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未來十年命運取決於本週末的決定 徐斌

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晚上看《華爾街日報》中文版,被首頁文章題目嚇一跳《為何說中國可能在本週末永遠改變?》,哦,又是說三中全會的。看看內容,基本靠譜,就是有點標題黨的嫌疑,作者顯然直覺這次大會與過往有所不同,但具體不同在哪裡,到底多大影響,卻是懵懂,我睡前給他補補課吧

 

以一個經濟史發燒友的視角看,三十年的中國經濟,有三個轉折點,一個是1978年的三中全會,那次是聯產承包責任制合法化,張五常當時因此推斷中國經濟將朝著私有產權轉軌的方向。他的同行——都是歐美經濟學大牛,紛紛說他扯淡沒譜,到後來一切如其所料,這幫歐美經濟學家們又跑到中國來,施施然做起了指導老師……;第二轉折點,應該是1992年的十四大,這次是確定建立社會主義特色市場經濟綱領,方向上隔斷了計劃經濟的臍帶,奠定了今後二十年轟轟烈烈經濟大爆炸的基礎,第三個,是2001年加入WTO世貿組織,中國經濟正式融入全球一體化,全球產業鏈最大規模的搬遷工作,在這十年開始,我們的生活從此與眾不同。

 

第一次大轉折,是小平同志干的,第二個和第三個,其實是提褲子到胸肌上的業餘詩人專業工程師爺爺干的,沒後來面癱什麼事,他是吃現成的。如果沒前兩位的努力,現在的紅朝老大們,估計和蘇東波的同行們一樣,擺地攤,或者開老年協會騙會費過日子……

 

我們今日的繁榮與富裕,要感謝前兩位,事實上,幾乎所有的人,都低估那個上海工程師業餘詩人的成就,大家只是對於民族歌手的緋聞興趣濃厚,這對於他,是相當不公平的。

 

對於今上而言,今日中國經濟之繁榮,其實透支了明日發展之潛力,這都是拜面癱十年不干活之功。我好多次思考為何中國股市疲軟不振?而樓市宛若吃了三噸偉哥,持續多年不洩?兩大資產板塊走勢如此背離,顯然不合乎邏輯,不符合信用擴張理論啊。後來的一個猜想是,樓市投資者,主體是社會居民,而股市的主力,是機構投資者,是聰明錢。他們預測到如此嗨的經濟增長過後,注定一地雞毛慘象從生。以地產銀行板塊為例,儘管樓市旺銷,銀行利潤連你增長,但幾乎所有的分析師都認為,未來有問題,地產崩盤,地方債平台破產,銀行壞賬激增,這估值如何都不能給高了。

 

市場顯然不總是有效的,否則巴菲特不會如此富有。但市場也不是吃素的,在大多數時間內,它是千萬投資者的智慧結晶,他們用鈔票表達了對未來的看法。所以戰勝市場變得幾乎不可能的事情,因為你很難與千萬人的智慧總和為敵。

 

但事情弔詭,就弔詭在這裡,一個風險,如果真的被大家所認識到,那麼,這風險本身就已經不是風險了。黑天鵝的含義是,你永遠不知道下一個坑在哪裡,大家都知道了,那坑,就不是坑。

 

當滿大街的人,都知道地產崩盤會引發中國經濟大調整的時候,你不要以為,朝廷中人真的全是白痴。他們非常清楚未來他們面臨什麼,他們也知道,自己應對不慎,最後可能欲回家擺地攤而不可得——這是拜現有政治社會體制所致

 

他們除了搞全面開放的自由化經濟措施之外,別無選擇。銀監會的劉明康還嘟噥,上海自貿區試點哪裡是試點,明明是全面開放啊,你一個區域開放了,資本是流動的啊,等於全國開放了啊。他可能還沒揣摩清楚聖意:大領導就是想搞全面開放,顧忌反對者廢話太多,就搞一個試點區。所謂試點云云,全是幌子,就是資本全面開放。由此我才推測出,老大們搞全面開放的決心是非常大。

 

從383改革方案看,三中全會的路線應該完全吻合,不大可能有太大變化。否則大家褲子都脫了,衛生紙都準備好了,你卻給我們看這個?怒將起來,不怕同志們砸了電視?!如果383的改革方略真的不打折的落實到位。這麼說吧,香港從此淪為二流城市,上海不僅完全恢復1930年代遠東金融中心地位,而且可能依託中國國力,取代紐約和倫敦的全球金融中心地位。在未來的十年內,中國經濟不但能擺脫地產崩盤帶來的大蕭條的可能,而且可能驅散老齡化社會的陰影,迎接下一個經濟繁榮。

 

如果我們足夠幸運,我們有可能重溫1990年代的氛圍:改革帶來的陣痛、苦惱、焦躁不安與經濟大起大落,以及驚人的高增長相交織。

 

我說「如果我們足夠幸運」,是因為一切就看今後幾天的那些老大們的動作

未來 十年 命運 取決於 取決 週末 決定 徐斌
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