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招商銀行配股路演答問(摘自中國證券網) 做自己喜歡的-WJ

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遊客82849:上半年招行同業資產尤其是買入返售項目增長很快,請問下半年招行在同業業務上的策略是怎樣的,6月銀行間市場流動性緊張後,招行是否有意壓縮同業資產?

答 招商銀行李浩:招行在下半年同業業務的策略仍然保持上半年的一致,即發展和風險平衡,預計下半年同業資產業務在全年制定的預算目標之內。

遊客82369:田行長,您好!您認為互聯網金融對傳統銀行的衝擊會有多大?如現在有很多活期寶,對銀行的活期存款好像已經有很大的衝擊,還有各種的P2P的小貸公司,都對銀行產生巨大的影響,加上利率市場化,銀行的冬天是不是已來臨?招商該如何應對?

答 招商銀行田惠宇:互聯網金融對傳統銀行業的衝擊:挑戰與機遇並存。一方面,互聯網企業利用自身的競爭優勢,紛紛進軍互聯網金融行業,成為了商業銀行跨界的競爭對手;同時,互聯網金融也促使商業銀行在商業模式、運營機制、經營管理等方面提出了新的要求,而且,互聯網領域的云計算、大數據、移動互聯的技術創新將對商業銀行在收入結構、業務創新等方面帶來深遠的影響。
關於招行如何應對,我行將抓住移動互聯網高速發展的歷史機遇,加速推進金融互聯網的建設,將客戶金融需求通過互聯網進行信息數據分析挖掘,將互聯網打造成客戶拓展、服務和經營的一個至關重要的平台,打造我行新的競爭優勢。
1. 加快推進金融互聯網服務,將銀行各項業務和服務都移到互聯網上,大幅降低運營成本,為客戶提供一站式銀行服務;
2. 探索推進金融互聯網建設,通過流程再造,創設基於互聯網的新型經營模式和創新產品,為我行創造新的盈利模式和利潤增長點;
3. 招行具體舉措方面:今年3月末,招行正式推出信用卡微信客服,這是商業銀行借助移動互聯渠道展開服務的創新之舉;7月2日,招行推出全新概念的首家「微信銀行」,「微信銀行」的服務範圍從單一信用卡服務拓展為集借記卡、信用卡業務為一體的全客群綜合服務平台;微信銀行推出之後引起強烈反響,客戶好評如潮;未來,招行還將與互聯網企業緊密合作,通過類似「微信銀行」的移動互聯渠道實現更多功能,比如:不去網點櫃檯,用手機與招行服務人員視頻通話,即可辦理業務等,讓我們共同期待。

問 遊客81918:招行是否開始信貸資產證券化產品的發行準備工作?目前進展如何?預計何時完成發行?具體方式和規模如何?

答 招商銀行李浩:n 我行信貸資產證券化項目已向銀監會正式申報,目前正在密切跟進審批進展,獲批後可立即開展發行階段工作。
n 本次資產證券化在基礎資產選擇方面考慮了一定程度的中小企業貸款,產品設計採用傳統的信貸資產支持證券模式,發行規模大約30億元。

問 遊客81645:招行這次調整高管層是基於何種考慮?

答 招商銀行傅育寧:您好,招商銀行這次高層調整是實現新老接替的一次正常安排,董事會充分考慮了繼承人的能力、品德以及團隊的優勢互補。調整後的內外反映是好的。謝謝!

問 遊客81868:請介紹招行的成本收入比?

答 招商銀行李浩:n 上半年指標情況:上半年,集團口徑成本收入比(含稅)37.75%,同比下降0.93個百分點,成本收入比(不含營業稅)31.34%,同比下降0.79個百分點。成本收入比下降,一方面是營業收入保持穩步增長,另一方面營業費用增長較慢,業務費用控制取得成效,在繼續加大IT類成本、銀行卡成本等戰略性投入的情況下,業務費用整體列支低於時間進度,同時新建機構建設和開業進度也低於預期。下半年,我行將進一步加強成本管理,預計成本收入比較去年同期將有所下降。
n 成本收入比高於同業的原因及未來趨勢:主要與我行零售業務佔比較高有關;未來,由於我行專業型網點建設力度將進一步加大,場地費用、運營費用會有所增長,但我行將通過控制各區域及網點的裝修與配置標準、縮減營業網點面積等措施確保將成本控制在合理區間。

問 遊客83516:田行長,招行銀行網點數量一直沒有增加,招行在增加網點數量上面有何計劃?

答 招商銀行田惠宇:您好!今年上半年,我行新增網點20家,其中有6家境內分行獲准開業;另有1家海外分行(新加坡分行)獲准籌建。2013年下半年,我行將強化在重點區域的發展優勢,增強市場競爭力,繼續深度開發長三角、珠三角、環渤海經濟圈三大地區市場,積極推動二級分行和縣域支行的建設,擴大同城支行和自助設備在城區的覆蓋面。
招行的網上銀行、遠程銀行、自助銀行、手機銀行等電子渠道比較領先,這種領先優勢還需要進一步擴大。但是,電子渠道並不可能完全替代物理網點。目前,我行正在制定五年網點建設規劃及配套措施,未來幾年將努力加快網點建設。
網點建設帶來的成本問題是短期內將導致成本上升,對成本收入比指標帶來一定影響,但網點建設是一項戰略性投入,儘管影響噹期收益,但對招行的可持續發展和戰略定位有重大意義,因此,一方面我們將科學佈局網點,儘量提高未來的產出水平;另一方面,調整費用支出結構,如少建大樓、多建網點;少建綜合性大網點、多建專業化小網點等。

問 遊客81634:如何解讀李克強總理最新講話精神?怎樣看待「金十條」對銀行業的影響?招行將如何應對新的宏觀經濟和銀行業環境變化?

答 招商銀行傅育寧:您好,宏觀調控新思路:不再「一刀切」地穩增長或者調結構,而是統籌施策,審時度勢,為經濟運行合理區間設置上下限(上限是防通脹,CPI控制在3.5%左右,下限是GDP增長7.5%,經濟增長底線為7%);同時,也要有一個比較明確的宏觀經濟政策框架,並保持政策的連續性穩定性。
「金融十條」對銀行業的影響:從短期看,貨幣政策保持穩健、擴大民營資本進入金融業等政策可能加劇銀行業競爭,壓縮商業銀行盈利空間;但從中長期看,「金融十條」有助於商業銀行明確戰略調整方向,提高風險管理能力,實現金融與實體經濟良性互動。
對招行的影響及應對策略:對整體銀行業而言,不僅影響商業銀行的業務擴張和資產定價能力,壓縮盈利空間,而且對風險管理能力提出較大的挑戰。對招行而言,既是機遇,也是挑戰:堅持效益、質量、規模相協調的發展理念,持續推進「二次轉型」,積極優化資產負債結構和客戶結構,大力發展「兩小」業務,提高大中優質客戶拓展力度,提升風險定價能力,提高中間業務收入佔比,深化管理變革促進管理能力和效率的提升,推進以客戶為中心的流程改造,強化成本管理,不斷提升資本效率和股本回報。謝謝!

遊客81802:2013年上半年NIM環比下行的原因,以及對全年NIM走勢的預測?

答 招商銀行李浩:n NIM現狀:2013年上半年,我行銀行口徑NIM為2.96%,比上年末下降14BP,比上年下半年下降6BP。2013年上半年,我行集團口徑NIM為2.89%,比上年末下降14BP,比上年下半年下降5BP。
n 上半年NIM下行原因:主要是2012年兩次降息後,按揭貸款於今年年初集中重定價,加之上半年外幣貸款增長較快,全折一般性貸款收益率下降,拉低NIM約18BP;另一方面,受人民幣存款持續重定價,主動負債佔比下降的影響,存款成本率下降,拉升NIM約5BP;此外,受益於創新型同業資產業務的快速發展,同業業務利差擴大,拉升NIM約6BP。
n 全年NIM走勢預測:在保持現行利率不變的前提下,我行2013年淨息差將繼續維持平穩。兩小貸款佔比不斷提升,以及創新型融資業務的擴張,均將對NIM的穩定提供支撐;但考慮到利差相對較窄的同業業務和外幣業務持續增長,存款定期化、長期化趨勢或將延續,正負因素互相沖抵,預計全年NIM較上半年不會出現太大波動。

問 遊客81794:2013年上半年集團口徑歸屬於本行股東的淨利潤較2012年末增長12.4%,增幅慢於部分同業(如民生、興業等)的原因?

答 招商銀行李浩:n2010年之前,除個別年份外,我行盈利增幅曾連續位居同業前列。但2010年以來盈利增長在同業中的排位逐漸下滑。深入分析主要有以下原因:

n一是風險偏好不同導致生息資產規模有所放緩。長期以來我行一貫堅持效益、規模、質量協調發展,風險偏好相對較低,特別是2009年全球金融危機發生以來,國內經濟增速明顯放緩,金融市場不確定明顯增大,順應形勢,我行進一步強化風險管理和資本內生能力,這使得我行資產業務擴張和淨利息收入增長有所減緩。

n二是資產負債結構差異使得淨息差降幅相對較高。我行長期以來資產負債結構方面呈現鮮明的資產利率敏感性特徵,該結構在升息週期利於盈利增長,而降息週期不利盈利增長,儘管主動採取了多種措施降低利率風險,但去年央行連續兩次降息仍對淨息差產生負面影響。隨著利率市場化進程加速和同業競爭加劇、存款成本上升加之降息重定價因素,導致我行淨息差比上年末下降14BP。但整體來看,我行上半年淨息差絕對水平仍具有領先優勢。

n三是零售業務作為戰略致使成本收入比依然偏高。近年來,我行持續加強成本管理,成本收入比趨於下降,今年上半年我行成本收入比(不含營業稅)31.64%,同比下降0.62個百分點,但與同業相比,仍相對較高。成本收入比較高主要與我行零售業務佔比較高有關。

n四是表外業務開展比較謹慎。最近幾年,受金融脫媒深化和利率市場化加快步伐等影響,部分銀行類信貸資產為主的表外業務發展迅速。與之相比,我行上述業務增長相對緩慢,也影響了盈利的增長。

遊客81808:介紹2013年上半年招行存貸款情況?

答 招商銀行李浩:n貸款數據:上半年,全行折人民幣自營貸款餘額19,248.27億元,較年初增幅9.3%,同比增加412.48億元。其中:折人民幣對公貸款餘額11,288.69億元,佔自營貸款比重58.6%;零售貸款餘額7,376.47億元,佔自營貸款比重38.3%;票據融資餘額583.11億元,佔自營貸款比重3.0%。貸款期限方面,半年末短期貸款佔境內公司貸款的66.5%。

n新增貸款投向:

對公貸款,從區域分佈看,珠三角及海西、總行(含小貸中心)、西部地區的規模增長最明顯,分別為248億元、247億元和219億元;東北地區規模增長相對緩慢(137億元)。從行業分佈看,製造業、批發零售業和交通運輸業仍位居前三,年增量角度,除批發零售業( 597億元)和製造業( 286億元)增長明顯外,建築行業規模增長排名第三( 56億元),交通運輸業餘額則有所萎縮(-59億元)。

零售貸款,按借款人行業類別區分,主要集中在批發零售、製造業和居民服務業,這與本行業務相關,尤其小微貸款集中於批發零售和製造業的特徵更明顯。

截至2013年半年末存量貸款中,無貸款需從表外轉至表內。

n存款數據:6月末全行折人民幣自營存款餘額27,018.3億元,較年初增幅10.7%,同比增加275.2億元;其中,活期存款佔比52.19%,比年初略降0.24個百分點。存款穩步增長的原因:主要受1-4月外匯佔款持續多增、貨幣市場流動性相對寬鬆,以及我行實施客群差異化經營策略、完善存款考核機制、和大力拓展新興存款來源等因素影響。存款活期佔比下降主要是受利率市場化以及上年降息政策等因素的影響,定期存款佔比趨於上升,活期存款佔比有所下降,特別是對公活期存款佔比下降較多,比年初下降1.11個百分點。後續我行將在推動存款增長的過程中,繼續採取多種措施保持活期低成本的優勢。

問 遊客82425:本人持有招行多年,主要看重招行優質的零售客戶基礎,和穩健的經營風格.田行掌舵後,是否會更多強調對公業務,以及分行業務的更多積極進取? 如此, 如何與招行一貫的優勢,文化做平衡?

答 招商銀行田惠宇:招商銀行將繼續堅持效益、規模和質量的均衡發展,大中小均衡發展的策略。一方面繼續保持和發揚包括零售業務在內的傳統業務的各項優勢業務,另一方面要培育我們新的競爭優勢。
對於部分已形成明顯競爭優勢的批發業務,如現金管理、國際業務、金融市場、跨境金融等,要繼續主動創新求變,保持同業領先地位;針對批發大中型優質客戶,我們將加快打造具有招行特色的服務模式,努力提升綜合服務水平與能力。

問 遊客81900:請介紹招行信用卡2013年上半年的業務發展及行業排名情況?

答 招商銀行田惠宇:截至6月底,我行信用卡累計發卡4,768萬張,流通卡數2,344萬張。上半年,我行實現信用卡利息收入38.96億元,比上年同期增長36.13%;信用卡非利息業務收入34.68億元,比上年同期增長42.42%。流通卡每卡月平均交易額3,064元,信用卡循環餘額佔比33.17%,較上年末提升1.44個百分比。從我行掌握的內部數據來看,我行信用卡交易份額在信用卡發展較為成熟的區域,處於市場領先地位。與此同時,2013年上半年我行信用卡境外刷卡交易額同比增長32.88%,境外刷卡金額繼續保持同業第一。

問 遊客85362:李行長,介紹一下上半年貴行自主開發的理財產品的發展情況吧?

答 招商銀行李浩:2013年上半年,我行各類理財產品發行規模25,048億元,6月末餘額4723億元,主要投向:債券、同業資產、權益類資產、衍生工具及非標準化債權資產等標的。

問 遊客82813:您好,請問招商銀行會學習民生銀行進行事業部制改革嗎?

答 招商銀行傅育寧:您好!招商銀行正在進行以客戶為中心和提高效率為目標的流程改造,進一步理順條線和區域的管理關係。不會簡單推行以事業部為目標的架構調整。謝謝!

問 遊客81613:招行的資本充足率目標是多少?

答 招商銀行田惠宇:您好!根據我行董事會通過的中期資本規劃(2011年修訂),至2015年,我行的資本管理目標是:一、一級資本充足率達到9.5%和總資本充足率達到11.5%;二、以資本約束為前提,優化資產負債結構;三、以提升資本回報為目標,增強盈利能力。

遊客81727:田行長上任後已進行了深入的調研,請您談談對招行優勢和劣勢的看法,未來將如何揚長補短?

答 招商銀行田惠宇:您好!我感覺招行在以下幾個方面,已初步形成了明顯的優勢:

第一個是「因您而變」的理念優勢。未來商業銀行之間的競爭,實質上是服務水平的競爭,銀行的競爭力主要體現為客戶服務的能力。從這個角度看,招行「因您而變」的經營理念,無疑走到了同業的前面,只要我們能夠踐行好這一理念,招行未來必定會走得更高、更好。

第二個是獨具特色的結構優勢。在業務結構方面,零售業務佔比較高,儲蓄存款餘額佔客戶存款總額比重,和零售貸款餘額佔客戶貸款總額比重均位居同業前列。兩小業務佔比快速提升。部分批發業務優勢較為明顯,如現金管理、國際業務、金融市場、跨境金融等均處於同業領先地位。在客戶結構方面,零售中高端客戶佔比較高。零售基礎客群質量較高,招行零售客戶中城市白領、大學生較多,這些客戶都是我們未來潛在的中高端客戶。在收入結構方面,零售盈利貢獻佔比較高,上半年零售銀行業務實現稅前利潤121億元,利潤貢獻度為36.7%;非利息收入佔比持續提升,上半年實現非利息淨收入佔營業淨收入比重26.12%,其中零售銀行業務實現非利息淨收入佔比48.3%。

第三,我們擁有一支優秀的人才隊伍,在關乎成敗的決定性因素上具備比較優勢。招行的人才隊伍呈現年輕化、專業化、國際化的特徵,這支充滿活力、素質過硬的人才隊伍,是招行積累的寶貴財富,也是招行未來發展的希望所在。

第四,公司治理結構規範並有特點,招行實行嚴格意義上的董事會領導下的行長負責制,為招行按照現代商業銀行的規則運作提供了強有力的體制保障。

與此同時,我們也存在一定的短板。比如,大中客戶經營水平有待提高,提供綜合金融服務的能力亟待增強;小企業的服務與管理效率尚需提高,綜合回報水平還有一定的提升空間;對公負債業務尚未形成長效的存款穩定增長機制,對公資產業務尚未形成體系化的優勢,內生能力體系建設任重道遠;與國有銀行相比,招行的網點數量還相對較少,這對我們日後進一步鞏固和擴大零售銀行的領先優勢可能帶來一定影響。
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2013/12/25一段感悟-摘自《中國西北角》-范長江-1936 濟南實習

http://blog.sina.com.cn/s/blog_9ad4e2650101pbmq.html
范1936年追蹤紅軍的蹤跡,翻過大雪山,有所感悟。余摘錄如下:

大雪山為鹿頭山脈之一段,山以東為涪江流域,山以西為岷江流域,分水處,不過十數丈,而兩河愈去愈遠,涪江東南入嘉陵江以出重慶,岷江南行至灌縣分岷沱二江,各出濾縣、宜賓,誠所謂差之毫釐,失以千里,人事分野,亦往往如此。
 
   涪江僅為嘉陵江之一支。四川省名,乃因以嘉、沱、岷、烏四江,而涪江不與焉。但涪江自江油以上,本已非大江之規模,而猶溯源至六百里,可見欲成大河者,必長其源,欲成大事者,必固其基,源愈長,則此河之前途愈有浩蕩奔騰之日。基愈固,則人生事業愈不敢限其將來。但世俗之見,長江必出三峽,始驚其浩瀚,人必至事已成功,始佩其英雄。長江上源,在重山峻嶺中與頑岩怪石衝激之時,誰亦不加重視。人在艱難困苦荊棘榛狉裡苦鬥之日,何曾有人願加以援手?此種成敗論英雄之俗見,最易喪失青年奮鬥之勇氣。惟自奮鬥者本身言之,大可「避耳不聞俗人話,專心一志奔前程」!
2013 12 25 一段 感悟 摘自 中國 西北角 西北 長江 1936 濟南 實習
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