中國房地產市場降溫和經濟下行對國內不止銀行資產質量造成明顯影響，小貸公司更是難逃此劫，壞賬率升高加之放貸規模萎縮，小貸公司上市潮的背後是資金饑渴在行業中蔓延。
中國銀行業的不良貸款率在持續增長，根據今年已披露的三季報，工行第三季度不良貸款率為1.06%，不良貸款環比增長9%創至少2006年以來新高；興業銀行的不良率在9月底升至0.99%，比年初上升0.23個百分點；招行截至9月底的不良貸款率1.20%，比年初上升0.30個百分點；中信銀行截至9月底的不良貸款率為1.39%，比上年末上升0.36個百分點。
銀行業尚且如此，風險更大的小額貸款行業難以獨善其身。
《經濟參考報》引述一位接近央行的知情人士透露，“受經濟下行的影響，今年民間借貸市場的活躍度並不高，值得註意的是，小額貸款公司出現虧損的情況更加突出，目前虧損面接近20%，今年2月份虧損面就達到了16%。東部地區和珠三角部分地區一些小貸公司的壞賬率超過5%甚至更高，其中有一些不良貸款牽涉到房地產項目。”
業內人士稱，根據銀監會的規定，小額貸款公司只能使用“不超過兩個銀行業金融機構的融入資金”，而且對外融資“不得超過資本凈額的50%”，另外，“只貸不存”的低杠桿運營模式使得不少小貸公司資金流動性差，且資金來源緊張。
小貸公司經營狀況惡化致使其資金饑渴，通過多渠道“吸金”急堵壞賬。
目前已有4家小貸公司在港交所遞交上市申請，分別為福建省泉州市的匯鑫小額貸款公司、浙江省的佐力科創小額貸款公司、江蘇省吳江市的匯通金融公司、四川省的華豐融資集團。今年6月，以小額貸款、擔保業務為主的重慶瀚華金控公司在港交所掛牌；2013年8月，江蘇省蘇州吳江區的鱸鄉農村小額信貸公司赴美上市。
與此同時，還有小貸公司瞄準區域股權市場，僅山東省齊魯股權交易中心已有7家小貸公司掛牌，另據不完全統計，今年內有超過10家小貸公司選擇在新三板掛牌。除了謀求資本市場融資外，今年9月內，浙江溫州的瑞安華峰小貸公司以非公開發行的方式獲準發行全國首例小額貸款公司優先股，首期募集資金為1億元，並且，還有兩家小貸公司亦在籌備優先股發行。
然而，活躍的融資需求並不意味著民間借貸市場的火熱，相反，今年小貸行業放貸規模大幅縮減。央行公布的最新數據顯示，截至今年9月末，全國共有小額貸款公司8591家，貸款余額9079億元，其中今年前三季度新增人民幣貸款886億元，這與去年前三季度新增1612億元相比，規模驟降一半。
中國人民銀行金融消費權益保護局局長焦瑾璞此前透露，“2013年至今年年初，全國已有72家小貸公司退出市場。”焦瑾璞認為，小貸公司已進入洗牌階段，有的由於融資困難，無款可放，主動要求退出市場，有的經營不善，不良率高，陷入財務困境，被迫退出。不過，“小貸公司要謹慎對待房地產開發項目，房企資金鏈出問題時首先受傷的是小貸公司，一筆壞賬就有可能會搞垮一家公司。”焦瑾璞指出。
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