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中環在線:鍾少權回巢返星展 李華華


2008-12-12  AppleDaily


 

信 置(083)售樓部前猛將Derek鍾少權,9月突然離職,惹來唔少揣測。佢喺信置做咗一年多,唔知係咪覺得做銀行最啱自己,返星展銀行出任高級副總裁, 噚日仲失驚無神現身九龍城新盤。不過,Derek回娘家後,第一個同發展商合作嘅新盤,並唔係信置樓盤,而係華懋九龍城豪門,噚日完咗記招後,佢即時向記 者派新卡片,但唔知佢係咪趕時間,派完卡片後就一支箭走咗,華華想問多佢幾句都唔得。

Derek舊年6月加盟信置,做咗年幾就走,時間唔算長,但份工嘅挑 戰相當大,其中由佢負責賣樓嘅火炭御龍山,曾掀起偷步賣樓風波,搞到滿城風雨,但個盤銷情幾好,半個月就賣咗成千個單位,都算厲害!
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《生存術二》星展銀行深圳分行行長

2013-04-15  TWM 
 

 

台幹深耕陸企客戶 業績屢創新高十幾年前,台灣金融人才不斷西進,但隨著中國金融業快速演進,又很快被中國本地精英取代。這是殘酷現實的市場,稍微跑慢一點就被吞沒,星展銀行深圳分行行長李承道,則是少數未被中國市場打敗的台灣人。

撰文‧方德琳

從二○○二年開始,台灣金融人才西進腳步就未曾停歇,從一開始銀行的信用卡業務,緊接著企業金融、財富管理、投信證券……,一批批人才漂洋過海到中國。但隨著中國市場進化,台灣人才又迅速被中國本地精英取代,不少人黯然回台,李承道是少數仍占有一席之地的台灣人。

四十二歲的李承道是DBS星展銀行(中國)深圳分行行長,一位金控前副總經理說:「Morris(李承道英文名)是中正大學財金碩士,沒有國外MBA學歷,在國際化的金融業還能做到外商分行行長,很不容易。」尤其在中國市場,還要和香港、新加坡等一流金融人才競爭,李承道卻能從中脫穎而出,顯示他有過人的實力。

隨著客戶到中國

花時間經營客戶 一人業績占部門一半在台北,李承道是永豐銀行企業金融部門的業務襄理,負責中小企業主融資與授信審查,當時他的業績就名列前茅。

李承道到中國發展,主要是因客戶都移到中國。「客戶都到中國後,他們還有境外需求,但隨著上游供應商也到中國後,他們的需求就從境外轉到境內,我們已經無法滿足他們的需要。」看到服務多年客戶需求的轉變,李承道意識到市場正在快速位移。要進一步服務客戶,勢必就得離開受管制的台資銀行才行。

○三年,李承道轉職到上海花旗銀行,負責他很熟悉的中小企業融資業務。他的花旗銀行前同事王貴武回憶:「在花旗的時候,Morris一個人的業績就占公司中小企業部門一半以上,他永遠是第一名,第二名距離他都很遠。」王貴武分析過李承道做業務方式,發現他對產品很熟。但除了本身金融專業能力外,李承道為人低調,對人又很用心。「他有人格魅力,客戶會相信他。」李承道的「人格魅力」,來自於他願意花時間在經營客戶上。不同於一般大企業裡有設置專業財務人員,中小企業裡能出面談財務的就是老闆。「老闆有時候要跑業務、管工廠,對他來說,財務只是一小部分。」李承道也知道,要服務中小企業客戶,需要更有耐心才行。

王貴武指出:「那時這個行業的氛圍是,這家業績做不好,下一年就跳到別家去,機會永遠不缺,而且薪水還更高。」就像股市有一句話說,要等退潮才知道誰沒穿褲子,當時金融業是漲潮,世界各地銀行都在中國設點,到處缺人才,人心難免浮動;要像李承道一樣苦幹實幹經營業績,而且年年保持紀錄的人很少。

當維持舊客戶就有業績,然後就能跳槽加薪時,很容易就失去開發新業績的動力。但是,李承道在○六年,被公司賦予開發中資企業新任務時,他欣然接受,面對更難的挑戰。

開發中資企業客戶

付出加倍時間與精力 業績更上一層樓在開拓中資客戶時,遇到最大的問題就是帳務不夠透明。「要滿足客戶需求,一定要知道他的問題。但有誰會願意把身家財產狀況告訴外人呢?」甚至,中國的中小企業主對金融產品更不熟,也不知道銀行可以提供什麼服務,主觀上會認為沒有使用銀行的迫切性。

要突破業績障礙,就要主動偵測出客戶需求,走到企業主前面,告訴他們,將來可能發生的問題。李承道說,這不僅要熟悉客戶產業前景,也要能掌握上中下游供應鏈生態,如此一來,才能提出讓客戶眼睛一亮的服務。

「在台灣,講到鋼材供應,那就是中鋼;換到中國,可能是寶鋼、鞍鋼。」雖然金融產品都一樣,但換成中資企業客戶時,李承道要一邊累積中國的產業知識,一邊開拓業務,每天工作到晚上十一點很正常。

他回憶當時的工作壓力說:「台灣客戶多集中在電子業,上下游廠商也很集中;但中資企業各行各業都有,供應商也很分散。」同樣一個「應收帳款融資服務」,李承道必須評估各種不同供應商的財務風險,所花的時間與精力都比以前增加好幾倍。

被挖角擔任管理職

降低流動率 員工滿意度居冠然而,在台灣人多半只做台資企業時,李承道已經跨到另一個市場,後來他的高業績大半來自中資企業。「畢竟,中國企業快速成長,相形之下,台灣的占比就萎縮。以星展銀行深圳分行一年人民幣一五○億元業績,中資企業就占六、七成,台資則不到一成。」他說。

在業務領域累積十多年經歷後,李承道被挖角到華一銀行,不久後負責深圳分行籌設。從超級業務員躍升為管理階層,來往對象更從客戶擴增到當地監理機關等,成為銀行高階管理人員。

一直到現在,雖然已經較少在第一線跑客戶,但李承道仍然維持每天工作到晚上十點、十一點習慣,每天業績都盯得很緊。

「中國本地的人才很優秀,他們對未來的預期也很高,總希望做到成績,公司就能注意到他。」身為主管的他,不僅要達到總公司業績目標,同時還要指導管理員工。在他帶領下,星展銀行深圳分行的流動率低,去年三十幾位第一線的業務,只走了一位,是中國銀行業少見的例外;在星展銀行全亞洲金融業員工滿意度調查裡,中國的星展銀行也是滿意度最高的一家。

李承道一個人到中國打拚,太太仍然留在台灣工作。為什麼不一起到中國?李承道說:「我們商量過,雞蛋不能放在同一個籃子裡,中國風險很高的。」他坦言,即使早已習慣業績壓力,當了好幾年的超級業務員,但中國金融市場人才濟濟,當年度只要業績做不好,隨時都會被取代。

「我戰戰兢兢,一直很有危機意識。」他深知,今年成功不代表明年會成功,隨時都要提高警覺。或許,正因為他保有隨時被取代的警戒心,時時刻刻從中國市場學習,造就他今日的成績。

對於想來中國的年輕人,李承道建議一定要更努力。當地人有人脈優勢,語言能力也不差,先天上已經比台灣人占便宜。「適應力強,要放大別人的優點,才能接受他們的習慣。」李承道說。

李承道

工作地點:深圳

出生:1971年

現職:星展銀行(中國)深圳分行行長經歷:華一銀行深圳分行行長、上海花旗銀行資深副總裁、永豐銀行企業金融授信襄理學歷:中正大學財務金融研究所

生存 術二 星展 銀行 深圳 分行 行長
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星展撇「仔」 唯高達大逃亡

2013-08-29  NM  
 

 

最近星展銀行靜雞雞重組旗下星展唯高達證券,但有老臣子睇唔過眼,向小宗爆料,指星展算到盡,借重組之名,唔裁員,亦無肥雞餐,但就會cut資源、cut樓層、cut佣金,務求令啲員工「識趣」「自然流失」咁話,總之就唔使賠錢。最慘係一班前線經紀,近一、兩個月開始,由合約轉晒做自僱,變咗「無底薪、無福利、無保險」嘅三無人士。咁都唔走,盛傳高層仲有一招,就係將經紀和公司嘅分賬比例,由五五變成二八。

朝不保夕,有老員工指公司內部人心惶惶,個個望實電腦,唔係落盤,而係搵工,仲話個個星期都有散水餅食。小宗問過吓公司營業部董事張天生,佢笑騎騎話完全唔理公司政策,亦無受影響。今年七十有一嘅佢,行內打滾五十幾年,喺唯高達有間「專房」,每日返去食過早餐,聽點音樂,同老主顧傾吓電話落下盤,又一日。佢仲點出打工之道:「做好本分,唔會撈過界。」

星展唯高達有今日,皆因佢唔係星展親生仔,而喺○一年,發展銀行(星展前身)旗下嘅發展證券,與唯高達(Vickers Ballas)合併而來。星展近年積極搞緊自己嘅股票團隊,對呢個合併得來嘅「油瓶仔」,自然無乜感情,甩得快好世界。

慈山寺秘密任務

誠哥出錢出力興建大埔慈山寺,最觸目除咗全球第二高嘅觀音像,還有已曝光嘅防彈高設防「僧侶宿舍」。誠哥咁緊張,固然出於一份佛心。除此之外,有知名風水師指行內流傳,誠哥早年已睇中慈山寺呢塊風水地,並在此種咗個衣冠塚,另於老家潮州也有一個。衣冠塚係一種祈福、去病厄嘅法事。潮汕鄉間嘅老人家,有時會於家中放置壽棺,寫上姓名,並喺棺內放置衣物鞋襪等物,亦係衣冠塚嘅一部分。該風水師指,至今鄉音未除嘅「家己冷」誠哥,篤信風水,「有幾個師傅跟佢o架,全部都好低調嘅,最出名係蔡伯勵。」他指誠哥唔理係「安門」或「安床」,由尺寸到位置、日子、時間,都計算得好仔細,他笑說:「潮州人係廣東人入面最迷信嘅,我大部分客都係潮州人。」

星展 展撇 高達 逃亡
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星展銀行收購法興亞洲私人銀行業務

來源: http://wallstreetcn.com/node/81147

據路透報道,新加坡的星展銀行( DBS)已經決定以2.5億美元的價格收購法興銀行(Societe Generale)的亞洲私人銀行業務。據悉,該項收購將於本周初公布。 自去年開始,法興銀行就在調整其業務結構,法興銀行希望通過收縮借貸業務將資源集中在投資銀行業務上。 按資產規模來講,DBS是東南亞最大的銀行,DBS除了在新加坡本國已有超過一百家分行以外,在美國、英國、日本、臺灣、香港等17個國家和地區有分行。此次收購將會使DBS資產規模擴大三分之一至600億美元。這項交易是金融危機以來世界銀行業的第三大並購。 東南亞的私人銀行業務一直以來被瑞銀和花旗銀行所控制,此次收購將為DBS帶來大量的高凈值客戶,DBS有望一躍成為亞洲第六大或第七大私人銀行業務提供商。 亞洲經濟增長帶來了高凈值人士數量的爆發式增長,這些人的財富總量高達6.6萬億美元。Wealth-X和瑞銀的世界財富報告預測,亞洲高凈值人士的總財富有望在2017年超過歐洲,2024超過北美。 從財富總量上來講,有分析師預測亞洲將會在今年成為全球最大的財富市場,凱捷咨詢公司(Capgemini)加拿大皇家銀行(Royal Bank Of Canada)聯合發布的2013財富研究報告顯示,亞洲地區的財富總量自2007年以來已經增長了27%,已經超越北美成為世界新的財富中心。 盡管市場規模有了巨大的增長,亞洲私人銀行業務的收益卻相對比較低,一些小型銀行特別是資產規模在200億美元的銀行的利潤水平相對較低,這從亞洲私人銀行家的收入可以窺知一二。來自埃森哲的研究報告顯示,亞洲私人銀行家的年收入為60萬美元,而他們北美的同行年收入為110萬美元,歐洲的同行則高達130萬美元。  
星展 銀行 收購 法興 亞洲 私人 業務
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高風險無評估 星展銀行再曝「誘騙」銷售 投資快報 雙鷺13

http://xueqiu.com/6491081143/29051802
我不懂公司評估,財務分析,估值建模,願景規劃之類的高技術活動。更不敢碰對沖,衍生品交易,動態資產組合,無風險套利等高大上操作。我只知道,科學表明人類的嗅覺所隱含的「Subconscious Memory」比大腦的理性記憶部分要靈敏N多倍,這就是為什麼母親可以從上百件洗過的衣服裡很快聞出哪件是自己孩子的。韭菜7年長一茬兒,現在我好像又聞到了點什麼,馬道長好,您這回炒菜換了個什麼味?[笑]

近日,據報導,有媒體記者接到了星展銀行客戶經理蘇珊(化名)打來的電話,其在電話中向記者推銷一款貴賓理財產品,稱年化收益最低10%,且保證收益。而當記者詢問是什麼理財產品時,卻表示不能公示。後據查,原來是一款高風險、卻毫無風險評估的「地雷」產品,當事人稱差一點就上當受騙。

高收益,卻不能披露的理財產品

「此款產品在春節前僅為私人銀行客戶即資產在600萬元以上客戶專屬定製,因為2013年是星展銀行服務中國大陸市場20週年,所以近期將這款產品拿出來回饋普通客戶。」星展銀行銷售人員如是介紹。

在電話中,蘇珊先是詢問了記者的理財需求和目前在做的理財產品,當記者表示最近將有一筆理財產品到期時,蘇珊立即向記者推薦了這款貴賓理財產品,但當記者詢問產品名稱時,其卻三緘其口。

蘇珊介紹說,這款理財產品保證年化收益10%,而且可以寫在合同中,讓記者不用擔心收益問題。此外,其還表示這款產品銷售渠道比較隱蔽,在星展銀行官網也沒有披露過,因為這些定製類產品監管層有規定不能公示。

然而,記者後來查閱銀監會相關條款,中國銀監會2008年在《關於進一步規範商業銀行個人理財業務有關問題的通知》中要求,充分履行銀行責任,切實做好信息披露。其中,要求銀行向客戶提供理財產品賬單、市場表現情況報告、收益情況報告以及向客戶提供收益測算依據的規定,做好信息披露,充分保障客戶金融信息知情權。銀監會在2011年6月底發佈的《商業銀行理財產品銷售管理辦法(徵求意見稿)》中指出,商業銀行銷售理財產品,應當做到成本可算、風險可控、信息披露充分。上述監管辦法並未提及定製產品不能披露的問題。

相關規定還明確,商業銀行不得將存款單獨作為理財產品銷售,不得無條件向客戶承諾高於同期存款利率的保證收益率。

「在推銷過程中,理財經理沒有問及投資人的風險偏好,就推銷如此高收益產品,而高收益往往意味著高風險,一旦出現問題,必然使投資者受到較大的損失,保證收益率雖然在銀行業有著不成文的默契,但是根據監管規定是一定不允許寫在合同中的,說到底,買者自負的市場必須要讓投資者漸漸適應」.

實為高風險產品「ELN」 早已匿跡數年

當記者拿到此款產品的大致說明時,才發現,高收益產品原來是一款ELN產品,投資香港市場50萬元人民幣起做,投資美國市場70萬元人民幣起做,約定期限由客戶自行決定,而這類產品自2008年金融海嘯開始,因極高的風險性已沉寂數年。

據瞭解,ELN中文名稱是股票掛鉤票據,掛鉤標的通常為一隻股票或者幾隻股票。在記者拿到的星展銀行理財產品介紹中寫明,ELN是一款掛鉤單一標的的結構性票據產品,掛鉤標的可以由客戶根據自身情況來選擇(星展銀行也會推薦標的),可以涵蓋全球市場,主要集中在美股、歐股和港股上。

具體獲得收益的方法為,客戶首先需要選擇一隻股票作為標的,例如客戶選擇了蘋果公司股票,假設期限為2個月、協定98%的折價率,則系統會告知票息為11.03%,即在兩個月的運行期間,客戶拿到的票息為11.03%(年化)。兩個月到期的時候,在定價日,若蘋果公司股票當天收市的股價大於協定的價格,產品結束,星展銀行返還客戶本金和票息;如果定價日當天收市的股價小於協定的價格,則客戶的本金和票息全部用來按照協定價格買入蘋果的股票,客戶持有,且無固定期限,可每日贖回。

在星展銀行推薦的股票名單中,騰訊、聯想控股皆榜上有名。特別值得注意的是,這款產品收益率還可以根據投資人協定價格不同而有高有低。如騰訊股票如果協定94%的折價率,客戶的年化收益率將達到17.07%,而若協定92%的折價率,年化收益只有12.82%。

星展銀行理財經理還向記者強調,這款產品目前賣得很好,大部分客戶都是獲利的,而且即便是被動買入了股票,股票上漲獲利也十分可觀。

據報導,雖然客戶經理將產品說的天花亂墜,ELN的風險卻是極高。首先客戶需要承擔匯率變化的風險,此外買入股票後的損失都由客戶自行承擔。或許是出於讓消費者打消風險過高的顧慮,記者發現,星展銀行將潛在風險用客戶需承擔本金波動來形容,而並非本金損失,這樣模糊的形容對客戶意識到高槓桿風險是極為不利的。

2013年調查榜:

外資行投訴率排第一弱化理財產品風險排第一

根據銀率網最新公佈的調查顯示,2013年外資銀行投訴率在各類銀行中依然排名第一,投訴率達14.63%。而在購買理財產品的各類誤導現象中,迴避或弱化理財產品風險排名第一,佔比為24.4%,其次為誇大銀行理財產品收益,佔比為18.9%。

業內人士表示,ELN的產品名聲不佳,為了完成銷售任務,客戶經理就要製造噱頭,往往是吹噓收益、掩飾風險,此類產品的說明書更是如同天書,一般客戶難以讀懂,成為潛在的風險隱患。

據報導,在十幾年前ELN便已面世,且在2007年一度暢銷。前港交所主席之女莫慧馨曾以不當銷售為由向匯豐私人銀行索償8000萬港元。莫慧馨於2003年1月至2007年11月,與匯豐訂立310份ELN及350份Accumulator合約。莫慧馨在2007年11月知悉其投資牽涉股票價值達9000萬美元(約7億港元),決定將合約平倉,損失8000萬港元。莫慧馨稱如果一直讓合約到期,其損失高達2.5億港元。

【相關新聞】投資者虧損上億星展內地推銷打折股

內地投資者在星展銀行(香港)有限公司的戶頭上存入數千萬元,1年多後不僅這些錢化為烏有,自己反倒欠星展(香港)數千萬元。這不是「天方夜譚」,據報導,2009年5月,星展(香港)已經向香港和內地法院提出訴訟,向多名內地客戶追討巨款。

買「打折股票」虧損上億

接受投資者的委託,將依法維護客戶合法權益的北京大成律師事務所高級合夥人肖金泉曾表示,一時難以統計一共有多少內地客戶遭遇星展的追討,但金額一定巨大。據報導,星展(香港)的私人銀行客戶薛女士曾向媒體反映,自己在2007年7月、8月間,在星展(香港)客戶經理的遊說下,成為該行私人銀行客戶。按照國際銀行業的通例,私人銀行客戶是銀行最高端、最優質的客戶,應當享受頂級理財服務。薛女士累計往星展(香港)賬戶存入8088萬港元,並在客戶經理的電話推薦下,同意購買所謂「打折股票」。2008年11月,薛女士在星展(香港)的賬戶被凍結,銀行對賬單顯示,其總資產淨值為-9446萬港元。

肖金泉指出,事實上,這些客戶購買的根本不是「打折股票」,而是一種風險極高的金融衍生產品——「股票累積期權合約」,英文名叫「Accumulator合約」。由於諧音緣故,香港金融界人士將其戲稱為「I kill you later(我待會兒再殺死你)」。這種產品最大殺傷力是:客戶的盈利在事先就被鎖定,但如市場逆轉,其虧損將被無限放大。香港中信泰富就因為購買這種產品幾乎被「殺死」,2008年巨虧近150億港元。

星展銀行多處涉嫌誤導

肖金泉認為,在內地客戶心中,把錢放在銀行最安全不過,即使投資虧損至多也就是把本金虧掉,不至於掉進無底深淵。星展(香港)的業務員正是利用了內地客戶對傳統銀行業務理解和對銀行的信任。

據他瞭解,星展(香港)的業務人員在和內地潛在客戶接觸時,都是以向客戶推介「打折股票」為名,強調可幫助客戶以低於市價價格買股票,並承諾這筆存款絕對安全、可隨時支取。此外星展(香港)長達幾十頁的合同全部用英文書寫。

根據香港地區法律規定,私人銀行向「專業投資者」出售Accumulator產品文件無須證監會核准。肖金泉指出,為了逃避監管,星展業務人員勸說完全不懂的內地客戶在合同上將自己表述為「專業投資者」,不但沒有將「專業投資者」的風險告知客戶,反而讓客戶誤認為「專業投資者」將享受更多的投資優惠。
高風險 高風 評估 星展 銀行 再曝 誘騙 銷售 投資 快報 雙鷺 13
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星展執行長:先決定不做的事!

2014-07-14  TCW
 
 

 

小國銀行別想躍上國際跟大銀行一較高下嗎?星展銀行告訴你出身「小」也能進軍國際市場。

跟歐美相比,新加坡的人口和市場都相形見絀。出身新加坡的星展銀卻能在金融調查機構SNL Financial今年一月公佈的全球百大銀行名單上,名列第七十九名。

因此,當金管會喊出,台灣銀行業要在三至五年內,催生出至少一至兩家可活躍於亞洲的區域銀行時,外界就以打造「台版的星展銀行」來比喻。

六月二十日,星展銀行執行長高博德(Piyush Gupta)來台,接受《商業週刊》獨家專訪。

秘訣一:海外購併快速進入亞洲,抓成長契機

星展銀國際化的第一步,不走建立分行從事消金財富管理等服務,而是跟隨資金流,賺取跨境貿易的服務費。

星展銀快速切入亞洲各地的做法,就是購併。台大財務金融學系教授沈中華指出,星展是先透過購併做大規模,它在香港購併廣安和道亨銀行,而在台灣則購併寶華銀行,進入市場。

這決定抓住了亞洲國家高成長契機。一九九八年星展銀行的營收和獲利約等於當時的兆豐銀行(編按:一九九八年兆豐銀營收新台幣三百五十一億元,星展銀營收新台幣三百九十一億元),去年星展銀行營收和淨利更將近是兆豐銀行的四倍,有近四成營收和三成以上的淨利來自海外。

但是隨著金融海嘯後,購併法規轉趨嚴格,加上過去購併泰國和菲律賓等金融機構成效不彰,高博德在二○○九年到任後,即改為自行成長。

秘訣二:開拓當地客戶捨消金高利,專做企業放款

仔細觀察星展在各地營運,除了新加坡外,星展鮮少以消金、財富管理和投資銀行等一般外商認為高利潤的業務為主。以台灣為例,一半的業務來自中小企業,放款利潤率不過才三%,比起發信用卡利率動輒五%至一八%,算是低利賺慢錢的事業。

高博德解釋,「有時選擇不做什麼,比起選擇做什麼更重要。」消費金融需要大量布建分行,財富管理雖然獲利較高,但是需要規模經濟,他統計星展的規模,無法競爭,能力不到不如放棄。

他還縮減了在倫敦和紐約等非亞洲區業務,在主要的亞洲市場增加了十五家分行,一減一增,把雞蛋放入最可能成功孵出小雞的保溫箱。

台大管理學院教授莊正民分析,星展是從瞭解自我缺點出發,找出進軍國際成功機率最高的路徑。

他解釋,誘人的成長機會隨時引誘著領導者,但是如果不知道內部能力與組織能力的極限,國際化多會失敗,星展先從「潮水往哪走」找出趨勢,再用消去法找出能做什麼,「弱水三千隻取一瓢。」

選定了成功機會高的領域,第二步則是如何打天下。

過去五年,星展銀行國際營收約佔整體營收的四成,跟國內兆豐銀行差不多,組成卻有差異,台灣的銀行國際營收多在做本國人生意,而星展在海外的營收多是以當地客戶為基礎。

莊正民認為,企業國際化最初原因都是為了跟隨既有客戶,但是新加坡和台灣都面臨本國市場狹小的問題,遲早得學會開拓當地客戶才可能成長。

秘訣三:地方分權用當地人才,自行決定分紅

上任後,高博德花了兩天開共識會議,定義清楚總部和各地區的權利義務。讓各地分行負起營收穫利責任,地方分權,而非像是花旗等國際級銀行一樣,以中央集權為架構,這讓各地市場必須為了存活找尋最可能成功的業務切入。

這背後的挑戰,則是怎麼找出切分權利和義務的那條線。高博德給了簡單的原則:「誰帶來價值,就由誰決定。」

例如,他上任後授權在一定金額內,分行可自行決定是否放款,不須由總部同意。

過去只有兩成的貸款由分行決定,但是現在有超過一半的貸款由分行放行。同樣,分紅決定權也由總部和分行共同決定,由總行撥給分行一定額度,分行主管自行決定紅利分配。

外銀多找老外當家,為了做在地生意,星展大量採用在地人才擔任高管。這不僅讓星展找到最適合當地發展的業務,也增加營運的效率與速度。

台灣星展升格為子行不到三年,就能跟老大哥渣打銀行競爭中小企業的放款龍頭寶座,是台灣五大外商中小企業放款總額前兩名。

星展是在國際化過程中,找到了在地化與標準化間的平衡,反過來建立它的競爭門檻。對國際型銀行來說,地方分權會大大增加協調成本。相反的,星展僅佈局亞洲六個國家,反倒用自己的「小」找到管理的彈性和速度的優勢。

星展證明出身再小的企業,只要認清自己優勢,都有機會站上國際,也是台灣未來想養出國際級銀行最好的借鏡。

星展 執行長 執行 決定 不做 做的 的事
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星展收購澳新銀行亞洲財富管理及零售業務 擴大亞洲版圖

10月31日,星展銀行(DBS)在新加坡交易所發公告宣布,其將收購澳新銀行(ANZ)在新加坡、中國香港、中國內地、中國臺灣及印尼的財富管理及零售銀行業務。該交易作價1.1億新加坡元,將使星展銀行鞏固其在亞洲財富管理的地位。

根據公告,2016年全年,上述業務合計存款為170億新加坡元,貸款為110億新加坡元,投資資產管理規模達到65億新加坡元,總收益為8.25億新加坡元,客戶數碼達1300萬,其中10萬名為高端/私人財富管理業務客戶,120萬為零售客戶。

星展擴大亞洲版圖

通過這次收購,星展財富管理資產規模將增加230億新加坡元,其中高凈值客戶的資產管理規模將增加60億新加坡元,星展的高凈值客戶資產管理規模及總財富資產管理規模總額將分別提升至1150億及1820億新加坡元。

同時,此次收購將進一步擴大星展於印尼及中國臺灣兩個主要市場的客戶群,星展在印尼的客戶數將成功增加為現在的6倍至約41萬,其中國臺灣客戶數將增加至現在的2.5倍至53萬,其中大部分為信用卡客戶。借此,星展將加快推動其數碼發展策略。

星展銀行預計此項交易將為銀行創造顯著的價值。鑒於星展在這5大市場的業務規模,可在既有平臺上整合澳新銀行業務,從而獲得整體效率的提升,尤其是在科技和分行網絡兩方面,預期在合並完成後一年內即可帶來盈利。

星展銀行香港區零售銀行業務及財富管理總監兼董事總經理張雲峰在香港的記者會上稱,該項目3年內錄得盈利2億元,股本回報率(ROE)超過15%,而此交易也有望在一年後提升資本回報率和盈利。

星展銀行董事總經理、集團消費金融及財富管理部主管陳淑珊稱,星展一直致力發展財富管理業務,並於近年成為首家躋身亞洲區五大私人銀行之一的新加坡及亞洲銀行,此次收購可進一步鞏固該行的領導地位,並為澳新銀行財富管理客戶提供度身定制的金融解決方案。

澳新銀行新西蘭總裁熙思高(David Hisco)稱,經過多年努力,公司已成功在亞洲建立龐大的零售銀行和財富管理業務,能夠有合適買家繼續擴展相關業務,尋找一個能為客戶提供更好服務的買家,為現有客戶帶來更佳服務,對澳新銀行至關重要。

澳新虧損2.65億澳元出售

澳新銀行則披露,通過出售上述業務將計入約2.65億澳元凈虧損,其中包括軟件、商譽和固定資產等的減記。有關虧損將在2017財政年度反映。

澳新銀行行政總裁廖賢誌(Shayne Elliott)稱,決定出售5個市場的零售及財富管理業務是策略性做法,與亞洲或香港的經濟情況無關。交易將有助於簡化業務結構,令集團可以專註發展機構銀行的業務,他強調,亞洲仍是集團重要的市場。

廖賢誌稱,過去幾個月都在仔細研究該行的零售及財富的業務,發現如果需要再進一步,就必須在亞洲開設更多分支機構,也需要更多投資,但投入與回報並不成一個合理的比例,所以,即便這方面業務仍舊在盈利,澳新銀行還是決定“壯士斷腕”,出售這方面業務。

其還表示,未來或有機會出售持有的中國內地、馬來西亞、印度等銀行的股權,另外,菲律賓及越南等地的零售及財富業務也正在評估中。

澳新銀行在公告中稱,未來將在亞洲的集中資本、科技和人力的資源,努力支持機構客戶,並將努力成為全球一流的機構銀行。

而澳新銀行與星展銀行的交易仍需等待監管部門批準,預計在2017年第二季後逐步完成,雙方目標在2018年初全面完成所有市場對收購事項。

星展 收購 澳新 銀行 亞洲 財富 管理 零售 業務 擴大 版圖
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星展銀行CEO高博德 :“一帶一路”融資商業銀行大有可為

“一帶一路”國際合作高峰論壇開幕,中國將加大對“一帶一路”建設資金支持,還將同有關各方共同制定“一帶一路”融資指導原則,資金融通大背景下商業銀行將承擔何種角色的問題備受關註。

作為本屆論壇的參會代表,星展銀行CEO高博德日前接受了包括第一財經在內的媒體采訪。

在當前的“一帶一路”倡議下,政策性銀行在被放在了較重要的位置。高博德表示,歷史上政策銀行一直在發展項目中起到重要作用,但商業銀行也可以發揮自己的專長,商業銀行可以為政策銀行起到互補性的作用,而不是競爭性的關系。

他告訴第一財經記者,自己想和亞洲各個國家的監管方探討,怎樣幫助亞洲金融市場進一步深化。

他稱,同西方金融市場的成熟度相比,亞洲市場可以說幾乎沒有證券化的產品,衍生品也處於初級階段,所以對亞洲來說,更重要的是監管方怎樣能夠創造很好的環境讓亞洲有更成熟的產品出現,從而讓亞洲的金融市場發展到更好的階段。

按照資金來源,目前“一帶一路”融資結構中,既包括國家開發銀行和進出口銀行這類國內政策性銀行,也有為“一帶一路”量身打造的亞投行和絲路基金等新興多邊開發金融機構,國內商業銀行特別是四大國有商業銀行憑借其海外分支機構和多元化融資服務體系,在“一帶一路”融資中市場份額也較大,傳統世界多邊金融機構也會參與到其中。

高博德認為,“一帶一路”需要大量的投資,盡管絲路基金和亞投行都有自己的資金來源,但商業銀行可以為國家以及銀行合作夥伴尋找到另一類的資金渠道,比如像債券市場的融資,幫助政策銀行利用所有的,並通過金融手段幫助資金達到一定規模。

”面對投資中的風險,商業銀行還可以提供一系列的風險管理資產、產品,幫助運營項目防範外匯風險和貨幣風險。“他補充道。

目前,美國的TPP幾乎停滯,很多國家全球化消退,高博德認為,全球化的價值從貿易、資金流通、人們生活改善這些角度都是不容質疑的。

他強調,盡管目前世界上貿易保護主義擡頭,但是亞洲必須對這種趨勢說“不”,亞洲本身是體量很大的市場,對發展的需求、資本的需求也是巨大的,開放的市場、貿易和資本以及人力資源才是亞洲繁榮的關鍵所在。

此外,亞洲國家有些儲蓄很多的國家,比如中國、日本,但印度尼西亞、印度、巴基斯坦等國家需要大量的投資,卻沒有足夠的儲蓄,而亞洲的儲蓄在過去通常投資於美國,不是投向亞洲地區本身。

高博德認為,亞洲目前有點像二戰後的歐洲,也有巨大的基礎設施投資需求,也需要一個“馬歇爾計劃”,中國有巨大的資本和儲蓄量,可以在絲綢之路沿線以及21世紀海上絲綢之路沿線承擔這樣的角色。

“一帶一路不只是中國的計劃,也不只是為了幫助中國獲得更大的影響力,它能為所有參與的國家和人民都帶來利益,讓人們的生活得到改善和發展,是貿易與思想的交流,是一個互聯互通的宏大計劃。” 他稱。

(實習生王天然對本文亦有貢獻)

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星展 銀行 CEO 博德 一帶 一路 融資 商業銀行 商業 大有 有可 可為
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星展經理騙信任 挪長者客2600萬

1 : GS(14)@2011-09-13 18:27:56

http://www.mpfinance.com/htm/Finance/20110913/News/ec_ggb1.htm


2 : GS(14)@2011-09-13 18:28:08

要求客戶簽空白表格

控方案情透露,04年75歲的事主羅潔清因看不明戶口月結單,故多數會往星展總行要求被告口頭解釋,從而對被告產生信任,更應被告的要求在空白的銀行表格上簽名。在04年8月至09年7月期間,被告先後65次從羅的戶口內轉帳存款、外幣等到其他事主、母親及自己的投資戶口內,涉款共914.2萬港元。另一現年80歲的生果檔檔主李沛民,亦於05至08年期間,遭被告從其戶口轉走共418.2萬元,而09年78歲的歐陽培亦於09年9月遭被告偷去帳戶內的724.6萬元。

度假時揭發 母開新戶口轉款

被告於08年12月將當時80歲的客戶溫秀娥約583萬元定期轉走後,向她發出偽造的存款收據。翌年10月6日,溫向銀行要求發出資產證明書,剛巧被告正在泰國度假,因而東窗事發。

當被告在泰國得悉被查後,竟致電母親她立刻另開新戶口,好讓她將部分竊款轉往該新戶口,惟在10月14日被告從泰國返港時,便在機場被捕。被告承認盜竊供她投資及消費。
3 : GS(14)@2011-09-13 18:32:15

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 104&art_id=15608745


被告的母親洪艷華用戶口接收 1,700多萬竊款,獲不提證供起訴。 彭嘉賢攝


事件因其中一名客戶在 09年因事要求星展銀行發出資產證明,方東窗事發發現有人偽造文件幫她轉賬,繼而查出經手人是女被告喬冠儀( 36歲)。被告在被捕下自爆偷了另外三名老客戶的存款,贓款轉到她和母親分別開設的十二個證券和銀行戶口。
4 : GS(14)@2011-09-13 18:32:29

http://hk.apple.nextmedia.com/te ... 104&art_id=15608746
在中環荷李活道前警察宿舍對面開設「沛記鮮果店」的李伯,昨日如常開門做生意,但他不太想提起被偷錢的瘀事。他說存款均是他多年來辛辛苦苦儲回來,但他謙稱收入不多,「一百幾十咁啦」,即使中秋前夕也不見生意增多。
這個數十呎舖頭已在該區屹立 60年。李伯在 47年由內地來港, 04年因道亨與星展銀行合併而成為星展客戶,但一年後開始被偷錢,三年間已被偷 418萬元存款。李伯說「自己唔識計數」,才會中招,既然銀行已賠償所有損失,他也無謂重提舊事。
李伯是特首的舊街坊,曾蔭權少年時跟當警察的父親入住警察宿舍, 05年亦曾到訪該生果店。
《蘋果》記者
5 : wilyty(1376)@2011-09-13 19:52:36

保險箱單野後, 己 blacklist
6 : 龍生(798)@2011-09-14 02:30:26

坐少過十年都叫賺左.....

呢的錢, 一世都搵唔到架喎
星展 經理 信任 長者 2600
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星展17億收購法興私銀

1 : GS(14)@2014-03-18 09:40:28

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140318/news/eb_ebb1.htm
【明報專訊】東南亞最大銀行星展集團昨日宣布,將斥資17.08億元收購法國興業銀行在香港及新加坡的私人銀行業務,交易作價相當於法興亞洲所管理資產(AUM)的1.75%;星展執行總裁高博德指出,預計可在今年第四季內完成交易,收購後一年便可從中獲利。


今年第四季將完成

法興目前在星、港兩地AUM達126億美元(約983億港元),是次作價2.2億美元,相等於AUM的1.75%,星展將全數以現金支付。據彭博引述分析指出,過去行業內相若規模收購作價約在AUM的1.47%,是次輕微溢價主要來自於法興於品牌、人才及業務組合具吸引力。不過,該報道同時指出,新加坡華僑銀行在2009年收購ING亞洲私人銀行,作價就曾高達AUM 5.8%。

星展執行總裁高博德昨日稱是次交易屬雙贏局面,有助鞏固星展在財富管理實力,以及加強在區內銀行業界的領先地位。他指預計可在今年第四季內完成交易,收購後一年便可從中獲利。

料收購後一年可獲利

據星展提供數據顯示,其截至2013年底整體AUM達1090億新加坡元,其中來自高資產人士AUM為690億新加坡元,較2012年增加45億新加坡元或9.2%。星展財富管理部董事總經理陳淑珊昨日稱,收購完成後整體AUM可望增加15%,高資產人士AUM則漲23%,成本佔收入亦可因大降,該比例在去年底錄62%,另外整體集團每股盈利可增加1%。

星展為東南亞最大的銀行,除了在新加坡本國有超過一百家分行以外,在港、台,以及英美等17個國家和地區均設有分行。至於目前法興在亞洲包括前線人員、RM管理部及相關支援部門的員工數目合共約330人,星展指希望能吸納大部分人才加入。星展在新加坡股價昨日收報15.91坡元,升1.14%,總市值為389.535億坡元,折合約2391億港元。
星展 17 收購 法興 私銀
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匯豐3.8厘息搶人民幣 僅限一個月 星展永亨齊加息

1 : GS(14)@2014-04-08 09:46:04

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140408/news/ea_eaa1.htm


【明報專訊】陸續有銀行加入搶人民幣存款,繼上星期中銀香港(2388)、永隆和信銀國際加息後,昨日匯豐、永亨(0302)及星展亦宣布增加人民幣定存息率,當中又以匯豐出手最高,最低要求2萬元(人民幣‧下同)新資金在該行做1個月定期,年利率高達3.8厘,不單全城最高,就連內地銀行定存息也及不上。專家指匯豐鮮見以如此高息搶人仔,猜測可能是其海外業務將有龐大資金需求,尤其是倫敦。


昨日先後有永亨、星展推出人民幣定存息率新優惠,上星期才加存息的信銀國際也進一步降低了最低存款要求及增加利率,但與匯豐比起來已是「小巫見大巫」(見表)。市場消息指出,匯豐今日起新港元資金兌換成人民幣、於該行做1個月定存,年利率可享3.8厘,現有港元存款兌人民幣亦有3.7厘,最低存款額僅要求2萬元;其他銀行3個月定期也只有3厘左右息率。更甚者,內地人行規定的存款基準利率,3個月期也只有2.6厘,就算連同0.1倍上浮空間也不過2.86厘,使得匯豐今次的優惠對香港投資者而言格外吸引。

澳盛:可能在倫敦有新動作

「真係要即刻入錢」,澳盛銀行高級經濟師楊宇霆笑言自己也不敢相信匯豐竟會這樣出手,「過去像內銀水緊的時候,推出人民幣定存高息的港銀都是以中資行為主,匯豐很少會有如此優惠」。

楊宇霆估計,匯豐少有地高息搶人仔可能與海外有大量資金需要有關,「香港發人民幣點心債,會令發債行對人民幣的需求增加,但目前看不到本港會有很大規模的債券發行;可能也會與上海自貿區及前海的跨境人民幣貸款需求有關係,不過企業的貸款需求也不至於龐大得要讓匯豐如此吸納人民幣資金,剩下來比較合理的可能,就是倫敦那邊可能會有人民幣業務的新動作,例如英鎊與人民幣互換、發人民幣債等」。

上月31日,英國央行和中國人行在倫敦簽署人民幣清算與結算業務諒解備忘錄,不過還未指定人民幣清算行,一般而言,清算行由中國人行招標並確定,指定清算行不僅能獲得清算手續費等收入,也可由此展開離岸銀行間債券市場等業務,收益可觀。

永亨30萬以上有3.2厘

永亨昨日亦宣布,30萬元以上存款的3個月定期息率增至3.2厘;星展10萬元以上的半年期定存亦加至3厘。信銀國際昨日也宣布調整存息優惠,由上星期100萬元的最低存款要求降至50萬元,3個月定存息亦從3厘加至3.15厘。

星展香港財資市場部高級副總裁王良享表示,其他銀行加人幣存息亦應該與之後較多點心債,發債行對人民幣需求增加,以及來自自貿區等內地人幣貸款需求有關,但認為高息環境不會持續,因始終目前水平已經甚高。

明報記者 陳子凌、陳悅
2 : GS(14)@2014-04-08 09:47:04

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140408/news/ea_eaa2.htm


2014年4月8日





【明報專訊】消息指匯豐以1個月定存派3.8厘的高息吸納人民幣資金,東驥基金管理董事總經理龐寶林直言投資者「值得諗諗」,一來早前人民幣貶值,不少市民趁機兌換,手上有「存貨」,二來如此回報率也比較少有,不妨掌握機會。


但從另一角度看,根據彭博社數據,今年1月14日人幣升至匯改以來高位6.0406,3月20日則觸及6.2286的今年以來低位,不足兩個月間,跌幅多達3%,屬歷年罕見。加上上月人行宣布擴大人民幣匯率上下浮區間,令人民幣匯價波幅更大;假如未來一段時間,人民幣再出現年初那樣的急速貶值,那麼3.8厘的人幣定存回報,也隨時因匯率貶值而被消化得一乾二淨。

不過,龐寶林指出,未來人民幣的走向始終以升值為主導,「就算有貶值,大不了是打個和」,所以「點計都有數」。雖然內地的理財產品目前平均也有逾5厘收益率,但存錢入匯豐,「唔駛番內地呢點已經可以吸引到唔少香港人」。
匯豐 3.8 厘息 息搶 人民幣 人民 僅限 一個 星展 永亨 齊加
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星展:內地樓市不會爆煲

1 : GS(14)@2014-06-27 09:22:49

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140627/news/ec_ecc1.htm

【明報專訊】中國今年被指經濟放緩,樓市陷崩潰邊緣,但星展高級經濟師梁兆基認為,市場過度悲觀,錯誤評估了中國經濟發展的實際情。他指出,中國的GDP增速已經連續放緩10多季,是決策層為了推動結構性改革而自願放緩,並非經濟硬陸,亦不用奇怪為何人行不減息、不降存款準備金率或放鬆銀根。


不走「4萬億」救市回頭路

梁兆基又指出,近期人行實施的定向降準,不應誤解為全面降準的先兆,反而進一步證明中央不欲走當年「4萬億」回頭路的決心,「降準予放貸給三農或中小企的銀行,旨在穩定社會就業,實際放水規模只是有限錢。」

至於內地樓市,梁兆基表示,內地的樓宇按揭規模僅佔GDP的18%,遠低於新加坡的40%水平,更遑論2008年美國次按危機時超過100%的比例。「可能會有一些地產商出事,不過內地太多地產商,行業本來就應該整頓。」他認為,樓市有風險,但未至於「崩潰」那麼嚴重,但只要一日有成交,就不會出現泡沫爆破。

另外,星展經濟師周洪禮表示,上海自貿區內的銀行分支機構貸存比率獲得放寬,加上小額外幣存款利率試點由自貿區擴大至上海全市,反映中央推動金融改革的決心,未來會繼續放寬存款利率。
星展 內地 樓市 不會 爆煲
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星展中港平台足 無意再併購

1 : GS(14)@2014-07-04 10:36:53

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140704/news/ec_ecb1.htm

【明報記者新加坡報道】新加坡的華僑銀行早前宣布收購永亨銀行(0302),大幅擴大在港經營網絡,更聲言將超越對手星展香港,因而令外界揣測星展亦會以收購捍衛市佔率。不過星展集團執行總裁高博德(Piyush Gupta)表示,無意在港再作收購,集團2001年買入道亨銀行後,已有足夠平台發展中國市場業務。


目前華僑銀行在香港僅有1間分行,若加上從永亨併購的分行,將一下子增至43間,超過星展銀行的32間。





集中火力攻富裕客戶群

高博德昨於新加坡接受媒體訪問時,強調該行無意再作收購。他指出,星展在港銀排行第五、六位;零售銀行業務方面,若直接與業內巨頭競爭,將會十分困難,故該行早已決定集中火力主攻富裕客戶群,而非靠增大零售網絡作為其主要策略。

華僑銀行有意通過收購永亨,吸納更多中港兩地的人民幣及擴大業務份額。 高博德指出,星展現時在香港的市佔率約5%至6%,人民幣業務的佔比約為一成。該行對人民幣市佔率的目標已較數年前降低,主因市場出現更多新對手。「我們在香港的人民幣市場採取積極的定位,若可令市佔率保持在一成左右,已感到滿意。」

另一方面,互聯網金融也正為銀行業帶來巨大挑戰。對此高博德認為,阿里巴巴、騰訊等網絡公司在內地的發展比銀行更具優勢,主因它們毋須受制於銀行業所面對的監管框架,惟當網絡公司與銀行從事相同性質的業務時,待遇理應一視同仁,而監管當局亦開始意識到這方面的重要性,他相信未來可見到雙方的競爭漸趨平等。

寄望內地發展機會

至於中國經濟增長放緩對業務的影響,高博德稱目前主要是房地產相關的行業較受影響,其他行業大致向好;加上以中國近9萬億美元的GDP規模計算,若經濟增長可達7%,仍能產生6000多億美元的巨大增長,商機甚大。他認為內地有過千家企業可以合作,而星展目前僅與400多家的業務有聯繫,相信未來5至10年的發展機會仍多。
星展 中港 平臺 臺足 無意 併購
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星展港零售銀行多賺13%

1 : GS(14)@2014-09-03 11:21:06

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20140903/news/eb_ebf1.htm\r\n\r\n【明報專訊】星展銀行(香港)香港區零售銀行業務及財富管理總監潘燕明表示,上半年零售銀行盈利增長13%,預期隨近期人民幣匯率反彈,加上「滬港通」推出,將有助客戶吸納更多人民幣存款。\r\n \r\n\r\n潘燕明估計,人民幣的匯率兌美元短期將見6.07。她表示,上半年零售銀行業務盈利增長,主要因為費用收入增長所帶動,信用卡及無抵押貸款收入則分別按年增長15%及14%。\r\n \r\n此外,近年銳意進軍財富管理業務的永隆私人銀行,其執行副總裁譚劍偉表示,目前內地人佔整體客戶七成,其中九成由招行(3968)轉介,客戶數目與管理資產規模每年平均增長兩成以上,他有信心可保持增長,冀於3至5年後成為內地客戶境外資產管理公司的五大之一(以市佔率計)。譚劍偉稱,內地投資者鍾情較穩陣和保守的海外投資項目,至於港股方面,則偏好沒有在內地上市或AH股存在差價的股份。
星展 展港 零售 銀行 多賺 13%
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金管局前高層 星展香港前一姐葉約德經營基金 開心過做banker

1 : GS(14)@2014-09-16 00:26:53

■葉約德直言,創辦聚焦亞洲的精品基金公司,可尋回正能量的快樂。 李潤芳攝



【專訪】金融風暴後,國際監管氣候像鐘擺回到上世紀30年代,環球市場爆煲後全天候收緊規管,風險零容忍下,曾經是百業之母的銀行界,頭號任務變成合規避險而非營運生意。從金管局旗下外滙基金「女掌櫃」到星展(香港)一姐,四年前退下火線重投基金經理行列,夥拍表弟阮清旗創辦聚焦亞洲的精品基金公司RAYS Capital Partners,葉約德直言「現在一定開心好多」。記者:劉美儀



葉約德說基金業亦要合規監控,關鍵是現尋回正能量的快樂,「唔單係因為邊個行業、辛唔辛苦」。看到旗下資產穩步增長,成就感亦油然而生。「而家睇住自己生意,滿足感高好多」。她說,做人同職場專業道理一樣,「環境畀你positive feedback(正面回應),人靚啲,自然充滿信心」。


發掘平價高增值公司

銀行業本是經濟基石,可惜當下市場生態,「睇到仲做緊銀行嘅朋友(banker),生活真係苦悶啲……係花好多時間,確保同事唔好做錯」。雷曼倒閉,亦引發各國對傳統智慧「大即是美」的反思,金融機構「大致不能倒下」所產生的系統性風險,成為國際監管加固防險的頭號目標,歐美亞量寬緩急不同,地緣政治催化世界「立立亂」,亦令環球市場走勢分崩離析。葉約德說,不靠追蹤指數「市上跟住上」、反而重投七、八十年代Bill Miller等大師所奉行傳統價值投資法,發掘平價但被忽略的高增值公司,坐鎮亞洲又熟悉內地網絡的精品型基金公司,「可以話時勢造英雄」,造就冒起空間,「小巧是靈活」。
RAYS Capital踏入3年里程碑,擁有25年投資及對沖基金管理經驗的RAYS Capital合夥人阮清旗透露,目前公司管理的資產總值,從起步時已滾存的5億元(美元.下同)增至8億元,期內平均資產年增長率(連新投入資產)達25%。



環球基金業走向兩極化

旗下兩隻亞太(除日本以外)股票基金「AESOP」(覆蓋大中華中小企)及「AOF」(覆蓋地區性企業),2005年至今每年平均投資回報率,分別為22%及17%,AESOP年初至今更達28.84%,跑贏同期投資基準,兩基金組合投放的公司,未來12至24個月前瞻性盈利增長逾兩成,優於市場平均一成多水平。他認為,環球基金業正走向兩極化發展,一是傳統大型基金旗艦如富達等,受惠於經營規模及市場資金流通性續見優勢;另一極是RAYS Capital等區內精品型公司,以決策快及反應靈活冒起,客群以中型機構及私人家族富戶為主,新資產停留組合內時間較長(平均5至10年),基金可讓已「揀選」的平價優質公司,有空間累進增長回報。葉約德希望該公司資產管理總值未來6至12個月內增至10億元,然後按階段倍增。稍後計劃到歐美推廣,重整募集旗下定息工具基金「Acquarius」,冀兩三年內規模增至5,000萬至1億元。長遠看,精品型基金公司的「sweet spot(優化點)應在20至30億美元規模」,一過40、50億元,又重複過大欠靈活性弊端。




來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140915/18866493
2 : GS(14)@2014-09-16 00:27:36

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140915/18866495


【息率預測】



美國會否提早加息,市場憂慮時明時暗,何時加息及長息會否回升,確實主宰股樓動向。
曾任金管局助理總裁(儲備管理)九年的葉約德,有其一套「睇息」心得。
她認為眾多經濟數據中,聯儲局「最緊要係housing(樓價指數)」走勢,因為直接影響經濟命脈,「每次一話睇息上,housing即係冧」,證明美國樓市「仲未進入平穩路徑」。
上周市場受到聯儲局報告,謂美息升幅被低估影響,加息憂慮重燃。但葉約德覺得只是短暫「雜音」,短期內即使美國短息或上升,「長息上嘅機會唔大」。
猶記得去年中,聯儲局前主席伯南克突發表退市路線圖,震散市場,10年長息從5月底的1.6厘水平升穿兩厘,直撲2.5厘,市場揣測年底或今年初長息升穿3厘大關。
歐量寬 歐美債息不對稱

她又指,睇息不能單以美債息率曲線高低作唯一座標。近日歐洲減息量寬,德國10年期債息已低見1厘,歐美債息一比之下,便產生不對稱結果。
葉約德笑說,經常「醫生睇血壓」,比喻央行當下貨幣政策,高血壓(高通脹)可以對付,「落藥(加息)㩒低佢」,但「血壓低(經濟通縮)冇話乜嘢藥一定推得番高(復蘇),你點推得高通脹」?
無論美息是否明年次季提升,葉約德相信,暫時息率曲線似乎保持拉平(傳統上等於經濟放緩),但世界「立立亂」,哲學會否基因突變,亦難斷言。
3 : GS(14)@2014-09-16 00:27:45

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140915/18866498


【投資策略】
受加息陰影籠罩,及滬港通即將開車等正反因素影響下,區內股市投資前景又點睇?
未來數年內地股市吸引

奉行傳統價值投資法、而非追蹤指數計算資產比例分佈的RAYS Capital合夥人阮清旗,認為亞洲市場相較美國的效率滲透,仍有差距(inefficient),內地市場更甚,故此這裏仍可發掘到被忽略的低價值高增值優質公司。
他說只要相信環球復蘇大調已啟動,市場流通性及價值保持,中國當局堅決落實經濟調控及金融改革,「我想未來數年,區內市場特別是股市表現,依然會有支持及投資吸引力」。該公司旗下兩個基金,目前投放大中華區資產佔比約五成,但本港約1,700間上市公司,東南亞約四、五千間公司,絕大部份僅得1名或以下基金公司分析員覆蓋,反映滄海遺珠,可能片地皆是。
《三中》後內地加大推進市場化改革力度,很多板塊展現巨大潛力。他透露其組合中,持有不少韓國零售公司,每年平均逾半收入來自內地旅客消費,顯示中國經濟轉型邁向輸出消費、產業鏈高端化所釋放的商機。
外界預測,內地在人口老化、城填化及中產階級崛起等發展下,十年後40至60歲居於城市人口,將從現時約1億人增至4億,相等於美國人口的兩倍,「他們不再專注買彩電,而是嚮往出國旅遊,關注醫療保健、環保清新技術」,故此保健藥業、環保技術及電動車等領域,肯定是基金經理未來尋寶的焦點。
4 : GS(14)@2014-09-16 00:28:03

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140915/18866500
【保健心得】
四年前從星展(香港)退下火線的葉約德,每次見面都更加利落有神,笑容可掬。多年來在金融市場打拼,操盤「睇市」,從摩根信託(後與摩根大通合併)、金管局入市打鱷、星展(香港)到今日RAYS Capital,伊人有何保健心得?
她笑說沒有特別秘訣,但無論做甚麼崗位如何繁忙,「一定要搵時間做運動」,即使到星展後期遇上迷債風波,每周都「keep住做3、4次,每次一小時」。
九十年代,她亦曾習氣功,每次半小時至四十分鐘,但後期發現「打唔到氣功」,因為腦中雜念太多,不能安心定神,於是轉為帶戴耳機或邊看電視,「改行treadmill(跑步機)」。
她指,休息,必須放下繁瑣,讓腦袋呼吸新鮮空氣,進入澄明,不能平息思緒,就不能達致真正安寧。
金管局 高層 星展 香港 前一 一姐 姐葉 葉約 約德 經營 基金 開心 過做 banker
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=285573

星展炒房一哥 嘆坐盤成本增

1 : GS(14)@2014-09-22 22:23:13

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140922/18874227

                                【訪問】
由「炒房」晉升至「老闆級」的財資高手,隨着市場環球化發展,加上金融風暴後自營坐盤(proprietary trading)監管成本極重,昔日「考眼光睇啱市」的坐盤莊家買少見少,本地財資市場型態近年呈「交易員少、銷售員多」趨勢。逾25年財資業務經驗、長駐獅城憑炒技出色獲升至星展集團執行委員會成員──星展財資及市場部總監伍維洪認為,與十年前相比,今日坐盤交易資本成本越來越重,收益貢獻佔比已縮細。
記者:劉美儀

                伍維洪相信,交易收益帶動市場流通性,若不能維持一個良好運作的交易收益平台,銀行亦難以做好做大「零風險」的代客銷售業務,「(交易收益)其實係幫到整體業務發展」,所以是市場重要一環。正因為近年莊家數量減退,交易規模降低,無人護盤或有人坐盤但「(實力)坐唔穩」,才導致現時市場波幅動輒放大加劇。

              

財資收益未必屬投機

                  如人幣二手債市欠深度,發行期頂盡5年,但市場上很多大型退休基金對極長年期人債需求龐大,「要有市場莊家」撮合才能配對發行人與投資者之間,貨幣或年期掉期安排。
「除非亞洲市場大到好似美國咁流通」,債券期貨及利率工具有相若深度,「否則任何時候(區內)都有對沖風險存在」,引發交易需求。
現代財資業務的交易收益,定義不一定全等同投機炒賣,或昔日主動開盤對賭,他說交易來源可以是順應客盤業務鏈引伸的對沖風險需要,或運用行方資產負債表的過剩頭寸,藉利率曲線走勢進行風險操盤(gaping)。另外銀行因為包銷了部份客戶業務,市場深度不足卻難覓對手平倉,「冇辦法要坐(盤)住先」才形成;像現時人幣利率掉期,根本無法覆蓋所有期限完全對沖,「銀行點都要承擔一些操盤風險」。
憑炒技出色升至老闆級賓架,本地第一代炒房鼻祖,當數花旗前香港區行長兼前財爺梁錦松、已退休的花旗集團前執行委員會成員兼執行副總裁黃逸思、伍維洪「伯樂」──星展集團前副主席黃鋼城等輩。但如今交易高手已絕無僅有,伍維洪算是市場中少數,2009年晉身星展集團執行委員會成員,是現時9名成員中,唯一土生土長再入坡籍的港人。

料美國難提早加息

                                    星展財資及市場部收益分佈,目前客戶銷售與交易收益佔比,從十年前約七三之比,已調整至今各佔五成,自營坐盤則僅佔交易收益中約5至10%。他表示,五五比例對星展是最優化模式,期望未來能在利率及衍生工具交易、有抵押回購市場上,扮演更活躍角色。
交易員出身「賓架」的另一特色,是從不吝嗇分享市場觸覺及眼光。訪問當天適逢聯儲局會議前夕,市場聚焦會後聲明,會否剔除「一段頗長時間」內維持超低利率措辭。
結果雖尚待揭盅,但伍維洪已斷言,儲局主席耶倫「鴿派基因」突變機會微,故10年期美債長息,料介乎2.7至2.75厘,預期美國明年第3季才會加息。他指美國實質數據不能說差,「亦唔覺得好正」,未必支持提早加息,市場經常浮現提早加息憂慮,可能與投資者「揸錯長短倉」要轉身有關,交易員睇錯市後急速斬倉,亦令長息頻繁竄動。
2 : GS(14)@2014-09-22 22:23:28

http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20140922/18874230


【人物介紹】
雖長駐獅城多年,但本地財資同輩,一提起星展財資及市場部總監伍維洪(Andrew),總會自動冠上「十二少」稱號。近年常在本港財資市場高峯年會亮相的Andrew,到底美譽何來?炒技了得?還是時尚打扮,看上去一年後生過一年?
52歲坐鎮星洲的集團炒房一哥Andrew笑說,「市場個個都鍾意加個『少』嘅稱呼㗎啦,陳少平(中銀香港總經理兼投資主管)都叫平少」。自己天生瘦削亦是望上去「襟老」原因,「馮孝忠(恒生銀行執行董事)都好瘦好年輕。」
離開銀行界的同儕,更是個個越活越年輕,「Amy Yip(星展香港前一姐葉約德)、張宗永(星展銀行前董事總經理兼環球市場部大中華區主管),個個都後生咗,Frank Wong(已退休星展集團副主席黃鋼城)都精神咗」。
喜以窄身呔配小領恤衫緊身西裝的十二少,打扮時尚,確實具備「少」的元素,是否行家覺得你風流倜儻冠以美譽?他大笑:「希望係卦!」笑聲之外,他坦言「望上去好似好cool」,其實生性幾緊張,「壓力大到周時瞓唔着」。
星展近年仍保持穩健增長,「反地心吸力」運行,他說作為主管「點會唔更加stressful」。唯有平日多做運動舒緩身心,「打golf、tennis,做gym」,飲食均衡,幫助減壓。
收起法拉利 揸法國威龍

揸住其心愛法拉利兜一轉風是否亦屬減壓秘方?他笑着回應,經常與同事分享,現時市場風雲變幻,「唔好放咁多喺奢侈品到,做人要低調啲」,所以他的法拉利已放入車房,「大部份揸法國威龍汽車」。不諱言對時尚配搭甚具興趣的伍維洪,港大念書期間,原來曾做過港台兒童節目及亞視體育記者,有出鏡經驗,畢業後首份工作任職廣告公司。
退休後,他的夢想竟然是「做時裝雜誌代言人」,或學效舊老闆張宗永,加入財演評論行列,或棄「鑊鏟」揸筆投稿。
星展 展炒 炒房 房一 一哥 嘆坐 坐盤 成本
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亞洲富豪急增 星展力爭分杯羹

1 : GS(14)@2015-03-09 17:27:46

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150309/news/ec_ecs2.htm
【明報專訊】私人銀行競爭激烈,不少客戶可能認為要成為歐美外資大行的私人銀行客戶才夠體面,但事實上亞洲富豪人數在過去10年有急升象,不少扎根亞洲的銀行也迅速發展。星展私人銀行北亞區董事總經理陳健元表示,在2008年金融海嘯後,客戶對新加坡銀行增添了信心,因為財務上沒有被動搖過。

關鍵是提供一條龍服務

上年星展銀行收購法興銀行在亞洲的私人業務,就是因為有志躋身亞太區私人銀行領導地位。陳健元表示,私人銀行最重要是為客戶管理財富,並向財富豐厚的客戶提供一種個性化的高端金融服務。但近年科技發展迅速,不少客戶利用網上銀行服務,私人銀行服務與零售銀行服務水平分別不會太大?陳健元認為,網上服務是一個工具,但不會給予客戶任何意見及解決問題,故私人銀行貼身服務仍是必須。

陳健元表示,私人銀行重客戶全方面財富管理,也包括其生意及事業的發展。

私人銀行提供的服務要一條龍,以星展銀行為例,成立專門行業部門為客戶提供一站式業務,若遇上客人有問題,可能會涉及運輸、商品、地產等行業,近期更加強資訊科技行業資訊,幫助客戶不單在投資上得到服務,甚至成為他們業務上的「軍師」。

事實上,不少私人銀行客戶都是商人,故為他們處理生意遇到的問題十分重要。同時,他比喻銀行是客戶與客戶之間的一道橋,為客戶網絡提供擴展渠道,所以會定期舉行活動,以增加客戶之間交流,例如舉行地產相關活動或講座等。

財富增值以外 提升生活質素

陳健元認為客戶除了注重財富增值外,也想提高個人生活質素,故生活品味分享不可少,好像4月星展便贊助蘇富比拍賣會,令客戶可以參與其中。

陳健元表示,大中華區是未來私人銀行業務的高增長區,當被問及銀行是否有意走出亞洲,為更多的國際客戶服務時,他表示,「目前還不想分散精力,聚焦亞洲,相信機遇更多。」同時,陳健元表示,星展私人銀行業務較強是與商業銀行合作緊密,故客戶無論在業務上或財富上也可以得到照顧。

當然,客戶會選擇一間歐美背景私人銀行或是亞洲背景私人銀行,是客戶自己的決定?陳健元認為,最重要是銀行財務實力穩健。星展銀行現時評級為AA-。他指在10多年前國際私人銀行有較大優勢,但近年因為中國崛起,亞洲有不少投資機會及發展,例如近年熱賣的人民幣債券及REITs等。故不怕與其他私人銀行競爭,最重要認清自己優勢。
亞洲 富豪 急增 星展 力爭 分杯 杯羹
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星展:場外配資急跌五成

1 : GS(14)@2015-07-13 17:35:39

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150713/news/eb_eba3.htm
【明報專訊】中國股市危機上周末稍為平息,星展唯高達董事李灝澐表示,作為A股近期的暴跌源頭,場外配資(即孖展)已較高峰期急跌一半至1萬億元(人民幣.下同),並預期去槓桿化仍然持續,惟隨市場改革,長遠A股仍然看好。

料繼續「去槓桿化」

李灝澐表示,今次危機中,A股場內孖展由暴跌前的2.3萬億元降至1.5萬億元,市值佔比則由4.9%降至3.9%,但相較2007年美國高峰時期的3.5%,仍然處於一個較高水平;而場外孖展則由2萬億下降至1萬億元,料「去槓桿化」將會繼續。

李灝澐警告,若暴跌情況持續,上證綜指下跌至3300點的話,場內MARGIN CALL﹙追加保證金﹚將上升至15至20%﹙佔場內孖展規模﹚,或會引發「骨牌效應」,導致系統性風險出現。

星展原預期上證綜指及恒指的今年目標為5300點及33,500點,但受市波動影響,李灝澐稱星展現時正在調整中,惟仍未能透露數字,僅稱向下調整。

他指該行同時亦下調因出資救市、銀行獲發券商牌照等拖累的券商股,評級降至「中性」。

不過星展長遠對中國市場仍然看好。星展財資及市場部總監伍維洪指出,市場只是短暫受到情緒影響,現時許多內地大企的市盈率已經回落至相對合理的價格;雖然資本帳開放步伐或因中央干預市場而放緩1至2年,但改革開放仍只是開始,今次正好為中國政府「上一課」,學習應對市場波動。

人民幣升值空間小

人民幣方面,伍維洪認為,人民幣高位已於今年上半年出現,同時亦相信其升值空間不大,同時中央政府必須穩定人民幣價格,以令人民幣於今年下半年被IMF納入成為第5種SDR﹙特別提款權﹚貨幣,故相信人民幣未來僅於6.2的水平浮動。
星展 場外 配資 資急 急跌 五成
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=291346

星展:今季股票產品生意料減

1 : GS(14)@2015-07-28 18:17:26

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20150728/news/ec_ece1.htm
【明報專訊】受惠上半年股票市場活躍,星展香港上半年純利較去年同期升11%,主要財富管理及證券經紀等業務帶動。該行財務總監陳立珊表示,財富管理業務特別在第二季有明顯增長,股票相關產品需求大,估計第三季的生意會有輕微影響,因投資者較謹慎,但相信只屬短期現象。

陳立珊指出,上半年交易收入增加,服務費收入按年增長22%至16億元,帶動非利息收入增長19%至30.55億元。另外,由於淨息差上升8個基點至1.61%,淨利息收入較去年同期增15%至36億元。該行上半年多賺11%至32.21億元的紀錄高位。

港半年純利升11%

星展香港企業及機構銀行總監張建生表示,該行近年致力改變貸款組合,跨境貿易貸款減少,專注發展淨息差較闊的企業貸款,以改善貸款質素。同時,面對行業高息搶存款的趨勢,該行較少跟隨,故資金成本維持較低水平。不過,該行上半年的貸款撥備按年大增一倍至2.44億元,張建生解釋,香港部分中小企的經營環境困難,故需要增加撥備。但他強調,不良貸款率維持在0.6%,與去年相若,而且香港企業少有過度借貸,相信不良率不會急劇上升。
星展 今季 股票 產品 生意 料減
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=291852

星展料人幣入SDR機會逾半

1 : GS(14)@2015-10-15 00:40:35

【本報訊】星展銀行(香港)睇淡中國經濟,經濟師周洪禮昨日指出,股災使金融業對經濟增長貢獻有所減低,料今年下半年GDP將會「破7」,達6.7%水平。他解釋,股災前金融業對內地GDP貢獻約為1.6%,以往則只有約0.7%,隨着下半年股災後金融業好景不再,故拖低整體GDP。另外,國基會下月將會決定人民幣是否納入SDR籃子,周洪禮認為機會逾一半,因現時三成中國貿易使用人民幣,而人民幣計價債券佔比亦有上升,料加入SDR後,對滙率短期有正面作用。但由於內地經濟基本面未有趨勢性改善,下年滙率仍有2%的下調壓力。本港經濟方面,經濟師盧明俐指本港零售前景長遠而言十分冷淡,主要是美元未來強勢衝擊本港,而內地經濟轉型需要時間,內地客本港消費料持續放緩,影響本地零售。她預期零售業失業率明年中將會上升,但由於零售業是服務香港本土及內地顧客兩個市場,而本港勞動人口上升速度卻趨緩,故難拖累整體失業率,料本港整體失業率未來在3.5%至4%水平。本地樓市方面,她認為在基本面不變下難現泡沫,包括供不應求情況持續、低息環境、供樓負擔比率未及1997年高,但仍預測來年樓價有5%下調可能。





來源: http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20151014/19332352
星展 展料 料人 人幣 幣入 SDR 機會 逾半
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=293192

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