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00182中國風電—「千」華洗盡 歲寒知松柏

http://blog.sina.com.cn/s/blog_627a300f0102dscw.html

科凱前衛：風電「控制者」

http://www.eeo.com.cn/2011/0829/209986.shtml

風電產業的高速發展使得運營商們對產業鏈上各個環節的質量要求都與日俱增，尤其是相當於風機中樞神經的「控制系統」更成為主導這一新興產業成敗的關鍵。

本刊記者 繆舢/文  高速發展的風電產業自2010年以來突然風機事故頻發，為這一中國新興產業蒙上一層陰影。

2010年2月1日，大唐左云風場，43號風機在無任何報警信息的狀況下突然發生倒塌，塔筒折彎扭曲倒在地上，風力發電機組、輪轂摔落一地。

2010年4月2日，印度能源大鱷蘇司蘭在內蒙古巴音錫勒的一颱風機出現火花，隨後輪轂著火，火勢很快蔓延開來，風機被燒燬，連葉片也被燒得無法辨認，現場一片廢墟。

2011年2月24日零時34分，有著陸上「風電三峽」之稱的甘肅酒泉風電基地，第六風電場35千伏饋線開關櫃下側電纜頭被擊穿。11秒後演化為三 相短路故障，敦煌變電站330千伏母線瞬間降低至272千伏，隨後影響到16座風電場、598颱風電機組相繼脫網，引發風電史上最大規模的風機脫網事故， 不僅導致甘肅電網的電壓大幅波動，也對整個西北電網造成威脅。酒泉風電脫網事故調查結果表明，已投運的風電機組不具備低電壓穿越能力。

這些風機事故表現出不同的質量問題：電機著火、葉片脫落、主軸斷裂、輪轂飛車、脫網等。重慶科凱前衛風電設備公司總經理孟黎告訴記者，這些事故的根源問題基本都出在控制系統上，而控制系統相當於風機中樞神經大腦，指揮、控制著整個風機的運轉。

科凱前衛2009年3月組建，由央企中船重工下屬的重慶前衛儀表公司和丹麥的科凱電子公司合資，雙方各佔50%股份。它是國內風機行業的後起之秀，率先研製出首台集成式風電控制系統，同時也第一次提出大型風電機組的完整一體化控制系統解決方案。

支持主機多發電6%至8%

內蒙古輝騰錫勒，有著中國最為豐富的風力資源。若干年前，國家決定在此建設亞洲最大的風力發電場。然而惡劣的地理、氣象條件對風機的安全、可靠運行 提出挑戰。輝騰錫勒的空氣密度只有0.8千克/立方米，正常人類適宜生活的空氣密度為1.2千克/立方米，過低的空氣密度容易導致控制系統失靈，嚴重時可 導致風機燒燬。極低的氣溫常常影響風機的轉動，很多廠商的風機轉不起來，僅是裝點亞洲最大風電場的一道風景。

冬季的輝騰錫勒風電場就像是一個巨大的擂台，不同廠商的風機在此比試，同等環境條件下，質量誰好誰壞一目瞭然。慘不忍睹的是，大多數廠商的風機「罷 工」，葉片轉不起來，不能發電，只有少數能夠正常運轉，其中配了科凱前衛控制系統的重慶海裝風機表現搶眼。國家能源部門規定風機平均利用率95%，實際上 很多品牌風機不達標，但科凱前衛則高達99%。

國家海上風力發電工程技術研究中心主任楊本新說，「與競爭對手相比，在極低氣溫和高海拔惡劣條件下，保證風機控制系統正常運轉發電，是科凱前衛的兩項拿手絕活。」

不僅如此，更絕的是，安裝了科凱前衛控制系統的風機發電量相對最高。

2011年4月，在遼寧法庫風場由大唐新能源公司組織的鑑定會上，安裝了科凱前衛控制系統的海裝風機比其它品牌風機多發電6%到8%。對風電投資運 營商來說，多增加6%的發電量意味著增加6%的營業收入。科凱前衛懷揣獨門絕技浪跡風電江湖，孟黎說，「只要是做風電的，沒有人不知道我們科凱前衛。」

不過，即使多給風電運營商增加發電量，在中國利益集團割據的生存環境下，有自身控股控制系統公司的強勢大品牌風機廠商，自然優先採用下屬公司的產品，這也是技術和質量領先的科凱前衛在中國風電市場並不十分突出的一個主要原因。

風機大鱷主宰的細分市場

最大的風機廠商華銳同樣也是控制系統最大的需求者，配套控制系統主要由美國超導公司提供，其次是華銳投資的大連圓通公司，開發風電控制系統為華銳配套，其產品剛開始面世。

第二大風機廠商金風有自己的設計公司，供應控制系統。

風電控制系統產銷量居第三位的今年出現變化，去年是東汽，今年上半年被聯合動力取代。東汽風機一直排名行業第三，控制系統由其100%控股的四川自 控配套。2010年東汽風機事故接二連三，外部對東汽風機質量心存疑慮。業內人士稱，東汽主動降價打響了風機行業價格戰第一槍。東汽降價的目的顯然是想以 低價競爭手段保衛已有的市場地位，這一策略去年還有效。但今年風機過剩危機加劇，且其它風機價格都隨之下調降至成本價，降無可降，東汽風機的低價策略作用 不及去年明顯，漸漸讓出行業老三地位。

新科「探花」聯合動力是央企國電集團的下屬公司，國電集團有自己的風力發電場，進軍風電製造出手豪華，數億、數十億的投資，收購很快搞定，動作快，風格強悍，從上游製造到下游發電運營，整個風電產業鏈通吃。

排名第四的當屬科凱前衛。科凱前衛最大的客戶是同屬中船重工的重慶海裝風機，2010年海裝風機裝機容量383兆瓦，列國內風機廠商第9位。除了海 裝之外，客戶中還有10家風機廠商，但都是二、三線品牌。孟黎說，「目前在檯面上混的，而且有一定規模的，也就是華銳、金風、東汽、聯合動力和我們。」

坐四望一

孟黎說，科凱前衛的兩個股東，一個是全球最大的風電控制公司，一個是中國最大的軍用船舶公司，都是行業的翹楚。

科凱前衛2009年成立當年就實現銷售收入8000萬元，2010年1.45億元。「今年有望完成3個億的銷售收入，搞得好3.5個億。市場份額很 有可能今年從第四位提升到第三位。」孟黎說。出身名門的科凱前衛目標是4年內坐上中國風電控制系統細分市場的頭號座椅。這在很多人看來幾乎不可能實現。中 國最大的風機廠商華銳、金風、聯合動力、東汽都有自己的控制系統配套公司，也就是老子和兒子的關係，父親怎麼可能把自己碗裡的肉給外人吃而不給兒子呢？

孟黎與對手搏殺的武器很簡單，就是產品質量和品質。事實上，中國最早一批六年前安裝的風機質量的問題風潮已經顯現，很多風機不能正常運轉，成了擺 設。有的運營商慕名而來，希望科凱前衛前去改造控制系統，讓風機重新轉起來發電。但孟黎遺憾地表示，完全是不同的技術路線，改造基本不可能，只有重新設 計、重新安裝，而所花的費用不亞於買台新風機。因為質量問題造成大量早期風機基本報廢，讓他痛心，「說到底，是國家的投資損失。」

安全性是科凱前衛首要的設計理念，也是丹麥風電控制之王和中國軍工企業固守的研製原則。諸如安全控制模塊有多種，科凱前衛通常選擇頂級的一種，當然也意味著採購成本提高。

當科凱前衛和其它風電控制系統公司配套的風機一同參加競標，風電投資商運營商們並不清楚每颱風機旁邊的控制系統裡誰的安全控制模塊頂級或者普通。對他們來說，誰的標價低就可能給誰中標。「中國風電市場以價格為主要動力發展的模式對風電產業良性發展傷害很大。」孟黎認為。

風水輪流轉。低價格競爭的產業前些年從彩電到摩托車，如今又轉到風機，整個產業陷入低價格競爭的血雨腥風中。

科凱前衛副總經理尤建武說，「風機價格最高的是2008年，1千瓦的價格7000多元，現在的投標價只有3280元。時間只是兩年多，價格不到原來的一半。很多風機廠商基本不賺錢，看誰能撐到最後。整機廠商的成本壓力必然向下轉嫁給配套的零部件廠商。」

孟黎此刻告誡他的員工，「在整個行業落難的時候，我們要能夠沉下心來，保證質量。我不考慮當期的吃飯問題，更多考慮未來3年幹什麼。現在外面的價格戰打得很歡，但最終還是質量取勝。價格戰之後是品牌戰，我們要堅持靠品質、品牌贏得市場。」

在下一個競逐熱點的5兆瓦海上風機烽火戰中，科凱前衛控制系統的研製快人一步。安裝了科凱前衛控制系統的海裝5兆瓦風機在車間裡進行最後的測試，將於9月底10月初移到江蘇蘇北海上。

嚴重低估的風電運營股 歲寒知松柏

http://blog.sina.com.cn/s/blog_627a300f0102duep.html

德國海上風電懸機

http://magazine.caixin.cn/2011-12-09/100336320.html

　從不來梅（Bremen）市中心驅車到不來梅港（Bremenhaven）大約要半個 多小時。不來梅港是納入德國政府發展海上風電的五大出港基地之一，為北海（North Sea）的海上風電項目提供出港和後勤服務。港口不遠處就是海上風電工業園區風機試驗區，幾十台高達上百米的風機正在緩緩地轉動。這些風機來自參與海上風 電開發的不同風機製造企業，主要用來進行數據採集和測試。儘管中國已經有四家風機製造企業產量進入世界前十之列，但是眼前沒有一颱風機來自中國。對於雄心 勃勃要走向世界的中國風機設備製造商來說，風電發展大國德國是一個堅實的屏障。

　　中國企業並非沒有機會。金風科技2008年就收購了德國直驅永磁風力發電技術公司Vensys，雖然尚未打入德國市場，但已和歐洲以外的多家公 司通過轉讓技術許可使用的方式，簽訂了多個兆瓦機組訂單。陷入財務困境的德國海上風機運營和製造商BARD公司，正在尋找潛在的買家，不少歐洲海上風電項 目發展商也在從中國尋找資金來源。

　　不過，這些機會並非唾手可得。在另外一些業內人士看來，最為現實的機會乃是傳統的鋼結構和重工機械製造企業，他們可以提供海上風機的水下基礎和 塔筒。「這將是中國造船企業及大型鋼構企業，在目前國際船舶市場低迷時期的一個新商機。」在德國造船及海洋工程界工作了20多年的工程師趙航宇說，國內已 有數家大型企業在規劃佈局進入這塊市場了。

陸上風電機會難覓

　　歐洲是世界風電發展的先行者和技術標準的制定者，丹麥、德國、西班牙的實力尤其強大。根據歐洲風能協會的統計，歐洲風機製造商在歐洲本土的市場 佔有率高達89％。經過20餘年的發展，歐洲陸上風電市場已經非常成熟，基本趨於飽和。用德國風能協會（German Wind Energy Association）主席赫曼·阿爾伯斯（Hermann Albers）的話來說，德國陸上風機已經「顯得有些擁擠」了。

　　另一方面，德國的陸上風電市場依然面臨著新一輪的增長，只是重點不在開發新的風電場上，而是置換（repowering）現有已經超過或接近運 行年限（15年－20年）的老式風機。為了鼓勵風機置換，德國政府在2009年對「德國可再生能源法案」（German Renewable Energies Act）進行了修訂，運營商可獲得每千瓦時0.5歐分的置換獎勵金。此舉是為了在有限的土地開發利用情況下，通過更新現有的風機來生產更多的電。

　　根據德國風能研究院（German Wind Energy Institute）的統計，2010年德國就有116台總計56兆瓦的風力發電機組被拆除，取而代之的是80台總計為183兆瓦的新機組。置換在未來數 年將會不斷增加。目前，德國大部分風機製造商為陸上風電研發了最低1.5兆瓦的風力發電機組，最大的可以達到3.5兆瓦。

　　這對風機製造商來說是一個巨大的機會。但是，財新《新世紀》在跟德國一些業內人士的交流中，大部分人對中國風機製造商進入該領域的前景並不看 好。

　　德國聯邦貿易與投資署可再生能源與資源項目經理安妮·布勞爾蒂佳姆（Anne Bräutigam）認為，德國陸上風電市場已經非常成熟，運營商和製造商之間也已經建立起緊密的合作和營銷關係。最關鍵的是，由於銀行在向開發商提供貸 款時，要求開發商必須選擇經過權威機構認證並有良好過往運行記錄（tracking record）的製造商，而中國風機製造商缺乏足夠的認證資質和運行記錄，很難被認可。

　　不少人喜歡用中國企業在太陽能光伏板的出口來做比較，認為中國風機也將步其後塵——目前中國太陽能光伏產品的出口占到國際市場的七成至八成。對 此，德國風能協會主辦的《新能源》雜誌主編漢娜·梅指出，太陽能和風能市場完全不同，兩者不能簡單類比。

　　光伏產品是標準化的產品，技術門檻低，銷售對象主要是經銷商，而非終端用戶——多為個人或社區。終端用戶到經銷商那裡買產品，可以對製造商一無 所知。因為不同品牌的產品大同小異，價格優勢就會凸顯出來。另外，光伏產品安裝也很方便，並不需要製造商的參與。

　　風能則完全是另一個故事——技術標準高，難度大，製造商必須與終端用戶直接接觸，根據對方的要求提供定製的產品，並參與安裝和提供售後服務，而 非一賣了事。因此，製造商的品牌和聲譽就變得非常重要。

海上風電蓄勢待發

　　陸上風電機會很小，但處在起步階段的海上風電，有可能成為一個新的契機。

　　2010年9月，德國聯邦經濟和技術部發佈了《德國聯邦政府能源方案》， 對德國的能源供應進行了「徹底重新定位」。新能源方案確定，至2050年可再生能源將在德國的能源結構中到佔60％，並佔電力供應的80％。

　　今年3月的日本福島核事故之後，德國政府決定在未來十年內逐步終止境內所有核電站，2022年徹底退出核能。核電目前佔德國整個能源結構的 23％，如何在短時間內補上這一缺口，海上風電被賦予了重任。

　　根據德國政府的規劃，德國海上風電未來將佔到整個風力發電的25％，而一般國家這個比例僅為10％。到目前為止，北海和波羅的海已經並網發電的 項目共有五個，另有25個項目已經通過審批在建，還有超過80個項目正在立項審批過程中。

　　為了扶持海上風電，德國政府出台了很多政策。2010年發佈的能源方案指出，為了實現到2030年使海上風電裝機容量達到25GW的目標，總共 還需投資750億歐元。而首批10個海上風電站的建設將得到政府的資助，德國復興信貸銀行在2011年設立了50億歐元的市場利率「海上風電」專項貸款額 度。

　　此外，德國政府還為海上風電提供了比陸上風電有利得多的補貼政策：最初的方案是，前12年每千瓦時補貼15歐分，12年之後降為每千瓦時3.5 歐分。但在風電行業的遊說下，德國政府修改了政策，從2012開始將補貼標準提高到每千瓦時19歐分，但補貼年限由12年降至8年，8年後的補貼標準維持 不變。陸上風電頭五年的補貼標準，則為每千瓦時9.2歐分。

　　之所以提高海上風電的補貼標準，主要原因是海上風電開發投資規模比陸上風電要大得多，難度也比想像的要大。如果不提高補貼標準，開發主體——基 本上是大的能源公司，沒有足夠的激勵去加快開發進程。

　　德國第一個海上風電試驗項目——12台機組總計60兆瓦的Alpha Ventus——從1999年正式立項，到去年4月才得以並網發電，歷時近12載，比原定計劃晚了一年半。

　　海上風電建設是一項龐大的系統工程，涉及諸多方面，包括融資、審批、風電場自然環境調整、海上風電項目的規劃管理、風機設備選型、海上建設期項 目管理，以及海底電網供電規劃（並網）。每一個方面都和陸上風電不同，每一個方面也都要複雜得多。

　　以審批為例，德國陸上風電項目只需通過當地政府即可；海上風電項目則分為「專有經濟區」（Exclusive Economic Zone）和「12海里區」。前者需經德國聯邦海洋和水道測量局（the Federal Maritime and Hydrographic Agency）審批，後者則由相應的四個州負責。

　　為了保護海岸線和近海潮汐，以及不影響進港航道，德國聯邦海洋和水道測量局要求海上風電場建在遠離陸地的地方。德國的公眾也不願意看到海上風機 出現在近海的自然景觀裡，認為是一種破壞。妥協的結果是，Alpha Ventus選址在了北海離岸45公里遠的地方，水深達30米。

　　根據德國海上風電官方網站提供的信息，其他申請的項目也多在離岸30公里之外，水深在20米至35米之間。而英國、丹麥等國家的海上風電場離岸 要近得多，那裡的公眾也不介意大型風機出現在視線裡。

　　離岸遠意味著運輸距離長，氣候條件差，維修成本高，海床基礎和風機的水下基礎也必須做得更大更深，因此，德國的海上風電項目比其他歐洲國家複雜 和困難得多。歐盟有立法規定，水下施工噪音在700米外處測量，不能超過160分貝，以保護海洋生物。

　　高風險意味著高成本。一個海上風電項目的投資額至少在10億歐元以上，其中僅一個風電的水下基礎就耗資500萬歐元左右。但這也可能成為中國企 業的機會所在。

如何打開一扇門

　　今年8月，美國私募投資基金黑石（Blackstone）宣佈，計劃投資總計25億歐元在德國已獲批准的兩個在建海上風電項目上。其中12億歐 元將投在北海一個名為「Meerwind」（海風）的項目上，該項目將安裝80颱風機，計劃在2013年完成；另一個投資項目將安裝64颱風機，計劃於 2016年完成。黑石是第一個投資德國海上風電的私募基金。英國《金融時報》援引黑石管理高層的話說，黑石還有意購買一個德國海上風電項目的開發許可證。

　　黑石鎖定投資的「Meerwind」同時獲得了四家德國保險公司組成的財團擔保。這也是保險機構第一次為海上風電項目擔保。四家保險公司之一的 德國安聯保險公司氣候解決方案（Allianz Climate Change Solutions Gmbh）首席執行官桑德修威爾（Armin Sandhoevel）在接受財新《新世紀》記者採訪時說，保險公司介入的前提是「可保險性」（insurability）。從海上風電項目來說主要看兩 個方面，一是政策法規風險，二是技術風險，前者更重要。他認為，德國政府的政治支持足夠，補貼政策調整後增強了投資的吸引力。而技術風險經過幾個已經並網 運營的項目來看也被證明是可控的，雖然「仍存在著巨大的技術和運營風險」。

　　桑德修威爾指出，對中國企業來說，作為投資者進入海上風電市場或許是一條捷徑。方式則有兩種，一種是純財務投資，另一種是通過收購一家本土風機 設備製造商。

　　國際風電行業最有影響力的諮詢公司之一丹麥Make Consulting合夥人斯汀·尼爾森（Steen Broust Nielsen）在接受財新《新世紀》記者郵件採訪時亦表示，財務投資是目前市場非常關鍵的一個要素，可以起到敲門磚的作用，通過這一方式可以獲得市場經 驗、實際知識，以及建立業務記錄，「雖然將長遠國際業務發展建立在財務投資上，並不是一個可持續性的戰略，但這可以為中國製造商打開一扇門。」

　　一個多月前，挪威的一個海上風電項目開發商便宣佈，鑑於有可能獲得融資機會，他們或許會選擇中國風機設備製造商的產品。華銳風電 （601558.SH）在愛爾蘭參與的陸上風電項目採用的也是這一方式。

　　今年7月，華銳風電宣佈，將參與愛爾蘭一個總計1000兆瓦的風電項目的建設，由國開行提供部分信貸支持。該項目的總投資額為15億歐元，為華 銳第一個海外項目。但兩個月後，華銳身陷一場知識產權官司。華銳昔日的合作夥伴美國超導公司指控，華銳員工竊取其商業機密，非法獲取並使用其一些風力發電 機軟件代碼，要求索賠4億美元。

　　10月10日，華銳風電發佈公告稱，已向北京仲裁委員會請求駁回美國超導的全部仲裁請求，並提出反請求索賠違約經濟損失近8億元人民幣。華銳風 電後將索賠金額提高到10億元。

　　華銳風電與美國超導各執一詞，官司仍在膠著中。雖然官司尚未有定論，但對華銳在海外的聲譽造成不可避免的負面影響。消息人士對財新《新世紀》記 者透露，在華銳官司解決之前，海外項目開發商無法繼續和其展開合作。

　　知識產權是中國公司的軟肋，也是最容易引發跨國訴訟的一個敏感領域。德國公司Enercon是為數不多的沒有進入中國市場、也不打算進入中國市 場的歐洲風機設備製造商。德國業內人士告訴財新《新世紀》記者，這是因為該公司的創始人阿羅爾斯·沃本（Aloys Wobben）對知識產權的保護很在意，不信任中國公司。

風機水下機會

　　到目前為止，尚未有德國海上風電項目表示有意向中國企業融資。尼爾森也表示，他懷疑中國企業能否實質性地進入歐洲海上風電市場，後者比陸上風電 市場的進入壁壘還要高，風險和成本也更大。「除非中國風機設備製造商收購市場現有的參與者，比如目前正在出售的BARD公司，或者更大的廠商。」

　　BARD的來歷並不小，其創始人是前俄羅斯天然氣公司總裁安戈爾特·貝卡（Arngolt Bekker)。2003年，貝卡看中德國的海上風電市場，隨身帶了幾百萬歐元作為種子資金來到德國，BARD工程公司由此誕生。據知情人士透露，貝卡之 所以能打入准入限制嚴格的德國市場，是借助德國前總理施羅德的私人關係。BARD在「專有經濟區」 申請到以其名字命名的一塊大面積風電場——「BARD Offshore 1」，計劃安裝80颱風機，總發電裝機容量400兆瓦。

　　貝卡的個人野心不止於此，他不信任別的供應商，決定一切都由BARD來生產，從整機製造到運輸安裝船隻，到風機的水下基礎。戰線拉得過長的 BARD很快陷入財務困境，提供融資安排的銀行成為新的股東，決定將BARD的十幾個分公司整體出售。

　　11月初，韓國大宇造船和海洋工程公司（Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering Co.）向《華爾街日報》表示，有意競購BARD資產，但尚未決定是只購買部分股權還是整個公司。

　　據財新《新世紀》記者瞭解，目前中國國電聯合動力對BARD6兆瓦風機機組的技術非常有興趣，已經多次前往德國。不過，德國業內人士對BARD 分拆出售給中國公司的可能性並不看好。

　　天泰海洋（Tiantai Offshore）工程執行董事趙航宇對中國企業的機會另有看法。趙造船工程師出身，在德國造船及海洋工程界工作了20多年，後延伸到海洋工程及海上風電 領域，曾經擔任過德國勞氏船級社GL駐中國代表，主持建立了德勞GL風電認證體系在中國的運營系統。他現在回到德國，作為資深船舶及海上風電專家，為中德 雙方海上風電領域相關企業提供技術諮詢服務。

　　趙航宇認為，歐洲這一輪大規模海上風電建設，風機製造這一塊，中國企業機會很小。

　　歐洲公司作為先驅者，幾十年來已經建立起了非常完備的研發、質量保證體系，中國風機製造企業的價格優勢在德國這樣的市場並不很重要，特別是海上 風電，安全性和可靠性才是重中之重。但是，海上風機基礎，即風機水下部分，以及風機塔筒，主要是大型鋼結構，則是中國企業最大的一個商業機會。

　　趙航宇預計，從2014年建設高峰開始，到2025年第一批建設完成，每年僅德國就將需要樁機基礎600台，而目前德國本土每年供應差不多 100來台，能做的只有少數幾家，其中一家還屬於BARD控股。

　　「他們現在都在想辦法找出路，質量、價格、交貨期保證，比來比去，還是找到中國，大連重工、南通熔盛等諸多國內企業都有實力做。」趙航宇介紹 說，已經有國內企業開始行動了。就在財新《新世紀》記者參觀不來梅港的那天晚上，趙航宇送完記者，又要開車去機場接國內江蘇來的一個代表團。

風電急「上山」

http://www.infzm.com/content/64911

平原瓜分已畢，海上酣戰不已，現在各大發電集團、風機製造商，紛紛將目光投向貴州高原風電開發。儘管昂貴的開發成本導致盈利前景堪憂，以及存在產能過剩的潛在危險，但仍難阻淘金者的步伐。

「山大王」搶風

迷漫的大霧中，一輛輛拉著風機葉片、風機塔筒的重型卡車，正在貴州省海拔最高的路段——梅花山路段上緩慢爬行。

這是11月中旬的一天，偏遠的黔西北已入初冬。這些四十餘米長的風機葉片，拆分後仍有二十餘米長的塔筒，在坡陡彎急、海拔二千多米的山路上，即便大霧，依然顯得頗為扎眼。

這些龐然大物的目的地是貴州省畢節地區的威寧縣。在這個小縣城四周平均海拔2500米的高山上，一排排的風機正在悄然豎起。

以威寧縣內的326國道為界，國電龍源貴州風電公司（以下簡稱「龍源」）和華能新能源股份有限公司（以下簡稱「華能」）劃分了「勢力範圍」。

其中，龍源規劃開發的風電容量為70萬千瓦，目前在建西涼山和馬擺大山風電場預計年底投產。華能規劃開發容量80萬千瓦，目前在建4個項目，其中百草坪、祖安山兩個風電場也將於年底投產。

據威寧縣發改局局長徐勇介紹，威寧目前探明可開發的風力資源為150萬千瓦，龍源和華能幾乎包圓了威寧可開發的所有風資源。

同樣，70公里開外的赫章縣也在迎接遠來的客人。在這裡，裝機4.9萬千瓦的韭菜坪風電場一期已經在2011年4月並網運行。這個建設在海拔接近3000米的俗稱「貴州屋脊」的風電場，也是貴州第一個風電項目。

「具備開發條件的山頭，基本上都有主了。」當地的一位風電開發商說道。目前，赫章縣在建、規劃風電場規模已達到100萬千瓦。

這只是貴州風電開發的一個縮影。在目前貴州規劃建設的90個風電項目中，畢節地區佔據了其中的一半。

在貴州省能源局新能源處處長卓軍的辦公室裡，掛著一張貴州省風電場分佈圖。除了貴州畢節地區之外，一座座風機代表的風電場也佈滿了貴州其他各個區域。這些風電場，無一例外都位於海拔至少2000米以上的高原地區。

繼陸上風電、海上風電開發熱潮後，風電正從貴州開始「上山」。

「資源再不好，也要搶佔」

貴州歷來以惡劣的氣候條件和崎嶇的地形著稱，正因如此，就在2011年4月韭菜坪一期風電場發電之前，貴州的風電裝機容量還是「零」，就在幾年前，可開發的風資源也被認為是「零」。

在全國的風能資源版圖上，包括貴州、四川、甘南、陝西、湘西、嶺南在內的地區被劃分為四類資源區，年平均風速僅在2米／秒，而在風力資源比較好的內蒙古和甘肅北部的一類和二類資源區，年平均風速則在4米／秒以上。

不過，這並不影響貴州發展風電的熱情。

2007年，貴州省第一次做風電發展規劃，認為可開發的風資源為20萬千瓦；2011年，規劃發展容量急速上升到427萬千瓦，「2020年，貴州的目標是900萬千瓦。」卓軍說。而二類資源區的甘肅省，截止到2011年11月，並網裝機容量僅為445萬千瓦。

從無到有，甚至大有「迎頭趕上」之勢，顯然，貴州有著自己的算盤——高原低風速風場開發。

「隨著陸上優質風資源圈佔完畢，海上風資源競爭愈加激烈，未來各大電力集團必然會將目光投向低風速風場，這將是產業發展的趨勢。」中國可再生能源學會風能專業委員會副理事長施鵬飛說道。

事實上，自2009年以來，風電大省內蒙古頻傳「風能過剩」消息，為此，內蒙古開始行業整合，控制開發總量。與此同時近海風電開發競爭進入白熱化，海上風電資源搶佔殆盡。昔日不被看好的四類風資源區，一時成為了香餑餑。

「即使資源再不好，也要搶佔。」一位電力企業的負責人對記者坦言。

在龍源進入貴州之前，其在安徽省滁州市就建設了國內首個低風速風電項目——來安風電場，該項目已於2011年5月全部竣工。今年年初，國電集團在福建省雲霄縣青徑的風電場也獲准開發，即將建設低風速示範項目。

目前在貴州，除了較早進入的華能和龍源拿下了90個項目中的41個項目，包攬了風力資源最好的畢節地區外，緊隨其後的大唐集團新能源股份有限公司（以下簡稱「大唐」）也拿下十餘項目。

此外，據業內人士透露，國電、華電、中廣核等企業也正在貴州積極「找風」，也試圖分食這有限的蛋糕。

二線風機製造商的圖謀

比較有意思的是，在貴州「找風」的隊伍裡，還包括明陽電氣、聯合動力、浙江運達、東興風盈、銀河艾萬迪斯以及南車株洲風電等二線風機製造企業的身影。

「我們購買了貴州省的高精度的風資源分佈圖，找到一些被遺漏的寶藏，」貴州長征電氣股份有限公司（以下簡稱「長征電氣」）風電事業部副總經理蘇理對南方週末記者說，「我們已經開始申請發改委批文，項目主要分佈在遵義、六盤水附近，比較有把握的項目容量為30萬千瓦。」

面對幾乎降到冰點的風機價格，風機製造企業正處於「陣痛期」。一位風機製造企業負責人笑稱：中國風機企業有三條路——下海、出國、自己做業主。

與傳統電力企業相比，民營風機製造商在獲取風力資源上明顯不具備優勢，這也使得一些二線風機企業欲在貴州另闢蹊徑。

法寶就是「訂單換資源」。儘管此類行為早在2009年國務院38號文《關於抑制部分行業產能過剩和重複建設 引導產業健康發展若干意見的通知》中就被明令禁止。

「包括貴州、云南和廣西，以及山東，我們先後預計投資21個億，地方政府都答應給我們配備一些風資源。」蘇理說。此前，南車株洲風電、明陽電氣等風機企業也與威寧縣政府接觸，希望在落地建設設備製造廠的同時，縣裡能夠配置相應的風電開發資源作為先決條件。

目前，搶先佔得風資源看起來是風電企業尤其是中小風電企業度過市場寒冬的唯一途徑。「即使不自己做風場，到時候賣給國有電力企業也很賺錢。」蘇理坦言。

對於地方政府來說，也只有在風機製造環節才能夠看到拉動地方GDP，帶動就業的好處。「風電場對於直接就業的拉動並不大，而風機製造帶來的就業機會比較多。」威寧縣發改局局長徐勇直言。

目前，長征電氣已在遵義和平工業園建成了一個年產200台2兆瓦機型的風機製造廠，今年6月已經投產。明陽電氣據稱也計劃投資10億，在六盤水市建設生產基地。據業內人士透露，威寧與華銳也正在商談落戶威寧的風機製造項目。

貴州在2015年的並網發電量才能達到427萬千瓦，僅長征電氣一家的產量就足以滿足貴州市場，如何消化由「訂單換資源」而帶來的大量產能釋放，和許多風電大省一樣，這將成為貴州風電未來發展的一個棘手問題。

要想「借風」，炸山鑿路

「找風」容易，然而電力企業、風機製造企業要想在貴州分羹卻實屬不易，即便在風機價格大幅下滑的今天。

目前，風機設備價格下降幅度超過30％——已經從4年的6000－7000元／千瓦降到4000元／千瓦以下。來自彭博新能源財經（BNEF）的最新研究認為，由於設備成本下降以及生產效率提高，未來五年陸上風電成本將下降12%。

風機幾乎佔到風電場建造成本的75％，風機價格的下降，在電力企業看來，原本不具備開發價值的「高原風電」似乎具備了可開發的潛力。

「只要全年發電達到2000小時，在0.61元／度的上網電價補貼下，風場盈利肯定沒問題。」卓軍自信地說道。

然而，從目前在建的幾個風電項目來看，卓軍似乎過於樂觀。

來自廣東、河北以及江蘇等地的風機運送到六盤水市之後，從六盤水到威寧、赫章這六十餘公里高海拔盤山路，成為了龍源和華能的第一個「絆腳石」。

「運載著四十多米的葉片，每轉一個彎道，對於我們來說都是考驗。」負責韭菜坪一期項目設計的貴州電力研究院發電設計分院的副總工程師陳林說道。僅這段道路的彎道改造、道路拓寬以及建築拆遷，華能就耗資1500萬。

更大的考驗是場內道路的修建，也即從山下到每一個風機機位的道路修建。貴州獨特的喀斯特地貌，使得一般的修路鏟車派不上用場。

「我們幾乎是一公里一公里炸開的。」華能威寧風電項目負責人說，「一個山頭一颱風機，每個山頭都要修路上去，總共一百多公里的山路開鑿，花費將近一個億。」

此外，包括集電線路等高原的施工成本遠高於平原風電場。正因如此，即使在風機價格下降30％的前提下，高原風電場的造價成本並不如人們預期般低。

「從目前具體施工情況來看，風場單位千瓦造價在8800－9000元左右。」華能負責人坦言。此前，韭菜坪項目一期負責人向媒體透露，其發電成本為0.6878元/度。目前國家核准的貴州風電上網電價為0.61元/度，也就是說，每發一度電就要虧損0.0778元。

雖然卓軍在積極為企業爭取省內電價補貼。然而，業內人士指出，貴州省經濟發展落後，財政緊張，「省內補貼是否能夠落實很難說」。

除了盈利前景堪憂，在國內還沒有成熟技術應對「凝凍」災害之下，貴州高原的風機如何「抗凝凍」更堪憂。凝凍也稱凍雨，是貴州主要災害性天氣之一。

目前已經並網發電的韭菜坪一期以及在建的兩個風場項目，都沒有安裝特別的「抗凝凍」設備。「輕則降低發電效率，重則導致葉片裂損，成為重大的風場事故。」華能上述負責人擔憂。

貴州風電的真正考驗才剛剛開始。

華銳風電：被製造的「創富奇蹟」

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「百億富豪」們的風險提示

2011年1月21日下午三點，在A股市場上市一週多的華銳風電股價停在了72.43元的價位。這一價格比上市當天收盤時的81.37元下跌了近 11%，而比發行價90元則下跌了近20%。換句話說，一個股民如果在打新股時中了一簽（1000股）華銳風電，那麼七個交易日裡他的賬面虧損達 17570元。

據媒體報導，僅申購股數高達7000萬股並成功獲配724.14萬股的太平洋資產管理公司一家，賬面浮虧便高達1.3億元之巨。

華銳風電的原始股東們並不用為此擔心，他們正面對著一筆令人咋舌的「紙上財富」：按初始出資額1元計算，包括原上交所總經理尉文淵和原南方證券總裁 闞治東在內的投資者五年內獲得了超過700倍的投資回報，而在2008年後進入的新天域資本等私募基金也獲得了200倍以上的回報。按現有股價計算，公司 總經理韓俊良間接持有的股權市值仍接近100億元。由於非流通股尚未解禁，這一財富效應暫時停留在紙面上。

既然原始股東們獲得了如此巨大的投資回報後，公司在上市發行時為何依然定出「天價」，最終令所有流通股投資者陷入「深套」？

這家在短短五年時間內便從區區2000萬初始投資的「小企業」搖身一變為市值近千億「行業巨頭」的風電設備生產商，究竟是一個「完美的創新故事」，還是另一場「空手套白狼」式的資本遊戲？

為瞭解華銳風電的真實投資價值，南方週末記者詳細閱讀了公司的上市資料與財務數據。卻意外地接觸到了這家上市企業的另一面——僅以上市資料而言，華 銳風電的《招股意向書》對公司業務披露之詳盡，以及對相關財務數據疑點的解釋之深入，在記者近年所接觸過的上市公司報告中堪稱典範。

更加意味深長的是，在單獨列出，並在《招股意向書》內多次重複的「投資風險特別提示」中，發行人和承銷商反覆申明：「本次發行有可能出現發行價格偏高導致上市後即跌破發行價的風險。」並強調，「任何懷疑發行人是純粹『圈錢』的投資者，應堅決避免參與申購。」

這一「特別提示」的內容中顯示，在股票發行前，發行人和承銷商都已經意識到可能出現「發行價格偏高導致上市後即跌破發行價的風險」，但是在現有的市場機制和多方利益博弈下，仍然不得不以高價發行。

然而，沉迷於「打新股」以獲取「無風險收益」的部分機構和個人投資者似乎並沒有注意到這一提示，或者將它當作「走過場」的形式。從這個角度而言，這場「事先宣揚的股價暴跌」不啻是一場深刻的投資者教育，現有上市機制的「結構性風險」也由此暴露無餘。

無實際控制人的奧妙

在華銳風電上市前夕，曾經發生過一段頗有意味的小插曲：2010年10月26日，證監會發行監管部表示，「鑑於華銳風電尚有相關事項需要進一步核查」，決定取消在10月27日發審委對該公司發行申報文件的審核。

據媒體報導，證監會取消發行審核的關鍵原因之一，在於公司因股權較為分散而呈現「無實際控制人」的狀態。對於一家從傳統國企中脫胎而出，同時又有著眾多國內外私募資本進入的准上市企業而言，這一股權結構本身無疑就是個「敏感話題」。

然而在兩個多月後正式上市時，華銳風電呈現給市場和投資者的依然是一個「無實際控制人」的股權結構，同時在招股意向書中以詳盡的篇幅展示了股權結構變動的來龍去脈，以及相關股權的去向及控制人背景。

對這一奇特股權結構的存在，記者在多方調查及諮詢後的一個判斷是：與其說公司股東們試圖通過分散股權來達到隱藏實際控制人的目的，不如說是在現有國企管理體制下的某種公司治理結構的嘗試與創新。

這一嘗試的起點始於資本與國企的結合：2005年，一直在新能源領域內尋找投資項目的尉文淵和闞治東在經過多方嘗試與諮詢後，將投資方向鎖定在國內風電設備項目上。當時國內風電設備製造市場80％由外資佔據。

時任大連重工機電成套設備有限公司 （下稱大連成套）法定代表人的韓俊良就是少數「夢想家」之一，該公司是大連重工起重集團（下稱重工起重）控股子公司。在他的鼓動下，2004年4月成立的 大連成套買下了德國Fuhrlander（富蘭德）FL1500系列風機的生產許可證。德國技術加上重工起重自身的大型設備製造能力，韓俊良的「風電夢」 離成功似乎只有一步之遙。

然而這一步恰恰最難邁出：作為一家「老國企」，重工起重自身的資金很難支撐龐大的項目初始投入；而傳統國企的管理體制，也使得決策者們難以承受這場可能「顆粒無收」的技術豪賭。

此時通過大連國資委找到重工起重的闞治東帶來了新的方案：由風投資本與國企共同成立風電設備製造企業，並承擔項目的初始投資。

在設計新公司的初始股權結構時，深悉資本規則與中國國情的投資人設置了意義深遠的「制衡機制」：作為發起人之一的重工起重佔30%股權，使公司能夠 以「國企控股」的面目出現在市場上；同時另外四家出資方分別持股17.5%，這意味任意兩家出資方的「結盟」都能形成對國企股東的有效制衡。

而在2008年的增資擴股後，已經在市場中站穩了腳跟的華銳風電無需再以國企形象贏得信任，國企股權也以管理層持股形式被稀釋至20%，同時將 10%的股權轉入社保基金，最終使得具有投票權的國企股份「恰好」略低於公司總裁韓俊良的持股比例，有效地保證了以韓俊良為首的公司管理層的穩定性——國 企股東不能再以「上級任命」的方式隨意調動公司高管的職位。由此形成了公司上市前夕的「無實際控制人」結構。

在這一獨特的公司股權結構下，華銳風電在早期發展中不僅能夠準確地踏准政策節奏，而且其實驗性的技術開發，也贏得了包括五大電力公司在內的國企客戶 們的充分信任，承擔起多項標誌性的政府投資項目。以高達數倍的淨利潤成長率，在短短數年內成長為名列全球第三的風電設備供應商。

而讓華銳風電在一系列「技術豪賭」中贏得超高速增長的另一個關鍵因素，則是政策支持與主管部門的青睞：過去數年中出台一系列政策，包括給發電企業規 定8%的可再生能源發電配額義務；風電設備75%的國產化率要求以及全額並網、電價分攤、財稅優惠等政策激勵措施，都為華銳風電提供近乎量身訂做的「政策 溫床」。

中國風電的累計裝機容量也在2004到2008年的短短四年間，從76萬千瓦激增至1221萬千瓦，遠遠超過「十一五」初期預測的500萬千瓦目標，裝機容量躍居全球第四。

高估值背後的隱患

然而，在實業經營中表現非凡且充分尊重市場規則的華銳風電，一旦進入中國股市，似乎又充分展示出了資本玩家們「不知饜足」的另一面。

在2009年初大連國資委透露華銳風電的上市計劃中顯示，當時華銳計劃發行1億公眾股（即對外發行10%的股份），籌資目標為35億元左右。按公司當時的9億元淨資產計算，公司的上市市淨率近4倍。

然而短短兩年之後，華銳風電卻在融資項目沒有巨大變化的情況下，按上市詢價程序竟報出了每股90元的IPO「天價」。發行市盈率高達48.83倍，即使按公司隨後公佈的業績預增報告計算，市盈率也依然接近30倍。

據媒體報導，在上市詢價時，大部分機構投資者的建議價在80元到110元之間，有的出價甚至高達每股130元。於是原本計劃融資35億元的華銳風電 一夜之間收到了價值50億元以上的「大禮包」，而公司的總市值也因此而驟增至近千億元，上演了中國股市中的新一幕「造富傳奇」。

實際上，在過去兩年的中國股市上，上演類似「造富傳奇」的上市企業遠非華銳風電一家。九鼎投資合夥人在總結吉峰農機的上市案例時坦承：「創業板估值確實太高，不太合理。我們不知道會漲到100倍，原來是按照20倍來算的。但是市場給了我們一個紅包，我們也笑納了。」

對此，資深投資人士簡直認為，上市前後企業價格陡升數倍乃至數十倍，其核心在於因審批制度製造的「供給缺乏」而帶來的過高估值和溢價。而因過高溢價 發行造成市值暴漲的上市企業，即使保持30%以上的利潤增長速度，也要經過5到8年的持續增長才能「消化」這一虛漲的企業估值。

在這一企業價值暴增的背後，各類無需關注企業真實成長、通過上市前後的巨大估值差異即可賺得盆滿缽滿的「資本掮客」們也應運而生。

以華銳風電為例，除了創業的前兩年需要資金外，公司的後續發展已經可以通過應收賬款和應付賬款的管理來滿足現金流需求，上市前再度融資並無多少意 義。從資本功能而言，包括尉文淵和闞治東在內的初始投資者確實承擔了巨大的投資風險；而以韓俊良為代表的高管持股，也體現了對管理層的激勵，除此之外的諸 多中後期投資，究竟在公司發展中起到了怎樣的作用，華銳風電的上市報告中並無任何闡述。

而從公司治理結構而言，目前「無實際控制人」的股權結構雖然避免了國企過度干預之弊，卻無法迴避非控股股東們為了短期收益而讓企業付出長期成本的風 險。以此次上市定價而言，公司股東們雖然在短期獲得了高額的賬面溢價，但華銳風電因此而付出的市場信譽成本卻難以估算。同時上市公司未來還可能面臨著為爭 奪控制權而爆發的股權之爭。

除此之外，華銳風電在過去數年中的高速成長，顯然得益於大型電力國企的「風電大躍進」：在這一過程中，倘若缺乏產業政策、主管部門和大型國企中任何 一家的「扶持關愛」，華銳風電的激進創新都可能陷入萬劫不復。這使得華銳的成功更像是一個被創造出來的「奇蹟」，而不是可以複製的市場案例。

然而，這場基於產業政策和主管部門意志的「風電大躍進」今天已經顯現出某些隱患：由於電網無法消納暴增的風電，數百萬千瓦風電機組無法並網，意味著 數百億元投資閒置；與此同時，國有電力企業不計成本「跑馬圈地」式的風電項目投資，使得許多民營發電企業失去了公平競爭的機會；包括對華銳風電這樣「龍頭 企業」的扶持政策，也引來諸多競爭企業的抱怨。

從某種角度而言，華銳風電的上市不僅僅是財富故事的重演，更是某種「新國企」模式的嘗試：利用資本市場的資本槓桿與約束機制，承擔傳統國企不願或不 敢承擔的創新風險，從而獲取高額的「政策溢價」。就這個意義而言，華銳風電的嘗試已經超越了自身的成敗，成為中國經濟制度和結構轉型中不可忽略的一個樣 本。

風車諜影——華銳風電「間諜門」再調查

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因為一樁普通的知識產權糾紛，因為金錢、女人、技術這些令人遐想的詞彙，兩家曾聯手創造華爾街奇蹟的公司攪動了所有人的敏感神經。這起曾經轟動一時，至今餘波未了的「間諜門」還有哪些沒有公佈的事實？

南方週末記者追蹤採訪奧地利克拉根福州檢察院、事件當事方、辯護律師，還原「間諜門」真相。

捲入風電「間諜門」醜聞之前，38歲的德揚·卡拉貝賽維克（Dejan Karabasevic）是位身家清白的塞爾維亞籍工程師。

他不會想到自己引發的一起知識產權糾紛會讓曾經的兩個合作夥伴——華銳風電科技股份有限公司（以下簡稱華銳風電）與美國超導公司（以下簡稱美國超導）——對簿公堂，也不會想到這樣一起普通的知識產權糾紛案件會至今餘波未了。

最新情況是，2012年1月9日，原定於當日仲裁的華銳風電與美國超導合同糾紛案因北京仲裁委的原因，延期開庭。

事實上，早在2011年4月，二者關係就開始惡化。

起初，兩家公司只是普通合同糾紛——美國超導稱其最大的客戶華銳風電不僅拒收該公司貨物，還對部分合同延期付款。然而，事件演化出人意料。在中國和 奧地利展開調查後，美國超導懷疑其前僱員將竊取的風機核心軟件賣給了華銳。（具體參見2011年10月20日南方週末《誰動了我的技術》）

2011年11月初，華銳高級副總裁陶剛在接受《中國經濟時報》記者採訪時，對源代碼竊案予以否認。他表示：「華銳風電的低電壓穿越技術和方案，是由華銳800人研發團隊主導完成的。」

就此，一起簡單的合同糾紛變為知識產權之爭。在中國風電產業高速發展，風電核心技術並未完全突破、新能源貿易摩擦驟增的今天，這樣一起充滿「無間道」意味的事件已引起全球關注。

自2011年9月以來，美國超導已陸續在國內針對華銳風電提起了三起民事訴訟和一樁合同糾紛仲裁。2011年9月15日，美國超導亦向北京市海淀區公安局報案，要求立案刑偵。　

2012年1月17日，南方週末記者聯繫華銳風電，詢問其對德揚在奧地利被判有罪的看法，並請求回覆其是否侵犯美國超導知識產權。華銳公關部門一位負責人表示，華銳可在2012年1月19日作出答覆。不過截至發稿期，南方週末記者尚未收到回覆。

資料鏈接

華銳超導案進展時間表

2012年1月9日，原定於北京仲裁委開庭的華銳超導合同糾紛案，因故延期。

2012年1月6日，超導訴國通一案，在海南省第一中級人民法院開庭，案件目前尚無最新進展。

2011年12月22日，北京市高級人民法院下發民事裁定書，將超導訴華銳商業秘密案交由北京市第一中級人民法院審理。

2011年11月23日，超導訴大連國通「侵犯計算機軟件著作權」案，計劃於當日在海南省第一中級人民法院公開審理，因超導申請變更被告，庭審延期。

2011年10月，北京市中級人民法院下發華銳超導知識產權案立案通知。11月，華銳提出管轄權異議。

案件目前尚無最新進展。「間諜」德揚

德揚畢業於貝爾格萊德大學五年制電子工程專業，獲工學碩士學位。2004年，他來到奧地利克拉根福，就職於美國超導收購的Windtec公司。他最初是產品開發工程師，最後兩年半裡任自動化部經理。

2011年7月1日深夜，剛從北京飛抵奧地利的德揚就被當地警方逮捕。

被捕前，德揚沒有犯罪前科，每月淨收入4000歐元（折合人民幣32000元），背著一筆大約24000歐元（折合人民幣20萬）的房屋貸款，每月按揭600歐元。即便每月需向八歲的女兒及前妻支付1000歐元，德揚仍比大多數中國普通白領的收入高、房貸少。

2011年9月23日，克拉根福法院宣判，德揚「以欺騙手段濫用數據處理」和「為境外機構擔任工業間諜」兩項罪名成立，刑期3年。

對此，克拉根福州檢察院媒體關係負責人Helmut Jamnig在接受南方週末記者採訪時表示，「（依據德揚的兩項罪名）可判最低1年、最高10年的刑期。依照奧地利相關法律，3年刑期是恰當的。」

克拉根福法院認定，德揚在他受僱於美國超導Windtec公司擔任技術人員期間，通過篡改華銳風電所持有的美國超導Windtec公司的軟件，特別 是「C12－軟件代碼」，並通過使用屬於美國超導Windtec公司商業秘密且受源代碼保護的程序（和結構文件），使得該軟件能夠不受限制地使用於華銳風 電的風電設備上，並可以免費複製，而無需支付許可費用或購買該產品的更新版本，從而侵害了美國超導Windtec公司的財產權。

此外，法院認定德揚洩露了負有保密義務內容的商業秘密。即以在境外即中國使用為目的，將屬於美國超導Windtec公司的商業秘密、受源代碼保護的軟件，進行洩露和移交。

德揚的辯護律師Gunter Huainigg以「保密義務」為由婉拒了南方週末記者的採訪，但超導副總裁兼總法律顧問John W.Powell向南方週末記者表示，克拉根福法院庭審當天，德揚的辯護律師為其做的是「有罪減輕」辯護，而非「無罪辯護」。

據《波士頓環球報》報導，庭審中，在陪審團達成一致意見之前，德揚表示「這是我一生中犯下的最嚴重錯誤，我對此深感抱歉」。

復活的源代碼

克拉根福一案中，德揚是唯一被告，美國超導作為受害人，試圖通過認定德揚偷竊源代碼的事實，最終將矛頭指向自己曾經最大的主顧——華銳風電。

2011年6月，美國超導員工在甘肅省酒泉市瓜州縣一個風電場發現，原本過了使用期限的電控系統測試版軟件仍在運行，且軟件代碼被修改過。隨後，類似的改動在其他風電場被陸續發現。

美國超導業務的一部分是為風力發電機組進行軟件開發和提供相應的技術服務。用於華銳風電1.5兆瓦風力發電機組運行控制和監控的軟件的「代碼」即是由美國超導研發和銷售的「C12」。　

克拉根福法庭在判決書的事實認定部分寫到，美國超導通過正常渠道賣給華銳風電最後程序的版本是「C12 1.4.3」。2010年底左右，美國超導曾對C12代碼進行了升級，增加了低電壓穿越功能。

所謂低電壓穿越，是指風機具備在在一定的電壓跌落範圍和時間間隔內能夠保證不脫網連續運行的能力。

判決書中認定，超導提供給華銳風電的、具備低電壓穿越功能的升級軟件，只是試用版。這種所謂的交付版本，用戶能夠進行性能測試，但不能自行修改程序。運行和監控程序的代碼的任何修改，也只能在源代碼上進行。

2010年12月，華銳風電的SL1500／82型風電機組，在山東省濰坊市壽光風電場通過了中國電科院的低電壓穿越測試。這颱風機的變頻器提供商正是美國超導。

正常情況下，因為擔心整體技術轉移，美國超導不會將源代碼提供給客戶。超導副總裁兼總法律顧問John W.Powell表示，SL1500／82型風電機組通過測試後，軟件並沒有向華銳風電開放。

克拉根福法院的判決書中寫到，2011年4月，華銳風電僅有C12代碼的1.5.1測試版，使用期限為14天。這個版本包含上述低電壓穿越功能。

追查「內鬼」

誰會洩密？在Windtec公司內部，能夠接觸到主控系統（PLC）源代碼的員工人數「非常有限」。

Martin Fisher，前Windtec總經理、現美國超導全球研發負責人，很難想像自己的下屬德揚會是那個讓全公司頭疼的「內鬼」。但經過調查，所有證據都指向了德揚。

2011年7月1日，德揚剛從北京飛往奧地利的飛機上下來，就被奧地利警方逮捕。

2012年1月12日，克拉根福州檢察院媒體關係負責人、檢察官Helmut Jamnig向南方週末記者證實，針對德揚的調查始於2011年6月。

奧地利警方掌握的房屋租賃合同顯示，在北京海淀區的泉宗路上，德揚擁有一套165平方米的複式公寓。從德揚北京的公寓裡獲取的重要證據包括兩台筆記本電腦和一個1000G的移動硬盤。

受奧地利警方委託，一家權威的歐洲第三方鑑定機構恢復了上述設備中的數據，並進行了數據勘驗。

「2011年4月27日至4月29日期間，德揚將自己的外接硬盤驅動器連接至美國超導配發給他的商務筆記本上，並從該台電腦——或者從美國超導公司的內部網上——下載了大量的數據到外接硬盤驅動器中。」克拉根福法院的判決書中寫到。

John W.Powell解釋說，德揚下載的源代碼，分為主控系統（PLC）源代碼和變頻器源代碼兩部分。變頻器是風電機組電控系統的核心部件之一。

克拉根福法院認為，德揚至少通過為C12的老版本（已經為華銳風電公司所擁有）安裝低電壓穿越功能，並改變華銳風電所使用設備的現有硬件配置，將其下載的C12 1.5.1程序或者該程序的源代碼的至少相當大的部分提供給了華銳風電。

「為了完成前述內容，德揚為華銳風電公司工作的一個實質性的部分就包括了改寫PM3000變頻器（風電機組的一個組件）軟件。」法院判決書中寫到。

新的問題隨之而來，要讓軟件修改過的變頻器與主控系統順利連接，還需要通訊協議。克拉根福法院認定，為瞭解決接口問題，德揚使用了他從美國超導非法複製到他外接硬盤驅動器中的軟件。

上述歐洲鑑定機構在數據勘驗後確認，2011年5月28日及2011　年6月10日，德揚將全部6個修改本以及編譯的二進制碼發給了華銳風電研發部門的一位高級員工。

克拉根福法院認為，德揚使用、轉交C12程序現行版本的源代碼，並移除了PM3000變頻器的軟件保護屏障，給原僱主造成了經濟損失，「並導致華銳風電不履行與美國超導簽訂的技術開發與服務合同」。

金錢、友情和技術

根據奧地利警方審訊德揚的文字記錄，德揚表示，2011年3月或4月，他曾向AMSC Windtec公司索要他與該公司簽署的合同「konkurenzklausel」，以便發給華銳風電，「因為我希望華銳公司知道我當前的條件」。

奧地利警方質問德揚，為何有封郵件顯示他在2010年12月就已將他與Windtec公司的合同發給了華銳。德揚表示，他記錯了。

根據德揚與華銳及其關聯公司簽署的勞動合同，德揚自2011年5月至2017年6月，將服務於新僱主華銳風電及其關聯公司。每年工資約人民幣100萬，獎金80多萬，六年合計1100萬人民幣（約170萬美元）。

據《波士頓環球報》報導，在2011年9月23日的庭審中，德揚的辯護律師Gunter Huainigg說，德揚竊取Windtec核心軟件代碼的行為，源自對一段失敗婚姻的失望，而Windtec將其從軟件研發調至客服部門的作法，讓德揚覺得自己的價值被低估。

根據奧地利警方審訊德揚的文字記錄，德揚表示，在Windtec與華銳的合作中，他被認為是最好的工作人員之一，「華銳希望我的絕大多數工作時間能夠花在與華銳相關的Windtec項目中」。他還表示，他們（指華銳）「非常喜歡我的專業，我一直被奉為專家」。

奧地利警方在調查中意外發現，一位華銳公司研發部門的高級職員與德揚的關係「非同一般」。德揚在審訊中表示，他交給華銳的所有文件都是通過這位員工。

但是，奧地利方面並無證據說明，該研發部職員與德揚之間僅是個人關係，還是受到了華銳風電的授意。

誰來降風電「國家隊」的溫？

龍源電力(916)發電量公告預示新天綠色(956)風電發電量下降 stockbisque

經上次一役采納沒經確認的風電利用少時預測新天綠色(00956)2012-H1的盈利導致有誤差後(見 “新天綠色(956)2012-H1中期業績—回顧” 一文)，今次嘗試參考龍源電力(00916)河北省風電發電量的數據。

從以上圖表可以看到龍源電力的 “平均發電量/裝機容量” 踏入今年七月只有92.4明顯較今年首六個月的191.1下降，而且也較2011年下半年的103.9為低。2011年下半年是近年明顯少風時間，所以導致很多風電公司發電量下降。

不過現在筆者不知道發電量下降的原因。除了如往年風力下降的因素外，另一個原因可能其實是風力太大！。根據筆者追查，得悉 “7月10日至12日(河北)省大部分地區先後出現強對流天氣過程，致使保定、石家莊、承德、張家口、廊坊、邯鄲、邢台、衡水等8市的部分縣(市)遭受風雹災害。” 而在 8 月初又有颱風吹襲河北(見下圖)(噢，現在做分析真不易，連吹不到香港的台風也要顧慮)。

一般人的想法以為風越大，發電量就越大，但其實不然，因為大部分風機的切出風速約為25米/秒，即在風速超越25米/秒便自動進入安全模式和停止發電 (海上風電場風機切出風速可以高達50~60米/秒)。

Anyway，估勿論什麼原因減少發電，減少就是減少呢！至於 龍源電力  河北省發電量下降與  新天綠色 風電有什麼關系呢？

關聯1：新天綠色大部份風電場在河北，而在山西的兩風場其實也在河北省的附近。
關聯2：新天綠色  與  龍源電力  有幾個合營風電場，例如：龍源建投(承德)風力發電有限公司。所以無理由  龍源電力  發電量減少，而  新天綠色  不會減少。

總結

暫時來說 7、8月發電量下降可能是個別月份的情況，等待9月份數據再檢討。

上山、下海、南遷，力破限電魔咒 風電南下,警惕「大干快上」

新科風電冠軍

「下關風、上關花、蒼山雪、洱海月」，以「風花雪月」著稱的云南大理，終於靠山頭上不斷豎起的風機坐實了「下關風」的稱號。

按照2011年年底大理官方的說法，在這個被全國小資膜拜了一遍又一遍的旅遊勝地，已建成投產的風電裝機容量已經佔到云南省的六成。

不惟大理，就在昆明以東與曲靖相鄰的石林、陸良一帶，再以昆明為起點沿著名的滇緬公路往西，巨大的白色風機葉片、塔筒正在被運往一座座高山上。

云南，這個西南邊陲省份，正低調地成為風電新核准項目冠軍。

在國家能源局2012年度的風電核准計劃中，云南省以220萬千瓦居全國第一。2012年7月，在全國範圍內的增補風電核准項目中，云南一次獲得17個項目、裝機84萬千瓦。

「僅增補的裝機容量一項，幾乎就等於到2011年底時云南省全部的裝機容量了。」中國風能協會一位人士慨嘆。

僅僅四年前，云南省第一座風電場才在大理大風壩建成。短短幾年，云南全省投產的風電裝機就有近百萬千瓦，在建規模達到了135萬千瓦、開展前期工作的又有370萬千瓦。

枯燥數字背後是一股日益高漲的風電南下風潮。低速風場的潮流不止湧動西南，也覆蓋到了長江以南地區。很難想像，身處等級最低的四類風資源區的湖南、湖北、云南、貴州等地，能夠成為中國風電開發的最前線。

以貴州為例，2007年貴州首次做風電發展規劃時，認為可開發的風能資源為20萬千瓦，到了2011年，規劃容量急速上升到了427萬千瓦。同時期風電大省甘肅的並網裝機容量也不過445萬千瓦。（詳見南方週末2011年11月17日《風電急「上山」》）

據南方週末記者瞭解，目前中、南部省區如廣西、云南、安徽等省區，其風電裝機與2010年相比已經翻番。與此同時，沿海新興市場如山東、江蘇、廣東和福建的上年末裝機已超過百萬千瓦，躋身中國風電的第二梯隊。

電力巨頭「搶風」

和「荒漠、戈壁、大風車」既有印象不同，早年活躍在「三北」（華北、西北、東北）地區的五大電力集團已開始紛紛南下淘金。

2012年8月，大唐新能源公佈其中期業績，公司執行董事兼副總經理胡國棟表示，受限電政策影響，「公司主攻電廠建設已推向南方，而限電地區已開工項目將暫緩處理」。

在國家第二批風電擬核准計劃中，大唐新能源獲得1.2GW（吉瓦，即1000兆瓦）風電容量，其中僅有8%在限電地區，已完成的建設項目中，僅有不到15%位於限電區域。由於近年北方風電快速發展，電網建設滯後，難以消納電量，風電廠屢被拉閘限電。

「我們未來將重點開拓兩廣、云南及福建等南方區域。」胡國棟表示，暫緩北方項目、向南方挺進已不是一家之選。

以云南為例，現在已有華能、大唐、華電和國電龍源等外來投資者在不斷搶奪「資源好、電網結構好」的優勢資源區，而具本地優勢的中國水利水電十四局、中國水電顧問集團昆明勘測設計研究院等，則早早圈定勢力範圍，並與云南縣市一級政府簽下意向性開發協議。

華電新能源前副總經理遲繼鋒介紹，華電在云南的投資力度較大，儘管目前只有5萬千瓦並網、10萬千瓦在建，但未來五年計劃中的裝機容量就達五六十萬千瓦。大唐新能源副總經理胡國棟亦表示，大唐在云南有10萬千瓦並網、5萬千瓦在建，未來五年計劃的裝機容量也有60萬千瓦。

搶灘者中，國電最為搶眼。國電龍源一位內部人士透露，如果項目進展順利，到2012年底，龍源就會取代華能，以超過30萬千瓦的投產裝機，佔據云南已投產裝機的30%，坐上云南風電的頭把交椅。

中國風能協會一位人士表示，早年間西南、中南被忽略，包含著對交通狀況、投資收益率的悲觀。但實際幾個項目啟動起來後，「大家發現風資源情況不錯，大水電和大南方電網的輸出能力又強，激發了各投資商的風電熱情和競爭圈地。」

「要麼南擴，要麼出走」

「道理很簡單，北方的風資源再好，哪怕好到刮颱風，發出的電上不了網也是白搭。」湘電風能副總經理龍辛一語道出南下之因。

自2009年以來「三北」地區愈演愈烈的棄風、限電，被認為是本輪風電上山、下海、南遷的直接原因。2011年，國家七大千萬千瓦級風電基地的限電達到頂點後，幾大電力集團甚至出現了已通過核准的項目也暫緩建設的情況。

「限電影響太大，南擴的趨勢很明顯，幾乎每家都在往南走，只是側重的省區各不相同。」中國水電建設集團新能源公司發展策劃部副主任谷日明分析說，因限電造成的經濟效益變差，評價項目的眼光立即就會變，「沒有別的地方去，要麼往南，要麼出去。」

中國可再生能源學會風能專業委員會副理事長施鵬飛提醒說，南方風電開發的另一個重要前提，是比北方更優惠的0.61元/度補貼電價。再加上低風速機型的研發、風電技術的進步以及機組價格大幅跳水，使得原先不具備開發條件的風場「變廢為寶」。

事實上，從事關投資收益率的重要數據看，南方地區並不會令投資者失望。

2012年6月，國家能源局在《關於加強風電並網和消納工作有關要求的通知》中要求，將風電並網運行情況作為新安排風電開發規模和項目佈局的重要指標，風電利用小時數明顯偏低的地區不得擴建規模。

其中風電年平均利用1900小時是公認的中國風電場發電盈利與否的分界線，而「三北」地區風電利用小時數均徘徊在1900小時左右。

與之形成強烈反差的是南方地區。據國家能源局統計，2011年風電年利用小時數平均為1920小時，其中，福建（3096小時）、云南（2440小時）、江西（2340小時）高居前三。

風機淘金

熱鬧的不止風電開發商，「追風」的隊伍裡，不乏風機製造商的身影。

2012年7月，華銳風電發佈公告，將原計劃用在大連、天津兩地風電基地的募集資金，轉至河北、云南和大同，其中云南楚雄的風電基地明確要重點生產適合高原風能資源特點的機組。

8月業界再傳出消息，明陽風電與華能、國電龍源、大唐和中電十四局簽訂協議，共同開發大理六百多萬千瓦風資源。

據瞭解，新興的云貴地區風電開發中，風機製造商東汽、金風和運達進入較早，拿到的項目也多，南車、明陽、三一也有少量項目。

在2011年風電市場整體下滑的態勢下，一些風電開發業主即便拿到了國家能源局的核准，也遲遲不肯建設。為了爭取主動，湘電更積極地在福建、廣東、山東和云南等地尋找機會，目前湘電的風機在福建使用最多。

從機型選擇上，早期進入南方風電市場的機型與內陸並無二致。但高原、低風速風機要求解決空氣稀薄、風速慢的問題，於是出現了更長葉片、更大掃風面積以應付發電出力不足的新機型。

在這股高原風電的熱潮中，外資風機製造商也欲分羹。西班牙風電設備製造商歌美颯中國公關總監陳曉倩表示，目前歌美颯在福建向龍源等客戶提供適用於低風速的風機，在云南還沒有設備，但「歌美颯正積極開拓這裡的市場，無論在設備提供或者風場開發方面」。

當然還有一部分風機製造商不滿足於只做設備提供商，而以入股的方式進入南方風電場投資。以湘電風能為例，湘電風能副總經理龍辛介紹說，他們在郴州投資了一家風電場，已於2011年開始發電，「從運行情況看，湖南的風是差一點，但也可以。」

金風科技副總裁王相明表示，金風的風機以前集中在特許權招標項目的大基地中，隨後的應用變得比較分散，不僅在南方的云南、江西，也分佈在山東、陝西等地。「三北地區、南方對風機的機型要求不一樣，針對不同區域要有適應性的產品。」

南下隱憂

在風電「十二五」規劃中，風電戰略從「大規模大基地」加上了「分佈式、低風速和海上風電」，這對於南方風電無疑是個契機，但施鵬飛提醒注意，「南方風電從規劃總量上還是小，未來五年70%的裝機容量還是在北方。」

「風電市場最多是在向南方擴展，而非轉移。」國家氣候中心主任李俊峰說。

中國水電顧問集團華東勘測設計院院長方滔也不認為南遷會是個長期趨勢。「從北方到南方，不要又走另一個極端，沒必要鼓吹南遷，或許明年又有新趨勢，南遷能持續多久，還有很多不可測因素。」

除可能的土地、開發成本、環境等諸多限制外，南方風電產業現在是「大而不強」，各開發商圈佔資源的熱情遠大於實際建設的熱情。

以云南為例，最早進入西南風電領域的是中國水利水電十四局等「坐地戶」，但直到2008年項目才開展起來；廣東明陽跟大理州簽訂了投資意向，但目前 還沒有實際項目；中國水電顧問集團昆明勘察設計院除了已建設的幾個風場外，還和地方政府簽訂意向性的協議，在業界人士看來，「沒落實都不算數」。

「那些圈佔四類資源區裡都不算太好的地方的企業，也是寄希望於未來潛在的開發可能性。」一位發電企業人士表示。

云南省電力設計院新能源設計研究所張懷孔是一位云南風電開發的參與者，多次參加省發改委的相關會議。「有序開發比較好，發改委層面不讚成一窩蜂。」張懷孔說。

張懷孔的理解是，當下云南風電突飛猛進，一則因為云南風電開發較晚、基數小，一則因為云南作為水電大省，有「風水互補」的優勢，即每年10月至次年4、5月的枯水期恰好是大風季，空閒電網輸送風電上網也有積極性。

「云南風電開發還有很多問題正在研究中。」云南省發改委副主任、能源局局長馬曉佳不願給外界留下云南風電「大干快上」的印象，措辭十分謹慎。