境外酒店並購大軍擴圍 金融機構接棒掘金藍海
來源: http://www.yicai.com/news/2015/08/4676816.html
境外酒店並購大軍擴圍 金融機構接棒掘金藍海
第一財經日報 張婧熠 2015-08-25 16:14:00
“產業資本的境外酒店並購，更多是為完善自身產業鏈和資源整合、實現資產配置等功能，外部資本參與的機會並不多。但無論是從全球經濟格局的演變，還是境外尤其是歐洲部分地區的資產價格走勢、國內境外遊消費空間的擴張來看，境外酒店並購的過程中蘊藏著巨大的投資價值。”
去年以來掀起的境外酒店並購熱潮，愈演愈烈。而在國內房地產企業、保險公司等產業資本先行扛起大旗後，並購大軍仍在繼續擴圍，金融元素與產業資本正加速融合。而這或許將推動並購進入新一階段的發展。
個體在其中的發展，更能從細節處展現變化趨勢。不久前，攜程旅行網、薈域資產管理公司和新加坡風和投資集團共同組建了攜領投資。後者已以基金管理人身份，在上海自貿區發起了首期境外酒店並購基金。平臺籌建和基金募集的整個推進速度，超出公司此前預期。
“產業資本的境外酒店並購，更多是為完善自身產業鏈和資源整合、實現資產配置等功能，外部資本參與的機會並不多。但無論是從全球經濟格局的演變，還是境外尤其是歐洲部分地區的資產價格走勢、國內境外遊消費空間的擴張來看，境外酒店並購的過程中蘊藏著巨大的投資價值。”攜領投資董事兼首席執行官陳揚同時強調稱，想要掘金則必須借助金融機構與產業資本的合力。
境外酒店並購持續升溫
境外酒店並購，在近兩年蔚然成風。2013年時，包括海航集團以及君瀾等多家酒店品牌，開始逐步試水海外酒店並購，涉及有西班牙、澳大利亞、美國等多地資產。而至2014年，該領域並購再升溫，出海並購的隊伍不斷壯大，並購標的日趨多元化。不完全統計顯示，包括萬達、安邦保險、港中旅和鉑濤酒店集團等產業資本均大手筆自建、並購境外酒店資產。
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市場觀點對此多歸結於國內高端酒店消費受抑制、連鎖酒店品牌趨近飽和、行業競爭充分等內生增長趨緩因素的綜合影響。但在陳揚看來，出海並購的更大動力，來自於人民幣跨境投資面臨的歷史性機遇的吸引，以及政策支撐和消費升級的推動。
“強勢人民幣政策到達拐點，資產價格比價關系正發生逆轉。”陳揚向《第一財經日報》表示稱，宏觀層面的影響不容小覷，尤其是近幾年美國經濟逐漸複蘇所帶來的影響。2014年美聯儲宣布退出量化寬松政策，重啟美元加息周期，全球流動性有重新回流美國的趨勢，弱美元、強人民幣的格局到達拐點。
而另一方面，歐美為應付2008年危機實施的貨幣量化寬松政策，其釋放出的流動性並未完全進入實體經濟，很大部分進入了新興市場的金融體系，推高了股市及不動產等資產價格。“7年之後的今天再看，包括中國在內的新興市場的資產價格已經站在高位。相比之下，歐美資產反而顯現出投資價值。發達國家和新興市場國家的資產價格比價關系已經悄然發生了逆轉”，陳揚指出。
中觀層面的變化趨勢，則是境外酒店並購的另一重要背景。根據國家旅遊局的統計數據，2014年中國出境遊人數超過了1億人次，且每年還在以18%的速度增長。但部分國家地區的國內出境遊市場仍未充分被開發。
以歐洲市場為例，陳揚介紹稱，由於簽證難等諸多問題限制，估算去年1億人次的出境遊中前往歐洲國家的只有350萬，占中國出境遊人次3%左右，遠遠低於全球赴歐旅遊人次52%的占比比例，“隨著歐洲簽證便利措施出臺、國內中產階層規模的壯大，預計歐洲遊接下來將進入爆發式增長。”
金融元素
面對龐大的增量市場，如何掘金並不是易事;挑戰與機遇並存，將在跨境並購中長期存在。這一過程中，利用資本手段將是一條捷徑。
陳揚在接受采訪時就表示稱，以目前已經成功的機構跨境投資來看，一類是國壽、平安、安邦等實力雄厚的保險金融機構，所投標的大多以寫字樓、高端品牌酒店為主，但這些標的投後管理相對簡單，對投資人的產業經驗要求不高。而以錦江、複星為代表的另一支產業背景深厚的投資人隊伍，所投項目則大多是從產業整合出發的戰略投資，意在收購後會與收購企業在戰略和經營層面進行上下遊整合。
“這兩類投資一般的社會資金都很難直接參與，無法直接享受跨境投資的收益。”陳揚強調稱，金融與產業結合不夠，未形成協同效應;但境內投資收益率走低，導致機構投資人缺乏好的投資項目，資金配置壓力加大。
雖切入跨境並購已不占先機優勢，但陳揚對攜領投資的勝算並沒有過多擔憂。其強調，攜程的線上旅遊資源供給和線下拓展需求，加之資管等金融機構的資本運作實力，將會在海外酒店並購中辟出一道“蹊徑”。
陳揚還透露稱，目前發起的首期基金募資規模將達18億人民幣，將全部投向到優質歐洲酒店資產組合。與投資單一酒店相比，投資酒店資產組合可以分散風險，並且提高投資回報率，實現差異化競爭。
上述並購基金將采用類REITs的股權投資結構，百分之百收購標的酒店的股權。投資收益方面，投資人除每年獲得穩定的酒店經營收益分紅，還可以享受項目到期退出的超額收益。這種安排將使投資人的風險低於一般PE基金、高於一般的債券。在當前國內固定收益類投資項目匱乏的對比下，此類基於有穩定現金流資產的股權產品的吸引力將大幅提升。
但陳揚同時還強調，由於國內投資人對投資海外市場大多比較陌生，境外酒店並購中務必要做好投資管理和風險把控。
以攜領投資當前的基金運作為例，陳揚介紹稱，目前基金成立三個委員會，分別是由LP組成的戰略咨詢委員會，審核基金設立、退出、年度預算等重大事項;GP選聘行業專家組成投資決策委員會，負責盡職調查和投資決策;由外聘專家團隊組成的經營管理委員會，負責在投資後對酒店經營管理的重大事項進行決策。此外，基金還啟用資金全托管機制，並邀請第三方專業機構參與，降低操作風險。
編輯：孫汝祥
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消費金融成互聯網金融香餑餑，新的藍海大戰打響
來源: http://www.iheima.com/news/2015/0922/152079.shtml
大家都知道，因為銀行對於中小企業貸款的忽略，讓互聯網金融迅速崛起。從某種程度上可以這麽說，互聯網金融正在成為解決中小企業融資難的最佳有效途徑。過去，在傳統銀行領域基本只有信用卡這種消費貸款形式，而互聯網金融崛起的同時，也帶來了消費金融的興起。不過由於消費金融大多是無擔保、無抵押貸款，風險系數相對來說也比較高，一些風控能力比較弱的平臺很難輕松把控消費金融。
隨著《互聯網金融指導意見》的出臺以及中國支付清算協會互聯網金融風險信息共享系統的上線，風控能力差的P2P平臺將逐漸會被淘汰。相反，一些風控能力較強的P2P平臺風控水平將會得到進一步鞏固與加強。這次中國支付清算協會從技術安全、內控安全、系統穩定性等方面對加入互聯網金融風險信息共享系統的機構進行了嚴格審核，最終確定了13家P2P平臺作為首次接入的機構，包括宜信、人人貸、紅嶺創投、翼龍貸、拍拍貸、網信、開鑫貸、合力貸、積木盒子、財路通、玖富、信而富、有利網。
建立風險信息共享系統、打破信息孤島，這對於加入的13家P2P平臺來說，將會進一步增強他們的風險控制能力，也加速了行業的洗牌速度。與此同時，隨著風控能力的不斷增強，這類P2P進入消費金融市場無疑也更有保障，那麽無形之中將會帶來消費金融的全面爆發。
一、綜合消費金融將成P2P信貸主流
目前我國消費信貸在信貸結構中占比僅為20%左右，而在信貸發達的美國市場，消費信貸的占比超過60%，遠高於中國，以中國的人口基數，將還有很大的上升空間。對於P2P們來說，消費金融是一片新的藍海。
於是一類以拍拍貸為代表的老牌P2P平臺開始轉向消費金融，根據拍拍貸上半年的數據，拍拍貸有80.2%的單筆借款金額在5000元以下，有70%以上的借款用於個人消費借貸；另一類以財路通為代表的後起之秀，通過從用戶體驗上滿足消費者需求，形成自己獨特的消費金融產業鏈條，並嘗試以C2B的模式進入消費金融市場。那麽，這類P2P平臺進軍消費金融有何優勢？
首先，消費金融對於P2P平臺來說，意味更高的風險系數，沒有龐大的風控體系是很難做到的。拍拍貸、財路通作為中國支付清算協會互聯網金融風險信息共享系統首批加入者，其風控體系自然也是得到了央行的認可。拍拍貸通過8年的數據積累與反複休整，建立了一套完整的風控流程，包括反欺詐系統、信用評級系統模型和基於信用評級的風控定價模型。財路通同樣具有非常完善的網絡安全防禦體系和獨特的風控系統，使用先進的雲計算平臺，運用多種防破解防攻擊技術，用戶連接網站均通過加密數據傳送，獨立研發的FICO信用分模型，無疑多了一重保障。
其次，從目前國內的現有消費金融生態來看，消費金融公司數量相當有限，而國家正在鼓勵擴大消費金融試點，但是當前整體的服務範圍和能力都還有待提升。而在這一點上，以拍拍貸、財路通為代表的P2P平臺通過提供創新的消費金融產品以及強大的服務體系，已經得到了相當部分消費金融用戶的認可。根據易觀數據分析，當前國內的互聯網消費金融交易規模主要來自於這類P2P平臺。
最後，從整個消費金融的生態上來看，P2P綜合消費金融包括了個人房貸、車貸、醫療貸、教育貸、耐用消費品貸等，這給予了消費者更多的選擇。對於每一個消費者而言，他們在很多方面都會有貸款的需求，這些相比單獨的電商消費金融等擁有了更全面的選擇。金融理財不同於其他產品，很多消費者一旦選擇了某幾個平臺，就會有比較高的忠誠度，對於大多數的消費金融用戶來說，也不太可能每選擇一個新的消費就換一個不同的平臺。
雖說目前P2P平臺綜合消費理財金融占據了整個消費金融市場的主要部分，但是隨著越來越多的垂直細分領域湧入不同的消費金融，他們必然將會對P2P造成相當的沖擊，尤其是P2P在以下兩方面尚存在不足。
不足一：缺乏場景化入口。大家都知道，消費金融就意味著需要一個消費的生態，諸如京東的白條，阿里的花唄，他們緊緊圍繞著自己的電商平臺，很容易刺激消費者通過這種借貸的方式進行提前消費。
不足二：流量入口上存在不足。不可否認，很多P2P平臺都已經擁有了一批忠實的理財用戶，但是相對電商類的平臺而言，他們在流量入口上還是比拼不過人家。尤其是對於京東商城、天貓商城等平臺來說，其流量入口無法與他們同臺較量。
二、旅遊消費金融成市場新的爆發點
目前，去哪兒、驢媽媽、途牛、首付遊等旅遊平臺，興業銀行、中國銀行等金融機構都推出了旅遊金融分期消費，旅遊消費金融正在成為旅遊平臺競爭的新焦點。
從消費者的需求角度來看，旅遊對於很多人來說都是一件非常向往的事情，尤其是對於一些收入並不高的年輕人來說，他們心中或多或少都會有幾個特別想去的地方，但是由於經費不足很問題讓他們的旅行只能成為泡影。對於一些費用昂貴的出國旅行來說，就更承擔不起了，那麽這個旅遊金融分期消費就自然而然就會成為他們考慮的一種需求。
從旅遊類平臺的發展來看，當前去哪兒、途牛等各大旅遊平臺普遍存在虧損的現象，這是困擾所有在線旅遊平臺的一大難題，而旅遊金融的出現則讓在線旅遊平臺看到了新的利潤增長點。事實上，旅遊金融類產品並不像想象的單一，除了比較常見的旅遊分期金融服務，還包括旅遊理財、旅遊保險經紀等方面的產品和服務，在推出旅遊分期消費同時也推出各類旅遊相關理財產品，勢必會給在線旅遊平臺帶來更多的利潤空間。
從旅遊服務的角度來看，推出旅遊金融消費是對在線旅遊服務的一種最好補充。由於很多消費者都存在旅遊金融方面的需求，但是過去很多平臺卻沒有提供這方面的服務，消費者的體驗自然會存在不足。如今去哪兒、驢媽媽、途牛等各大旅遊平臺推出了各種不同形式的旅遊消費金融，必然會增加用戶的粘性和用戶的忠誠度。
不過從目前這個旅遊消費金融市場的整體情況來看，各大平臺所推出的旅遊消費金融時間都並不是很長，要想讓旅遊消費金融成為一種常態，他們還需要從以下兩個方面努力。
1、對於在線旅遊平臺推出的旅遊消費金融，很多用戶目前普遍都還不是十分了解。雖然說，旅遊消費金融需求存在，但是旅遊消費金融的消費習慣並沒有形成，這個還需要一段時間的消費者市場培育過程。
2、從實際市場看，旅遊的新興消費群體多為經濟能力有限的年輕學生、白領，但與此同時這部分的消費者還款能力也相對有限，旅遊消費平臺需要增強自身的風控能力。
三、電商消費金融成為巨頭必爭之地
目前國內的三大電商平臺天貓、京東、蘇寧都分別推出了消費金融。京東有白條，阿里有天貓分期、花唄，蘇寧易購有任性付、零錢貸。那麽，這三大電商巨頭都紛紛打造了自家的電商消費金融，他們的優勢何在？
第一個優勢自然是眾所周知，天貓、京東、蘇寧作為國內的三大電商巨頭，他們在流量入口上的優勢是其他任何平臺都無法比擬的。最為重要的是，這三大電商平臺都積累了龐大的消費群體，而且用戶忠誠度相對來說也比較高。
第二個優勢是就是場景生態上的優勢了，本來電商平臺就是一個巨大的消費平臺，通過基於這個巨大的電商體系打造信用消費，無疑是對平臺自身生態建設的一種補充。消費者在電商平臺上進行購物的時候，有的時候會出現支付不方便或者資金暫時緊張的情況，這個時候他們就會很自然地選擇電商平臺的信用消費。
第三個優勢三大電商巨頭本身的資金實力了，消費借貸的方式由於無需擔保擔保，幾乎完全是憑借個人信用消費。很多中小消費金融平臺一旦出現較高的借貸消費收不回來款，就會出現資金緊張的局勢，導致平臺無法繼續運營下去。但是阿里、京東、蘇寧擁有足夠的實力來抵擋住部分還款逾期、欠款不還等壞賬現象。
雖說巨頭們進軍整個消費金融市場，具有十分明顯的優勢，不過目前他們還只是局限於基於電商平臺的消費金融，在其他很多的垂直細分領域並沒有涉入，也就無法對其他消費金融市場構成威脅。
此外，消費金融未來將會成為拉動電商平臺消費增長的重要動力引擎，巨頭們圍繞著電商消費金融的競爭將會越來越激烈。除了天貓、京東、蘇寧三大巨頭布局之外，其他諸如分期樂、趣分期、名校貸、優分期、99分期、車輪賺等校園分期電商平臺也都在圍繞電商消費金融布局。
四、醫療消費金融會成為醫保的一種補充
很多家庭由於經濟原因負擔不起昂貴的醫療費用，這個時候分期醫療付費也就由此誕生了。眼下國內有少數醫院都通過與銀行合作，推出了一種分期付費的方式。目前國內還沒有單獨的醫療金融平臺通過與各大醫院達成合作，而推出醫療金融服務，不過劉曠相信醫療O2O平臺遲早會把這個巨大的市場納入他們的戰略計劃之中。
從需求角度上來說，醫療消費金融是一種剛需。如果你的家人生病了，這個時候你沒有錢支付醫療費用，朋友也不願意借錢給你，那麽有分期付款的醫療消費金融方式，你會不會選擇？我相信你會毫不猶豫地選擇，甚至將來你還會感謝醫療分期付費挽救了你的親人。
而從信任度的角度來說，目前推出了分期醫療付費的都是醫院，醫院做這個事情自然相對來說會更容易得到患者的信任。不過未來如果醫療O2O平臺推出醫療分期消費金融，信任障礙則需要突破，尤其是不光要獲取患者的信任，還需要獲取醫院的信任。
整體看來，劉曠認為醫療消費金融是一件利國利民的事情，尤其是對於很多沒什麽資金實力老百姓來說，但是當前國內的醫療消費金融普及程度還過低，要讓醫療消費金融順利進行，需要醫院與金融平臺以及機構的共同配合。
五、教育消費金融正在培訓、留學領域興起
需要在這里說清楚的是，教育消費金融不同於校園電商消費金融，雖然他們同樣都是針對學生，但是一個是針對學生們的購買消費，另一個是針對學生們學習上的消費，是兩個完全不同的消費。目前學好貸、龍門社交金融等平臺以及眾多的培訓機構都推出了針對大學生的學費分期貸款。
從市場的角度來看，隨著國內教育的不斷改革，中國學生的學費越來越貴，而高校的辦學成本也逐年上漲，尤其是研究生和留學學費，對於很多家庭來說都是一大難題，更別提一些家境貧寒的家庭。據統計，目前在美國的華人貸款市場中，學費貸款僅次於房貸，位居信貸市場第二位，足見這個市場的龐大。此外，很多學生今天都會參加各種英語、計算機等技能培訓班，對於相當一部分學生來說，他們報這種培訓班往往都不太好意思主動開口管父母要錢，教育培訓分期付費就成為了考慮的首選。
而從申請貸款的程序上來看，對於很多學生報課程或者從銀行機構等辦理留學貸款，往往申請的時間比較長，申請的金額額度比較小，好學貸、龍門社交金融的專門針對教育放貸的平臺，申請手續相對來說要簡單很多，而且審核時間相對來說也要快很多。
不過需要提醒學生朋友的是：要警惕一些機構所推出的零學費學習以及工作後分期付款的信息。這類平臺往往通過欺騙性的手段把學生騙過去上課，然後由放貸公司追著學生還款，而對於學生學完後承諾的保障工作也只是一句空頭話。
同時對於好學貸以及龍門金融來說，他們要給學生放貸的話，必須要確保學生將來有一定的償還能力，否則教育學費貸款尤其是留學貸款也不是個小數目，一旦平臺的壞賬率過高，就會導致平臺的資金鏈出現問題。
六、農村消費金融即將成為下一個風口
農村金融是當前阿里、京東等巨頭積極要進攻的領域，不過目前這兩大巨頭還沒有進軍農村消費金融，諸如農分期、領鮮理財等平臺都已經開始在農村消費金融領域進行布局。不過隨著淘寶、京東等電商平臺不斷滲透到農村，未來農村消費金融將會成為下一個新的風口。
其一，隨著國內的農民收入不斷增長，農村消費市場規模也正在逐年遞漲，盡管當前農村消費金融並沒有成為一種主流，但是隨著農業電商的逐漸滲入，未來農民對於電商產品的金融需求會越來越多。
其二，我國農民消費的觀念也正在開始發生改變，過去如果你讓農民接受貸款消費的概念，幾乎不太可能。同時，過去農村的住房、汽車、家電、教育、旅遊等信貸消費市場發展較為滯後，但是隨著國內農村社會保障體系逐漸完善，農民對於金融消費的需求也就逐漸在增長。
其三，過去農村的金融基礎建設設施太過於落後，隨著城鄉一體化建設的不斷推進，如今很多農村的金融機構網點覆蓋率也上去了，而且大型的電器商場、商貿市場，包括汽車下鄉活動、農村新房建設等都在刺激農民過上新的生活，這些都為農民的金融消費打下了堅持的基礎。
從目前農分期、領鮮理財等農村金融平臺在消費領域做得還遠遠不夠，對於他們來說，農村消費金融平臺而言，最難的還是在習慣的培養。隨著農村金融消費環境的不斷完善，要想讓農民朋友把消費金融當成一種常態，這個確實還需要一段漫長的過程。
此外落後的網絡也將成為農村消費金融向前邁進的一大障礙，目前雖然農村的網絡覆蓋率在不斷提升，但是大部分的農民都是過去的60後、70後人群，他們當中的大多數人對於上網並不熟練，更別提在互聯網金融平臺進行消費理財了。
七、房產消費金融一片紅海
至於提到房產消費金融平臺，這個就非常多了，諸如好房寶、搜房寶、家分期、房融所、土巴兔等，此外過去傳統的銀行也一直都在深耕耘房產金融領域，包括了新房金融、二手房金融、裝修金融、租房金融等多個方面。從目前這個消費金融的市場規模來看，房產消費金融的規模是最大的。
第一，毫無疑問買房對於中國大多數的消費者來說，是一件大事，而且涉及的資金規模比較大。相當部分的消費者購買房產都沒有那麽強大的經濟實力基礎，不管是新房還是二手房，亦或是裝修房子，都是一筆不小的開支，這個時候貸款就會成為他們考慮的首選。
第二，目前推出互聯網房產消費金融的平臺主要是新房交易平臺、二手房交易平臺、租房平臺以及裝修O2O平臺。通過借助買房、租房以及裝修房子的需求積累了用戶，讓他們通過平臺進行貸款自然也就成為了順利成章的事情，而且本來房產貸款對於很多來說都是一種剛需，到哪貸款不是貸款，更何況這類互聯網金融平臺的放貸時間、資質審核相對於銀行來說都要更方便。
第三，房產金融是整個房產交易過程中不可缺少的一個部分，少了房產金融，就無法形成交易生態閉環。所有從服務的角度上來看，提供房產交易的平臺同時又提供房產金融，是提升用戶體驗的一個必要環節，同時也是平臺獲取新的利潤增長點所在。
房產消費金融市場規模龐大，競爭同樣十分激烈。互聯網房產消費金融最大的威脅就是對傳統銀行的威脅，但是房產金融是傳統銀行非常大的一塊利潤來源，傳統銀行對於互聯網房產消費金融平臺的反擊是他們最大的威脅。
另一個威脅就是來自於平臺自身的風控能力了，房產消費金融是一筆不小的開支，同時貸款額度也會非常大。傳統銀行過去在對購房者的資質審核會相當嚴格，如今互聯網消費金融平臺為了加快放款速度，對於消費者的資質審核都已經放松了，這勢必也就造成了更大的風險。
八、汽車消費金融需要突破4S店這道屏障
最後我們來看看汽車消費金融，其實與房產消費金融在很多地方都有著相似點，很多汽車交易平臺諸如汽車之家、易車網、天貓汽車等都推出了汽車消費金融，在購買新車、二手車等上面都可以進行貸款消費。
與購買房子一樣，購買汽車同樣也是一筆不小的開支，貸款無形之中就成為了眾多消費者的一種選擇。2014年，我國的汽車金融市場規模為4000億元到5000億元，根據民生銀行和德勤聯合發布的《2012中國汽車金融報告》預測，2015年中國汽車消費金融市場余額將達到6700億元，足見這個市場規模的龐大。互聯網汽車消費金融正在受到越來越多年輕購車一族的認可與接受，這部分消費群體大多數實力都不是特別雄厚，未來互聯網汽車消費金融很可能將會成為汽車金融的主流。
從平臺的流量入口來看，汽車之家、易車網、天貓汽車等汽車交易平臺，都具備龐大的流量入口，而且這類汽車交易平臺都擁有一定的知名度和實力，比較容易得到消費者的認可。最為重要的是，在這類平臺上辦理汽車貸款，手續上以及資質審核等方面要比線下平臺方便快速很多。
對於互聯網汽車金融平臺來說，他們面對的最大競爭對手除了銀行之外，還有傳統的汽車廠商。從目前的汽車金融市場格局來看，由於購買汽車都是通過線下交易，大多數的消費者選擇汽車消費金融的方式都是通過線下的4S店，而非直接通過互聯網平臺，如何引導消費者通過線上平臺進行金融消費是互聯網金融平臺需要突破的難關。
從以上論述我們可以看出，互聯網消費金融正在滲透到我們生活的方方面面，同時它也將會成為未來互聯網金融的主流，與中小企業借貸並駕齊驅。但是消費金融不同於企業貸款，風險系數相當高，未來互聯網消費金融的大贏家一定屬於風控實力比較強的平臺。
智能打底褲能否引爆智能服飾的新藍海？
來源: http://www.iheima.com/news/2015/1012/152315.shtml
在這個碎片化的時代，人們逐步失去了耐心，更多是基於表面現象來做出判斷，也就是透過視覺來建立認知。男女的相互審美之間已經有了比較明顯的變化，尤其是男性對於女性的審美已經從過去的內在美轉向於視覺美，男性更在意女性的臉蛋與身材。這也催生了美容、塑性、整形、瑜伽等產業的發展，“減肥”已經成為了百度的搜索熱詞。
減肥目前正在成為大部分女性們奮鬥的目標，隨之而來的困擾一方面是在選擇衣服的時候由於體型尺寸的變化，而導致選試的困難，尤其是對於網購的女性來說，獲得自身精準的體型尺寸非常關鍵；另外一方面則是由於無法時刻掌控體型變化的數據，而導致嘴巴這個入口總是難以把持。
不過這些問題在智能穿戴時代中都將不是問題，隨著智能服裝的興起，人體的各種體征數據都將通過衣服來獲取，並且能隨時隨地呈現給用戶。日前一款名為LikeAGlove的智能打底褲出現了，它與當前的可穿戴設備不同，並不是側重於運動保健，而是側重於滿足女性的“愛美之心”，也就是對於女性的體型尺寸的準確測量。
LikeAGlove是條什麽褲？
LikeAGlove是一件長款的打底褲，借助於在褲襠位置安裝傳感器和傳導光纖，來度量出女士的體型數據。之後借助於這些數據就能夠大幅縮短女性在購買服飾時為尺碼的問題而糾結的時間，尤其是對於網購的女性而言，一個準確的體型數據至關重要。不過從目前LikeAGlove這款產品本身來看還存在著一定的局限性，其所獲得的尺寸只使、適用於牛仔褲的購買，並不支持用於其它服飾的選購。
LikeAGlove打底褲主要是針對於網購用戶而設計開發，工作原理非常簡單，只要用戶穿上LikeAGlove，按下表面按鍵，只要相關的網絡購物平臺接入了LikeAGlove的應用數據，就能夠自動在網絡購物平臺中搜索出相關符合該用戶尺寸的款式，並且會根據測量體型的數據自動做精準度的優先推薦。
LikeAGlove褲子將引爆智能服飾新藍海
智能服裝產業的潛力遠大於當前以手表、手環為載體的可穿戴設備，不論是從運動保健，還是一些專業領域的訓練而言，是真正意義上的智能穿戴產品，可以借助於智能紡織材料讓智能融入無形之中。對於整個智能穿戴產業而言，智能服裝將會是2016年的重點爆發產業，我曾在《智能服裝:引爆2016智能穿戴新發展》一文中做了闡述，這里不再展開。
從目前已經商業化的智能服飾產品來看，主要圍繞著智能胸罩、智能內褲、智能背心，或者是一些特殊領域訓練使用的智能服飾。但從LikeAGlove褲子這款產品中我們可以看出一個重要的商業機會，也就是圍繞著女性的“減肥、塑型”來展開，在產品功能方面聚焦在體型的數據化監測上，剔除繁雜的心率等監測功能。
以女性的體型監測為核心，一方面實時測量相應數據提供給用戶購買服飾時使用，另外一方面則是通過對體型尺寸的變化監測來提醒用戶控制飲食。當然，更關鍵的是借助於這種內衣型的智能服裝可以精準的監測出體型的哪個部位發生了哪些變化，並借助於後臺的大數據給予用戶相應的調整建議，比如控制某方面的飲食，還是加強某方面的運動，或者是某種方式的運動，這類側重於視覺美的智能服裝類產品將會是一個新的藍海市場。
不論是對於傳統的服飾企業而言，還是對於創業者而言，這種智能化的實時監測，能夠根據用戶的需要實時提供相關監測數據與改善建議的視覺美產品，不僅具有顛覆性，同時蘊藏著一定的價值元素，是一個值得關註與進入的市場。
版權聲明：本文作者陳根，微信：陳述根本。文章僅代表作者獨立觀點，不代表i黑馬觀點與立場。
數字產權迎來千億市場，下一個投資藍海形成？
來源: http://www.iheima.com/space/2015/1229/153522.shtml
導讀 : 2015的千億規模的數字產權交易僅一個開始，未來市場將達萬億規模。
投資理財是一個亙古不變的話題，從金融資本家到普通老百姓，無一不是前赴後繼的一頭蒙紮在這個領域，挖空心思的尋找著“蛋生蛋、錢生錢，借蛋生錢”的契機。然而，不管是僧多肉少的O2O，頻繁跑路的P2P，還是盛衰無常的股市，都讓不少希冀“低風險+高收益”的投資人望而卻步。在此背景下，“互聯網+數字產權”的產業新思維，像一股旋風一樣席卷了整個泛娛樂領域。
（圖：2009-2014中國文化娛樂產業規模）
據招商證券公布的數據顯示，2015年，網絡文學市場規模預估96億元，動漫衍生品市場規模將達到380億元，“電影+電視劇+網絡劇”市場規模急劇膨脹逼近千億，網絡遊戲市場規模甚至有望突破1325 億元。泛娛樂領域接踵而至的新數據新紀錄，大部分都與一個詞密不可分，那就是“數字產權”。繼《花千骨》《瑯琊榜》掀起收視狂潮，到《穿越火線》《夢幻西遊》《天龍八部3D》等網遊大獲成功，再到近日《尋龍訣》票房破11億……數字產權的市場前景已經不能視若無睹了，這個曾經被視為文化人的玩意悄悄掀起了巨大的資本浪潮。
（圖：IP產業鏈市場規模的倒金字塔結構）
複盤這一年的風雲變幻，市場對優質版權資源的搶奪愈演愈烈，這足已瞥見未來產權市場的發展趨勢——資本極力“追捧”泛娛樂產業的背後，是產權交易的高成長性和全產業鏈開發潛力，在未來10年極有可能上演投資板塊最大的逆襲。
IP為王的時代，產權價值究竟如何？
提到數字產權，我們首先需要的是厘清概念。一般來說，大家理解的數字產權就是眾人所追逐的IP。
IP，是Intellectual Property的縮寫，字面粗譯為“知識產權”，特指具有長期生命力和商業價值的跨媒介內容運營。知識產權包括很多，小說、電影、電視劇、 遊戲、動漫、戲劇、音樂、綜藝等等。除了這些，數字產權領域更廣，還包括虛擬貨幣、遊戲卡、遊戲裝備、限量版周邊等等。一般來說，市場爭寵的數字產權一定是具備強大的市場號召力，能夠快速被受眾關註、接受並廣泛流傳。
（圖：粉絲影響力促使《速度與激情7》中國票房超20億，全球票房超13億美元）
在經濟成熟的發達國家，產權能直接影響行業主要市場的大格局，在商業文化和商業規則中有絕對的話語權，同時在市場運作中能起到四兩撥千斤的作用。以美國的電影產業為例，好萊塢風靡全球的50部賣座影片中有34部屬於“續集片”或“系列片”，這些續集系列大片如《變形金剛》、《速度與激情》，因為首作的大熱而自成IP，迅速培養起了一批高質量的“自來水”，形成強大的粉絲基礎、觀眾接受度以及品牌影響力，續集電影上映後不需要大費周章的宣傳，吸金能力也是杠杠的。
在國內，熱門的網絡文學作品通過互聯網平臺積累大量粉絲，同樣表現出極強的IP效應。根據網絡文學改編的網絡劇《盜墓筆記》上線不到一個月播放量即突破10億；同樣文學作品改編的電視劇《花千骨》網絡播放量破200億成為史上播放量最高的電視劇，《花千骨》手遊以超2億的月流水進入手遊排行榜前十；西遊IP作品《大聖歸來》以9.56億票房成為內地影史票房最高動畫電影，周邊衍生品單日銷售額超1180萬打破記錄……IP實現了在電影、電視劇、遊戲等其他領域的跨界價值變現，展現出了巨大增值空間。
（圖：《盜墓筆記》與《花千骨》在愛奇藝指數）
隨著近年來國內文學IP、動漫IP、IP電影、IP遊戲的井噴大熱，“得IP者得天下”的言論廣為傳唱。嗅覺敏銳的國內投資者，都因泛娛樂領域產權經濟的巨大的潛力而蠢蠢欲動，沖入大潮的，自然少不了BAT三大巨頭紛紛布局泛娛樂產業鏈。百度1.9億收購縱橫中文網並成立百度文學、百度影業，騰訊50億收購盛大文學並成立騰訊影業、同時發布11個IP影視改編計劃，阿里巴巴62.44億港元收購阿里影業、成立阿里文學。此外，一批IP概念股如中文在線、華策影視、光線傳媒也虎視眈眈，加速儲備IP資源。毋庸置疑，“數字產權”已身處“爆發前夜”，市場前景不可估量。
唯IP論下，民間投資者如何分羹？
不過，想讓“數字產權”完整運作起來，未來還有很長的路要走。發展的掣肘，首當其沖是缺乏一個公開、有效的交易平臺。目前的產權交易都是各自為政，交易一般只涉及兩方——有運作資本的一方與有IP資源的一方，一般的第三方資本尤其是民間資本很難介入。對於想在這塊秀色可餐的大蛋糕分點甜的投資者而言，暫且還是尋路無門。
另外就是缺乏統一的價格評估標準。以電影為例，一般的版權都是在上映前已經售出，因此無法將票房數據作為一個購買變量來衡量，故而存在很多價格被高估或被低估的現象。如《一步之遙》，因為有知名導演、市場期待值高、票房預估超10億，版權價格被定檔在3000萬，但實際票房未達10億，那這個售價就被高估了。反之也是，一個數字產權的價格也有可能因為原本的市場熱度不夠而被低估。
（圖：中央八部委聯合審批成立首家數字產權交易平臺）
根據最新的消息，中共中央宣傳部、文化部、中國證監會、銀監會、保監會、中國人民銀行、財政部、新聞出版廣電總局共國家八部委已經聯合批準成立首個數字產權交易平臺，由內蒙古文化產權交易所與創無限移動互聯網科技有限公司共同運營。數字產權交易平臺說白了就是一個類證券化的交易平臺，為全產業鏈的網絡遊戲、文學、動漫、影視等多領域提供規範的交易平臺，為各類形式的產權增加多樣化的交易渠道與融資方式，讓用戶更好的參與到產權經濟領域，由觀眾變成用戶，由旁觀者變成參與者投資者。
產權經濟之火能否促發新的投資機遇？
產權作為一個經濟價值能見度高、盈利模式清晰的、變現能力快的商品，蘊含著巨大的機會和潛力。隨著數字產權交易平臺的形成，產權交易升級除了新增互聯網通道，類證券化交易也在慢慢發展起來。這種模式的主要特點在於，文交所一邊連著銀行、風投等金融機構，一邊連著出版社、影視公司等文化藝術機構。數字產權交易平臺，對即將上線的電影、遊戲及具有收藏價值的衍生品等數字產權進行評估，然後再進行證券化拆分。投資者可以像買股票一樣，投資一部電影、一款遊戲甚至限量版的衍生品，“份額”可隨時轉讓或買入，產權開發運作等環節的各方利益，將通過公開透明的方式連接在一起。
（圖：全國首家數字產權交易平臺3月1日開業）
一方面，它不像股票交易那樣變幻莫測不可捉摸，一個數字產權的市場前景你可以根據粉絲基礎、開發價值、行業數據去評估。比如購買一個明星的IP，他的市場價值是可以根據粉絲數量、票房號召力、個人口碑、經紀公司規模、發展可塑性去評估，這些參考面都是比較穩定的，投資價值也就相對穩定且透明。再比如遊戲虛擬貨幣兌換卡，如果可交易平臺夠廣，可購買的遊戲道具種類夠多，那它對於遊戲玩家來說就很有購買與收藏價值，並且很難存在貶值之說，市場前景也就不言而喻。
另一方面是產權交易周期較短，它可類比作證券交易中的新股。有過投資經驗的人都通曉新股投資規律：參與新股申購，不說100%保證能夠獲得暴利，但是高達90%穩賺不賠的機率相對可以保障。所以說當產權以證券化形式交易時，這其中的風險無疑是比較小的。
尤為值得一提的是，作為目前國內八部委聯合批準的首個產權交易平臺，國家的扶持力度和政策保障也是給投資者上了一道保險。它區別於傳統的公司性質的P2P、眾籌投融平臺，而是交易所線上交易模式，具有嚴格的審核監管機制。交易時，以數字文化產品或權益融資，抵押的是產權未來收益而非公司股權，不存在投資血本無歸的情況。
雖然產權交易行業還處在大眾教育起步階段，但業內人士認為，隨著產業鏈布局的完善，IP交易的大眾市場總體量饕餮，這未來很有可能是一塊秀色可餐的大蛋糕。2015的千億規模僅是數字產權交易的一個開始，未來很有可能是一個萬億規模的大市場。隨著數字產權類證券化交易時代開啟，我們應該做好準備成為有先知、有魄力的投資者。在這個千載難逢的機會里，誰先抓住產權交易的新風口，成為第一批吃螃蟹的人，誰就能搶先在這個萬億規模的大市場中找尋到屬於自己的位置。
版權聲明：
版權申明：本文作者曾萍。文中所述為作者獨立觀點，不代表i黑馬立場。
藍領是藍海嗎？談談針對農民工群體的創業機會
來源: http://www.iheima.com/space/2016/0121/153896.shtml
導讀 : 農民工的第二代已經不能稱為農民工了，因為這群小孩從小離開家鄉，生活在城市的邊緣，但是他們渴望成為這個城市的一份子，但現實是只能成為旁觀者，他們是一群沒有歸屬感的人。
藍領招聘作為未來的入口級服務炙手可熱，下一個風口——藍領服務已浮出水面，藍領群體看似遙遠又近在身邊，可是你對這個群體了解多少？他們的“前世今生”投放在大時代背景下呈現什麽樣的狀況和趨勢？
從前段時間以來都有投資機構和一些藍領方向的創業團隊，接連發布了一批文章在討論藍領市場的屬性及未來藍領領域的創業機會和布局，各種觀點很多看了都感覺很有道理。作為國內最早關註藍領創業團隊的創業服務平臺，我們一直對藍領服務的項目深有體會，我想站在投資人的立場，從社會學及宏觀經濟的角度淺談一下這個群體和行業的情況。
藍領是誰？他們的生存現狀如何？
藍領人群在我的理解中已經過渡到第二代了，第一代是以前大家稱呼的農民工，也就是那群80年代末90年代初，離開了祖祖輩輩耕耘的土地來到城市討生活的人，他們的生活軌跡同城市完全是脫節的，他們在城市打工、掙錢然後寄回老家，他們的期望是能賺夠錢回家蓋房子養老，落葉歸根。因為他們的收入是從土地里得到的幾何倍數，國家又實行了新農保，所以他們對這個社會的滿意度是相當高的，也就是幸福指數很高，他們從來沒有想過要融入城市，所以也並不太在意或者是可以容忍所謂城里人對他們的嫌棄和歧視。（同理可以參照80代那些洋插隊的心態）
而他們的第二代已經不能稱為農民工了，因為這群小孩從小離開家鄉，生活在城市的邊緣，但是他們渴望成為這個城市的一份子，但現實是只能成為旁觀者，他們是一群沒有歸屬感的人。他們所接受的教育有限，有些是留守兒童，因為由長輩撫養無法得到父母的正面引導和及時的教育放棄了學業，一部分是因為農村人口結構調整後村辦學校消失，基礎教育全部轉到鎮上去了，盡管不收學費但相應的就學成本提高後導致學生失學，到城市早早進入社會打工，加入藍領大軍。還有一類是他們隨父母來到城市上學，卻不能得到和城里的孩子一樣的教育資源，學習基礎薄弱，父母無暇照顧或者經濟壓力的問題，連9年義務教育都未完成，迷茫而無助。這群小孩承受著各種社會的眼光和客觀現狀的壓力，他們對社會的滿意度是非常低的。現在他們是藍領大軍的一員，未來20年或30年後當他們喪失了勞動技能之後該何去何從？是件值得憂慮的事。
藍領們的未來不被看好？ 有待商榷
回過頭來看第三季度中國的GDP增長6.9%，其實未必是個不理想的表現，甚至超出一些經濟學家的預期，大家都知道數字的真實程度到底有多少水分，但是國際資本包括大摩、高盛還是依然看好中國的宏觀經濟。因為全球經濟回暖是趨勢，美國經濟已經全面複蘇，歐洲經濟也開始走出困境，這次G20峰會不討論歐洲經濟增長也是因為已經不是急需解決的問題了。
這輪的中國經濟依然是處在調整結構的狀態，增長放緩的時候只要能保證就業率依然可以保持市場的穩定，這也是為什麽中國政府大力推進“大眾創業、萬眾創新”，核心還是要提高就業率。但就目前來看這些刺激政策還是在解決高學歷人員的就業問題，那群低學歷的產業工人未來的就業機會在哪里？目前有幾種可能性，就是政府出臺一系列的政策：完善社保體系、降低購房成本把老百姓的存款釋放到消費領域，從而促進消費市場及服務行業，增加藍領們的就業機會，從而解決制造業不景氣而導致的制造業藍領的失業問題。但是筆者並不認為這是一個治本的方法，如果第二產業無法複蘇老百姓就不能提供源源不斷地購買力支撐消費市場的蓬勃發展。
還記得登上時代雜誌封面的產業工人嗎？他們是中國經濟崛起的符號。李開複老師也曾在多個場合提到過對藍領市場的關註“中國有個人口優勢，還有非常大量的藍領人口，藍領人口現在是在大城市里面打工或者在某一個工廠里工作，這一批人，在一個新崛起市場里面，其實扮演重要的角色”。簡單的講就是市場很大如果想創業就往那個方向試試。
所以近來也有越來越多的創業者及投資機構關註到這個領域，但也僅僅是關註而已，離布局依然還有距離。僅就我個人的理解來看有幾個方面的原因：1、對中國目前的宏觀經濟不太看好，導致對行業中國制造沒有信心；2、對中國藍領人群的屬性還不夠了解；3、對目前這個領域中的創業者能力持觀望態度；4、擔心人口紅利消失後機器人或機械手臂會替換人工導致人力資源市場需求萎縮；
我個人認為大可不必為此擔心，盡管大家能看到的一些表層現象就是美國及歐洲制造業回流，中國的人力成本提高，北美及東南亞提供了大量的低成本的勞動力，但事實是很大一部分的公司在海外兜了一圈後依然回到了大陸。工場搬遷表面上好像省了30%的人工，但最終為此帶來的一系列的管理成本並未提高效率，舉個最簡單的例子你試想一下哪個民主國家能夠接受像中國富士康那樣把幾十萬勞工積聚在一個大社區內接受如此滿負荷及高效率運轉的準軍事化管理？中國改革開放30年來有個很大的優勢就是提供了一批高素質的產業工人。
制造業的回歸和升級叠代本身就是有一個過程，德國、美國、日本、都是有一個共性的發展過程，以山寨和低端制造起家然後再進行產業升級，前段時間有新聞報道東莞工廠倒閉解散，工人失業，但是數據顯示並沒有發生大規模的藍領工人外流的顯現，這就說明人員依然在珠三角這個大池子里流動，經濟不景氣擠占了大量低效低附加值的中小型民企的生存空間。
中國第一代企業家的財富積累靠的是勇氣，是得益於改革開放供給關系不平衡而產生的，而互聯網時代的到來就是要叠代掉他們的，他們也是時候該淡出商業舞臺了，互聯網的革命意義不就是利用再造流程的方式打破原有的壁壘，形成新的壟斷嗎？當然接下來要做的就是等著別人來顛覆。而只要市場的需求不萎縮，產能會先在大企業集中，那些大家夥會變得更大。產業工人會聚集到那些大企業中，所以那些做藍領招聘的企業終極商業模式絕不是一個撮合工具，而是平衡市場供給關系的杠桿，經濟越是不好價值越大！深圳經歷了山寨手機的那波低潮，現在不正在成為全球的創客樂土嗎？美國的那些產品眾籌網站拿到錢後的第一件事就是曬張去深圳的機票，告訴用戶“親，我給你們去做產品了”，我們有理由相信，中國工業有機會實現轉型。
藍領大軍未來將帶來的機遇
我們相信中國經濟長期看好至少能保持10—15年的勻速增長，農村土地的私有化、城市化進程、60萬億的國有資產放開等等，中央政府有一把好牌可打。其中離開土地的農民也就是我們提到的龐大的藍領人群是個巨大的市場，包括招聘、金融服務、婚戀、房產等等，很多人分析過了，我就不詳談了。
但是正因為是個全新的領域，大家都沒有數據可分析包括BAT，也導致的這個行業遲遲沒有成為風口，我們本來以為在2015年資本市場會把藍領這個領域作為一個獨立的版塊來布局，事實上進展不如我們的預期，沒關系我們倒不是太著急，接下來應該會有一批創業者殺進來，之前有智聯、中華英才的團隊做招聘；58、趕集的團隊做垂直平臺；未來會有做校園分期、校園配送的都會殺進來。
我們在2012年開始關註藍領方向的創業團隊，當時投資了某制造業藍領招聘項目的種子輪，在融天使的時候特別難，難在哪里？前面提到過的問題幾乎都碰到了。而且這個行業有很高的隱形進入門檻，那個時候資本也特別熱，那些用錢燒流量的項目融錢特別快，相對來說這樣的項目就不夠性感，當時團隊做的比較重，所以增長就不夠驚艷。2013年初時候大家都在用輕模式快速積累用戶的時候，這樣的項目就更不受待見了，但事實證明當時搞流量的都把自己給搞死了，做重的活下來了，事實證明在一個全新的垂直領域被用戶認可並信任是有成本的，只有做重才能提高用戶粘性並形成壁壘，而這個壁壘一旦形成對手很難打破。
當時創始人線下出身也會被質疑缺乏互聯網基因，回過頭來看其實對傳統行業的改造你不懂行的話陷阱太多，而且藍領行業人群很特殊，受教育和環境的影響使他們很難產生信任感並且有一套自己的行為習慣和思維方式，所以很多互聯網公司既有的打法是打不透他們的。所以當有些創始人告訴我“我先要做藍領社交把用戶黏上來之後倒流到招聘”等等，我的回答就“你想多了”，這套邏輯在這個人群中是不通的。所以我不太認為短期內能出來入口級的平臺型公司，所以每個方向都有大量的機會。
但是當時很多機構盡管表示認可這個觀點，但同時又持觀望態度，幾乎所有的知名投資機構都能見到合夥人但總差在臨門一腳。我想這也是很多藍領方向的創業公司的共性問題，所以幾乎就在子彈快打完的時候很幸運得到了創新工場的天使輪，合夥人郎春暉特別認可這個市場和創始人在做的這個事，並且給予了極大的支持和耐心，汪華也站在一個很高的維度在來俯視這個行業並同團隊一起梳理了戰略，接下來的速度就特別快，很快就在今年的8月完成了由富達領投、諾基亞成長基金的跟投，完成了目前藍領招聘市場上最大的一筆A輪融資。回過頭來看有個有趣的的顯現，這幾家機構都有一個共性，懂宏觀經濟、了解全球市場、同全球制造息息相關（創新工場的LP其中就有富士康）。
其實一談到經濟的事其實特別容易挨板磚，每個人都有自己不同的理解，我們有個很樸素的觀點就是中長期看好中國經濟並且願意關註到那些經濟轉型過程中而產生的特殊人群，比方說農民、藍領。他們在社會中處於一定的弱勢，需要社會大眾的關註和幫助。作為一家投資機構帶動開發和促成藍領領域的創業項目可以讓藍領族群享受到互聯網帶來的便利，從他們工作、生活、情感等方面的需要去服務於他們，產生了良好的社會效益。在思考如何幫助他們，就是在思考他們需要什麽？等於在想創業的點子，說到創業就又回到今天的主題，如何服務好這群近3億的從業者誰就有機會殺出來，成就一家百億美金的公司。
綜合來看資本也許除了逐利，也許還能為改善社會環境做些有價值的事！
版權聲明：
版權聲明：本文作者奚軍，文中所述為作者獨立觀點，不代表i黑馬立場。
梁釋賢：2016互聯網金融領域三大藍海浮現
來源: http://www.iheima.com/space/2016/0309/154608.shtml
導讀 : 征信，互聯網保險，汽車金融將成為互聯網金融的三大機會。
一、征信：場景化約束未來將取代信用報告成為主流貸後管理手段
首先，我們來回顧一下當下的貸後管理約束手段。主流的做法是：一定期限內優先進行電催，如90天內，不同機構做法不同；然後派人上門催收，還搞不定就委外催收。銀行及部分小貸還有一個特權，把違約人不良記錄錄入征信報告中。
這有兩個問題：1、對於件均小的信貸，人力催收得不償失，成本無法覆蓋。對於件均大的，又面臨當下的很多客戶已經被“教育”得像個專業釘子戶，以及擔心對品牌形象受損而有所忌憚的情況下，人工催收收效甚微。2、信用報告威懾力僅限於對極少量對信用有感知有需求的人群，對於大多數二三四線城市的很多年輕人來說信用報告即使出現不良記錄的影響，也是很多年之後的事情了，幾乎不痛不癢，而這些人群恰恰是當下消費金融最主要的目標人群。
答案可能在這里：約束場景化。
我們來預演一下未來：小A是一個初入職場的小白領，通過某個時髦的貸款app申請了10000元現金貸款，很快瀟灑地花個精光，貸款到期時手頭拮據還款困難，再加上有不良朋友的慫恿，選擇了躲避不接電話不還款的下策。然後。。。
年後，小A在求職工作時，個人簡歷旁邊不知咋的出現一個信用分，還出現一個黑色花朵提示有信用問題，導致投了很多簡歷都如泥沈大海沒有反饋。因為企業不會願意錄用一個信用方面有瑕疵的人；
小A被父母逼急了，到婚戀網站找對象，個人資料旁邊居然也有可惡的信用信息，勾搭的妹子都是聊了幾句就沒了下文。未來信用分將會與長相、薪酬、身高甚至胸圍一樣被當作擇偶選擇的重要條件。
小A的一個客戶，想委托小A做一筆重要的生意，但對他有點不放心，把他的名字輸入到百度輸入框進行搜索，第一條跳出的是小A的信用分、不良記錄等重要信用信息時，生意泡湯了。
小A終於勾搭上一個長腿妹子，功夫熊貓10上映時，小A豪爽的請妹子吃了頓西餐然後十指緊扣甜蜜滴前往影院。買票時被售票員告知：您好，根據您的信用分情況，只能坐在第一排或最後一排，請問您選哪一排？同時用飽含深意的眼神瞟了一眼旁邊的長腿妹子。妹子花顏失色，轉身離去。。。。。
未來，各種vip服務（如星巴克會員卡）、便民服務（如高鐵）、優惠措施（如天貓雙十一優惠）、稀缺社會資源（如小孩上學學位）、奢侈消費（如頭等艙、coach包包）將對信用分較低人群進行限制。而雇傭關系、生意來往等傳統交易發生前信用分將成為篩選條件。
不可能？
當然是困難重重！
這才是大數據征信該有的樣子，構建起這個生態後，這個征信體系將成為難以撼動的搖錢樹，有抱負的平臺型公司將會不顧一切突破各種障礙，利用資本的力量燒錢補貼各場景應用服務商甚至共享收益讓其願意加入生態鏈，獲取場景化約束能力。達到提高大數據征信的效用能力及構建征信模型真正的核心競爭力目的。前段時間媒體報道的芝麻信用高於750分即可享受機場快速安檢通道，客官您不覺得這若隱若現的體現了這種可能麽。。。？
二、互聯網保險的三個機會
第一個機會：碎片化保險
碎片化指的是兩個意思：場景碎片化，在保時間碎片化。所謂的場景碎片化，指的是凡是一切存在潛在的可能出現不好結果的場景，均可把風險轉移給互聯網保險服務商。比如：失戀、失業、上班遲到、趕不上飛機、航班誤點、塞車、運動受傷、電腦中毒、信用卡丟失、男朋友劈腿、吃東西拉肚子、表白未果、意外懷孕。。。等等，以上各項，你可能覺得我有點無聊惡搞，但我嚴重的覺得你眼界局限沒有發散思維o(^▽^)o…
在保時間碎片化，15年出現的按日計費車險的互聯網保險，就是典型代表。不開車的日子就不用繳費。完全顛覆了傳統車險的認知，又顯得合情合理：不開車沒風險，幹嘛還要繳費？理論上所有按年收費的保險均有機會改為按需投保，在移動應用如此普及的今天，需要了就點個按鈕投保，不需要了就停保省保費，還是可能的。當然這種服務大的保險公司是絕對不屑一顧甚至覺得可笑和不專業了，但是這恰恰為地位卑微的小型互聯網保險創業公司提供了一個難得的縫隙，有可能藉此撬開保險金庫的大門。你造嗎？大神凱文·凱利說過：創新和顛覆都是來自邊緣。。。所以，不要因為我寫的不是主流的文章就不要看不起我。。。
第二個機會：互助保險：
“花9元獲最高60萬癌癥保障”在微信朋友圈中流行了一段時間，其模式是：最低繳納9元即可成為會員，若註冊會員罹患癌癥後，根據年齡不同可以獲得相應的互助金，最高60萬元，這筆互助金將由參與該計劃的全體會員均攤。與當前市場上相同保額的商業保險相比，投保人的支出相差巨大，價格優勢明顯。互助保險的再次湧現似乎是歷史大倒退，我們知道，保險行業出現之前，人們就是靠互助機制來分攤風險救濟難民。人類社會化進程到一定程度後，風險管理細分成了一個行業，由專業的保險機構進行風險識別、風險定價、市場推廣、運營。
為何現在互助保險有煥發第二春的苗頭？
個人覺得由以下原因：
移動互聯網等科學技術的發展，讓完全不認識的陌生人基於共同目標下進行合作成為了可能而且非常便捷；基於互聯網的資訊傳播日益發達，疾病、災難等風險事件不斷出現讓個體的風險意識得到空前的提高；保險公司競爭雖然激烈但還不夠慘烈，還存在牌照紅利的機會，為互聯網公司跨界打劫提供了肥美的目標。2015年保險業總資產12.4萬億，保險公司總利潤2824億，保險資金運用實現收益7803.6億元。去中間化、去高利潤化、共享經濟等互聯網思維大行其道的當下，互助保險出現實屬歷史的選擇。
第三個機會：保後管理
傳統保險模式是個對賭的遊戲：基於歷史數據（生命表等）進行測算並定價-》銷售-》坐等時間消逝，客戶逐漸上門理賠-》分析數據寫ppt-》理賠小於當初測算，領導笑了，分獎金！理賠大於測算，領導哭了，削減成本！
在大數據、黑科技、智能硬件、大健康等裝逼詞匯不離口的互聯網人面前，以上模式弱爆了。
互聯網產品經理們最擅長的就是以客戶體驗為名義來幹涉你的私生活。
買了我的醫療險，等客戶生病了我賠錢給TA？nonono，誰都不想生病吧，來來來，用一下我們這個健康管理智能硬件+APP，讓你越來越健康，越來越光彩照人；
買了我的車險，等客戶撞車了我賠錢給TA?nonono,誰都不想撞車吧，來來來，用一下我們這個OBD盒子，改善你的駕駛習慣，提高安全意識。讓您開開心心出門去，平平安安回家來。
過去的幾十年里，保險業還處在相對的粗放發展階段，人口紅利、牌照紅利時代下如何更好的賣賣賣是核心能力。如今競爭日趨激烈，且門口有著眾多跨界打劫的野蠻人虎視眈眈，精細化的保後管理手段將成為保險公司的核心競爭力。
三、汽車金融：汽車金融反欺詐服務
網貸市場經過近幾年發展後，車貸已經成為最重要的模式之一，因其小而分散，變現速度快，有抵、質押保障，受到從業機構及投資者的廣泛歡迎。同時車貸市場空間巨大。據中國汽車工業協會的數據顯示，存量上，截至2014年11月27日，我國民用機動車保有量達2.64億輛，其中汽車1.54億輛，汽車數量僅次於美國居第二位，增量上，我國2014年汽車銷量達到2349萬輛，再創歷史新高，並且第六次問鼎全球新車銷量。預計2015年我國汽車年銷量為2513萬輛，增速為7%。如果按照每輛車10萬元、抵押率為70%估計，每1%的車輛進行抵押都是千億元的融資規模。
在眾多車貸平臺混戰廝殺中，浮現出一個第三方服務的藍海機會：汽車金融反欺詐服務。
Gps作為抵押車貸的必備硬件，幾乎成為抵押車貸的核心風控手段，然而長期以來硬件商缺只關註硬件基礎功能，從業機構只關註搶占市場，筆者認為這其中存在巨大的商機：以gps為核心構建一個汽車金融反欺詐服務平臺，大致模式是：
車輛征信報告：人有征信報告，車也應該有征信報告。在各機構使用gps配套的管理軟件時，引導機構錄入借款信息、還款記錄、逾期記錄。平臺管理軟件保存這些信息，開放出來供後續其他機構查詢，並用於對借款人的審批。雲估值：一鍵估值，由各地找服務商眾包估值，避免估值偏差過大導致風險敞口。押車點預警：質押車最忌憚的就是客戶進行二押，實踐中車貸風險也往往來源於此。可發揮由使用平臺的各機構各自的力量，對二押公司的地點進行標識，互相共享，形成一個預警網絡。當車輛進入預警點時，平臺即進行預警。雲處置：平臺構建後端資產處置能力，車貸機構有車輛需要處置時，可由各地二手車商進行競價搶單。甚至可自行搭建二手車虛擬寄售售賣平臺。增值服務：保險代繳、違章代繳。
通過服務疊加後的gps廠家將有機會搖身一變成為平臺型服務商，利潤來源多元化，將在gps的定價上具備強大的優勢，而優勢定價將拉攏更多車貸機構、車輛租賃機構用戶，並促進平臺車輛數據快速積累，形成良性循環。不同於賣硬件的基於功能戰、價格戰的競爭邏輯，這種平臺積累起來的海量車輛征信數據及雙向高效服務的能力會演變為壟斷性能力，後發者想趕超先行者會非常困難。
作者：梁釋賢 /上市公司旗下互聯網金融平臺宇商理財創始人，曾在平安集團總部任職13年，親歷了平安集團許多金融科技及互聯網的創新業務。並作為國內第一批互金創業者參與過某p2p的創業過程。 微信號：liangsx。
版權聲明：
本文作者梁釋賢，文中所述為作者獨立觀點，不代表i黑馬立場。推薦關註i黑馬訂閱號（ID:iheima）。
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