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美帝有谷哥 共匪有百度 講燦有電刑 朱泙漫屠龍記

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2013年12月30日,騰訊(00700:HK)升12.60港元(2.61%),收495.80港元,52週升幅98.96%。恒生指數微升1.63點(0.01%),收23,244.87點,52週升幅6.23%。自三中全會以後,中共總書記習近平似乎一步步向「國退民進」挺進。江湖傳聞,習總跟不少強國的土包科網鉅人私交甚篤。
在1990年代初,筆者滿懷希望在香港投身金融業。在整個回歸前的十年,香港人在8964和回歸前的陰霾下陶醉於房地產和紅籌風潮的泡沫中。1994年楊志遠的Yahoo ! (YHOO:US)正式成立,1995年中國首席B2B網站亞里巴巴集團創辦人馬雲遊歷美國後效法Yahoo ! (YHOO:US)正式成立「中國黃頁」,三年之後賣掉了這個網站賺了五球美金。之後在1997年亞洲金融風暴沖擊而刺破香港人的亞洲神話,1999年馬雲再次創立另一個傳奇亞里巴巴(Alibaba.com)。
科網股潮起潮落,股價的升跌看概念而非傳統的股神式基礎分析投資智慧。若果有一個新的模式興起,今天的皇者可以迅間土崩瓦解。此外科網股亦似乎是一介平民布衣可以以一個好「爆」的意念在迅間挑戰既有社會政經架構。即使在被認為極權、官僚和Guanxi至上的強國,近十多年來死剩的民間富豪其實還是以科網達人為主。在中國A股和恆生國企指數疲不能興之際,強國科網股基本上還是愈升愈有!
當今的科網股潮是由Web 2.0帶動,其概念基本上是網站使用者可以透過分享內容而與網站出現互動。但科網股生存不僅是靠意念,還是要看有沒有大佬用水喉射住和近年急速増長的廣告收益。由於智能電話的興起,近年移動網上廣告收益是當中的亮點。根據eMarketing的推算,移動網上廣告收益將會由2011年的美金5.50億元上升至2017年的美金145.00億元,複合增長72.52%。其中佔所有網上廣告收益比率由4.40%上升至48.40%。
那麼誰會是未來移動網上廣告收益中的大蠃家呢?以2012年和2013年移動網上廣告收益市場佔有率計,Google (GOOG:US)由52.25%下跌至48.76%,Facebook (FB:US)由5.34%上升至16.91%,而Twitter (TWTR:US)則由1.47%上升至2.39%。難怪近月Facebook (FB:US)和Twitter (TWTR:US)股價升幅跑蠃Google (GOOG:US)。
雖然1990年代科網股風潮中的大哥大Yahoo ! (YHOO:US)已經神話不再,其業績近年亦似乎無甚改善,但Yahoo ! (YHOO:US)亦於2013年12月18日升穿40美元的心理關口。至於當年香港科網股神話電盈(00008:HK)近年的表現可謂仍然非常悲觀。美國這個民主科技大國出現了Facebook (FB:US)、Twitter (TWTR:US)、Google (GOOG:US)和Yahoo ! (YHOO:US)這些新經濟鉅人固然不足為奇,但土包極權貪腐的共匪也有亞里巴巴、百度(BIDU:US)和騰訊(00700:HK),那號稱繼承了日落西山事頭婆核心價值的香港人其實應該反思當中出現了什麼問題了。
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