關於風險 投資融於生活
http://xueqiu.com/2769593080/25519399覺得投資，最主要的影響力量是人性。依我淺活幾年對人的認識，一般地，人的意念是個極不穩定的東西。所以人的投資行為，也多半是很不穩定的。不穩定的話，未來怎樣也就不得而知，不確定性就在這了，我想這是所謂的風險的所在了。
當然，基於投資收益來說，風險更偏向於虧錢的可能性（不確定當然有好壞之分，壞的導致虧錢，這應該就是人們不喜歡的風險了；好的當然OK，試想一下，有一件突如其來的喜訊不是大家所預料的，但是我想沒有人會反對，所以這樣情況的不確定性大概就沒有什麼好讓人厭惡的了。這樣說來，風險就只是不確定性的一個方面了）。就像彼得林奇說過的，好的公司總會不斷給驚喜 。自己對於風險的具體做法，就是把預期降低的樸素樸素再樸素，儘量往壞的考慮，好的儘量打折，如果這樣，還能有比較好的收益率可能，那就值得投資。在操作方面，很多人都會把價格考慮進去，本來是應該考慮，但是方式有差，性質就不一樣了。先考慮公司，然後考慮價格（所謂的安全邊際哈哈，我的解釋是給自己一個死的不那麼難看的機會），然後在留足足夠的現金的情況下（給自己留足撿便宜的機會哈哈），在那個考慮過很多壞情況後還能接受的價格買進後，接下來，要是價格跌了，有的買更便宜豈的不更開心，若是漲上去了，不是也賺錢了哈哈，又有啥不開心（當然要貪心的認為自己少賺了，那只能是自討苦吃），這麼一來，單純的價格漲跌對於我們來說都不是壞事啦（有點阿Q精神哈哈）。然後直至發現自己其實看岔了公司沒那麼好（那也沒辦法，這就是風險，最大的風險偏偏來自於自己的認知不夠），或者實在漲到貴的離譜那就賣了吧。
對於風險的評判，是最頭疼的事情了。因為風險太容易被自己的無知、或者恐懼貪婪之心、或者過於自信給扭曲掉了。我們從事後去看，事情都已經確定下來了，此時也就無所謂風險了(木已成舟，擔憂的事要不成現實，要不沒顯現哈)。在一次賺錢的投資上，風險被成功的掩蓋掉了，所以這次投資除了壯大腰包，對自己的參考意義不大（當然這也有利於提升信心，而且可以作為自己向他人解說的案例，或許對別人有賺錢方法上的教育意義，但是理性的投資者應該認識到賺錢的投資，不一定是成功的，一定要考慮從進去事先的預期，這只有自己能知道，自欺欺人的事不要去做就好）。失敗的投資才是風險的有效載體（當然也不一定是虧錢的，不過絕不是虧大錢的。不多說，相信失敗的經歷是有經驗的人難忘的）。所以我更相信那些經歷過很多失敗的人，而不是從生涯開始就不斷賺錢的天才（當然不排除有這類能在不斷賺錢中總結經驗的超理性人，呵呵）
價格的市場，那是人與人用金錢表達的地方，不是人與自然。不是人與自然，所以一些邏輯就得拐個彎，比如風險和收益，若是單純評判一個經營性投資，高風險高收益無可厚非（要不打水漂，要不暴富，比如說投資科技）；但是直接引入人性的東西，也就是反映在市場的價格及其對未來的預期，事情就顛倒了（常常是低風險反而伴隨著高收益，卻總是被視而不見哈哈）。錢錢對話，所以人性最直接的弱點就暴露在市場了，所以得去克服（克服貪婪恐懼從眾立場不堅定自負虛榮），然而克服掉這些人性的弱點之後，反而就自覺遠離交易市場了（自己還沒完全遠離，但是已經疏遠了哈哈）。人的認知和預期反映出價格，而價格最直接的反映出風險狀況。
說了這麼多，最後還是強調一下，控制風險。其實就是控制人（包括投資一家公司，最始源還是看經營者，即使是百年公司再大的優勢也是長期的經營者積累下來的。財報，市場調查研究得再多還不是為了驗證公司管理的不錯，然後推測以後可能繼續不錯。哈哈，假想的極端一點——當然是不可能的呵呵，如果能一開始百分之百確定管理者可靠，那麼什麼事情管理者去處理就好啦，其他不就多此一舉了）。控制風險，在認知範圍內，在合理的預期下做事情。知行合一，不貪不懼，還是濃縮成這句話，嘿嘿。
關於風險 投資融於生活
http://xueqiu.com/2769593080/25519399覺得投資，最主要的影響力量是人性。依我淺活幾年對人的認識，一般地，人的意念是個極不穩定的東西。所以人的投資行為，也多半是很不穩定的。不穩定的話，未來怎樣也就不得而知，不確定性就在這了，我想這是所謂的風險的所在了。
當然，基於投資收益來說，風險更偏向於虧錢的可能性（不確定當然有好壞之分，壞的導致虧錢，這應該就是人們不喜歡的風險了；好的當然OK，試想一下，有一件突如其來的喜訊不是大家所預料的，但是我想沒有人會反對，所以這樣情況的不確定性大概就沒有什麼好讓人厭惡的了。這樣說來，風險就只是不確定性的一個方面了）。就像彼得林奇說過的，好的公司總會不斷給驚喜 。自己對於風險的具體做法，就是把預期降低的樸素樸素再樸素，儘量往壞的考慮，好的儘量打折，如果這樣，還能有比較好的收益率可能，那就值得投資。在操作方面，很多人都會把價格考慮進去，本來是應該考慮，但是方式有差，性質就不一樣了。先考慮公司，然後考慮價格（所謂的安全邊際哈哈，我的解釋是給自己一個死的不那麼難看的機會），然後在留足足夠的現金的情況下（給自己留足撿便宜的機會哈哈），在那個考慮過很多壞情況後還能接受的價格買進後，接下來，要是價格跌了，有的買更便宜豈的不更開心，若是漲上去了，不是也賺錢了哈哈，又有啥不開心（當然要貪心的認為自己少賺了，那只能是自討苦吃），這麼一來，單純的價格漲跌對於我們來說都不是壞事啦（有點阿Q精神哈哈）。然後直至發現自己其實看岔了公司沒那麼好（那也沒辦法，這就是風險，最大的風險偏偏來自於自己的認知不夠），或者實在漲到貴的離譜那就賣了吧。
對於風險的評判，是最頭疼的事情了。因為風險太容易被自己的無知、或者恐懼貪婪之心、或者過於自信給扭曲掉了。我們從事後去看，事情都已經確定下來了，此時也就無所謂風險了(木已成舟，擔憂的事要不成現實，要不沒顯現哈)。在一次賺錢的投資上，風險被成功的掩蓋掉了，所以這次投資除了壯大腰包，對自己的參考意義不大（當然這也有利於提升信心，而且可以作為自己向他人解說的案例，或許對別人有賺錢方法上的教育意義，但是理性的投資者應該認識到賺錢的投資，不一定是成功的，一定要考慮從進去事先的預期，這只有自己能知道，自欺欺人的事不要去做就好）。失敗的投資才是風險的有效載體（當然也不一定是虧錢的，不過絕不是虧大錢的。不多說，相信失敗的經歷是有經驗的人難忘的）。所以我更相信那些經歷過很多失敗的人，而不是從生涯開始就不斷賺錢的天才（當然不排除有這類能在不斷賺錢中總結經驗的超理性人，呵呵）
價格的市場，那是人與人用金錢表達的地方，不是人與自然。不是人與自然，所以一些邏輯就得拐個彎，比如風險和收益，若是單純評判一個經營性投資，高風險高收益無可厚非（要不打水漂，要不暴富，比如說投資科技）；但是直接引入人性的東西，也就是反映在市場的價格及其對未來的預期，事情就顛倒了（常常是低風險反而伴隨著高收益，卻總是被視而不見哈哈）。錢錢對話，所以人性最直接的弱點就暴露在市場了，所以得去克服（克服貪婪恐懼從眾立場不堅定自負虛榮），然而克服掉這些人性的弱點之後，反而就自覺遠離交易市場了（自己還沒完全遠離，但是已經疏遠了哈哈）。人的認知和預期反映出價格，而價格最直接的反映出風險狀況。
說了這麼多，最後還是強調一下，控制風險。其實就是控制人（包括投資一家公司，最始源還是看經營者，即使是百年公司再大的優勢也是長期的經營者積累下來的。財報，市場調查研究得再多還不是為了驗證公司管理的不錯，然後推測以後可能繼續不錯。哈哈，假想的極端一點——當然是不可能的呵呵，如果能一開始百分之百確定管理者可靠，那麼什麼事情管理者去處理就好啦，其他不就多此一舉了）。控制風險，在認知範圍內，在合理的預期下做事情。知行合一，不貪不懼，還是濃縮成這句話，嘿嘿。
“窮人銀行”創始人尤努斯：將普惠性融於金融體系中
“即便是全球最富裕國家的金融體系，也缺乏普惠性，這正是我們需要解決的問題。”2月26日，國際普惠金融之父、“窮人的銀行”——格萊瑉銀行的創辦者、2006年諾貝爾和平獎獲得者穆罕默德·尤努斯在中國人民大學尤努斯中心成立儀式上如是說。
1983年，尤努斯創辦孟加拉國鄉村銀行，將二三十美元的小額資金借給沒有信用記錄，也無法提供擔保物底層人民，使其擺脫高利貸的盤剝。有超過900萬人向鄉村銀行借過錢，其中絕大多數是女性。全球有100多個國家效仿該銀行模式建立農村信貸體系。除了相對貧窮的孟加拉、馬來西亞、菲律賓等國，也包括頭號發達國家美國。
尤努斯介紹，從2008年建立了紐約第一家格萊瑉分行起，其他城市也主動找上門來，格萊瑉銀行先後在洛杉磯、舊金山，北卡羅來納、印地安納等州開辦了8家分行。“在美國，我們的最小貸款額是1千美金。事實上，5萬美元以下的貸款者大部分都是女性，而且有99.5%的還款率。”尤努斯認為，要避免普惠金融與金融的排斥性，把最底層的人包括進來，而不是排除出去——在貧窮地區，格萊瑉銀行至今仍保持著最小27美金的貸款額度。他多次強調，小額貸款應該是一項社會事業，並不是為了追求利潤最大化。
格萊瑉銀行的利率有4種：創收目的的貸款利率為20%，住房貸款的利率為8%，學生貸款利率為5%，極度困難成員(如乞丐)貸款免息。“考慮資金成本(大約5%)後，最多就是10%的利潤，這還是非常好的項目。如果增加到15%，就已經在黃色區域，需要警惕。如果超過15%，可能就不能稱為小額貸款，已經接近高利貸了。”尤努斯說。
盡管格萊瑉銀行為解決農民貧困提供了學習樣本，但其在中國複制過程卻遭遇“水土不服”。茅於軾、杜曉山早年的嘗試都宣告失敗，只有陸口合作社運營良好。在互聯網金融背景下，格萊瑉又開始了與P2P企業的合作。2014年底，京東宣布與格萊瑉銀行進行戰略合作，至今未有實質性開展。格萊瑉方面稱京東CEO劉強東曾承諾出資100萬美元幫助格萊瑉項目在中國農村落地，但一直沒有兌現；而京東則回複稱，捐款無法落實是由於格萊瑉銀行的相關金融資質尚未解決。更早的2009年，阿里巴巴和壹基金也曾與格萊瑉合作小貸項目，最終因為運營和環境變化等問題而終止。
業內人士分析，歸根結底，雖然格萊瑉自稱其社會企業模式是可盈利的，但不代表他是純正的商業性企業。這類企業對基礎盈利的要求，遠低於其對社會效益、社會目標的追求。這從格萊瑉銀行本身的極低資本回報率上也充分反映出來。因此，純粹的商業性資本嘗試格萊瑉模式基本不會長久，因為這種模式對比其它的同類型金融企業，盈利肯定是相對較低的。即使度過初創期，其成熟期的盈利也難以滿足商業性資本逐利性要求。將普惠性融於金融體系中，真正下沈到“金字塔”底層，也正是中國發展農村金融的目標。
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