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加息陰霾 美股早段弱

1 : GS(14)@2015-03-20 01:23:51





【本報綜合報道】美國聯儲局將於本港時間今晨結束一連兩天會議,市場預期儲局將會後聲明中對加息保持「耐性」的字眼刪去。美股在有議息結果前向下,開市後半小時(本港昨晚十時),道指跌66點,報17783點;納指跌11點,報4925點;標普500指數跌6點,報2068點。英、法、德股個別發展。



憂太快加息衝擊股債

全球最大對沖基金Bridgewater Associates創辦人達利奧(Ray Dalio)日前警告,儲局若太快加息,恐怕會再度引爆類似一九三七年的市場動盪。達利奧早前發報告指,儲局當年為了對抗經濟大蕭條一度減息至零並推貨幣刺激措施,引發資產價格急升,之後經濟反彈,情況與現在相似。但當時儲局卻太早加息,造成債市沽壓爆煲,美股亦由一九三七年的高位暴跌逾五成,逼得儲局要再減息。但哈佛教授Jeffrey Franklin並不認同,因美國現時失業率已較低。當年美國貨幣及財政緊縮太早,是因為失業率仍非常高。至於「末日博士」麥嘉華則表示,造成當年股市暴跌的唯一理由可能只是加息,現時的儲局理事已知太快加息可能帶來的風險。欲查閱最新議息結果,請瀏覽《蘋果》財經網站
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加息 陰霾 美股 股早 早段 段弱
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能源股領漲 美股早段向好 儲局官員:通脹達標需時較長

1 : GS(14)@2016-01-15 18:12:27

http://www.mpfinance.com/htm/finance/20160115/news/ec_ecm1.htm


【明報專訊】今年有投票權的聖路易斯聯儲銀行行長布拉德(James Bullard)昨表示,近期油價顯著下跌,將影響聯儲局貨幣政策。他預期油價趨穩,通脹才可向2%目標邁進,但通脹達標需時可能比預期長。他形容通脹預期下調令人擔憂,但認為低油價有助美國經濟。紐約期油及布蘭特期油昨升約2%,徘徊每桶31美元。能源股領漲,道指昨早段升逾200點,標指、納指升逾1%。

極限運動攝影器材製造商GoPro第四季銷售遜預期,宣布裁員7%,股價昨早段跌逾20%至11.66美元。

聯儲局最新的褐皮書關注到《星戰7:原力覺醒》的商機,指受《星戰7》帶動,波士頓區一家玩具公司的銷售「變得強勁」,不過不同行業的狀况參差。就業、消費及樓市在11月底至本月初持續改善,但油氣價格偏軟令能源行業進一步受壓,美元強勢則使大部分製造業行業轉弱,暫時未見到顯著的通脹壓力。聯儲局本月底的議息會議將採用褐皮書的數據。《華爾街日報》訪問的經濟師,約66%認為聯儲局將於3月中的會議加息。

褐皮書指強美元令製造業轉弱

褐皮書指出,12個美國分區當中,9個的經濟溫和增長,紐約與堪薩斯持平,波士頓增長樂觀。報告少有提及12月加息引發的後果,不過半數分區對美國經濟增長前景大致樂觀。

就業市場持續改善,4個分區的人力出現緊張,大部分地區消費開支有「輕微至溫和」增長,惟工資持平。雖然褐皮書對整體經濟偏向正面,但年初至今全球股市齊急瀉,料會是另一左右當局利率決策的因素。標普道瓊斯指數公司的數據顯示,今年以來環球股市市值已蒸發近3.2萬億美元,其中美股市值蒸發了1.77萬億美元,而美國以外的股市蒸發1.4萬億美元。標指和道指在今年頭8日的跌幅,都是歷年同期最大。

分析:美股動盪 資金湧債市避險

標指目前較5月高位跌11.29%進入調整。法興宏觀經濟策略師Albert Edwards稱,標指可能由現水平跌75%。資金流入債市避險,日本10年期國債價格昨日上漲,孳息率跌至0.19厘創歷史低位。被視為安全資產的日圓上漲,每美元兌少於118日圓,加上受原油期貨價格低位徘徊等因素,日經指數昨曾跌超過700點,跌破17,000點關口,其後跌幅收窄至474.68點,收報17,240點,跌幅為2.68%。

摩通分析,考慮到股價等劇烈波動,肯定有很多投資者湧入國債市場。油價跌幅超越預期,中國股市震盪令外界關注,令投資者感到緊張。彭博全球發達國家債券指數孳息率上周跌至0.957厘,為8個月新低。

英維持息率 英鎊變化不大

英倫銀行昨維持利率不變,會議紀錄顯示,央行官員認為英鎊自11月貶值可減輕對CPI的拖累,但他們形容英國經濟增長及通脹前景轉弱,薪酬增長續受抑制,市况波動突顯全球經濟增長的下行風險,認為利率不變可平衡經濟風險,指利率未來的上升步伐將比之前預期的溫和。英鎊兌美元昨變化不大。

歐洲央行昨公布的12月會議紀錄顯示,部分委員傾向更大幅下調存款利率,建議下降幅度可達0.2厘。不過央行上月最後議決將存款利率下調0.1厘,至負0.3厘。官員上月檢討過買債規模,當時議決買債計劃延長至2017年 3月,認為月度買債規模可日後再評估。市場認為短期內加推寬鬆措施的機會不大,歐元兌美元微升。

(綜合報道)
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加息預期降 美元應聲挫 油價漲刺激道指早段升百點

1 : GS(14)@2016-02-08 02:25:17

【明報專訊】美國一系列數據轉弱,加上聯儲局官員釋出鴿派信息,令市場對聯儲局今年加息的預期降溫,觸發美元新一輪跌浪,美匯指數昨低見96.3,跌至去年10月低位。儘管歐洲央行行長德拉吉昨再次「出口術」(見另文),表示將毫不猶豫採取措施刺激通脹,但仍無阻歐元升勢,兌美元昨曾觸及1.1192的3個半月高位。美元兌日圓亦跌至117水平,抵消日本央行上月底宣布實施負利率後的日圓跌幅。



美元疲弱之際,期金曾升至每盎司1157.3美元,創10月底以來高位。紐約期油昨曾升3.8%至每桶33.44美元,創兩日高位。布蘭特期油升1.7%至每桶35.62美元。油價上漲刺激道指昨早段升逾100點。

美多項數據轉弱

不過昨公布的多項美國數據轉弱,第四季非農生產力初值跌3%,跌幅是2014年首季以來最快。受海外需求疲弱等因素影響,美國12月的工廠新訂單按月跌2.9%,為1年最大跌幅。11月工廠新訂單亦下修至跌0.7%。美國12月耐用品訂單按月跌5%,12月扣除飛機的非國防資本耐用品訂單按月跌4.3%。人力資源機構Challenger, Gray & Christmas公布,美國機構1月宣布裁員7.5萬人,較12月升逾兩倍。

國際貨幣基金組織(IMF)總裁拉加德昨表示,聯儲局有責任謹慎加息,敦促發達經濟體應利用財政政策刺激經濟。聯儲局第三把交椅、紐約聯儲銀行行長杜德利(William Dudley)周三表示,未來的利率決定,將考慮到環球經濟前景轉弱。高盛指出,金融條件顯著收緊,聯儲局官員似乎傾向要更多時間收集數據,觀察市場發展,預期聯儲局3月不會加息,最快至6月才會加,全年亦只會加息3次。不過高盛的加息預期仍遠高於市場看法。CME Group的利率期貨數據顯示,市場預期到今年12月加息的機會只有36%。

市場預期今年加息機會僅36%

市場看淡美國加息,令美元偏軟。IG Securities指出,日本央行選擇透過負利率阻止日圓升勢,不過主動權並不屬於它。美元兌日圓受制於環球風險情緒,這也決定整體貨幣市場的走勢。若日本本土需求疲弱,日本央行的措施將不會有效。

英倫銀行行長卡尼昨亦表示不是加息時機,央行鷹派委員Ian McCafferty也不再投票贊成加息。英鎊兌美元昨日微跌。加元昨升至7周高位,每美元兌1.3660加元。澳元兌美元亦升至0.7233,創1個月高位。

(綜合報道)



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加息 預期 美元 應聲 油價 刺激 道指 早段 段升 百點
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歐股乏力 美股早段造好

1 : GS(14)@2016-02-18 00:35:20

【本報綜合報道】雖然沙地及俄羅斯凍產的消息令國際油價完全回吐昨日升幅,但以A股為首的亞洲股市造好,成功帶動美股延續上周五升勢,道指早段最多升172點。開市後5分鐘(本港昨晚10時35分),道指升159點,報16133點;納指升60點,報4398點;標普500指數升19點,報1884點。歐洲股市則個別發展,英股尾段升0.6%;法股升0.1%;德股則跌0.6%。追蹤歐洲股市整體表現的Stoxx600指數亦跌0.2%。



英美資源勁蝕438億

個股方面,全球礦業巨企英美資源集團(Anglo American)宣佈,受商品價格連日下挫拖累,2015年全年錄得56.2億美元(約438億港元)的淨虧蝕;同時評級機構穆迪將英美資源的評級由Baa3下調至Ba3,正式跌入垃圾級,消息拖累其股價下跌1.1%。部份市場人士擔心美國或重演2008年的經濟衰退。雖然摩通早前指美國兩年內陷入衰退的機會仍達67%,但高盛則認為美國經濟短期內衰退的可能性不大。高盛首席美股策略師David Kostin指,只要消費者支出繼續增長,美國就可以避免經濟衰退,當中消費者開支約佔美國GDP的三分之二。另一投資大行巴克萊亦同樣認為美國經濟短期內不會衰退,但巴克萊還是為投資者提供了在衰退環境下的投資建議,指出消費、醫療以及電訊板塊在經濟衰退時往往表現會較好。





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歐股 乏力 美股 股早 早段 段造 造好
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美股早段上升乏力

1 : GS(14)@2016-03-01 18:50:13

【本報綜合報道】中國人民銀行昨晚突然宣佈降低存款準備金率,沖淡中國股市大跌對歐美市場的影響。美股早段好淡爭持,道指上升7點,報16647點。納指跌3點,報4587點;標普500指數跌2點,報1946點。至於歐股方面,英股尾段下跌0.08%,德股跌0.73%,法股則上升0.24%。



每百日圓見6.89港元

除了中國股市之外,其他亞洲股市昨日亦普遍表現疲弱。日本股市昨日收市跌1%,韓股收市則下跌0.18%。滙市方面,美滙指數昨日曾升0.2%至98.345點。另外,由於資金避險,日圓昨日曾升逾1%,至每美元兌112.77日圓,每百日圓則兌6.8948港元。至於金價表現,現貨金昨日曾漲1.05%,至每盎斯1,235.45美元。年初至今,黃金價格累積上漲逾15%,「跑贏」其他資產。商品市場昨回升,其中紐約期油昨日曾升1.04%,報每桶32.79美元;倫敦布蘭特期油曾升1.65%,報每桶35.68美元。另一方面,歐元區2月消費物價指數(CPI)按年萎縮0.2%,不但遜於預期,且創下12個月的新低;該月核心CPI按年僅增0.7%,亦差過市場預期。歐元兌美元昨日下跌0.37%至每1歐元兌1.0892美元。





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美股 股早 早段 上升 乏力
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美活躍鑽井新低 沙特再「出口術」 油價回穩 美股早段揚200點

1 : GS(14)@2016-03-02 14:27:22

【明報專訊】美國活躍鑽井數目見新低,石油輸出國組織(OPEC,油組)領袖沙特阿拉伯又聲言會與其他產油國合作遏抑油市波動,加上中國人民銀行下調存款準備金率,紐約期油價格昨一度升穿每桶34美元,見7周高位,之後回落至33美元水平;2月累積升0.4%,是去年10月以來首錄按月升幅。布蘭特期油升穿每桶37美元,見兩個月高位後回落至36美元;2月累積升3.5%。油價回穩,道指至今早零時升逾200點。



紐約對?基金公司Again Capital表示,是沙特出口術推高油價。路透數據顯示,油組產量2月下滑,主要由於伊拉克北部油田的出口中斷,加上尼日利亞的油管泄漏事故也導致原油出口下滑。相關油管預期至4月將暫停運作,令尼日利亞每日出口量減少近25萬桶。油組領袖沙特阿拉伯的產量則維持在1020萬桶水平,反映其遵守了和委內瑞拉、卡塔爾及油組以外主要產油國俄羅斯的凍結產量協議。

油組產量2月下滑

美國油田服務商Baker Hughes的數據亦顯示,美國活躍鑽井數目上周減少13個,至總數400個,是2009年以來最低水平。受油價偏低影響,美國油企大幅削減新鑽井的開支,但同時也削減營運成本和提高效率,使美國原油產量跌幅較預期慢。美國能源信息署(EIA)的數據顯示,美國12月日產量連續第3個月下跌,雖然按月僅跌0.5%至每日930萬桶,也是一年來最低水平。

數據提供商Genscape表示,美國原油庫存區庫欣(Cushing)的儲量,上周五升至歷史高位。不過,部分分析師認為,鑽井數目跌至現水平後,預期今年稍後的產量跌幅將會加快。此外,墨西哥國家石油公司(Petroleos Mexicanos)亦預期,由於預算減少,日產量將下降10萬桶,至213萬桶左右。

紐約原油期貨期權長倉增

美國商品期貨交易委員會(CFTC)的數據顯示,截至2月23日當周,投資者持有的紐約原油期貨和期權長倉合約增加逾1.3萬張至總數逾11萬張,是去年11月來最高水平。布蘭特原油期貨和期權長倉合約上周則增加35,416張,至總數逾32萬張,是洲際交易所(ICE)自2011年初有紀錄以來最多。哥本哈根的衍生品交易商Global Risk Management認為油價將窄幅上落,交易策略是在36美元水平賣出,在32美元水平買入。

紐約期油價格由2月11日的每桶26.05美元的13年低位,累積上升30%。不過若油價反彈至每桶40美元水平左右,可能刺激頁岩油企增產。美國頁岩油商Continental Resources表示,若美國原油達到40至45美元水平,將提高資本開支。

(綜合報道)



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活躍 鑽井 新低 沙特 出口 油價 回穩 美股 股早 早段 段揚 200
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亞股全線漲 美股早段牛皮

1 : GS(14)@2016-03-05 01:09:34

【本報綜合報道】由於市場對美國經濟增長放緩的憂慮減少,亞洲股市承接美國股市前日的強勢,於昨日全線上揚。除了中港股市之外,日股昨日亦大升,日經平均指數昨日收市上升4.11%至3個星期高位。韓股昨日收升1.6%,澳股收升2.01%。另外,由於印度及菲律賓股市昨日齊齊收升逾1.6%,帶動MSCI新興市場指數昨日升1.8%至2個月的高位。然而,亞股的強勢並未能回流至歐美市場。美國「超級星期二」總統選舉提名戰之後,美股周三早段表現「牛皮」,道指跌48點,報16817點。納指跌4點,報4685點;標普500指數跌4點,報1974點。至於歐洲市場,英股尾段跌0.21%,德股升0.47%,法股升0.23%。



紐約期油曾跌逾2%

滙市方面,資金避險情緒減弱,日圓兌美元昨日下跌0.4至每1美元兌114.41日圓,而每百日圓昨日可兌6.7905港元。另一邊廂,由於澳洲去年第4季經濟增長為0.6%,勝過市場所預期的,帶動澳元連續3日上漲。澳元兌美元昨日曾經上升0.98%至每1澳元兌0.7245美元。至於商品市場,由於美國原油庫存持續上升,紐約期油昨日曾跌2.1%,報每桶33.68美元。倫敦布蘭特期油昨日亦跌1.25%至每桶36.35美元。另外,銅價再度上揚,倫敦3個月期銅跌昨日曾升1.89%,報每公噸4,805美元。





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亞股 全線 美股 股早 早段 牛皮
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油價回吐 美股早段牛皮

1 : GS(14)@2016-03-15 13:43:44

【明報專訊】伊朗政府聲言在原油日產量達到400萬桶後才會與其他產油國協商凍結產量,加上油價之前已連續4周反彈,吸引不少投資者沽貨獲利,油價昨顯著下滑。紐約期油昨跌約4.5%至每桶36.78美元,布蘭特期油跌3%在每桶39美元徘徊。



伊朗﹕產量達400萬桶始商凍產

美股昨早段窄幅上落,能源板塊跌逾1%。美元兌商品貨幣上升,美匯指數昨升0.4%至96.5水平。期金昨回落14.5美元,跌至每盎司1244.9美元。

目前伊朗的原油產量約為每日200萬桶,該國的增產宣言再次刺激投資者對原油供過於求的憂慮。

不過路透引述知情人士稱,油組與非油組國家將於4月中在多哈會面,就凍產進行協商,至於早前計劃本月20日在莫斯科召開會議似乎無法實現。消息人士又稱,油組領袖沙特阿拉伯似乎仍堅持與俄羅斯等國家的凍產協議,上月日產量凍結在1022萬桶水平。摩根士丹利指出,環球經濟增長仍然緩慢,原油產量維持高位,窒礙油價的上升空間。洲際交易所(ICE)的數據顯示,截至3月8日當周,布蘭特期油的淨長倉合約減少了9500張。

油組昨公布,維持今年全球石油每日需求增長預測在125萬桶不變。油組2月石油日產量下滑17.5萬,總數為3228萬桶,主要由於伊拉克、尼日利亞和阿聯酋產量減少。

(綜合報道)



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油價 回吐 美股 股早 早段 牛皮
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油價跌穿40美元 道指早段牛皮

1 : GS(14)@2016-03-29 11:31:40

【明報專訊】國際油價跌穿每桶40美元關口,布蘭特期油低見39.64美元,紐約期油跌穿38.84美元。期金昨跌至每盎司1220美元左右,在1個月低位徘徊。歐洲昨休市,美股昨早段微升,但能源股受壓。iShares納斯達克科技ETF下滑。美股早段表現牛皮,至今晨零時10分微升14點,報17,517點。



三藩市聯儲﹕美不行負利率

三藩市聯儲銀行長威廉斯(John Williams)昨日形容,他相信美國經濟「相當不錯」,通脹增長穩定,且就業市場強勁。他認為真正問題在於全球金融和經濟發展的不確定性,這些問題影響到美元和美國經濟走勢,窒礙美國利率正常化。聯儲局多名官員近期談到下月可能加息,市場關注到聯儲局主席耶倫周二的講話會否為利率趨向帶來線索。美匯指數昨先升後回,美元兌日圓連升7天,在113水平以上。美國10年期國債孳息率跌至1.87厘以下。

今年沒有投票權的威廉斯稱,聯儲局的循序漸進加息政策獲官員廣泛支持,只是何時加息及加息速度有待斟酌。威廉斯說,美國已長達3年半通脹未能達到2%的目標,物價下行壓力仍在,關鍵是通脹能否在美元強勢、商品價格偏軟等負面因素下重返2%。他說,美國處於全球化的經濟環境,無論是巴西或中國發生什麼事情,都會對美國的通脹及就業等帶來巨大影響,影響到美國利率正常化。不過他表示,聯儲局不會像日本或歐洲央行那樣,因為通脹偏低而實施負利率。

美國上月PCE價格指數跌0.1%,按年升1%,符預期。2月核心PCE物價指數按年升1.7%,較預期低0.1個百分點,逐漸接近2%水平。個人消費在2月微升0.1%,符預期。2月二手樓待完成銷售指數升至109.1,創7個月新高。

(綜合報道)



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油價 跌穿 40 美元 道指 早段 牛皮
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觀望就業數據美股早段牛皮

1 : GS(14)@2016-04-01 15:43:01

【本報綜合報道】觀望周五非農就業數據,美股周四早段表現好淡爭持,道指上升27點,報17744點。納指升1點,報4868點;標普500指數跌1點,報2063點。



美滙續跌 布油闖40關

至於歐洲市場,英股周四尾段跌0.3%,法股跌1.1%,德股跌0.7%。追蹤歐洲股市整體表現的Stoxx600指數亦跌1.1%。美滙指數周四再跌0.42%至94.44點,為連續第四日下跌,累計跌幅逾1.9%。金價方面,現貨金周四上升1.01%,每盎斯報1,237.37美元。至於油價方面,由於美國原油庫存增幅少過預期,紐約期油周四上升0.7%至每桶38.59美元,倫敦布蘭特期油更升1.38%至每桶39.8美元,直逼40美元關口。數據方面,歐盟統計局公佈,歐元區3月通脹初值按年下跌0.1%,符合市場預期,上一個月為下跌0.2%。另外,扣除食品和能源之核心通脹初值按年上升0.9%,亦符合市場預期。美國勞工部公佈,當地上周首次申領失業救濟人數為27.6萬人,不但高於市場預計的26.5萬人,且為兩個月高位。而前一周的續領失業救濟人數為217.3萬人,少於預期的220萬人。就業數據遜預期支持美國聯儲局緩慢加息的觀點,美國10年期國債孳息率跌至1.8211厘。





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觀望 就業 數據 美股 股早 早段 牛皮
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股神破例 首披露買蘋果 股價早段升3% 持股仍「坐艇」

1 : GS(14)@2016-05-19 02:03:15

【明報專訊】鍾情實業股而鮮有投資科技股的「股神」巴菲特,其投資旗艦巴郡首披露持有蘋果股份。巴郡昨提交監交會(SEC)的文件顯示,截至3月31日,該公司持有981萬股蘋果股票,在首季末價值約10.7億美元。蘋果股價上季末為108.99美元,如今在90美元水平徘徊,意味巴郡手上的蘋果股票已有相當的帳面虧損。不過受巴郡入股的消息刺激,蘋果股價昨早段升約3%至93美元以上。連帶道指也上升,至今早零時報17,681點,上升145點。



蘋果股價自去年中持續下滑,對?基金紛紛沽貨,激進投資者Carl Icahn近期也表示已沽清持股,卻吸引到巴郡此際入市撈底,儘管巴菲特以往鮮有投資科技股。巴菲特曾承認對科技行業一竅不通,認為科技企業難以長期維持競爭優勢,因此過往投資都集中於保險、金融公司和工業企業,包括可口可樂、Kraft Heinz、富國和美國運通等家喻戶曉的公司。

自認對科技行業一竅不通

撰寫了多本巴郡書籍的Jeff Matthews稱,蘋果其實像消費產品公司多於科技企業,目前的估值很合理,形容蘋果有強健的財務模式、響亮的名氣和廉宜的股價。受iPhone銷售放緩影響,蘋果股價今年以來大跌14%,上周五收報90.52美元,市盈率約10倍。

蘋果近期致力研發更多新技術,例如無人駕駛汽車等,以減少對iPhone的依賴。分析認為,這些投資不可能短期內獲得回報,但耐心的投資者可望受惠。無論是蘋果電視、汽車、應用程式,以至剛起步的Apple Pay移動支付系統,都可望為蘋果帶來可觀回報。

持股不多 料由副手拍板買入

彭博社稱,巴郡投資蘋果可能是由巴菲特的副手Todd Combs或Ted Weschler拍板。根據兩人的投資組合,每家公司持股通常在10億美元或以下,若巴菲特親自出手,掃貨規模應不止此數。

巴郡近年增加對科技業的投資,例如Combs於2011年曾投資英特爾。巴郡在2011年亦購入逾100億美元的IBM股票,並在今年首季繼續增持。巴菲特昨更向CNBC證實,會在財務上支持按揭集團Quicken Loans創辦人Dan Gilbert競購雅虎。巴菲特說:「我很崇拜Dan Gilbert。雖然雅虎不是我會投資的類型,我不懂得這門生意,也不懂如何評估其價值,但若Dan Gilbert需要融資,在適當的條件下,我們可提供協助。」

巴郡又透露,其上季對煉油商Phillips 66的持倉,較去年第四季增加約22.9%,Visa持倉增加約3.6%,另增持了農業設備商Deere & Co.及紐約梅隆銀行的股票。

沽清AT&T 減持寶潔

但巴郡同時沽清了AT&T的股份,並把寶潔(P&G)的持倉大減99.4%,另減持沃爾瑪的股票,又把MasterCard的持倉減少5.6%。

(綜合報道)



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股神 破例 披露 蘋果 股價 早段 段升 3% 持股 坐艇
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油價跌逾2% 道指早段挫160點

1 : GS(14)@2016-05-21 12:55:57

【明報專訊】聯儲局公布的會議紀錄顯示6月可能是加息時機,刺激美元走強,加上美國原油庫存意外增加,令油價昨下挫逾2%。紐約期油昨曾跌穿每桶47美元,布蘭特期油曾低見每桶47.38美元。受3M及波音等下挫影響,道指昨早段跌逾160點。沃爾瑪上季利潤較預期好,早段股價急升約9%。



美新領失業救濟人數回落

法巴表示,油價升得太高太快,當前仍積壓大量庫存,加拿大叢林大火及尼日利亞油管遇襲對原油供應的影響只是暫時,油價仍有下行壓力。天氣預測降雨有助撲滅加拿大叢林大火。部分交易員稱,埃克森美孚已增加尼日利亞的原油輸出。昨公布的數據顯示,美國首次申領失業救濟人數連漲3周後,上周降至27萬人。聯儲局副主席費舍爾昨表示,為提高長期均衡利率,需提升美國經濟的潛在增長率。

紐約聯儲銀行行長杜德利昨表示,6月會議的利率決策將取決於數據,很高興市場提高了對6月加息機會的預測。他認為聯儲局有可能於6月或7月加息,不過仍要考慮英國下月底的公投因素。

(綜合報道)



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油價 跌逾 2% 道指 早段 段挫 160
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美銀行嚴陣以待英公投 道指早段升250點 歐股升3%

1 : GS(14)@2016-06-21 07:10:27

【明報專訊】英國周四舉行「脫歐」公投之際,聯儲局同日將公布大型銀行首輪壓力測試結果。《金融時報》稱,33家參加年度「壓力測試」的大型銀行當中,部分已向聯儲局匯報一旦英國「脫歐」對其業務的風險。儘管聯儲局並未要求作此評估,卻反映金融業對「脫歐」風險嚴陣以待。

不過,英國支持「留歐」的議員上周遇襲身亡後,最新的民調顯示「留歐」的支持率反超前。《星期日泰晤士報》委託YouGov進行的民調顯示,「留歐」支持率領先「脫歐」1個百分點;另外兩個民調的意見也傾向「留歐」。博彩業者Betfair賠率顯示,英國公投「留歐」的機率為74.6%。投資者對英國「脫歐」的憂慮情緒降溫,市場風險胃納增加,道指昨早段升逾250點,泛歐STOXX 600指數昨日升逾3%。英鎊反彈,日圓回落至104水平。日經指數大漲365點,收報15,965點,升幅為2.34%。債息回升,美國10年期國債孳息升至1.67厘。油價向上,布蘭特期油在每桶50美元水平。

若脫歐 大摩高盛盈利料減9%

由於倫敦是美國大型銀行進入歐洲市場的跳板,華爾街大行不敢輕視「脫歐」的風險。研究機構KBW的報告稱,英國一旦「脫歐」,美國5家最大銀行明年的盈利將減少5%至9%,這主要由於外匯波動,不確定因素令客戶避免交易或併購,加上可能要從倫敦遷冊,開支高昂。KBW預測,一旦「脫歐」,摩根士丹利明年每股盈利將減9%、高盛減8%、摩通減7%、美銀減6%、花旗減5%。

消息人士稱,雖然「脫歐」並非「壓力測試」的項目,但聯儲局要求參與測試的銀行以「壓力測試」的題目作藍本,設想一些可能導致財務困難的危機,並評估其風險。根據聯儲局假設的「 嚴重不良反應」情况,股票價格下降約50%,失業率達到10%,GDP連續急跌5季。聯儲局亦要求銀行評估負利率對其資產負債表的影響。暫未知哪些銀行以英國「脫歐」作為壓力測試的一部分。「脫歐」的影響可大可小,取決於「脫歐」後的假設情况。壓力測試是銀行投資者最密切關注的年度大事之一。次輪壓力測試結果將於下周公布,只有通過測試的銀行才可向股東增加股息。

金管局﹕暫未引起重大監管關注

香港金融管理局發言人向本報表示,一直密切留意重要的國際事宜,英國「脫歐」的公投是其中之一,英國是否「脫歐」仍是未知之數,一旦英國「脫歐」,預期在過渡期及之後市場將會有較大的不確定性。發言人稱,儘管如此,香港有穩健及具防禦能力的金融體系,在過去亦證明了能抵禦重大的市場衝擊。金管局亦有提醒銀行要監察及小心分析一旦英國「脫歐」所帶來的影響,目前為止未有引起重大的監管關注。

(綜合報道)

[國際金融]


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銀行 嚴陣 以待 公投 道指 早段 段升 250 歐股 股升
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美股早段造好 道指續創新高

1 : GS(14)@2016-07-14 08:06:47

【本報綜合報道】英國內政大臣文翠珊接任新首相,市場認為英國脫歐風險逐步受控。歐美股市升勢延續,道瓊斯工業平均指數續創盤中紀錄新高,高見18390點。美股早段普遍向好,截至本港昨晚9時45分,道指曾升42點,報18390點。標普500指數報2151點,跌不足1點。納指報5025點,升3點。歐股尾段向上,英、法、德股市分別升0.07%至0.43%。



英鎊重上10.3算

國際能源署(IEA)指全球原油供求失衡持續,使國際油價受壓。國際油價向下,倫敦布蘭特期油最多曾跌1.28%至47.85美元,紐約期油報每桶46.3美元,跌0.9%。現貨金價從近兩周低位、每盎斯1,327美元回升,昨日曾見每盎斯1,340美元,升0.52%。英國歷年第二位女首相昨誕生,內政大臣文翠珊為英國政局掃除不明朗因素。英鎊滙價連升四日,昨最多升0.72%至1.3342美元,近兩周最高。英鎊兌港元則重上「10.3算」,曾見10.3494元。彭博指美國太平洋資產管理(PIMCO)上月增持國債及相關證券,佔基金總資產達39.7%,為年半最高。貝萊德在其2016年年中全球投資展望報告中指,英國脫歐所引發的市場憂慮,與美國經濟有望轉強,此分歧局面將令全球金融市場變得更為波動。





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美股 股早 早段 段造 造好 道指 續創 新高
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日放水力度弱 圓匯急升 油價挫歐銀問題持續 美股早段跌

1 : GS(14)@2016-08-04 01:53:23

【明報專訊】日本內閣通過首相安倍晉三的13.5萬億日圓(約1萬億港元)財政刺激方案,計劃總規模將超過28萬億日圓(2.14萬億港元),但刺激力度未如分析師預期。日圓兌美元昨升幅擴大,升至100.95,創3周高位。日經指數跌1.5%。油價下挫及歐洲銀行問題昨晚亦持續困擾歐美股市。

歐洲銀行業的財政狀况再次觸動市場神經,歐洲股市下滑,銀行股大跌。根據上周公布的歐洲銀行壓力測試報告,意大利銀行業壞帳居高不下,不良資產佔歐元區銀行業不良資產總額三分之一,表現墊底的意大利西雅那銀行股價跌12%。市場預期聯儲局押後加息,美匯指數昨跌至95.1,創6周低位。美股隨歐亞股市下挫,道指至今早零時報18,296點,下跌108點。

《金融時報》﹕日刺激措施效益低

《金融時報》分析認為,日本刺激措施的經濟效益未必太大,因為28萬億日圓當中新資金不算很多。在13.5萬億日圓的財政刺激方案當中,新增國家和地方預算開支只有7.5萬億日圓(5744億港元),用於改善日本人口結構、建設磁懸浮鐵路、碼頭等基礎建設、降低英國「脫歐」風險,幫助日本中、小企渡過難關,以至熊本縣大地震及2011年東北大地震賑災和災後重建。大部分是今明兩年的開支。

在這7.5萬億日圓的新資金當中,只有4.6萬億日圓(3523億港元)是本財年的預算。換言之,新資金的規模實際少於安倍2012年上台時的10.3萬億財政刺激措施。餘下6萬億日圓(4595億港元)將來自日本政府的低息貸款,包括一些無論如何也會批出的貸款,包括日本開發銀行批出的改善火車站月台安全項目。

安倍料可刺激經濟增長1.3%

安倍預期,刺激措施將對經濟增長構成約1.3%的提振。不過分析師認為刺激方案仍未足夠。凱投宏觀指出,跟過往幾年一樣,政府宣布了非常大的刺激規模,但實際開支要少得多。凱投宏觀原預期明年日本經濟增長0.8%,但考慮到這種刺激規模,經濟風險可能偏向下行,因為分析師期望有更大的財政刺激。野村證券分析指,透過推動公共建設來刺激經濟增長的做法,短期是可行的,但長期恐怕無以為繼,政府應透過減低規管來刺激市場需求和增加生產力,經濟增長率才能有所提升。

安倍帶領執政聯盟上月早前在參院取得多數議席後,市場揣測政府將推出更多刺激及寬鬆措施,刺激日圓兌美元曾升至107水平,但隨着央行未再加大買債規模或進一步下調負利率,加上刺激措施被指力度不夠,令日圓繼續向上。

摩通料有輕微支持作用

不過《金融時報》指出,資金的作用很大程度在於這些錢怎樣花。磁懸浮鐵路項目的貸款,是不可能刺激短期需求。不過向退休人士和低收入家庭派發現金,可能有助帶動需求。根據NHK報道,政府將向低收入人士派發1.5萬日圓(約1150港元)。摩通經濟師Hiroshi Ugai指出,刺激措施的細節,相對於其預測日本今年的1.1%經濟增長和明年的0.8%增長,有「輕微的支持作用」。

(綜合報道)

[國際金融]


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放水 力度 圓匯 匯急 急升 油價 挫歐 歐銀 問題 持續 美股 股早 早段 段跌
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巨企業績佳 美股早段仍捱沽

1 : GS(14)@2016-08-04 04:00:18

【本報綜合報道】美國經濟數據與公司業績表現對辦,惟美股早段表現乏力,華爾街三大指數開市早段向下,道指最多曾跌50點,報18354點。美國商務部公佈,佔美國經濟活動三分二的消費活動回暖,6月個人開支升0.4%,略好過市場預期升0.3%。6月核心PCE按年升1.6%,與預期相符。公司業績方面,輝瑞次季每股盈利64美仙,勝市場預期每股62美仙;收入則按年升11%至131.5億美元。寶潔去季業績過關,每股盈利79美仙,勝預期每股74美仙。路透調查指石油輸出國組織(OPEC)原油產量仍高企,紐約期油昨從3個月低位回升,報每桶40.76美元。美股周二早段向下,開市後約15分鐘,道指報18365點,跌38點;標普500指數報2164點,跌6點。納斯達克指數則跌20點,報5163點。另意大利總理Matteo Renzi指出,歐洲銀行壓力測試結果反映意大利銀行問題已獲解決,又指自己擔心歐洲問題,多於意大利銀行壞賬情況。



澳洲減息0.25厘

澳洲減息0.25厘至1.5厘歷史新低,主因低通脹和就業增長緩慢。澳元滙價報76.28美仙,澳元兌港元報5.9199元;紐元滙價報72.47美仙,兌港元報5.6242元。





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巨企 業績 美股 股早 早段 段仍 仍捱 捱沽
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小非農勝預期 美股早段微升

1 : GS(14)@2016-08-05 08:06:44

【明報專訊】俗稱「小非農」的美國ADP私人市場職位升幅勝預期,7月新增職位達17.9萬,反映美國就業市場仍然穩固,儘管創造職位的步伐有所放緩。6月的職位增長也由17.2萬,上修至17.6萬。美股昨早段微升。

有份編制ADP報告的Moody's Analytics首席經濟師Mark Zandi稱,就業增長依強勁,但隨着經濟接近充分就業,整體趨勢顯示職位增長自去年放緩。不過許多經濟師預計美國僱主仍將持續招聘,由於勞動力供應減少,工資有望上調。凱投宏觀首席經濟師Paul Ashworth稱,過去3個月的職位增長步伐,略較首季的接近20萬水平有所放慢,但招聘依然強勁,足以維持失業率逐漸下降的趨勢。

ADP分析﹕小企請人愈來愈難

就業市場持續改善之際,消費者一直是美國經濟增長的動力。次季消費躍升4.2% ,抵消了企業投資放緩的阻力。新增職位主要來自服務業。服務提供商上月新增職位達18.5萬,略低於6月的20.3萬。ADP分析指,美國小企招聘愈益困難,警告情况可能會變得更加嚴重,甚至可能要與大型企業拚工資。ADP報告在周五的非農新增職位報告公布前出爐。《華爾街日報》調查的經濟師預計,非農新增職位將升至17.9萬,失業率將由4.9%略降至4.8%。美國供應管理協會(ISM)的數據顯示,美國7月ISM非製造業指數降至55.5,遜於預期。

(綜合報道)

[國際金融]

 


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非農 預期 美股 股早 早段 微升
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美新職勝預期 加息升溫 美匯回升 道指早段升167點

1 : GS(14)@2016-08-07 00:27:40

【明報專訊】美國勞工數據統計局最新數據顯示,7月份的非農新增職位為25.5萬,連續第二個月上升,失業率維持在4.9%,新職比經濟學家預期的18萬份明顯為多,失業率水平則比預期的4.8%為高。在市場預期美國加息機會增加下,國際金價及美國債價隨即回軟,美匯指數回升0.6%,道指至今早零時升167點,連續3日抽高。

7月份非農新職上升,主要與專業及商業服務、健康護理及金融服務就業職位增加有關,但是圍繞礦業的就業職位則繼續下跌。

失業率維持4.9%

全部就業者在7月份的平均時薪則提高了8美仙﹐至每小時25.69美元,全年計則上升2.6%。6月份的非農新職初值原本為28.7萬,但是最新數據向上修訂增至29.2萬,5月、6月份合計向上修訂共增加1.8萬就業職位。反映有多少人在搵工的勞動力參與率由6月的62.7%,輕微回升至62.8%,但仍然處於接近歷史低位。

勞動力參與率回升至62.8%

綜合外電引述美國密歇根大學經濟及公共政策教授Justin Wolfers指出,美國就業情况已經連續70個月改善,反映出美國勞工市場正健康地及普遍地改善。安聯首席經濟學家Mohamed El-Erian形容,今次公布的就業數據表現強勁。

學者﹕仍有數據反映經濟在放緩

不過東京三菱銀行的首席經濟金融學家Chris Rupkey認為,仍然有迹象顯示,經濟增長正在放緩,始終住屋建設及新設備的商業訂單持續轉弱,美國市場人士亦普遍認為,工業正陷於倒退,但只是未至影響到需要裁員,及擴散到整體經濟各個層面而已。

受到美國非農數據較預期高影響,投資市場正預期這或有助增加美國加息的機會,美匯指數即時扭跌為升,抽高0.6%,報96.38。

金價及債價回軟

國際金價跌幅亦隨之加深,由原先美股開市時跌約1%,到昨晚香港時間10時半左右,跌幅擴大至1.62%,低見1337美元。美國債價亦表現回軟,美國10年期債券孳息由周四的1.503厘,推高至1.538厘。

聯邦基金利率期貨的數據則顯示,投資者預期9月份的加息機會率,從周四的12%,提高到18%。《彭博》引述美銀美林全球經濟研究主管Ethan Harris指,美國聯儲局處於非常謹慎的狀態,預期最快要到12月才加息。美國三大指數更全面抽高,標指、道指及納指分別升0.9%、0.78%及1.13%。

(綜合報道)

[國際金融]


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美新 新職 職勝 預期 加息 升溫 美匯 回升 道指 早段 段升 167
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阿里季收增59%勝預期 上市以來最大升幅 股價早段飈5%

1 : GS(14)@2016-08-13 12:07:20

【明報專訊】受惠於用戶數目增長、移動端的銷售增加,加上雲端業務迅速發展,阿里巴巴昨公布上季收入急增59%至321.5億元人民幣(約376億港元),是該集團自2014年9月上市以來所公布的最大增幅,超出華爾街分析師預期。阿里巴巴股價昨早段升5%。受油價上漲帶動,道指昨早段升逾百點。

中國零售平台交易總額近萬億

今次將會是阿里巴巴最後一次在季報公布商品交易總額(GMV),阿里巴巴的中國零售平台上季GMV按年增長24%至8370億元人民幣(約9778億港元),勝分析師預期。其中移動端的GMV比例達75%,去年同期的比例為51%。截至上季末,中國零售平台的年度活躍買家增至4.34億,按年增長18%。6月移動端月度活躍用戶達4.27億,按年增長39%。

美國證交會(SEC)對阿里巴巴的GMV計算頗為關注,正了解其在「雙十一」光棍節的GMV數據。SEC亦正調查阿里巴巴的菜鳥物流網絡的會計資料。在SEC對阿里巴巴的會計展開調查後,阿里巴巴的財報首次按核心電商、雲端、數碼媒體和娛樂、創新項目及其他業務這四大類別公布數據,突顯其核心電商和雲端業務表現強勁。核心電商業務收入按年增長47%至272.41億元人民幣(約318億港元),經調整EBITDA(除息稅、折舊、攤銷前盈利)為166.24億元人民幣(約194億港元),經調整EBITDA利潤率達61%。至於雲端業務收入按年增長156%至12.43億元人民幣(約14.5億港元),付費用戶達57.7萬人。

不過阿里巴巴旗下外賣平台口碑上季錄得3700萬美元(約2.88億港元)虧損。至於為阿里巴巴每日處理4200萬個包裹的物流部門菜鳥網絡,上季虧損為3400萬美元(約2.65億港元),虧損較前一季的9400萬美元大為收窄。目前阿里巴巴正整合優酷土豆與其新收購的東南亞電商平台Lazada的業務。

純利跌76% 阿里:新購企業拖累

阿里巴巴表示,其新收購企業將在短期內對利潤率構成負面影響。阿里巴巴上季純利按年跌75.5%至75.5億元人民幣(約88億港元),這主要由於去年同期出售阿里巴巴影業帶來的投資收益。撇除特殊項目,每股盈利4.9元人民幣(約5.7港元),遠高於分析師預期。

伯南克:通脹壓力有限 不急於加息

標普道瓊斯指數公司提供的數據顯示,華爾街分析師平均預期道指將於年底觸及兩萬點水平,預計道指將由周二收市的水平升7.94%,較今年1月的水平升14.8%。不過,聯儲局前主席伯南克表示,聯儲局官員意識到過去幾年對經濟的判斷過於樂觀,而聯儲局的貨幣政策並沒有看起來那樣寬鬆,當前通脹壓力仍然有限,因此聯儲局並不急於加息,甚至可能讓經濟有點過熱才採取行動。

他表示,由於過往判斷失準,聯儲局官員不大願意提供明確的前瞻指引,從聯儲局聲明或官員講話猜測加息時間作用不大。

(綜合報道)

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阿里 季收 收增 59% 預期 上市 以來 最大 升幅 股價 早段 5%
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關注議息會議紀錄 歐美股市早段下挫

1 : GS(14)@2016-08-18 05:41:29

【明報專訊】很多分析師把美元偏軟歸咎聯儲局今年底前難以加息,但有分析認為,美國大批國債本月到期,令美元計價的商品避險成本變得愈來愈高,使外國投資者不再急於把現金投入美國市場,是美元近期走軟的主因。昨晚歐美股市下跌,市場等待聯儲局公布7月會議紀錄,歐洲股市跌1%,道指早段跌近100點。

美資銀行Brown Brothers Harriman的貨幣策略主管Marc Chandler稱,美國財政部本月將有545.6億美元的國債到期,另需支付374.5億美元的債息,加起來有920億美元的資本,雖然當中部分會被新發行的620億美元美國國債吸收,但仍有300億美元的資產尚待投資。Chandler預期,外國投資者會把部分資金匯回國,另一部分可能投入收益率較高的債券,預期作為美債主要買家的日本投資者將扮演重要角色。

凱投宏觀也有類似看法,稱避險成本上升,幾乎已將美國相對日本國債的利差優勢完全蠶食,歐元區投資者在投資美國國債時也有同樣情况。

2年期債息揚 反映加息預期升溫

Chandler認為從技術角度分析,美元仍相當疲弱,兌日圓周二更跌破100水平,預示美元可能持續走弱。他認為,美元疲軟是因為市場預期聯儲局可能押後加息的觀點,有兩個重要缺陷,首先利率期貨數據顯示,投資者預期年底前加息的機率沒有顯著波動。此外,最受加息預期影響的美國兩年期國債孳息率自本月初以來上揚,反映市場預期加息的機率上升。

美銀美林最新調查顯示,四分之一受訪的基金經理認為,美國國債的超低收益率將在未來6個月成為股市最大的驅動力,22%受訪者認為是美元走勢,其他受訪者則認為是歐洲股市風險及人民幣進一步貶值等。儘管經濟增長和通脹預期提高,多數基金經理認為環球央行的超級寬鬆政策將在未來12個月延續,使利率維持低位。

(綜合報道)

[國際金融]


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