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商務部詳解對外投資八大“體檢”細節，下一步是立法

中國企業到歐美市場“買買買”刷頭條的新聞仿佛就在昨天，如今，監管的雙手已經開始甄選那些“淘氣”的套利資本，引導投資走向實體經濟。

今年以來，伴隨人民幣對美元持續貶值，外匯儲備規模也在不斷下滑，中國監管機構開始逐步收緊審批，控制資本外流，為去年開始一路火爆的中國對外投資降降溫。

這雙手從年初隱性的窗口指導，到本月初，發改委、商務部、人民銀行、外匯局四部門連續公開發布通告，監管層已密切關註近期在房地產、酒店、影城、娛樂業、體育俱樂部等領域出現的一些非理性對外投資傾向。

事實上，中國企業具相當規模的海外投資一般需要經過這四個部門的三道門檻：備案與核準、項目可行性(俗稱路條)、銀行換匯額度。

商務部對外投資和經濟合作司司長周柳軍27日在全國商務工作會議期間對第一財經記者描述其一個多月來，對那些意向海外投資項目進行甄別監管的心路歷程。

“我們要讓好孩子走得更穩、更健康。”他說，“我們進行的真實性審核，不是審批，而是(企業)投前，(給它們)做一下體檢。”

詳解如何甄別套利資本

根據目前的規定，企業對外投資到商務部主要進行的是合同備案與核準。談到真實性審核初衷，周柳軍強調，中國對外投資應更加註重實體經濟，引導企業向實體經濟投資，讓企業拓展國際發展空間，投資技術、品牌、渠道和市場。

周柳軍表示，在真實性審核中，他們發現，存在一些企業在非主業領域的大額投資、非理性投資，以及“母小子大”的情況。

“體檢要指標，我們主要以自然生成材料形式審查。”他說，“大概有八種。”

比如，若企業有意投資海外，肯定不是一時決策，應當會請有公信力的中介機構進行盡職調查，並形成市場份額、發展水平分析的報告。境外要設企業，也會有章程。

若是上市公司去海外投資，會有董事會管理層決策的材料，那麽董事會會議記錄原件需要提供，還有半年和季度的最近經過審計的財務報表。

“我們會重點關註負債率，不能國內欠一屁股債，還去國外投資。”周柳軍說，“我們會看資金來源、財務狀況，提醒企業，審慎決策。”

在提供以上所有材料後，企業需對其提供的材料做一個真實性承諾。“不要小看這個承諾，這是企業作為法人信用的彰顯。你如果承諾了，我們有事後(監管)。”在事後監管中，他尤其介紹，商務部遍布海外的當地經參機構，在提供服務之余，也會幫助跟進投資是否真實。

“比如，如果一家企業投制造業，但一年兩年都不見動靜，資金卻出去了。經參機構就會跟進，這是否遇到困難，是否需要幫助和協調?”周柳軍說，事實上，若材料完整提供，真實合理，包括一些並購項目，受理之後，很快就會備案結束。

在周柳軍看來，推進立法，從國家層面推進制度設計，則是下一步的計劃。他對第一財經記者表示，商務部下一步將推動出臺《境外投資條例》，研究制定加強境外投資管理政策，做好真實性審查。還會推動出臺《關於加強對外投資合作事中事後監管的意見》，加強“走出去”合規性審查和境外大項目協調，完善企業信用制度建設，開展對外直接投資統計工作考核。

商務部國際貿易談判副代表張向晨前幾日在中國國際商會年會中，對“走出去”提醒說，現在雖然是兩位數的增長，有兩萬家企業開展了國際化進程，但和發達國家相比真正意義上的跨國公司還很少，企業的實力和經營水平有很大的差距。

而從發展效益和質量來看，他認為，有部分企業走出去存在著盲目性，確實有一些企業力不從心卻非要“走出去”，還有一些企業經營不規範，給企業的聲譽和生產經營帶來影響，需要高度重視。

逐步收緊資本外流監管

時過境遷，中國消費者和企業在發達市場上一起“買買買”的形勢，已經悄然發生微妙轉變。

看準內地赴港購買保險的需求提升，香港居民陳小姐剛剛於10月考取保險經紀資格，最近卻有些郁悶。她發現，內地客戶在港用銀聯已經無法刷卡。而要在內地開設可以在香港投資的賬戶，則至少要排隊幾個月，“很明顯，政策在收緊個人資金流出。”

這背後，與去年“8·11”匯改後，人民幣對美元匯率持續貶值不無關系。2015年8月10日~2016年12月27日，人民幣對美元匯率中間價貶值幅度是11.95%。在此風潮下，一些擁有資產的人士已經將自己一部分人民幣資金轉移到海外，以規避匯率下跌可能帶來的資產貶值風險。

聯合國貿發組織投資司官員梁國勇一直追蹤中國跨境投資狀況。他對第一財經記者分析，2008年金融危機與2010年歐債危機後，發達國家的經濟形勢對資產價格起了很大的壓制作用，特別是房地產，而中國正好相反。近幾年，面對國內不斷上升的資產價格，以及趨於下降的收益水平，海外市場的吸引力提高了，海外投資運營開始成為部分企業經營戰略的重要組成部分。

除制造業外，類似的轉變更明顯地發生在金融、房地產等服務性行業，以及多元化企業或投資集團。

隨後，相對應的，截至2016年11月30日，我國外匯儲備規模為3.05萬億美元，較10月底下降691億美元，降幅為2.2%。這是外匯儲備連續第五個月規模減少，並創今年1月以來最大降幅，1月降幅為995億美元。

除卻個人海外資產配置，數名服務企業做跨境投資的律師對第一財經記者表示，從今年四五月份開始，每個月都有一定的兌換外匯額度，這是不成文的規定。而這種窗口指導的額度意見，也在另一些銀行等金融機構一線人士的口中得到了證實。

據介紹，從已有的經驗，金融企業的境外投資，直接主管部門批準就可以。而若是非金融類企業境外投資，都要通過發改和商務系統的核準或備案。可以同時進行，也可分開進行。發改委註重項目的宏觀管理，是否符合產業政策宏觀調控。商務部的投資證書，主要是考慮統計中國資本對外投資的數額、行業等。但一般情況下，企業要從商務部門拿到投資證書後，才能到外匯局進行購匯。而其他一些特殊情況，可能會涉及到反壟斷領域的經營者集中申報和上市公司信息披露，前者由商務部管，後者由證監會負責。

“之前的實踐中，外管局只認商務部的投資證書。不過現在外匯收緊，發改和商務是都需要了，現在很多客戶的資金出境都遇到了問題。”上述一位律師說。

在他看來，四個部門關註這些領域，是因為這些領域頻頻出現了投資金額巨大，對境外標的的估值也非理性的現象。對於真實的交易，國有企業的大手筆收購，可能面臨損失；尤其是國企的非主業境外投資，現在備案要走很長的申報程序了。

對外經貿大學副校長趙忠秀對第一財經記者分析：“這是政府分內的事情，很多對外投資實際上是財富轉移，加速外儲減少。”

根據中國商務部的數據，2014年我國實際對外投資已經超過利用外資的規模，中國成為資本的凈輸出國。不論如何，從數據上看，今年年內中國企業“買買買”依然成效卓著。

2016年1~11月，中國企業累計實現對外直接投資1617億美元，超過2015年全年水平，同比增長55.3%。其中，通訊、制造業對外投資同比分別增長249.9%、151.9%，美的集團收購德國智能機器人制造商庫卡集團等跨國並購成功實施，紅獅水泥印尼水泥生產線等制造業投資項目順利推進;石化、電力領域對外承包工程合同額同比分別增長80.7%、34.2%，上海電氣埃及漢納維燃煤電站等重大項目啟動實施。

截至2016年三季度，我國企業共在36個國家建成初具規模的合作區77個，累計投資233.9億美元，入區企業1467家，創造產值665.1億美元，上繳東道國稅費25.3億美元，為當地創造就業崗位19.7萬個。

周柳軍說：“下一步，我們希望企業放膽到國際大舞臺，在全球範圍內提升競爭力，提升產業鏈和價值鏈，也為全球經濟複蘇做貢獻。”

外匯局：三季度對外投資凈增加2152億美元 同比多增1.5倍

外匯局12月30日公布數據顯示，三季度，我國對外投資(即對外金融資產)凈增加2152億美元，同比多增1.5倍。具體來看，企業繼續通過設立境外企業或跨境並購等方式布局海外市場，直接投資資產凈增加552億美元;證券投資資產凈增加321億美元，對外存貸款和企業間的貿易信貸等其他資產凈增加1271億美元。

根據2016年9月末我國國際投資頭寸表，2016年9月末，我國對外金融資產64913億美元，對外負債47442億美元，對外凈資產17471億美元，較6月末增加834億美元，增幅為5%。

在對外金融資產中，直接投資資產13101億美元，證券投資資產3406億美元，金融衍生工具資產43億美元，其他投資資產15722億美元，儲備資產32641億美元，分別占對外金融資產的20%、5%、0.1%、24%和50%;在對外負債中，直接投資負債29610億美元，證券投資負債7946億美元，金融衍生工具負債60億美元，其他投資負債9825億美元，分別占對外負債的62%、17%、0.1%和21%。

按SDR計值，2016年9月末，我國對外金融資產46506億SDR，對外負債33989億SDR，對外凈資產12517億SDR。

外匯局表示，國際收支平衡表和國際投資頭寸表顯示，三季度我國對外投資穩步增長，投資結構繼續趨向多元化，對外資產增加使得未來投資收益收入有望增加。

從流量看，三季度，我國對外投資(即我國對外金融資產)凈增加2152億美元，同比多增1.5倍。具體來看，企業繼續通過設立境外企業或跨境並購等方式布局海外市場，直接投資資產凈增加552億美元;金融市場雙向開放為多元化投資拓寬了渠道，證券投資資產凈增加321億美元，其中，銀行增持境外債券143億美元，企業和個人通過港股通等機制增持境外股票113億美元;對外存貸款和企業間的貿易信貸等其他資產凈增加1271億美元。

從存量看，2016年9月末，我國對外金融資產64913億美元，其中，對外直接投資資產存量13101億美元，占我國對外金融資產總額20%;證券投資資產3406億美元，占比5%;存貸款等其他投資資產15722億美元，占比為24%;國際儲備資產余額為32641億美元，占比50%。與上年末相比，對外直接投資資產占比增加2個百分點，儲備資產占比下降4個百分點。對外資產結構的變化有望增加我國未來的投資收益收入，提高我國對外投資整體收益水平。

談論美國對外政策，特朗普只服這句話

在美國航母“里根號”的標誌上，清楚地寫著美國前總統羅納德·里根所說的“Peace Through Strength”（和平源於力量）。2016年9月，在費城的一次關於國家安全的競選演說中，特朗普開篇便提到了這句話，意味著重新把里根在冷戰時期的外交政策核心擺上桌面。

美國航母“里根號”的標誌上寫著“Peace Through Strength”（和平源於力量）

“和平源於力量”

根據美國安全委員會基金給出的定義,“和平源於力量”是一項“通過軍事、經濟和外交力量維持和平、自由和繁榮”的經兩黨認可的國家戰略，美國總統和國會都應當采納之。

“我要提出一項強調提升美國核心國家利益，促進區域穩定並緩和世界緊張局勢的新外交政策，而這需要我們對以往失敗的政策進行反思。”特朗普在講話中強調，將要重修與老盟友的關系並發展新盟友。

從大選階段至今的一些表態和動作來看，未來特朗普政府的外交政策很有可能與“和平源自力量”所蘊含的強調對抗、擴張軍事實力、強化外交政策的原則相印證。

這些表態和動作包括：特朗普在上述2016年9月的講話中明確主張全面擴張陸、海、空軍和海軍陸戰隊的規模，把海軍軍艦從276艘增加到350艘，陸軍現役人員從49萬增加到54萬，空軍戰鬥機從1113架增加到1200架，海軍陸戰隊從23個營增加到36個營；增加軍費，要求國會全面停止國防預算減支。總之，核心是用無可置疑的軍事實力來解決沖突。

在內閣提名上，特朗普比克林頓和奧巴馬時代都更倚重退休的高級軍事將領，其中包括提名退休的海軍陸戰隊上將約翰·凱利(John Kelly)擔任美國國土安全部部長；提名美軍在中東戰場的退休老將詹姆斯·馬蒂斯(James Mattis)擔任美國國防部長；提名退休的中將邁克爾·弗林(Michael Flynn)為白宮國家安全顧問。

被特朗普提名為美國國防部長的老將詹姆斯·馬蒂斯(James Mattis)

如此看來，若特朗普將來遵循“和平源於力量”的思路，兌現了軍隊擴張的承諾，內閣任命被通過，那將意味著與過去幾十年來無論是民主黨還是共和黨執政時期更倚重“軟實力”而非沖突對抗來達成目標的外交戰略之間出現一個顯著的轉折。

執起大棒的沖動

曾擔任特朗普競選團隊高級政策顧問的亞歷山大·蓋里（Alexander Gray）和前不久剛被特朗普提名為白宮國家貿易委員會主席的“鷹派”彼得·納瓦羅（Peter Navarro）在2016年11月曾聯合在外交政策網站上撰文響應特朗普的外交政策思路，強調特朗普的外交政策有兩個方向，一是不因為外交政策的轉變而犧牲經濟，這包括為提振美國制造業而在一些區域貿易協定上進行收縮；其二便是特朗普將會堅持“和平源於力量”。

上述文章還援引了美國前空軍部長邁克·韋恩（Mike Wynne）的話稱，在奧巴馬政府中，海軍縮編到了第一次世界大戰以來的最小規模，而陸軍則縮減到二戰以來的最小規模，空軍也收縮到有史以來的最小規模，現役軍隊的預備水平為最差的時候。

在特朗普的費城演講中也詳細地提到了相似內容，稱里根卸任之時，美國海軍有592艘軍艦，如今減少至276艘；空軍戰機平均服役年齡為27年；軍費預算已經減少到5480億美元，而雖然國防開支僅占軍費預算的1/6，卻占被砍去經費的一半。

顯然，相比奧巴馬政府多年來強調經濟協作、氣候和反恐合作的外交戰略，特朗普顯示出更多想要執起大棒的沖動。

美國會放棄“軟實力”嗎

《華盛頓郵報》的政治評論文章認為，以往的美國總統以“軟實力”戰略來提升美國在海外的形象，這樣的戰略並非經濟和軍事等“硬實力”的替代品，而是能夠幫助塑造世界對美國和其行為動機的認知。

以往看來，奧巴馬政府執政八年間，努力重新定位美國在全球的角色，修複阿富汗戰爭和伊拉克戰爭以來的形象。比如，奧巴馬大力推動伊核協議、跨太平洋夥伴關系協議、巴黎氣候條約、與古巴恢複往來和恢複對越南軍售等。這些協議和條約的推動無一不需要建立在多方利益基礎之上的共同合作。而進一步說，這些合作的基礎正是美國多年在國際社會通過“軟實力”推廣的一些所謂共同價值。

對此，“軟實力”概念的提出者，克林頓政府的助理國防部長、政治學家約瑟夫·奈（Joseph Nye）認為：“如果你的口號是‘美國優先’，那麽其他人會想，‘我怎麽辦？’”

約瑟夫·奈認為，一個國家的軟實力主要來自於文化、政治價值觀和外交政策。而美國的軟實力大部分源於民間社會而非政府。

好萊塢是美國軟實力及文化輸出的重要代表

奧巴馬政府的前國務院阿富汗和巴基斯坦事務高級顧問瓦利·納斯爾（Vali Nasr）也認為，特朗普強調的“美國優先”的說辭，將削弱其他世界強國同美國合作的說服力。

但是，如果說奧巴馬時代的美國政府試圖通過“軟實力”讓自己的形象看起來更溫和的話，這樣做的風險在於將導致對全球領導力的讓步。這也正是特朗普對奧巴馬政策一概否定的出發點：若奧巴馬的政策無法奏效，特朗普就會換一套方式“讓美國再次強大”。

商人出身的特朗普並非不了解品牌對於企業的價值，這與“軟實力”之於國家的關系有異曲同工之處，因此，不能武斷地因為特朗普反對奧巴馬政策就判定他完全放棄“軟實力”。應該說，相對於“蘿蔔”來說，特朗普更追求一支迅速奏效的“大棒”，除了在稅法改革上，特朗普看來也希望在外交政策上參照進行了大規模軍事擴張的里根時代。不過，若毫無政治經驗的特朗普在外交政策上揮舞起大棒，那麽考慮以何種方式應對、甚至反制，將成為許多國家必須首先思考的問題。

對外貿易發展“十三五”規劃出爐：培育外貿競爭新優勢

9日據商務部網站消息，商務部近日印發了《對外貿易發展“十三五”規劃》(下稱《規劃》)，提出要推動外貿調結構轉動力，向優質優價、優進優出轉變，鞏固貿易大國地位，推進貿易強國進程。

《規劃》指出以推進供給側結構性改革為主線，以推進“一帶一路”建設統領對外開放，大力實施優進優出戰略，加快轉變外貿發展方式，調結構轉動力，鞏固和提升外貿傳統競爭優勢，培育以技術、標準、品牌、質量、服務為核心的外貿競爭新優勢。

為此，《規劃》提出外貿發展的八大主要任務：

一是加快培育外貿競爭新優勢。加快提升出口產品技術含量;加快提升國際標準制訂能力;加快培育外貿品牌;加快提高出口產品質量;加快建立出口產品服務體系。

二是推動出口邁向中高端。運用現代技術改造傳統產業;壯大裝備制造業等新的出口主導產業;鼓勵戰略性新興產業開拓國際市場。

三是提升外貿企業跨國經營能力。積極培育跨國公司;鼓勵中小外貿企業發展。

四是提升與“一帶一路”沿線國家貿易合作水平。深化與“一帶一路”沿線國家貿易合作;推動市場多元化。

五是促進加工貿易和邊境貿易創新發展。發揮沿海地區轉型升級示範帶動作用;支持內陸地區承接產業轉移;大力發展邊境貿易。

六是積極發展外貿新業態。促進跨境電子商務健康快速發展;促進市場采購貿易發展;培育一批外貿綜合服務企業。

七是實行積極的進口政策。鼓勵先進技術設備和關鍵零部件進口;穩定資源性產品進口;合理增加一般消費品進口。

八是紮實推進“三項建設”。加快外貿轉型升級基地建設;加快推進貿易平臺建設;加快推進國際營銷網絡建設。

《規劃》還強調要保障外貿發展：

一是完善外貿政策體系，深化外貿管理體制改革;完善財稅政策;改進金融服務;提高公共服務能力。

二是發揮雙向投資對貿易的促進作用，推動對外投資合作和貿易相結合;提高利用外資的質量和水平。

三是營造法治化、國際化、便利化的營商環境，完善外貿法律法規體系;優化公平競爭的市場環境;提高貿易便利化水平。

四是深化合作共贏的國際經貿關系，加快實施自貿區戰略;提升國際經貿規則話語權;積極應對貿易摩擦。

上海：2016年對外直接投資增長40%  外貿結構繼續改善

2016年，中國對外直接投資創下了歷史的最新紀錄。對於上海來說，剛過去的一年也是具有突破意義的一年。

對外直接投資額增長40%

在2017年1月15日的上海市第十四屆人民代表大會第五次會議上，上海市市長楊雄在作政府工作報告時指出，2016年上海進一步擴大了對內對外開放。在“一帶一路”沿線地區實施一批重點合作項目，進一步支持企業走出去。

2016年，上海預計全年實際對外直接投資額增長40%左右，與“一帶一路”沿線9個國家經貿部門和重要節點城市新簽經貿合作夥伴關系備忘錄，在沿線國家新簽工程承包合同額增長1倍以上，占全市比重超過75%。

就全國來說，企業對外投資的表現也堪稱耀眼。中國商務部新聞發言人孫繼文12月中旬表示，2016年前11個月，中國對外非金融類直接投資達10696.3億元人民幣，同比增長55.3%。與此同時，商務部的數據顯示，1～11月，中國企業在“一帶一路”相關國家新簽對外承包工程合同額總計達1003.6億美元，同比增長40.1%，占同期中國對外承包工程新簽合同額的52.1%。

1月11日，美國智庫美國企業研究所發表的《中國全球投資跟蹤》統計報告則認為，中國2016年在全球整體投資約達1750億美元(約合人民幣12250億元)，同比增長50%，是2012年投資規模的兩倍，創下了中國對外投資的歷史紀錄。

該報告還指出，中國企業對外投資的重中之重是對美國的投資。2016年中國對美投資增長3倍，超過500億美元，私營企業兼並成為主力。中國對美投資約占其對外投資總額的三分之一。

1月12日，國家發改委政研室副主任、新聞發言人趙辰昕在宏觀經濟運行情況的發布會上表示，2016年我國在“一帶一路”戰略方面重點推動了六個方面的工作，其中包括我國與有關國家和國際組織簽署了40多份共建“一帶一路”合作協議，同20多個國家開展了機制化的國際產能合作，並已在沿線國家設立了56個境外合作區。

外貿形勢依然嚴峻但結構改善

2017年，我國的外貿形勢依然複雜嚴峻，外貿下行壓力還在加大。用商務部新聞發言人孫繼文的話來說，我國正千方百計穩定外貿增長，繼續實現積極進口政策，調整外貿結構，努力實現外貿回穩向好。

在全球外貿形勢依然嚴峻的大環境下，我國2016年全年的外貿進出口態勢逐漸回穩。

在1月13日國信辦舉辦的新聞發布會上，海關總署新聞發言人黃頌平表示：“從總體看，全年我國外貿進出口呈現出前低後高、逐季回穩向好的態勢。”據海關統計，2016年我國貨物進出口總值24.33萬醫院，同比下降0.9%，其中出口13.84萬億元，下降2%;進口10.49萬億元，增長0.6%。

雖然在楊雄當天作的政府工作報告中尚未提到上海2016年全年的進出口數據，但上海市在過去一年里制定了外貿穩定增長、加工貿易轉型以及服務貿易發展等政策措施，啟動跨境電子商務綜合試驗區建設，服務貿易進出口額比上年增長15%。

與此同時，上海外貿結構繼續改善，一般貿易占全市進出口總額比重超過50%，集成電路、汽車零部件等附加值較高的產品出口較快增長。

此前上海口岸海關統計顯示，今年上半年，上海市實現進出口總值1.3萬億元人民幣，比去年同期相比下降0.4%。其中，進口增長0.9%，出口下降2%。從總體看，季度進出口形勢回升向好，單月進出口值年內首次連續2個月增長。

另外，上海進出口形勢優於全國，占全國比重明顯提高。上半年上海市進出口同比雖仍微幅下降，但降幅較全國(下降3.3%)低2.9個百分點，其中進口在全國下降4.7%的情況下逆勢增長0.9%，出口降幅較全國(下降2.1%)低0.1個百分點。由於進出口形勢總體好於全國，上海市占全國進出口總值的比重由去年同期的11.4%提高至11.8%。

根據商務部公布的2016年1～10月數據，我國服務進出口同比增長16%，服務貿易占對外貿易比重持續攀升，1～10月占比達18%，較2015年提高2.6個百分點。

商務部：2016年累計對外投資11299.2億元 同比增長44.1%

16日據商務部網站消息，商務部合作司負責人談2016年我國對外投資合作情況。2016年，我國境內投資者全年共對全球164個國家和地區的7961家境外企業進行了非金融類直接投資，累計實現投資11299.2億元人民幣(折合1701.1億美元，同比增長44.1%);12月當月對外直接投資558.6億元人民幣(折合84.1億美元，同比下降39.4%)。對外承包工程全年完成營業額10589.2億元人民幣(折合1594.2億美元，同比增長3.5%)，新簽合同額16207.9億元人民幣(折合2440.1億美元，同比增長16.2%)。2016年末我在外各類勞務人員約97萬人，同比微降5.6%。

商務部合作司負責人指出，2016年全年，我國對外投資合作呈現以下特點：

一是對外投資合作健康有序發展，與“一帶一路”沿線國家合作成為亮點。2016年全年，我企業對“一帶一路”沿線國家直接投資145.3億美元;對外承包工程新簽合同額1260.3億美元，占同期我國對外承包工程新簽合同額的51.6%;完成營業額759.7億美元，占同期總額的47.7%。截至2016年底，我企業在“一帶一路”沿線國家建立初具規模的合作區56家，累計投資185.5億美元，入區企業1082家，總產值506.9億美元，上繳東道國稅費10.7億美元，為當地創造就業崗位17.7萬個。

二是對外投資行業結構進一步優化，實體經濟和新興產業受到重點關註。2016年全年，我國企業對制造業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業以及科學研究和技術服務業的投資分別為310.6億美元、203.6億美元和49.5億美元。其中對制造業投資占對外投資總額的比重從2015年的12.1%上升為18.3%;對信息傳輸、軟件和信息技術服務業投資占對外投資總額的比重從2015年的4.9%上升為12.0%。

三是並購的地位和作用凸顯，支持結構調整和轉型升級的領域成為熱點。2016年全年，我國企業共實施對外投資並購項目742起，實際交易金額1072億美元，涉及73個國家和地區的18個行業大類。其中對制造業，信息傳輸、軟件和信息技術服務業分別實施並購項目197起和109起，占我境外並購總數的26.6%和14.7%。海爾全資收購美國通用電器公司家電業務等一批有代表性的並購項目對推動我國相關產業轉型升級、全球價值鏈布局起到積極促進作用。

四是地方企業占據對外投資主導地位，長江經濟帶沿線省市表現活躍。2016年全年，地方企業對外直接投資1487.2億美元，占同期對外直接投資總額的比重從2015年的66.7%增至87.4%。其中長江經濟帶沿線省市對外直接投資604.6億美元，占全國對外直接投資總額的35.5%。上海市、浙江省和江蘇省對外直接投資分別為251.3、131.6和109.4億美元，列各省區市對外投資的第一、第五和第七位。

五是對外承包工程新簽大項目多，帶動出口作用明顯。2016年全年，我國對外承包工程新簽合同額在5000萬美元以上的項目815個，較上年同期增加91個，累計合同額2066.9億美元，占新簽合同總額的84.7%。亞吉鐵路、中巴經濟走廊等一批國際產能合作和基礎設施互聯互通項目成功實施。2016全年對外承包工程項下帶動設備材料出口133億美元。

對外投資熱度降低，今年定調“理性”、“真實”

過去兩年，中企到歐美“買買買”熱火朝天的場面，終於在2016年末遭遇“高空寒流”。商務部16日晚間公布的數據顯示，2016年12月，中國對外投資金額驟降近40%，與1~11月同比超過50%狀況，呈現“冰火兩重天”的狀態。

在第一財經記者采訪的數位專家看來，中國內部基於國際收支方面考量，資本項目巨額逆差背景下，金融風險加大，主動收緊政策才是最重要因素。

此外，隨著今年以來人民幣對美元持續貶值，外匯儲備規模下滑，中國監管機構開始逐步收緊審批，以及2016年一些大規模並購也正面臨著後續政策不確定風險等，中國對外投資一時降溫。

再加上外部環境，國際局勢此時也在發生著改變。對華不斷放出鷹派言論的特朗普，幾日後將正式就職，歐盟多國也面臨新一輪選舉，但是否會全面走向孤立主義，尚待觀察。

聯合國貿發組織投資司官員梁國勇對第一財經記者說，中國企業在2017年的對外投資，尤其是在歐美市場的並購，將會出現一個較為明顯的回落。

2017年海外並購或將回落

2017年以來，伴隨人民幣對美元持續貶值，外匯儲備規模也在不斷下滑，中國監管機構開始逐步收緊審批，控制資本外流，為2016年開始一路火爆的中國對外投資降降溫。

“2016年的(對外投資)增速確實太高了，我估計2017年不僅會回落，而且是大幅度回落。” 對外經貿大學中國WTO學院執行院長屠新泉說。

根據商務部剛出爐的數據，2016年12月當月對外直接投資558.6億元人民幣(84.1億美元)，同比下降39.4%;與此形成鮮明對比的是，2016年的前11個月,我國對外投資累計投資金額10696.3億元人民幣(1617億美元)，同比增長55.3%。

這其中，並購的地位和作用引人關註。根據商務部統計，2016年全年，我國企業共實施對外投資並購項目742起，實際交易金額1072億美元，涉及73個國家和地區的18個行業大類。對比2016年全年中國對外投資金額(1701.1億美元)，並購占比超過60%。

市場咨詢公司榮鼎集團(Rhodium Group)近日發布的報告顯示，2016年中國企業對美國投資較2015年增加了兩倍，達到456億美元。這也使得2000年以來中國對美直接投資累計超過1000億美元，達1090億美元。

據榮鼎統計，2015年和2014年中國對美投資規模分別為150億美元和119億美元。報告指出，2016年中國對美投資總額是五年前的10倍。從投資形式來看，2016年中國企業在美並購仍是主要投資形式，當年已完成並購交易總額約為440億美元。

除了國內政策收緊因素外，2016年的一些大規模並購也正面臨後續政策不確定的風險。

2016年2月3日，中國化工集團公司宣布，願以約430億美元的價格收購瑞士農業化學和種子公司先正達。在此次收購之前，官方統計的中國公司海外並購單筆最大收購規模還沒超過百億美元，但該筆交易還未結束，需等待歐美反壟斷機構的審核批準。

2016年10月，歐盟委員會對此項交易展開了深度反壟斷調查。最新進展是，此並購的反壟斷審批期限將被延長10天至2017年4月12日

梁國勇對第一財經記者稱，2017年，中企並購會管控較嚴。由於並購對象主要在歐美，這將導致對歐美投資規模的減小;不過硬幣的另一面是導致綠地投資的正面增長，可能對新興市場、發展中國家的投資會提高。這其中，一帶一路可能是重要的原因。數據顯示，2016年全年，我國企業對“一帶一路”沿線國家直接投資145.3億美元。截至2016年底，我企業在“一帶一路”沿線國家建立初具規模的合作區56家，累計投資185.5億美元，入區企業1082家，總產值506.9億美元

外匯總額控制成監管關鍵

對於那些有意走出去投資的企業而言，監管威懾力最大的部分是外匯兌換。

去12月初，發改委、商務部、人民銀行、外匯局四部門連續發布通告，監管層已密切關註到近期在房地產、酒店、影城、娛樂業、體育俱樂部等領域出現的一些非理性對外投資傾向。

事實上，中國企業具相當規模的海外投資，一般需要經過上述四部門的三道門檻：備案與核準、項目可行性(俗稱路條)、銀行換匯額度，但項目最後是否能夠出海的核心，都落在能否獲批相應的外匯額度上。

數名服務企業做跨境投資的律師告訴第一財經記者，從今年四五月份開始，每個月都有一定的外匯兌換額度約束，這是不成文的規定。這種窗口指導的額度意見，也在一些銀行等金融機構一線人士的口中得到證實。

窗口額度控制並非透明可預期。各地外匯額度不一樣，若遇到外匯額度緊張情況，則會拉長審批時間，有的甚至可能不批。據其中一位人士透露，在這樣的情況下，外匯額度只能參照周圍其它項目，沒有書面的線。“像低於一億人民幣，金額較小，稍易通過一些；而超過兩億美元，屬於金額較大，很難通過。”

從已有經驗來看，金融企業的境外投資，直接由主管部門批準就可以;若是非金融類企業的境外投資，則需要通過發改委和商務部的系統核準或備案，這些流程可以同時進行，也可以分開進行，其中發改委註重項目的宏觀管理，是否符合產業政策宏觀調控，商務部的投資證書，主要是考慮統計中國資本對外投資的數額、行業等。

在一般情況下，企業要從商務部門拿到投資證書後，才能到外匯局進行購匯。其他一些特殊情況，可能會涉及到反壟斷領域的經營者集中申報和上市公司信息披露，前者由商務部管，後者由證監會負責。

“在之前的實踐中，外管局只認商務部的投資證書。不過現在外匯收緊，發改和商務都需要了，這樣一來，現在很多客戶的資金出境都遇到了問題。”上述一位律師說。

那些一線的申報人員，已經感受到審批的傾向。其中一位人士稱，相比國企對外投資項目，之前占據“走出去”相當大比例的金融機構(包括險資和基金)，步伐在放緩。

榮鼎的報告也顯示，2016年金融投資在中國對美投資中的占比大幅下降。受財務收益驅動的交易在2016年總投資中占到30%，2015年這一比例在50%以上。戰略性投資在2016年再次成為主要驅動因素。

商務部對外投資和經濟合作司司長周柳軍上月27日對第一財經記者稱，下一步計劃是推進立法，從國家層面推進制度設計。接下來將推動出臺《境外投資條例》，研究制定加強境外投資管理政策，做好真實性審查。

遼寧省官方首次對外確認：2011至2014年存在財政數據造假

1月17日，遼寧省十二屆人大八次會議在遼寧人民會堂開幕。遼寧省委副書記、省長陳求發代表省政府，作政府工作報告。2016年遼寧克服重重困難，一般預算收入實現2199億元，同比增長3.4%，超額完成目標。

報告中的一大亮點是對過去出現的問題、偏差，絲毫不回避。陳求發在工作報告中首次對外確認，遼寧省所轄市、縣，在2011年至2014年存在財政數據造假的問題，指出在2011年至2014年“官出數字、數字出官”，導致經濟數據被註入水分。

2015年遼寧財政收入增幅出現了兩位數的下降。對此，遼寧省省長陳求發在政府工作報告中解釋，“我們頂著面子上難看的壓力，認真地擠壓水分，2015年夯實了財政收據，2016年以來努力夯實其他經濟數據。”

陳求發在政府工作報告中指出：2016年，我省地區生產總值、規模以上工業增加值、固定資產投資、出口額等指標未能完成預期目標，這里固然有“三期疊加”的影響和主觀努力不夠等因素，但主要原因是過去一個時期，經濟發展思路一度背離中央的決策部署，背離黨的實事求是思想路線，“官出數字、數字出官”，導致經濟數據含有水分。

報告援引了國家審計署2016年的一份文件：“遼寧省所轄市、縣財政普遍存在數據造假行為，且呈現持續時間長，涉及面廣、手段多樣等特點。虛增金額和比例從2011年至2014年，呈逐年上升趨勢。財政數據造假問題，不但影響中央對遼寧省經濟形勢的判斷和決策，還影響到中央對遼寧省轉移支付規模，降低了市縣政府的可用財力和民生保障能力”。除財政數據外，其他經濟數據也存在不實的問題。”

記者從有關渠道獲悉，遼寧省所轄市縣在2011年至2014年，約占同期財政收入的近20%，虛增最高的年份是2014年，虛增比例高達23%。

面對遼寧的數據造假和部分幹部忽悠作風，省委書記李希多次嚴厲告誡全省各市委書記和主要廳局負責人：哪位同誌擔任負責人，都想讓本地區發展快一點，數據好看一點，這是一種擔當。但我們要追求實實在在的發展，追求沒有水分的發展，追求質量效益相統一的發展。我們追求的政績，要對黨的事業負責，對歷史負責，對人民負責，這是更大的擔當。

對忽悠成風，數字出官、官出數字的“忽悠”文化，新一屆遼寧省委深惡痛絕。省委書記李希強調，“絕不能讓忽悠成為文化，要讓忽悠沒有市場，讓忽悠者沒有前途!”。

2014年，中央巡視組首輪巡視遼寧時嚴肅指出，“遼寧全省普遍存在經濟數據造假問題”。“不客氣地說，在經濟數據上，前一任挖了一個巨大的坑。”遼寧一位地級市政府研究室主任痛心地說，“而且欠下了近萬億元的巨額債務，遼寧現在不是在平地起樓，而是在坑底爬坡。”

2014年以來，遼寧經濟數據很難看。地區生產總值是負的，財政收入一段時期兩位數下滑，固定資產投資60%-70%的下跌。主要經濟指標大幅下降，但經濟社會基本穩定，民生也未受太大影響。對此，遼寧省社會科學院副院長梁啟東研究員直言，一段時期的這種斷崖式下滑，很難用經濟模型來解釋。除了經濟自身確實困難外，那只有一個可能，就是之前的經濟數據不真實，存在大範圍造假。

當地經濟研究專家介紹，一些縣區過去經濟數據至少有20%-30%的水分。沈陽周邊一個縣，2013年統計的財政收入是24億元，審計署審計後“修改為”不到11億元。類似情況的並非個別現象。比如，岫巖滿族自治縣虛增財政收入8.47億元，高出同年實際財政收入的127%。開原市是前幾年的明星縣、百強縣，可隨著擔任過開原市委書記的省政府副秘書長魏俊星落馬，開原的財政收入也攔腰斬。

財政收入數據造假，“吹牛也要上稅”，也讓遼寧一些地市付出慘痛代價。一個地級市市委書記告訴記者，在分稅制體制下，財政收入虛增的稅收數額，也要按比例向中央和省上繳。前幾年財政收入虛增空轉，百姓沒有得到好處不說，相當於平均每人要多交稅收1000元!

2016年8月，遼寧省委在巡視整改通報中指出：“對全省各地區主要經濟指標數據進行嚴格評估審核，做到基層數據準確、宏觀數據匹配，指標統計數據客觀真實。加大統計執法力度，對經濟數據造假的，一經發現依紀依法追究責任。”目前，遼寧正在按照有關規定，嚴格落實統計數據質量責任制，提高統計數據的真實性。

國務院：擴大對外開放積極利用外資 放寬外資準入限制

1月17日，據中國政府網站消息，國務院發布關於擴大對外開放積極利用外資若幹措施的通知。通知要求，服務業重點放寬銀行類金融機構、證券公司、證券投資基金管理公司、期貨公司、保險機構、保險中介機構外資準入限制，放開會計審計、建築設計、評級服務等領域外資準入限制，推進電信、互聯網、文化、教育、交通運輸等領域有序開放。

以下為通知全文：

國務院關於擴大對外開放積極利用外資若幹措施的通知

國發〔2017〕5號

各省、自治區、直轄市人民政府，國務院各部委、各直屬機構：

利用外資是我國對外開放基本國策和開放型經濟體制的重要組成部分，在經濟發展和深化改革進程中發揮了積極作用。當前，全球跨國投資和產業轉移呈現新趨勢，我國經濟深度融入世界經濟，經濟發展進入新常態，利用外資面臨新形勢新任務。為深入貫徹落實《中共中央 國務院關於構建開放型經濟新體制的若幹意見》，進一步積極利用外資，營造優良營商環境，繼續深化簡政放權、放管結合、優化服務改革，降低制度性交易成本，實現互利共贏，現將有關事宜通知如下：

一、進一步擴大對外開放

(一)以開放發展理念為指導，推動新一輪高水平對外開放。修訂《外商投資產業指導目錄》及相關政策法規，放寬服務業、制造業、采礦業等領域外資準入限制。支持外資參與創新驅動發展戰略實施、制造業轉型升級和海外人才在華創業發展。(國家發展改革委、商務部牽頭)

(二)服務業重點放寬銀行類金融機構、證券公司、證券投資基金管理公司、期貨公司、保險機構、保險中介機構外資準入限制，放開會計審計、建築設計、評級服務等領域外資準入限制，推進電信、互聯網、文化、教育、交通運輸等領域有序開放。(國家發展改革委、商務部牽頭，教育部、工業和信息化部、財政部、人力資源社會保障部、住房城鄉建設部、交通運輸部、文化部、人民銀行、新聞出版廣電總局、國家網信辦、銀監會、證監會、保監會等按職責分工負責)

(三)制造業重點取消軌道交通設備制造、摩托車制造、燃料乙醇生產、油脂加工等領域外資準入限制。采礦業放寬油頁巖、油砂、頁巖氣等非常規油氣以及礦產資源領域外資準入限制。石油、天然氣領域對外合作項目由審批制改為備案制。(國家發展改革委、商務部牽頭，工業和信息化部、國土資源部、國家糧食局、國家能源局等按職責分工負責)

(四)外商投資企業和內資企業同等適用“中國制造2025”戰略政策措施。鼓勵外商投資高端制造、智能制造、綠色制造等，以及工業設計和創意、工程咨詢、現代物流、檢驗檢測認證等生產性服務業，改造提升傳統產業。(國家發展改革委、工業和信息化部、商務部、質檢總局等按職責分工負責)

(五)支持外資依法依規以特許經營方式參與基礎設施建設，包括能源、交通、水利、環保、市政公用工程等。相關支持政策同等適用於外資特許經營項目建設運營。(國家發展改革委、財政部、住房城鄉建設部、交通運輸部、水利部、人民銀行等按職責分工負責)

(六)支持內外資企業、科研機構開展研發合作。支持外商投資企業建設研發中心、企業技術中心，申報設立博士後科研工作站。根據對等原則，允許外商投資企業參與承擔國家科技計劃項目。外商投資企業同等適用研發費用加計扣除、高新技術企業、研發中心等優惠政策。(國家發展改革委、科技部、財政部、人力資源社會保障部、商務部、稅務總局等按職責分工負責)

(七)支持海外高層次人才在華創業發展。對持有外國人永久居留證的外籍高層次人才創辦科技型企業，給予中國籍公民同等待遇。對外籍高層次人才及其外籍配偶、子女申請辦理多次簽證或者居留證件的，依法依規提供便利。(科技部、公安部、人力資源社會保障部、國家外專局等按職責分工負責)

二、進一步創造公平競爭環境

(八)各部門制定外資政策，要按照《國務院關於在市場體系建設中建立公平競爭審查制度的意見》(國發〔2016〕34號)規定進行公平競爭審查，原則上應公開征求意見，重要事項要報請國務院批準。各地區各部門要嚴格貫徹執行國家政策法規，確保政策法規執行的一致性，不得擅自增加對外商投資企業的限制。(各省、自治區、直轄市人民政府和國務院部門按職責分工負責)

(九)除法律法規有明確規定或確需境外投資者提供信息外，有關部門要按照內外資企業統一標準、統一時限的原則，審核外商投資企業業務牌照和資質申請，促進內外資企業一視同仁、公平競爭。(各省、自治區、直轄市人民政府和國務院有關部門按職責分工負責)

(十)促進內外資企業公平參與我國標準化工作。進一步深化標準化工作改革，提高標準制修訂的透明度和開放度。推進標準制修訂全過程信息公開，強化標準制修訂過程中的信息共享和社會監督。(國家標準委牽頭)

(十一)深化政府采購改革，堅持公開透明、公平競爭原則，依法依規對外商投資企業在我國境內生產的產品一視同仁、平等對待，促進內外資企業公平參與政府采購招投標。(財政部牽頭)

(十二)依法依規嚴格保護外商投資企業知識產權。健全知識產權執法機制，加強知識產權執法、維權援助和仲裁調解工作。加強知識產權對外合作機制建設，推動相關國際組織在我國設立知識產權仲裁和調解分中心。(商務部、工商總局、國家知識產權局、國家版權局等按職責分工負責)

(十三)支持外商投資企業拓寬融資渠道。外商投資企業可以依法依規在主板、中小企業板、創業板上市，在新三板掛牌，以及發行企業債券、公司債券、可轉換債券和運用非金融企業債務融資工具進行融資。(國家發展改革委、商務部、人民銀行、證監會等按職責分工負責)

(十四)深化外商投資企業註冊資本制度改革。除法律、行政法規另有規定外，取消外商投資公司的最低註冊資本要求，落實內外資企業統一的註冊資本制度。(國家發展改革委、商務部、工商總局等按職責分工負責)

三、進一步加強吸引外資工作

(十五)各地區要按照創新、協調、綠色、開放、共享的發展理念，結合地方實際，積極開展投資促進活動。允許地方政府在法定權限範圍內制定出臺招商引資優惠政策，支持對就業、經濟發展、技術創新貢獻大的項目，降低企業投資和運營成本，依法保護外商投資企業及其投資者權益，營造良好的投資環境。(各省、自治區、直轄市人民政府按職責分工負責)

(十六)支持中西部地區、東北地區承接外資產業轉移。修訂《中西部地區外商投資優勢產業目錄》，擴大中西部地區、東北地區鼓勵外商投資產業範圍。對符合條件的西部地區鼓勵類產業外商投資企業實行企業所得稅優惠政策。向中西部地區、東北地區轉移的外商投資企業享受國家支持產業轉移與加工貿易的資金、土地等優惠政策。對東部地區外商投資企業轉移到中西部地區、東北地區的，人力資源社會保障部門要依申請及時辦理社會保險異地轉移接續。(國家發展改革委、商務部牽頭，工業和信息化部、財政部、人力資源社會保障部、國土資源部、稅務總局等按職責分工負責)

(十七)支持外商投資項目用地。外商投資企業與內資企業同等適用相關用地政策。繼續對集約用地的鼓勵類外商投資工業項目優先供應土地，在確定土地出讓底價時可按不低於所在地土地等別相對應全國工業用地出讓最低價標準的70%執行。(國土資源部牽頭)

(十八)推進外資跨國公司本外幣資金集中運營管理改革。積極吸引跨國公司在我國設立地區總部和采購中心、結算中心等功能性機構，允許外資跨國公司開展本外幣資金集中運營，促進資金雙向流動，提高資金使用效率和投資便利化水平。(人民銀行、國家外匯局等按職責分工負責)

(十九)完善外商投資企業外債管理制度。統一內外資企業外債管理，改進企業外匯管理，提高外商投資企業境外融資能力和便利度。(國家發展改革委、商務部、人民銀行、國家外匯局等按職責分工負責)

(二十)深化外商投資管理體制改革。推進對外商投資全面實施準入前國民待遇加負面清單管理模式，簡化外商投資項目管理程序和外商投資企業設立、變更管理程序。推進審批環節並聯辦理，縮短海關登記、申領發票等環節辦理時間。加大電子政務建設力度，推行一口受理、限時辦結、進度可查詢，提升外商投資管理信息化水平。推進自由貿易試驗區建設，在更大範圍推廣複制經驗。(國家發展改革委、商務部、海關總署、稅務總局、工商總局等按職責分工負責)

各地區、各部門要充分認識新形勢下做好利用外資工作的重要意義，高度重視，主動作為，強化責任，密切協作，國家發展改革委、商務部要會同有關部門加強督促檢查，確保各項政策措施落到實處。結合各項政策措施實施，大力創造更加開放、便利、透明的營商環境，積極吸引外商投資以及先進技術和管理經驗，穩定外商投資規模和速度，提高利用外資水平和質量，著力推動新一輪高水平對外開放，以開放促改革、促發展。

國務院

2017年1月12日

(此件公開發布)

中國對外開放再加碼 外資金融機構加速集聚上海

中國對外開放政策再度加碼，將開放更多的產業以吸引外資。改革的聲音剛發出，英國標準人壽集團就來到上海自貿區，希望在此投資。

1月19日，英國標準人壽集團執行董事兼全球客戶總裁Colin Clark表示，該公司正研究準備在中國設立一個外商獨資公司，作為中國的資產管理總部，而上海陸家嘴是其落戶首選地。

標準人壽於1825年成立於蘇格蘭首府愛丁堡，是英國保險行業的先驅者之一也是在中國展業的最早的英國保險公司，曾於1847年來到上海開始中國業務。1998年，標準人壽將其資產管理業務獨立出來，成立了標準人壽投資公司。截至2016年6月30日，標準人壽投資公司的全球資管規模達3595億美元。

近日，中國政府網發布了《國務院關於擴大對外開放積極利用外資若幹措施的通知》(“引資20條”)，提出要進一步對外資開放。開放措施涉及服務業的有14項，其中6項是金融——放寬銀行類金融機構、證券公司、證券投資基金管理公司、期貨公司、保險機構、保險中介機構的外資準入限制。

目前這些行業都有不同的外資持股比例要求，外資則希望提高持股比例。

金融業的開放一直是外資非常關註的。金融業實際利用外資在2014年以來也出現了一個非常大的增幅，尤其2015年全國金融業實際利用外資149.69億美元，同比增長257.92%，是各行業的最高同比增幅。

但此次涉及的金融行業，具體什麽時候放寬準入限制，如何放寬，有報道稱商務部正會同相關部門制定具體時間表，敏感領域將在自貿區內率先進行風險測試。

國家主席習近平1月17日上午在瑞士達沃斯出席世界經濟論壇2017年年會開幕式，並向與會的全球政商領袖發表主旨演講時表示，未來五年，中國將吸收6000億美元外來投資。

這也就意味著中國吸引外來投資年均需要達到1200億美元，基本相當於目前的吸引外資規模。

在低收入國家競爭造成外資的“分流”效應，以及工業化國家的政策措施可能加劇外資“回流”的雙重壓力下，中國選擇更加開放來保持吸引外資的國際競爭力。

對於這些開放措施，上海自貿區陸家嘴管理局局長王華說，陸家嘴金融城將是重要的承載地。

Colin Clark也對第一財經表示，上海特別是上海自貿區營商環境越來越好，是標準人壽選擇回歸的原因。

上海自貿區是塊試驗田，之前已經推出了54項產業開放措施，吸引了近1800個項目落地。其中27項已經複制、推廣到全國。具體來說，其中22條被《外商投資產業指導目錄(2015年修訂)》采納，5條服務業開放措施由國務院發文明確在全國複制推廣。

隨著自貿區金改措施的推進，陸家嘴金融城已逐步成為國際知名資產管理機構在中國發展業務的重要集聚地，截至2016年底，已有7個國家30余家知名資產管理機構已經或即將在陸家嘴金融城設立機構。

全球資產管理規模排名前十的機構中，貝萊德、領航等6家已設立了投資類WOFE。“還有2家，法國的安盛，美國的紐約梅隆銀行已初步確定在陸家嘴設立機構。”王華說。

而接下來，上海市金融辦副主任李軍表示，上海自貿區將以金融服務業負面清單為抓手，進一步擴大對內對外開放水平。進一步推動金融服務業對符合條件的民營資本和外資機構擴大開放。吸引一批具有國際競爭力和行業影響力的金融機構，吸引外資金融機構將區域性乃至全球性總部設在上海，加快形成門類齊全、功能完善的金融機構體系。

上海市發改委副主任朱民也表示，(下一步要)主動承接更多更大的壓力測試，以建設開放度最高的自貿園區為目標，對標國際最高標準，減壓負面清單，推進現代服務業和先進制造業的有序開放，實施更高水平的貿易便利化制度，在提高風險防控的基礎上，穩步推進市場開放。