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EPA首度降低乙醇強制消費要求,玉米價格應聲下挫

http://wallstreetcn.com/node/63861

美國環境保護局(EPA)週五提出方案將減少對乙醇在汽油中使用的要求,這是歷史上首次降低強制用量要求。乙醇強制消費量的降低意味著玉米轉化乙醇的需求減少,玉米價格應聲下挫。

EPA表示該局計劃明年將對煉油廠的可再生燃油(大部分是乙醇)的強制混合要求定在152億加侖,略低於燃油消費量的10%,也比國會在2007年法案中的目標了低16%。

本週美聯社的一篇報導引發廣泛關注,這份調查報導指出美國政府對乙醇燃油的支持對於受保護的耕地產生的不利影響。代表農民和乙醇燃油生產商的團體強烈抨擊該報導,認為國會應該對受保護耕地的面積下降負責。

同時,如華爾街見聞此前報導,隨著美國頁岩革命帶來的國內原油和天然氣產量激增,以及更多節能措施帶來的燃油消費量下降,混合乙醇制油的必要性就減少了。

而美國國內煉油商為了達到法定的可再生能源強制生產量,不得不轉而購買乙醇信用額度(RIN credits),這使得RIN credit的價格本年度一度暴漲2300%以上。

EPA此次方案有60天的公示期,並將在2014年春天成為正式法案。

EPA 首度 降低 乙醇 強制 消費 要求 玉米 價格 應聲 下挫
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電價連年下挫,蓋茨旗下美國電力公司申請破產保護

來源: http://wallstreetcn.com/node/76615

比爾蓋茨實際控股的Optim Energy公司於本周三申請破產保護,申請破產的原因是電力市場疲軟導致虧損巨大。Optim Energy是一間位於美國德克薩斯州的能源公司,擁有三個發電廠。Optim公司CEO Nick Rahn在遞交給法庭的申請文件中表示,當前電力行業不景氣,燃煤電廠更是如此。Optim公司的流動性出現問題,導致企業持續虧損,目前除了申請破產已沒有其它選擇。 有關文件顯示,Optim公司與富國銀行有7.13億美元信貸協議,但其總資產估計不到5億美元。2013年,Optim公司營業收入為2.36億美元。據華爾街日報報道,Optim公司已無法獲得更多的信貸額度。 有報道稱,Optim公司計劃出售旗下的Twin Oaks燃煤發電廠。Optim公司旗下的另外兩個發電廠為天然氣發電廠。 Optim公司成立於2007年,成立不久電價就開始下跌,這阻礙了Optim公司償還債務的能力。Optim公司在申請文件中指出,過去五年,Optim所在市場的電力價格下跌了約40%,從2008年的63.24美元/兆瓦時跌至2013年12月的38美元/兆瓦時。 過去幾年,頁巖革命是天然氣價格下跌的重要原因,天然氣價格下挫給電力公司沈重的打擊。Optim公司是近期宣布申請破產的第三家公司,此前兩家分別為Dynegy公司和Edison Mission能源公司。 Optim公司與比爾蓋茨是什麽關系呢?Optim公司為ECJV控股有限公司持有,ECJV為Cascade投資公司持有,Cascade投資公司為比爾蓋茨控股。簡而言之就是,比爾蓋茨實際控股Optim Energy公司。 下圖可見,2008~2012年,天然氣主要呈下跌態勢。今年美國氣溫格外寒冷,近來天然氣期貨大漲,今年以來漲幅已超過20%。
電價 連年 下挫 蓋茨 旗下 美國 電力 公司 申請 破產 保護
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外管局查實虛假轉口貿易金額達100億美元 工業金屬下挫

來源: http://wallstreetcn.com/node/208668

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中國國家外匯管理局官員今日表示,截止目前外管局已查實虛假轉口貿易單證金額達到100億美元。此前,青島港貿易騙貸事件引發全球商品市場震動。

在今天的外管局例行發布會上,管理檢查司副司長武瑞林稱,在青島港事件爆發之前,外匯局於去年4月前啟動了打擊虛假外匯轉口貿易的檢查 ,今年範圍擴大了24個省市。青島也是在檢查範圍之中。

路透報道稱,武瑞林提到,外管局專項行動檢查發現大量企業利用偽造、變造商業單據、重複使用物權單證,或者套用已報關進口的一般貨物貿易單證等手法構造虛假貿易,使得轉口貿易成為投機套利的工具,甚至演變為熱錢乃至違法犯罪跨境資金流動的通道。

“當中部分銀行未盡交易真實性審核的職責,為企業辦理轉口貿易融資和收付,在轉口貿易融資的異常增長,還有虛假轉口貿易業務當中發揮了推波助瀾的作用。”

他稱,虛假轉口貿易對外匯收支乃至整個宏觀經濟危害嚴重,既加大了熱錢流入的壓力,又為各類違法犯罪活動資金違法跨境轉移的通道,助長了金融資本脫實向虛,抑制了實體經濟的發展。

而當前,虛假轉口貿易已得到有效遏制,轉口貿易投機套利行為呈現收斂狀態。下一步外管局將繼續嚴厲打擊虛假轉口貿易的行為。

中國的銀行業對青島港事件的風險敞口約有200億元,青島當局正在調查倉庫中的金屬是否被重複抵押。

受到此消息的刺激,工業金屬下挫,在LME交易的主要金屬幾乎全線下跌,三個月期銅最多下滑了24.5美元至6717.5美元/噸,鋁則跌0.2%至1970美元/噸。

除此以外,外管局資本項目司司長郭松在發布會上還提到,外管局下一步將會逐步取消資本項目在匯兌方面的限制,讓市場主體有更多的投資自主權,在用匯方面享受更多便利。

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外管局 查實 虛假 轉口 貿易 金額 100 美元 工業 金屬 下挫
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格羅斯效應:德國股市、歐美債市集體下挫!

來源: http://wallstreetcn.com/node/208748

本周五晚,市場上最重磅的消息不是美國GDP,也不是美國PCE,而是全球最大債券基金創始人兼首席投資官比爾·格羅斯(Bill Gross)離職的消息。

格羅斯一手創建的PIMCO公司資產規模達到兩萬億美元,主要投資債券,因其傳奇經歷被華爾街稱為“債券之王”。今日辭職,將於下周一(9月29日)正式加入Janus Capital,繼續從事債券基金管理崗位。格羅斯的離職在市場上掀起了不小的波瀾:

首先,Janus顯然受到此消息的利好刺激,股價開盤大漲36%:

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而PIMCO的母公司德國安聯保險集團(Allianz)的股價下跌5.6%:

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安聯公司的下挫帶動了整個德國DAX股指下跌:

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歐元區外圍國家債券價格下跌,收益率上升:

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而美國公司債市場都出現了巨大波動,高風險及高評級的債券雙雙遭到拋售,收益率跳漲:

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美國十年期國債收益率大漲50個基點:

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格羅斯 格羅 效應 德國 股市 歐美 債市 集體 下挫
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紐約確認首例埃博拉 全球股市下挫

來源: http://wallstreetcn.com/node/209806

據《紐約時報》,紐約埃博拉疑似病例患者現已確診。這是該市首次出現感染埃博拉病毒的患者。這位在幾內亞負責給埃博拉患者治療的醫生於10天前返回紐約市,出現感染埃博拉病癥跡象。

紐約首例埃博拉病毒的消息傳出後(約北京時間8:29分前後),金融市場出現了明顯的反應,風險資產集體下挫,避險資產紛紛上揚。

風險資產美國標普500股指期貨下跌:

美國股市下跌

日經225指數下挫:

日本股市

9:30香港股市開盤後,恒生指數大跌0.7%:

恒生指數

風險資產澳元下跌:

澳元下跌

美元指數下跌:

美元指數

美國十年期國債作為避險資產的代表受到追捧,收益率斷崖式下跌:

美債

避險資產黃金小幅上揚:

黃金價格小幅上升

避險資產日元上漲,美元/日元下跌:

美元日元下跌

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紐約 確認 首例 埃博拉 全球 股市 下挫
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沙特內部分裂,繼續坐視油價下挫

來源: http://wallstreetcn.com/node/210096

Ali al-Naimi

國際油價本月繼續下跌,而一向健談的沙特阿拉伯石油部長阿里·納伊米(Ali al-Naimi)卻度假去了。

據華爾街日報援引知情人士稱,納伊米是為了遠離高層矛盾才選擇消失的,自9月底以來就一直在度假中,直到最近幾天才返回辦公室。

納伊米的消失是一個非常不尋常的信號,顯示神秘的沙特王國高層之間出現意見分歧,也讓該國如何應對油價下跌的不確定性增加。

以往油價劇烈波動時,市場交易人士通常會關註沙特高層的講話,因為沙特作為中東OPEC組織最大產油國,日均產量超過1000萬桶原油。今年79歲的納伊米自1995年上任石油部長以來,被視為“沙特的發言人”。

過去幾個月以來,石油價格下跌了20%以上。目前布倫特原油價格與夏季每桶115美元的高價相比下跌了30美元,無論是根據傳統觀念、過去采取的應對措施以及沙特的正常動機,沙特阿拉伯應該降低產量,以遏制油價下跌,現在許多人不知道沙特在打什麽主意。

有分析認為沙特持續不減產是為了不想看到上世紀80年代的情景重演——當時的石油減產使得他的國家損失了不少全球市場份額。現在因美國頁巖油氣產業蓬勃發展,但目前成本較中東國家來說還較高,沙特可能為壓制美國石油行業而選擇放任油價下跌。

在過去的石油價格沖擊中,納伊米或沙特石油及礦物最高委員會都會向外傳遞出該王國清晰的態度和意圖。比如2012年因阿拉伯動亂和伊朗遭受制裁,油價出現飆升,沙特就立刻發布公告表示將增產以穩定市場。

但是今年夏天當油價下跌時,沙特表現出並不擔心的態度。

今年9月11日納伊米在科威特發表講話稱,“價格總是會上下波動的,這是正常情況”。而他的顧問Ibrahim al-Muhanna在9月30日講話稱,美國頁巖油的價格下限是90美元/桶——布倫特原油在本月早些時候跌破了這個價位。

自上述科威特的講話以來納伊米至今都沒有過公開發言,且沙特石油及礦物最高委員會最近幾個月也都沒有發表過任何關於油價的聲明。

“如果沒有官方聲明,證明沙特政府內部沒有達成一致,”法國能源咨詢公司合夥人Lavoisier Conseil表示。

就在上周有沙特官員泄露稱沙特9月石油供給減少了30萬桶/日,有人猜測沙特實際上已經開始減產。但事實上沙特的9月的總產量是升高了的,只是有部分石油沒用供應市場,而是進入了倉庫。咨詢公司Oil Movements的數據還顯示,沙特的石油出口量非常穩定。

華爾街日報評論稱,實際上沙特官方知道Oil Movements的數據基本上是正確的,而且上述泄露數據的官員是事先計劃好的只泄露供應數據,而不是出口數據,以此測試市場的反應。

“很遺憾,這就是政治。”Conseil評論道。

9月時在被問及對油價跌破100美元是否擔憂時,納伊米回應稱,“你有看過我擔心嗎?”

結果這惹火了阿瓦里德(Alwaleed bin Talal al-Saud),他隨即在推特(Twitter)向沙國所有部長發出公開信,表示對納米的言論感到“震驚”。

阿瓦里德是沙特已故國王法赫德的侄子,被譽為“沙特的比爾·蓋茨”,是除美國人以外世界上最富有的人。他身家204億美元,在2014年《福布斯》全球富豪排行榜上排名第30名。

阿瓦里德強調,沙國今年90%財政預算依賴石油收益,因此輕視油價走跌的影響,是“不可能不被註意的災難”。

根據德意誌銀行的估算,布倫特原油價格需要維持在93美元/桶才能平衡沙特今年的財政預算。

不過也有不少分析師認為中東石油大國們擁有大量現金儲備因應財政所需,因此能承受短期石油收益下降之苦。沙特現在最擔心的是美國新興頁巖油企試圖挑戰自己在能源產業中的地位

“削減產量將會使美國頁巖油企業進一步擴張,同時減少沙特的收入,”高盛分析師本周一的一份報告中寫道,“OPEC將不會再首先扮演生產調節者的角色......美國頁巖油將被寄希望與成為這一角色。”

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沙特 內部 分裂 繼續 坐視 油價 下挫
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美元牛氣依舊 金屬價格全線下挫

來源: http://wallstreetcn.com/node/210598

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隨著美元走強,大宗商品作為避險資產的吸引力有所下降。

鉛價格5天來首次下跌,帶領賤金屬走低。鉛在倫敦的價格下滑0.4%,自今年年初以來下跌了8.2%。

2014年,彭博商品指數(BCOM)下跌了6.5%,而美元/10國貨幣處在5年高位。

Korea Exchange Bank Futures Co 的金屬交易員Chae Un Soo表示,

美元讓我頭疼,太強勁了。

北京時間上午10:25分,三月期鉛在倫敦金屬交易所下跌8.75美元,至每噸2036美元。

銅在倫敦的價格下跌0.1%,至每噸6683 .50美元。銅在紐約12月交割的期貨合約下跌0.2%,至每磅3.027美元。銅在上海1月交割的期貨價格上漲0.5%,至每噸47360元(7733美元)。

鋁在倫敦的價格下跌0.1%,至每噸2040.25美元。

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美元 牛氣 依舊 金屬 價格 全線 下挫
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日本執政黨資深議員稱安倍提前大選決心已定 日元聞訊下挫

來源: http://wallstreetcn.com/node/210650

日本時事通信社今日報道稱,日本執政黨自民黨的一位資深議員表示,首相安倍晉三已決心提前舉行大選。此消息傳出後,日元對美元匯率迅速下挫,向再創七年新低的水平邁進。

據上述報道,曾任自民黨副黨首的Tadamori Oshima說:

“看來安倍晉三最後已經下定決心,完全可以認為他決定交給人民(選舉)。”

上述消息傳出後,日元對15個主要貨幣的匯率集體下跌,美元兌日元一度升至115.84。三井住友銀行駐紐約外匯與貨幣交易負責人Masato Yanagiya評論認為,市場將推遲上調銷售稅視為正面因素,所以買入日股,押註美元/日元上漲。Yanagiya預計:

“一旦真正公布推遲增稅,會是個(投資的)好時機,我們將看到市場有進一步反應。”

日元,美元,安倍晉三,日本,日本股市

本月11日午間,路透等媒體獲悉,安倍如果決定延後預定於明年10月上調消費稅的措施,可能在今年年內提前舉行眾議院選舉。按正常日程,日本眾議院2016年以前都無需舉行選舉。

此消息出乎市場意料,因為此前外界一直預計,盡管今年4月日本首度調高消費稅對經濟的沖擊大於預期,安倍仍會推動第二輪上調消費稅。消息傳出當天,美元兌日元一度升至116.10,創2007年10月以來新高。

11日日元創新低後,從花旗到美國銀行,多家華爾街機構的分析師都開始下調日元的預期匯價。彭博調查50名策略師的預測中值為,到今年年底,美元兌日元升至111。

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日本 執政黨 執政 資深 議員 安倍 提前 大選 決心 已定 日元 聞訊 下挫
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油價下挫 美國頁巖油企業還要增產

來源: http://wallstreetcn.com/node/210884

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盡管供大於求打壓油價至四年低位,但美國頁巖油生產商仍打算擴大產量。

彭博報道,美國戴文能源公司(Devon Energy), 大陸資源公司(Continental Resources)以及依歐格資源公司(EOG Resources)紛紛表示計劃加大其主要油井的產量,同時下調最低生產預期。此舉將削減產量的任務拋給了由沙特阿拉伯領導的石油輸出國組織(OPEC),如果他們真的想阻止油價下跌。

Chesapeake的董事長Archie Dunham向彭博表示:“沙特確實賭得大。如果他們把油價降到每桶60或者70美元,美國(產量)會下滑。可是不會僅此而已,其他OPEC國家的結局會慘得多。”

德奇證券(Wunderlich Securities)分析師Jason Wangler表示,“更多的產出將在今年剩下的時間和2015上半年湧現。這不像是一臺機器你可以簡單的開啟或關閉,整個過程將花費數個月。”

美國能源信息署(EIA)最新數據顯示,上周原油產量突破900萬桶/日,為EIA有周度數據記錄以來首次。EIA自1983年起有周度數據。本周二美國WTI油價收盤大跌1.4%,收報74.61美元/桶,創下2010年以來最低的收盤價。

哥倫比亞大學全球能源政策研究中心創會理事Jason Bordoff表示,“如果油價較目前價位下跌更多,將會產生一些影響,可能減緩美國擴張產量的速度,但我仍然認為除非油價出現進一步重大的下跌,不然美國產量仍將大增。”

摩根士丹利估計開采美國頁巖油的平均盈虧價格是每桶76-77美元。巴克萊認為即便油價跌至70美元,也僅可導致美國明年全年新增日產量減少約10萬桶。

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油價 下挫 美國 頁巖 巖油 企業 還要 增產
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寒冬將至:做好能源價格長期下挫的準備!

來源: http://wallstreetcn.com/node/211411

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原油上周的暴跌又讓投資者重拾了能源市場過去一年跌跌不休的悲慘回憶。對於能源行業而言,一個顯而易見的挑戰在於整個行業周期性過於漫長。而在本輪跌勢開啟之後,能源價格或將面臨長期下挫的趨勢。

大多數石油天然氣油田、核電廠、風力田、煤礦等從開始建造到最終運行投產都是一個長期的過程,有些項目甚至周期會有30-40年之久。這意味著未來價格的不確定性將對行業帶來極大的影響。

長久以來,市場一直存在一種誤區,那就是認為能源價格將會隨著時間保持長期上漲趨勢。最常見的說法就是原油資源是有限的,所以價格將會越來越貴。這導致過去20年間,原油公司不斷擴大產能以謀求更多的利潤。

然而實際情況是,過去幾個月原油跌幅超過40%,油價已經跌至了1979年11月的水平。盡管原油市場一直被詬病為“政治市場”,但是有一些趨勢還是不可忽視的。過去幾年,頁巖油科技的橫空出世幫助原油開采成本降低,市場的供求關系也隨之出現了翻天覆地的變化。與此同時,汽車對於原油的依賴明顯減弱。這些都讓油價的下跌水到渠成。

更為關鍵的是,科技不斷變革這種趨勢並不太可能停止。如果中國也在頁巖油領域取得重大突破,亦或者太陽能的運用可以投入到商業活動中的話,油價下跌的壓力將更加顯著。

在這種背景之下,對於能源類公司而言,首要的任務可能就是延遲那些成本高昂的項目。液化天然氣項目在全球範圍內的延期就是最好的證明。相對低成本的傳統天然氣項目可能會在2020年之前都能成為替代品。

另外一個重要的措施就是降低成本。對於那些已經習慣油價在100美元上方的公司而言,他們將經歷一段困難時期。原油歷史上有過更低的價格,所以整個行業需要習慣市場價格。寒冬並不會很快過去。

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寒冬 將至 做好 能源 價格 長期 下挫 準備
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美科技股龍頭進入調整區 谷歌遭降級後下挫

來源: http://wallstreetcn.com/node/211646

周五,美銀美林分析師Justin Post將谷歌的股票評級下調至“中性”。他認為,谷歌業績表現不及預期,如搜索業務飽和、產品缺乏催化劑、進軍的雲計算和零售銷售領域競爭激烈且耗費時間長,影響利潤;面臨監管風險增加;廣告收入市場份額或下降。谷歌周五下跌2%,距年內高點跌13%。

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Post列舉了以下幾點原因:

谷歌業績表現不及華爾街分析師預期。包括:搜索業務飽和;谷歌產品缺乏催化劑;谷歌進軍雲計算和零售銷售領域,但這些領域競爭激烈且耗費時間長,給谷歌的利潤率帶來壓力。

由於社交媒體出現,谷歌在廣告收入方面需面對激烈競爭。例如,Facebook在網絡廣告方面與谷歌競爭,搜索方面也可能會分一杯羹。Post預計谷歌在美國網絡廣告方面的市場份額將會下降,2013年為41%,2014年估計值為40%,2015年估計值為39%。

蘋果產品周期性強,這給谷歌帶來壓力;谷歌搜索合約在續約問題上存在不確定性。

谷歌面臨的監管風險較以往在增加,特別是在歐盟國家。

基於上述原因,美銀美林將谷歌2016年營收預期從744.4億美元下調至737.2億美元,每股收益從34.15美元下調至33.81美元,這低於華爾街分析師們的平均預期。基於33.81美元的EPS和17倍市盈率,美銀美林給出的谷歌目標股價為580美元,低於此前600美元。Post稱,谷歌搜索技術、Android、YouTube和現金流都較好,但不認為市盈率能擴張。

受降級影響,谷歌下挫2.2%,收於525.26美元。谷歌距年內最高累計跌13%,距52周最低僅超出4%。

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科技股 科技 龍頭 進入 調整 谷歌 歌遭 降級 下挫
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債王格羅斯:油價下挫 美聯儲將轉為鴿派

來源: http://wallstreetcn.com/node/211991

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“債王”格羅斯(Bill Gross)上周末指出,油價近周急跌將促使美聯儲轉而傾向維持寬松貨幣政策更長時間。

曾經管理全球最大債券基金Pimco的格羅斯表示,美聯儲需要考慮油價近周急跌的因素,相信形勢將促使當局將較傾向“鴿派”的貨幣政策立場,維持寬松更長時間。

他又表示,美國的通脹與2%的官方目標漸行漸遠,當局根本毋須急於加息,刪去維持超低利率“相當長一段時間”字眼亦沒有需要。再者,美聯儲考慮的不止是本國金融形勢,全球的情況也在考慮之列,當局在發放任何加息信號前,都應該慎重考慮。

他表示,由於美國經濟的杠桿仍然很高,要依賴廉價資金,目前的利率可能接近均衡利率。

美聯儲將在當地時間12月16日至17日召開今年最後一次貨幣政策會議,並定於北京時間12月18日3時公布利率決議,同時美聯儲主席耶倫將於3時30分召開記者會。

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債王 格羅斯 格羅 油價 下挫 美聯儲 美聯 轉為 鴿派
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希臘總統選舉結果出爐 歐洲股市全線下挫

來源: http://wallstreetcn.com/node/212562

在剛剛結束的希臘第三輪總統選舉投票中,總理提名的候選人未能獲得180張足額票數,這意味著希臘即將在明年初迎來提前大選。消息公布之後,希臘ATG指數跌11%。希臘雅典證交所綜合指數跌10%,歐洲股市也全線下挫。

希臘股指跌幅10%

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歐洲市場方面,除了英國富時100指數小幅上漲外,其他股市均擴大跌幅

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美股SPX期貨盤前小幅走低

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希臘 總統 選舉 結果 出爐 歐洲 股市 全線 下挫
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本年倒數第二個交易日:美股下跌 黃金大漲 美元下挫

來源: http://wallstreetcn.com/node/212612

周二,亞洲和歐洲股市普跌,對美國市場情緒有所打壓,美股自上日創下的新高水平回落,公用事業類股票領跌,該板塊是本年度表現最佳的板塊。投資者擔心希臘政局不穩,黃金大漲1.6%,美債走高。油價自五年多新低反彈,美油漲近1%。美元下跌。

標普500指數跌10.22點或0.49%,報2080.35點;道瓊斯工業指數跌55.16點或0.31%,報17983.07點;納斯達克綜合指數跌29.47點或0.61%,報4777.44點。

有“恐慌指數”之稱的CBOE波動性指數(VIX)上漲5.71%,收15.92。

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周二,亞洲和歐洲股市普跌,對美國市場情緒有所打壓,美股低開後緩慢走低,收盤時三大股指全線下挫。本年度表現最佳的板塊公用事業類股票領跌。上日,標普500和Russell 2000指數均創歷史收盤新高。臨近年底,美股成交依舊不活躍。

美國經濟數據方面,10月S&P/CS 20座大城市房價指數同比增4.5%,預期+4.4%,前值從+4.90%修正為+4.82%;未季調房價指數環比增0.76%,預期+0.4%,前值從+0.34%修正為+0.24%。美國12月諮商會消費者信心指數92.6,預期93.9,前值由88.7修正至91;其中現況指數98.6,創2008年2月以來新高,前值從91.3修正至93.7;預期指數88.5,前值從87.0修正至89.3。

美債收益率下跌,黃金大漲,WTI油價上漲。10年期美債收益率全日自低位緩慢上行,收盤時下跌2個基點,收於2.19%。投資者擔心希臘政局不穩,湧入做多黃金,2月份交割的紐約黃金期貨價格大漲1.6%,收於1200.2美元/盎司。市場預期EIA原油庫存少於預期、擔心利比亞原油出口或受影響,油價自日內創下的五年多新低反彈。美國NYMEX 2月原油期貨價格收盤上漲0.95%,報54.12美元/桶;布倫特2月原油期貨價格收盤上漲0.03%,報57.90美元/桶。

歐洲股市普遍下跌。歐元區11月貨幣供應M3同比增3.1%,預期+2.6%,前值為+2.5%。希臘政局對歐洲市場影響仍在,周一希臘總理提名的總統候選人未能獲得180張足額票數,投資者擔心抵制財政緊縮的希臘左派很可能上臺,這將意味歐元區或再掀危機。泛歐績優300指數收盤跌1.0%,德法英股指跌幅均超1.2%。希臘股市繼昨日暴跌後,周二再跌0.5%。10年期德債收益率在歷史新低附近徘徊。美元走弱,歐元兌美元上漲0.2%,位於1.2175一線。

亞洲股市大多下跌。滬指跌0.07%,創業板指再度大跌。券商、銀行、高鐵漲幅居前,題材股普跌,水務、傳媒、體育、阿里、船舶、互聯網跌幅居前。習近平主持召開中央全面深化改革領導小組第八次會議,會議指出2014年確定的80個重點改革任務基本完成。隨著下半年一系列利好政策出臺,年末房地產市場加速回暖,12月一手房成交同比大增27%,上周超過2013年高點;此外,土地溢價率上升,住宅庫存下降。中國取消銀行結售匯頭寸掛鉤規定,人民幣創七個月最大漲幅。恒指跌1.14%,藍籌股跌多漲少,石油股領跌藍籌,中資金融股回吐前日漲幅,內房股領漲藍籌。日本股市跌1.57%,這是日本本年度最後一個交易日。

大宗商品市場走勢:

commodity

美債市場走勢:

treasury

外匯市場走勢:

forex

隔夜全球市場收盤情況:

標普500指數跌0.49%;道瓊斯工業平均指數跌0.31%;納斯達克綜合指數跌0.61%。

泛歐績優300指數收盤跌1.0%,收報1363.14點;英國富時100指數跌1.30%;德國DAX指數跌1.22%;法國CAC40指數跌1.68%。

日本股市跌1.57%,恒指跌1.14%,滬指跌0.07%。

富時環球指數漲0.19%;富時新興市場指數漲0.99%。

美元兌歐元下跌,美元兌日元大跌。

2月份交割的紐約黃金期貨價格大漲1.6%,收於1200.2美元/盎司。

2月交割的WTI油價收盤上漲0.95%,收報54.12美元/桶。

10年期美債收益率下跌2個基點,收報2.19%。

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本年 倒數 第二 二個 交易日 交易 美股 下跌 黃金 大漲 美元 下挫
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美股第四日下挫 標普跌破2000點

來源: http://wallstreetcn.com/node/213143

周三,美國零售數據大幅不及預期,增加了投資者對全球經濟增長的擔憂,此外摩根大通財報不佳,美股大跌,道指重挫200余點,標普跌破2000點大關。

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美股 股第 四日 下挫 標普 跌破 2000
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瑞士央行"變臉"震撼市場 歐洲股市全線下挫

來源: http://wallstreetcn.com/node/213190

周四瑞士央行意外放棄已經維持多年的歐元對瑞郎1.20匯率下限引發了資本市場大地震。除了影響最為直接的瑞郎暴漲,歐洲股市也受到影響而全線下挫。

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瑞士SMI指數重挫超13%,為1988年以來最大單日跌幅。德國DAX指數急跌後跌幅有所收窄,富時100指數跌幅超過0.65%。美股期貨也扭轉此前漲幅並下跌0.6%。

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管理850億美元資產的Storebrand Asset Management負責人Espen Furnes表示,“股市的表現是對匯率變化的直觀反應。對於國外投資者而言,瑞郎升值意味著他們會拋售股票以鎖定利潤。”

瑞士央行今天的決定令市場大跌眼鏡。去年12月瑞士央行還信誓旦旦表示將維持歐元對瑞郎1.20的匯率下限。

歐洲央行將於下周召開利率決議,市場普遍認為歐洲央行可能會祭出全面QE。

BNY Mellon首席策略師Simon Derrick表示,“很明顯,瑞士央行已經意識到隨著歐洲央行QE的可能性越來越大,資金流入瑞士的規模也將增大。人為的壓低瑞郎匯率顯然已經不再合適。”

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瑞士 央行 變臉 震撼 市場 歐洲 股市 全線 下挫
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世行:今年主要大宗商品或全線下挫 史上少見

來源: http://wallstreetcn.com/node/213505

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(2015年9項主要大宗商品均價下降幅度)

世界銀行今日發布預測報告稱,今年世界大宗商品市場很可能出現史上少見的情形——9項主要大宗商品價格指數全線下跌。

世行在最新的《大宗商品前景》中寫道,在原油價格出現二次世界大戰以來最大幅度暴跌的同時,其他大宗商品近幾個月來也逐漸趨向疲軟。而這種廣泛的疲軟預期將會持續到2015年年底,2016年才有可能出現溫和回升。 

在原油市場,各種因素形成的一場“完美風暴”導致油價從2014年年中開始暴跌,這些因素包括:非常規的原油產量增長、需求下降、美元升值、地緣政治風險消退、石油輸出國組織(OPEC)調整方向轉向維持市場份額而非瞄準價格。油價在7個月時間內下跌55%,若下滑趨勢繼續延續下去,可能會打破1985~1986年連續7個月下跌67%和2008年下跌75%的歷史記錄。 

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美元升值布倫特油價

此外,世界銀行的能源、金屬礦產和農業原材料三項大宗商品價格指標在2011年年初至2014年年底期間經歷幾乎相同的下滑,降幅均超過35%,而且今年還將繼續收縮。同樣,供應充足、需求疲軟和美元升值也壓低了這些大宗商品的價格。 

食品類大宗商品價格自2011年以來下跌20%,預計2015年將進一步下跌4%,考慮到目前2014~2015年當季糧食、食油和肉類及飲料(以咖啡為首)作物豐收前景良好。

世界銀行發展預測局局長阿伊汗·高斯說:“全球供需狀況湊在一起,造成世界銀行對所有9項大宗商品價格指數的價格預期降低,這是極為少見的情況。”

然而,導致油價暴跌的直接原因與三十年前的那次暴跌具有兩個重要的相似之處。 

世界銀行發展預測局高級經濟學家John Baffes表示:“目前的油價崩潰和1985~1986年經歷的暴跌都出現在其他渠道的原油產量增加和歐佩克放棄價格瞄準之後。”

他認為,來自美國頁巖油、加拿大油砂以及其他途徑的額外供應會把油價限制在100美元/桶以內,“原油供應太多了。”

Baffes還表示,所有主要大宗商品同步下跌的情形至少已經十二年沒有出現了,上一次可能還是在亞洲金融危機期間或者是1985年前後。

世行目前預測2015年油價平均每桶53美元,比2014年低45%。油價疲軟可能影響其他大宗商品價格的走勢,尤其是天然氣、化肥和食品類大宗商品價格。 

該行還預計,2015年金屬價格跌幅超過5%,而化肥和貴金屬價格預測跌幅較小。金屬價格從此前水平下跌近3%主要是由於機構投資者的興趣減低。天然氣價格下跌預計將導致化肥價格下降2%。

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世行 今年 主要 大宗 商品 全線 下挫 史上 少見
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標普下調俄羅斯主權評級至垃圾級 盧布下挫

來源: http://wallstreetcn.com/node/213605

周一,國際評級機構標普將俄羅斯主權評級從BBB-下調至BB+,評級展望為負面。這意味著俄主權評級被降至垃圾級。受消息影響,美元兌盧布漲幅擴大。

標普公司在聲明中指出:

俄羅斯的貨幣政策靈活性和經濟增長前景都有所削弱。受外部壓力升溫和俄羅斯國內政策影響,俄羅斯外部風險和財政緩沖風險可能會進一步惡化。貨幣貶值以及通脹不斷上升造成的國內購買力下降將可能拖累俄羅斯經濟成長前景。

預計俄羅斯金融系統資產流動性將會惡化,資產質量將惡化。

標普擔心俄羅斯貨幣政策靈活性會進一步降低,因此評級前景為負面。

預計俄羅斯2015年通脹將升至10%以上,2015~2018年俄羅斯經濟平均年增長約為0.5%,低於之前四年的2.4%。

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標普 下調 俄羅斯 主權 評級 垃圾 盧布 下挫
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中國今年增長目標創十多年來最低 股市、商品集體下挫

來源: http://wallstreetcn.com/node/214871

本周四,A股和商品期貨集體下跌。早些時候中國國務院總理李克強發布政府工作報告,將今年國內生產總值預期目標定為增長7%左右,為至少十一年來最低的經濟增長目標。

上證綜指收盤下跌31.06點,跌幅0.95%,報3248.48點。深證成指收盤下跌88.69點,跌幅0.76%,報11566.39點。創業板收漲0.25%,收盤報2015.79點,盤中刷新歷史新高2032.22點。 截止收盤上證綜指還余0.43%便將回吐年內全部漲幅。

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板塊方面銀行、軍工等跌幅居前,醫藥,交運設備服務等板塊漲幅居前:

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值得註意的是,“一帶一路”概念股尾盤突然拉升,鐵路基建、運輸設備股大漲,春暉股份、銀輪股份漲停。中國南車、中國北車、中鐵二局盤中沖擊漲停,南方匯通漲幅7%。

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商品期貨方面,國內大量商品價格下跌,鐵礦石、瀝青盤中跌幅超過4%,螺紋鋼盤中跌幅達1%:

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消息面上關註:

1. 本批新股將於3月10日起集中發行。這批新股凍結資金可能再創新高,累計可能達到3萬億的水平。

2. 央行今日開展400億7天逆回購,本周公開市場到期逆回購為2200億,因此本周公開市場實現凈回籠1450億,節後已連續2周實現凈回籠。

3. 全國人大會議周四開幕,國務院總理李克強作的政府工作報告提到,中國今年經濟下行壓力加大,面臨的困難超過去年。報告將中國今年的GDP增長目標設定在7%左右。這是至少十一年來最低的經濟增長目標。去年中國的GDP目標為7.5%左右,實際增速為7.4%,創1990年以來新低。中國還將今年的通脹目標定在3%左右,低於去年3.5%左右的目標。當前中國經濟面臨通縮風險, 1月CPI僅較上年同期上升0.8%,為2009年以來的最低水平。

 

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中國 今年 增長 目標 創十 多年來 多年 最低 股市 商品 集體 下挫
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不明原因天能股價突然下挫17% 與業績遭質疑有關?

來源: http://www.yicai.com/news/5007400.html

4月26日早間,國內最大的電池制造商天能動力(00819.HK,下稱“天能”)的股價突然下挫了近17%,報收於6.31港元,中午11點28分起臨時停牌並準備澄清。截至第一財經記者發稿時,天能尚未對外正式公開表態。此次股價大跌,是否與外界對天能2015年財務數據提出質疑一事有關,天能也未回應。

主要專註於電動自行車動力電池(即電動車蓄電池)的研發、生產及銷售的天能,過去十年的年複合增長為42.3%。近幾年來,天能正在朝著微型電動汽車電池、鋰電池方向拓展。

近日,外界質疑天能業務存有疑慮的觀點之一是,公司可能通過做大應收賬款來虛增銷售收入和利潤。

第一財經記者查詢財報發現,2015年,天能的總收入為178.04億元人民幣,利潤6.28億元。其收入確實增長了26.79%,企業也由2014年的-2.93億元扭虧為盈。

天能集團總部

該文引述相關方透露:“占天能銷售額一半以上的售後電池收入,天能和經銷商之間是先款後貨,完全沒有賬期。而電動自行車新車電池、微型電動車鉛酸電池以及鋰電池的回款周期也不過一到兩個月。這樣推算下來,公司的應收賬款和票據不應該超過5億元。我們認為天能很可能通過做大應收賬款虛增銷售收入和利潤。”

在公司2015年全年的收入中,確實電動自行車電池的占比很高,達60%以上,其余為電動三輪車電池22%、微型電動汽車電池10%,以及再生鉛3%、鋰電池3%等。電動自行車動力電池收入總計實現了108.16億元,同比增長了15.6%。

第一財經記者也從財報中看到,天能公司的應收賬款周轉天數為11天,存貨周轉天數34天。該公司的財務數據透露,2015年年底時,應收票據為17.28億元,而2014年為5.83億元,因此一年內天能的應收票據同比增長了近2倍。

煤山基地車間

此外,該公司的應收貿易賬款是6.66億元,較之2014年的2.84億元也有134.5%的增幅。不過,這種增長是否可以推斷出其應收賬款是被人為做大、且銷售收入和利潤是通過做大應收賬款而故意虛增,還需要等待天能的回應。

外界的另一質疑則集中於應付票據的大幅上揚。“天能在2015年底的應付票據大幅增加了15億元,至17億元,這令公司在2015年產生了看似非常可觀的經營現金流,負債率也貌似大幅降低。然而,應付票據的債權關系在銀行,其性質更像是短期借款。天能動力這筆17億元巨額應付票據為何產生、什麽時候償還、怎麽償還,我們不得而知,不過公司2015年現金流和負債率並沒有顯著改善。”

在2015年財報中,第一財經記者發現,該公司的應付票據是從2014年的2.02億元猛增至17.15787億元。因此,公司應付票據、應付貿易賬款及其他應付款項總和也被推高了,由2014年的23.26億元猛增至48.247億元。同時,該公司的經營性現金流為20.1億元,同比增長了158%,凈負債率也從2014年的71%降低至22%。

與天能同處一個行業的超威動力控股有限公司(00591.HK,下稱“超威動力”),在應收票據、應收賬款及應付票據方面的情況又是怎樣的呢?

據其財報數據,超威動力2015年的收入為188.7億元,2014年為181.87億元,略有增長。而2015年年內,超威動力的利潤為4.88億元,2014年則是3828.8萬元。那麽,行業整體的收入確實在2015年都有較明顯的增長。

而財報顯示,超威動力2015年的應收票據5.4億元,比2014年的7.758億元要低;但超威動力的應收貿易賬款則從2014年的6.239億元,增至11.286億元,增幅為80%。換句話說,天能動力的應收票據在增長,超威動力則在降低。而兩家公司的應收貿易賬款都有大幅提升。與此同時,超威動力的應付票據則由3.751億元也增加至6.419億元。超威動力的應付票據也有較大增幅,但沒有天能上升得那麽猛。

不明 原因 天能 股價 突然 下挫 17% 業績 質疑 有關
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