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沙特王子：要減大家一起減 沙特不會讓市場

在沙特政壇極具影響力的王子Turki al-Faisal al-Saud周二表示，“除非伊朗、俄羅斯和美國願意一起減產，否則沙特不會考慮任何減產措施。沙特不會主動放棄市場份額。”

Turki王子此前是沙特情報部門的負責人，也是沙特高級王室成員之一。他是在帶領外交團出訪倫敦時做出上述表態的。Turki同時強調，“只有OPEC成員國嚴格按照產能規定，沙特才會考慮削減產能。”暗指一些成員國(伊朗)私下出售原油。

對於伊朗和沙特，Turki認為目前的原油價格的確對他們經濟有所不利，但是沙特本身擁有足夠的資金儲備來應對低油價。

此前俄羅斯財長Anton Siluanov曾在OPEC會議前警告稱油價下跌所帶來的財政收入暴跌將會導致俄羅斯經濟陷入危機。

OPEC代表在11月的會議上表示，OPEC決定保持石油生產目標在3000萬桶/日不變。該消息引發油價在兩天之內跌幅超過10%。

在OPEC內部並非一致認同維持產量，OPEC內部一直存在以伊朗和委內瑞拉為代表的“激進派”和以沙特和阿拉伯聯合酋長國為代表的“穩妥派”，其原因是各產油國對成本的計算差別懸殊。

委內瑞拉總統馬杜羅曾公開表示，“將會繼續努力，直到油價回到它應有的價格”。伊朗石油部長Namdar Zanganeh也在強調，“油價快速下跌不能幫助OPEC解決失去市場份額的問題”。可惜的是，沙特就是OPEC中說一不二的武林盟主，伊朗一直被沙特視為頭號地緣政治對手，伊朗與委瑞內拉的呼籲被否也就不足為奇了。

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沙特稱油價將穩定在60美元/桶

據《華爾街日報》援引知情人士稱，OPEC最大的石油生產國沙特阿拉伯現在相信，油價可以穩定在60美元/桶，這一水平是其它海灣石油生產國也可以承受的。

作為OPEC實際上的領導者，沙特的這一轉變意味著，OPEC國家不會在短期內試圖削減產量，即便油價進一步下跌。

周三布倫特原油價格徘徊在70美元/桶附近。

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沙特死磕頁巖油 或加大對亞洲折扣力度

在上周石油輸出國組織（OPEC）決定不減產後，市場預期沙特很可能加大對出口到亞洲的原油的折扣力度。

沙特將在本周宣布明年1月賣給亞洲客戶的原油官方價格。上個月，沙特已經采取過行動，將出口到亞洲的輕油價格降到了六年來的最低水平。

據彭博對交易員的調查，13位回訪者中有12位認為，沙特可能會提供更多的折扣。

彭博引述行業咨詢機構HIS的新加坡副總裁Victor Shum稱，毫無疑問沙特想要保住市場份額，他們可能會選擇降價來保持競爭力，尤其是油價依然承受較大壓力的環境下。

“沙特輕油下個月出售到亞洲的油價可能比阿曼和迪拜原油的平均價格低2美元。”日本煉油企業Cosmo Oil原油油輪部門的總經理Masahi Nakayama對彭博表示。

沙特的降價舉動也可能引來OPEC內部的價格戰，甚至引發部分地區的爭端。

“這不是沙特想要的，政治不穩定將影響原油的需求增速。出於這種擔憂，我這次預計降價的幅度不會太大。”東京一家能源對沖基金Elements Capital的CEO Takashi Hayashida對彭博提到。

上周四OPEC會後宣布確認將石油產出維持在3000萬桶/日的目標不變，並表示已做好準備應對市場波動，將觀測油市供需。隨後油價出現大幅下跌，過去一周內美原油下跌超過10%。

華爾街見聞曾提到過，OPEC針對美國頁巖油的火藥味已經相當明顯。委內瑞拉外長Rafael Ramirez在會後就表示，接受OPEC集體的決定，希望油價下跌有助於促使部分生產成本較高的美國產頁巖油退出市場。

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油價成沙特政治武器 OPEC名存實亡？

本周一，國際油價跌破每桶70美元，創五年新低。全球石油儲量最高的國家、石油輸出國組織（OPEC）最主要成員沙特卻異常平靜。西方分析師認為，如果說這其中牽涉到任何“政治”因素，那就是試圖迫使產油成本較高的美國頁巖油生產商退出市場。至於沙特，它已經在扮演這次油價暴跌推手的過程中證實了OPEC不再統一，只是理論上存在了54年的壟斷組織。

美銀美林大宗商品負責人Franciso Blanch在昨日的2015年全球展望大會上明確表示：“我認為，作為一個（壟斷組織）‘卡特爾’，OPEC實際上已經解體。”其實，這番評論已經在上月底美銀美林的報告中有具體闡述：

“一些OPEC的成員還有閑置的產能，另一些因為投資不足、資本缺乏而面臨未來幾年結構性（產能）下滑。這可能已經進一步擴大了不同利益集團之間的差距。一些OPEC成員之間的地緣政治利益分歧與意識形態的對峙可能暫時平息。”

上月OPEC會議出乎一些市場人士意料，並未決定減產。華爾街見聞當時文章曾援引西方分析人士觀點稱，在這次會議上，沙特說服受油價下跌打擊的OPEC成員相信，唯一能抵禦美國頁巖油增產的方式就是允許油價走低，以此促成OPEC會議做出不減產的決定。沙特這樣做是任油價停留低位，壓縮美國頁巖油企業的盈利，意圖借市場之手趕走生產成本較高的這類企業。

OPEC的這一決定直接導致本已跌入熊市的國際油價繼續沈淪，而且與大多數OPEC的成員國的利益不符，請看他們此後的表現：

    · 本月初與沙特高層代表團會晤期間，伊朗方面懇請沙特控制石油生產，穩定市場，不過遭到沙特拒絕。

    · 在石油出口收入占出口創匯約95%的委內瑞拉，首都加拉加斯本月初部分地區發生斷電。

    · 上月底，伊拉克政府被迫調整明年的財政預算，削減支出，保證優先付款項目。

    · 本周一，利比亞央行宣布，今年1-11月，政府收入減至150億美元，遠低於去年同期的450億美元。

    · 因為油價持續大跌，尼日利亞明年2月舉行全國大選期間會面臨極大的內亂威脅。

美銀美林的Blanch昨日指出，長期來看，在全球開始致力於控制溫室氣體排放量，提高能源利用率的環境下，油價下跌更有利於沙特達到迫使美國石油減產的目的。但只有那些能承受油價大跌損失的國家才能實施這項長期戰略。

如美銀美林下圖所示，沙特等OPEC的主要產油國之中，每桶70美元以下的油價也只有科威特和卡塔爾能保本，如果要將油價壓低在每桶70美元以下的水平，連沙特產油也在虧本。

英國《金融時報》的報道評論認為，沙特從未放棄在政治舞臺上運用石油美元，這是沙特人重要的外交武器。可現在，沙特及其海灣地區的盟友正在用油價作為政治武器，不只是針對美國頁巖油生產商，實質上目標還是伊朗。

眾所周知，沙特是伊斯蘭教遜尼派為主的國家，遜尼派被認為是主流正統派別。而在伊朗國內，伊斯蘭教另一大派系什葉派占多數。華爾街見聞今年6月曾以下圖展示，伊拉克和巴林超過半數是什葉派，伊朗的什葉派超過80%，沙特和阿聯酋的遜尼派都超過80%。

上述《金融時報》報道稱，這次沙特的價格戰也應考慮到遜尼派與什葉派的仇恨。沙特政府坐擁7500多億美元的外儲，財力雄厚，即使油價暴跌，也有資本抵禦沖擊。而伊朗至今遭受西方制裁，其保本油價還要達到每桶100美元以上，現在的國際油價對伊朗的傷害就格外大。

《金融時報》上月底的博客則是提到，中東海灣地區國家達到財政平衡的油價通常都較低，他們的預算還能消化油價下跌和波動的沖擊，其政府未必受到這些沖擊影響。而委內瑞拉這樣的國家顯然無法承受這種打擊。該博客認為：

“和那些動蕩的政權相比，政治安全的政府往往能更好地管理石油財富，事實上也會因這種安全保持局勢穩定。”

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沙特一句話擊潰原油市場：我為什麽要減產？

沙特再一次向世界證明誰才是原油市場的主宰。

在OPEC（石油輸出國組織）下調明年原油需求，美油庫存超預期的情況下，布油五年來首次跌破65美元，WTI一路向下，但是壓垮油價的最後一根稻草卻是沙特原油部長al-Naimi的一句話。

“我為什麽要減產？” al-Naimi在參加聯合國全球變暖會議時對多家媒體說，“你知道市場對商品的影響，價格會時高時低。”

他還提到，“這是一個市場，我在這個市場里賣東西，為什麽我要減產？”

當被問及市場是否會自我修正時，他表示：“這是市場做的事。”

至於他是否擔心市場這個問題，al-Naimi反問：“我看上去擔心嗎？”

沙特堅決不減產的消息令WTI迅速走低，一度逼近60美元，同時交易量大增。

金融科技網站BI認為這個表述很有意思，因為OPEC從1960年以來就在操縱全球原油市場，OPEC存在的目的就是依靠集體的力量牢牢掌控全球的原油供給，從而消解市場力量。現在沙特的原油部長跑出來說應該允許油價自由波動。

目前沙特是OPEC最大的產油國，上月的日產量是960萬桶到970萬桶。

昨日，OPEC發布月度石油市場報告，下調2015年全球對OPEC原油需求預期30萬桶至2890萬桶/日，這是2003年以來的最低水平。這一需求水平不及上月OPEC的日均產量，也低於維也納會議制定的日產3000萬桶的目標。

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美銀：沙特重演1985石油市場爭奪戰

美林美銀分析師Jake Greenberg表示，原油市場正在重演1985年沙特主導的價格戰。歷史走勢證明，油價的下挫恐將延續。Greenberg建議持有歐洲原油及天然氣股票的空頭頭寸。

Greenberg表示：

在1985年的時候，沙特為了維護其原油市場占有率而采取價格戰。沙特當時將每天原油出口量從200萬桶增加到1000萬桶。明顯供大於求導致國際油價從1985年11月的31.72美元/桶跌至1986年3月的10.42美元/桶。4個月內跌去了69%！

隨後在沙特帶領OPEC削減產能之下，油價觸底反彈。值得一提的是，當時非OPEC國家墨西哥、挪威和前蘇聯也同時簽署減產協議。

目前的情況和當時有一些類似。美國頁巖油的情況和當時北海地區原油類似，而ISIS帶來的地緣沖突則和當時的兩伊戰爭相似。沙特則依然是那個原油市場呼風喚雨的老大。

此前沙特也表示，除非美國及其他非OPEC原油出產國也同意減產，否則沙特不會單方面減產。

如果沙特不采取行動，那麽油價在未來6-9個月內還將維持低價。只有減產協議達成之後，油價才有可能反彈。這個時間點或在12-18個月之後。

在和一位經歷過1985年油市的老交易員交流之後，他告訴我絕對低價或在35美元/桶。

無論如何，我認為目前比較好的交易還是持有歐洲原油及天然氣固的空頭持倉，或者利用反彈賣出。

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沙特之後 伊朗下調對亞洲出口油價

彭博新聞社援引消息人士稱，伊朗將在其主要等級的原油產品上向亞洲客戶提供折扣，折扣力度創下14年來新高。此前，沙特阿拉伯也給予了亞洲客戶一定的折扣。

知情人士向彭博新聞社透露，伊朗國家石油公司將其1月交貨的輕質原油的亞洲官方銷售價格下調至區域基準下浮1.8美元，以維持在亞洲的市場份額。

中東的產油國都希望能保持在亞洲的市場份額。

此前，伊朗對亞洲客戶的售價為基準價格上浮0.13美元。據彭博新聞社數據，此次輕質原油的折扣創下了2000年3月以來的最大折扣。

自OPEC在11月27日決定不減產以來，油價崩盤。市場認為，這表明了OPEC下定決心，讓北美的頁巖油生產商和其他石油生產國分擔供給過度的壓力。

沙特阿拉伯國家石油公司在11月下調了油價，市場認為其正努力維持市場份額。

北美頁巖油產量的激增加上全球原油需求的放緩使得油價今年跌入熊市。中東的生產商正與來自拉美、北非和俄羅斯的原油生產商爭奪亞洲市場。

12月4日，沙特阿拉伯國家石油公司將其銷售至亞洲的輕質原油售價下調至區域基準下浮2美元。據彭博新聞社的數據，這創下2000年6月以來最大折扣。沙特阿拉伯國家石油公司下調了1月對亞洲和美國的售價，而上調了對歐洲的售價。

OPEC成員國伊拉克和科威特也分別與12月8日和12月10日下調了其對亞洲客戶的原油售價。

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滅了美國頁巖油？沙特的石油戰略可能沒這麽簡單

上月石油輸出國組織（OPEC）會議出乎一些市場人士意料並未決定減產，此後國際油價繼續大跌。華爾街見聞此後文章援引西方分析人士觀點稱，沙特任由油價下跌是希望借市場之手將生產成本較高的美國頁巖油生產商趕走。近來一些西方觀察人士對這種觀點提出質疑，認為沙特石油戰略的目標不只是美國頁巖油，從政治層面考慮，更有可能是借此打擊伊朗和俄羅斯。

換言之，利用油價下跌迫使美國頁巖油企業減少市場供應只是這一戰略的冰山一角。油價暴跌的大輸家是伊朗這一沙特在中東的宿敵，以及俄羅斯這一沙特不可能視為密友的能源大國。這才是沙特期望得到的結果。

昨日舉行的研討會期間，全球風險咨詢機構Control Risk負責全球風險分析的董事總經理Michael Moran說，沖擊頁巖油可能只是“排擠伊朗人和俄羅斯人的絕佳副產品。”按兵不動其實才是沙特人的明智之舉。油價越跌，沙特的舉動就越受關註，其全球超級石油大國的地位就越穩固。

華爾街見聞本月上旬文章援引英國《金融時報》的評論稱，沙特及其海灣地區的盟友正在用油價作為政治武器，不只是針對美國頁巖油生產商，實質上目標還是伊朗。沙特的價格戰也應考慮到遜尼派與什葉派的仇恨。

眾所周知，沙特是伊斯蘭教遜尼派為主的國家，遜尼派被認為是主流正統派別。而在伊朗國內，伊斯蘭教另一大派系什葉派占多數。沙特政府坐擁7500多億美元的外儲，財力雄厚，即使油價暴跌，也有資本抵禦沖擊。而伊朗至今遭受西方制裁，其保本油價還要達到每桶100美元以上，現在的國際油價對伊朗的傷害就格外大。

美國智庫外交關系協會（CFR）的高級研究員Michael Levi則認為，雖然油價大跌挫傷了伊朗和俄羅斯，但只要合理安排預算，這兩國都不可能因此奄奄一息。許多依靠油價上漲平衡政府財政預算的國家有龐大的國際儲備，這種儲備能幫助他們一段時間內抵禦油價偏低的沖擊。伊朗就屬於這類國家。而那些儲備還顯得不足的國家，就會面臨本幣大跌，所以過去幾天俄羅斯發生的是貨幣危機，並非政府預算危機。

至於低油價對美國頁巖油的影響，華爾街見聞五天前展示的下圖可見，以本月初的國際油價水平衡量，美國的18個頁巖油產區中，只有4個產區的頁巖油公司還能勉強保持不虧損。Levi認為，雖然市場已經確定了美國產油商的保本價，但科技會進步，這些企業抵禦低油價的能力會在兩年、或是五年內得到提高。

Levi覺得應該警惕沙特的動向，作為全球能源業的主要影響力量，沙特下一步會采取什麽行動現在還無從知曉。他警告：

“不要低估OPEC的戰略。”

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沙特：要OPEC減產十分困難

隨著油價在五年半低位徘徊，沙特石油部長表示，沙特阿拉伯和OPEC會發現要它們削減產量，放棄市場份額“十分困難，如果不是不可能的話”。而其認為，油價下跌的罪魁禍首是非OPEC產油國產量的激增。

沙特石油部長Ali Al-Naimi稱，

在這樣的情況下，要沙特或者OPEC采取任何可能降低其市場份額的行動都十分困難，如果不是不可能的話。

據英國《金融時報》報道，全球需求放緩，而非OPEC產油國的產量大增，這造成了現在油價暴跌的局面。

但他表示，這都是暫時現象。市場不要忘記投機者所造成的波動。

Ali Al-Naimi稱，OPEC和沙特阿拉伯原油減產是很困難的。OPEC曾尋求與其他產油國合作，但並未成功。他不認為石油政策與政治有關，將繼續實施平衡石油供應的政策。

據彭博新聞社報道，阿聯酋石油部長表示，當前油價水平不會長久持續。各方都應承擔起平衡石油市場的責任。新的原油出產國應幫助平衡原油市場。

Naimi表示，沙特將繼續維持政策不變，讓價格來穩定市場。

沙特是OPEC中最大的產油國，也是OPEC的領導國。OPEC在上月的會議上，決定維持每日3000萬桶的產量不變。

今日，油價有所上漲。布倫特原油上漲3.58%，WTI原油上漲3.17%。

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沙特、阿聯酋： 歐佩克以外國家要為油價下跌負責

據路透社，沙特和阿聯酋石油部長本周末表示，國際石油價格暴跌，主要應歸咎於歐佩克以外的石油生產國。低油價將減少市場的高成本產能，幫助市場恢複平衡。

沙特石油部長Ali al-Naimi在本周末於阿布紮比舉行的一個能源會議上稱，沙特和其他歐佩克國家已經嘗試恢複原油市場的供求平衡。但非歐佩克國家不予配合, 這導致了原油價格的持續下跌。“現在就讓最有效率的生產者來生產吧。”

阿聯酋能源部長Suhail bin Mohammed al-Mazroui也在該會議上表示，“非歐佩克”國家不負責任的行為導致油價下跌。他還稱，“歐佩克產量並沒有大起大落”，讓歐佩克單獨（減產）來維護市場平衡是不公平的。

阿聯酋能源部長在11月接受英國《財經時報》采訪時表示，非歐佩克國家，尤其是美國的頁巖油等高成本地區，應該為平衡原油市場供需做出貢獻。他提到，低油價會減少高成本地區的過剩產能，維持歐佩克的份額。“市場會解決這些問題。”

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