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阿里、京東下鄉“放貸”

遼闊而荒蕪的農村信貸市場上，同時來了兩家電商巨頭：阿里和京東。他們的算盤都是三部曲：讓農民網購，上網賣農產品，給農戶貸款。不過，在貸款的資金來源和發放方式等細節上，阿里和京東選擇了不同的路徑。

“不敢想。”在被問及是否曾去銀行貸過款時，董立方靦腆地笑著說。

她是河北省清河縣柳林村的一位農戶，50歲，一個人拉扯兒女長大。她不大會說普通話，就只這句反複念叨了幾次。

“就算是敢想，銀行沒有認識的人，自己也不懂，沒用。”身邊的女兒幫她補了一句。

阿里集團旗下網商銀行農村金融負責人可楨對南方周末記者解釋：在農村很多地方，貸款就得求人，農民們看到幾百平米大樓、櫃臺高高的銀行，都不敢進去借錢。她從事農村金融業務十年，去過一百多個縣。

2015年11月9日，網商銀行推出農村信貸產品“旺農貸”，為村里的養殖業者提供無抵押、純信用的小額貸款。不到兩個月前，9月18日，京東金融推出了“京農貸”，同樣針對農民，無抵押，低利息。

幾乎同時，兩家國內電商巨頭一起進入了農村信貸市場。

荒蕪的農村信貸市場

國家統計局年初公布的數據顯示，截至2014年末，中國大陸總人口13.7億，其中鄉村常住人口6.19億，占總人口的45%。

然而，網商銀行副行長趙衛星也列出一組數據：農戶貸款占比在全國信貸占比中只有6.4%；城鎮和農村每萬人擁有金融服務的人員的數量是329∶1，也就是說，在城鎮生活的每萬人擁有329名金融服務人員，而農村每萬人只分到1名。

在農村做信貸，往往要面臨一連串難題——成本高、利潤薄、壞賬多、信用體系難以構建。農村金融，雖然情懷感人，卻始終是塊難耕之地。

螞蟻金服研究院副院長李振華說，在1990年代末有一段時間，商業銀行都從農村撤退，就是因為當時銀行股份制改造，需要講利潤、求效率，就從收益性不好的農村撤出了，讓農信社等經營機構扮演這一功能。

可楨說，90年代的農信社，一開始是撒錢給農戶，比如每戶五萬，它不是按需求申請的，農戶拿到錢以為是送的。而後看到第一家不還也沒事，第二家也就不還了……當時的壞賬率一度到了20%。這樣就使得農村貸款更加難做。

11月初，在河北柳林村，南方周末記者所見的三位農戶中，只有一位曾經向銀行貸過款，其他人最多問親友借點，至於去銀行都說沒想過。他們去銀行基本是為了存取款，那也要到三里地外的鎮里農業銀行，人多、排號，一等就是一早上。

37歲的李洪中是唯一曾向銀行貸過款的人。他家條件不錯，大門廳里有四五臺羊毛分梳機隆隆轉著。他貸款主要是為了收購玉米。

六七年前，農業銀行搞“三戶聯保”，他找兩位熟人擔保辦下來過貸款：等了一個月，貸到2萬塊，但也只有一年。“為什麽沒有接著貸？”“他們只搞了一年，就不搞了。”他說，原因也並不清楚。

官方機構在這里失靈，民間機構介入也面臨困難。

貸幫網創始人尹飛，2007年從一大型銀行高管任上辭職，創業做農村信貸。在江西的井岡山區和湖北的大別山區開始業務嘗試時，他從自己掏錢貸給農戶開始做起。後來在風險審核上，也只能用笨辦法，比如找人去賣面的農戶家數一天賣出多少碗面，從而來推其真實的經濟情況。然而即便如此，2009年至今，他的項目始終不受重視、不被看好，拉不到大筆投資。

在他長沙的公司里，有一間最大的會議室叫“格萊瑉”。格萊瑉銀行的鄉村小額貸款服務開創了最成功的“窮人銀行”模式，其創始人穆罕默德·尤努斯獲得了2006年諾貝爾獎。第二年，尹飛開始創業。

同樣，尤努斯拿獎，也對當時正在上大學的上海女生可楨產生了影響。

大學期間，她曾分別去過江西農村和瑞士鄉村考察，農戶家里基礎設施和生活水平的反差給她留下了很深的印象。畢業後，她去了淡馬錫做農村小額貸款的工作，也曾去過印度取經。如今，她從位於北京金融街的辦公室里搬了出來，一步步往更多的農村走。

網商銀行副行長趙衛星對南方周末記者說，找農村金融的負責人花的時間最久，“有能力，有激情，又有主觀意願的人確實很少，很難找。”

電商“閉環”戰略

電商下鄉會帶來改變嗎？南方周末記者了解，阿里和京東有一個戰略設想是一致的：打造生態閉環，讓農戶在這個平臺上買、賣、管理資金。

今年3月，京東提出農村電商“3F戰略”，即工業品進農村戰略，生鮮電商戰略和農村金融戰略。

阿里系也是如此：讓農戶學會網購、再開網店，同時用到螞蟻金服的金融服務。

可楨解釋，農資農具下行是第一步，今天可以把尿素化肥、拖拉機賣到農村；接下來要做農產品的上行，要想怎麽把產品賣出去。通過上行和下行的數據，可以做交叉研究，從而完成農戶信貸資質的勾勒。“通過你買多少東西，就能判斷種多少田，賣出多少，就能判斷有多少收入。這個是最客觀和無法造假的，是我們相信未來農村金融做得好的基礎。”

目前，旺農貸在17個省大約60個縣鋪開，首要的發展對象是淘寶村，目前占到整個淘寶村的10%。

河北有25個淘寶村，清河縣有8個，柳林村是其中之一。清河縣被稱為“中國羊絨之都”，羊絨分梳占全國市場的60%以上，這里有電商6萬人，交易額位列華北地區第一。

11月初，柳林村的農村淘寶服務站門口，已經貼上了手寫的“雙十一”廣告，紅紙黑字：“好貨提前搶，手慢被搶光”。

楊德超夫婦是老板和老板娘，房子也是他們自家的。平時，他們的小店是村里人每天聚會的地方。

他們說，這個地方，類似於“淘寶小賣部”，農戶們可以來這里挑東西、下單，然後再來取件。小賣部進門左邊的墻上，掛著一個大的液晶屏幕，跟電腦連著，可以讓農戶們在上面選貨，老板娘下單。寄到村里的快件也都集中在這里，先由老板墊付貨款，村民們拆封驗貨後，再給錢。

“他們想買什麽，可以在網上幫他們找，大屏幕這兒自己挑，挑完了以後過幾天就來取貨了。”老板娘笑著說，“他們天天來，不用通知。”

南方周末記者采訪時，農婦董立方恰好來服務站的網上簽貸款合同，她穿著一件大紅色的羽絨馬甲，就是前兩天老板娘幫忙買的，39元。

服務站6月開業，第一個月交易量四萬多，到了10月已經有十幾萬了。

老板娘介紹，好貨傳播特別快，她買了一雙拖鞋，大家看著好，都來買，農村人就喜歡用好的，不講究要跟別人不一樣，“現在全村十幾人，穿著一模一樣的拖鞋滿街走，紅色的。”

在她的手寫購物本上，一戶一頁，有買布鞋、運動鞋、拖鞋的，也有油茶面、燈泡、地漏，還有BB霜。這些東西以前要等到鎮上趕集或者去縣里大超市才能買。在所有業務中，最受歡迎的是手機充話費，原來要去小賣部買電話卡，現在都來服務站，讓楊德超夫婦支付寶付費。

不只是買，他們也學著“賣”。楊德超已經開始籌備網店了，打算趕上“雙十二”。這里從前的羊絨多半被國際上的加工商買走，現在他們想自己加工成被子，在網上賣。

眼下，楊德超夫婦又添了新任務：推薦貸款人。目前柳林村已經貸款給30多戶人，每戶5萬-10萬，共130多萬。

阿里用數據為每個農戶“畫像”

網商銀行“旺農貸”的農戶資質審核分為兩部分：數據儲備與人工分析。線下人工的部分由楊德超這樣的村淘合夥人完成，他們完成第一道手的推薦，然後進入數據庫審核。

“大家夥兒住在一起，都比較了解，誰愛不愛玩（賭博）、家里有幾口人、多少地、啥情況，不用去打聽都知道，特別簡單”，他說。他選出一些有信用的人，也會征求村主任意見，然後把名單報給網商銀行。

這些貸款，無抵押無擔保。利率月息1分，分為6個月、12個月或24個月期限，每月還息，最後還本金。資金都從支付寶走。

今年46歲的馬玉明，就從這兒貸款買了臺拖拉機。有兩個親戚介紹說這邊能貸款，利息不高，他來服務站一問，拿著戶口本和身份證，手機上傳，後臺就審核了。不到一周就拿到了7萬多貸款，現在每月還利息773元。

楊德超說，村里的年輕人基本上100%都會用智能手機和App了，“有的玩不溜的，來村淘站，我用支付寶幫他轉賬，他把現金給我。”

除了身份證和戶口本以外，他會爭取要更多的資料，比如車輛、土地、房子的證件，他也會去家里拍照，這些可以成為增信憑據。

楊德超原來是在邢臺市邊上的一個縣開商店的，因為父母年紀大了，想回老家照顧。他在朋友圈看到農村淘寶招合夥人，就登錄網址，報了名。接著筆試、面試，最終通過。他說，當時競爭還挺激烈，清河縣應聘者幾百人，招了十幾個。他做合夥人的年收入大概五六萬，不如原來做小買賣多，但好在離家近。

目前，類似於楊德超這樣的村淘合夥人有6000多人。網商銀行的目標是達到10萬合夥人，3年內鼓勵20萬青年回鄉創業。

資質審核更重要的部分在於數據篩查。在選擇地區的時候，網商銀行就每個地區的經濟發展、虛假交易和違約情況進行數據追蹤，然後判斷來看要不要開通當地的網貸業務。

“甚至可以說，違約率，在還沒有開始做這個業務的時候，已經在模型中給出了。”網商銀行副行長趙衛星接受南方周末記者專訪時說。

例如清河地區在過去兩三年中做羊絨的所有商家的經營情況，在阿里巴巴電商平臺都有買賣和物流信息，除此之外，還有公開可查的工商信息和部分政府願意給出的稅收信息、水電煤信息。它們都可以構建數據模型，進行計算。

在農戶申請之前，它們就已經完成了對每個人的刻畫，預先放在那里，需要時可立即調用。這個基於雲技術的核心系統是動態的，只要個體行為改變，授信模型就會改變。“數據越豐富，會讓你的畫像越來越精準”，趙衛星說。

目前，旺農貸覆蓋了60多個地區，已貸款給5萬農戶，投放量10億左右。

作為全國首批民營銀行，網商銀行的特點是無現金、無存款，貸款資金都是從其他合作金融機構那里來。

趙衛星介紹，目前他們農村貸款的資金來源有三種：資產證券化，是機構投資者購買的；銀行間的資金拆借，有全國統一的固定回報；也有銀行直接參與投放的。

京東聯手大型農企和經銷商

隨著在農村網絡的鋪設和智能手機的普及，互聯網公司撬動這塊古老土地的可能性前所未有地高。京東農村金融負責人洪潔接受南方周末專訪時說，這是發展農村金融的“窗口期”，據她觀察，目前農村會使用智能手機和APP的人達到至少1/3。

9月推出京東推出的農村信貸產品“京東貸”，選取山東和四川兩地試點，推出兩種不同模式的產品——與大型農企合作的“先鋒京農貸”和貸款給單個經銷商的“仁壽京農貸”。

“先鋒貸”是指京東金融與杜邦先鋒及其經銷商合作、給種植農戶的貸款。覆蓋山東10多個重點區縣，貸款申請金額最高為20萬-30萬。

洪潔說，選擇杜邦先鋒因為它是全球玉米行業的領軍者，在中國經營十余年，數據資料最好，可以跟信貸產品的風控打通，再通過大數據平臺的分析，確定農戶信貸資質。

申請者須是杜邦先鋒的種植戶，線上申請，最快可以當天批複。利率水平基本與銀行和信用社一致。

與網商銀行的模式不同，京東這一模式接入了第三方橋梁：他們不是給農戶現金放款，而是將資金給到杜邦先鋒的線下經銷商，由他們給農民購置生產資料，如種子、化肥。“就是經銷商帶著農戶花錢”，洪潔說。貸款期滿，再由農戶還錢。

經銷商資質由京東和杜邦先鋒一起審核，目前杜邦在國內有400家經銷商，選擇的標準是有過長期合作關系，銷量和盈利都到一定規模的。

在有經銷商介入的模式中，壞賬風險由經銷商與京東共同承擔。

在四川，實驗的是另一種模式：單個訂單融資。第一家合作企業是四川省仁壽縣福仁緣食品開發有限公司，它是京東平臺的供應商之一，在網上賣枇杷。

該公司董事長李誌高介紹，去年12月到今年5月，李誌高跟洪潔聊，探索出了一種新的農村貸款模式：

在種植前期，與農戶簽協議，以高於市場價收購未來果實；這筆收購費用從京東金融貸款，收果時種植戶只要將枇杷送到公司即可，枇杷在京東商城銷售，最終再把貨款還給京東金融。提前預支貨款，這筆錢的流動可以讓農民、企業和京東都取得預期利益。

洪潔對南方周末記者說，這種“訂單式的融資”以後還會繼續做下去。這家公司代表了背後的一群企業：京東的所有供應商、入股企業，及入股企業背後的農產品加工商和供應商，在他們後面，就是大批的農戶。

除了貸款方式不同，阿里與京東的又一個差別在於資金來源：

旺農貸的資金來自網商銀行的銀行間拆借和投資；京農貸的資金來自京東全資入股的小貸公司。

然而小貸公司普遍以高息為特點，京農貸承諾低息，對於如何彌平不平衡的成本，洪潔說，“因為是京東全資控股的小貸公司，產品由我們設計而定，京農貸也不是追求最便宜，而是追求有行業競爭力的利率。”

她說目前京東金融下面有兩家小貸公司，其中一家重慶的小貸公司正在籌備，將專門做農村金融貸款。

洪潔認為，鋪設農村金融，京東最核心的競爭力在於渠道的建設能力。它有自營的倉配體系，在沒做農村金融的時候，京東的配送員就已經觸及了村級。全國範圍內配送站已有四千多個。

如今，不到半年，截至11月2日，鄉村推廣員數量達13萬。

之所以能發展迅速，洪潔說要依賴強大的配送網絡，各地的配送員每天要送貨到村，順便可以幫忙找當地的推廣員。

與村淘合夥人不同，京東的推廣員主要負責營銷推廣和貸後服務，不做農戶的資質審核和推薦。

他們是合同制的兼職工作，按照代理商城上的商品提成傭金。12月起，他們開啟了“尋找最牛鄉村理財達人”活動，也由推廣員試點授信，在農村推廣京東白條、小額信貸、金融理財等產品。

說到農村市場的電商競爭，洪潔說，“大家都是想把這個市場做好，現在更多的是共同教育、引導市場，把這塊市場做大，還遠不到分蛋糕的時候。”

過度授信的代價：昔日瘋狂放貸 今成“困難分行”

杭州、重慶、寧波、成都、溫州、福州、泉州、東莞，看看這8個城市名字，怎麽也難想象會與“困難戶”掛上鉤吧？

你沒看錯。《第一財經日報》記者近日從有關渠道獲悉，這8個城市所在的分行，已被某股份制銀行列為“困難分行”，該行7月底內部發文，希望總行各部門、各事業部和各分行能給與這8家分行幫助，以使其盡快扭虧為盈。而這些“困難分行”存在的問題主要是“壞賬多、出路少、團隊弱”。

不過，接受本報記者采訪的多位銀行人士表示，該行“困難分行”的處境並非個案，隨著宏觀經濟下行，企業自身經營狀況惡化，東北、珠三角、長三角和福建的風險先後浮出水面，各家銀行在這些地區都存在壞賬壓力，區別只是風險暴露或遲或早、“困難分行”所屬地不同而已。不過，銀行業人士普遍認為，經濟越發達地區，此前銀行爭相搶占市場，企業過度融資和加杠桿，如今壞賬的情況越嚴重。

因壞賬受拖累的“困難分行”

據悉，為了幫助8家“困難分行”脫困，該股份行在總行風險管理部設立“困難分行”幫扶項目辦公室，全面統籌“困難分行”脫困項目的推進和協調工作，該幫扶項目辦公室還設立了問題反饋專用郵箱，全面收集“困難分行”的各項問題和主要訴求。

與此同時，總行要求各行業事業部、產品事業部、風險條線、財務條線、人力資源條線一齊上陣，為“困難分行”提供助力。

比如，風險條線被要求支持“困難分行”發展增量業務，化解存量風險。強調要加強壞銀行的清收化解，提升分行清收保全團隊戰鬥力，全力化解各項存量問題資產。

財務條線則要加大考核激勵力度，增強“困難分行”扭虧的信心和積極性。具體要根據客戶的不同層次、不同風險水平，實現差異化定價，根據市場變化及時調整定價水平和定價策略。加大對“困難分行”的資本、費用等資源的支持力度，確保其重要業務順利落地。

不過，“困難分行”要借助總行“輸血”的機會，制定可行方案，切實調整結構，要清晰核算經營成本如何控制，虧損業務從哪里彌補，增量業務如何發展，壞銀行如何化解，盡快扭虧為盈。

一位股份制銀行總行公司業務部人士對《第一財經日報》記者說：“目前除了上海、北京和深圳等地區之外，全國其他地區的問題都差不多，都是因為宏觀經濟下行，企業經營持續惡化。在不同地區，銀行業壞賬爆發出來只是或早或晚的差別。該股份行‘困難分行’的這些壓力是目前行業普遍現狀，並非個案。”

該人士稱，目前銀行業壞賬壓力最大的地區在東北、長三角和珠三角地區，這些地區風險暴露的也最早。“東北作為傳統的重工業基地，本身經濟結構以國有企業為主，民營經濟占比小，而且國有經濟又以過剩產能為主，受到經濟下行影響嚴重。今年年初開始持續發酵的東北特鋼債券違約事件就是這種現狀的一個縮影。”

由於能源、重工業等行業的衰退，2015年，黑龍江、吉林和遼寧的名義GDP增長率分別是-0.29%、3.41%和0.26%。數據顯示，隨著東北經濟地位的下滑，東北民營經濟的活力也在下降，2003年至2015年間，東北GDP占全國總量的比重從11.1%降至8%;進入“中國民企500強”的東北企業從18家減少到9家。今年前5個月，東部地區民間投資平均增速8%，而東北地區民間投資則大幅下滑了三成。

談到珠三角和長三角的銀行不良貸款，一家股份制銀行華南某分行副行長對本報記者表示：“這兩個區域民營經濟發達，外貿依存度高，低端外貿企業利潤微薄，能活下來就已經不錯。宏觀經濟一旦下行，再加上近幾年低端制造業開始向東南亞等勞動成本更低的國家轉移，這些地區的民營經濟受到的影響很大。”

上述股份制銀行總行公司業務部人士亦表示贊同：“2012年和2013年時，長三角和珠三角的壞賬就開始暴露，集中在鋼貿、煤炭、水泥、光伏、電解鋁等行業，哪家銀行跑的慢就死的更快。近兩年，在風險控制上，銀行對問題大的行業貸款更加慎重，采取進一步壓縮的措施。對不良貸款嚴重累積的行業（尤其是低端制造業、民營企業），銀行惜貸，放貸非常謹慎，看不準的不敢放，這對企業經營來說是雪上加霜。”

浙江銀監局統計數據顯示，截至2016年6月末，全省不良貸款余額1965億元，比年初增加156億元。不良貸款率2.46%，比年初上升0.09個百分點。

在另一家國有銀行公司業務部人士看來，江浙一帶和福建目前出現的不良貸款，與民營經濟發達且企業加杠桿有很大關系。“在經濟上行時，杠桿用的越足的地方，現在去杠桿之下遇到的問題越突出。2014年、2015年，江浙一帶和福建的問題已經爆發出來，今年我們銀行已經逐漸消化。廣東的問題還沒有江浙一帶和福建嚴重，但也可能只是還沒有完全暴露出來。”

過度授信付出的代價

在風險控制人士看來，經濟下行導致企業經營惡化，無疑是這一波不良貸款最大的主因，但銀行也不是“無辜人士”，某區域性銀行風控部人士對本報記者說，這波“不良”浪潮背後的內在原因是，銀行追求規模擴張、短期利益而過度授信，加上可能沒有嚴格監控貸款用途，導致信貸資金或被挪用，這也是銀行應該為這一波不良付出的“代價”。

銀監會數據顯示，我國銀行業金融機構總資產從2009年末的78.8萬億元擴張至2016年6月末的218萬億元;總負債從2009年末的74.3萬億元擴張至2016年6月末的201.8萬億元。與此同時，2008年第四季度，銀行業不良貸款斷崖式下跌，從第三季度末的1.27萬億元猛降至第四季度末的5602億元元，同期的不良率從5.5%降至2.42%。此後直至2013年末，不良貸款余額一直維持在4000億元~6000億元水平。

“在這一波經濟周期中，珠三角和長三角作為經濟最活躍的區域，銀行一窩蜂湧入，在推動當地經濟發展中的確做出不可忽視的貢獻，但同時也有過度授信之嫌。對於好的行業和企業，銀行一哄而上爭相放貸，寵壞了企業，很多企業甚至將自有資金轉移到境外，而在境內的企業發展全靠銀行貸款。鋼貿行業就是一個典型例子，因為交易資金量巨大，且抵押品充足，銀行都去爭搶鋼貿客戶。”該人士表示，結果導致這些企業的授信用不完，拿到貸款後違規投入股市、房地產或去對外投資。

然而，宏觀經濟一旦下行，就會成為壓垮信貸表面繁榮的最後一根稻草，企業違規投入股市、房地產和對外投資的資金無法全款回收，甚至不惜借助於短期高利貸來周轉資金，造成資金鏈斷裂，被掩藏的風險逐漸暴露出來，成為銀行不良貸款。

“例如溫州、杭州等江浙一帶，主要受鋼貿行業拖累，銀行累積了大量壞賬，從2012年~2013年就開始爆發，隨後銀行開始收緊這些行業貸款，致使企業經營更加惡化，不良貸款至今仍在發酵，這種情況非常普遍。”上述人士稱，這也反映出當前銀行在風險管理上的短板，即仍然以關註信用風險為主，對越來越錯綜複雜的市場風險、操作風險、利率風險、IT風險等重視不夠。但事實上，在當前銀行經營中，這些風險的交叉感染和傳導越來越明顯，比如，基層信貸員因業績考核，沒有嚴格把控貸款流向致使企業挪用信貸至其他用途，經濟下行時無法回收貸款，這就是操作風險傳導至信貸風險。

提到銀行過度授信的問題，上述國有銀行公司業務部人士對《第一財經日報》記者說，在4萬億信貸刺激下，各家銀行在放貸過程中都存在將授信放大的問題，但真正的風險在於銀行沒有盤算企業整體有息債務比例和整體負債水平，實際放貸量過大。“這里面存在信息不對稱問題，比如企業可以在這家銀行貸款去還那家銀行的貸款，而銀行則高估或低估了自己的融資同業占比。以前，總行強調在授信時要查看融資同業占比，但在鼓勵放貸時，分支機構為了追求利潤，並沒有當回事。而現在，總行又再三強調要把控融資總量風險。”

銀監會數據顯示，從2014年開始，銀行業不良貸款余額增長迅猛，從2014年一季度末至2016年6月末，不良貸款余額從6461億元一路飆升至1.44萬億元，增幅達122%；不良貸款率從1%上升至1.75%。

與此同時，作為不良貸款的先行指標，銀行業關註類貸款也在攀升。根據銀監會數據，2014年末至今年上半年，銀行業關註類貸款余額從2.1萬億元(占比3.11%)上升至3.32萬億元(占比4.03%)。此外，作為衡量銀行貸款損失準備金計提是否充足的一個重要指標，撥備覆蓋率則從2012年開始逐年下跌，從2012年末的295.5%一路下滑至今年上半年的175.96%。

四川銀監連開三罰單 東亞銀行涉放貸、票據違規被罰110萬

9月26日，銀監會網站消息顯示，四川銀監局在8月底對東亞銀行成都分行連續開出三張罰單。

地方銀監局對外資行開罰單較為鮮見，此前一次是今年6月底北京銀監局發布的對韓亞中國的處罰信息，不過該罰單是在2015年11月開具的。

根據四川銀監局的罰單，東亞銀行成都分行所涉的事由是，“違規放貸，嚴重違反審慎經營規則；承兌無真實貿易背景金融票據；向監管部門提供虛假資料”。四川銀監局同時向符江川、陳學峰開出行政處罰決定，稱二人在任東亞銀行成都分行行長助理和副行長，以及東亞銀行成都分行行長助理期間，“對該行違規放貸、承兌無真實貿易背景金融票據等嚴重違反審慎經營規則行為，以及該行向監管部門提供虛假資料行為負有直接領導責任”。

近年票據案件頻發，據第一財經粗略估算，今年以來公開曝光的銀行票據案件涉及規模已經超過100億元。其中最大的農行票據案件，涉案金額高達39億元。

在案件頻發風險之下，監管對業務合規的排查也在加強。今年銀監會下發全面開展“兩個加強、兩個遏制”回頭看的通知，加強銀行合規經營的排查。其涉及的業務包括存款、信貸、票據、同業、理財和代銷等，排查機構也包括外資銀行。

在此次銀監局開出的罰單中，東亞銀行成都分行被處罰110萬元；該行涉事負責人陳學峰被罰20萬元，並取消高級管理人員任職資格3年；符江川被罰30萬元人民幣，取消高級管理人員任職資格5年。

此前北京銀監局對韓亞中國開具的罰單則涉及違規存款等，其被罰金額也高達90萬元。被罰事由是，韓亞中國通過返利方式吸收存款；以培訓費、咨詢費名義虛列費用套取資金，嚴重違反審慎經營規則；高級管理人員獲得任職資格核準前履職。

內蒙古赤峰市委原副書記包崇明被“雙開” 曾違規放貸

22日從中紀委網站獲悉，據內蒙古自治區紀委消息：日前，經內蒙古自治區黨委批準，自治區紀委對赤峰市委原副書記包崇明嚴重違紀問題進行了立案審查。

經查，包崇明嚴重違反組織紀律，利用職務上的便利為他人提拔任用謀取利益，收受他人財物;嚴重違反廉潔紀律，違規入股企業、違規獲取銀行貸款進行放貸從中謀取利益;嚴重違反國家法律法規規定，利用職務上的便利在煤炭資源配置、工程建設等方面為他人謀取利益，收受他人財物，濫用職權違規處置國有煤炭資源，造成重大損失。

包崇明身為黨的領導幹部，理想信念喪失，嚴重違反黨的紀律和國家法律法規規定，性質惡劣、情節嚴重。依據《中國共產黨紀律處分條例》等有關規定，經內蒙古自治區黨委批準，決定給予包崇明開除黨籍、開除公職處分;收繳其違紀所得;將其涉嫌犯罪問題、線索及所涉款物移送司法機關依法處理。

包崇明

包崇明簡歷：

包崇明，男，蒙古族，1965年02月出生於內蒙古科爾沁左翼後旗。在職研究生學歷，1986年07月參加工作，1985年07月入黨。曾任內蒙古赤峰市委副書記。

1983.09--1986.07包頭師範專科學校中文系漢語言文學專業學生;

1986.07--1991.04內蒙古自治區鄂托克旗教育局秘書、人秘股長;

1991.04--1992.02內蒙古自治區鄂托克旗委組織部幹事;

1992.02--1996.03內蒙古自治區鄂托克旗委組織部掛職鄉鎮副科級宣傳員、副科級組織員，副部長(其間：1992.08--1994.12在中央黨校函授學院本科班經濟專業學習);

1996.03--1996.09內蒙古自治區鄂托克旗木肯淖鄉黨委書記;

1996.09--1998.01內蒙古自治區鄂托克旗旗委常委、辦公室主任兼木肯淖鄉黨委書記;

1998.01--2000.09內蒙古自治區鄂托克旗副旗長(其間：1998.12--1999.10兼查布蘇木黨委書記);

2000.09--2003.10內蒙古自治區鄂托克旗旗委副書記兼政法委書記(其間：2000.09--2001.01在內蒙古黨校中青年幹部培訓班學習);

2003.10--2007.12內蒙古自治區烏審旗旗委書記(其間：2005.11--2007.09在華中科技大學EMBA高級工商管理碩士研究生班學習);

2007.12--2011.08內蒙古自治區鄂爾多斯市副市長(其間：2009.11--2010.01由自治區黨委組織部委派，在美國密蘇里大學哥倫比亞學院做訪問學者);

2011.08--2012.02內蒙古自治區二連浩特市委副書記、代市長;

2012.02--2014.04內蒙古自治區二連浩特市委副書記、市長(其間：2011.03--2012.01在中央黨校中青年幹部培訓班學習;2013.05--2013.07掛職四川省德陽市經濟開發區管委會，任主任助理);

2014.04-2015.01內蒙古自治區赤峰市委副書記。

2015.01 涉嫌嚴重違紀違法，接受組織調查。

前三季消費金融放貸逾千億 不良率4% 業內稱8%仍在合理區間

近日，銀監會非銀部副主任毛宛苑在2016年第二屆中國消費金融論壇上表示，2016年10月已經批準開業的消費金融企業為16家，有3家批於籌備，還有3家在審核之中。與去年相比，今年消費金融企業新增6家。

“2016年前三季度消費金融公司累計發放消費貸款1127.59億元，累計服務客戶數超過1568萬人，5000元以下的貸款筆數占整個貸款筆數60%。”毛宛苑稱，整個行業呈現出線上線下相結合，業務下沈的特點。

小單、線上線下相結合

2009年7月，中國證監會正式發布《消費金融公司試點管理辦法》，該辦法明確規定了消費金融公司的業務範圍和成立條件，預示消費金融公司作為一支新生力量登上我國信貸市場的舞臺。2010年，三家消費金融公司獲批籌建，分別是北銀消費金融公司、中銀消費金融公司和四川錦消費金融租賃公司。截至目前，已經獲批開業的消費金融公司已達16家。

毛宛苑稱，2016年消費金融呈現新特征：小單、線下線上相結合。

毛宛苑表示，消費金融真正踐行了普惠金融，2016年前三季度行業累計發放消費貸款1127.59億元，累計服務客戶數超過1568萬人，5000元以下的貸款筆數是整個貸款筆數60%。

在擴大金融服務的覆蓋面上，各家消費金融公司不斷將產品和服務向三四線城市下沈，拓展城鄉金融服務的廣度和深度。同時手機APP、網上直銷、電子商務平臺等渠道有利於構建線下網點和線上相結合。

“當前中低收入群體信用信息相對缺乏，難以整合，導致消費金融公司存在產品定價難、信用風險管控難的問題。”毛宛苑認為，傳統信用風險難題尚未有效解決，消費金融信貸要建立在個人信用評價之上。國外經驗表明，完善制度在金融發展過程中起著至關重要的作用。

“欺詐風險有上升趨勢。”由於社會對小額失信的懲戒力度不夠，近兩年來消費金融欺詐風險有所上升。此外，機構間信息不對稱，同一客戶多次信貸加速風險疊加，這也是行業發展的難點，毛宛苑表示。

不良率的合理區間是多少?

12月中旬，毛宛苑曾表示，截至三季度末，中國消費金融公司行業資產總額1077.23億元，貸款余額970.29億元，平均不良貸款率4.11%。與今年三季度商業銀行不良率1.76%相比，消費金融公司的不良率數值偏高。

“這個行業所面對的是中低收入者客群，行業風險必然比傳統銀行高。”興業消費金融公司總經理助理李文捷說。

他認為，5%-8%的不良率是消費金融行業正常的風險水平，但這個數字不是絕對的。這兩年行業處在正在起步的階段，“讓子彈飛”階段的風險水平並不能代表真正的行業風險水平。

中銀消費金融公司風險部總監李驍持有同樣的觀點。他稱，不良率其實只是受到各種因素影響的時點性的指標，並不能夠真實地反映出一家機構的風險狀況的好壞。

“所以在中銀消費金融公司內部，不良率的時點指標只是參考性的指標，我們更多是關註資產質量的變化狀況，它是不是向好的態勢，是不是維持在可容忍的範圍之內。”李驍稱。

李驍還稱，中銀消費金融公司的不良率、ROE水平都比同行業水平好。與中國銀行相比，中銀消費金融公司的ROE較高。據第一財經記者了解，截至2016年9月末，中銀消費金融公司不良率為3.29%，ROE為32.7%。

三類玩家

目前我國的消費金融市場，除去主要由商業銀行掌握的房貸和車貸外，主要由三部分構成：持牌的消費金融公司，互聯網消費金融體系，P2P、小貸公司和線下貸款中介公司。

持牌的消費金融公司由於其專業性和正規性(納入監管)處在塔尖位置，能夠專註圍繞消費者開發具有特征的消費金融產品，多年開展消費金融的經驗逐漸形成了較為安全的風險管理體系和業務流程控制體系。

互聯網消費金融體系主要依托電商平臺向消費者提供消費金融服務，如電商平臺設立的類信用卡產品(京東白條、花唄等)和主要面向年輕群體並向他們提供分期購物、取現和充值等服務的消費金融產品(分期樂、人人分期)。

P2P、小貸公司和線下貸款中介公司在消費金融市場上為數眾多，它們屬於民間借款的範疇，為不能夠在銀行和傳統金融機構貸款的個人或者是中小企業提供小額貸款資金。

“P2P、小貸公司和線下貸款中介公司的存在一定程度上促進了金融資源的配置，但是目前還有利於監管之外，並無合法營運牌照”，一位從業人員稱，當經營出現問題時就往往出現“跑路”的現象，這對消費金融行業安全構成了威脅。

由清華大學中國與世界經濟研究中心主編的《2016年中國消費信貸市場研究》稱，中國目前的消費市場大致分為官方核準可監管的消費信貸市場和未經官方批準監管的消費信貸市場。

報告顯示，在官方核準可監管的消費信貸市場中，截止到2015年末，消費金融公司資產總額達到637.95億元。在未經官方核準的消費信貸市場中，截至2016年9月，全國小貸公司貸款余額為9293億;截至今年10月底，P2P網貸行業貸款余額為7486.72億，並預計今年年底網貸貸款余額8000億。

平安普惠首席運營官秦福榮：消費金融何止放貸那麽簡單

近兩年，消費金融漸入風口，業內的普遍共識是，這是一個萬億級的藍海市場。於是，所有機構蜂擁而至，藍海瞬間紅彤彤一片。另一方面，由於行業參與者良莠不齊、理念各異，暗流湧動的壞賬率也正在醞釀爆發之勢，過度授信的苗頭日益凸顯。

回溯歷史，消費金融的“先遣者”臺灣地區，由於其銀行業紛紛通過大量發行各種信用卡與現金卡擴大業務，誘導持卡人透支消費，結果在經濟環境不佳、收入無法增長的背景下造成持卡人負債累累，無法償還，最終於2006年爆發嚴重的“卡債危機”。

同樣來自臺灣的平安普惠首席運營官秦福榮對這段歷史依舊深有感觸。在他看來，國內很多機構對於消費金融的理解仍浮於水面，消費金融不僅僅只是發放貸款那麽簡單，這其中蘊含著償債意願的辨識和違約成本的權衡乃至對於人性的考驗。

償債能力與償債意願

記者：平安普惠在2016年上線了多個創新的技術應用，比如智能服務平臺、O2O模式、克拉信用評分體系、微表情等，如何看待這些技術的應用?

秦福榮：當一個客戶來申請貸款的時候，業內根據兩個原則判斷是否接受該貸款申請：一是償債意願，二是償債能力。傳統的做法是要求客戶提交材料證明自己有償債能力。但償債能力並不等於償債意願，比如，我們的貸款金額平均在9萬元左右，每個月還款3000多元，即一天要還100元，如果說，一個客戶一天沒有辦法存下100元用於還款，我不認為這是能力問題，而是意願問題。

過去，我們判斷客戶主要依賴於償債能力的部分，比如說提交銀行流水，但在實際運行中，我們發現償債能力與事實有很多不符的地方。如今，平安普惠正在利用各種技術應用，試圖找出與客戶償債意願強相關的元素，通過這些元素還原客戶真實的償債意願。

記者：能否具體說說普惠是如何捕捉到客戶的償債意願的?

秦福榮：有句古話叫“人在做天在看”，放在今天就是人的行為通過現代科技被記錄在雲端上，比如上班坐地鐵是被記錄的，使用打車軟件是被記錄的。在這一兩年當中，我們一直在嘗試用很多數據去關聯客戶的償債能力和償債意願。比如車子，有車的客戶幾乎每個月都會在車子上花費數千元，他手頭是會有這些現金用於開支，所以，我們認為有車是償債能力的一個正相關。另外，買保險的人更有責任感，因為保險往往不是給自己用的，而是留給活著的人，減輕他們的壓力，有責任感和還款意願是正相關的。

記者：這些正相關的數據會對整個貸款流程帶來哪些變化?

秦福榮：我們會把這些正相關的數據應用在客戶模型上，不用客戶自己提交證明材料就能了解客戶，從而形成判斷。所以，科技首先是用在對於客戶的辨識能力上，這也簡化了客戶的貸款流程。

從貸後管理來說，正是因為我們了解客戶的行為模式，我們的催收模式也會變得不一樣，細化到不同性別、不同工作、有車沒車的貸後催收都是不一樣的。可以說，數據無處不在，誰能夠把數據變成黃金，落地使用，誰才是真正掌控金融科技。

履約背後的“人性”考量

記者：通過對這些數據的挖掘，您可否總結下哪類人群逾期的概率比較低，比如，是不是收入越高的人群越不會逾期?

秦福榮：我的經驗是這樣的，以前在臺灣，最好的客戶是四個“師”(律師、醫師、建築師、會計師)，他們發生逾期的概率非常低，但是，一旦發生逾期之後，他們大概是不會還錢的，因為這些人逾期就意味著他們整個財務狀況的惡化，欠下巨額債務，所以，幹脆誰都不還。

所以你會發現，我們在做貸款的時候，其實是在和概率爭高下，優質客戶逾期概率低，一旦逾期就可能不還錢，普羅大眾逾期概率高，但逾期了以後還是會還，而我們要做的，就是把這個概率下覆蓋的人群找出來。

記者：如今在消費金融領域，很多參與者都喜歡做小額借貸，認為小額借貸更容易控制風險，您怎麽看，小額是否就等於低風險?

秦福榮：舉個例子，當你來跟我借10萬，我覺得你風險很高，所以，我借給你1萬，其實這個邏輯是不對的，在放貸領域，只有0和1的概念，要麽借要麽不借。

記者：盡管國內消費金融起步較晚，但發展速度極快，在其過程中，不同背景的參與者存在不同看法，有人認為放貸能力最重要，有人認為風險控制最重要，也有人認為貸後催收的能力最重要，對此，您認為哪一個才是消費金融的核心?

秦福榮：如果說一定要比較的話，我認為還是放貸能力最重要，畢竟不願意還款的“壞人”還是少數的，這是一個數學比例的問題。保守一點說，有10%的“壞人”，即便這10%都沒有催收回來，那剩余的90%還是可以賺錢的。催收是錦上添花，不能靠催收去防範。這個產業風險如果倒過來，你賺那10%而已的話，那就不一樣了。自古以來，“欠債還錢，天經地義”，人們是有契約精神的，這種契約精神說到底就是“人性”，只不過，目前，當違約成本低了之後，就會讓人性突破那個臨界點。

而建立合理的違約成本，其實是需要整個社會逐步完善的問題，比如建立完整的個人征信系統，很多市場供應者因為得不到這些公開信息，所以只能以高息覆蓋違約成本，這就造成一個逆向選擇，即信用不好的人也能借到錢，只不過要付出更高的成本。但對於那些不想還錢的人來說，10%的利息和100%的利息其實是一樣，因為他本來就沒打算還錢。以臺灣的經驗來講，臺灣只有銀行可以做貸款業務，當然也有一個征信機構，只要在那里記錄是不良客戶，基本上所有銀行都會拒絕他。

信貸擴張遭嚴控錯過最佳放貸時期 銀行利潤或雪上加霜

往年的1月正是信貸“大投放”時期，今年卻遭遇了快速擴張後的“急剎車”。隨著經濟略微回暖，企業重燃融資需求，而銀行囿於信貸控制放不出貸款。

“銀行貸款放不出去，令分行很頭疼，預計對利潤影響很大。” 一位重慶地區國有分行管理層人士對第一財經表示。

如果錯過一季度信貸最佳投放期，今年新增生息資產將受到影響，短期勢必影響利潤。但也有觀點認為，如果規模收縮，貸款利息可能有上行空間，對銀行盈利未必利空。

1月信貸擴張被勒緊

浙江地區某大行公司部負責人對第一財經表示，1月各家銀行普遍遇到信貸規模緊張的局面。一方面，總行在制定規劃時根據存款增長情況已對全年信貸新增總量控制，全行信貸規模收緊；另一方面，在今年信貸規模收緊的預期下，銀行開年紛紛提前布局加大信貸投放，造成1月全國信貸投放量特別大。

一位股份制銀行戰略研究人士則對第一財經分析稱，1月成為信貸投放的高峰期是多方面因素疊加：出於早投早收益及收息空間更大的考慮，一般銀行信貸采取“3322”原則，即一二季度各投放全年信貸總量的30％，三四季度各投放全年信貸總量的20％；同時，去年各家銀行受央行指導和資本充足率約束等制約，放款能力受到限制，導致部分去年的項目放款推遲至今年。

該人士也表示，影響今年1月信貸擴張的最重要因素是下一輪調控的市場預期，央行已通過MPA（宏觀審慎評估體系）控制廣義信貸數量，出於對央行進一步控制信貸投放節奏過快的擔憂和貨幣政策從緊的預期，各家銀行紛紛趕在調控之前盡早完成信貸擴張的布局。

在采訪中，記者了解到，今年信貸規模控制的一個特點是：過去各家銀行的總行會給分行設置一個總的貸款規模，信貸分配內部可以調劑，而今年則是總行公司金融部、個人金融部分別對全國各地分行對公和個人金融貸款規模進行控制。且有些銀行在制定信貸資源調配計劃中，個金信貸增量超過了對公信貸增量。

上述浙江某大行公司部人士就表示，總行今年新增個金信貸額度高於公司金融信貸額度，而公司金融信貸存量高於個金信貸存量，以存量盤活做信貸結構調整。

對於央行控制信貸規模擴張的邏輯，中國銀行國際金融研究所研究員李佩珈對第一財經記者稱，這是為了落實中央提出的“抑制資產價格泡沫”，擔心信貸資金沒有真正流入實體經濟。發展銀行業務不僅是短期行為，更要關註長期風險控制。

廣發證券銀行分析師沐華對第一財經表示，央行對信貸擴張進行“窗口指導”並非首次，意在防止銀行信貸投放過快，年初就把信貸額度用完，引導銀行根據企業需求把握放貸節奏，實現信貸均衡投放。

中國社科院金融研究所銀行研究室主任曾剛則對記者表示，宏觀數據表明實體經濟在回暖，增強了企業的貸款需求，銀行有投放的意願，1月信貸超額投放有其原因。

銀行利潤或遭侵蝕

上述重慶地區國有行管理層人士表示，開年企業存在融資需求，一般一季度銀行會加大對公貸款投放，為全年利潤奠定基礎。眼下囿於貸款規模控制，盡管企業有剛性融資需求，但是信貸額度比去年同期縮減不少，對銀行盈利有直接影響。

前述浙江地區某大行公司部人士也表示：“銀行貸款年初投放收益較高，因為每筆信貸須計提撥備，年末投放貸款的利息還沒有體現，收益無法覆蓋撥備計提，可能會虧損。”

開年信貸投放不力，給本已深陷凈利潤低位增長甚至接近“零增長”的銀行業2017年盈利前景蒙上了更厚重的陰影。

上述股份制行戰略研究人士分析，近年來經濟下行，銀行不良資產持續暴露，蠶食了利潤空間，銀行依靠傳統信貸擴張賺取利差的盈利模式已然不可持續，而如今銀行信貸規模在一季度遭遇“急剎車”，在全年信貸規模收緊的預期下，銀行息差收入可能會繼續收窄。

上述重慶地區國有分行管理人士具體表示，當前銀行經營面臨四大難點，一是有效資產的投放不足，二是存款來源分流，三是銀行利差和息差空間持續收窄，四是銀行不良資產暴露尚未見底，撥備計提資本侵蝕了銀行利潤。

銀監會2016年銀行業運行情況快報顯示，2016年末，商業銀行實現凈利潤16490億元，同比增長3.54%；平均資產利潤率為0.98%，平均資本利潤率13.38%；商業銀行不良貸款余額15123億元，不良貸款率1.74%。

信貸控制對銀行利潤究竟會產生多大影響？沐華表示，控制信貸投放節奏影響的是分支行新增貸款，鑒於存量貸款規模巨大且在生息，預計對全行利潤情況影響邊際作用較低，且無法從財務報表中單獨測算短期信貸調控對生息資產的影響。

李佩珈則表示，控制一季度信貸過快投放將對銀行利潤產生間接影響，短期對生息資產有一定影響，但利潤表現還取決於銀行對資產的運用方式。長遠來看，銀行還要關註資產質量、效益和運用方式。

不過，也有樂觀觀點。“如果規模收得太狠，貸款利率可能有上行空間，對銀行盈利未必利空。”曾剛表示，根據量價關系，如果價格下行就以量補價，如果量縮就要以以價補量。由於金融市場利率上行，如果貸款規模繼續收緊，貸款利率或將上行，銀行議價能力將增強，這取決於價格彈性，對銀行影響有待觀察。

看好基建、國企投向 房貸增長難持續

既然信貸規模總量和投放節奏均受到控制，如何用好手里信貸資源布局銀行經營？基建、國企、住房按揭成為眾多業內人士的共識。

上述重慶地區國有行管理人士表示，經濟下行期，中小企業風險大，信貸沒有更好的投向，國企仍是銀行偏愛的信貸投放領域。結合當地來看，新興產業如新能源、新材料、軍工、化工行業是他看好的信貸投放領域。

上述浙江某大行公司部人士表示，在信貸規模嚴格控制的情況下，銀行對公貸款也在重新調整，表內信貸向收益高的項目調整，收益低的項目向表外轉移。對於信貸投放重點，每家銀行均有不同的側重領域，就他所在分行而言，基礎設施、文化旅遊和特色產業是今年信貸支持重點。

在前述股份制銀行戰略研究人士看來，去年住房按揭經歷了過快增長，預計房貸增長不可持續。同時，去年底債市經歷了去杠桿的苦痛，在“資產荒”未改觀背景下，今年銀行交易型金融業務也難見明晰的投資機會。銀行更多著力點在基礎設施、綜合化經營，信貸資源傾斜的方向還是基礎設施和國企。

去年新增住房按揭貸款成為銀行競相加碼的領域，引爆了房地產價格的過快上漲。李佩珈預計，2017年由於各地從嚴的地產調控政策，住房按揭將從嚴，需求回落，銀行為了滿足監管要求提高貸款準入標準、貸款額度，貸款利率優惠幅度將更加嚴格，預計住房按揭利率將上行。