華融周五招股 入場費$3,424預測市賬率下限不足1倍
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GS(14)@2015-10-15 00:40:58【本報訊】繼中再保（1508）後，內地四大資產管理公司之一的中國華融亦將於本周五公開招股，招股價範圍3.03至3.39元，一手入場費約3,424.16元，集資最多28億美元（約214億港元），雖較早前吹風的30億美元略低，但仍暫為今年第三大集資額的新股。作為國企的華融亦少有地以下限低於1倍的預測市賬率（PB）招股。記者：石永樂
華融和中再保一樣，引入大批「國家隊」撐場，《路透》報道集團已初步選出12至13名基礎投資者，認購18億美元股份，相當集資額65%至73%，當中包括遠洋地產（3377）及中國國家電網公司，分別認購6.8億美元及3億美元。
市況弱 難高價招股
華融目前招股價相當於2015年預測市賬率0.96倍至1.05倍。一般國企上市，不可以低於市賬率1倍作價出售股份，免有賤賣國家資產之嫌，惟市場人士稱礙於市況，有關規定仍有技術性方法可繞過。對上一隻國企新股以低於1倍市賬率上市，為去年的中州證券（1375）。消息人士指，華融次是市賬率是根據承銷團預測盈利數據得出，未經核數師審核，若以至上半年止已審核數據計算，華融的招股範圍相當於市賬率1至1.1倍。受惠華融上市，另一資產管理公司信達（1359）近兩周累計上升逾20%，市賬率升至1倍。另一方面，中再保昨首日招股，消息指國際配售已超額；而綜合多間券商，昨日為其借出近21.3億元孖展額，相當於公開發售超額認購逾1.7倍。值得注意的是，中再保退票日期為下周五（23日），而華融下周四（22日）即截止認購，意味中再保「回籠」的資金將未能趕及認購華融，將影響華融招股。
萬輝化工擬上市
對於華融何解不稍為延遲招股日期免與中再保「撞到正」，接近承銷團消息人士直言，華融非散戶「那杯茶」，主要靠國際配售部份「去貨」，據初步「摸底」基礎投資者的意向，基本已足額認購，管理層為免「夜長夢多」，寧願盡早招股。另外，工業塗料生產商萬輝化工昨上載初步招股文件，保薦人為浩德融資，文件顯示，恒生管理學院創校校長崔康常出任獨董，去年集團收益3.28億元，但純利按年跌46%至4,004.1萬元。
來源:
http://hk.apple.nextmedia.com/financeestate/art/20151014/19332229