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報告：特朗普稅改將令紐約富人成最大獲益者

紐約市政府30日發布的一份報告稱，根據美國總統特朗普提出的稅改計劃，幾乎所有紐約市的百萬富翁都將得到大量減稅，而超過三分之一的中等收入家庭則將面臨增稅。

美國媒體引述紐約市審計官斯特林格(Scott Stringer)的話稱，特朗普在總統選舉期間提出的總體計劃將為城市居民提供超過50億美元的減稅，但其中有三分之二都流向了年收入超過50萬美元以上的富人。相較而言，這些富人上繳的稅賦占總額的約一半。

“在紐約市和全美國，已經存在驚人的貧富差距。”斯特林格在一個新聞發布會上說，“特朗普稅改如果實施，只會加劇(貧富差距)。”

富人稅收的減少將主要通過降低普通和資本收益邊際稅率以及取消替代性最低稅(AMT)來實現。

然而上周，美國財政部部長姆欽還稱，特朗普的目標是為中產階級減稅，而不是那1%的富人。他表示，他的目標是在國會8月夏季休會前通過全面的稅改議案。

斯特林格的審計辦公室分析了紐約市36.5萬家庭的納稅申報表，發現92%的紐約富人將平均獲得至少11.3萬美元的減稅。在年收入在2.5萬美元~5萬美元之間的單親父母中，則有一半將面臨增稅。

斯特林格還認為，這份10年內令聯邦收入減少逾2萬億美元的減稅計劃將導致預算削減，從而弱化紐約市的社會安全和保障網絡。目前，紐約市有約6萬無家可歸的人。

“我覺得這很不可思議，這個來自紐約，在這里有大量投資的人，看不到他(特朗普)的提案將給自己的家鄉帶來什麽。”斯特林格說，而且你從表面就可以看出，他的部分議程將令哪些人獲益。

根據特朗普公開的2005年聯邦納稅申報單，廢除AMT將令他自己獲益3100萬美元。相比之下，在他的稅改計劃下，一個年收入低於5萬美元，撫養兩個孩子的單親媽媽要繳納的稅收則將增加464美元。

傾向富人的減稅計劃並沒有得到富人的支持。近日，金融大鱷索羅斯和洛克菲勒家族掌門人史蒂文•洛克菲勒等80名富豪致信紐約州議會和州長庫默，要求向高收入者征收新的高收入稅，他們稱最高收入者理應繳納更多賦稅，用來改善教育和基建，幫助窮人和無家可歸的人。

不過，目前多數分析認為特朗普的稅改之路可能比醫改更加艱難，因為此前稅改日程表剛剛有了雛形，特朗普和國會共和黨人之間就出現了分歧。眾議院籌款委員會主席布拉迪(Kevin Brady)稱，白宮應該從眾議院的稅改提案入手，而非另起爐竈。但是，白宮在制定稅改草案上卻一直打算起主導作用。

同時，由於共和黨的內訌現狀，白宮希望拉攏一些民主黨議員確保議案在國會通關，然而民主黨參議員孔斯(Christopher Coons)已暗示，只有稅改不傾向於富人，民主黨才能持開放態度。

全球頭條丨特朗普政府計劃下周三公布稅改方案 “徹底”成關鍵詞

——華爾街日報——

【特朗普商業和個人稅收計劃將於下周發布】一位白宮高級官員表示，總統特朗普將在下周三發布個人和企業稅收改革計劃。特朗普在2月9日說過，他會在兩到三個星期內發布一份“驚人的”稅收計劃來修訂稅法。財政部長姆努欽與高級經濟顧問Gary Cohn在周四的一次會議上重申，特朗普行政當局將制定一項雄心勃勃的計劃，將對美國稅法進行徹底改革。

——Reuters——

【德國對“非對抗性解決方案”持樂觀態度】周五在華盛頓會見美國同盟後，德國財長朔伊布勒對與美國總統特朗普政府在首腦會議上達成“非對抗性貿易方案”持樂觀態度。特朗普政府聲稱要采取措施限制進口，並且抱怨歐元疲弱令德國與美國的貿易順差過大。朔伊布勒補充到，他在與美國的自由貿易爭端方面看到了緩沖的機會，並認為G20財長們將在七月份在漢堡舉行的會議達成合理的解決方案。

——Bloomberg——

【特朗普政府拒絕埃克森美孚在俄羅斯的石油項目計劃】美國財政部長姆努欽周五表示，總統特朗普已經拒絕美國石油巨頭埃克森美孚(Exxon Mobil Corp.)在黑海鉆探的投標。盡管埃克森美孚公司在3月份已經再次聲明盡量放棄俄羅斯的石油項目計劃，但特朗普政府不會放棄管制。

——CNN——

【俄軍用機頻繁飛近阿拉斯加海岸】周五，美國國防部表示，已發現俄羅斯軍用機在本周內4次飛近在阿拉斯加海岸區域，最近兩次偵查到俄軍用機是在周三和周四，雖然這四次飛行均沒帶來威脅，但美國國防部對俄方一周內如此高頻率的軍用機飛行仍保持高度註意，並稱這是俄方在傳遞一種戰略信息。

——德國《商報》——

【通用電氣在德國投資1億研發3D打印】 通用電氣公司計劃在德國投資1億歐元(約1.07億美元)用於研發3D打印。在收購了3D打印公司Concept Laser後，通用電氣希望在德國設立3D打印分部，直接挑戰西門子電氣 。

——CNBC——

【勒龐要求政府馬上恢複法國邊境監控】在香榭麗舍大街遭IS極端分子襲擊後，法國極右翼總統候選人勒龐強烈要求政府馬上重新恢複國境監控及驅逐受監管的外國人。勒龐表示，過去十幾年中不管是右翼政府還是左翼政府，都無法完全戰勝恐怖主義，政府所做的一切卻讓我們在這場戰爭中失去主動，現在法國需要一位可以保護人民的總統。在勒龐此次發言中，移民及國家安全一直是重點。

——印度經濟時報——

【印度外匯儲備增加8.8億至3698億美元】印度央行數據顯示，截至4月14日當周，印度外匯儲備增加8.8億美元至3698.8億美元，其中外幣資產增加了8.8億美元至3462.4億美元。印度外匯儲備自2016年9月30日達到了巔峰的3719.9億美元後，便出現下滑，但黃金儲備仍維持在198.6億美元的水平不變。

美財長談特朗普稅改：減稅力度最大 稅改規模最大

特朗普將於今晚公布稅收計劃。

當地時間26日早間，美國財長努欽對CNBC確認，特朗普政府即將公布的稅收計劃中，將企業稅降至15%將會是內容之一。

盡管拒絕進一步透露該稅收計劃的細節，但努欽表示，這項計劃將“會是美國歷史上力度最大的稅收削減，也會是最大規模的稅收改革。”

當天晚些時候，努欽和白宮首席經濟顧問Gary Cohn將就稅收計劃披露更多細節。

特朗普競選總統期間曾許諾將企業稅率降至15%。當時大部分分析認為，這將使美國赤字膨脹。現在尚不清楚特朗普稅收計劃中將如何提高收入，以抵消減稅的影響。

不過，白宮方面似乎並不支持一個提高收入的可能方法：具有爭議的邊境調節稅。

“我們不認為(邊境調節稅)能以目前的形式湊效，我們還將繼續就條款修改做更多討論。”努欽表示。

努欽此前接受CNBC采訪時曾表示，希望在8月前通過稅改方案;不過白宮最近暗示，希望在今年年底前通過該計劃。

據路透社報道，共和黨眾議院議長Paul Ryan已經閱讀過該計劃的預覽版本，並表示眾議院“80%同意”。

另外，努欽也未回答其此前有關“絕對不會為上層階級減稅”的言論。

據多家外媒猜測，特朗普的稅改計劃中還將包括以下內容：

——將企業的離岸收入稅從目前的35%降至10%;

——對於那些稅賦由合夥人繳納的公司(pass-through businesses)，企業稅最高稅率或由39.6%降至15%。

——富有爭議的邊境調節稅應該不會提及。

特朗普稅改計劃提前曝光 公司稅稅率下調一半以上

廢除奧巴馬醫改案遭遇重挫之後，同時還面臨政府關門危機，在離上任總統100天之前，特朗普又將披露稅改計劃。

當地時間4月26日周三，白宮將會舉行一個簡短的發布會，屆時美國財長姆欽將會談論具體的稅改細節。

美國財政部部長姆欽

白宮高級官員周二提前透露了更多特朗普稅改計劃的細節。

據路透社報道，一白宮官員表示，特朗普此次稅改想要將公司稅率從35%下調至15%，他還提出一次性給予10%的匯回稅(repatriation tax)以吸引美國公司將海外資金送回美國，提升美國公司在本土的投資。

對於那些稅賦由合夥人繳納的公司(pass-through businesses)，企業稅最高稅率或由39.6%降至15%。包括大型律所、對沖基金，私人企業甚至特朗普自己的地產公司在內，美國有大量的公司采用的是pass-through制，以上公司在報稅時收入按照股東個人所得稅繳納稅賦，無需繳納企業稅。據美國非營利中立機構國家經濟研究局(NBER)估算，到2011年，這類企業的收入占美國企業總收入的54.2%。

根據Politico.com的報道，特朗普政府也可能在稅改中包括一項由Ivanka Trump設計的育兒返稅額度，並希望吸引民主黨重回談判桌前，商討稅改事務。

在個稅方面，消息人士稱，個稅稅率會降低，但具體的方案仍然在調整。新的稅改方案還將會針對納稅制度的漏洞制定新的策略，具體也仍未知。

另外一個備受關註的部分是“邊境調節稅”。上周美國政府一名高級官員表示，邊境調節稅可能不再被考慮。特朗普在最近的采訪中表示，“邊境調節稅”不是個好主意，他更傾向於征收一種“互惠稅”，對向美國商品收稅的其他國家征收關稅。

許多共和黨人和保守派對新的稅改方案表示憂慮，他們擔心大幅度削減公司稅之後會加大財政赤字的負擔。美國財長姆欽在周一的時候回複這種擔憂稱，新的稅改方案會刺激經濟增長，從而提高政府稅收，減少赤字壓力。

也有分析稱，特朗普最新的稅改方案在未來十年或將增加總計達4.4萬億到6萬億美元的財政赤字。

新的稅改計劃是否通過，稅改具體何時實施，還要等待國會的投票結果。此前，特朗普和控制國會的共和黨人曾表示，希望通過“和解”（Reconciliation）的程序，利用參議院的共和黨人支持來通過稅改法案。該流程只需要51票投票即可通過立法，意味著他們不需要民主黨人的任何投票支持。肯定的是，如果新的稅改法案最終為美國富人和公司大大降低稅率的話，絕大多數民主黨議員都會給這個法案投反對票。

不過，上周五特朗普表態稅改將至後，市場反應積極。當天美股應聲反彈，三大股指跌幅收窄。本周二，在法國大選首輪投票後市場對極右翼候選人當選擔憂減輕的影響下，美股再創新高，納指首次站上6000點關口。

美稅改吸引資本人才回流，中國減稅降費“搶跑”應對

美國26日公布了自1986年以來力度最大減稅計劃。

接受第一財經采訪的專家認為，盡管這一減稅力度驚人的計劃能否真正落地仍存疑，但若計劃落地將吸引資本和高端人才流向美國，其他國家或以減稅跟進，全球性減稅潮流將至。

針對多個大國發出減稅信號，國務院總理李克強近日要求，有關部門要有“搶跑”意識，通過減稅降費給企業創造更好環境，提高企業的國際競爭力。

美國減稅力度驚人

此次美國稅改計劃目的是刺激經濟增長，創造就業，簡化稅制，降低美國家庭尤其是中產階級的稅負，將企業所得稅稅率從全球最高之一降至最低之一。

具體來看，個人所得稅級數由七級降至三級，稅率由高到低分別是35%、25%、10%。向有孩子和家屬照顧支出的家庭提供稅務減免，廢除遺產稅等。美國企業所得稅稅率將從35%降至15%，對於美國公司在海外利潤提取回美國進行一次性征稅。

國家行政學院馮俏彬告訴第一財經記者，這是美國30年來稅制最大的一次調整，與美國總統特朗普競選時提出的減稅計劃相近，除了放棄邊境調節稅。這次美國打響了國際競相減稅的第一槍，英國等國也有減稅計劃，全球將掀起一輪減稅浪潮。

德勤中國並購重組服務全國主管合夥人葉偉文用“驚人”來描述這次美國稅改減稅力度。他告訴第一財經記者，如果美國真的將企業所得稅降至15%，將低於中國香港、新加坡等低稅率國家或地區。再加上對美國海外利潤提取回美國采取更低稅率，這將促使美國企業把海外利潤匯回美國用於投資，從而帶動經濟增長。

馮俏彬表示，這一方案將對包括中國在內的其他國家產生影響。資本流向低稅率國家，美國大幅降低企業所得稅稅率和個稅，將有利於吸引資本回流。未來部分在華外資企業可能傾向於把資本匯回美國，而包括中國在內的其他有海外投資計劃的企業，也可能在選擇投資目的地時考慮美國。

葉偉文也表示，對部分中國企業來說，美元強勢本身使得部分企業有配置美元資產的需求，而現在美國大幅降低稅率，投資美國的熱情可能更高。如果美國企業所得稅降為15%,將低於中國的25%稅率，在華的部分美國企業可能會傾向於將利潤匯回美國。

不過在馮俏彬看來，目前的美國稅改計劃能否真正落地還有待觀察，其中最大的焦點在於如此龐大規模的減稅計劃將對美國財政收入造成大幅沖擊，如何彌補減收的缺口將是個問題。

“對於此次減稅計劃對財政減收幅度有不同的測算，比如有機構估算減稅規模達到2萬億美元左右，對於這一缺口，美國政府靠減稅刺激經濟增長來自己買單，但究竟減稅能在多大程度上刺激經濟還有待觀察。”馮俏彬稱。

葉偉文也對美國大規模減稅計劃真正落地持有懷疑，在大規模減稅後實現預算平衡是一大難題。

中國減稅降費應對

4月19日的國務院常務會議公布了總規模約3800億元的減稅舉措，李克強總理在會上告誡有關部門，當前國際競爭非常激烈，很多國家都競相發出“減稅”信號，“所以我們要有‘搶跑’意識!企業埋頭苦幹、積極參與國際市場競爭，政府要通過減稅降費，為企業創造更好的環境。”

在去年為各類市場主體實施大規模減稅降費之後，中國今年力爭減稅降費達1萬億元。

馮俏彬表示，距離美國減稅計劃通過還有一段時間，中國應該謀劃方案來應對這一沖擊，但不必被國際稅收競爭的輿論戰牽著鼻子走。這一輪減稅降費思路是正確的，下一步應該繼續堅持供給側結構性改革，通過清理政府性基金、行政事業性收費等降低企業成本，營造良好的營商環境。

普華永道中國中區流轉稅業務主管合夥人李軍告訴第一財經，各個國家通過減稅來提高國際競爭力的態勢會更加明顯。我們國家有關財稅部門也會積極開展部署研究對策。當然中美情況不盡相同，中國第一大稅種是增值稅，而非所得稅。減稅空間有多大取決於財政負擔的大小，所以在研究減稅方案的同時也應關註財政預算體制改革以及如何提高財政資金的使用效率，這也是國家競爭力的表現。

馮俏彬認為，中國減稅選擇上主要是落實對稅外收費體系的清理上。行政性零收費是一個可以努力的方向，廣東等地已經在做，中國已經具備基本條件。政府性基金項目雖然不多，但金額大，需要結合價格機制改革來進一步清理。社會保障費率降低也有空間。

中國社科院財經戰略研究院研究員楊誌勇告訴第一財經記者，中國在降低企業所得稅方面還有減稅空間。

中央財經大學財政稅務學院院長白彥鋒認為，我國企業所得稅若選擇降稅負，可選擇方案有不少。比如降低名義稅率的同時減少稅前抵扣來確保稅收總收入不受太大沖擊。或者通過降低稅率、增加稅前抵扣直接降低企業所得稅收入的同時，加大個人所得稅、消費稅、資源稅、環保稅等“綠色稅收”征收力度，這一方面可以讓一些高能耗、高汙染的企業不會因普惠性降低稅率而“搭便車”受益，另一方面也可以對沖因企業所得稅降低帶來的“減收沖擊”。

普華永道中國稅收政策服務主管合夥人梅杞成曾告訴第一財經記者，應該謹慎審視美國減稅方案對中國的影響，但是不要盲目應對，“並非美國減了多少稅，我們就要減多少稅，而是要按照自己的政策目標去做，包括已經推出的鼓勵企業創新稅收優惠政策。”

“特朗普稅改”力度大 民共兩黨意見相左丨視點

4月26日，特朗普政府推出稅收改革方案。該方案將個人稅稅率從7檔減少至3檔，分別是10%、25%和35%；個稅起征點幾乎翻了一番；企業稅稅率從35%大幅削減至15%；此外，新稅改方案還將廢除替代性最低稅、遺產稅、“奧巴馬醫保”稅等稅種。該稅改方案也被稱為是美國“自1986年以來最重要的一份稅改方案”。

稅改方案出爐後，當日美元指數上漲0.24%。三大股指——標普500指數、道瓊斯工業平均指數以及納斯達克綜合指數均震蕩收跌。

而民共兩黨則對特朗普政府新推出的稅改方案意見相左。參議院少數黨領袖、民主黨人舒默表示，如果總統的稅改方案是為了給美國富人們一個巨大的稅收減免，那麽這個計劃將惠及像特朗普總統一樣的商人和企業。若真如此，民主黨是不會接受這份方案的。

而美國眾議院議長、共和黨議員保羅·瑞恩則表示，新的稅收方案是向前邁進過程中的關鍵一步。盡管改革道路十分漫長，但在總統的領導下，團結的政府已經有了一個堅實的開端。眾議院籌款委員會及政府財政部門將會定期開會，以確保獲得一個大家一致同意的方案。

支撐新稅改計劃，美國經濟增速需達4.5%

特朗普當選美國總統以來，無論是移民禁令還是醫保改革都噱頭十足，但最後卻“雷聲大、雨點小”。這次號稱“史上力度最大”的減稅計劃又將如何？

當地時間26日，白宮國家經濟委員會主任加里·科恩與美國財政部長史蒂文·姆努欽向媒體介紹了新稅改方案。由於這份方案目前僅披露部分原則性內容，不包含具體細節，所有的內容僅印在了一張A4紙上。

“這是一份非常好的方案，它會讓更多的美國人重返工作崗位。”特朗普當天表示。科恩則說，美國的稅收體系已嚴重過時，特朗普總統始終將稅收改革列為執政的優先事項。“新稅改方案是美國自1986年以來出臺的最重要的一份稅改方案，也是美國歷史上最大規模的減稅方案之一。”

不過，市場對這個“美國史上最大稅改”的反應卻相當冷淡：美股全天都沒有出現過大幅上漲。美國銀行此前就在給客戶的信中說：“1986年稅改的成功和最近廢除‘奧巴馬醫保’的失敗都是很有用的教訓。推進複雜且充滿爭議的改革，例如稅改，通常需要凝聚共識，願意多做妥協。1986年稅改成功有兩大重要支柱：一是維持稅收平衡；二是維持階層平衡。”

然而，目前要推進的這項稅改大綱，似乎以上兩點都不占。

稅改條款或造成政治爭端

曼哈頓智庫經濟和政策分析師吉萊納斯(Nicole Gelinas)在接受第一財經記者采訪時說：“減少公司稅能幫助美國有能力和其他西歐國家競爭。但是在政治上講，把減少公司稅和改革個人所得稅捆綁在一起非常不明智。這會使得整個稅改計劃更加難以在國會獲得通過。”

剛剛公布的個人所得稅改革方案中，最高稅率從39.6%下降到35%——略高於特朗普在去年競選期間承諾的33%，與競選期間提出的框架一致。剛公布的計劃也改變了一些關鍵內容，最顯著的是特朗普提出，將不再允許個人從報稅收入中抵扣州和地方稅。

“取消州和地方稅的抵扣，會造成州和地方政府減少對教育和基礎建設的投資，從而把基礎建設投資的責任更多地推給聯邦政府。目前州和地方政府才是基礎建設的主力。這項政策在經濟上有不利的後果，政治上也很不明智。可以預見圍繞這點，國會將掀起一場很大的戰爭。” 吉萊納斯說。

取消個人報稅中的州和地方稅抵扣，會使得高稅州的居民處於更加不利的地位。目前稅高的州包括加利福尼亞、紐約和新澤西等，這些州的居民將繳納更多個人所得稅。這三個州目前都是民主黨的鐵票倉。特朗普的稅改方案如果得以通過，長期將可能打擊民主黨在這些州的勢力。但是在這些長期效應顯現之前，若想得到國會通過，特朗普的新稅改將面對來自這些州的民主黨籍國會議員的抵抗。

參議院少數黨領袖、紐約州民主黨籍參議員舒默(Chuck Schumer)此前就對媒體表示，民主黨在特朗普公布自己的報稅表之前，不會和特朗普談稅法改革合作的問題。

美國銀行的研究報告稱，1986年的稅改開始也打算要取消州和地方稅的抵扣，最後沒有成功。10個最高州稅的州里也選出了42名共和黨眾議員和5名共和黨參議員。取消抵扣會減少他們對新稅法的支持。

企業的支持

稅改方案沒有納入眾議院議長保羅·瑞安提出的邊境調節稅這一充滿爭議的條款，但這絲毫沒有減少瑞安對新稅法的支持。瑞安、參議院多數黨領袖米奇·麥康奈爾、參議院金融委員會主席、眾議院籌款委員會主席等共和黨在國會的領袖們發表聯合聲明，支持新稅改方案。該聲明稱，對個人減稅，可以使美國家庭擁有更多的財富。對企業減稅，可以創造更多的就業崗位。全體美國人將因此受益。

波音公司也為大幅削減公司稅的改革方案叫好。“我們以最大的力度來支持這項稅法改革。這將增加就業崗位，推動美國經濟的發展，保持我們的競爭力。”波音公司的首席財務官史密斯(Greg Smith)發表聲明說。波音一直在美國削減工作崗位，在上周剛警告員工新一輪裁員將減少上百名工程師的崗位。

美國電信公司AT&T 總裁兼CEO史蒂芬森(Randall L·Stephenson)則在26日晚的2017年第一季度收益電話會議中向分析師說：“絕對有興趣看到新稅法的出臺。從商業的角度來說，我們支持的理由非常簡單，就是保持美國公司的競爭力和改變稅法成為地域系統，免除海外收入的稅務。”

財政平衡難

美國銀行的研究報告分享了1986年里根稅改的經驗。當初里根總統在白宮的專業團隊與7名包括共和黨和民主黨籍參議員共同合作歷時2年才推出稅法改革草案。而且為了能在國會順利過關，里根的稅法保證了國家的稅收平衡，也就是有人減稅必有人加稅以確保新的稅法不會使政府的總體收入減少太多，不會嚴重推高赤字。根據測算，當初里根減稅的幅度最終為GDP的1.9%，而里根提出的初稿減稅幅度也就是GDP的2.1%。

瑞安原先提出邊境調節稅也是為了平衡稅收。取消了邊境調節稅，就變成單純的減稅。姆努欽表示，這份稅改計劃將提振美國的GDP增速重新回到3%以上，企業利潤增加，薪資上漲——經濟增長本身能夠為大幅減稅“買單”。反對的聲音則認為，這樣的提法根本是在編造“童話故事”。並舉例稱小布什和里根總統時期均實行了減稅計劃，伴隨而來是財政赤字的進一步擴大；與此形成對比的是克林頓政府時期，增稅以後政府收入增加，債務占GDP比重下降。

但是聯邦預算委員會(CRFB)主席尼亞斯(Maya MacGuineas)卻指出，從目前公布的細節來看，稅改計劃可能導致未來五年內聯邦赤字增加3萬億美元，達逾5萬億美元。而為了支撐這一計劃，美國經濟需要每年維持4.5%的增長，這是自上世紀60年代末以來從未出現過的增長水平。聯邦預算委員會估計，即使是姆努欽所預計的3%增速，也需要大幅提高生產率才能達到，而老齡化加速正在抑制高增長的可能性。

美國銀行的研究報告說，“里根時代的減稅即使不假設經濟增長，其造成的稅收總量影響也還能算是預算平衡。而特朗普的計劃只有假設非常強勁的經濟增長率，才能達到預算平衡。”不過特朗普不是里根。里根時代公眾持有的美國國債總額僅占GDP的25.1%，而目前這一比例已高達76.6%。繼續大幅度提高舉債比例會造成資本恐慌、利率上揚等後果，嚴重打擊美國經濟。而且減稅是否能加速經濟成長最後擴大稅收達到財政平衡也有待查驗。日本長期以來保持公司稅率在15%~23%，至今也沒有擺脫“失落的十年”的陰影。那些低稅率的稅務天堂，例如加勒比的島國和愛爾蘭雖然吸引了許多公司前來，但是也沒有帶來實質性的經濟增長。

要平衡稅收、階層，美國史上最大稅改落地並不容易

根據參議院規則，任何“預算協調”的法案，就是在該法案實施十年之後，如果不增加聯邦預算赤字，只需要簡單多數即51票就可通過，否則必須達到60票絕對多數才能被通過。

目前共和黨在參議院有52票，足夠簡單多數，但是沒有民主黨的合作達不到絕對多數。特朗普的稅法改革面臨選擇，要麽平衡預算，要麽爭取民主黨的合作。

新稅法將一次性征收“匯回稅”，促使公司把在海外約2.4萬億美元的利潤匯回國內，增加國內的就業以及基建投資。而往後不再征收美國企業的海外利潤，以防止美國公司再高價購買低稅國的公司進行“稅務倒置並購”變美國公司為外國公司的行為。匯回稅率會是多少，目前並沒有公布。但是2.4萬億美元的海外利潤多數屬於高科技公司和制藥公司，他們的利潤如何進入基礎建設或者增加就業崗位還有待觀察。

富人減稅

美國銀行的研究報告分享1986年里根稅改的另一個經驗是，維持階層平衡，也就是確保各個收入階層利益均沾。

而最新公布的特朗普的稅改方案，不僅大幅削減公司稅，對小微企業業主有很大的幫助，對富裕階層的減稅幅度也遠遠大於普通人。標準扣除額翻倍，有子女的家庭以及照顧被扶養人的支出將享有稅惠，廢除備選最低稅額(AMT)制度和廢除遺產稅以及廢除3.8%的奧巴馬醫保稅都對富人更有利。其中，關於遺產稅，只有遺產超過549萬美元的人才需要繳納。只有年收入超過25萬美元的家庭才需要繳納奧巴馬醫保稅。當然，取消主要定向稅惠措施，會對富人造成一定的影響，但是富人本來就要遵循最低稅額(AMT)制度，主要的稅惠措施也只有保留的房貸利息抵扣和慈善募集抵扣。

按照稅法政策中心(TPC)的測算，普通家庭減稅後的稅後收入僅上升2.4%，而最富有的1%的美國家庭減稅後的稅後收入將上升13.4%。美國有近一半的家庭原本就因為收入沒有達到起征點而不需要繳納所得稅，減稅對這些低收入者來說沒有什麽好處。而如果為了平衡預算，開征邊境調節稅或者增值稅，這些低收入者還因為零售商店轉嫁新增稅務成本提高零售商品價格，將為此間接被加稅。

人民日報談美國稅改：美減稅是在挑起稅務戰

4月28日《人民日報》刊文稱，美國聯邦政府26日推出的稅改方案，號稱力度史無前例。如果這一方案能夠在國會全部獲通過，對美國的全球競爭力將產生重要影響。從他國視角看，美國減稅實際上就是在挑起稅務戰。作為反應，一些有實力的國家會加入這場競爭，或競相減稅，或以鄰為壑，或設立避稅天堂。目前，這一跡象在英、法等發達國家已露端倪。這樣做不僅會使國際稅收秩序陷入混亂，更會使業已形成的G20等國際經濟政策協調框架下的《稅基侵蝕和利潤轉移(BEPS)行動計劃》等反國際稅收惡性競爭成果縮水。此外，美國稅改將使部分無力搞稅收競爭的出口導向型國家直接受損。

總體看，美國稅改方案即便在國會通過、順利鋪開，未來也需要在國內做好引導，善用這筆錢，同時與其他國家搞好國際稅政協調，防止相互傷害，危及全球經濟。

以下為全文：

美國聯邦政府26日推出的稅改方案，號稱力度史無前例。如果這一方案能夠在國會全部獲通過，對美國的全球競爭力將產生重要影響。

稅改的好處不言而喻。一則吸引美企紮根美國。僅企業所得稅率從35%左右降至15%上下，就將使美企稅負大大低於經合組織國家約25%的平均水平，而降低的部分可轉換為企業的利潤。據美國布魯金斯學會與城市研究所聯辦的稅收政策中心測算，今年美國企業盈利預期將增加1080億美元，明年將增2150億美元。此外，15%的稅率已接近部分避稅天堂，加上美國經濟體量龐大帶來的規模效應，有望使實體經濟步入良性循環。美國稅收基金會測算，在最佳狀態，稅改將整體使美國內生產總值增加6.9至8.2個百分點，新增就業崗位200萬個。

二則牽動企業流入或回流美國。雖然美國政府表示會對在海外留置利潤不歸的美企征稅，但已有透露表示，方案中的稅率將是帶有優惠性質的低稅率。據估計，美國企業離岸利潤留存約2.6萬億美元。如此一來，蘋果等海外存利、持現企業，面臨著諸如歐盟等地的額外征稅重壓和美國的優惠低稅率該何去何從，可想而知。

三則籠絡民眾。美個稅約占國稅總額的70%，若各項稅改方案均能落實，自然使稅基縮小、稅款降低。美民眾對聯邦政府支持率也會隨之上升，有利特朗普續推新政。

美國稅改，納稅人賺了，誰虧了呢?顯然是美國聯邦政府，以及可能被波及的其他國家。

從他國視角看，美國減稅實際上就是在挑起稅務戰。作為反應，一些有實力的國家會加入這場競爭，或競相減稅，或以鄰為壑，或設立避稅天堂。目前，這一跡象在英、法等發達國家已露端倪。這樣做不僅會使國際稅收秩序陷入混亂，更會使業已形成的G20等國際經濟政策協調框架下的《稅基侵蝕和利潤轉移(BEPS)行動計劃》等反國際稅收惡性競爭成果縮水。此外，美國稅改將使部分無力搞稅收競爭的出口導向型國家直接受損。

就美國聯邦政府而言，財政巨額減收將不可避免。據多家機構估計，如此稅改將使美政府未來10年財政減收2萬億至6萬億美元。這對於一個債臺高築、過段時間就得裱糊一下債務上限這個“頂棚”的美國政府而言，風險不小。同時，參與美國聯邦政府牽頭的投資項目風險也隨之變高。未來美國經濟建設不但要減稅，還需大興土木搞基建。一面少收錢，一面多花錢，且還要吸引私人投資者往基建上投錢。試問，錢從哪里來，誰又敢跟投?

此外，對企業而言，減稅省下來的錢幹什麽，這既是問題，也是風險。若美實體經濟投資率仍弱，利潤率不高，而炒股等金融交易仍很掙錢，企業則會回購股票裝點股價，其他投資者亦將尾隨。減稅省下的錢便會像量寬時期那樣，推高金融泡沫。這樣，稅改不但失效，還可能成為引發系統性金融風險的導火索。

總體看，美國稅改方案即便在國會通過、順利鋪開，未來也需要在國內做好引導，善用這筆錢，同時與其他國家搞好國際稅政協調，防止相互傷害，危及全球經濟。

“內政危機”拖後腿  美國稅改和萬億基建前景不明

愈演愈烈的“內政危機”可能嚴重拖累美國總統特朗普及其政府的各項經濟議程。

經濟學家們普遍認為，目前改變對美國經濟的預測還為時尚早，但如果國會日程被各種調查填滿，尤其是如果啟動彈劾特朗普的程序，那麽稅改和公共建設支出這兩個特朗普政府經濟計劃的支柱，在國會快速通關的希望很可能灰飛煙滅。

特朗普與FBI前局長科米（右）

地平線投資集團全球首席策略家瓦利埃(Greg Valliere)說：“這當然會讓所有事情停滯不前。”

事實上，這些計劃原本就已經步履維艱了。

稅改能否如期立法

美國財政部部長姆努欽(Steven Mnuchin)和美國國家經濟委員會主任科恩(Gary Cohn)17日赴國會山同溫和派眾議員共和黨人討論稅改，溫和派此前曾否定了最初版本的奧巴馬醫改替代案。

今年3月末，姆努欽將8月定為稅改完成立法的目標日期。但很多華爾街經濟學家稱，稅改計劃不可能於今年的任何時候在國會通關，因為特朗普政府在廢除和取代奧巴馬醫改，這項共和黨期待已久的第一優先事務已經經歷了一波三折。

美國參議院多數黨領導人麥康奈爾(Mitch McConnell)16日也給出了自己的稅改計劃“底線”。上月末，姆努欽和科恩共同宣布了“美國史上力度最大”的減稅和稅改計劃。計劃提議將美國企業的公司所得稅從現在的35%降至15%;將個人所得稅的稅率等級從現在的7檔調降至3檔，稅率分別調整為10%、25%和35%等，其中不包括邊境稅計劃。而眾議院去年提出的稅改方案中征收邊境稅是重要部分。麥康奈爾稱，進口商品邊境調節稅方案“可能不會在參議院通過”。

如果稅改無法在明年初獲得國會批準，就很可能要等到2019年，甚至更久以後才會通過。隨著時間的推移，難度會越來越大。2018年將舉行中期選舉，屆時所有的精力和註意力都將放在中期選舉上，而若共和黨在中期選舉中失去眾議院控制權，特朗普稅改的前景將更加悲觀。

高盛經濟學家菲利普斯(Alec Phillips)在本月5日的一份報告中也提出了上述可能性。

當時特朗普還沒有解雇美國聯邦調查局(FBI)前局長科米，向俄羅斯官員透露高級機密信息的事情也未發生。而現在，危機卻愈演愈烈。

美國眾議院監督和政府改革委員會以及參議院司法委員會的所有民主黨人已要求立即對特朗普、司法部長塞申斯和一些白宮高官進行調查。美國得克薩斯州眾議員格林(Al Green)17日甚至在呼籲啟動彈劾特朗普的程序。

1萬億基建立法尚未開始

與此同時，支持特朗普1萬億基礎設施建設開支計劃的立法程序甚至還沒開始。

有經濟學家提醒稱，大多數人好像沒有意識到1萬億美元投入的時間是10年，而非一次性。不過，即便是該基建開支計劃得到了通過，也不太可能快速推動美國經濟增長。

“基建投資要推動增長需要很長的時間。”美國富國銀行經濟學家維特納(Mark Vitner)說，“必須要設計，要得到當地政府的批準。”

瓦利埃也稱，並不期待基礎設施很快有真正的進步和改善。“很多人覺得應該摘一些好摘的果子，那就是基礎設施建設。”他說，“他可能得到了一些民主黨人的支持。”

曹德旺與財政部副部長同臺談稅改

截止目前為止，國務院兩次會議決定的減稅降費措施，合計加起來達到了7000億元，後續還要出臺一些減稅降費的政策措施，如實施個人所得稅改革，要進一步支持小微企業發展，采取稅收優惠政策等。從今年開始還要進一步加大支持力度，預計全年減稅降負將超過1萬億元。

在4月11日博鰲亞洲論壇的“稅改：‘搶跑’經濟的競爭力”分論壇上，中國財政部副部長程麗華介紹了上述情況。

圖片來源：博鰲亞洲論壇年會網站

福耀玻璃董事長曹德旺是該分論壇的演講嘉賓之一。同臺參加“稅改：’搶跑’經濟的競爭力”分論壇的演講嘉賓還有：澳大利亞前副總理兼財長彼得·卡斯特羅（Peter Costello）、曾擔任巴基斯坦財長的巴基斯坦前總理肖卡特·阿奇茲、印度工商聯合會秘書長桑賈亞·巴魯（Sanjaya Baru）和華夏新供給經濟學研究院首席經濟學家、中國財政部財科所原所長賈康。

“我們可以看到，去年在減免增值稅、保險費五險一金規劃方面都做了不少事情。”曹德旺說。他呼籲稱，中國如果要減稅，不要減大企業的稅，要給小微企業減免。

程麗華表示，深化稅制改革面臨的困難和挑戰有增無減。

“從國際看，當今世界正在經歷新一輪大發展、大變革、大調整，不確定不穩定因素依然很多。伴隨著經濟化、市場化、全球化，產品生產模式、企業組織形態以及國際貿易模式都發生了巨大變化，給國際稅收秩序帶來了空前挑戰，各國更加註重國際稅收協調與合作。從國內看，中國經濟發展進入了新時代，以由高速增長階段轉向高質量發展階段，加快建設現代化經濟體系，解決發展不平衡、不充分問題，這些都對稅制改革提出了新的更高的要求。”程麗華說。

程麗華介紹，下一步我們（中國財政部）將按照十九大報告，關於加快建立現代財政制度要求，在中央與地方財政關系，預算制度、稅收制度，地方稅體系等方面進行配套改革，並全面實施和加強績效管理，這將是1994年稅制改革以來又一次全面稅制改革，使改革後的財稅制度進一步適應中國特色社會主義進入新時代的要求，適應我國社會主要矛盾變化的要求，適應堅持以人民為中心的要求，適應經濟由高速增長轉向高質量發展的要求。

程麗華還介紹了建立既符合中國國情又適應國家治理現代化要求，又更具國際競爭力的現代稅收制度體系，推動實現更高質量、更有效率，更加公平，更可持續的發展的主要有四個方面的考慮：

一是進一步優化稅制結構，既立足當前又著眼長遠，堅固稅收調控和籌集財政收入功能，逐步優化稅制結構，深入推進增值稅改革，構建更加公平簡潔的稅收制度，推進房地產稅立法和實施，建立綜合與分類相結合的個人所得稅制度。

二是進一步落實稅收法定原則，新開增稅種一律由法律進行規範，將現行由行政法規規範的稅種上升為由法律規範，同時廢止有關稅收條例。

三是積極穩妥推進健全地方稅體系改革，考慮稅種屬性，區分稅基流動性特征，合理確定地方稅種，適當下方稅權，逐步培育地方主體稅種，導致地方財力穩定增長，促進區域協調發展。

四是推動建立國際稅收新秩序，繼續拓展和深化全球稅收治理合作，創導和推動國際數值協調發展，推動建立公平公正，包容有序的國際稅收制度體系，營造全球公平競爭的稅收環境，促進全球經濟公平增長。