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中保国际并购民安控股 “太平系”整合启动


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中国保险集团的全方位、大规模资源整合正拉开序幕。

5月上旬,保监会批准中国保险(控股)有限公司(下称“中保控股”)更名为中国太平保险集团公司,而中国保险(控股)有限公司与香港中国保险(集团)有限公司(下称“香港中保”)正是两块牌子、一套人马。

因其长期以来形成的复杂的集团架构,未来的太平保险集团将怎样整合这些涉及海内外、多类型业务的众多公司主体,将以怎样的新面貌示人,成为业界关注的焦点。

5月25日,中保集团旗下两家上市公司——中保国际控股有限公司(966.HK,下称“中保国际”)和民安(控股)有限公司(1389.HK,下称“民安控股”)发布联合公告,称中保国际计划收购民安控股47.8%的股权,并可能随后将其私有化,昭示着太平保险集团的资源整合进入实质操作阶段。

10换1购民安控股

中保国际和民安控股同为香港中保的控股子公司,也是香港中保20家子公司中仅有的两家上市子公司,两公司在香港中保内扮演着不同的角色。

中保国际于2000年6月29日在联交所主板上市,香港中保持中保国际53.9%股份,其余为公众所持有。

中 保国际的主要业务为投资控股。其业务分为四类,由不同的独立附属及联营公司经营:全球性再保险业务由全资附属公司中国国际再保险公司经营;寿险业务由直接 控股占比50.05%的太平人寿保险公司经营;直接经营财产保险业务由占40.025%权益的联营公司太平保险公司从事;其他业务包括资产管理及再保险经 纪,分别由全资附属公司——中保集团资产管理公司和华夏再保险顾问公司从事。

与此同时,太平人寿还分别持有太平养老和太平资产管理60%和50.1%股份,居控股地位。

由此可见,香港中保在内地的主要业务都通过中保国际控股的几家公司完成。

而 民安控股成立于2006年9月5日,作为中保控股的控股子公司于2006年12月22日在香港联合交易所主板上市, 其股东包括香港中保、长江实业(集团)有限公司、中保国际和持股公众,中保国际、香港中保和汶豪(香港中保投资平台)分别持有民安控股已发行股本的 3.54%、47.78%和0.02%,长江实业持有20.96%。

民安控股的主要资产是香港民安保险公司,香港民安保费收入位居香港财产保险公司第五位,为香港和中国内地的客户提供包括汽车险、财产险,、责任险,、水险以及意外及健康险等财产保险业务。

根据公告,中保国际对民安控股的收购将以非现金方式达成。中保国际向母公司香港中保收购民安控股47.8%股份,代价是每10股民安股份由1股中保国际新股支付,涉及1.39亿股中保国际股份。

收购完成后,中保国际持有民安控股股份将由3.54%增至51.34%,按中保国际4月30日停牌前收市价13元计算,相当于每股民安控股股份约1.3元价值,即较同日民安停牌前收市价0.9元溢价44%,相当于民安控股去年底账面净值的1.1倍。

在此之后,中保国际计划进一步全面收购民安控股,按照时间表,如果进展顺利,民安控股将于2009年第四季度在香港联交所摘牌。

全面收购的条件同样是每10股民安控股股份可换1股中保国际新股份,即民安私有化作价相当于每股约1.31元,仍低于两年多前民安上市时的招股价1.88元。全部收购后,中保国际有意将其股份买卖单位由1000股改为200股。

在5月25日召开的记者会上,中保国际总裁兼执行董事吴俞霖表示,私有化民安控股一事,已透过独立财务顾问美林(亚太)于发表公告前通知长江实业,并已向证监会提交申请豁免长实为非一致行动方,让其可于私有化民安第二阶段交易中,即中保国际向母公司完成收购约48%民安股份后,长实可于全面收购要约,法院会议及股东会上投票。

“我们有信心私有化议案最终可获通过。”吴续称。

他还表示,收购可以创造双赢局面,民安控股目前的流动性低,经转为中保国际股份后,可以得到提升,而民安财务实力强劲,2006至2008年在港偿付比率超过1000%,也有助于中保国际偿付比率获得提升。

公告显示,预期新发行中保国际股份相当于目前已发行股份增加19.7%,将民安控股投资换为中保国际投资,相当于用弱流动性换取较强流动性,去年中保国际和民安控股的日成交额分别为3429万港元和267万港元。

受 累资本市场,中保国际业绩从2007年盈利超15亿港元,滑落到2008年亏损近3亿港元。2008年中保国际承保保费及保单费收入由2007年的 179.34亿港元大幅增至250.038亿港元,同比增长39.4%,然而受投资收益大幅下降、旗下子公司加速扩张及天灾导致赔款支出增加等因素,中保 国际2008年综合亏损近3亿港元。

5月25日,民安控股暴涨45.56%,以1.31元收盘,中保国际也上涨了8.46%。

对于中保控股的更名,中保国际副董事长兼执行董事宋曙光表示,日后中保国际整体品牌或会考虑跟随母公司进行更改,但目前还没有时间表。

整合太平和民安

收购对双方的影响更直接的反映在两家财险公司的资源整合上。

公告显示,公司合并后将打造出一个更大的平台,新公司将因此得以在香港及大陆的财险、寿险及再保险领域实现扩张,而此前中保国际和民安控股在国内的财产险业务此前分别由附属的太平保险和民安中国经营。

民安控股的全资控股子公司民安保险(中国)有限公司注册资本为5亿港元,业务范围包括各种财产保险、意外险、短期健康险及再保险业务等。

民 安中国前身为香港民安保险有限公司深圳分公司,于1982年经中国人民银行批准成立,是首家获准在中国境内经营的在港中资保险公司,2004年获保监会批 准改制为全国性外资财产保险公司,总部设于深圳,2006年民安中国经财政部和保监会批准,正式确认为国有独资保险公司企业性质,按中资保险公司身份进行 管理。

太平保险于2001年12月20日全面恢复中国境内财产险业务,属于业务增长稳健、盈利能力较强的中资财产保险公司,其股东包括中保 国际、中保控股和中国工商银行所属香港上市公司中国工商银行(亚洲)有限公司,中保国际和中保控股分别持有太平保险50.05%和42.02%的股份。

2008年,太平保险和民安中国分别获得保费收入42.61亿和9.4亿元,占1.74%和0.38%市场份额。

吴俞霖表示,收购的目的是提高中保国际在中国财产险市场上的整体竞争优势,香港中保过去要将精力注于两家公司,今后将着重于在中国财产险市场的整体发展策略上,收购可以产生协同效益,令成本大为缩减,并扩大业务规模。

公告显示,两家公司的 各自扩张对母公司而言都是资本密集型和资源密集型的投入,今后,太平保险将重点强化其作为中国境内综合性、业务多元化的财产保险公司的定位,以实现在各分 销渠道,包括代理人、经纪人、银行保险等渠道的多元化均衡增长,加快实现规模经济;而民安中国将利用太平保险已建立的全国性分支机构和服务网络以及两家公 司整合后的后援支持平台,专注于在中国建立全流程的直销运营模式。

太平保险已建立的全国性查勘、理赔系统可直接为民安中国所用,并可以更好的开展交叉销售。

“我们相信整合后,有利于寿险及财险业务交叉销售,业务网络遍布全国23个省,将整合后勤资源,提升资本运作效率,并期望透过共保分散风险,以降低整体赔付比率,提升承保效益。”吴俞霖表示。

公告称,民安中国充足的资本金也将更高效的发挥作用,太平保险和民安中国将可以进一步开展再保险业务合作,太平保险可以把承保的业务分保给民安中国。目前太平保险的注册资本金为13亿元。

2006至2008年,香港民安和民安控股的偿付能力比率分别高达1,000%、2,387%,1,721%和2,629%、1,841%、461%。

“如果两家公司合作,还可以通过共保安排,共同参与大型财产保险和工程保险竞标,提高他们的议价能力和谈判能力。”一业内人士称。

以去年两间公司的基础计算,公司合并后,财险业务保费收入合计达68亿元,当中86%来自内地,14%来自香港,经整合后集团财险业务中国可排名前10位,在港则可排名首5位。

对于民安上市短短两年多,就被安排私有化,吴俞霖表示,是由于两年前未能预计民安旗下民安中国以及中保国际旗下太平保险两者均快速发展。

内地财产险行业人士表示,太平和民安的整合将会对目前国内势头较猛的财险第二集团军造成威胁,尤其是那些此前只关注规模,而忽视技术基础的。

“但是毕竟两者独立经营多年,真要实现整合的初衷还需要很长的磨合期。”该人士称。



中保 國際 並購 民安 控股 太平 整合 啟動
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中国太平15.2亿元挂牌出售民安中国

http://www.21cbh.com/HTML/2010-9-22/4NMDAwMDE5ODc4NQ.html

由于保险双牌照冲突,民安保险(中国)有限公司(下称“民安中国”)很可能将会成为一家“由不低于5家内资企业法人组成的联合体”控股的保险公司。

9 月20日,民安中国的100%股权作为转让标的,被挂在了天津产权交易中心,转让方为中国太平保险(香港)有限公司(下称“太平香港”),为香港上市公司 中国太平保险控股(0966.HK,下称“中国太平”)的全资子公司,挂牌价格约为15.4亿元,中国太平将因此至少获利9.2亿元。

蹊跷的时点与条件

不过,颇为蹊跷的是,此次挂牌转让挂牌时间和对受让方的条件限制。据天津产权交易中心网上披露的信息显示,挂牌时间从9月21日到10月25日,一共20个工作日。同时还规定受让方必须为“不低于5家在中国大陆境内注册的内资企业法人组成的联合体”。

“9 月22日是中秋,接下来就是国庆,而挂牌时间又这么短,其他买家完全没有时间去考虑,更没有时间在短期内组织5家或以上意向企业组成联合体参与竞购。” 中国银河证券保险业分析师许力平向本报记者表示,他认为这些条件都有点蹊跷,释放出来的信息很有可能就是买家已经内定了。

按照财政部颁发的《金融企业国有资产转让管理办法》规定:除国有金融企业在实施内部资产重组过程中涉及的产权转让外,金融企业国有资产转让以通过产权交易机构、证券交易系统交易为主要方式。

大华继显分析师盛楠对本报记者表示,从3月份放出出售消息至今已经过去很长时间,很有可能已经确定了意向买家。许力平也认为,挂牌转让只是必要程序而已。

中国太平早已经表明了出售民安中国之意,市场对于这次交易并没有感到惊讶,不过15.4亿元的挂牌价倒是挺新鲜。

盛楠表示:“转让价格相当于2.5倍市账率,相比中国太平收购民安时的2倍市账率来说,这个交易对于中国太平还是比较划算的。”

截至2009年底,民安中国总资产约20亿元,净资产为6.2亿元。中国太平在公告中表示,“预期交易可为公司带来约9.2亿元的利润。”

卖的是牌照

其实,民安中国的摊子并不理想。

2009年,民安中国亏损约1亿元;在2008财年,当时的民安控股录得净亏损3.7亿港元,其中,民安中国所在的内地业务承保亏损就高达3.11亿港元。

“中国太平卖的其实就是民安中国的牌照。”许力平对本报记者直言。

民 安控股主要由在香港从事财险业务的香港民安(现称“太平香港”)和在内地从事财险业务的民安中国两部分构成。在2009年11月中国太平完成兼并民安控股 后,中国太平在中国内地的财险业务就拥有了太平财险和民安中国两个牌照,在香港的财险业务则由太平香港独自负责。但民安中国和太平香港的业绩表现却完全相 反。

2010年上半年,民安中国亏损4227万港元,而太平香港却盈利1.69亿港元;2009年上半年,民安中国亦亏损4247万港元,太平香港却盈利6275万港元。而且,民安中国2008年和2009年在中国财险市场的占有率都仅为0.4%。

“因此,(中国太平)买进民安控股的意图,主要是为了拓展海外市场。”许力平认为。

许 力平对民安中国只有24%的业务发展速度并不满意,他认为“这在财险里是很低的,卖出是英明的决定。”不过,盛楠也表示,“民安中国虽然表现比较弱,但今 年还是有可能盈利的;此外,虽然扩张比较快导致费用率较高,但赔付率正在下降。”2009年,民安中国的赔付率和费用率分别为52.7%和59.5%。

另一方面,2010年6月10日开始实施的《保险公司股权管理办法》,规定“两个以上的保险公司受同一机构控制或者存在控制关系的,不得经营存在利益冲突或者竞争关系的同类保险业务。”这也成了中国太平出售民安中国的直接原因。

中 国太平本来持有民安控股3.54%股权,2009年7月30日,中国太平从其控股股东中国太平保险集团手中,通过换股方式获得民安控股47.8%股权,继 而成为民安控股的控股股东,并提出全面收购建议。2009年11月4日,中国太平再次以换股方式从公众股东手中顺利获得民安控股剩余的48.66%股权, 从而完全持有民安控股,并将其私有化退市。

两次收购中,中国太平共发行当时价值68.6亿港元股票进行换股。于2008年底,民安控股的综合资产净值为33.6亿港元。


中國 太平 15.2 億元 掛牌 出售 民安
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阮民安奉子成婚

1 : GS(14)@2016-12-17 23:54:33

■阮民安與懷孕7個月的女友張倚雯結婚。



組合E-Kids成員阮民安(Tommy)昨被爆入紙與女友張倚雯結婚,據知張倚雯現懷孕7個月,腹中磈肉是囝囝,預產期是明年2月中。記者昨致電Tommy求證喜訊,他不置可否:「無論呢件係事實又好,唔係事實都好,係結咗婚,定即將做人阿爸,我唔會去承認或否認。咁多年我嘅私生活,無論好同唔好新聞都曝露人前太多,關於我屋企嘅事情,我希望低調少少,希望守住一個底線,假設大家恭喜我,我都會好高興,假如真係有咗小朋友,個小朋友真係幾好腳頭,E-Kids反面十年八載,今年可聚埋一齊開騷,第一日賣飛都賣晒。」採訪:皓騫




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/entertainment/art/20161217/19867809
民安 奉子 成婚
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E-Kids復出MK開騷阮民安哽咽悼亡母

1 : GS(14)@2017-01-24 03:00:15

■E-Kids三位成員(左起)Tim、Tommy及Alan前晚在旺角舉辦一場復出騷。



由阮民安(Tommy)、林詠倫(Alan)、郁禮賢(Tim)組成的MK-Pop組合E-Kids拆夥逾十年,去年重組,前晚在旺角麥花臣場館舉行一場復出騷,入座率有9成半,譚詠麟拍片鼓勵他們:「E-Kids到今時今日竟然再開演唱會,做人要鍥而不捨先成功。」


Tim奉子成婚


三子在台上抽水笑同晚的BIGBANG騷混亂遲入場,Alan唱了幾句太陽的《eyes nose lips》,而早年抄G-DRAGON造型的Tommy就唱《Crayon》惡搞版《踩唔死我》。演唱會上,E-Kids亦有玩時事,Tommy獨唱《差一點我們會飛》時,更播出佔領運動片段。接近尾段,Tim宣佈與女友結婚,更將會做爸爸,實行同Tommy睇齊。Tommy又自彈自唱《錯愛》紀念去年因癌病過世的母親,他哽咽說:「我由98年加入娛樂圈,組成E-Kids,去到06年,人生出現咗好大嘅錯誤,令到好多喜歡我、唔認識我嘅人對我有呢個標籤。而呢個標籤,相信除咗我最難受,就係我爸爸媽媽,因為我媽媽一路唔贊成我入娛樂圈,18歲時送我去紐西蘭讀書,但當時我決定返嚟做歌手,媽咪好失望,試過食飯嘅時候,故意唔擺我個位。我知道佢離開時仲係好擔心我呢個衰仔,我今日好努力想做好自己,即使媽咪唔喺度,我相信佢都會好開心,我會乖㗎喇!」



■Tommy含淚向亡母承諾會乖,又90度鞠躬。

■Tim宣佈與女友結婚,並將會做爸爸。


三人零歌酬

完騷後,E-Kids在後台做訪問時透露今次是零歌酬:「自願將啲錢放落製作度,其實演唱會搞手話我哋咁窮,勸我哋收番啲錢,不過我哋最後都冇要,希望出嚟效果滿意。」採訪:曹家誠攝影:仇志德


■前晚演唱會入座率有9成(下圖),Tommy更跑上觀眾席唱歌。





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/entertainment/art/20170123/19905641
E-Kids 復出 MK 開騷 騷阮 民安 哽咽 悼亡
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阮民安認已註冊結婚

1 : GS(14)@2017-04-29 23:41:43

王宗堯、林芊妤(Coffee)、阮民安(Tommy圖)昨日在西環為ViuTV新劇《賤民20》開工,由李佳芯男友陳炳銓自導自演。做了爸爸的Tommy,終於承認跟女友Eva註冊,問他會不會擺酒?他說:「或者等小朋友一百日先一次過。」另外,Coffee劇中飾演王宗堯前妻,問到有冇親熱戲份?她說:「只係點到即止,我哋內心戲居多,況且之前拍嘢都同王宗堯咀過啦。」難得生性暴龍哥創科眾籌夢,遭隱世肥報販秒殺! https://goo.gl/hnEB7D「蘋果VR」App
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民安 認已 註冊 結婚
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