IDG資本創始合夥人熊曉鴿：創業者要找對河流

熟齡夫妻找對3保障膝下無子也不愁退休他們收入不高靠戒掉「呆儲蓄」存養老金

2015-11-30 TWM

想要有錢有閒無後顧之憂地享受退休生活，沒有想像中那麼難，只要做好退休金、醫療保險與信託的三重保障，即使目前薪資普通不高，你也可以從容享受退休生活。

五十三歲的劉耀鴻與四十五歲的太太姜心蕙，兩人共同在桃園濟世功德協進會任職，從事社會福利與公益活動的推廣。步入熟齡階段的他們，膝下無子且收入不豐。在理財規畫師的協助下，他們如何打造出一個物質無虞的退休生活，值得許多準退休族參考。

劉耀鴻夫妻家庭年收入合計約九十萬元。儘管兩人收入不高，但太太對於房地產投資頗有心得，原本在桃園也有兩戶房產市值約一千五百萬元，最近他們賣掉一間房子，手上有了四二○萬元的現金。另外一四四萬元現金則分別配置在儲蓄險、股票與基金上。

表面上看來生活無虞，但膝下無子的兩人，隨著先生打算六十歲退休（還有七年），兩人擔心退休後收入銳減，不禁產生危機感。尤其兩人無兒女，特別擔心退休安養照護的保障。姜心蕙說：「我們退休後的想像很簡單，就是每人每月有三萬元的生活費，每年還有六萬元的旅遊預算，老了病了，有足夠的醫療保障，不再為錢煩惱。」參與籌畫濟世功德協進會「託老所」等社福計畫的姜心蕙很感慨地說：「我們接觸過很多老人，協助他們安養的問題，看到他們子女不是無力奉養、就是嫌麻煩互相推託，讓我們深刻地感受到不管你有沒有小孩，關於退休安養計畫，還是靠自己最實在。」

保障一：保終身長看險

選擇身故「不退回」保費較便宜基於這樣的危機意識，讓他們夫妻每年的保險金支出，就花了三十幾萬元，占了家庭收入的三成左右。其中，光是儲蓄險就有三張，占了每年保費支出的一半左右，年繳逾十萬元的保費。而他們也因常辦公益活動與退休規畫講座，有了「退休安養信託」觀念。

即使做了種種準備，兩夫妻仍懷有深深的惶恐，擔心目前的家庭理財狀況，是否能符合他們未來對退休生活的期待？

「針對退休規畫，許多人往往壽險、儲蓄險買太多，醫療保障卻不足。」暉捷財務規劃顧問總經理、亦是認證理財規畫顧問（CFP）黃信維點出劉耀鴻夫婦的盲點。

他指出，大多數的人買儲蓄險做退休理財規畫，最大的功能只是「強迫儲蓄」而已，年利率還追不上平均每年二％的通膨率。問題是，屆臨退休的族群，主要問題不在用強迫儲蓄解決收支問題，關鍵在於須找投資報酬率較高標的，彌補資金不夠的缺口。

針對劉耀鴻夫妻的案例，黃信維建議，他們可將兩張儲蓄型保單解除，把火力集中在保障型的保險。除了原本的住院醫療險，可強化重大疾病、殘扶險與長期看護醫療險（長看險）。

以終身型長看險來說，可分為兩種，第一種是投保人身故後「可以領回保費」，其年繳保費較高，適合預算充裕的人；另一種是身故後「無法領回保費」，年繳保費較前者便宜一半，適合預算有限、只求保障的投保人。

以一位三十歲男性購買終身型的長看險為例，一張二十年期，保額兩萬元，「身故可領回總保額的一．○六倍」的保單，年繳保費二萬二八六○元，比「身故無法領回的保單」年繳一萬一九四○元，多出一萬九二○元。

以這對夫妻為例，他會建議先生與與太太分別投保每月三萬元給付的終身長看險，但因兩人年齡偏高，兩人每年保費估計約十二萬元。

保障二：規畫「安養信託」若老年失智由第三方支付花費膝下無子的兩人可著手規畫「安養信託」。

黃信維解釋，所謂的「退休金安養信託」，是年老如果失智，可用信託的方式，由第三方支付退休後花費。

值得一提的是，還有一種「長期看護保險金安養信託」。萬一夫妻同時失能，可由原先設定的「信託監察人」協助指示做保單理賠。以這對夫妻為例，他們將信託監察人設為所任職的濟世功德協進會，即使同時發生失能，也能同時受到保險金的保障，而通常這些信託的門檻僅十萬元，且到銀行設定的費用只要三千元，每次執行酌收理賠金額的千分之五至單次五百元不等的手續費，如此一來既方便又有保障。

保障三：不動產變現投資

找報酬五％標的 60歲存夠退休金至於退休金怎麼存才夠？黃信維分析，假設太太的預定餘命為八十五歲、先生為八十歲，目前太太離退休年齡還有十五年，先生離退休年齡還有七年，若想達到夫妻兩人每月三萬元的退休計畫，經過每年二％的通膨率計算，總計需要一八二一萬元才夠。若扣掉夫妻領到往生的勞保年金總計七三四萬元，尚有近一千一百萬元的缺口。

因此他建議，夫妻存款共約四百多萬元，可賣出手上的投資用不動產，清償貸款後挪出二百萬元，使夫妻共有六一八萬元可做投資。只要為這筆六一八萬元找到年報酬率五％的穩健標的，進行單筆或定期定額投資，兩人六十歲時，就可存到足夠的退休金。

「想有錢有閒、無後顧之憂享受退休生活，沒有想像中難！」做好退休理財規畫的姜心蕙說，終於放下心中大石頭，現在，他們夫妻更重視養生，對退休生活不再煩惱，而是滿心期待。

收支僅勉強平衡

對退休深感焦慮

—— 劉耀鴻夫妻現金流量表項目男方女方年度總計每月平均收入工作收入 4萬 3.5萬 90萬 7.5萬年終獎金 4萬 3.5萬 7.5萬 6,300 理財性收入 1.5萬 1,200 小計 8萬 7萬 99萬 8.25萬支出飲食 21.6萬 1.8萬服裝 1.5萬 1,250 居住費用（水、電、瓦斯、管理費） 2.8萬 2,300 日常雜支 3,000 3.6萬 3,000 交通 900 4,500 6.5萬 5,400

娛樂 12萬 1萬

保障型保險費 14.4萬

房屋貸款 23.7萬

稅金

（含房屋稅與地價稅） 8.7萬

小計 94.8萬

年度

結餘 4.2萬

劉耀鴻夫妻資產負債表

資產

項目金額占總資產比重（％）現金 427 18.02 儲蓄險 33.4 1.40 股票市值 14.9 0.63 基金市值 96.2 4.06 投資房產市值 858 36.40 自用房產市值 775 32.72 事業資產 18.9 0.79

債權 125 5.27

自用汽車 20 0.84 總計 2368.4 100

負債

項目金額占總資產

比重（％）

投資房地產

貸款 188.5 7.97

自用房地產

負債 122.3 5.16

其他 7.8 0.32

總計 318.6 13.5

註：總資產＝資產+負債

資料來源：黃信維

整理：林心怡

準退休族如何60歲前存夠養老金？—— 劉耀鴻夫妻理財規畫建議Step1強化保障型保險比重原本夫妻倆的儲蓄型保險比率偏高，建議減少，並加強保障型保險，讓退休恐面臨的醫療風險，無後顧之憂。

單位：萬元

年度支出規畫前規畫後

可用生活費 41 72

房貸利息 26.65 ─保障型保險 14.35 26.35 儲蓄型保險 12.6 ─總計 94.6 98.35 Step2挑報酬率5％標的假設太太預定餘命為85歲、先生為80歲，太太45歲離60歲退休還有15年，先生53歲離退休還有7年，若想夫妻退休後每月可用３萬元，尋找年報酬率５％標的即能完成。

太太先生

退休預計月支出 3 3

退休實際月支出

（加計2％通膨率） 4.04 3.45 應準備退休金 1072 749 勞保給付額 412 322 不足額缺口 660 427 新增標的預期報酬率 5% 5% 單筆投資金額 317 304 每月定期定額金額 2.46 4.25

撰文 / 林心怡

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=177188

人氣部落格「股市咖啡館」的成員安帥，原本是位平凡的補習班老師，她和投資盟友Bryan一樣，都是月薪四萬元的小資族。兩人透過各自對期貨、股市研判操作的合作，為他們多賺一桶金。找到志同道合的投資夥伴，教學相長，是他們覺得最幸福的事。

喝咖啡、聊是非」是許多小資族下班後的小確幸，但對人氣部落格「股市咖啡館Stock Cafe」（http://taiwanfutures.pixnet.net/blog）的成員安帥（蘇育萱）與Bryan（黃柏鈞）來說「喝咖啡、聊投資、每年多賺一桶金」則是他們的大確幸。這個分別由期貨與股市投資人組成的團隊，有合資資金操作，也有各自的部位；但互補的合作模式，成功提高了他們的投資勝率。

股市菜鳥靠鴻海大賺

一檔股票來回操作滾出二百萬今年三十五歲的蘇育萱，是英文補習班老師出身，老家在花蓮做小生意的她，從小就知道要賺大錢，就必須趁年輕承受適度的風險，不能只領死薪水，她很早就懂得「借低利息的錢，投資高報酬率商品」。期望能成為出色投資操盤手的她，在網路上取了個男性化的暱稱「安帥」。

安帥初試啼聲的股市獲利戰績，就是光靠鴻海一檔股票來回操作三趟，滾出二百萬元的資金。「那時的投資邏輯很簡單，就是覺得股價已經到了歷史低點，投資勝率相對較高。」受到金融海嘯的影響，二○○八年鴻海股價一度來到歷史低點五十二．六元，○九年二月，當鴻海股價反彈到六十幾元；當時二十八歲的她見機不可失，就以五％的利息，用保單質借五十萬元，加上多年來的積蓄，在平均成本六十五元附近，買進三十張鴻海，陸續在八十五元、一百元以上出脫。從一○年一月鴻海最高一五○元來看，光靠鴻海一檔股票就讓她進帳七位數字。

「坦白說，人家是輸錢急著找老師，而我是贏錢才積極找老師，而且拜師學藝的投資商品，是風險相對較高的期貨。

」安帥說，為了學好投資，她前後花了三、四十萬元，剛開始投資台指期一度讓她大賺；但在一一年，台股自九千點下殺至六六○九點期間，也讓她苦嘗大賠的滋味。

大賠後巧遇盟友

互相提供建言讓他們敢在萬點作空「輸掉很多錢後，我開始檢視自己的交易紀錄，分析自己會賠大錢的原因，就是在於不懂得及時停損。」安帥說，一一年在一場投資理財課程中，他認識了專注股市投資的Bryan，成為在投資路上教學相長的合作夥伴。

「正因為我們都在投資路上大賠過，所以我們更懂得不要預設立場，與停損、停利的重要。」說話的Bryan是一家科技公司的工程師，「○八年我篤信馬英九勝選後，台股行情大好，因此融資重押；沒想到五月過後持股大跌，在融資補繳幾次後，也只能被斷頭出場。」這次的經驗讓他領悟投資守紀律，與心理素質的重要。

「但有時候人在投資順遂之際，就是會有盲點、會忽略風險，這時夥伴扮演諫言角色就很重要。透過團隊成員的彼此提醒與心得分享，更能提高投資的勝率。」Bryan如此描繪由他一手促成投資團隊的初衷，並在一四年底打造「股市咖啡館」部落格，希望透過投資經驗的分享，可以幫助與他們一樣對投資有願景的人。

「像去年四月台股攻上萬點後，我們就陸續減碼持股，之後在兩個月內台股反覆回測九千五百點，直到六月三日那天，我不但在期貨反向作空，也增加T五○反一（看空台股的反向ETF）的布局，以因應台股轉空的風險；果然隔日台股一根長黑K，摜破了九千五百點的支撐。

」安帥說，在技術面上，她首重K線排列、型態，以及外資買賣超、摩根未平倉量等籌碼變化。

安帥分析去年六月三日轉作空的理由，以指數收在九五五六點來看，除了出現高檔K線連四黑外，外資也「由買轉賣」，出現連續性賣超達一四○億元；加上觀察摩台指避險空單時，摩台指未平倉量持續放大，至歷史高點二十萬張以上，都足以有反手作空的理由。這時他的空單停損點，會設在當天黑K線上緣的九六四五點，而這波放空期指與買進T五○反一，讓她獲利頗豐。

空頭時研究基本面

下一波多頭再起才能把握機會安帥從期貨角度建議成員，現股操作必須降低持股、提高現金部位。於是，空頭趨勢下，Bryan決定把慣用的技術面選股操作暫時停機，把研究重心放在搜尋空頭中相對強勢的股票。「空頭中相對抗跌，甚至逆勢上漲的族群，可能是下一波多頭行情的領頭羊。」「空頭進出難免會減少許多，但卻是研究企業基本面與產業趨勢的好時機。」Bryan說道。

像這波空頭，Bryan就觀察到了汽車電子的同致，與生技股的雙美逆勢走強，少量試單也獲得頗豐的報酬率。這種研究對安帥及其他成員具有相當高的參考價值，因為等下一波多頭再起，他們已有較清楚的布局方向，挑到強勢股的機率較高，而不會等多頭賺錢機會來敲門時，錯失賺錢機會。

誰說投資一定要單打獨鬥、一個人承擔壓力？從安帥與Bryan的投資團隊身上，我們看到一加一大於二的團結力量。

小資男女幸福小錦囊

職場需要諍友才會成功，投資道路上需要諍友才更容易賺錢。

空頭時降低持股、減少操作，但反而是研究企業基本面與產業趨勢面的良機。

撰文 / 林心怡