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高盛撤回12新窩輪申請

1 : GS(14)@2011-04-02 12:51:11

2011年4月2日
【明報專訊】高盛窩輪計算公式錯誤事件昨日再有新發展,該行昨晚突撤回12隻擬發行窩輪上市申請,稱為專注解決今次事件,將暫停發行新窩輪。不過,前日停牌的4隻問題窩輪基礎上市文件原來暗藏「護身符」,由於上市文件中載有容許「更正錯誤」條文,所以高盛昨天與港交所(0388)開會時,仍堅持毋須為今次嚴重失誤負責。

高盛昨日傍晚在聯交所發出通告,自願撤回12隻分別於29日及30日公布擬發行上市的股份掛窩輪上市申請。高盛發言人昨日發出電郵解釋,對4隻日經窩輪文件中的技術性錯誤深表遺憾,並已在條款及條件許可下作出修正,為專注解決是次事件,該行將暫停發行新窩輪,但會持續為已發行窩輪提供流通量。

銷售文件載容許「更正錯誤」條款

港交所發言人昨日表示,根據上市規則15A.36(1),所有上市的結構性產品,修訂有關的「條款」及「條件」必須取得交易所批准。不過,高盛有關代表昨日與港交所開會時認為,是次發行的窩輪,其基礎上市文件載有容許「更正錯誤」的條文,有關條文可應用於是次事件。

高盛知會交易所,指是次「更正」是根據發行人文件的條文所作出,並非「更改條款」,因此毋須得到交易所同意。港交所發言人指出,至於「更正條款」是否應用於是次事件,將由法院審理,交易所不作任何評論。資料顯示,90年代中曾有本港窩輪發行商以台灣交易所的指數發行窩輪,其後被台灣當局指該發行商未獲授權推出相關窩輪,發行商最終要「更改條款」,港交所批准發行商要求,但條件是要所有窩輪持有人同意。

交易所重申,會確保發行人透過刊發公告,知會市場更正有關窩輪文件內容的原因和依據,讓投資者決定採取何種行動。據了解雙方下周會繼續開會,即高盛最快要待下周一始刊發有關公告。

高盛(亞洲)衍生工具部執行董事司徒光耀昨坦承,有投資者致電查詢,但拒絕回應是否涉及索償問題。他稱暫時仍針對事件與港交所討論,至昨日未有任何定案,他指現階段難以估計4隻窩輪何時可以復牌,「只有同交易所達成全面共識,先可以考慮復牌。」

高盛拒談索償問題

此外,前日盛傳參與「夾高」4隻高盛日經窩輪的對基金IMC,發言人昨日回應本報時強調,未有買入該批窩輪,因此不會發表任何意見。
2 : GS(14)@2011-04-02 12:55:32

港窩輪史上最大失誤
高盛「計錯」數 潛在索償6億
2011年4月1日


【明報專訊】「輪場」爆出逾廿年香港窩輪史上,最大潛在索償事件,全球最大投行高盛在港發行的4隻日經指數窩輪,發行文件中出現「最簡單的最大失誤」,將結算價計算公式「由除變乘」,造成報價與結算價差距逾100倍,有市場人士估計,高盛可能面臨逾6億元的索償額。

公式除變乘 結算價差逾100倍

高盛4隻日經225平均指數窩輪,包括兩隻認購證10073及10074,以及兩隻認沽證10075及10076昨日於10時54分全部申請停牌。市傳有對基金因洞悉高盛在發行文件中,列錯計算公式,故於昨日刻意「夾高」股價,使該4隻窩輪在停牌前不足2個小時內,股價分別暴升1.3倍至10.8倍不等,成交額則由3.5萬至188萬元,總成交涉及約255萬元。

根據高盛發出公告,指昨日停牌4隻窩輪「每手買賣單位的現金結算金額」陳述錯誤並作出修訂,將計算公式中匯率因素「由除變乘」。由於該批窩輪報價上未有出錯,假設日經收市水平及行使水平分別為11300點及11000點,窩輪報價應為0.0704元,但若按錯誤公式計算,發行商在結算日卻須以7.98元結算價格贖回窩輪,兩者差距高達112倍(見附表)。

有證券界人士估計,因牽涉發行商計算公式錯誤,不排除有投資者就是次事件索取賠償。若按4隻窩輪的街貨量和錯誤結算價計,索償額可高達6億元。不過,高盛未有就有關消息作出回應。

高盛昨日在通告中表示「指數保薦人(高盛)不會就指數的任何錯誤向任何人士負責……亦無責任知會任何人士有關錯誤……不就有關任何計算指數方法的任何修訂或改變作出保證,亦無責任一直計算、刊載及發布指數。」似有毋須負責之意。

高盛通告:不會就錯誤負責

消息人士指,歐資基金IMC為昨日參與「掃貨」的對基金之一,本報記者昨日曾向IMC查詢,是否持有上述窩輪及會否就結算公式失誤問題索賠,但發言人至截稿前仍未有正式回應。

有關是次「擺烏龍」事件,港交所發言人表示,會與發行商聯繫,了解投資者保障情,暫不評論賠償問題。對於何時讓上述窩輪恢復交易?發言人強調,發行商須確保窩輪在公平及資訊流通的情下交易,且確保交易要有秩序,不會引致市場混亂時才可復牌,同時,取消交易則須經買賣雙方同意。證監會稱不對個別事件作評論。

(明報記者鄧偉忠、鄧亮、龍彩霞報道)
3 : GS(14)@2011-04-02 12:55:45

業界:聽任改文件 損投資者信心
2011年4月1日
【明報專訊】本地監管機構罕有地默許高盛發行的窩輪停牌,並修改上市文件,遭致各方炮轟。不少市場人士均直言此情聞所未聞,更有歐資投行的衍生產品主管相信,監管當局若聽任發行商修改文件而毋須付出代價,日後投資者購買窩輪的信心或受損。「證監會平日教導投資者購買金融產品一定要看相關文件,昨日不少投資者可能因參考了文件,覺得市場同類產品中,高盛的日經窩輪較『抵買』,於是追入」,該名人士指。他估計,事件背後的原因是高盛不願承擔錯誤的巨額損失。」

他認為,若港交所此次讓高盛過關,對於投資者顯然是不公平,「以買樓為例,與業主簽定買賣合約後樓價上升,業主可否反悔?」

他坦言,以往窩輪發行商「開錯價」的情亦不少見,通常這類個案發行商惟有自己低調承擔損失,如高盛般公開「承認」銷售文件錯誤的,反而是首次。

投資者組織:高盛輸打贏要

投資者學會主席譚紹興認為,窩輪的上市文件出現錯誤,責任顯然在於發行商,應予投資者相應賠償。「高盛此舉可謂輸打贏要,若投資者只能從民事途徑索賠,監管機構無動於中,勢必打擊香港作為全球最大窩輪市場的形象。」
高盛 撤回 12 窩輪 申請
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[貼圖]梁永祥

1 : GS(14)@2011-04-02 12:52:57


貼圖 永祥
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[貼圖]梁乃鵬、陳文琦、王雪紅、方逸華、陳國強、童小幪

1 : GS(14)@2011-04-02 12:54:31


貼圖 梁乃 乃鵬 鵬、 陳文 琦、 王雪紅 、方 方逸 逸華 華、 、陳 國強 、童 童小 小幪
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