾十億元買91?實際上就買入口。這些互聯網公司意識到,對他們後面的發展來說,硬件非常重要,硬件是觸及消費者很直接的入口。”他說。

他同時對記者指出,這種軟硬結合需要綜合性的團隊。宓群說,團隊需要有互聯網、硬件、供應鏈等各種人才的結合。“硬件的叠代周期不像軟件這麽快,開始的時候這個事就要盡量做得極致,同時還要平衡成本和價格,否則市場有限。而後期通過軟件和雲服務可以做很快的叠代。”

“我們非常高興地看到一個趨勢,中國的科技公司,現在完全有能力做到世界級的技術領先的產品。這個數字不多,但在增加。”宓群表示,他們投了一家從事雲計算相關的硬件產品公司,其技術已經超過美國的一些上市公司的產品,目前已經是很大規模,全球客戶都是最頂尖的客戶。

編輯:邊長勇

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243億英鎊收購ARM 軟銀孫正義的物聯網雄心

移動世界規則制定者ARM將更換新東家。

7月18日,軟銀(SoftBank)宣布,以243億英鎊(1英鎊約合人民幣8.872元)收購英國半導體知識產權提供商ARM Holdings ,收購價較上周五的收盤價11.89英鎊高出約43%。

7月18日,《第一財經日報》記者聯系上負責ARM中國公關業務的相關人士,其表示正在等待ARM總部消息。

多位半導體專家告訴記者,對於軟銀而言,這是一筆富有遠見的財務投資,瞄準的是未來5年即將到來的物聯網時代。

移動架構霸主

ARM是總部位於英國的半導體知識產權(IP)提供商,截至目前,ARM向全球250多家公司出售了800多個處理器許可證,ARM架構在95%的智能手機、80%的數碼相機以及35% 的所有電子設備中得到應用,總共銷售了超過 200 億個基於ARM架構的芯片。

財報顯示,ARM近年來財務保持穩定增長。ARM在2013年~2015年分別實現營收7.14億、7.95億、9.68億英鎊;凈利潤分別為1.53億、3.09億、4.06億英鎊。

中信證券並購業務高級副總裁陳紀正對記者表示:“從財務的角度來講,英日匯率目前處於歷史最低點,43%的收購溢價並不貴,而且鎖定了英鎊匯率超低的時點。從戰略上來講,因為ARM在智能手機芯片設計領域的龍頭地位,能夠進一步使得軟銀收購配置鏈條更加完整,將手機和TMT行業的缺口補足。”

如果說X86架構統治了PC世界,ARM架構則統治了移動終端。“無論是蘋果、高通、三星、華為,手機芯片都是基於ARM架構,隨著ARM的發展而發展。”手機中國聯盟秘書長王艷輝向《第一財經日報》記者表示。

ARM和下遊芯片商發展了一套共生發展的生態關系,其商業模式主要涉及處理器架構相關的設計和許可,而非生產和銷售實際的半導體芯片,通過向體系內的芯片商收取許可費,以及收取基於每塊芯片的版稅盈利。因為構建了強大的ARM生態體系,其他技術架構很難挑戰到ARM架構在移動端的影響力。

英國宣布退歐以後,英鎊對日元已經跌去30%,英國公司體現出收購價值。

韓國投資夥伴合夥人王平對《第一財經日報》記者表示:“這有點像當初盧布突然貶值,蘋果手機和其它硬通貨價格來不及調整的情況類似。英鎊匯率的下跌會使得ARM賬面(美元結算,英鎊計算)的收入大幅上漲,而開支(英鎊結算)會顯著下跌。”

有分析人士認為,看準ARM的更大潛力,可能是軟銀發起收購的出發點。

業內普遍認為,聯網設備智能數量將是現在的十倍以上,ARM架構繼續拓展的空間較大,而軟銀正是看中了ARM對移動世界的影響和繼續拓展潛力。

“軟銀作為一家電信運營商,此前的收購多數集中於互聯網、智能硬件行業,如此大規模投資國外的半導體公司是第一次。”Gartner研究總監盛陵海對《第一財經日報》表示。

物聯網雄心

根據Dealogic Data統計,軟銀過去10年在全球範圍參與了140多項收購,總金額高達820億美元。比較知名的投資案例是入股阿里巴巴,2006年,軟銀斥資150億英鎊收購電信運營商沃達豐日本公司,2013年收購美國第四大運營商Sprint。

ARM主要競爭對手包括英特爾。PC時代的霸主英特爾,也曾試圖在移動領域建立起基於英特爾架構的芯片王國,但因為決策的失誤和ARM生態體系的強大而難以突破,不得不放棄部分移動業務,今年5月,英特爾公司書面向《第一財經日報》記者確認,將取消Broxton系列處理器產品以及SOFIA系列部分產品。

ARM的商業模式征服了移動世界,但作為一家上市公司股價表現平平,總市值並不高。以至於有分析人士認為,ARM很有可能成為蘋果、英特爾等科技公司的收購對象。對於軟銀可能和ARM達成的收購,王艷輝向記者表示,交易對雙方有利,軟銀看中ARM在物聯網領域的拓展空間,而對於ARM而言“軟銀的出價夠高”。

盛陵海認為,ARM的成功在於開放精神,“聯手三星、蘋果、高通、臺積電等一起做生態圈,分享ARM自己的IP。合作夥伴也認為使用ARM的架構成本較低,因為開放而容易更改設計。”但ARM的發展也面臨瓶頸,雖然ARM占有智能手機芯片市場絕對份額,但它的營收只有幾十億美元,而且智能手機市場逐漸飽和,在增長較快的服務器領域,ARM並沒有掌控局面。

相對於其他競爭方收購,由此前沒有大規模布局半導體產業的軟銀對其進行收購,或許是對半導體產業、終端產業震動最小的一種方式。

然而,軟銀創始人孫正義從未掩飾自己對物聯網的興趣。他在解釋這筆收購的時候表示,隨著軟銀積極尋找物聯網的機遇,ARM會成為軟銀絕佳的戰略資產補充和未來增長戰略的核心,這是軟銀所進行最為重要的投資之一。孫正義對機器人同樣癡迷,去年,軟銀的陪伴機器人Pepper已經上市發售,這一產品來自於過去幾年收購的數家機器人公司。

雖然243億英鎊收購ARM的成本不菲,但如果考慮到未來物聯網的市場規模以及ARM的先發優勢,這筆交易會在未來帶來巨大的回報。第三方咨詢機構IDC預計,2020年全球物聯網市場規模將從目前的6000多億美元增長到1.7萬億美元。交易宣布之後,軟銀股價也沒有出現大幅波動,收盤基本持平。看起來,投資者對這筆交易並不過分擔憂。

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