• 收入高度集中于一个客户或者一个行业
• 应收帐款高度集中于一个客户或者行业
• 原材料供应高度集中于一个供应商
• 外包生产高度集中于一个客户
• 对于金融公司来说，对一个客户或者一个行业集中贷款

7. 收入确认（Revenue Recognition）:   我们研究部对一家公司的收入确定方针按保守的级别来评价（Our research department evaluates the degree of conservatism inherent in a company revenue recognition policy）。

8. 审计变更（Change in Auditor）:  我们研究部搜寻公司审计变更情况。如果发生了这种情况，我们用两种方式来确认其变更的理由，公司的财务文件（financial filings），或者向管理层问询。然后我们定性地评价是否给出的理由是有根据的。我们也会搜寻与公司审计相关的潜在冲突，比如，一家公司的审计同时也参与公司的咨询工作。

 

需要注意的是，这些程序不仅仅用于L. Roy Papp & Associates, LLP组合中的公司，也用于分析将加入客户组合的公司。这些程序可以帮助排除掉那些会计方面过于大胆的公司，还有那些有潜在问题的公司

股市与菜市场 爱丽舍二一七

http://blog.sina.com.cn/s/blog_5d8a9deb0100lvlg.html 

[转载]中国银行股分析 爱丽舍二一七

http://blog.sina.com.cn/s/blog_5d8a9deb0100nbuo.html

原创：最近走访深圳3318的情况报告 爱丽舍二一七的财富之家

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  在去樟木头看房之后，事先经香港的一位投资者朋友联系好，按计划前去3318的主要分公司，也就是母公司深圳波顿香料公司看看。由于是事先联系，公司方面 还是比较重视的，为方便我们不至于走错路，派来一辆车到我们居住的蛇口南山接上我们，因此，早上九点多，我们上了车，驾驶员就先征求我们意见，是否先顺路 去新项目工地实地考察一下？这是我们此行的主要目的，当然求之不得了，于是，就先直奔项目工地。

        新工地在深圳北郊，占地面积很大，在建的几座厂房 面积也很大。在我们还没见到过原先的厂区之前，一般的概念中，这样的规模早已是司空见惯。因为我所去探访过的即使是在港上市的创业板公司 ，也远远不亚于A股市场中的那些企业规模，比如2005年的威海威高 、寿光墨龙（在建），2007年的 邹平群星纸业、2008年的莒南阜丰，都是规模很大，远超我们的想象，尤其是阜丰，可以把味精像化肥那样来生产，可以说是非常吃惊 的。 对3318而言，3000多吨的产量，即使扩充到8000多吨，应该还是可以想象，尽管去年项目开工时我就通过新闻知道，这个项目也是深圳市未来产业创新 的重头项目，还是比较符合预先估计，规模可不小。几年前外资流通股东炒高该股，先后两次2006年7月以3.15元增发3656万普通股、2007年7月 以5.20元增发3733万股票（2005年12月首发9000万股，价1.18元，募资1个亿）送钱给3318 ，也许就是提前在幻想今天。当然，2008年世界金融危机爆发以及奶粉碳酸氢铵事件时，外资们的割肉本领也很令人叹为观止，我就是在那时以1.37元买到 这家面临亏损的公司股票的。  

      时隔只有一年多，为何外资股东们前后会有那么大的反差 ，我百思不得其解，只能以人性的贪婪来解释，恐惧还不至于，毕竟那不是自己的钱，我相信；无奈却是最有可能，面对巨额赎回，只能如此，好汉不吃眼前亏。我一直以为，外资大行们多数时间眼光是非常独到的，短时间愿意以那么高的价格去大量增发 ，表明这家企业一定有独特的市场竞争能力，因为公司信息不太透明 ，外界包括我也只能大概在估测。一年前就想去山东滕州去外围看看其收购的滕州悟通香料，被公司告知因年报公布在即，按港交所规定不能接待，所以罢了。这次在新的项目在紧锣密鼓建设之际（中报曾充满信心说下半年投产），我来则正恰逢其时。

      主人介绍说，项目延误的原因是施工工地意外地遇到了地下电缆，现在已经解决。我看到：新建的几处车间已经完成框架和外墙；另一处有很深地基、面积很大的建 筑正在完成地基工程，吊塔已经竖立，工人正在紧张施工。我以为这就是新闻里计划修建的香精香料科技研发大楼，公司未来竞争力之所在，但陪同的人否定了这个 看起来很合理的猜测，指着西面一片空地说，研发大楼还没建，也不知道是否确实，年报应该会有正确的表述。来回奔跑的重型水泥搅拌车在工地上扬起很大的灰 尘，工地还没有修建一条完整的厂区道路，但我相信，帐上不太缺钱的3318在明年中期建成新的项目并完成老厂搬迁是可能的，新产能是老产能的一倍还多，这 值得期待。                                         

        看完新项目工地，来到公司所在地波顿香料，与早先我所设想的差不多，一眼看见这家信息原先不太透明的公司，就像珠三角及深圳早期发展起来的公司一样，紧凑 而高大的生产厂房和科研办公楼靠得很近，院落也比较狭小，除了停放的办公车辆以外，公司的运货车辆调头都比较困难。接待我们的是公司办公室张主任，一个非 常热情和坦诚的人。我们谈了来意，并且讯问了相关的问题之后，张主任即带领我们参观公司的办公研发大楼，几乎每层楼都看遍了，尤其是四、五、六层的众多实 验室，调香室，实地观看让我们对香精香料的研发有了一个初步的直观认识。科研人员都在按班工作，各种调香原料瓶多的数不胜数，我们只能根据常识判断归类、 保密措施、人员精神面貌以及一些细节能够反映公司管理水平的方面，对专业我们几乎一窍不通，问了半天，才能大概地了解到一些分类的区别和专用用途。不过即 使这样，通过实地观看，也能体会到3318的1000多种不同香精香料在如此狭小的空间中，能够研究并辨识调香t出来，的确要有很强的研发队伍、不一般的 管理水平和事业第一位的精神。在香烟香料调香实验室，我看到三位调香师在对着空中喷云吐雾；而隔壁，也许就是食品香料调香室，或者是日化香精调香实验室， 各种香味要能够渗透人们的嗅觉器官，有个准确地的定味，绝对不是一件很容易的事。联想到我有一次喝孩子爱喝而剩下的康师傅水蜜桃饮料，真是很绝，那种蜜桃 顶尖的浓香味道怎么能用化学试剂仿造出来？这是我印象中喝过的最相像的香味，当然，在南京时，有朋友告诫我，不要去吃那满街的挂牌原味老鸡汤馆，或者非常 火爆的鸡汤面馆，因为有个大户就是开这个的，告知好友，都是加了增香剂的。现在我知道了，香精香料公司就是在客户有了开发新产品新香型的需求，就会找香料 公司合作研发新香型，比如现在的熏衣草、蜜柚香型等等，我在威海买韩国的香皂，那些香型千奇百怪，不过特别好闻，暗香扑鼻，甚至还有可以代替搓澡的香皂。 在3318的产品展厅里，听到介绍说果粒橙那使得橙粒悬浮在饮料中的就是3318为厂家研制的专利。

     看到在公司三楼展厅的展柜中的展品，我很吃惊。那些日化产品，无论是国产还是合资品牌，都是在超市中很热销的，比如很贵的海飞丝、沙宣，普通的蓝月亮、雕 牌、汰渍，在我家中都常用。但我看3318的财报中，日化香精却是最不赚钱的；对食品香料而言，安全性能要求甚高，在我所看到的食品样品中，南方的如饼 干、蛋糕居多，除了方便面，八宝粥一般我不爱吃，也就没什么印象，但财报中食品增香剂是最有前景且毛利率最高；饮料中的香精香料也属食品，看来最多的还是 这一类香型的研制开发是公司的重要部分。最近我看到央视中专家的评论，随着人民生活水平的提高，食品添加剂会有很大发展，如果按照国家标准，并且严格要求 使用，对人体健康没有坏处，有利于丰富食品种类和口味，但超标使用，就像一般奶茶市场上那样，实际是对人健康的损害。如牛肉香精、麻油香精、奶茶香精、一 滴香之类，我在3318没有看到有这类产品，经了解，公司实际上也是与合作方客户有定单后才生产。

      这又带来一个问题，虽然公司在中国、或者说在华南，在这个行业几乎是第一品牌，但争取客户的订单却不是一件容易的事，也许香精香料行业调制的技术门槛被少 数专业技术人员所掌控，人员的流失或者调香技术配方的失密都会给公司带来潜在的竞争对手，因此，调香技术的时间和经验门槛很难带来定价权。正是在这一点 上，3318虽然是行业大佬，毛利率很高，却一直做得很累，有点依赖于客户，毛利额和发展空间受制于自己产地的狭小，又没有像华宝国际那样从战略上引进大 客户做自己的股东，客观上影响了实际竞争力和发展空间。现在第一个问题将在明年得到解决，一个现代化的具有中国一流水平的香精香料研发生产基地将建成，客 观上具备了大发展的条件，但第二个至关重要的解决长期稳定客户的问题即将摆在眼前。由于没有见到公司的老板，没办法交流，也就不知到底细，不好妄加猜测。 就在那天，又有一家知名大公司来到3318考察公司，商谈技术和业务订单合作的事宜。

      不过，在公司大门口看到的各个时期的牌匾非常多，范围也相当广，说明这家公司是一个管理比较好、诚信度较高、社会责任感很强的好公司。特别重要的是，由于 行业的特点，公司的劳资和谐关系做得很不错，是深圳市的典型单位。中午，张主任邀请我们在食堂吃饭，其实看一家企业，食堂是一个重要的观察窗口，我们欣然 接受。不大的员工餐厅即使就四百多员工也要分成三班分别分时吃饭，我注意到，中午的伙食标准不低，还有水果，据说员工自己也要交部分30%饭钱，体现出管 理上的水准很平衡，员工队伍也看上去不错。从食堂门口的运输车辆来来往往看得出，公司下半年的效益不会差，职工对年终奖金的预期可以从另一个侧面猜测得到 公司的全年效益状况。访问结束，公司又用车把我们送回蛇口，就这当口，我们在不经意中又多了解了侧面东西。

      以现股价2元计，13倍PE仍属于合理，去除外部突发因素影响的三年平均PE在11倍。每股净资产1.52元，PB1.3倍，以毛利率32%而计，属于偏低阶段。以额外资金在建项目初 约估计四个亿，能增加多少利润尚属未知数，若以保守估量，投产后毛利率降低7个百分点至25%,销售额增加60%仍可达到10个亿，净利率即使10%，净 利润可达1亿，当然这是以规模扩大，不变成本少增为前提。由于股本不会随之扩大变动，2011年下半年动态市盈率可降至8，处于非常安全投资区域。实际 上，公司每年派发给股东的红利均在0.07元左右，2元股价也就是3.5%的净股利，没有顾及资本波动收益和未来的成长性收益。

原創：熊牛歷史的經驗對選股的啟示 愛麗舍二一七

http://blog.sina.com.cn/s/blog_5d8a9deb0102drto.html

  1994年的中國股市大熊，可以說是最慘烈的，1500多點跌到300多點，許多公司股票 價格已經無人再敢問津，因為市場上已經有傳說，中國股市本來就是開著試試看的，可以隨時關閉。如果關閉沒有交易，跌得再多也毫無價值，確實那時候公司很少 或者說基本不分紅利，再說，股市中在玩股票的大多數是黃牛黨，以及倒爺、賭徒以及暴發戶，令人不得不信。目前的歐債、美赤危機相比而言小菜一碟。

      那時我在金融信託公司工作，目賭金融亂局，亂拆借和民間借貸利息高企，最高也像現在那樣有的高達25%---30%，通漲壓力有增無減，作為一介小民，我們雖從事金融中介工作，卻不敢也無能力去搞這些泡沫之事，後來果不其然，自然和社會規律 自起作用，該做牢的做牢，金錢該損失的損失，不以人們的想像為依據。

      有一天，我在辦公室看奉送不要錢的《江 蘇經濟報》，翻到最後廣告頁，看到常州常柴公司的整頁廣告，銷售額和淨利潤都大幅增長，計算了一下，每股收益約0.80元，PE七倍。在這之前，我過去曾 短線買過的四川長虹股價11元，PE9倍，預計年末稅後分紅0.40元，還有低價配股和大比例轉配，攤薄計算當年分紅利率達60%，憑著金融基本常識，我 已經買進了一些長虹。我把這些掌握的情況向一些銀行信貸專業人士請教，根本沒人相信，可我相信常識，常柴沒必要誇大自己利潤，並且披露的各項數據增幅基本 相近，常識告訴我具備很高的可信性。好在我那時業務做得很順當，可以找藉口去離南京不遠的常柴廠去親自打探看看。

      我與業務夥伴在單位開了介紹信，以聯繫業務為名，乘早班火車到了常州。廠門口就是證券營業部，那時還不多見的電腦操作機前擁擠著很多夢想發財的常柴下班工 人，在翻鍵盤找黑馬。常柴的股價已從谷底的3元多（沒量）漲到5元多一點，熊市裡當然沒人去看，低價猛跌的股票多的是，加上盤小很牛可以操縱的上海小盤高 PE股，是大家的研究研判重點之重點。我們進廠直奔財務部，拿出介紹信，談起了委託存貸業務，其實，我們知道這是沒一點兒譜的，主要還是為了間接證實《江 蘇經濟報》廣告內容的可信度。在接待我們的副科長那兒，核實到基本正確，只是數據是估計到月底的，誤差不到5%。我們心中有了底。中午在廠外證券營業部， 心想這麼多辛勤在找黑馬的常柴職工完全意識不到黑馬其實就在他們的眼皮底下，很好笑。回到南京，趕緊籌錢，全倉買入，管它什麼熊市，什麼重大利空消息。

      沒過兩個月，這兩個投資價值頗高的公司股票也基本沒有下跌，在隨後起來的牛市起步階段裡率先漲幅一倍，其他的二三線股票基本沒動或上漲很少。單然後來四川 長虹直漲到60元，我因為要交轉配股款需要資金，早就在22元拋出繳款；蘇常柴留的時間長一些，也就在18元附近拋出，為的是買上其他因為熊市跌的很慘的 二線績優公司，後來又在幾乎所有二線股全部上漲幾乎沒有選擇之時賣出而買進一些牛市以來半年沒漲過的三線股。那一輪牛市，自己的自有資金效率發揮到最優， 為後來穩健投資打下來堅實基礎。我現在總結這些，主要是提醒長線投資者在熊市中的佈局問題，熊市中最可以考驗的就是在紛亂下跌的股價中，判定最具長線價 值、最具抗跌因素的市場關注公司，區別於因為有莊操縱而不跌的控盤妖股（最後資金鏈斷裂補跌）。我的經驗就是，這只股票是長線投資者為主掌控，無論漲跌成 交量總是不大，市場只要稍有企穩，買盤就洶湧而至，上一個台階進入盤整，買盤消失；大盤下跌時一樣也跌，但跌幅很小，盤中有資金將掛低的賣盤基本吃掉；空 方只在尾盤有時發力，但沒有持續性，因沒有很多長線投資者跟隨，下跌只是因為大盤或板塊原因，總體上後期跌幅小於大盤。

      這些特徵是在熊市中除了考察驗證公司基本面，還要特別注意的地方。有前景的好公司 一旦熊市接近 尾聲，投資者比較能看得出經濟面、資金面好轉之時，這類公司的股價一般都已經翻了一番。誰都知道，好公司的股票只有在熊市中才能以低廉的價格買到，有心的 長線機構也只有在熊市中才能以股價高低波動，掌握一部分長線投資者因為資金管理不善、信心不足而放出的那部分籌碼。   

轉載：窮人越窮，富人越富的原因 愛麗舍二一七

        錢多錢少只是貧富的表面現象，真正決定貧富的是每個人的投資水平，是他們的收益率。
       收益率比銀行大的人，就表示他們可以跑贏銀行，這些人就是富人，反之就是窮人。

      中國國家的GDP增長都在9%左右，而銀行的利率卻才是6%。要跑贏銀行是很容易的。所以說，在中國要發財比在美國容易得多。

     中國人這麼聰明，學習投資技巧並不難。真正難的是在於投資意識的建立上。
     真正難的不在於投資技巧，而在於投資意識的建立。有了投資意識，那些技巧只要慢慢磨練總是能學會的。

      現在總是有人提到經濟越是發展，窮人反而越窮，責怪為什麼窮人無法享受經濟發展的好處。
      窮人當然無法享受經濟發展的好處，窮人當然是要越來越窮的，經濟越是發展窮人就要越窮，這是一定的。原因就在於窮人的收益率低，甚至是負收益率，他們的收 入完全依靠工資。工資是無法抵擋複利的。這是個簡單的數學問題。他們跟富人比，富人的財富在按幾何級數增長他們比不過。更重要的是，通貨膨脹也是按複利計 算的，窮人連通貨膨脹都無法擊敗，怎麼可能不窮呢？必窮無疑！

       很多人以為自己不是投資者。可是只要中國還在搞市場經濟，就誰也跑不掉。

　　如果你不買股票，那你就是個股市看空的投資者；如果你不買房子，那你就是個房地產看空的投資者；如果你拿工資，存銀行，那你就是個收益率為活期利率的投資者；如果你無法擊敗通貨膨脹，那你就是個收益率為負值的投資者。

　　千萬不要以為把頭埋在沙裡市場就找不到你了。它一定會找到你的，把你痛扁一頓，然後在你目瞪口呆中揚長而去。我敢肯定你已經被市場找到過，那你是不是還想玩這個捉迷藏的遊戲呢？是否打算在同一個地方摔兩次呢？

　　我說的投資並不是指在金融市場混，而是用投資的思想指導一切經濟行為。
　　在金融市場，你投入的是錢收穫的也是錢。如果你打工，你投入的是勞動力，收穫的是工資、技術經驗和人脈關係。你完全可以把勞動力、技術經驗和人脈關係折算成現金，看你這筆生意是否合算。

       不要以為打工就不是投資，當一個工程師在幾種設計方案中做選擇的時候，與你選股票的思想本質上並沒有區別，都是要選擇投入小、風險低、潛在回報大的方案。
　　打工不一定弱於直接投資金融市場，關鍵在於以什麼樣的思想去指導打工這種行為。

      房價上漲讓你焦慮麼？如果你認定房價上漲，那麼就買房子好了，然後賣掉就行了。所以其實真正讓你焦慮的原因並不是房價上漲，而是你不知道房價到底漲不漲。

     投資只不過是一件強大的武器而已,它本身是沒有對錯,也沒有道德含義的,只有使用它的人才有道德含義.

      利率是資金的價格，它是不斷變化的。如果大家的收益率都高，那麼貸款需求就旺盛，利率就會上升，要一直上升到超過大部分人的收益率，達到大部分人都貸不起款的程度為止。也正是因為這個原因，利率才成為區分貧富的天然工具。

      先不要管具體如何操作、如何掙錢，首先你要認清自己，建立自己的投資哲學。然後從這個投資哲學中衍生出獨特的操作思路，操作必須與哲學高度統一，你才能堅持，你才能有穩定的收益率，而不是僅僅撈幾把大錢。掙錢與收益率絕對是兩回事！

     誰不在場裡呢，你以為你不在麼？
     豆油行情的例子是最典型的了。中糧在期貨市場有大量的豆粕單邊空單，而且是明倉。意思非常明顯，大家都來把我的空倉打爆吧！沒啥好 客氣的，市場當然要打爆它。豆類行情筆直上衝，直入雲霄。大多數人在期貨市場都在做多豆類，都賺了大錢，輸家只有中糧一個而已。但是，中糧同時也是現貨 商，豆類上漲，豆油當然也漲。雖然期貨上虧了，中糧在豆油現貨市場賺了大錢，你看看超市裡豆油漲成什麼樣子啦？
      所有玩家都賺了錢，惟獨那些自以為不在場內的消費者虧慘！

      投資就像打仗一樣，總得有個作戰計劃，在哪裡進，在哪裡出，碰到意外該怎麼辦，所有東西都要計劃好。如果打輸了，那重新分析一下作戰方案，總結教訓以後別再犯類似的錯誤就行。輸的次數夠多，總結的經驗夠多，以後自然就能贏了。

      有兩種人是沒法救的：
　　1、從來沒有投資計劃，從頭到尾亂做的人。
　　2、有計劃，但是沒有紀律，不按計劃執行的人。

　　最好是你的系統原理象巴菲特的一樣簡單，非常簡單，簡單到一看就是正確的，根本不用驗證測試。
　　如果做不到，那你就需要測試。開發系統大部分的時間正是花在這裡的！你需要去找很長時間的歷史數據來做數據測試。比如你需要去統計2倍以上漲幅的行情 佔多少比例，1倍以上又佔多少，80%以上又佔多少等等。如何做到出手的時候不緊張？大量的測試！如果你的出手是經過測試的，你心中是有數的，你才能不緊 張。

　　無論你做多長時間的歷史數據測試，你的系統都可能崩潰。比如你測試了10年數 據，果真碰到一個10年不遇的鬼走勢，就能擊垮你。所以你就需要組合。如果你有兩個不相關的系統組合，每個承載極限都是10年不遇，那麼你系統的總承載極 限就變成100年不遇了。如果你再有一個系統，而且在不同的市場上，那麼你的總承載能力就又會大大增強。

      保住本金的辦法很簡單，就是動手前永遠要問：「我憑什麼相信你？！」
　　老闆說：「好好幹，以後不會虧待你」，「我憑什麼相信你？！」
　　股評說：「10年牛市，股票要漲到1萬點」，「我憑什麼相信你？！」
　　政府說：「忍住陣痛，以後就有好日子啦」，「我憑什麼相信你？！」
　　這幾個問題一問，你基本上不會被騙了，保住本金不成問題。高手從來不會無緣無故地相信別人，要麼對方有抵押物、要麼有很長很漂亮的交易記錄或者信用記錄、要麼你得有一把大牌對方違約你就憑實力幹掉他。

       如果大多數人通過修煉收益率達到7%了，那麼銀行就會把利率調整到8%以上去。銀行的任務是覺察大多數人的收益率，然後調整利率，把大多數人打成窮人，讓他們疲於奔命地干活，建設祖國。

      從前啊，一個老小偷收了個徒弟，他們技術高超掙了很多錢。有一天他們經過廣場見到一個絞刑架，徒弟說道：「無論我們掙了多少錢，這玩意兒總是讓我害怕，世界上如果沒有絞刑架該多好啊。」
      師父說道：「如果沒有絞刑架，那麼所有人就都會來當小偷啦。我們就掙不著錢了。我們要敬畏絞架，不斷地提高技藝。同時也要感謝絞架，它能使我們的高超技藝得到超額回報。」

       其實各行各業都是一樣的，每個行業都有自己的絞架。你是程序員也好、銷售員也好、投資者也好、政客也好，你之所以能掙錢，就是因為你能贏你們那一行的絞架。

       這是因為股民大部分都是工薪階層，他們採用打工的思路而不是投資的思路來買賣股票。而打工的思路是：一分耕耘，一分收穫，我看了一天盤了，就該有一天的工資了。至於風險嘛，那都是老闆考慮的事情，打工者是很少考慮的。

       絕大多數人花了6年時間去讀小學，6年中學，4年大學，總共花了16年來讀書，如果有研究生學歷，那得更長時間。花這麼大代價學到一點點技能，然後憑此技能得到每個月幾千元的工資，好像每個人都覺得理所當然。
      然而，讓我驚異的是，同樣的這些人卻覺得投資很容易，覺得可以不花什麼代價就從金融市場掙大錢，這怎麼可能呢？！

       投資是也同樣是一項技能，是需要花很多時間才能磨練成的。哪個頂尖的投資家是輕易煉成的呢？把巴菲特和索羅斯可是磨練了一輩子才磨練出那樣的技巧。即便如此，他們也仍然有犯錯的時候，有輸的時候。

      投資領域與其他領域一樣，有正確的思路和方法，卻是沒有捷徑可走的。

票數領先近一倍 馬克龍戰勝勒龐成功入駐愛麗舍宮丨視點

當地時間5月7日上午8時，法國開始進行總統選舉第二輪投票。最終，馬克龍以超過65%的得票率戰勝勒龐，當選法國新一任總統。隨後，歐元創下六個月以來新高。

選舉結果出爐後，當選總統馬克龍發表了勝選演講。他表示，法國長期以來面臨著經濟問題、社會差異以及道德弱化等諸多挑戰；在接下來的五年里，他稱將把消除疑慮、重拾信心為己任，團結所有願意面對和戰勝現有挑戰的法國人民。此外，馬克龍也在演講中表達了對勒龐女士的敬意。他還承諾將傾聽極端選民的心聲，保護弱勢群體並將他們團結起來；同時，他將與國內各種形式的不公平和歧視作鬥爭。

得知馬克龍獲勝後，美國總統特朗普、英國首相特蕾莎·梅、德國總理默克爾等多國領導人紛紛表示祝賀。

廣瀨愛麗絲撻着籃球王子