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長沙樓市調控再加碼：本市戶籍家庭限購兩套房

據新華社報道，長沙市住房和城鄉建設委員會20日發布新的樓市調控政策，限購對象擴大至本市戶籍家庭，限購範圍也從新房擴大至二手房，其中本市戶籍家庭限購兩套房。

根據長沙市住建委的新規，暫停對在限購區域內已擁有2套及以上住房的本市戶籍家庭出售商品房(含新建商品住房和二手房，下同);暫停對在限購區域內已擁有1套及以上住房的非本市戶籍家庭出售商品住房。

對在限購區域內無住房的非本市戶籍家庭：憑在長沙市連續繳納12個月以上個人所得稅或社會保險證明限購1套商品住房;屬於省、市、區引進人才和公務工作調動的非本市戶籍家庭憑有關部門證明限購1套商品住房。

同時，在限購區域內購買的商品住房，需取得《不動產權證書》滿2年後方可上市交易。

2016年下半年以來，長沙房價持續上漲。今年3月，長沙實行區域性住房限購政策，非本市戶籍家庭限購1套新房，限購區域為6個城區及長沙縣的長沙經開區、星沙區域。當時，本市戶籍家庭和二手房沒被納入限購政策。

長沙時隔兩個月再度加碼樓市調控，與當前長沙市房價上漲壓力加大有關。自3月份實行限購政策以來，長沙新房成交數量大減，但價格仍在上漲，熱點區域繼續“一房難求”。同時，由於二手房未在調控範圍內，呈現量價大幅攀升態勢。國家統計局相關數據顯示，今年4月長沙二手住宅價格環比上漲4.3%，漲幅居全國大中城市前列。

小縣城都上浮了！力度超廣深，全國首套房貸利率創下歷史新高

最近樓市最熱鬧的消息，莫過於樓市信貸不斷收緊，房貸利率繼續走高。

券商中國記者獲悉，首套房貸利率上浮5%已經成為業內普遍的起步價。融360數據顯示，8月，全國首套房貸平均利率創下歷史新高，達到5.12%，這是自2016年以來首次突破5%大關。不僅一線二線城市，甚至一些小縣城也已經開始上調，而且上浮8%-10%左右，超過了深圳、廣州等一線城市。

首套房貸平均利率創歷史新高

融360數據顯示，8月，全國首套房貸平均利率創下歷史新高，達到5.12%，這是自2016年以來首次突破5%大關，相當於基準利率1.04倍，環比7月上升了2.47%；同比去年8月的4.44%，上升了15.35%。

融360房貸分析師李唯一表示，近期房貸利率再度引起大家的關註，尤其是作為一線城市的北京。近日，北京多家銀行相繼下達關於房屋按揭貸款工作的內部文件，文件要求首套房貸款利率執行最低基準上浮5%，即基準利率4.90%的1.05倍達到5.145%。

相較於北京85折時代的房貸利率，當下的確漲幅較大，但是就融360近幾月的監測數據來看，目前北京房貸利率總體是平穩中略有上升，主要是文件下達之後，部分銀行開始明確執行政策規定，但是說暴漲還是稍顯不妥，畢竟上浮有一個循序漸進的時間過程。

北京

截至9月19日，融360監測數據顯示，在監測的30家銀行（分支行）中，北京已無銀行提供優惠利率折扣，首套執行基準利率的有9家，執行首套上浮5%的有8家，上浮10%及以上的有10家。

深圳

再以深圳地區為例，中原地產最新的深圳商業銀行放貸利率情況顯示，除了個別銀行首套放貸執行基準利率外，絕大多數銀行首套房貸均上浮，其中，工農中建交等國有大行上浮5%，民生銀行、興業銀行等銀行上浮10%，第二套基本上浮10%，興業銀行第二套上浮15%。

從全國範圍來看，除北京、上海、深圳、南京等地區商業銀行陸續提高首套房貸利率水平，首套房貸利率水平較基準利率上浮5%~10%已成為全國房地產市場重點調控城市的普遍現象。

上海

上海地區一位商業銀行相關業務人員介紹，目前他們銀行首套房貸利率基本都上浮10%。他們銀行基本不做按揭貸款，因為總的額度是固定的，除非有老客戶提前還款，才有額度做新的按揭。

有意思的是，一位地產行業研究機構相關負責人表示，最近房貸利率變化太快，他們已經有一段時間沒有更新貸款利率情況了。

小縣城首套房貸上浮力度超廣深

融360數據顯示，從首套房平均利率區間來看，8月份北上廣深一線城市分布在4.83%~5.13%的區間範圍內，北京首套平均利率為5.12%、廣州為5.13%、深圳為5.04%，均已突破5%。二線城市首套利率上浮銀行數亦略增，半數以上城市首套利率破5%，優惠占比降至年內最低值。

首套房貸利率上浮已經蔓延至三、四線城市。一位華東地區縣級市的銀行工作人員介紹，雖然該縣級市是“小地方”，不限購，此前首套房貸上浮5%，目前都上浮8%~10%左右，主要是沒額度。

一位房地產行業分析師表示，首套房貸利率上浮趨勢進一步擴大，考慮到二、三線城市的高成交比重，房貸利率的集中上浮將對需求端構成實質性的抑制作用，而非此前趨勢上浮所帶來的預期引導作用。未來利率繼續上浮空間有限，但是短期定向加息效應的升溫將顯著影響成交意願，同時近期消費貸的嚴格監管也將進一步壓縮居民端杠桿空間，金九銀十或成色不足。

今年以來，在一、二線熱點城市高房價和購房門檻提高之後，大量購房需求向周邊外溢和擠出，而且當前房地產政策“因城施策”，三、四線城市繼續享受鼓勵去庫存的政策紅利。

從8月份房價上漲城市數量來看，70個大中城市中，有46個城市新建商品住宅價格出現環比上漲，依然明顯超過下調城市。其中，三四線城市成為房價上漲主力。

不過，本輪去庫存方式使得三、四線購房杠桿非常高，隱含著對銀行風險。三、四線新增大量首付低於三成的購房者，20%左右購房者是低於三成首付，而首付比例低的購房者違約率是高於首付比例高的人。

過戶後銀行遲遲不予發放尾款該如何處理？

房貸市場不僅利率上調，放款周期變得更長。中原地產最新的深圳商業銀行放貸利率情況顯示，多數銀行放貸時間均是放款緩慢或是不確定。

廣東華商律師事務所律師周爭鋒對記者表示，眼下，普遍發生二手房過戶後銀行遲遲不予發放尾款的糾紛。

周爭鋒介紹，最近一斷時間接到的咨詢，主要集中在買賣雙方已經過戶完成，買家取得房產證並抵押給按揭銀行，但是銀行遲遲不放尾款的情況。過戶後買家已經完成抵押登記，但是銀行以房貸額度緊張為由不及時安排放款，要想快點放款銀行通常會有兩個要求，一是買家同意利率上浮，二是購買銀行推薦的金融產品。

周爭鋒表示，依據深圳網簽的遞件合同第九條，賣家是沒有辦法追究買家承擔逾期付款的違約責任。在買賣雙方遞件的網簽合同第九條，關於買家逾期付款的違約責任條款，明確約定了因銀行貸款原因導致買方逾期付款的，買家不承擔違約責任。

周爭鋒建議，為了避免出現過戶後尾款遲遲收不到的情況，出賣人在出售房產時，有必要就尾款的最終收款時間和買受人作一個單獨的約定，約定不論什麽原因賣家超過雙方約定的時間收到尾款，買家均應該承擔延遲履行的違約責任。註意這樣的約定應該在中介版本的買賣合同和遞件過戶的網簽合同備註條款中，同時出現。只是體現在中介版本的買賣合同中，會在法律適用上造成不必要的麻煩，也就是法院審理時究竟應該以那一份合同做為最終定案依據的法律困擾。

（來源:券商中國微信公眾號ID:quanshangcn 記者:陳冬生）

全國首套房平均利率年內第九次上漲 房貸利率調整或鄰近峰值

融360最新數據顯示，9月，全國首套平均房貸利率升至5.22%，年內第9次上漲。但值得註意的是，與此前幾個月不同，房貸利率漲幅呈放緩趨勢。

數據顯示，從全國首套房貸款平均利率走勢來看，9月全國首套房平均利率為5.22%，相當於基準利率的1.06倍，環比8月上升了2.01%，上漲速度呈放緩趨勢；同比去年9月的4.44%，上升了17.66%。全國首套房平均利率最低的城市前十名分別為上海4.89%、廈門4.99%、大連5.03%、東莞5.06%、西安5.08%、昆明5.10%、烏魯木齊5.11%、沈陽5.13%、成都5.15%、太原5.15%。

具體來看，在全國35個城市533家銀行中，有137家銀行首套房利率上升,占比25.70%；房貸利率下降的有13家銀行，占比2.44%；與上月持平的有367家銀行,占比68.86%。此外，有36家銀行分(支)行因額度等原因暫停受理房貸業務。

二套房貸方面，9月二套房平均利率5.60%，較上月保持平穩上升，去年同期為5.39%。533家銀行中，除36家停貸的銀行分(支)行外，二套房貸執行基準利率的銀行有2家；278家銀行執行基準利率上浮10%，較上月減少62家；執行基準利率上浮15%的有44家；上浮20%的有149家，較上月增加33家；16家銀行執行基準利率上浮30%，較上月新增5家。

融360分析師李萬賦表示，自從2014年降息以來，銀行一直進行資產重新定價的工作。期間，受到資產荒和壞賬風險暴露的影響，也進行資產結構的調整，結合房地產去庫存，住房貸款成為大量銀行優先配置的資產，提供了較多利率折扣，房貸供給顯著擴大。但隨著流動性收縮、銀行負債成本上升，資產收益下行，導致銀行的收入及利潤承壓。在這樣的情況下，再加上信貸額度的限制，逐步減弱房貸折扣、提高房貸利率就成為銀行的必然選擇。

但值得註意的是，融360分析師李唯一表示，9月平均利率漲幅已有降低，一線城市中,除上海有提供優惠利率的銀行外，北京、廣州、深圳平均利率破5.15%，已無優惠利率。一線城市利率變化速度快，時效性強，經歷前幾次的調整變化後，9月未出現大面積變動。

因此，李唯一認為，就目前來看，一二線城市已大體完成利率上浮的調整，出現再次大幅變動的可能性較小，總體會處於微調狀態，峰值或將臨近。

此外，因銀行額度受限，房貸放款時間或再度延長。融360監測數據顯示,超過90%以上的銀行表示，目前均面臨額度不充裕的問題，放款時間由以往的15至60天延長到60至180天不等,部分銀行房貸業務受額度影響已進入排隊等候辦理狀態，少數銀行分支行暫停新增房貸業務受理。

在放款時間方面，以北京為例，23家開展房貸業務的銀行中，僅大華銀行、民生銀行15日放款，興業、渣打、農行、建行、中信等執行30日放款，中行、匯豐銀行、華夏銀行、渤海銀行等則延至60日。上海的24家銀行中，已沒有銀行15日放款，興業、農行等13家銀行執行30日放款，工行、浦發等45日放款，招行、交行、光大等則60日放款。

李唯一表示，進入四季度後額度問題將會更加明顯,銀行嚴格控制房貸增量，預期明年額度問題不會得到大幅度緩解。真正有效緩解額度問題的關鍵還在於保障居住需求,市場通過擴大供給保障類房、租房等，分批解決住房問題,避免短時間內購房需求過度集中。

最後，李唯一指出，政策調控使得房屋回歸居住屬性後，投資用途的交易會大幅度降低；銀行對於購房貸款審核以及額度把控將會更加嚴格，其他途徑的貸款使用範圍也將受到監管，總體流入房貸市場的資金會受到限制。因此，無論是購房市場還是中介市場，都將迎來一定的變革。

來源：經濟參考報

一文看透現代版高利貸：借款一萬，輸進去一套房...

風吹江南 2017-10-31 11:37

來源 | 風吹江南

今日的資本狂歡是用來日的流動性換來的，當整個社會的基層毫無生命力。資本，你再來收割誰的人頭？

從2016年開始，“現金貸”這個名詞頻繁地在互金業界和資本界出現。

起源是在中國互金圈熱炒的消費金融。

在各類互金會議上，上至流量端的巨頭、下至初創的公司，在演講環節，常常用加粗加大的字體標出“2016年~2020年消費金融將是數十萬億的大藍海，年均增幅將達20%以上”雲雲。

很少有人知道這個數字的權威來源和計算方法。要的只是這張餅足夠膨脹、足夠大。

而分食這張大餅的，無論系出電商、銀行或互聯網公司，小額現金貸無疑都是一把能快速搶食的刀叉。

一

名片：現金貸

所謂“現金貸”，指的是小額現金貸款業務，為用戶提供短期資金借貸，用於日常消費。具有方便靈活的借款與還款方式，以及實時審批、快速到賬的特性。

這類業務從螞蟻金服、京東金融、騰訊微眾銀行等大公司，到用錢寶、掌眾金融、量化派等創業公司，都在極力推動，而多家公司已經獲得融資，如量化派已經融到C輪，用錢寶已經融到B+輪。

目前，現金貸正以熊熊燎原之勢席卷而來，一二線城市以線上為主，三四線城市以線下為主，幾乎侵襲了中國的所有角落。在眾多財經門戶或新媒體大號上，大小公司和利益方賣力吆喝，講訴著消費金融將如何拉動中國經濟轉型升級；而另一方面，在如“戒賭吧”等貼吧和論壇的各路草根，也熱絡討論著在現金貸平臺遇到的高息壓迫或逃脫多頭借貸催收後的沾沾自喜。

廟堂之高和江湖之遠，喧囂的往往是截然不同的聲音。現金貸就如同一朵雙生花，一邊讓一幫人瞬間暴富；另一邊，卻讓一些人深陷深淵……

二

傳銷式的瘋狂蔓延

兩年前，當27歲的太原人黃晴，放棄了花80萬才買回來的國企鐵飯碗，跑去幹現金貸時，所有人都覺得她瘋了。

但成為一名貸款銷售員後，黃晴居然在一個月內狂掙了4萬塊，並拖著她的弟弟、老公都離開了國企，加入這行。

這個家族“爆發式”地年收入近百萬。

如今，她已是行業“大姐大”，每天在家帶著孩子，打幾個電話，就能搞定數萬提成。

而依然在國企的同事們，辛苦坐班，只拿著3000出頭的工資。

從2016年開始，現金貸開始在全國範圍內瘋狂燃燒。

在一二線城市，以線上貸款端為主；而在三四線城市，卻以線下貸款的方式，紮根頗深。三線城市太原，正在被現金貸的炙熱所改變。嗅覺靈敏的人，湧進這個暴利場，開始了別樣人生。

去年11月，陰旭陽通過了宜人貸太原分公司的面試，成為一名初級信貸員。

每天天蒙蒙亮，保潔員在前面掃地、撕小廣告，陰旭陽就在後面漫天撒名片；夜深人靜時，陰旭陽和小賊一般，出沒在各個小區樓道，去粘不幹膠。

一個月，陰旭陽發出兩箱名片，多達上萬張。

就憑著這種“無孔不入”的精神，陰旭陽第一個月就拿下大區“新人王”，放款100多萬，提成3萬多。

現金貸也讓陰旭陽那樣高中沒畢業的人，過上人生贏家的生活。大批肯吃苦賺錢，但低學歷的年輕人，湧入這個行業。

“太原每年至少有6000人，湧入現金貸行業”，某現金貸太原分公司負責人稱，他們月均收入高達6000元，遠超當地人均收入。

“太原現金貸公司保守估計有60家，加上車貸，房貸公司，貸款公司總數得有幾百家”，負責人稱。

現金貸在太原發展急速，就連小公司每月放款額，已從千萬發展到上億。而這只是現金貸在瘋狂蔓延的一個極少的縮影。據好貸網統計稱，全國信貸員總數已達100萬。

百萬大軍，浩浩蕩蕩，這個行業，正在以正在用這種線下瘋狂展業方式，在三四線城市猛烈生長。

三

暴利遊戲：為什麽資本都青睞現金貸？

而更為瘋狂的一幕，發生在線上。線上借貸，正在互聯網上呈現燎原趨勢。

據不完全統計，線上現金貸平臺已多達上千家，但一些公司為了拓展客群，會多個產品同時展業，因此活躍的現金貸平臺，有幾百家。

線下貸款需要信貸員和銷售員，而線上貸款，同樣開始出現“中介”。他們在這條產業鏈上，扮演著“形象包裝”的角色。

陳慶龍去年和幾個人成立了一家公司，專門做“網貸中介”。他們遊離在各大“網貸口子”群中，去招攬客戶，“每單提成5-10%”。

“中介的存在，靠的就是信息不對稱”，陳慶龍深諳各個借款平臺的風控規則，而他主要的工作，就是幫助貸款用戶“包裝資料”，繞過風控。

他最常用的一招，就是幫助客戶包裝工作單位。

陳慶龍給公司安裝了一臺座機，將所有客戶的公司電話都留成這個號碼。一個專職小妹負責接電話，遇見貸款平臺回訪的，就回答：“對對，某某就是我們公司的員工。”

另外PS證件、包裝通訊錄等工作，也是陳慶龍的小伎倆。這個只有5個人的小公司，每年靠著貸款提成，可盈利數百萬。

中介的繁榮，只是線上現金貸火熱的一個縮影。

資深從業人員馮秉稱，這個行業的集體爆發，其實是從2016年8月之後開始。

“網貸的監管規則出臺，很多平臺無法繞過企業借款200萬的門檻，因此，放給企業，不如放給個人，於是，大量的平臺開始轉型做現金貸”，馮秉稱。

也有一些嗅覺敏銳者，早就盯上這塊肥肉。2014年，一家中型P2P平臺，就開始轉型做現金貸。

CEO張闖，先將線下微額貸業務擴張到26家分店，而線上貸款端的團隊，也擴張到幾十人。

從一百萬資金起家，目前公司總資產已有十幾個億。張闖說：“帶著公司進了現金貸行業後，公司立即起死回生，每年純利潤2千萬。”

“我們就是零風控，行業都是如此幹的，”張闖公司的借款頁面，只需要自己手動輸入“芝麻信用分、花唄額度、借唄額度、信用卡最高額度、借貸寶已借額度”，就可以借款。整個流程也不需要第三方授權和驗證。

張闖稱，這個行業中，低於50%的放款率，那都算低的——而相比銀行，一般通過率10%都不到。

“我們不關心風控，只要壞賬率低於50%，我們就可以盈利”，張闖稱，行業普遍的壞賬率在20%以上，但依然暴利，“一家知名的大型平臺，最開始的壞賬率接近50%，居然每個月還可以掙3千萬”。

如此暴利，讓所有人都殺紅了眼。

不論是創業者還是投資人，都開始頓悟，現金貸是一個“很難不掙錢”的生意。

四

上市公司靠現金貸成功扭虧

2015年開始，不斷有現金貸傳出融資消息：我來貸融資10億，用錢寶1.56億，快貸8000萬，閃銀奇異2000萬……

2月22日，深市上市公司二三四五發布2016業績快報稱，凈利潤為 1.1億元。

2016 年度，二三四五公司營業總收入、歸屬於上市公司股東的凈利潤分別較去年同期增長 18.48%、52.19%。其中全資子公司上海二三四五金融科技有限公司 2016 年度合並報表範圍實現的歸屬於母公司所有者的凈利潤為11,270.70 萬元

而在2015年，該公司還有731.81 萬元的年度虧損額。

讓二三四五成功扭虧的，就是一款現金貸產品“2345 貸款王”，去年12月發放貸款金額 14億元。

互聯網消費金融業務已成為二三四五重要的利潤來源，凈利潤占總體業務凈利潤的17.8%。這家公司的主要產品還包括2345瀏覽器、2345網址導航等，基於這些產品會帶來廣告收入。

二三四五互聯網消費金融業務主要產品為現金貸產品“2345 貸款王”，為用戶提供最長30天、額度在500-5000之間、日費率為0.1%的線上借款業務。

2016 年度， “2345 貸款王”平臺發放貸款總筆數 411.75 萬筆，較 2015 年度增長 2,937%；2016 年度發放貸款總金額62.74 億元，較 2015 年度增長 2,160%。2016 年 12 月單月發放貸款金額 14.02億元；截至 2016 年 12 月 31 日，貸款余額超過 13.76 億元，較 2015 年末增長1,713%。

李開複在最近的一次分享中透露，創新工場投資的“用錢寶”上個月放貸是120萬筆，單月放貸18億。從單月放款規模看，2345 貸款王與用錢寶差距不大。

這就是行業現狀，小平臺月放款金額上億，大平臺月放款十幾億，急速吸金，呈現燎原之勢。

五

現金貸為什麽能掙錢？

二三四五靠現金貸業務實現過億的凈利潤，看來這個行業能掙到錢。這似乎有些違背常理，借款人收入普遍不高，錢也不知道用到哪兒去了，應該是壞賬很多，很難盈利才對。

壞賬確實存在，現金貸業務的高利潤主要還是源於較高的利率與費率，以正常還貸人群的利息和費用來彌補欺詐人群以及未還錢用戶帶來的壞賬。

簡單舉例，總共放出一億元的貸款，按30%的高壞賬率來計算，產生三千萬壞賬，其余的七千萬貸款的利息收入至少要達到三千萬才行。如果貸款利率達到42.86%，就可覆蓋掉這部分壞賬。

利息再升高，就可以覆蓋獲客成本、運營成本等，逐步實現盈利。而現金貸企業通過大數據風控等技術手段，識別欺詐，判斷用戶信用水平，還可以逐步降低壞賬。這樣盈利還可以增長。

現金貸中還有一個重要分支：行業內將金額小，還款周期在一周到一個月的貸款，稱為小額現金貸。很多用戶是幾百元、不足千元的借款，往往高利息的感知不像大額借貸那樣明顯。

“借1000元，一周後還1100，感覺只多了100元。”因為金額不多，加上很多平臺宣傳的，是“日息”、“月息”，用戶感知不敏感。

在美國，政府強制要求所有小額現金貸必須以“年化率”展示。按照我國法律，對貸款換算公式也是“年化率”。而一旦按照正規的方式計算，利息就變得驚人了。

我國法律規定，年利率超過36%為高利貸，超過部分不受到“法律保護”。市面上78家比較知名的現金貸平臺，平均利率158%，其中最高的“發薪貸”年化利率可達598%。

為了掩蓋住如此高額的利息，大多平臺都收取“管理費”。“這些都是為了掩人耳目，實際上就是利息。”

這些平臺中，有新成立的，如現金巴士、秒白條、魔法現金，也有一些從P2P和校園貸轉型而來。

除了高利息，另一個巨大的陷阱是高逾期罰金。

趣店集團曾曝出“天價滯納金”，每天的滯納金是未還金額的1%，只需要100天，罰金就滾動到和本金一樣多。而魔法現金客服稱，每日逾期罰款為74元，假設借款金額為1000元，只需要14天，利息就滾動到和本金一樣多。

誰會為了提前一周拿到1000元錢，而支付如此高額的利息？

“大多都是黃賭毒”，有業內人士表示。現金貸用戶都是低信用的用戶，用途很多都流向了黃賭毒，以及借新貸還舊貸。行業中存在大量欺詐，現金貸公司為了做大規模給投資人看，往往對欺詐的態度比較曖昧。

這些用戶，大多會逾期、賴賬，甚至騙貸。

而誰來為他們買單？

比他們更為優質的用戶，用高額的利息，為這群老賴買單。

這個暴利遊戲中，吃虧永遠是“老實人”。

靠著高額利息和天價逾期費，行業到了即便“壞賬率不超過50%，就能盈利”的地步。而另一邊，借款人卻在高額的利息下，被拖入黑洞深淵……

六

行業黑洞：人死債清

雖然在利潤上很風光，不過現金貸行業的風險是人所共知的。

從借款端來說，欺詐團夥在盯著現金貸平臺，希望找出風控體系的漏洞。即使沒有欺詐意圖的借款人，也有不少是屬於收入不高或缺乏合理財務規劃的群體。如果現金貸公司的風控能力不到位，平臺早晚會面臨比較大的壞賬壓力。

從資金端來說，現金貸企業資金多來自於中小銀行、小貸公司、網貸平臺等機構，資金成本不低，會吞噬一部分利潤。

獲客方面，如今平臺眾多，大家都需要爭取靠譜的借款人，如有正當職業、守信用的年輕人；同時還要在用戶群體中甄別欺詐人群，難度可想而知。

去年年底，玖富叮當貸被媒體曝出“借5萬需還17萬”。而這樣利滾利的新聞，在業內實在不算罕見。

張闖見過最狠的一個案例，是借款一萬，輸進去一套房。

一個剛畢業的小夥，向現金貸平臺借了一萬塊，一年下來，連本帶息加滯納金，變成了4萬元。催收員給年輕人出了個主意，讓他去一個新的平臺借款，先還自己平臺的錢。

結果，連本帶息，滾成了8萬。

第二波催收人再次故技重施，讓欠款滾成了20萬。滾到第四次的時候，年輕人已欠款40萬。

覺不覺得這伎倆很熟悉？沒錯，就是本公眾號在上周介紹過的“套利貸”。

“小夥子快崩潰了，催收的人絲毫不妥協，直接找到了小夥父母”，張闖說，老兩口沒有辦法，將家里唯一的一套房賤賣，還清了債務。

不知從何時開始，催收能力成為了各個平臺的“核心競爭力”，幫助借款人“借新還舊”，是他們常用的手段。

但這個利滾利的遊戲，終有崩盤的一天。當新平臺的錢，再也覆蓋不了利息，就是遊戲終結之時。

“我們這行也有規矩，人死債清，欠再多錢，人一旦死了，就不會再騷擾他家人，”從業10多年，張闖的平臺上，已經歷了兩個自殺的借款人。

“其中一個是小企業老板，債上借債，利滾利，最後到了300萬，還不上了，他就帶著媳婦在賓館上吊自殺”，張闖說，這個小老板還有一個老母親，人死後他們再試探性上門問了問：“還能還錢不？”老母親就瘋了一樣。

張闖再也沒有上門。

這個金錢場，最冰冷的底線，居然是死亡。

對於90後的陰旭陽來說，這樣的人，他絲毫不同情，“都是從社會最底層往上爬，我也不在乎這個行業所謂的負罪感。”

已經是“大姐大”的黃晴，看多了“人間慘劇”，卻受不了行業“原罪”，打算過兩年轉行，去做心理咨詢師。

如此高的利息和罰金，各個平臺卻活得風生水起。說白了，這個行業就是傳統小貸、高利貸生意，全面互聯網化，並開始線上線下同步蔓延。

“雖然國家規定36%以上不受法律保護，但也沒說超了就是違法犯罪呀？”一位現金貸企業高管，對所謂的“高利貸”的指責，表現得輕描淡寫。

在國際上，關於小額現金貸是否應該存在，經歷了激烈地討論。在美國，現金貸在十四個州以及哥倫比亞特區是非法的。

谷歌在去年7月也提出，拒絕“發薪日貸款產品”出現在谷歌搜索引擎中，稱這一產業是具有“欺騙性的”和“有害的”，與谷歌價值觀不符。

監管部門似乎有所察覺，但管理方式，卻是“瓜分油水，雨露均沾”。

“這是一個看天吃飯的市場，吹的是政策風，只要上面不喊停，我們就可以繼續賺錢”，張闖稱。遇上監管“嚴打”，只需乖乖“上供”。

“突然就查，我們也不能跑，執法人員上門，罰多少錢，就乖乖交了，”2016年，張闖公司被罰了50萬，此後安然無恙。而大部分從業人員，認為短期內，監管依然會是“真空狀態”。

七

借鏡觀形：“武富士”之殤，看日本的同業興衰

隔壁的領國日本，在20年前也曾有過類似的情景。

1999年，武井保雄以78億美元資產力壓孫正義登頂“日本首富”。靠的正是自己名下的消費金融公司——“武富士”。

武富士由武井保雄在1966年創辦，從事的業務正是小額消費貸。

武井保雄開創性的將客戶定位為日本的普通家庭主婦。他認為日本女人的信用要優於日本男人，並自制了一套衡量客戶信用的直觀方法（如關註接待人家中物品是否整潔，庭院物品是否有序、孩子是否懂禮貌與鄰里關系是否友善等），武井保雄的事業迅速崛起。

日本的消費金融興起於上世紀50年代，雛形為“百貨店開展的按月分期付款服務”，主要推動者以零售企業和百貨商店為主。隨著業務量和規模的擴張，進入60年代，此類百貨商店開始發行集團內部的信用卡並進一步擴張與VISA合作開發國際信用卡。

隨著城市化的大發展、日本居民消費能力和意願的提升，日本的消費金融開始急速狂飆。

1998年，武富士在東京證券交易所上市，1999年，武井保雄登頂日本首富。

但是，長期以來，日本消費信貸市場存在的多頭借貸、利息過高，暴力催收及借貸人權益受損事件並未改善。（註：當時，日本民間消費信貸的年利率普遍為30%左右）

發跡前即有黑社會背景的武井保雄領導下的“武富士”和日本其他消費金融公司一樣，不僅向借貸人催收，甚至會上門和其父母、親屬催收。晚年的武井保雄甚至做出竊聽調查記者手機的醜聞。

伴隨著20世紀末日本經濟增速的放緩，不良貸款率增高，不當甚至暴力催收導致社會性問題頻發的情況下，日本政府開始通過行政和立法等手段介入日本信貸秩序維護。

2006年是日本消費信貸的“改革年”。

此前，日本制定和修改了《破產法》，強化對破產者保護。06年，日本最高法院發布《利息限制法》規定，消費貸款公司的年利率不得超過20%，之前多出的利息部分，要全部退還給借貸者。實施日期為2010年6月18日。

武富士需要退還的借貸人涉及約200萬人，涉及金額超過2萬億日元，約240億美元。

2010年9月底，武富士向東京地方法院申請破產保護。當年10月，武富士在東京證券交易所的摘牌退市。時至今日，早已關閉的武富士網站依然保留一條熱線，等著曾經的借貸人打電話去拿多交的利息。

武富士的締造者武井保雄，在2006年日本消費信貸改革年已經離世。現如今，日本的消費信用貸萎縮到2006年前規模的50%左右，行業輝煌之路困難重重。

如果說日本的一紙法令造成了武富士的崩盤，不如說，伴隨著日本經濟的遇冷、消費水平達到一定程度以及老齡化的日益嚴重，小額現金消費貸這個發動機再也無法有力驅動整輛馬車，而與此同時，帶來的社會問題已經無法讓政府再坐視不管。

僅1年，嚴厲的政策監管下，整個行業沒落了。

而中國的現金貸，又會如何呢？

八

監管前夕的狂歡

《關於銀行業風險防控工作的指導意見》中，首次提出“做好‘現金貸’業務活動的清理整頓工作”。確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳，明令禁止了高利放貸及暴力催收的行為。

隨後，北京、上海、深圳、廣州等地相繼發文要求整頓現金貸業務。近日，央行副行長易綱也表示，普惠金融必須依法合規開展業務，凡是搞金融都要持牌經營，都要納入監管。

目前運營的現金貸平臺沒有牌照的不在少數，越多越多平臺的湧現，也使得市場進一步趨於飽和，隨著監管的收緊，這部分“玩家”必然會被清洗。

趣店的成功上市給現金貸行業又打了一劑雞血，不難想象行業的集體狂歡必將引來監管，現金貸行業勢必會經歷新一輪的洗牌。

除了已經上市成功的宜人貸、信而富和趣店，行業內多個平臺都在伺機而動，據傳很多現金貸平臺都在排隊籌備上市，其中現金貸平臺拍拍貸、和信貸也在積極籌備上市。不出意外將在今年將登陸美股市場。

業內人士認為，如果這種情緒傳染到整個行業，越來越多現金貸公司急於謀求上市，可以預見給行業和市場帶來的風險將遠大於收益。

幾千家平臺也會迅速分化，面對監管，行業中的頭部力量不得不規範化經營，雖然短期內利潤會被大幅削減，但也會為整個行業樹立標桿。而對於大部分跟隨者來說，行業洗牌後它們的生存空間會被大大擠壓，只能在不安中繼續狂歡。不管是哪種“玩家”，都不過是趁著最後的窗口期落袋為安罷了。

九

結語

借貸，本質是透支未來的彈性，以時間換空間。當披著互聯網外衣的民間借貸崩盤之際，個體的未來坍塌之日，是經濟失去彈性之時。對於金融活動的輕視和錯誤處置，放大的不僅是人性貪婪，也會加速社會的不穩定性。畢竟今日的資本狂歡是用來日的流動性換來的，當整個社會的基層毫無生命力。資本，你再來收割誰的人頭？

綜合整理自：一本財經（作者：薄珂、卡貝）、虎嗅網、子午財經、界面新聞、財經網。

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一文看透現代版高利貸：借款一萬，輸進去一套房...

風吹江南 2017-10-31 11:37

來源 | 風吹江南

今日的資本狂歡是用來日的流動性換來的，當整個社會的基層毫無生命力。資本，你再來收割誰的人頭？

從2016年開始，“現金貸”這個名詞頻繁地在互金業界和資本界出現。

起源是在中國互金圈熱炒的消費金融。

在各類互金會議上，上至流量端的巨頭、下至初創的公司，在演講環節，常常用加粗加大的字體標出“2016年~2020年消費金融將是數十萬億的大藍海，年均增幅將達20%以上”雲雲。

很少有人知道這個數字的權威來源和計算方法。要的只是這張餅足夠膨脹、足夠大。

而分食這張大餅的，無論系出電商、銀行或互聯網公司，小額現金貸無疑都是一把能快速搶食的刀叉。

一

名片：現金貸

所謂“現金貸”，指的是小額現金貸款業務，為用戶提供短期資金借貸，用於日常消費。具有方便靈活的借款與還款方式，以及實時審批、快速到賬的特性。

這類業務從螞蟻金服、京東金融、騰訊微眾銀行等大公司，到用錢寶、掌眾金融、量化派等創業公司，都在極力推動，而多家公司已經獲得融資，如量化派已經融到C輪，用錢寶已經融到B+輪。

目前，現金貸正以熊熊燎原之勢席卷而來，一二線城市以線上為主，三四線城市以線下為主，幾乎侵襲了中國的所有角落。在眾多財經門戶或新媒體大號上，大小公司和利益方賣力吆喝，講訴著消費金融將如何拉動中國經濟轉型升級；而另一方面，在如“戒賭吧”等貼吧和論壇的各路草根，也熱絡討論著在現金貸平臺遇到的高息壓迫或逃脫多頭借貸催收後的沾沾自喜。

廟堂之高和江湖之遠，喧囂的往往是截然不同的聲音。現金貸就如同一朵雙生花，一邊讓一幫人瞬間暴富；另一邊，卻讓一些人深陷深淵……

二

傳銷式的瘋狂蔓延

兩年前，當27歲的太原人黃晴，放棄了花80萬才買回來的國企鐵飯碗，跑去幹現金貸時，所有人都覺得她瘋了。

但成為一名貸款銷售員後，黃晴居然在一個月內狂掙了4萬塊，並拖著她的弟弟、老公都離開了國企，加入這行。

這個家族“爆發式”地年收入近百萬。

如今，她已是行業“大姐大”，每天在家帶著孩子，打幾個電話，就能搞定數萬提成。

而依然在國企的同事們，辛苦坐班，只拿著3000出頭的工資。

從2016年開始，現金貸開始在全國範圍內瘋狂燃燒。

在一二線城市，以線上貸款端為主；而在三四線城市，卻以線下貸款的方式，紮根頗深。三線城市太原，正在被現金貸的炙熱所改變。嗅覺靈敏的人，湧進這個暴利場，開始了別樣人生。

去年11月，陰旭陽通過了宜人貸太原分公司的面試，成為一名初級信貸員。

每天天蒙蒙亮，保潔員在前面掃地、撕小廣告，陰旭陽就在後面漫天撒名片；夜深人靜時，陰旭陽和小賊一般，出沒在各個小區樓道，去粘不幹膠。

一個月，陰旭陽發出兩箱名片，多達上萬張。

就憑著這種“無孔不入”的精神，陰旭陽第一個月就拿下大區“新人王”，放款100多萬，提成3萬多。

現金貸也讓陰旭陽那樣高中沒畢業的人，過上人生贏家的生活。大批肯吃苦賺錢，但低學歷的年輕人，湧入這個行業。

“太原每年至少有6000人，湧入現金貸行業”，某現金貸太原分公司負責人稱，他們月均收入高達6000元，遠超當地人均收入。

“太原現金貸公司保守估計有60家，加上車貸，房貸公司，貸款公司總數得有幾百家”，負責人稱。

現金貸在太原發展急速，就連小公司每月放款額，已從千萬發展到上億。而這只是現金貸在瘋狂蔓延的一個極少的縮影。據好貸網統計稱，全國信貸員總數已達100萬。

百萬大軍，浩浩蕩蕩，這個行業，正在以正在用這種線下瘋狂展業方式，在三四線城市猛烈生長。

三

暴利遊戲：為什麽資本都青睞現金貸？

而更為瘋狂的一幕，發生在線上。線上借貸，正在互聯網上呈現燎原趨勢。

據不完全統計，線上現金貸平臺已多達上千家，但一些公司為了拓展客群，會多個產品同時展業，因此活躍的現金貸平臺，有幾百家。

線下貸款需要信貸員和銷售員，而線上貸款，同樣開始出現“中介”。他們在這條產業鏈上，扮演著“形象包裝”的角色。

陳慶龍去年和幾個人成立了一家公司，專門做“網貸中介”。他們遊離在各大“網貸口子”群中，去招攬客戶，“每單提成5-10%”。

“中介的存在，靠的就是信息不對稱”，陳慶龍深諳各個借款平臺的風控規則，而他主要的工作，就是幫助貸款用戶“包裝資料”，繞過風控。

他最常用的一招，就是幫助客戶包裝工作單位。

陳慶龍給公司安裝了一臺座機，將所有客戶的公司電話都留成這個號碼。一個專職小妹負責接電話，遇見貸款平臺回訪的，就回答：“對對，某某就是我們公司的員工。”

另外PS證件、包裝通訊錄等工作，也是陳慶龍的小伎倆。這個只有5個人的小公司，每年靠著貸款提成，可盈利數百萬。

中介的繁榮，只是線上現金貸火熱的一個縮影。

資深從業人員馮秉稱，這個行業的集體爆發，其實是從2016年8月之後開始。

“網貸的監管規則出臺，很多平臺無法繞過企業借款200萬的門檻，因此，放給企業，不如放給個人，於是，大量的平臺開始轉型做現金貸”，馮秉稱。

也有一些嗅覺敏銳者，早就盯上這塊肥肉。2014年，一家中型P2P平臺，就開始轉型做現金貸。

CEO張闖，先將線下微額貸業務擴張到26家分店，而線上貸款端的團隊，也擴張到幾十人。

從一百萬資金起家，目前公司總資產已有十幾個億。張闖說：“帶著公司進了現金貸行業後，公司立即起死回生，每年純利潤2千萬。”

“我們就是零風控，行業都是如此幹的，”張闖公司的借款頁面，只需要自己手動輸入“芝麻信用分、花唄額度、借唄額度、信用卡最高額度、借貸寶已借額度”，就可以借款。整個流程也不需要第三方授權和驗證。

張闖稱，這個行業中，低於50%的放款率，那都算低的——而相比銀行，一般通過率10%都不到。

“我們不關心風控，只要壞賬率低於50%，我們就可以盈利”，張闖稱，行業普遍的壞賬率在20%以上，但依然暴利，“一家知名的大型平臺，最開始的壞賬率接近50%，居然每個月還可以掙3千萬”。

如此暴利，讓所有人都殺紅了眼。

不論是創業者還是投資人，都開始頓悟，現金貸是一個“很難不掙錢”的生意。

四

上市公司靠現金貸成功扭虧

2015年開始，不斷有現金貸傳出融資消息：我來貸融資10億，用錢寶1.56億，快貸8000萬，閃銀奇異2000萬……

2月22日，深市上市公司二三四五發布2016業績快報稱，凈利潤為 1.1億元。

2016 年度，二三四五公司營業總收入、歸屬於上市公司股東的凈利潤分別較去年同期增長 18.48%、52.19%。其中全資子公司上海二三四五金融科技有限公司 2016 年度合並報表範圍實現的歸屬於母公司所有者的凈利潤為11,270.70 萬元

而在2015年，該公司還有731.81 萬元的年度虧損額。

讓二三四五成功扭虧的，就是一款現金貸產品“2345 貸款王”，去年12月發放貸款金額 14億元。

互聯網消費金融業務已成為二三四五重要的利潤來源，凈利潤占總體業務凈利潤的17.8%。這家公司的主要產品還包括2345瀏覽器、2345網址導航等，基於這些產品會帶來廣告收入。

二三四五互聯網消費金融業務主要產品為現金貸產品“2345 貸款王”，為用戶提供最長30天、額度在500-5000之間、日費率為0.1%的線上借款業務。

2016 年度， “2345 貸款王”平臺發放貸款總筆數 411.75 萬筆，較 2015 年度增長 2,937%；2016 年度發放貸款總金額62.74 億元，較 2015 年度增長 2,160%。2016 年 12 月單月發放貸款金額 14.02億元；截至 2016 年 12 月 31 日，貸款余額超過 13.76 億元，較 2015 年末增長1,713%。

李開複在最近的一次分享中透露，創新工場投資的“用錢寶”上個月放貸是120萬筆，單月放貸18億。從單月放款規模看，2345 貸款王與用錢寶差距不大。

這就是行業現狀，小平臺月放款金額上億，大平臺月放款十幾億，急速吸金，呈現燎原之勢。

五

現金貸為什麽能掙錢？

二三四五靠現金貸業務實現過億的凈利潤，看來這個行業能掙到錢。這似乎有些違背常理，借款人收入普遍不高，錢也不知道用到哪兒去了，應該是壞賬很多，很難盈利才對。

壞賬確實存在，現金貸業務的高利潤主要還是源於較高的利率與費率，以正常還貸人群的利息和費用來彌補欺詐人群以及未還錢用戶帶來的壞賬。

簡單舉例，總共放出一億元的貸款，按30%的高壞賬率來計算，產生三千萬壞賬，其余的七千萬貸款的利息收入至少要達到三千萬才行。如果貸款利率達到42.86%，就可覆蓋掉這部分壞賬。

利息再升高，就可以覆蓋獲客成本、運營成本等，逐步實現盈利。而現金貸企業通過大數據風控等技術手段，識別欺詐，判斷用戶信用水平，還可以逐步降低壞賬。這樣盈利還可以增長。

現金貸中還有一個重要分支：行業內將金額小，還款周期在一周到一個月的貸款，稱為小額現金貸。很多用戶是幾百元、不足千元的借款，往往高利息的感知不像大額借貸那樣明顯。

“借1000元，一周後還1100，感覺只多了100元。”因為金額不多，加上很多平臺宣傳的，是“日息”、“月息”，用戶感知不敏感。

在美國，政府強制要求所有小額現金貸必須以“年化率”展示。按照我國法律，對貸款換算公式也是“年化率”。而一旦按照正規的方式計算，利息就變得驚人了。

我國法律規定，年利率超過36%為高利貸，超過部分不受到“法律保護”。市面上78家比較知名的現金貸平臺，平均利率158%，其中最高的“發薪貸”年化利率可達598%。

為了掩蓋住如此高額的利息，大多平臺都收取“管理費”。“這些都是為了掩人耳目，實際上就是利息。”

這些平臺中，有新成立的，如現金巴士、秒白條、魔法現金，也有一些從P2P和校園貸轉型而來。

除了高利息，另一個巨大的陷阱是高逾期罰金。

趣店集團曾曝出“天價滯納金”，每天的滯納金是未還金額的1%，只需要100天，罰金就滾動到和本金一樣多。而魔法現金客服稱，每日逾期罰款為74元，假設借款金額為1000元，只需要14天，利息就滾動到和本金一樣多。

誰會為了提前一周拿到1000元錢，而支付如此高額的利息？

“大多都是黃賭毒”，有業內人士表示。現金貸用戶都是低信用的用戶，用途很多都流向了黃賭毒，以及借新貸還舊貸。行業中存在大量欺詐，現金貸公司為了做大規模給投資人看，往往對欺詐的態度比較曖昧。

這些用戶，大多會逾期、賴賬，甚至騙貸。

而誰來為他們買單？

比他們更為優質的用戶，用高額的利息，為這群老賴買單。

這個暴利遊戲中，吃虧永遠是“老實人”。

靠著高額利息和天價逾期費，行業到了即便“壞賬率不超過50%，就能盈利”的地步。而另一邊，借款人卻在高額的利息下，被拖入黑洞深淵……

六

行業黑洞：人死債清

雖然在利潤上很風光，不過現金貸行業的風險是人所共知的。

從借款端來說，欺詐團夥在盯著現金貸平臺，希望找出風控體系的漏洞。即使沒有欺詐意圖的借款人，也有不少是屬於收入不高或缺乏合理財務規劃的群體。如果現金貸公司的風控能力不到位，平臺早晚會面臨比較大的壞賬壓力。

從資金端來說，現金貸企業資金多來自於中小銀行、小貸公司、網貸平臺等機構，資金成本不低，會吞噬一部分利潤。

獲客方面，如今平臺眾多，大家都需要爭取靠譜的借款人，如有正當職業、守信用的年輕人；同時還要在用戶群體中甄別欺詐人群，難度可想而知。

去年年底，玖富叮當貸被媒體曝出“借5萬需還17萬”。而這樣利滾利的新聞，在業內實在不算罕見。

張闖見過最狠的一個案例，是借款一萬，輸進去一套房。

一個剛畢業的小夥，向現金貸平臺借了一萬塊，一年下來，連本帶息加滯納金，變成了4萬元。催收員給年輕人出了個主意，讓他去一個新的平臺借款，先還自己平臺的錢。

結果，連本帶息，滾成了8萬。

第二波催收人再次故技重施，讓欠款滾成了20萬。滾到第四次的時候，年輕人已欠款40萬。

覺不覺得這伎倆很熟悉？沒錯，就是本公眾號在上周介紹過的“套利貸”。

“小夥子快崩潰了，催收的人絲毫不妥協，直接找到了小夥父母”，張闖說，老兩口沒有辦法，將家里唯一的一套房賤賣，還清了債務。

不知從何時開始，催收能力成為了各個平臺的“核心競爭力”，幫助借款人“借新還舊”，是他們常用的手段。

但這個利滾利的遊戲，終有崩盤的一天。當新平臺的錢，再也覆蓋不了利息，就是遊戲終結之時。

“我們這行也有規矩，人死債清，欠再多錢，人一旦死了，就不會再騷擾他家人，”從業10多年，張闖的平臺上，已經歷了兩個自殺的借款人。

“其中一個是小企業老板，債上借債，利滾利，最後到了300萬，還不上了，他就帶著媳婦在賓館上吊自殺”，張闖說，這個小老板還有一個老母親，人死後他們再試探性上門問了問：“還能還錢不？”老母親就瘋了一樣。

張闖再也沒有上門。

這個金錢場，最冰冷的底線，居然是死亡。

對於90後的陰旭陽來說，這樣的人，他絲毫不同情，“都是從社會最底層往上爬，我也不在乎這個行業所謂的負罪感。”

已經是“大姐大”的黃晴，看多了“人間慘劇”，卻受不了行業“原罪”，打算過兩年轉行，去做心理咨詢師。

如此高的利息和罰金，各個平臺卻活得風生水起。說白了，這個行業就是傳統小貸、高利貸生意，全面互聯網化，並開始線上線下同步蔓延。

“雖然國家規定36%以上不受法律保護，但也沒說超了就是違法犯罪呀？”一位現金貸企業高管，對所謂的“高利貸”的指責，表現得輕描淡寫。

在國際上，關於小額現金貸是否應該存在，經歷了激烈地討論。在美國，現金貸在十四個州以及哥倫比亞特區是非法的。

谷歌在去年7月也提出，拒絕“發薪日貸款產品”出現在谷歌搜索引擎中，稱這一產業是具有“欺騙性的”和“有害的”，與谷歌價值觀不符。

監管部門似乎有所察覺，但管理方式，卻是“瓜分油水，雨露均沾”。

“這是一個看天吃飯的市場，吹的是政策風，只要上面不喊停，我們就可以繼續賺錢”，張闖稱。遇上監管“嚴打”，只需乖乖“上供”。

“突然就查，我們也不能跑，執法人員上門，罰多少錢，就乖乖交了，”2016年，張闖公司被罰了50萬，此後安然無恙。而大部分從業人員，認為短期內，監管依然會是“真空狀態”。

七

借鏡觀形：“武富士”之殤，看日本的同業興衰

隔壁的領國日本，在20年前也曾有過類似的情景。

1999年，武井保雄以78億美元資產力壓孫正義登頂“日本首富”。靠的正是自己名下的消費金融公司——“武富士”。

武富士由武井保雄在1966年創辦，從事的業務正是小額消費貸。

武井保雄開創性的將客戶定位為日本的普通家庭主婦。他認為日本女人的信用要優於日本男人，並自制了一套衡量客戶信用的直觀方法（如關註接待人家中物品是否整潔，庭院物品是否有序、孩子是否懂禮貌與鄰里關系是否友善等），武井保雄的事業迅速崛起。

日本的消費金融興起於上世紀50年代，雛形為“百貨店開展的按月分期付款服務”，主要推動者以零售企業和百貨商店為主。隨著業務量和規模的擴張，進入60年代，此類百貨商店開始發行集團內部的信用卡並進一步擴張與VISA合作開發國際信用卡。

隨著城市化的大發展、日本居民消費能力和意願的提升，日本的消費金融開始急速狂飆。

1998年，武富士在東京證券交易所上市，1999年，武井保雄登頂日本首富。

但是，長期以來，日本消費信貸市場存在的多頭借貸、利息過高，暴力催收及借貸人權益受損事件並未改善。（註：當時，日本民間消費信貸的年利率普遍為30%左右）

發跡前即有黑社會背景的武井保雄領導下的“武富士”和日本其他消費金融公司一樣，不僅向借貸人催收，甚至會上門和其父母、親屬催收。晚年的武井保雄甚至做出竊聽調查記者手機的醜聞。

伴隨著20世紀末日本經濟增速的放緩，不良貸款率增高，不當甚至暴力催收導致社會性問題頻發的情況下，日本政府開始通過行政和立法等手段介入日本信貸秩序維護。

2006年是日本消費信貸的“改革年”。

此前，日本制定和修改了《破產法》，強化對破產者保護。06年，日本最高法院發布《利息限制法》規定，消費貸款公司的年利率不得超過20%，之前多出的利息部分，要全部退還給借貸者。實施日期為2010年6月18日。

武富士需要退還的借貸人涉及約200萬人，涉及金額超過2萬億日元，約240億美元。

2010年9月底，武富士向東京地方法院申請破產保護。當年10月，武富士在東京證券交易所的摘牌退市。時至今日，早已關閉的武富士網站依然保留一條熱線，等著曾經的借貸人打電話去拿多交的利息。

武富士的締造者武井保雄，在2006年日本消費信貸改革年已經離世。現如今，日本的消費信用貸萎縮到2006年前規模的50%左右，行業輝煌之路困難重重。

如果說日本的一紙法令造成了武富士的崩盤，不如說，伴隨著日本經濟的遇冷、消費水平達到一定程度以及老齡化的日益嚴重，小額現金消費貸這個發動機再也無法有力驅動整輛馬車，而與此同時，帶來的社會問題已經無法讓政府再坐視不管。

僅1年，嚴厲的政策監管下，整個行業沒落了。

而中國的現金貸，又會如何呢？

八

監管前夕的狂歡

《關於銀行業風險防控工作的指導意見》中，首次提出“做好‘現金貸’業務活動的清理整頓工作”。確保出借人資金來源合法，禁止欺詐、虛假宣傳，明令禁止了高利放貸及暴力催收的行為。

隨後，北京、上海、深圳、廣州等地相繼發文要求整頓現金貸業務。近日，央行副行長易綱也表示，普惠金融必須依法合規開展業務，凡是搞金融都要持牌經營，都要納入監管。

目前運營的現金貸平臺沒有牌照的不在少數，越多越多平臺的湧現，也使得市場進一步趨於飽和，隨著監管的收緊，這部分“玩家”必然會被清洗。

趣店的成功上市給現金貸行業又打了一劑雞血，不難想象行業的集體狂歡必將引來監管，現金貸行業勢必會經歷新一輪的洗牌。

除了已經上市成功的宜人貸、信而富和趣店，行業內多個平臺都在伺機而動，據傳很多現金貸平臺都在排隊籌備上市，其中現金貸平臺拍拍貸、和信貸也在積極籌備上市。不出意外將在今年將登陸美股市場。

業內人士認為，如果這種情緒傳染到整個行業，越來越多現金貸公司急於謀求上市，可以預見給行業和市場帶來的風險將遠大於收益。

幾千家平臺也會迅速分化，面對監管，行業中的頭部力量不得不規範化經營，雖然短期內利潤會被大幅削減，但也會為整個行業樹立標桿。而對於大部分跟隨者來說，行業洗牌後它們的生存空間會被大大擠壓，只能在不安中繼續狂歡。不管是哪種“玩家”，都不過是趁著最後的窗口期落袋為安罷了。

九

結語

借貸，本質是透支未來的彈性，以時間換空間。當披著互聯網外衣的民間借貸崩盤之際，個體的未來坍塌之日，是經濟失去彈性之時。對於金融活動的輕視和錯誤處置，放大的不僅是人性貪婪，也會加速社會的不穩定性。畢竟今日的資本狂歡是用來日的流動性換來的，當整個社會的基層毫無生命力。資本，你再來收割誰的人頭？

綜合整理自：一本財經（作者：薄珂、卡貝）、虎嗅網、子午財經、界面新聞、財經網。

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對話羅永浩：錘子起死回生，我買了人生第一套房

麻策 2017-11-08 10:31

一部新手機、一款凈化器，羅永浩應該是拿出了自己的誠意。堅果Pro 2以後置LOGO融合指紋解鎖功能的設計讓錘粉有點驚喜；全新品牌“暢呼吸”凈化器的推出則正式宣布錘子步入一個“新時代”。

手機廠商做空氣凈化器，小米是先行者。在競爭激烈的手機行業，羅永浩和雷軍關系一度非常曖昧，此前甚至有傳言“小米要收購錘子”。羅永浩曾公開點贊小米，在微博上“向小米致敬”。雷軍則回應稱贊羅心胸廣大。

關系曖昧但該有的火藥味還在。就在錘子發布會（創業家&i黑馬註：此前已明確錘子會發布一款空氣凈化器）的當天上午，米家官微宣布，次日發布空氣凈化器新品。大有正面叫板的意思。

錘子推出自己的空氣凈化器，我們也可以把這看成是“兄弟爬山”，也可以看成是它把和小米的競爭從手機業務擴大到更多的業務層面。據羅永浩透露，凈化器之後，在空氣凈化相關方向上將會推出更多類型產品，此外，錘子的智能音箱產品也在緊鑼密鼓推進。

毫無疑問，錘子科技正在從過去專註手機體驗轉向關註品質生活，它不再是一個只會造手機的公司，而要像小米一樣，打造自己的硬件生態鏈。錘子的困難時光結束了。它正學著做出一家成立超過5年的消費電子產品公司該有的樣子。這家飽經風霜的企業眼下迫切需要刷新外界對自己的認知。

過去兩年，錘子科技處境艱難，一度發不起工資，面臨倒閉危險。在資金壓力下，羅四處奔波借錢、融資。據傳，賈躍亭在樂視出現危局前慷慨解囊，借給羅永浩1億元。之後，有投資意向且簽了投資意向書的阿里“爽約”，將錘子推向絕境。錘子早期投資人鄭剛後來在朋友圈表達不滿：“阿里差點拖死錘子。”

瀕臨絕境，又起死回生。這最大程度體現了錘子科技這家公司以及創始人羅永浩身上極具價值的部分。在外界很多人看來，錘子始終像一個既倔強又擰巴而且拒絕長大的孩子。過去或是如此，但今時不同往日，它像孩子一樣的脾性沒變，只是已然懂得接受成長。

2017年是錘子“起死回生”的一年。在這一年中，它順利完成10億融資（創業家&i黑馬註：其中6億來自成都市政府）。堅果Pro也取得了可喜的銷量，羅永浩稱，錘子最初5年總共賣出手機約200萬部，最近6個月就賣了100萬部。他直言，錘子已經不是過去那個“嚴重虧損”的錘子了，現在是“即將蒸熟的香餑餑”。

“按我們現在的規劃，明年差不多有4場左右的發布會，發布4-5款產品。”羅永浩接受創業家&i黑馬等媒體采訪時談起未來一年的規劃異常從容。幾個月前，羅永浩在極客公園會上表示，融資後的錘子科技手握19億現金。

這家公司過去一年發生的改變，著實令人振奮。很明顯，羅永浩在這次發布會上的表現看起來輕松多了，也更有底氣。

眾所周知，小米經歷了下滑窘境，後雷軍反思，親自操刀改革，才挽回頹勢實現增長。現在網絡上依然傳播著雷軍反思後總結的諸如“手機行業就不是人幹的”等金句。

錘子同樣歷經磨難，羅永浩卻從口無遮攔逐漸變得低調。他依然講究追求情懷，但也更多開始考慮這種情懷追求和商業性間的平衡。他曾在淘寶頭條問答節目中回答網友提問時說：“做企業，始終都是要平衡追求和商業性。產品上沒追求的，是庸俗商人；不考慮商業性的企業家，是不負責任的，除非做企業的本錢都是自己拿的，那另當別論。 ”

在拿到成都市政府投資的“救命錢”之後，錘子在成都動作頻頻。據羅永浩介紹，錘子科技總部將落戶成都成華區。目前，其在世茂大廈的辦公區正在裝修，預計本月底可正式投入使用。而45歲的羅永浩也在成都購置了人生第一套房子。他拿這件事現身說法，以說服更多北京的同事隨遷至成都。他表示，目前“說服工作”實際進展要比預想的情況好很多。

“年輕的都願意過來，不願意來的，你領他們來看一下，差不多兩三天也就‘投降’了。”目前，錘子科技成都的總部的員工已有170余人。年底，研發團隊也將落戶於此。

但願，成都能給它好運氣。

以下為采訪內容節選，經創業家&i黑馬編輯：

問：為什麽要從空氣凈化器起步？它和手機配合的邏輯是什麽？

羅永浩：凈化器相比手機，一沒有領導性品牌，二存在巨大價格空間。凈化器領域有很多創業公司，十幾個人隨隨便便就能弄個10億估值。我們就很崩潰，錘子拆成5個團隊，每個都值20億，現在放一塊兒還20億。如果我們能加速沖出來的話，有望成為這個領域數一數二的品牌，那未來就會比較容易。

我們賣堅果 Pro，1499的才賺7塊多，1799的賺35塊，2299的才有200以上的利潤，但這個大概只占該單品銷量的三分之一。

我們也想做智能音箱，它不會馬上賺錢，但是一個方向。並不是說它是投資熱點所以是個方向，而是我們嘗試從觸控屏設備去下一代計算平臺的過程里，語音和人工智能必然是交互里的重要構成部分，我們越早做音箱肯定會越好，它有戰略意義，我們就做。

問：如何評價錘子科技的2017？

羅永浩：2017年對我們來講是“起死回生”。今年坦率講比想象的要順利。做手機的技術門檻和人力門檻挺高，你要維持500-800人的團隊，每年需要幾億的花銷。在這樣的情況下，如果能比較順利地做出足夠多的機器，比如高中低檔三個產品線能夠很穩定地按照合理的銷售周期把產品叠代出來，這樣就會走上良性循環。但是我們之前由於種種原因、條件限制，從來沒有按時發布產品。這次我們趕在雙十一前出，其實內部半數的人是挺擔心的，但是現在走下來比想象中順利。按我們現在規劃的，明年差不多有4場左右的發布會，我覺得2017年對我們來講是非常重要的轉折點。

問：目前在成都的布局是怎樣的？未來還有哪些布局和設想？

羅永浩：總公司在陸續往這邊搬，現在在成華區的世茂大廈。辦公區正在裝修，差不多這個月底住進去。等我們安頓下來會大量做校招。我覺得一個企業到一個地方安家落戶，雙方都要匹配。在北京，即使是相對偏落後一點的區，如果想拿到科技方面的政策，可能年銷售要做到150億，而我們現在一年只有幾十億。但是北上廣深之外的城市，這個門檻就低一些。

我覺得一個企業到一個地方安家落戶，雙方都要匹配，在特定的階段要比較門當戶對。我舉一個例子，比如國家對科技企業有很多扶持政策，如果你在北京，即使是相對偏落後一點的區，如果想拿到科技方面的政策，可能年銷售要做到150億，而我們現在一年只有幾十億。但是到北上廣深之外的城市，這個門檻就低一些。

這次來落戶之前一共接觸了11個招商引資的城市，綜合考慮各方面，我們覺得成華區政府對我們幫助是最大的，也是最吸引人的。實際上之前外界也在說為什麽要把這麽嚴重虧損的企業引到四川，他們不知道的是我們現在狀況非常非常好。坦率地講，任何地方政府把我們引進來都是一個香餑餑，而且是快熟的，會蒸的人一看就知道快熟了，只有沒煮過飯的在想到底能不能熟。

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全國首套房貸利率同比上漲超20% 貸200萬多還40萬

融360數據顯示，今年11月全國首套房貸款平均利率為5.36%，相當於基準利率1.09倍，同比去年11月上升逾20%。如果現在貸款200萬買房，要比去年多支付40多萬的利息。專家認為，首套房貸利率上調的可能性依然存在，但上浮空間已經不大。銀行貸款額度緊張將持續到年末，明年1月或將有所緩和。

首套房貸利率上漲超20% 年內56家銀行停貸

融360監測數據顯示，今年11月全國首套房貸款平均利率為5.36%，相當於基準利率1.09倍，環比10月上升1.13個百分點，同比2016年11月首套房貸款平均利率4.44%，上升20.72個百分點。

具體來看，11月，19家主要銀行中有7家銀行首套房貸款利率已經較基準利率上浮超10%，最高上浮15%，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行四大國有行首套房貸款平均利率分別在基準上浮7%-9%之間，較10月上漲1個百分點。11月，有56家銀行分(支)行因額度等原因暫停受理首套房貸業務，較上月新增14家。

另一方面，市面上幾乎沒有銀行提供首套房貸優惠利率。融360稱，去年同期，全國優惠利率占比為84.27%，今年11月優惠利率占比僅為2.43%，同比下降81.8%。11月上海仍有多家銀行提供首套房貸款優惠利率，不過需達到規定貸款金額方可申請，其他地區均已無提供優惠利率銀行。

若以現在全國首套房貸平均利率5.36%貸款200萬元，30年等額本息還款，僅利息就需要償還約為202.51萬元。以去年11月4.44%的平均利率貸款，償還利息約為162.25萬，也就是說，現在買房，需要多還40.26萬元的利息。

在融360監測的35個城市首套房貸款平均利率中，最低值為廈門的4.93%，最高值是鄭州的5.77%。鄭州的房產經紀盧女士對中新經緯客戶端表示，鄭州的首套房貸利率上升很快，今年6月份還能拿到基準利率的貸款，現在都已經漲到基準利率的1.2倍，而且，貸款審批的時間也在拉長。她稱，現在鄭州市超過60%的銀行已經用完全年的貸款額度，處於無錢可用的境地。

利率還有上升可能 額度明年初或放松

首套房貸利率一年漲了20%，買房人的還款壓力有所增大，未來還會上漲嗎？融360李唯一分析，首套房貸利率由10月份的5.30%上浮至本月的5.36%，增速已經明顯放緩，未來上浮速度將會進一步放緩，後期利率上浮空間較小。

易居研究院智庫中心研究總監嚴躍進對中新經緯客戶端表示，首套房貸利率已經處於高位，但受到外圍市場的影響，2018年央行加息的預期進一步上升，房貸利率上調的可能性依然存在，但上浮空間已經不大，“可能會在加息後基準利率的1.2倍”。

嚴躍進稱，如果明年的宏觀經濟持續向好，首套房貸利率上升的可能性會加大。如果經濟表現較弱，抑制房地產市場的政策會相對減少，房貸利率上漲勢頭會減弱。

雖然房貸利率在上升，但想順利貸到款也非易事，如今，申請貸款的周期已經明顯變長。“銀行貸款審批越來越嚴，相比於利率上調，購買人更關心的是貸款能不能批下來，能不能以最低首付比例購房”，嚴躍進說。

李唯一表示，當前形勢下銀行吸收存款的成本和難度均有所上升，在控制貸款增速的前提下，需要合理有效分配貸款額度，但貸款需求依舊保持在高位水平。年底銀行額度緊張依然成定局，存在大量房貸業務排隊等待處理的情況。

嚴躍進和李唯一均認為，到明年1月，隨著新一年的貸款配額釋放，貸款額度壓力將得到一定程度緩解。

來源：中新經緯客戶端 作者 薛宇飛

2月全國首套、二套房貸利率“雙升”

全國房貸市場最新數據“出爐”。融360最新發布的報告顯示，2月全國首套和二套房貸平均利率分別環比上漲了0.55%、0.03%，達到5.46%和5.79%。值得註意的是，往年春節過後，房貸市場均較為寬松，但今年春節以後，全國各地銀行房貸利率卻出現“普漲”。對此，業內人士表示，未來全國房貸市場將繼續保持收緊的態勢。

數據顯示，2月份，在全國35個城市533家銀行中，有53家銀行首套房貸款利率上升，占比9.94%；有7家銀行首套房貸款利率下降，占比1.31%；有469家銀行首套房貸款利率與上月持平，占比87.99%。本月共有34家銀行分(支)行暫停受理首套房貸業務，較上月減少3家銀行分(支)行。上海首套房貸款平均利率最低，為5.06%；鄭州最高，為5.92%；一線城市平均利率處於5.06%至5.44%之間。19家主要銀行中有15家銀行首套房貸款利率已超過基準上浮10%，較上月新增4家。銀行首套房貸款平均利率最低為基準的1.063倍；最高為基準的1.16倍；工行、農行、中行、建行四大行首套房貸款平均利率分布在基準上浮8%至10%之間，較上月區間未發生變化。

融360分析認為，一線與二三線城市房貸利率仍將保持差異化上浮。目前，一線城市除深圳外，都在收緊落戶限制，而二線城市放松落戶限制。未來二三線城市銀行或會在房貸業務申請受理方面給予一定優惠，但基於資金成本的上升，房貸利率仍將保持上漲趨勢。

(來源：經濟參考報 記者：侯雲龍)

石家莊加入搶人大戰：本科生首套房補貼5萬

石家莊市委辦公廳、市政府辦公廳近日印發《關於實施現代產業人才集聚工程的若幹措施》，自印發之日起施行。大專及以上畢業生落戶手續當日辦結，符合條件本科生在市域內購買首套自用商品住房的，不受住房限購政策限制，給予5萬元的一次性購房補貼(博士15萬元、碩士10萬元。

石家莊市政府稱，全日制大專及以上高等院校畢業生憑身份證、畢業證即可辦理落戶手續，公安部門需即報即批、當日辦結。

此外，博士學位研究生、“雙一流”建設高校和世界排名前500名國（境）外院校的全日制碩士學位研究生、一流大學和一流學科及世界排名前500名國（境）外院校全日制學士學位畢業生，自到石家莊市工作之日起5年內，每月分別享受2000元、1500元、1000元的房租補助。

文件中稱，大學生在石家莊市域內購買首套自用商品住房的，不受住房限購政策限制，並將分別獲得博士15萬元、碩士10萬元、學士5萬元的一次性購房補貼。

對普通高校畢業生自主創辦企業，初次領取營業執照並穩定經營6個月以上的，人社部門認定後，給予每人1萬元的一次性創業補助。

四大行上調北京首套房貸利率至基準1.1倍，補齊與滬廣深“價差”

在經過連續6次上調後，北京首套房個人按揭貸款已經從85折一路上調到了基準利率的1.1倍。

第一財經記者從北京工、農、中、建四大行支行及個貸部經理處獲悉，5月7日~8日，四大行北京分行紛紛上調首套房個人按揭貸款利率，從基準利率上浮5%調整至基準上浮10%；而二套房貸利率則維持原有的基準上浮20%水平未變。

四大行是房貸放款的主力軍。熱門城市中，早在今年年初，廣州國有大行便率先將首套房貸利率上調至基準利率上浮10%，第一財經記者從工行廣州分行某支行客戶經理處確認，目前該行首套房貸仍維持在上浮10%這一水平，二套房貸上浮20%。

在上海，融360房貸網站信息顯示，雖然部分大行最低利率為95折，但常見批出的首套房個人按揭貸款利率基本為1.1倍，即基準上浮10%；部分銀行二套房仍為基準上浮10%。

在深圳，四大行首套房個人按揭貸款利率均上浮10%，二套房則參差不齊，如工行二套房貸利率為1.15倍即上浮15%，工行則上浮20%。

早在今年2月，第一財經記者調查北京房貸時發現，彼時北京絕大多數股份制商業銀行首套房貸維持在基準上浮10%，此外已有部分銀行上調至上浮20%，甚至更高。由此看來，此次四大行北京地區集體上調首套房貸利率，既填平了與其他重點熱門城市的價格“低谷”，與股份制商業銀行的房貸差價也一次補齊。

房貸政策持續收緊

建行一位客戶經理對第一財經記者表示，近期該行下發文件通知，“5月7日之後網簽的用戶，首套房按揭貸款利率基準上浮10%；此外，之前網簽的客戶，在5月底之前完成審批，則按照1.05倍執行，否則也按1.1倍執行。”

一位中國銀行客戶經理則表示，目前關於首套房貸提價消息已經口頭通知，行內正式文件尚未下發，具體要求為：5月8日後網簽的首套房個人按揭貸款利率要漲價，首套從基準上浮5%漲至上浮10%；二套去年就已經漲至基準上浮20%。

此外，農行與工行房貸政策也與上述兩家大行相同。

股份制商業銀行中，以民生銀行為例，該行首套房貸利率為基準1.1倍、二套為基準上浮20%。該行截至目前沒有接到進一步上調的通知。

額度方面，上述四家大行及多家股份制商業銀行均表示，目前房貸額度充足，放款時間根據客戶具體情況，正常1個月即可放款。

多家大行客戶經理對第一財經記者稱，5月7日、5月8日為網簽合同的簽訂時間。上述中行客戶經理指出，只要合同是在5月8日之前，無論銀行批複時間，一般情況都按照基準1.05倍執行。目前，“純商貸+公積金”房貸組合提速後，審批時間在一個月左右。

此外，各行也有不同標準，一些銀行表示，5月底前能批貸的也有維持基準1.05倍的可能。業內人士算了一筆賬，按照100萬元貸款計算，首套房貸執行基準利率時，25年期月供為5787.8元；如果首套房貸款利率上浮10%，25年期的月供就達到6075.4元。換句話說，上浮10%後，首套房的購房者每月要多還287.6元。

市場人士計算分析，對比原來基準利率1.05倍條件下，每貸款100萬元、25年貸款周期，基準上浮1.1倍之後，月供每月多還145元，累計多還4.3萬元。

自2017年北京“3·17新政”至今，房地產調控新政已經持續一年多時間。一系列跡象表明，當前熱點城市房貸政策仍在繼續收緊。第一財經記者從北京銀監局獲悉，2017年6月至2018年3月末，轄內銀行業房地產貸款環比增速持續回落，並總體低於各項貸款平均增速。

具體而言，個人住房貸款方面，2017年一季度至2018年一季度，北京地區個人住房貸款月均新發放金額逐季度下降，各季度月均發放金額分別為268.52億元、204.23億元、147.91億元、87.29億元和83.45億元。

而作為四大行中的房貸主力，建行行長王祖繼在該行2017年業績發布會上指出，建行對按揭貸款首付比進行了提升，同時對客戶審查也趨於嚴格，房貸“偏緊”是必然趨勢，不會再出現前幾年個人按揭貸款利率打8折的情況。

王祖繼指出，隨著房地產調控政策的延續，不允許房地產價格大幅波動，所以為了執行政策，在投放房源以及為了防控各方面資金流向房地產開發方面，各家銀行對房地產的資金支持已經趨向嚴格化。

因城施策，傾斜剛需

民生銀行首席分析師溫彬對第一財經記者表示，2014年以後，除基準利率保持不變以外，市場利率（債券市場、貨幣市場、同業存單等）均為隨行就市。銀行資金成本的上升需要在資產價格上做相應調整，體現在住房利率的浮動區間上，從此前的85折、9折，到現在熱門城市普遍基準上浮，這是市場利率變化的結果。

當然，當前銀行資金面情況並不與此次四大行上調首套房按揭貸款利率直接相關。銀行流動性與央行公開市場投放、季末等時間節點的波動性有關，銀行更多是從整體負債成本提高的角度考慮。

3月9日，中國人民銀行副行長潘功勝在十三屆全國人大一次會議記者會上稱，2017年和今年1月，個人住房貸款的增長雖然有所減少，但仍然是比較快的增長，目前可以滿足市場的合理需要。此外，潘功勝也稱，房貸利率略有上升，但從稍微長一點的周期來看，仍然處於比較低的水平。

盡管持續上漲的貸款利率對市場影響較大，但並不阻礙房貸傾斜剛需。溫彬進一步指出，房地產調控政策並不應該過度關註大行首套房個人按揭貸款利率的變化，而是應當看到房地產調控堅持因城施策，在不同城市根據供求關系采取不同的金融信貸政策。對於信貸而言，要保證首套剛需和改善性住房需求。所以在這樣的大背景下，銀行提供資金支持時會優先支持剛需、首套和改善型需求，對於投機型，將維持高首付比例及更高利率。

第一財經記者此前獲悉，去年北京銀監局在嚴格執行房地產市場調控政策的同時，北京銀行業積極支持居民合理住房需求。一方面，大力支持保障性安居工程項目建設，截至2018年3月末，轄內保障性安居工程貸款余額2120.46億元，其中棚戶區改造貸款和公共租賃住房貸款比年初增加242.5億元，增長11.81%；另一方面，個人住房貸款結構也在不斷優化，2017年4月至2018年3月末，轄內按照“3·17新政”執行的個人住房貸款中，超八成用於支持無房群體購房需求。