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為咗教啲小朋友 從細開始養成儲蓄嘅良好習慣,滙豐銀行搞咗個豬仔錢罌設計比賽,目標當然係全港嘅小學生,由今日起至11月初,會喺指定地點提供豬仔錢罌畀小朋友攞返屋企 設計,勝出嘅設計仲有機會由「小豬」變「大豬」,因為滙豐會將佢變成細蚊仔咁大個,到時仲會用黎做展覽! 獅子銀行仲話,會推出一系列嘅嶄新 產品幫小朋友同埋家長為將來做儲蓄,18歲以下嘅細路去開戶口,唔會有存款最低下限,兼且有其他綜合保險同埋儲蓄計劃畀啲客仔揀,另外,又搞搞新意思,整 咗個網上互動課程,等小朋友可以透過輕鬆嘅遊戲,學習儲蓄同審慎消費,順便教啲小朋友信貸知識……吓,咁細個都要學埋點借錢,會唔會早咗啲呢? 李 華華 |
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獅子行會喺2月最後一日公佈2010年度全年業績,每次業績都吸引過百中外記者出席記者會,逼爆獅子行會議室。不過,呢個萬人空巷嘅情況將會成為絕響。 新 人事新作風,噚日滙控(005)話,今次業績發佈會採用視像廣播嘅新形式進行,當日香港時間晏晝5點開始,業績撮要同powerpoint會掟上 webcast,同時滙控主席范智廉、行政總裁歐智華同財務董事麥榮恩等管理層,就齊集喺倫敦主持業績發佈會,仲會透過電話會議解答記者嘅問題。 獅子行發言人話,咁做係希望全球關心滙控嘅記者,都可以參加記招,唔使特登飛嚟香港。佢仲話美資大行好似花旗、大細摩、美銀美林同高盛,都係用類似嘅做法。 不過,各位香港記者都唔使失望,事關8月管理層會齊集喺香港公佈中期業績。搞搞吓,日後范主席同歐總,會唔會學內地溫總咁,喺網上同市民真情對話呢? |
2011-4-29 AD
滙豐銀行前主席艾爾敦,喺獅子行做咗37年,05年正式退休兼獲得英皇儲查理斯頒授CBE勳銜。估唔到退休後6年,敦哥再獲舊舖委任,出任中東滙豐非執行主席,下月1號生效。由前大班出任集團附屬公司主席,敦哥呢次都算開創滙豐先河。
難忘運巨款去沙漠
艾爾敦喺賓架界一直享有崇高地位,佢喺滙豐銀行嘅工作生涯由中東展開,佢同太座亦喺中東共譜戀曲,所以應該對呢個地方特別情有獨鍾。
現任杜拜國際金融中心管理局主席嘅艾爾敦,對中東市場非常熟悉,68年加盟滙豐,就喺杜拜開始銀行生涯。退休前佢曾經同華華講過,好多難忘往事都喺中東發生,包括負責替阿曼國兌換新貨幣嘅經歷。
話說1970年,仍相當落後嘅阿曼,全國只有5公里柏油路,當時該國將用開嘅印度盧布兌換成新阿曼貨幣,滙豐獲委任為兌換行,敦哥仲記得當日駕駛住3大架載滿新鈔嘅貨車,喺35名軍人護駕下,出發去沙漠同農村,架起帳篷,為居民兌換貨幣嘅情景。
與太太邂逅之地
當然華華相信,中東最難忘之處,就係佢同太太相識以至共墮愛河嘅甜蜜往事。據聞,當時仲係年華雙十嘅艾太,正任職牙醫護士,敦哥睇牙時,邂逅佳人,繼而共譜戀曲,再娶得美人歸。認真浪漫!
李華華
獅子山學會辦周年晚宴,今年特別隆重,居然邀請到 2002年諾貝爾獎經濟學獎得主 Vernon Smith教授來港出席,做晚宴主講嘉賓,又有特區行政長官曾蔭權做主禮嘉賓,講番幾句。問獅子山學會行政總監皮蛋王:「究竟史密夫大教授到時會講乜嘢題 目?」皮蛋王笑曰:「點解你唔問特首講乜?」左丁山話:「官方嘉賓,講話自有既定說辭,所謂 Line to Take,有特首辦打點好晒,除非曾先生到時有新聞爆,另作別論。但史密夫教授就唔同,佢係著名實驗經濟學派創始人,今年八十四歲咯喎,乜嘢未見過,難得 佢仍然做研究,做教授,到場嘅嘉賓梗係想聽佢講乜嘅。」
皮蛋王透露,史密夫教授在九月二十日晚於北角油街海逸君綽酒店( Harbour Grand)嘅獅子山晚宴有香港加拿大商會、加拿大商會、國泰航空、中華電力以及電能等機構支持合辦,聲勢比以前完全唔同,到時還有一個加拿大頂尖智庫 Fraser Institute(即是 Economic Freedom of the World Report嘅出版人)宣佈自由市場度嘅調查。好嘞、好嘞,史密夫教授嘅演講題目就是:「 Freedom, Markets, and Wealth Creation: Setbacks Threatened by Economic Crisis」,嘩,好大條題目,既然獅子王邀請左丁山出席,到時要洗耳恭聽。
未到晚宴之前,獅子王又在君綽辦一個午餐飯局,請傳媒與史密夫教授見吓面,當係洗塵,出席 嘅有華爾街日報、 TVB,及其他報紙嘅財經版人物,左丁山忝陪出席,有機會梗係乘機問幾句史密夫教授嘅經濟思想,原來佢係不折不扣嘅市場派,佢話教書五十幾年,每年教學生 供應、需求、均衡嘅理論,如果單係得個講字,未免悶親學生,所以佢要學生入實驗室,分成兩組,一組買貨,一組賣貨,兩組學生作模擬買賣,作市場談判,賣方 務求清貨,買方務求以值得的價錢買入,學生玩得高興之餘,明白市場供求價格均衡之條件,然後先至讀書本理論,印證自己嘅實驗。佢依家在 Chapman University教書,做咗一個停車場電子收費計劃實驗,效果相當理想,但難以推行,點解,明天再講。
2011-12-04 NM
靚女 H叫食飯,約在文華酒店扒房。咸豐年前到過文華扒房,印象係外籍高級行政人員多在此吃法國餐,穿整齊西裝,內裏燈光刻意微暗,氣氛比較嚴肅,有時見到啲座 上客,幾乎位位認得,人人可以當新聞人物。多年不到,生疏晒,原來已經裝修到跟以前完全不同,陽光奪窗而入,氣氛似意大利餐廳多過似執到正晒嘅扒房,價錢 就比頂樓嘅 Pierre貴起碼兩三成。靚女 H點解揀呢度呢?佢話久未到中環吃午飯,淨係記得夠晒老牌嘅文華扒房喎。
三句不離特首競選,靚女 H話與成班朋友在十一月廿七日在家打麻將睇會展直播梁振英宣佈參選,梁先生講獅子山下故事─紮腳阿媽穿膠花,講到眼濕濕。靚女 H一位世伯 A今年六十幾歲,世伯 A話:「我年紀大過梁生,我阿媽今年九十歲,仲可以同我出街食飯,阿媽自細都冇紮腳嘅噃,咁梁生阿媽年紀有多大呢?」靚女 H問左丁山:「你阿媽有冇紮腳?」左丁山諗一諗:「我阿嫲享高壽,生於同治末年,有紮腳,阿媽生於民國年代,冇紮腳!」靚女 H話:「咪係囉,所以我哋成班人好奇怪梁媽媽有幾大年紀呀?」
呢啲八卦問題不如留番俾啲記者去問,左丁山想講吓獅子山下的故事啫。當年梁錦松唱獅子山 下,俾人批評老套,今天更有不少年青學者大聲疾呼,你哋班上一代仲講獅子山下的故事, out晒嘞, 80後, 90後聽唔入耳。梁生之穿膠花故事只係五六十年代香港社會之縮影,不算特別感人,梁錦松、馬時亨、黃仁龍各有一個,好多商界名人在六十年代爬山、游水逃亡 來港,由無到有,佢哋嘅故事更加動人。當然最動人者,莫如李嘉誠與黎智英,前者十來歲來港,一個人做工奮鬥,晚上在閣仔牀位挑燈夜讀,後來學習造膠花而至 開山寨廠,開大工廠,其他就是歷史了,今天成為城中首富。黎智英話過俾左丁山聽,十二歲來港,在工廠做散工,晚上在貨倉瞓麻包袋,後來學習紡織,竟可以經 營山寨廠至到成為二三十億嘅大型針織廠,創辦佐丹奴,二十一年前創辦嘅壹週刊徹底改變今天香港與台灣的傳媒生態,如李黎兩人之獅子山下故事,真係驚心動 魄,似是神話,梁先生之小時候故事,在五十至八十歲一代,周街都搵到,唔算好特別啫!
經常聽人說,企業的發展分成四個階段(即4S),分別是Survive(生存)、Succeed(成功)、Sustain(維持)和Seek(尋找)。一間公司能夠survive,已相當不容易。如果那間公司在survive後能達到succeed,更是難上加難。倘若那間公司能完成上述四個階段,那麼該公司已不再是小企業,而是成為一間跨國巨企,甚至對全球經濟等造成舉足輕重的影響。能夠完成4S的企業,可以說是萬中無一,但這次探討的企業,卻可征服波濤洶湧的商海,更加將影響力擴展至鐵路、酒店、棒球等多個領域。這間企業被很多人形容為獅子,它的名字便是西武集團。
西武集團,旗下擁有西武鐵道、王子飯店/太子酒店、埼玉西武獅子隊等著名企業,亦擁有西武巨蛋等著名建築物。談到西武,不得不提其創辦人提康次郎。提康次郎是日本一代政商,曾擔任眾議院議長,亦是西武百貨的創辦人。不過,他的兩名兒子青出於藍,哥哥提清二大力拓展西武流通/四季集團(Saison)、西武百貨(Seibu)、西友超市(Seiyu)、全家便利商店(FamilyMart)、無印良品(Muji)、吉野家(Yoshinoya),成為一代零售大王。弟弟提義明大力拓展鐵路、酒店、棒球等業務,曾經連續多年被Forbes雜誌選為世界首富。
談完背景資料,在正式進入主題前還有一件事需要告訴讀者。與上次「踏上成功的第一步-電通鬼十則!」一文不同,西武其實沒有明確訂立「獅子法則」,文章標題只是便於歸納公司不同種類的營商法則,也配合這間公司的形象。另外,這次談論的法則會較接近實用層面,而非像「鬼十則」般是一些精神層面的法則,希望這兩篇文章能在做人態度和處理事情方面帶給讀者一些看法。事不宜遲,立刻談談西武的營商法則。
行銷方面:
1.「牛排哲學」,無形更勝有形。
2.互惠互利,一起獲得更大的利潤。
3.賣東西就像嫁女兒。
管理方面:
4.好的員工應像「馬拉松」運動員。
5.玻璃式管理,杜絕員工依賴的心態。
6.「走動管理」,提高工作的效率。
解決問題方面:
7.「燕子」的道歉信,輕鬆化解危機。
8.保齡球館變超市,達到「一舉三得」之效。
由於上述的部分法則較為抽象,部分法則是一些事件的總結,因此筆者將詳細談談各條法則。
法則1提出了「牛排哲學」的理論。為甚麼我們不賣「牛排」而賣「牛排哲學」呢?其實,「牛排」是商品的載體,是一樣外在的東西。不過,很多消費者購買東西的原因是希望滿足內在無形的需求,這便是「牛排哲學」。以牛排鐵板燒為例,牛排上桌時嘶嘶作響的油爆聲是令人垂涎欲滴的主要原因,而牛排本身是否美不可言只是次要。又以奧運和球賽為例,無數人願意排隊購票,希望在場館觀看賽事。其實,觀眾可以透過家中的電視觀看直播賽事,這樣不會錯過賽事的進度。與現場坐在後排座位的觀眾相比,電視機前的觀眾甚至能更清楚觀看賽事,為甚麼還有那麼多人購票進場觀看比賽呢?這是因為舉辦機構賣的不是賽事,而是氣氛。比賽現場那種緊張刺激、歡呼喝采的熱鬧氣氛,是家中電視無法做到的。由此可見,賣東西時要強調和滿足顧客內心的無形需求,這樣才能達到貨物「搶購一空」的目標。
法則2提出了互惠互利的觀點。很多日本企業在70年代不敵外資競爭,失去不少日本國內的市場份額,但西武百貨和松下電器聯手還擊,最終戰勝外資企業。當時西武宣佈只售賣松下的家電,松下則宣佈給予西武低於市場批發價格百分之十的優惠。表面上兩間企業都有損失,但事實恰好相反。西武是日本具領導地位的百貨公司,而松下的家電品質能與外國品牌媲美。短期而言,西武能將部分優惠轉化為利潤。松下只是每部家電少賺了一點,便換取了國內龍頭百貨公司的獨家銷售合約。長遠而言,百貨業和家電製造業是兩個行業,西武和松下不存在競爭的問題,合作又能提高雙方在各自行業的市場份額。總括而言,競爭只是雙方爭奪一塊餅乾,互惠互利則是雙方合力找尋更多更大的餅乾。
法則3談到賣東西就像嫁女兒。父母看著自己心愛的女兒出嫁,都有一個共通點。即使婚後女兒不再與自己同住,父母仍會繼續關心女兒。套用在賣東西方面,便是「售後服務」。不過,只有保養的銷售仍及不上「嫁女兒」的程度。要真正做到「賣東西就像嫁女兒」,公司要提供全面的售後服務,還要不斷關心顧客,例如定時主動詢問顧客的想法和需要。看上去相關服務可能需要很多成本,但事實不是如此。倘若貨物品質高,公司不必害怕提供保養服務。倘若知道顧客的想法,公司下次便能對症下藥,只售賣顧客需要的貨物,達到最快速的銷售。由此可見,「賣東西就像嫁女兒」能表現出公司的信心,吸引更多顧客。
法則4提到好員工應像馬拉松運動員。眾所周知,馬拉松長跑的勝利者大多有良好的持久力。至於他們是否有爆炸力,反倒不是長跑考慮的因素。套用在企業用人方面,便是「路遙知馬力,日久見人心」。每逢公司舉辦招聘活動,總會請到「短跑高手」和「長跑能手」兩類人。「短跑高手」可能才智過人,很快便掌握自己職位的工作,但之後想辦法偷懶。這類員工一開始的出色表現令到很多僱主欣喜,但長遠會成為落伍者。「長跑能手」可能資質平庸,需要較長時間才能上手,但他們腳踏實地、用功學習、堅持奮鬥,最後很大機會成為公司不可或缺的人才。由此可見,企業想持久發展,可放眼「長跑能手」類的員工。看到這裡,讀者可能會問,難到沒有又聰明又勤奮的員工?答案是「有」,但這類員工可遇不可求,所以不在此詳談。
法則5談及「玻璃式管理」。所謂「玻璃式管理」,就是一種透明的狀況,但很多公司都做不到。以一些工廠為例,重要的技術只有資深的員工知道,機密的技術甚至只有高層才知道。法則5正正反對這類要求員工只要做、不要知的「愚人管理」,提出公司和員工、員工和員工之間不應有所隱瞞。驟眼看,公司好像面對很大的風險。倘若員工洩漏機密,便會對公司造成毀滅性的影響。不過,仔細想想,很多僱主其實過於憂慮。第一,現今有完善的法律制度,保障了公司的利益。第二,員工洩漏機密的動機不大,因為他們會永久失業,還要負上法律責任。談完「愚人管理」的壞處,現在談談「玻璃式管理」的好處。「玻璃式管理」強調「寧可讓每個人都知道,不可讓任何人心存依賴」。當員工知道所有技術,便沒有推卸工作的理由。同時,員工明白自己所做的每一項工作,這樣他們對工作將有更大的熱情和責任感。
法則6提出「走動管理」。顧名思義,領導者或主管實行「走動管理」,便是定期到訪公司各部門,了解不同部門的狀況和員工的需要。看到這裡,讀者可能會覺得此法則很普通。不過,真正能夠做到這種管理的人又有多少呢?倘若主管不問世事,整天坐在辦公室,公司領導者又有甚麼對策呢?西武集團曾有一段時間面臨這種問題,後來提康次郎下令鋸掉所有經理的椅子靠背。做法看似瘋狂,但之後很多經理的確開始離開辦公室,到前線了解員工的需要,令到公司的業績不斷提升。常聽人說,一間成功的企業不怕「生於憂患」,只怕「死於安樂」。是的,懂得害怕,企業才會不斷改進;懂得居安思危,企業才能持續發展。趁危機出現前多「走動」,危機出現時便能處之泰然,順利渡過難關。
法則7是西武成功處理危機的一件事例。曾經有一段時間,燕子在西武奈良的酒店大量築巢棲息。牠們隨處排泄,弄髒地方。雖然酒店增聘員工來清潔污漬和趕走小燕子,但短期難以完全解決問題。最後,西武採用了三十六計之一的「李代桃僵」。酒店內刊登了一則「小燕子」撰寫的啟示。透過這篇啟示,「小燕子」向客人「道歉」,並「懇求」客人不要埋怨服務員。其實,大家都知道這篇啟示一定是酒店托人撰寫的。不過,看到這篇生動有趣、意想不到的啟示,遊人都忍不住捧腹大笑。遊人再見到污漬時,又想起「小燕子」風趣的「說話」,不再埋怨酒店職員。當然,燕子弄髒酒店的問題其實沒有解決,但酒店成功將過錯轉移到燕子身上,令到酒店有更多時間處理問題。另外,這件事例也突出了文字的力量。有時候,一句金句已是解決問題的最佳良藥。
法則8是西武成功處理危機的另一件事例。在上世紀七十年代,西武在靜岡縣的西友購物中心(前稱馬依馬特購物中心)面臨重大虧損,以致西武百貨出現財政危機。最後,西武採用了三十六計之一的「圍魏救趙」。那時候,日本的保齡球熱潮剛剛退卻,以致全國出現大量荒廢的保齡球館。西武看準這一時機,沒有直接注資位於靜岡的西友購物中心,反而大量收購東京郊外破產的保齡球館,改建成西友百貨公司的分店。整個計劃可謂一舉三得。第一,以東京小店的利潤解決靜岡大店的危機。第二,加強西武/西友區域連鎖化的網絡。第三,拯救了一批破產的保齡球店營運商。總括而言,看問題時要看得全面,並要靈活變通。有時候,從問題的側根入手,便會找到答案。
到這裡,八條法則已大致談完,但筆者還有少許補充。雖然上述很多法則屬管理、經營方面,但這些法則不只適用於企業領導者或老闆。舉例說,法則1-3都是西武的行銷訣竅。倘若推銷員能掌握到這些法則,也能提高他/她們的銷售業績。最後,筆者祝願各位讀者在將來都能擁有屬於自己的法則,然後邁向屬於自己的勝利道路!
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有近百年歷史的國際獅子會,是現時世界最大的志願組織之一。矢志興教、扶貧及幫助盲人,香港各區更建有獅子亭,不少商界名人均是獅友。這個組織,經常要開會。早前,香港獅子會南九龍分會,其義務秘書施展望先生,簽發了一張開會通知函。通知書指五月三十一日,開會地點東莞市大朗鎮帝豪酒店。「十萬小姐赴嶺南,百萬嫖客下東莞」,獅友到東莞「開會」,記者聞風跟蹤,發現會議只是幌子,去東莞夜總會嫖妓兼直落才是主菜。二十多名獅友,抵達酒店後即變成淫狼,所謂「會議」,議程是「我要搵個五呎八吋高」、「最緊要嫩口有波嘅」,最後一班似狼獅友,酒池肉林後,還要一人拿一袋獅子會環保袋紀念品離開,非常盡興。 上星期五下午四時多,多部掛有中港車牌的豪華七人車,陸續到達位於東莞市距常平鎮半小時車程,大朗鎮一間五星級酒店。其中有兩部房車,車頭掛有獅子會L字牌的金屬徽章。一名姓施的香港商人,一早在該酒店中菜廳訂下了一個包房,黃昏六時半入席。 喱士媽咪接風 三五成群的男人落車步入酒店大堂聚頭。不知是否為表尊重,或是恐防走失,多名男子身穿獅子會鮮橙色polo恤,胸前繡上L字母的徽章。其中一個眾人叫他做「Lulu」、年約五十的男人,似是識途老馬,不時在場提點眾會友一些「注意事項」。「我揀女最緊要夠高,八百蚊一劑唔算貴啦!」「我先上房養精蓄銳。」兩個約三十出頭的世姪,獲得前輩指點,不停點頭稱是。獅友們個個神采飛揚,旁若無人交頭接耳之際,兩個穿通花黑色喱士連身裙的女人,滿面笑意地走向他們身邊說:「各位老闆,今晚房間都安排好了,等陣間去揀女就可以啦。」這兩名女人是帝豪酒店旁邊附設的夜總會「歌劇院」夜場媽咪,一名酒店員工向記者透露,這些媽咪只會在熟客遠道而來時到酒店接風。「他們是熟客,先前跟我們電話預約酒店時,表示會去歌劇院消遣,我們通知經理,他們就會安排那一邊的女領班(媽咪)過來事先打招呼,以免晚上招呼不周。」酒店櫃台員說。其中一個身穿橙色polo的獅友見媽咪接風,忙不迭上前輕輕抱抱,然後說:「最重要係你叫多些朋友(女)來招呼,我們今天好多人。」 花街揀女 媽咪臨離開前,嗲聲嗲氣向獅友叮囑:「準時過來揀人啊……遲了好多好女孩都錯過了……」六時半,一眾獅子會成員,首先進入酒店地下中菜廳的包房召開「秘密會議」,十分鐘後,數名高『身兆』穿迷你裙的艷女「送外賣」到場。這班艷女,據知,是這班獅友到東莞前預先約好的「舊相好」,她們先陪食後服務;沒有「舊相好」的獅友,為了要結識「新朋友」,準時晚上七時,向酒店旁邊的歌劇院進發。夜晚七時,是東莞各大夜總會進行「選妃」活動的黃金時段。甫踏進夜總會門口,眼前就有幾十名穿著晚裝的美女分左右兩排,在迴轉樓梯不停說:「歡迎光臨!歡迎光臨!」男人進入大堂,直徑約三米的舞池,又有一堆身材高『身兆』的小姐在行貓步,一邊搔首弄姿,一邊伸出長腿,向各個本來已流着口水的獅友拋媚眼。夜場經理向幾個獅子會成員細細聲說:「老細慢慢揀,個個『妓藝』精湛,能歌善舞。」群鶯亂舞,場面震撼,還伴着懷舊的老歌,幾個獅友幾個獅友呀呀,最後指指點點。 |
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今年是滙豐控股(5)成立一百五十周年,本應是值得慶賀的一年,但諷刺地近期醜聞不絕、業績差劣,變成滙控最羞家的一年。本週一,滙豐公布一四年全年業績,市場沒有失望,因為根本沒期望。事前分析員一致「睇死」業績倒退,果然「不負眾望」,盈利下跌一成七,甚至超出所有大行預期。 其中,滙控要為多年來的違規罰款、賠償及和解,作超過二百四十億元撥備(港元‧下同),成為問題癥結,亦是未來股價不明朗的主要因素。本週三,主席范智廉要就滙控瑞士私人銀行涉助客戶逃稅,出席英國聽證會,隨時要下台。不過,本刊查詢滙控,其金融犯罪合規(Financial Crime Compliance, FCC)部門,能否調查旗下私人銀行(Private Banking),滙控回覆「不願置評」。昔日「聖誕鐘,買滙豐」,今日講都嫌老土。 曾為滙控股價在○八年跌至三十三元、流過一滴淚的股評人胡孟青,早年已放晒手頭滙控,對此股已無晒感情。本週一得知其業績嚴重走樣,她忍不住向本刊連珠炮發:「醜爆呀!滙豐而家已經係個國際孤兒仔,英國佬都唔睇佢,即係無咗老豆,又俾人八國聯軍,小股東唔應該買呢隻股票!」 腹背受敵的滙控,去年稅前溢利近一千五百億,按年倒退一成七,較大行高盛預期的跌一成更差。股東權益回報率(ROE),由一三年的百分之九點二,跌至百分之七點三,比原定目標百分之十二至十五,足足少了一半,醜到連滙控也忍不住打倒昨日的我,將中期ROE目標降至百分之十以上。胡孟青再炮轟:「即係烚吓烚吓囉,佢減ROE,可想而知點睇未來前景!連滙豐都講唔出將來要罰款幾多,小股東你計唔計得掂呀?計唔掂仲使乜問買唔買?依家得一隻滙豐俾你揀咩?連佢老細都瞞稅,你話死未?」 滙豐兩大高層各有醜聞,主席范智廉(左)被揭早年出任財務主管期間,滙豐在瑞士的私人銀行涉嫌協助客戶逃稅;行政總裁歐智華(右)又涉嫌瞞稅,被揭在巴拿馬註冊公司,再在滙豐瑞士私人銀行開戶,存入六千萬。 被算賬成致命傷 胡孟青雖氣上心頭,但不無道理。本週二業績後,其倫敦股價跌了百分之三至六十九元六角。業績倒退背後,除了缺乏增長動力,還因為滙控去年不斷被翻舊賬,要為各類指控引伸的賠償問題作撥備。當中包括:操控滙率撥備九十三億;金融海嘯期間不當銷售次按產品,撥備四十三億;私人銀行業務協助客戶逃稅,撥備五億;因不當銷售保險給英國客戶,又要撥備一百億,合共二百四十億元。事實上,滙控設有金融犯罪合規部門(FCC),專責調查銀行洗黑錢、國際金融罪行及貪污行賄等非法活動。滙控網頁顯示,現時FCC連同法規合規(Regulatory Compliance)隊伍,正在請人,極需人手。一二年滙控請來前美國財政部國外資產辦事處(OFAC)主管Robert Werner,出任監控部門主管。OFAC專責美國恐怖組織及洗黑錢事宜,故Robert Werner的經驗有助滙控處理美國有關指控。但一三年,滙控被指監控洗黑錢不力,以一百五十億元與美國監管部門和解。不過,本刊查詢滙控,其FCC部門能否調查私人銀行,本週二滙控回覆指:「不願置評。」但補充指瑞士私人銀行CEO Franco Morra,曾透露該行自○八年起,已進行改革防止洗黑錢,不再接受未能達標客戶。一名滙控內部員工指:「呢幾年美國唔掂、新興市場唔掂,無咩生意好做,唯有做多啲私人銀行業務,咁就不外乎幫助投資及慳稅。」一名銀行家亦指:「有啲有風險嘅項目批唔批,存在灰色地帶。銀行有internal監控,但external要賺錢,咁咪嘈到上CEO拎special approval。過往大銀行要開發新興市場,走到去中東、伊朗,啲錢嘅來源實有可疑。美國要反恐,一定搵機會趙外資行。」 瑞士業務出問題 本週三,主席范智廉便要出席英國議會聽證會,交代旗下瑞士私人銀行,於○五至○七年涉嫌協助客戶逃稅事件,當時范智廉正是集團財務主管。事件在本月初曝光,爆料者來自已離職、曾在日內瓦滙控工作的電腦專家法爾恰尼,他為「正義」盜取客戶資料給法國稅務局,其後法國傳媒分發資料到國際調查報導記者聯盟。報導指,滙控客戶中不少來自伊朗、黎巴嫩甚至中非等受制裁國家,有非洲軍火商人、中美洲毒販等,部分客戶更疑與恐怖組織阿蓋達有關。有傳瑞士當局已到滙控日內瓦辦公室搜查,主席范智廉有機會要為事件負責而落台。而行政總裁歐智華,亦難獨善其身。英國《衞報》本週一踢爆,歐智華在○五至○七年間,曾透過一間在巴拿馬註冊的匿名公司,在滙豐瑞士私人銀行開立戶口,當中存有約六千萬元。范智廉在業績記者會上解釋,是要令香港同事不知其花紅金額。不過有資深會計師指,在巴拿馬註冊公司,相當有嫌疑。「咁樣同喺百慕達、英屬處女島註冊一樣,同屬離岸公司,資金及盈利進出不受限制,私隱度高。你好人好姐使乜開間公司咁麻煩?你直接由滙豐射錢過去瑞士咪仲快?一樣無人知你人工。」他質疑作為資深銀行家,以此迂迴方法存錢,有瓜田李下之嫌,「以監管角度嚟講,你唔俾同事知,即係唔俾監管嘅同事知,滙豐成日話要提高透明度,咁即係自打嘴巴。」 嚴謹作風不再 今年五十五歲的歐智華,紅褲子出身,牛津大學畢業,八○年加入滙豐,出身資本市場部,協助滙豐在香港建立投資銀行業務。他於○六年起擔任集團環球銀行及資本市場(俗稱炒房)主管,○八年以四十八歲之齡進入董事局,成為有史以來最年輕的執行董事。作風進取的歐智華,十分信奉華爾街投行的高花紅制度,作為滙豐投資銀行業務「一哥」,他○九年便拿取一億九百五十萬元花紅,計及其他人工,令其年薪達一億二千萬元,比當年主席葛霖更高,亦是全滙豐最高。滙豐貴為傳統蘇格蘭銀行,過去以嚴謹作風見稱,有今日田地,全因其擴張政策,近年進擊太狠。九八年前大班龐約翰出任集團主席時,已豪情壯語指:「未來五年股東資金要翻一番!」其致命一擊是○三年,以過千億元收購美國消費貸款公司Household International(後改名滙融)。滙融以超高利率批出大量次按,初時業績的確突飛猛進,但可惜○八年遇上金融海嘯,業務全軍覆沒。有退休銀行家認為,滙控這隻屹立一百五十年的英國獅子,最錯是引入美國文化,「蘇格蘭人一向刻苦、保守及務實,佢哋有一蚊,最多借出五蚊。但美式文化講冒險,有一蚊就借出十蚊,結果引來好多問題。」就是這些處理風險的差別,令這隻獅子損手爛腳,持續備受困擾。 註冊巴拿馬有幾好? ‧股東和董事可兼任,三人即可成立公司,且資料保密‧股份轉讓迅速,不受限制‧註冊資本無需實際驗資,資金及盈利自由進出不受限制‧無需向註冊地政府遞交年報及財務報表,僅自行保留資料‧可在香港或世界各地開設銀行賬戶‧通訊及航空運輸設施方便,註冊船務公司優勢尤其突出‧離岸公司業務和金融交易免稅 | ||||||
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上週五,滙豐(5)確認重新思量遷冊的可能性;這隻獅子在遷冊倫敦二十二年後,有望返回香港,見一見鄉親父老。單是一個憧憬,已觸動不少香港股民的情意結,令沉寂七年的股價,終於翻生,兩日累升達百分之八,本週二才略見回軟。當年獅子出走,離開山洞,是一隻雄赳赳、蓄勢待發的獅王,如今在環球走過一圈,打道回巢,卻已是垂頭喪氣、傷痕纍纍。其前主席、當年號召出外南征北討的龐約翰,原來這幾年亦已回歸香港居住,還出任內房股董事;獅子只是「緊隨」其步伐。事實上,滙豐的英國業務,去年虧損四億多港元(下同),相反香港則賺六百多億。繼續駐紮英國,失去意義兼且成本沉重。在遷冊的好消息帶動下,滙豐股價短期目標,上望$90。 帶領滙豐南征北討、卻弄到這隻獅子傷痕纍纍的前主席龐約翰,於○六年退下火線,但他並沒有如其他大班一般,長留英國居住。反而於一二年,以一千四百萬購入西摩道福澤花園,現報住山頂紅莓閣,並出任瑞安房地產(272)獨立非執行董事。不過瑞房的股價表現,卻與滙豐一樣沉寂。自○八年金融海嘯後,滙豐股價七年來無運行,過去一年最高只見過八十四元。直至上週,才有一線生機。上週五發聲明提遷冊,過兩日再傳分拆英國零售業務,估值達二千三百多億港元。在港股大時代中被遺忘的滙豐,兩日內股價最多升近一成,終於「威番次」。市值約一萬五千億的大笨象,雖未跳舞,但總算肯踏前一步。 孖沙街坊愛股 獅子回巢,十畫未有一撇,香港人已好興奮,包括○九年三月,滙豐股價跌至三十三元時,在電視鏡頭前激動落淚的股評人胡孟青。不過,今日,就像大部分股民一樣,理性已蓋過感性。胡孟青勸股民先「忍手」﹕「呢幾日期指結算麻煩啲,滙豐已經係『藍燈籠』,而家入貨,當個市殺番轉頭,好容易中伏。」問到滙豐回巢能否重拾昔日光輝時,胡孟青即提高八度道﹕「咁你會唔會返去十八歲呀?世界都唔同咗了。」「寸」完再「笑」﹕「最好係返上海註冊,拿番以前那幢樓,返香港做咩,香港都邊緣化啦。」不過,她指滙豐仍值得投資﹕「佢衰係衰在買人哋嘅嘢,買返來又唔識管,自己嘢唔差o架!」事實上,滙豐雖已遷冊多年,成為英國品牌,但滙豐有難,卻同樣要靠香港人「幫拖」。○九年三月,滙豐以每股二十八元賤價供股,香港股民荷包重傷,仍有九成八的股東出錢供股力撐,城中大孖沙李嘉誠﹑鄭裕彤及李兆基更成為分包銷商,出錢出力唱好。要數長情股東,還有上期接受本刊專訪的惠理集團(806)創辦人葉維義,當時他在揀股時已推介滙豐,報導出街第二日,滙豐股價即大升。回應「開口中」時,他笑指自己「撞彩」﹕「我冇內幕消息o架。當時滙豐喺七十蚊時,有五釐息,我覺得守得到,投資嘅嘢,封咗蝕本門,賺嘅時候就唔知賺幾多啦!」 撐股價上九十元 葉維義同好多香港富豪一樣,都是滙豐的擁躉。「我喺未成立惠理之前,已經揸滙豐,部分係我祖父﹑爸爸留落來,我自己亦有買啲,當收息。」他表示,○九年亦有參與供股。「個價好便宜。當時世界立立亂,但我覺得滙豐嘅capital base夠strong,點都唔會冧,反而Citibank仲可能會冧。」葉維義指滙豐至今仍是有實力的好銀行,「瑞士嘅問題,可能被罰款,但唔會傷到本,股價隨時升上八十至九十蚊。」最近,滙豐便找來多位城中名人賣廣告,大打「感情牌」,包括蘭桂坊之父盛智文。記者致電盛智文,他指已持有滙豐股票超過二十五年,連買入價亦已忘記,當滙豐邀請他拍廣告,他一口答應:「滙豐在香港那麼多年,我和她的關係就好像親人一樣。」○九年,他亦有份供股,「我相信它可以解決到(困難)。雖然這些年公司遇到很多問題,但我深信她是一間好公司,所以一直都是長線持有。」盛智文對滙控前景相當樂觀:「英國那邊稅收沉重,如果滙控能重回香港的話,發展一定會更加好,很難判斷股價會升多少,大概八十五元以上吧。」 重稅苛罰逼退滙豐 雖有長情股東力撐,但滙豐母公司滙控近年醜聞纏身﹑業績不濟,卻是不爭的事實。繼美國洗黑錢風波後,滙豐在瑞士的私人銀行,再被揭發助客人逃稅,行政總裁歐智華要再次向股東道歉,並直認銀行對此感到「羞愧」。與此同時,滙控公布一四年全年業績,稅前盈利按年大減一成七至一千四百多億港元,遠低於市場預期,令金融界「一地眼鏡碎」。雪上加霜是,賺錢能力大減,稅務負擔卻連年遞增。滙豐的英國業務,去年虧損四億多港元,相反香港則賺六百多億。「無錢搵」之餘,一一年,英國政府開徵銀行稅(bank levy),過去四年多來,先後九次提升稅率至百分之零點二一。滙控是繳交最多銀行稅的英國銀行,去年單是該稅款已達十一億美元,按年急升兩成,佔稅前盈利近百分之六。另外,一○年,英國曾一次過向銀行徵花紅稅,只要銀行職員當年收到逾二萬五千鎊的「非合約花紅」,要徵收百分之五十的花紅稅,由銀行支付。當時的滙控行政總裁紀勤,已炮轟英政府逼走銀行界,同時宣布捐出未來三年﹑約四百萬鎊花紅。今年五月,適值英國大選,在野黨工黨與保守黨支持率旗鼓相當,而工黨領袖文立彬(Miliband)已事先宣揚,一旦上台,便會進一步調升銀行稅,甚至再次徵收花紅稅。惠理名譽主席葉維義直指英國政府「蠢」,逼走滙控﹕「監管多,稅重,(令滙豐)做唔到生意。」他指市傳滙豐分拆英國零售業務,像是「減磅」為遷冊鋪路,「(香港)金管局肯受佢(滙豐),但會管得好嚴,滙控咁大隻,金管局睇唔到咁多嘢。如果你出面啲嘢仆街,我(金管局)要孭鑊。滙豐唔使做國際行,做好幾個market就好。」 捉時機托股價 是次滙豐在非正式股東會議後發聲明,確認重啟遷冊研究,在長達八頁紙的聲明中,看似輕輕帶過,但時機上卻十分微妙,成功令股價已完全落後於其他藍籌股的滙豐,發力炒上,趕及在港股大時代中分一杯羮。持有滙豐股票多年的財經評論員曾淵滄,指滙豐最後是否遷冊並不重要﹕「而家純粹炒落後,但需要一個理由﹑賣點。遷冊以前提過,唔係新鮮事。」他特別提醒股民,滙豐現時仍是恒生指數中權重最高的股票,佔一成二,但恒生指數公司已決定降低滙豐的權重比率。首先是六月五日,會降至一成一,九月四日,再降至一成。每次降權重比率,恒指ETF的基金經理,就要按比例沽售滙豐,例如盈富基金(2800)。滙豐在此時重提遷冊,有助對抗市場的沽壓。巧合的是,六月九日,滙豐將舉辦策略日,管理層已事先聲明,會公布遷冊事宜的進展。滙豐傳統上每三年就總部註冊地進行檢討,對上一次已是○八年,當時仍以倫敦為最佳地點。一一年,滙豐以英國政府正立法修例改革銀行業,大約要一五年才大致完成,因此將檢討押後。其間,滙控不時與英國政府耍花槍,一時不滿改革方案而考慮撤走,一時又指倫敦是歐洲最大金融樞紐,不考慮遷冊。由蘇格蘭人成立的滙豐,留守英國與否,主要還是政治考慮。 光環已褪色 香港人對滙豐有情,滙豐對香港卻未必有義。遷冊前,滙豐在香港一直充當「準中央銀行」的角色,由一八六五年至今,都是發鈔銀行。九七回歸前,香港前途未明,滙豐和怡和等英資大行,以遷冊投下不信任票。滙豐當時主席浦偉士坦言,是「政治形勢促成的商業決定」。○八年海嘯後,滙豐大刀闊斧在全球進行裁員,即使是業務表現較佳的香港,亦不例外。較近一次的大規模裁員是一一年,全球裁減三萬人,香港原本會佔一成,即三千人,後來才減至約一千人。無論如何,滙豐讓港人又愛又恨,星展唯高達證券董事李灝澐表示,他對滙控仍看高一線:「滙控自從上年年中就一直落後大市,股價未升上來之前,佢嘅dividend yield(收益率),已經去到接近六釐,而家升咗都仲有五釐。而過往二十年,滙控只有四段時間股息率係有咁高,分別係九八、○三、○九同一二年,過往記錄顯示,在這四個時段購入滙控的話,都會有理想回報。」他又補充:「佢嘅Book value(賬面價值)預計都係七十八蚊,預計會增長兩成左右,股價下行風險都比較低。佢呢幾年嘅增長都係由亞洲推動,我建議佢可以着力發展亞洲新興市場,因為呢幾年發展中國家增長明顯有優勢。」金英證券(香港)中國香港銀行研究副總監陳昔典則表示,滙控遷冊,一年可節省三分二的銀行稅,大約九億美元,每股派息可增加五美仙。不過,搬回香港,不代表監管會較鬆,他解釋﹕「滙控咁大,金管局可能會俾多啲掣肘,如核心資本比率既要求。」事實上,當滙豐表示檢討遷回香港的可能性後,金管局已主動表示歡迎,發言人強調,滙豐是香港目前最大的銀行,與香港有深厚的淵源,假如滙豐將總部遷回香港,金管局將持正面態度。回想九三年金管局成立,正正是要取代滙豐角色,變相成為香港的「央行」;今日滙豐回來,卻要由金管局監管,真正體驗何謂「恨錯難返」。 國指結算決戰之巔 中資當旺,滙豐都升有如一隻藍燈籠,近日股市的傳聞亦如雪花紛飛。本週一,《經濟參考報》引述權威人士指,央企將有大規模合併重組,央企數量有望縮減至40家。一眾有合併概念的石油、航運、船舶及高鐵等央企即時爆升,傳合併的中石化(386)、中石油(857)A股齊齊漲停牌,H股亦分別炒高7.2%及6.7%;中海集運(2866)、中遠洋(1919)及中海發展(1138)亦升5%至13%。同樣是炒消息,上述H股的一日升幅,等同滙豐兩日升幅。其後有關當局才走出來否認合併傳聞,股價打回原形。在期指市場,H股當炒的訊息更明顯。過去國指期貨的未平倉合約大約在十萬以下,但近年不斷超越恒指期貨,國指亦逐步取代恒指、成為了主導後市的指標。本週三期指結算,即月國指期貨的未平倉合約已高達二十五萬張,比恒指期貨的十一萬張,足足高超過一倍。未平倉合約愈多,代表參與的人愈多,好淡友積極開倉應戰,「買恒指期貨嘅人屬於高水平,但買國指人數屬於超高水平,國指先係主場。」第一上海證券首席策略師葉尚志指,現時「倉底」大,好淡友爭持激烈,好友想借消息夾上去,淡友想趁機反撲殺倉,所以在期指結算前大市波動特別大。 | ||||||