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深交所：深港通11月19日組織全網測試

為確保深港通業務順利推出，深圳證券交易所(以下簡稱“深交所”)聯合中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司(以下簡稱“中國結算深圳分公司”)、香港聯合交易所有限公司(以下簡稱“香港聯交所”)、香港中央結算有限公司(以下簡稱“香港結算”)定於2016年11月19日組織全網測試，模擬深港通業務開通首日(交易業務啟動)運行場景。

深交所要求深市港股通相關會員單位、基金公司、托管銀行等市場參與者通過模擬深市交易、港股通交易、非交易業務申報、成交回報、行情接收及相應結算業務等，檢驗市場參與各方港股通技術系統的正確性。深市其他參與者可通過模擬深市證券的交易結算等日常業務，檢驗自身技術系統的正確性。

本次測試主要內容為：

測試時間為2016年11月19日9:00至18:00。測試期間港股通將模擬1個交易日、1個結算日，深市將模擬1個完整交易日的交易，1個結算日的結算。

傳聞四起 深交所分別對南玻A和前海人壽發關註函

深交所11月17日晚間公布對南玻A和前海人壽的關註函。

深交所要求南玻A公司董事會就以下問題予以進一步核查，並作出書面說明，在11月21日前報深交所並履行信息披露義務：

1、請詳細說明你公司近期籌劃股權激勵事項的具體過程，以及有關內幕信息登記及管理工作;並根據本所《主板上市公司規範運作指引》第5.3.2條規定，報送有關內幕信息知情人名單。

2、請結合相關媒體報道，詳細說明前海人壽保險股份有限公司(以下簡稱“前海人壽”)等主要股東是否存在參與或直接幹預你公司股權激勵計劃草案的制定，以及你公司對位於深圳科技園北區導電膜大樓出售的行為等情況;如是，請說明有關具體情況。

3、請詳細說明你公司與“旗濱集團”有關合作的具體情況，是否履行了相應審議程序和臨時信息披露義務;其中，你公司的董事、監事和高級管理人員(含時任上述職務人員)是否存在利用其在上市公司的職權謀取個人利益、是否存在挪用公司資金和侵占公司財產、是否存在利用職務便利為自己或他人謀取屬於上市公司的商業機會、是否存在自營或者為他人經營與公司相同或類似業務等情形，進而是否存在違反本所《主板上市公司規範運作指引》第3.1.4條、第3.1.5條和第3.1.11條等規定的情形。

4、據相關媒體報道，你公司原董事和高管團隊存在通過發出公開信和接受媒體采訪等形式，在其他公共媒體透露有關你公司籌劃股權激勵計劃(草案)相關內容和籌劃過程的情形，請詳細說明該等行為是否存在違反本所《主板上市公司規範運作指引》第3.1.11條和第3.2.13條等規定的情形。

5、根據你公司11月16日晚間披露《關於董事會秘書辭職的公告》顯示，“2016 年 11 月 16 日，本公司董事會收到董事會秘書丁九如先生的辭職報告，丁九如先生辭去公司董事會秘書的職務。”同時，根據相關媒體報道，“丁九如先生在11月14日提交辭職信後，又存在決定不辭職等情況”。請詳細說明你公司董事會秘書丁九如先生的具體辭職過程，本次辭職是否屬於其真實意思表示，該公告的事實依據是否充分確實，其中是否存在違反法律法規和本所《股票上市規則》 等規定情況，是否及時、公平地履行了信息披露義務，相關信息披露是否真實、準確、完整。

6、請結合你公司定期報告的披露，以及本次董事會及高管團隊的變化情況，詳細說明根據你公司控制權是否已發生變更，如是，請及時履行相應信息披露義務。

7、請詳細說明相關報道是否存在可能或者已經對公司股票及其3衍生品種交易價栺產生較大影響的信息，如是，請根據本所《股票上市規則》第11.5.4條規定，及時履行相應信息披露義務。

深交所同時要求前海人壽就以下問題予以進一步核查，並作出書面說明，在11月21日前報深交所並履行信息披露義務：

1、請詳細說明你公司是否存在參與或幹預南玻 A 股權激勵計劃草案的制定等相關情況，以及是否存在要求南玻A廢除已簽訂合同， 強行收購南玻A位於深圳科技園北區導電膜大樓等行為，進而存在通過除行使提案權、表決權以外的方式對上市公司董事會、監事會和 其他機構行使職權或施加其他不正當影響等情形，導致存在違反本所 《主板上市公司規範運作指引》第4.2.10條第(二)項、第 4.2.14條第(四)項等規定的情形。

2、據相關媒體報道，你公司接受多家媒體采訪或通過多家媒體回應方式，在其他公共媒體披露了有關南玻A籌劃股權激勵計劃(草 案)相關內容;請詳細說明上述接受媒體采訪或發表聲明的具體情況，以及是否存在違反本所《股票上市規則》第2.14條、本所《主板上 市公司規範運作指引》第4.1.5條、第4.2.30條等規定的情形;同時，你公司獲取有關南玻 A 籌劃股權激勵計劃(草案)等重大未公開信息的情況，是否存在違反本所《主板上市公司規範運作指引》第4.2.28條規定的情形。

3、請結合南玻A本次董事會及高管團隊的變化情況，詳細說明你公司及一致行動人是否已實際行使對南玻 A 的控制權，如是，請及時按照《上市公司收購管理辦法》和本所《股票上市規則》的規定履行相應信息披露義務。

4、根據南玻A於2016 年7月9日披露的《關於公司股東持有南玻集團股票情況的說明公告》，截至2016年7月8日，你公司及其一致行動人共計持有南玻A股511,573,397股，B 股35,544,999股， 合計占上市公司總股本的26.36%。請結合上述問題3，詳細說明你公司對南玻A的持股是否構成重大股權投資行為，是否符合《保險資金投資股權暫行辦法》、《保險資金運用管理暫行辦法》，以及其他相關法律法規規定。

南玻A人事變動聚焦：深交所重點監控交易情況 項目跟投制存疑

南玻A(000012.SZ)高管集體離職地震余波未停，尚未走出人事“巨震”的南玻A在二級市場中再次受到熱炒。11月21日晚間，深交所對此炒作也進行了關註，稱上周已對“南玻A”股票交易情況重點監控。本周首個交易日，南玻A市場反應強烈，尾盤封死漲停，股價報15.32元，換手率高達22%，振幅超12%。

除了二級市場反映劇烈，公司層面也持續出現多方“余波”。11月21日，晚間南玻A公告表示，就管理層股權激勵事項尚在進一步核查中，特申請延期披露對深交所《關註函》的回複。此外，招商證券作為南玻集團2010年公司債債券受托管理人，了解到公司相關董事及高級管理人員系主動提出離職，稱目前公司生產經營狀況正常，未出現異常情況。招商證券已關註到公司董事及高管人員的重大人事變動，並將持續跟蹤該重大人事變動後續對公司資信狀況產生的影響。

另一方面，與南玻人事變動密切相關的旗濱集團(601636.SH)發布了更多回應本報報道的消息。11月16日，第一財經記者發表報道《南玻A高管集體離職另有隱情：緣何扯上旗濱集團?》一文，質疑旗濱集團與南玻管理層早在此次高管離職之前有過項目合作。上述報道引起市場反響，上證所也向旗濱集團發出問詢函，要求公司回複報道質疑。

11月20日，旗濱集團發布問詢函回複公告。公告顯示，公司沒有整體引進原南玻A高管團隊的計劃，但今年以來引進南玻A主要業務骨幹和管理人員10余人。同時，公司表示過往確實存在與南玻A進行項目合作；並確定今後的新建項目均實行股權多元化並且實行項目跟投制。不過，在回函披露之後，新的疑問也產生了，南玻管理團隊去向如何?“項目跟投制”是否潛在“玄機”?第一財經記者對此致電旗濱集團董秘辦，但尚未得到回應。

“整體引進高管團隊”迷蹤

根據南玻A與旗濱集團的問詢回複，南玻A稱針對“離職高管團隊攜帶核心技術和技術人員與競爭對手合作”目前正進行內部核查,，核實後將就有關情況盡快予以說明。作為上述提及的“競爭對手”——旗濱集團則表示，公司並沒有整體引進原南玻A高管團隊計劃。

然而值得追問的是，對於旗濱集團聲稱的“整體引進高管團隊計劃”該如何界定?

公開資料顯示，南玻A離職高管包括曾南、CEO吳國斌、財務總監羅友明、副總裁柯漢奇、副總裁張凡、副總裁張柏忠、副總裁胡勇辭、董秘丁九如。然而，旗濱集團的上述回複，並未進一步就是否接受來自南玻A的核心技術、核心技術人員和骨幹等做正面回應。

與此同時，旗濱集團還在回複函中提及，今年以來引進南玻A主要業務骨幹和管理人員10余人;其表示此舉是公司一貫支持的人才引進戰略。然而，證券時報旗下微信公眾號近期曾報道，近幾個月來南玻A內部已開始組織高管離職，並召開會議、逐一電話通知;中層甚至普通員工被要求簽訂辭職信，並曾頭口答應離職後可以直接去旗濱。該報道同時顯示，多位南玻A關鍵崗位員工已離職並前往旗濱集團。

一方面，旗濱集團否認整體引進原高管團隊、承認接受過南玻A的員工，另一方面，南玻A稱員工離職並前往旗濱集團並非人才戰略所致，而是辭職的等價交換條件：從目前來看，真實的離職情況和離職原因仍會是未解之謎。

“項目跟投制”仍存疑

決定南玻A和旗濱集團關系的另一個關鍵因素，則是南玻A原高管和後者之間是否存在利益糾葛。

本報此前的報道梳理了南玻A旗下子公司與旗濱集團的人員關聯，即旗濱集團近期的三個投資項目合作方之一的富隆國際法定代表趙得翔，在南玻A、旗濱集團相關信息中也多次現身。在旗濱集團近期回複上證所問詢函的公告中，其也確認了與南玻A的合作關系。

回複函稱，根據發展戰略需要，旗濱集團與南玻A有光伏合作項目。2016年1月21日，公司與南玻A簽訂《投資光伏電站整體合作協議》，雙方共同出資設立新能源公司(以下簡稱“項目公司”)， 利用旗濱集團廠房屋頂、地面從事光伏電站的建設及運營業務。項目規模合計約為140兆瓦，投資總額約為人民幣10億元，旗濱集團出資占各項目公司註冊資本的25%，南玻A出資占各項目公司註冊資本的75%。公司與南玻A嚴格按照簽訂的《投資光伏電站整體合作協議》，履行相關約定。 截至目前，福建省東山縣合作項目已經完成並已投入運營，廣東省河源、浙江省紹興合作項目正在建設，預計2016年底建成投入運營，其他項目正在進行前期工作。

除此之外，回函還顯示，南玻A與旗濱集團也進行了馬來西亞項目合作。2016年4月，南玻A董事會同意在馬來西亞森美蘭州投資建設光伏玻璃廠。 公司決定在馬來西亞森美蘭州芙蓉市投資建設一條600t/d Low-E在線鍍膜玻璃生產線和一條600t/d高檔多元化玻璃生產線，完成第一個海外玻璃生產基地戰略布局。

在澄清與南玻A項目關系之後，旗濱集團同時強調，鑒於集團前期項目建設始終以獨資方式投入，導致負債大幅增加，盈利能力下降，債務結構不合理，短期償債壓力大，同時項目建設“投資、工期、質量”三項控制未能得到有效落實，為此，旗濱集團確定今後的新建項目均實行股權多元化並且實行項目跟投制。

然而，“股權多元化”以及“項目跟投制”或成為解決潛在利益的“後門”。

根據旗濱集團對於趙得翔身份的回複來看，公司稱趙得翔自上世紀末以來一直在國內持續投資，比較熟悉玻璃行業，並持續關註玻璃行業及相關企業的發展動態。旗濱集團作為行業新兵，處於快速成長期，戰略投資方向明確，資源整合能力強，具有較好的發展前景，符合趙得翔的投資方向。雙方經過友好協商，達成合作意願。

在該回複中，旗濱集團並未涉及趙得翔在南玻A中的身份，也因此未正面回複趙得翔同時在旗濱合作項目、在南玻A子公司任職的影響。值得追問的是，在未來項目的持續建設之中，旗濱集團項目後期跟投對象如何篩選? “項目跟投制”潛在利益關系仍存疑惑。

深交所：創業板約四成公司將通過深港通走向國際股票市場

深交所23日消息，截至2016年9月30日，創業板共有540家上市公司，整體市場規模已達52,361億元，占2015年我國GDP的7.74%，是2009年10月創業板成立時的37.41倍;七年前，創業板市值占A股整體市值的比重僅為0.56%，而截至2016年9月，這一比重已達10.00%。

深交所表示，我們的目標不僅是提供融資場所，創業板這所大房子是靠真正的創新內核粘合起市場和上市公司，推動創新鏈與產業鏈、資本鏈緊密結合。

截至2016年9月，540家創業板公司中，4成以上擁有國家火炬計劃項目，8成以上擁有核心專利技術，高新技術公司占比超過9成，創新特征明顯。創業板還不斷優化各項基礎制度，更加貼近創新型、成長型企業的特征需求和產業規律。這所大房子的每一根梁、每一道椽，都灌註著創新的精神，強有力的創新性構架搭建起科技與大眾創業萬眾創新有機結合的廣闊平臺，推動我國經濟從要素驅動向創新驅動轉換。

2015年6月創業板上市公司全面納入直通公司範圍，重大資產重組預案等信息全部實現直通披露，采取全面事後形式審核。不僅如此，2015年10月創業板推出了信息披露簡明展示功能，增強信息披露的簡明性和閱讀效率。這樣一來，屋外的人不僅能夠看見，還能在最短時間讀懂創業板。欣泰電氣欺詐發行案件曝光後，創業板嚴格執行退市制度，立即啟動退市程序。多次發布說明解決投資者關心的問題，多管齊下采取針對性措施警示風險，督促各方履行相關義務，切實保護投資者合法權益。

創業板市場已經成為全球服務創業創新成長最快的市場。深港通開通在即，預計創業板將有約四成具備鮮明創新創業特色的上市公司，通過深港通走向國際股票市場。

深交所：深港通26日全網測試 模擬啟動後運行場景

深交所11月23日公告，深圳證券交易所聯合香港聯合交易所有限公司定於2016年11月26日組織全網測試，模擬深港通業務啟動後深交所、香港聯交所均為交易日但港股通為非交易日時深市交易業務及港股行情轉發的運行場景。請所有會員單位、基金公司、行情信息商等市場參與者模擬深市證券各相關業務的委托申報、成交回報、行情接收等過程，檢驗市場各方技術系統的正確性。

現將本次測試主要內容：

1、T日早間發布T日測試使用的靜態交易參考信息。

2、深市實時行情發布及接收展示，重點關註港股行情。

3、深市日常交易、非交易等業務的委托申報、成交回報。

4、驗證可正常使用交易終端進行深市委托報單、行情查詢、數據下載等功能。

測試時間為2016年11月26日9:00至20:00，測試期間模擬深市1個完整交易日的交易，模擬香港聯交所交易日發布港股行情，港股通模擬1個非交易日、1個非結算日。

深交所：高送轉需披露業績預告 不支持虧損公司高送轉

深交所修改高送轉方案公告格式，根據修訂後的公告格式，主板、中小板、創業板高比例送轉方案分別是指上市公司每十股送紅股與公積金轉增股本合計達到或者超過六股、達到或者超過八股、達到或者超過十股。

相比此前一版的公告格式，不難發現，此次深交所對“高送轉”方案提出了更高要求。

第一，高比例送轉方案與公司成長性的匹配情況方面，預披露高比例送轉方案的公司尚未披露報告期業績預告的，應當同時披露業績預告。

第二，深交所指出，原則上不支持虧損或業績大幅下滑(凈利潤同比下降50%以上) 公司高比例送轉。

虧損或業績大幅下滑公司披露高比例送轉方案的，應充分披露本年度或下一半年度業績預測數據、測算過程、相關指標選擇及依據等， 該預測需經公司董事會審議。

第三，風險提示方面，深交所要求，公司報告期內虧損或業績下滑的，上市個公司應當重點提示虧損或業績下滑的風險。而此前版本中，深交所僅要求公司報告期內業績虧損或者預計虧損的上市公司，作出相應提示。

深交所投教專欄：港股通交易時間要點

香港聯合交易所有限公司規定，深港通之下的港股通及滬港通之下的港股通(合稱“港股通”)的交易時間為：交易日的9:00至9:30為開市前時段(集合競價)，9:30至12:00及13:00至16:00為持續交易時段(連續競價)，16:00-16:10為收市競價交易時段。可撤單時間為9:00-9:15、9:30-12:00、12:30-16:00、16:01-16:06。

一、開市前時段

開市前時段是在早上開市前增設的交易時間。聯交所參與者可在該段時間將買賣盤輸入交易系統作單一價格競價。在開市前時段，交易系統只接受輸入“競價盤”及“競價限價盤”指令。(註：在開市前時段，港股通投資者只可於9:00至9:15輸入“競價限價盤”指令)。

輸入交易系統的開市買賣盤價格不可大於上日收盤價或按盤價(最近參考平衡價)九倍或以上及少於九分之一或以下，每個買賣盤不得超過3,000手股份。在開市前時段結束後，任何未完成而輸入價不偏離按盤價九倍或以上，也不低於按盤價九分之一或以下的競價限價盤，將自動轉至持續交易時段，並一概視為限價盤存於所輸入價格的輪候隊伍中。

開市前時段又分為以下的交易時段：

二、持續交易時段

每個全日交易日的上午9:30至中午12:00以及下午13:00至16:00是聯交所的持續交易時段。

在持續交易時段，一方面，交易系統會按照價格優先、時間優先的原則成交;另一方面，交易系統只接受“限價盤”、“增強限價盤”及“特別限價盤”。(註：港股通投資者在持續交易時段內只可輸入“增強限價盤”，相關概念詳見後續專欄文章。)

在此時段，輸入交易系統的買賣盤價格不可大於按盤價(最近參考價)九倍或以上及少於九分之一或以下。同時，每個買賣盤的數量不得超過3,000手股份。所有於持續交易時段結束時在適用於收市競價時段的證券的未完成買賣盤，只要買盤價格不超過價格上限及賣盤價格不超過價格下限，將會被自動帶入收市競價交易時段。所有此類由持續交易時段轉至收市競價交易時段的買賣盤將會被系統視為競價限價盤。

三、收市競價交易時段

聯交所於2016年7月25日推出收市競價交易時段首階段。由此日起，每個全日交易日下午4:00-4:10為收市競價交易時段。現階段僅涵蓋恒生綜合大型股指數及恒生綜合中型股指數的所有成份股、有相應A股在中國內地交易所上市的H股及所有交易所買賣基金(後者港股通暫不適用)。下階段的收市競價交易時段安排在首階段的檢討完成後，再適時公布推行。

港股通投資者可在參考價定價時段之後，采用“競價限價盤”的申報方式參與收市競價交易。

收市競價交易時段，包括四個時段：參考價定價時段、輸入買賣盤時段、不可取消時段及隨機收市時段。

四、香港市場半日市港股通的交易安排

如果聖誕前夕(12月24日)、新年前夕(12月31日)及農歷新年前夕(農歷臘月最後一天)為交易日，則上述日期為半日市。如果該日為港股通交易日，那麽該日的港股通交易也沒有午市交易，具體交易時間請參考:

五、臺風及黑色暴雨警告港股通的交易安排

由於地處臺風和暴雨的多發地，香港市場在處理惡劣天氣對交易的影響上形成一套既定的做法，即按照八號及以上臺風和黑色暴雨警告(以下統稱“警報”)，發出時間為開市前時段之前、開市前時段期間、持續交易時段期間以及收市競價交易時段期間等四個不同時段，分別作不同的應對措施。具體安排如下:

四川雙馬收深交所關註函 要求披露股權質押融資情況

11月28日，深交所向北京和諧恒源科技有限公司、天津賽克環企業管理中心下發問詢函，就受讓四川雙馬股權事項向和諧恒源、天津賽克環發關註函，要求披露詳細產權結構、資金來源、持有四川雙馬股權進行質押融資的相關情況等。

2016 年 8 月 23 日，四川雙馬披露了《四川雙馬水泥股份有限公司要約收購報告書摘要》 ，並於 9 月 8 日披露了相關要約收購報告書的全文。

和諧恒源、天津賽克環作為一致行動人，通過受讓拉法基中國海外控股公司 、 拉法基瑞安(四川)投資有限公司所持四川雙馬水泥股份有限公司合計 50.93%股權而觸發要約收購義務。11 月 10日，四川雙馬披露公告，稱北京和諧恒源科技有限公司累計質押的股份數為 197,400,000 股，占四川雙馬總股本的 25.86%。

近期，部分媒體質疑和諧恒源、天津賽克環通過杠桿融資方式受讓四川雙馬控股權，並推高上市公司股價後通過股權質押融資進行獲利。深交所對此表示關註，並要求對本次為取得四川雙馬股份所涉及資金的來源情況進行核查並書面說明，並以方框圖或其他有效形式全面披露你們各自的產權及控制關系。

同時，深交所還要求和諧恒源、天津賽克環就擬取得的四川雙馬股份相應的表決權、提名權、召集權和提案權等有關權利委托給和諧恒源相關協議的詳細內容；詳細說明和諧恒源持有四川雙馬股權進行質押融資所涉及的預警線水平、平倉線水平、平倉機制或相關條件， 以及擬采取解除預警或防範平倉的措施，並充分揭示上市公司控制權不穩定的風險。

格力電器股價異動收深交所問詢函 29日停牌自查

格力電器股票 2016 年 11 月 17 日 至 11 月 28 日期間股價漲幅累計達到 27 %，換手率達到 32%。 深交所11月28日向格力電器下發關註函，對此表示關註。同時，深交所要求格力電器董事會關註、核實相關事項，確認是否存在應披露而未披露的重大信息，公司基本面是否發生重大變化。

同時，深交所要求格力電器向公司控股股東(或實際控制人)書面函詢，說明股東及實際控制人是否計劃對公司進行股權轉讓、資產重組以及其他對公司有重大影響的事項，幵要求其書面回複;詳細說明近期接待機構和個人投資者調研的情況，是否存在違反公平披露原則的事項;核查公司董事、監事、高級管理人員及其直系親屬是否存在買賣公司股票的行為，是否存在涉嫌內幕交易的情形。

格力電器晚間也公告，由於目前公司正在履行必要的核查程序，為防止核查期間股價的異常波動和積極保護投資者權益，經公司申請，公司股票自2016年11月29日開市起停牌，待核查完畢並披露相關公告後複牌。

深交所：發布創新系列指數 100家公司入選樣本股

深圳證券交易所和深圳證券信息有限公司日前宣布，於2016年12月1日發布深證創新系列指數，包括：深證創新指數(簡稱“深證創新”，代碼“399016”)，中小板創新指數(簡稱“SME創新”，代碼“399017”)，創業板創新指數(簡稱“創業創新”，代碼“399018”)。

根據編制方案，三條指數分別從深圳市場、中小板、創業板三個層次中，選取創新發展能力排名前100名公司作為樣本股。創新發展能力通過創新資源、創新投入、創新績效三個維度的6項指標(高新技術企業資質、研發人員數量、研發投入占比、專利綜合評價指標、凈資產收益率、主營收入增長率等)綜合評價。指數采用等權重方式計算。

從樣本股名單看，深證創新指數的100家樣本股中，主板10家，中小板43家，創業板47家，匯聚中興通訊、美的集團、比亞迪、海康威視、科大訊飛、網宿科技等優秀創新型企業。

數據顯示，自2013年以來至2016年10月底，深證創新、SME創新、創業創新三條指數的累計收益分別為224%、183%與331%，體現了創新型企業的良好成長性。2016年10月底，深證創新、SME創新、創業創新的自由流通市值分別為11395億、8608億、7133億。

資本市場是實施創新驅動發展戰略的重要載體，深交所是我國成長型、創新型企業主要上市場所。目前深交所上市企業中，高新技術企業占70%，總市值占64%。深交所推出深證創新系列指數，有利於反映創新型企業的整體市場表現，引導上市公司通過創新發展做大做強，進一步落實國家創新驅動戰略。