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新能源板塊暴漲 零部件公司走勢強於整車

來源: http://www.yicai.com/news/2015/08/4666154.html

新能源板塊暴漲 零部件公司走勢強於整車

一財網 楊海艷 2015-08-06 13:43:00

一個有意思的地方在於,雖然整車產銷方面數據亮眼,但在二級市場上,新能源整車生產企業的表現普遍落後於零部件生產企業,而傳統私家車生產企業的市場表現普遍落後於客車生產企業。

受政策和市場影響,今日A股涉新能源概念板塊和個股強勢走高。據同花順數據統計,截至午間收盤,新能源汽車板塊上揚4.73%,氫燃料電池板塊上漲4.59%,動力/鋰電池板塊上漲5.49%,領先於其他概念板塊。個股方面,包括萬向錢潮(000559)、比亞迪(002594)、天齊鋰業(002466)、上海普天(600680)、江特電機(002716)等逾20支股票開盤不久即強勢漲停,動力/鋰電池板塊67家上漲公司中,有一半以上的公司上漲幅度超過5%。

在今天上午的大漲中,新能源車零部件公司漲勢普遍強於整車公司(圖片來源:百度圖庫)

新能源板塊大幅上漲

“新能源板塊普漲的直接原因在於,近期政策的密集出臺,加之最近年中不少上市公司的財報也在陸續公布,為股市的上漲提供了一些鋪墊。”一位不願具名的投資公司人士告訴《第一財經日報》記者。

其實,從去年開始,隨著國家多個利好政策的出臺,新能源板塊就成為資金和市場關註的重點板塊,在二級市場的整體走勢也向好。“所有的趨勢性行業都這樣,你可以看到新能源、智能制造和互聯網+這幾大板塊,表現出來的市場行情都差不多,只要稍微有一點政策,引爆的面和速度都會比別的板塊更快。”上述人士表示。

近期以來,關於新能源汽車的利好消息不斷。北京申奧成功,40%以上的pm2.5降低計劃讓新能源汽車成為直接受益的行業,在此背景下,近期包括中通客車(000957)、安凱客車(000868)以及宇通客車(600066)在二級市場上都有良好的表現。在具體業績方面,據宇通客車發布的7月產銷快報顯示,根據公司的產銷快報,公司七月份客車銷量達到6714輛,同比增長65.8%,創下今年以來最大單月同比增幅;前七個月,公司客車銷量累計達到30793輛,同比增長12%,約占全年銷量預測的46%。業績走高與宇通新能源汽車銷量攀升密切相關。據宇通方面稱,公司新能源客車繼六月份創下1600輛銷售新高後,7月銷量再度達到2000輛左右,占公司客車總銷量的比重達到30%;前7月新能源客車銷量前七個月累計達到5600輛,同比增長150%,銷量占比已從去年年底的12%升至18%。加之近期有消息放出,業界關註已久的新能源充電樁標準將有望在8月份出爐,這直接催熱了諸如上海普天這樣的充電設備制造和運營商。不僅如此,在市場層面,新能源汽車的產銷量也在持續上升。據工信部消息,7月我國新能源汽車共計生產2.04萬輛,同比增長2.5倍。其中電動乘用車生產6657輛,同比增長79%,插電式混合動力乘用車生產5688輛,同比增長4.5倍;純電動商用車生產6395輛,同比增長17倍;插電式混合動力商用車生產1650輛,同比增長145%。

為何整車制造商表現弱於零部件?

一個有意思的地方在於,雖然整車產銷方面數據亮眼,但在二級市場上,新能源整車生產企業的表現普遍落後於零部件生產企業,而傳統私家車生產企業的市場表現普遍落後於客車生產企業。

據《第一財經日報》記者統計,在整車中,除比亞迪、中通客車漲停外,其余個股表現一般,截至收盤,曙光股份(600303.SH)上漲7.67%,安凱客車(000868.SZ)上漲6.46%,江淮汽車(600418.SH)上漲5.72%,東風汽車(600006.SH)上漲4.99%。在其余上汽集團(600104.SH)僅上漲0.77%,長安汽車(000625.SZ)則下跌1.54%,似乎並未享受到基本面上的利好。相反,零部件企業中,包括電機、鋰電池、材料、充電樁的生產企業都漲勢喜人。20余支漲停股,基本上都集中在上述幾大領域。

客車板塊方面,新能源客車基本都屬於公共用車範圍,其直接采購方來自於政府或者下屬公交公司,由於高額補貼的存在,因此相對來說成本市場敏感度並不算太高;加之新能源客車屬於集中采購,因此在基礎設施方面更容易得到保障。而相對來說,新能源乘用車目前的推廣受制於成本和基礎設施,難度依然很大。

與此同時,在新能源汽車的整個推廣環節中,最受人關註的不是整車廠商,而是下遊的零部件廠商和基建設施的配套商。原因很簡單,新能源汽車要實現彎道超車,最根本的保障就是有足夠過硬的零部件做支撐,而電池、電機、電控作為新能源最為核心的三大技術支點,相關廠商受高度關註也不難理解。而在整車企業中,比亞迪在電池以及電機、電控方面的技術和專利都相對獨立,因此在資本市場的跌蕩中能整體表現上優於其他企業。

因此,在整體市場受關註的同時,資金對於新能源板塊的追捧也逐漸體現出產業化的特征。但是,上述投資公司人士認為,“目前來看新能源板塊依然處於普遍受益的階段,但接下來,各家公司的實質性分化可能會逐漸明顯”。在他看來,在資本熱炒的背後,這個行業依然面臨著成本壓力、技術難題以及落地的諸多問題,哪些企業能夠在這些問題上有更切實的解決方案,哪些企業或將逐漸成長為行業龍頭。當然,這還有待時間培育。

編輯:王佑

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美國數據強於預期 三大指數全線高開

美國零售數據與工業產出大幅強於預期,美股三大指數開盤全線上漲。

標普500指數高開4.23點,漲幅0.20%,報2167.98點。
道瓊斯工業平均指數高開29.66點,漲幅0.16%,報18536.07點。
納斯達克綜合指數高開9.36點,漲幅0.19%,報5043.42點。

美國 數據 強於 預期 三大 指數 全線 高開
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美國零售強於預期 COMEX黃金由漲轉跌

美國零售數據強於預期,COMEX黃金迅速由漲轉跌,現報1,329美元/盎司。

美國 零售 強於 預期 COMEX 黃金 由漲 漲轉 轉跌
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報告:民營工業企業盈利能力顯著強於國企

大成企業研究院、社會科學文獻出版社11日發布的《2016年民營經濟發展與民間投資重要數據分析報告》稱,目前全國投資增長特點是全國中速、國有高速、民間低速,民間投資增長的特點是總體低速、私企穩定。民營工業企業盈利能力顯著強於國有及國有控股企業。

課題組稱,目前全國投資增速總體穩定。2015年,全國投資增長10.0%,2016年增長8.1%,下降1.9個百分點,總體相對穩定。這一速度仍是世界主要經濟體中最高的。

數據顯示,2015年民間投資增長10.1%,2016年增長3.2%,下降6.9個百分點;民間投資占比由2015年的64.2%下降為2016年的61.2%,下降了3.1個百分點。民間投資增速下滑成為影響全國投資增長速度的主要原因。

與此同時,國有投資大幅度增長。2015年國有及國有控股投資增長10.9%,2016年增長19.1%,提高了8.2個百分點;國有投資占比由2015年的32.4%上升為2016年上半年的35.7%,上升了3.3個百分點。國有投資大幅度增長是2016年投資保持穩定增速的主要因素。

課題組說,國有投資增長主要是國家投資增長。主要原因是國家政府類投資大幅度增長,而普通國有企業投資是下降的。2016年固定資產投資中國家預算資金增長17.1%,這是純政府投資。全年有限責任公司中的國有獨資公司投資增長150.8%,占全國比重由上年的2.4%提高為2016年的5.6%,提高了3.2個百分點,這是歷史上少有的。國有獨資公司中相當部分為政府投資平臺公司,絕大多數投資與基礎和公共設施建設有關。

從區域投資情況看,課題組稱,2016年東部地區投資增長9.1%,其中民間投資增長6.8%,比2015年低6.7個百分點;中部地區投資增長12.0%,其中民間投資增長5.9%,比2015年低10.7個百分點;西部地區投資增長12.2%,其中民間投資增長2.4%,比2015年低1.5個百分點;東北地區投資下降23.5%,其中民間投資下降24.4%,比2015年低14.9個百分點。

課題組稱,對比不同經濟類型工業企業盈利情況,從絕對值上看,國有及國有控股企業的資產總額是私營企業的1.7倍左右,兩者分別占全國資產總額的37.9%、22.0%;而私營企業的主營業務收入和利潤總額卻分別是國有及國有控股企業的兩倍左右和兩倍以上,私營企業的主營業務收入和利潤總額分別占全國的35.5%、35.3%;私營企業的營收利潤率,也較國有及國有控股企業高出0.9個百分點,二者分別為5.9%、5.0%。

從數據看,雖然整體經濟下行,但民營企業盈利能力顯著強於國有及國有控股企業。分析2015~2016年的工業企業主營業務收入利潤率情況可以發現,外資企業利潤率水平依舊最高,國有及國有控股企業利潤率最低,私營企業均保持在全國平均水平上下,且利潤率波動幅度較小,說明民營企業盈利能力較為穩定。

課題組進一步分析企業的利潤總額情況發現,2015~2016年,國有及國有控股企業的利潤總額增長率直到2016年9月才由負轉正,截至年底逐步接近全國增速。私營企業利潤增速從5月開始逐步回落,並在9月低於全國增速,說明下半年民企的盈利能力有所減弱。

報告 民營 工業 企業 盈利 能力 顯著 強於 國企
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