美股周五收高,美聯儲主席耶倫表示實行“高壓”經濟並維持緊張的勞動力市場對經濟有好處。同事,三大銀行巨頭業績超預期。
道瓊斯工業平均指數收漲29.44點,報18138.38點,漲幅為0.22%;標普500指數漲0.43點,報2132.98點,漲幅為0.02%;納指漲0.83點,報5214.16點,漲幅為0.02%。
美聯儲主席耶倫周五在波士頓表示,要消除經濟衰退的負面影響,可能需要“高壓”政策以及緊張的勞動力市場。經濟危機可能給經濟產出造成了永久性的損害,迫使決策者在未來經濟下滑時采取更為激進和更快速的行動。
耶倫稱,維持寬松政策太久可能有代價,代價或包括金融穩定和通脹;勞工市場與通脹之間的關系似乎在減弱;在經濟複蘇中可能需要超寬松政策。
摩根大通三季度營收同比上漲8.4%至255億美元,但利潤下降7.6%;富國銀行稱,第三季度該行凈利潤為56.4億美元,每股收益為1.03美元,相比之下去年同期的凈利潤為58億美元,每股收益為1.05美元,但這種盈利表現仍舊超出了市場預期;花旗集團周五公布財報稱,該集團第三季度營收和盈利雙雙同比下降,但其業績仍舊好於華爾街分析師此前預期。
早間公布的強勁的美國零售數據同樣提振了市場情緒。美國9月份零售銷售創三個月來最大增幅,顯示美國消費者在第三季度前期避免花錢後再次開始自由支出。美國商務部公布的數據顯示,9月零售銷售環比增長0.6%;不包括波動較大的食品和能源在內,用於計算GDP的核心零售銷售環比增長0.1%,低於預期。
其他市場面,原油期貨價格基本持平。黃金期貨價格下跌0.4%。美元指數上漲0.4%。歐洲股市收高。亞洲市場大體上揚。
美股周五收盤漲跌不一。受歐洲央行行長德拉吉和加拿大歐盟自由貿易協議談判失敗影響,美元指數創7個月來新高。疲軟的財報與經濟數據令市場承壓。
美股周五收盤,道指跌16.64點,報18,145.71點,跌幅為0.09%;標普指數跌0.18點,報2,141.16點,跌幅為0.01%;納指漲15.57點,報5,257.40點,漲幅為0.3%。
截止周五美股收盤,美元兌一籃子主要貨幣匯率上漲約0.39%,創7個月來新高。歐元兌美元下跌0.49%,報1.0872美元。中國人民幣兌美元匯率下降至2010年以來最低值。
美元指數在周五亞洲時段上漲,主要原因還是歐洲央行行長德拉吉的講話影響所致。此後美聯儲官員講話,再次增強了市場對12月美聯儲加息的預期。
美國舊金山聯儲主席威廉姆斯周五表示,今年適合加息一次,明年加息數次是“合理的”。讓經濟在一定程度上保持“熱性經濟”並不存在什麽問題。風險在於,失業率降至4%是否會造成經濟“硬著陸”。美國經濟對美聯儲加息準備充分。並不存在美聯儲不能在時機到來時就加息達成共識的基本面因素。
另外,周五加拿大貿易部長表示,歐盟與加拿大的自由貿易協定談判以失敗告終。已終止了與比利時瓦隆大區就CETA協議的談判。隨後,歐元兌美元跌幅進一步擴大至0.5%,刷新3月10日以來低點至1.0867,美元指數漲幅超過0.4%,刷新2月1日當周以來高位至98.75。
財報仍是市場關註焦點。通用電氣(GE)股價收跌0.3%。這家工業巨頭宣布最新財季的營收低於預期。券商Janney Montgomery Scott首席投資官馬克-盧西尼(Mark Luschini)表示:“當通用電氣這樣的領頭羊企業也對經濟活動作出了溫吞的預期時,投資者就會對此作出相當負面的反應。”
除了通用電氣之外,周五投資者還迎來了其他一些大型公司的財報。麥當勞(MCD)宣布第三財季業績超出市場預期。當季盈利從上年同期的13.1億美元降至12.8億美元,但由於在外流通股數減少,每股盈利從1.40美元增至1.50美元,好於接受湯森路透調查的分析師平均預期的1.48美元。營收下降2.9%,至64.2億美元,好於分析師平均預期的62.8億美元。
其他市場面,歐洲股市周五小幅下跌。亞洲市場中,日經指數收跌0.3%。中國上證綜合指數收高0.2%。香港股市因臺風來襲休市。
COMEX 12月黃金期貨收漲0.20美元,報1267.70美元/盎司,本周累漲約1%。COMEX 12月白銀期貨收跌5.6美分,跌幅0.3%,報17.493美元/盎司,本周累漲約0.3%。
WTI12月原油期貨收漲0.22美元,漲幅0.43%,報50.85美元/桶,本周累漲約1%。布倫特12月原油期貨收漲0.40美元,漲幅0.78%,報51.78美元/桶,本周累跌約0.3%。
周四(12月1日)在昨日風格短暫切換後,市場重心回歸藍籌,早盤在石油、家電、房地產板塊等藍籌的帶動下,滬指盤中沖高後逐漸回落,午後黃金、鋼鐵等板塊再度走強,股指順勢拉升成功收複5日均線。創業板則全天橫盤震蕩,大部分時間都在綠盤中行進,中小創無力反彈,成交也明顯縮量。
截至收盤,上證綜指收報3,273.31點,上漲23.28點,漲幅0.72%,成交額2,615億元;深證成指收報11,088.16點,上漲75.97點,漲幅0.69%,成交額2,979億元;創業板指收報2,181.93點,下跌1.12點,跌幅0.05%,成交額830億元。
資金方面,截至收盤,滬股通凈流入逾10億元。另外,央行周四進行億元1000億元7天期逆回購操作、500億元14天期逆回購操作,200億元28天期逆回購操作,還有1650億逆回購到期,央行公開市場今日資金凈投放僅50億元。央行“滴灌式”放水,“錢荒”有卷土重來之勢,有銀行分析師預測,疊加月末、MPA考核等因素,未來資金面偏緊的情況,仍會持續一段時間,或延續到春節前。
熱點板塊:
行業板塊呈三足鼎立之勢,中國聯通領銜混改概念;受國際油價暴漲的影響,油品改革板塊表現強勢,洲際油氣漲逾6%,中國石化漲逾2%,泰山石油一度漲逾7%,但隨後均有所回落。
房地產開發板塊領漲藍籌,首開股份一度封板,保利地產一度沖板,金科股份漲逾6%,華僑城A、榮盛發展均震蕩走高。
鋼鐵、黃金、汽車板塊午後發力,漲幅居前;高鐵、保險等板塊表現不盡如人意。另外,次新股、股權轉讓概念紛紛走強,“年報高送轉”概念上演沖高回落的走勢。
跌幅榜方面,儀器儀表、金融IC板塊跌幅居前。
消息面上:
1、方正證券首席經濟學家任澤平認為,PPI超預期回升,原材料價格大漲,OPEC減產原油大漲8%,再次重申重視通脹壓力大幅上升,通脹是未來經濟和大類資產配置的主要邏輯,買股票防通脹,推薦受益於漲價的行業,周期牛業績牛雙牛驅動。未來宏觀經濟的主要邏輯是通脹,而不是通縮:供給端產能釋放嚴重低於預期、需求拉動、原材料漲價成本推動、匯率貶值輸入性。預計2017年CPI中樞為2.2%;PPI中樞為2.4%,2月可能沖到4%左右,企業盈利將繼續大幅改善。
2、統計局:11月份制造業PMI升至兩年來的高點,生產和市場需求進一步回升,企業采購意願增強,消費品制造業擴張繼續加快,高技術制造業和裝備制造業保持平穩較快增長,進出口有所改善。
機構觀點:
巨豐投顧認為,技術上,昨日股指沖高回落下失守5日均線,但10日均線支撐明顯,短期分時看有見頂跡象,但趨勢使然下或以震蕩來消化。總體上看,連續上行後,增量資金介入力度有所減弱,短期進入暫時性的停滯階段,綜合觀望情緒開始升級,市場變盤時刻即將到來。對於明日來說,走勢較為關鍵,尤其是在深港通開通的前一個交易日,風格是否轉換將是市場最為關心的焦點,也將決定著下周的操作策略。主板仍是主戰場,短期技術面有回調需求,但在利好以及資金支撐下,震蕩概率更大。至於創業板,會有補漲機會,而不具備趨勢性上漲可能。
源達投顧認為,受11月經濟數據的轉好和歐佩克達成減產協議的雙重影響,今日市場表現較為強勢,但是依然不改其市場內在弱勢的跡象,市場交投不夠活躍,量能明顯不足,其不足以支撐上漲,且12月份不確定事件較為集中,負面影響較大,目前維持大調整的觀點不變,操作上,投資者仍以減持和風控為主。
北京時間3日淩晨,美股周五收盤漲跌不一。美國非農就業數據稍遜預期,失業率降至9年新低。意大利周末將舉行修憲全民公投,在此之前市場情緒謹慎。
美東時間12月2日16:00(北京時間12月3日05:00),道指跌21.51點,或0.11%,報19,170.42點;標普指數漲0.87點,或0.04%,報2,191.95點;納指漲4.55點,或0.09%,報5,255.65點。
本周,道指累計上漲0.1%,標普500指數累計下跌1%,納指累計下跌2.7%。
美股周五低開,此後主要股指持續漲跌交替、窄幅震蕩。防禦性板塊受到追捧,體現出市場參與者在未來增長預期與目前股價高企之間難以抉擇。
自美國總統大選後以來,過去三周美股持續上揚,主要股指叠創新高。投資者下註特朗普將推行的包括大規模減稅及放松監管在內的政策將推動經濟增長。盡管這種預期沒有消失,並且很少有人認為美股牛市已經時日無多,但鑒於任何新政想要推動企業盈利增長都需要很長時間,投資者也難以為目前的股市水平正名。
Key Private Bank首席市場策略師布魯斯-麥凱恩(Bruce McCain)表示:“市場是在政府政策將會變得更好的預期下上漲的。政府政策的變化及其對企業盈利的影響都需要時間來實現。盡管上漲趨勢仍然存在,但要說股市上漲過快過高是沒問題的。
今天表現最好的是防禦性板塊,即公用事業、不動產以及消費品等板塊。標普500指數中的房地產板塊上漲1.6%。在不確定性因素增大時,防禦性板塊通常表現良好。
不確定性因素在11月非農就業數據中得到了體現。美國勞工部宣布,美國11月非農就業人數增加17.8萬,低於市場預期。失業率下降至4.6%,創近9年來最低水平。9/10兩月的就業數據均被下調。
盡管非農就業數據表明美國勞動力市場狀況仍在好轉,但同時也表明好轉速度放緩。但這份數據還不足以影響到美聯儲在本月後期的加息行動。
本周至今標普500指數累計下跌了0.7%,納指下跌2.3%,道指上漲0.2%。周四道指創歷史最高收盤紀錄。
個股方面,咖啡連鎖店星巴克下跌2.2%,報57.21美元,此前公司稱,Howard Schultz將卸任公司首席執行官(CEO)一職。
放眼美國市場之外,歐洲股市周五小幅下跌。意大利全民公投的臨近令歐洲金融市場情緒謹慎。盡管意大利全民公投的目標在於憲法改革,但在意大利,此次公投被視為總理倫齊(Matteo Renzi)的信任投票。如果意大利選民拒絕改革提議,分析師擔心這將導致倫齊辭職、意大利政府解體。分析師擔心此次公投可能引發歐元區金融動蕩。有鑒於此,情緒謹慎的投資者盡量避免股票等風險資產。
原油期貨價格小幅攀升。本周油價已累計上漲超過9%。美元走軟,金價上揚。
周五,央行進行600億7天、200億14天、200億28天期逆回購操作,當日有600億逆回購到期,凈投放400億,連續四日凈投放。此外,央行還對7天、14天、28天期逆回購需求進行詢量。
市場人士指出,繳稅高峰來襲,央行多措並舉實施維穩,流動性趨緊但總體無憂,後續隨著繳稅沖擊消退,資金面或有所改善,但5、6月份擾動因素多,持續寬松局面不可期。
根據往年情況看,因企業申報繳納一季度所得稅,4月份財政存款通常增加較多,稅款入庫會造成流動性回籠。根據往年情況看,4月稅款征期通常在20日前後結束,因此當前可能處在繳稅高峰期,對短期流動性造成一定的回籠效應。雖然央行投放了一定量的流動性,但因短期繳稅規模較大,流動性難免出現波動收緊。
華創證券認為,央行大手筆投放MLF,但只是邊際上緩和資金的緊張,資金的不確定性依然存在。周一當天投放了4955億的MLF,主要是對沖周二2345億的MLF到期,也對沖17號順延15號的繳準以及4月中下旬開始的繳稅(4000-5000億)。但是從力度上看,4955億的投放明顯還是不夠的,因此後期不可對資金面過於樂觀。
海通姜超認為,流動性方面緊縮預期難消,貨幣政策短期難再寬松,一是金融過度繁榮導致資產泡沫,3月信貸同比下降,銀行表內資產擴張開始放緩,但表外融資高增意味著表外加杠桿仍在繼續,在金融去杠桿的大背景下,CD納入同業負債,MPA從嚴監管等政策或隨時到來。二是由於外占下降等原因,銀行超額準備金持續下降,測算2月超儲率已降至1.4%的歷史最低值,3月下旬以來央行持續凈回籠,貨幣市場資金偏緊。
申萬宏源認為,整體來看,央行貨幣政策堅持穩健中性基調。央行重啟逆回購顯示央行呵護流動性意圖,但同時季度繳稅等流動性擾動因素發酵,將持續影響市場情緒,料本周資金面將會維持緊平衡狀態。
周四,國債期貨收盤大漲,截至收盤,10年期國債期貨主力合約T1709收盤漲0.76%,5年期國債期貨主力合約TF1709收盤漲0.50%;銀行間現券收益率大幅下行,10年期國開活躍券170210收益率下行6.24bp報4.3225%,10年期國債活躍券170010收益率下行7bp報3.62%,昨日最高曾觸及3.70%關口。
消息面,據萬得通訊社,央行周五將展開MLF操作。公開市場方面,央行重返凈投放。央行周四進行600億7天、100億14天、100億28天期逆回購操作,當日有600億逆回購到期,凈投放200億。此外,央行還對7天、14天、28天期逆回購需求詢量。
交易員表示,對配置戶而言,利率債收益率的快速上行增加吸引力,如果倉位不重可以考慮慢慢增倉,只是進度需要密切關註市況隨時調整;機構對未來持續監管的壓力擔憂不已,但對配置戶來說,10年國債3.7%左右的收益率,吸引力有所增加。
興證固收唐躍分析稱,債券市場出現了超越基本面的調整,背後的核心原因,一是監管政策不斷趨於嚴格,但更重要的是,市場的調整可能反映了金融杠桿體系本身存在的巨大問題(脆弱和不穩定);債券熊市還未結束,一些積極信號也正在出現;債券市場的配置價值越來越突出,負債穩定並且對凈值波動承受能力較高的投資者可以根據節奏慢慢配置,而交易性的投資者則需要多觀察體系的演變,並保持耐心,等待下一波機會的到來。
中信固收明明認為,周三國債收益率和國債期貨的大跌很大程度上是緣於恐慌情緒引發市場超跌,與基本面情況、政策利差、中美利差以及監管現狀分歧加大;“去杠桿與防範資產泡沫”的宏觀政策背景決定了監管加強將是大趨勢,但5月以來並沒有對於債市的監管政策更新,而前期政策處於自查階段,當前應該理性地認識監管政策,監管政策的目標是完善長效機制,而不是短期暴力去杠桿和系統性金融風險。