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網貸跑路，百度遭殃？

網貸受害者：要想拿錢回來，只有找百度。

行業人士：不能讓一個公司承擔所有社會性問題，其他P2P網貸受害者都要按照『旺旺貸』的案例來解決，是有問題的。

百度：相信這些網站大部分是誠信合法經營的，但從百度的角度無法判斷，我們最後的決定是，「寧可錯殺一千，不可放過一個」。

又一次「查無此人」。

當投資者們衝到深圳崗頭髮展大廈時，事實如當頭棒喝：經營P2P網貸的「信譽財富」並不存在於它聲稱的808室，其積聚的至少七百餘萬資金也早已人間蒸發。

類似場景在網貸領域屢見不鮮，只不過，這次的不同在於：受害者們一致將矛頭指向為騙子提供了「信譽V」認證的百度。

自從2014年4月為「旺旺貸」受害者提供全額保障以來，百度幾乎成為了網貸受害者的主要追責目標。有從業者贊其有擔當，有觀察者指其越位。

一個充滿爭論的問題是：在原本缺乏法律規範和規定的P2P網貸市場活動中，有充當「引路人」角色的搜索平台究竟該為網貸跑路者埋多少單？是否也應該承擔相關責任？

又一家P2P跑路

「要想拿錢回來只有找百度。」

「信譽財富抱團維權群」裡，來自成都、損失11萬元的群主這樣告訴大家。他已接受了15位群友的集體委託，準備前往北京向百度維權。

來自烏魯木齊的劉小姐是其中之一。這位「信譽財富」頭號受害者講述的受騙經過並不新鮮：早在今年2月，她就通過百度搜索到了「信譽財富」的網站。百度為「深圳市好信譽財富投資管理有限公司」（下簡稱「信譽」公司）加V認證，證明其真實可信，而深圳市市場監督管理局網站上亦可查到該公司的註冊信息。

花了半個月時間觀察網站公佈的大小標的後，劉小姐終於被高達15%以上的年化收益率所吸引，於是先後投入423萬元，但她沒有注意到，打款的對象並非公司賬號，而是公司法定代表人林俊偉的個人賬號（後改為一位「公司股東」的個人賬號）。

2014年4月30日，「信譽財富」網站開始禁止提現，400客服電話無人接聽。三天後，該網站再也無法打開。烏魯木齊當地派出所告訴前來報案的劉小姐，他們頭一次碰到這樣的案子。

事實上，類似這樣無法提現、限制提現或逾期還款的P2P網貸跑路案，在2013年達到小高潮。據媒體公開報導，2013年全年共有75家P2P平台出現逾期還款、限制提現等問題，有些P2P平台甚至因此倒閉。而在2014年頭六個月，已有35家跑路。

所謂P2P網貸，原意指的是個人與個人通過互聯網平台直接借貸。全球第一家P2P平台為英國的Zopa，成立於2005年3月。兩年後，P2P進入中國。

深圳市市場監督管理局給烏魯木齊警方的回函稱，「信譽」公司真實有效。警方調查則發現，「林俊偉」的身份證屬於一位1992年出生的廣東人；根據已有案例推斷，小林的身份證很可能被冒用，未必是犯罪嫌疑人本人。

劉小姐進一步查詢發現，「林俊偉」在收到款項後，將錢分別轉移到數十張銀行卡上，隨後分別提現。人和錢都顯得難以追蹤，她由此轉變了努力的方向。

劉小姐按照百度的「網民權益保障計劃」（下簡稱「保障計劃」）發去了整套資料，申請保障，要求索賠。可申請很快被退了回來，理由是缺少上網記錄，無法形成證據鏈證明，她是通過百度搜索到了「信譽」公司網站，由此造成損失。這並未讓她打消向百度索賠的念頭。

「警方即使破了案，錢也很有可能拿不到，」2014年6月12日劉小姐向南方週末記者坦陳，「聽說『旺旺貸』（受害者）去百度那邊維權，有幾十人都全額賠付了，我就加了他們的群。」

在她加入的八百餘人的「旺旺貸失聯維權群」裡，取經者絡繹不絕，「科訊」等網貸案件的受害者陸續加入，詢問著同一個問題：怎麼找百度索賠？

V認證是百度最大的錯？

百度面對的，是一個高速崛起卻充滿風險的新興行業。

據央行年報2013顯示，「P2P網絡借貸行業規模不斷擴大。截至年末，全國範圍內活躍的P2P借貸平台已超過350家，累計交易額超過600億元。」

「民間借貸需求旺盛，借貸雙方信息不對稱，傳統金融機構難以覆蓋社會工薪階層和小微企業主等有資金需求的人群，是P2P發展的根本原因，民間資金投資渠道有限則是助推P2P行業爆發的重要因素。」《互聯網金融》一書的作者羅明雄曾向媒體表示。

而來自前瞻產業研究院的報告則更為觸目，直到2012年，國內網絡借貸交易的規模還僅為200億元左右；2013年，這一數字瘋狂增長到1058億元，這還不包括相當一部分研究院未能監測到的交易。網貸企業數量也在一年間由兩百餘家增長到八百餘家。另據P2P行業資訊類網站「網貸天眼」的統計顯示，從2013年9月開始，每天新上線的P2P平台約3家，最多一天有7家平台上線。

與此同時，中國尚無具體的法律政策監督這種新興的金融模式。網貸領域觀察者羿飛向南方週末記者出示他的統計稱，全國累計已有百餘家P2P網貸平台出現「跑路」或「提現困難」等問題，這一統計也與此前媒體的口徑相仿。

「小到上線3天就跑路、只捲走二十多萬的，大到3年聚集45億的，什麼樣的都有，有的是主觀行騙，有的是客觀經營不善。」網貸行業門戶 「網貸天眼」副總裁袁濤這樣告訴南方週末記者。

在央行近期發佈的年報2013中，肯定了互聯網金融近兩年所取得的成績的同時，著重對P2P網貸行業內目前存在的問題做了集中的表述：一是業務經營中觸及法律的紅線，業務活動突破現有的監管邊界，進入法律上的灰色地帶，甚至可能觸及非法集資、非法經營等「底線」；二是客戶資金的第三方存管制度缺失，資金存管存在安全隱患，會產生大量資金沉澱，容易發生挪用資金甚至捲款潛逃的風險；三是風險控制不到位，信息安全度低。

就是這樣一些特殊行業的企業，一度在百度上獲得了一視同仁的認證。一位百度知情人士表示，認證並不針對特定行業，本身是希望正規公司能在搜索結果中得到凸顯，按照百度的要求，這些公司只有都提交了全套工商資料，才有可能通過了審查。

在袁濤看來，對高風險行業使用一般的認證，是百度犯的最大錯誤，「認證本身，能打擊一些非法網站，是利好，但網貸行業的企業不能當作普通的金融、互聯網企業看待，道德風險太高了。」

更重要的是，百度還給這種V認證分了3個級別。袁濤認為，這相當於進行了風險裁定，向市場發出了指引，自然要承擔相應的責任，「如果要做評級，需要有更多風險提示。我們最早也做一點這方面調查，但沒做深，這方面超出了能力範圍，我們現在更多還是羅列信息、解決信息不對稱，但不做裁定。」

為此，袁濤打了一個比方：百萬富翁獲得一百萬借款尚能保持平和，可拿到一個億時，心態難免發生變化。

「網貸企業的經營者，手裡拿著大量資金，很難承受誘惑，這種心理變化過程，靠調查公司資質很難識別，何況還存在一些精心策劃、準備的『大騙』。實際上，百度能做的調查還是很淺的。」袁濤表示。

「旺旺貸」案正是這種不確定性的體現。在接到網民投訴後，百度展開核查，發現經營者深圳納百川擔保有限公司提交的工商信息均真實有效。在官方微博上，百度將這一事件定性為「信貸網站自身不誠信、欺詐客戶、導致網友蒙受損失的案例」。

對於確定通過百度搜索到「旺旺貸」而受騙的網民，百度啟動了「保障計劃」，給予了全額保障。正是這一舉動，引發了至今未決的爭議。

誰來善後

「保障計劃」並非無中生有，原本只對應消費類的網絡詐騙，且要求受害者在搜索時登錄了百度賬號。消費者若能提供相關證據，百度給予全額賠付。

「金融投資顯然和原本的計劃不相容。」中國互聯網協會調解中心秘書長王斌2014年6月17日對南方週末記者表示，投資者在購買產品時相當於簽署了風險條款，且不少在投資中也有獲益，不應像消費類一樣全額保障。

面對「旺旺貸」受害者，今年4月中旬，百度宣佈對「保障計劃」進行第四次升級，將保障擴展至互聯網金融類別：「以後網友如在百度加V搜索結果中遭遇金融理財詐騙，百度將為受損網民提供單筆上限5000元、全年單人上限8萬元的先行保障金。」

然而，在按照新的計劃實施保障前，百度首先對「旺旺貸」的受害者給予了特殊待遇。在首批投訴的網友中，百度對其中65位符合保障標準的投訴者進行了全額賠付，保障金額超過400萬元。在新浪@百度推廣的微博上，百度先後公佈了獲得全額保障的案例、獲賠的名單等信息。

「『旺旺貸』是個特例，是協商後才達成解決。」王斌分析，百度沒有審查受害者是否從投資中獲得了收益，本著誠信原則，按照消費類的標準進行了全額保障。

有網貸行業人士對南方週末記者透露，「旺旺貸」此前在百度投入了相當的推廣費用，而百度早先也希望打造一個通過其推廣獲得業務增長的案例，因此「旺旺貸」在搜索中排名一直相對靠前，這是百度在出事後「主動善後」的原因之一。不過，百度並未對此作出回應。

這一舉動無疑引發了更多「旺旺貸」受害者的期待，儘管很多人所持證據尚未達到百度的要求。

來自杭州的朱先生在「旺旺貸」中損失了124000元。由於搜索時並未登錄百度賬號，他的保障申請被拒絕。

2014年5月22日，他和六十多位來自各地的受害者聚集在北京百度公司門口——最遠的由新疆石河子趕來——拉起橫幅，穿起維權T恤，要求百度對自己負責。維權者一度與保安發生了摩擦。直到傍晚，他們才與調解中心負責人和百度工作人員坐到一起談判。

協調的結果是，百度再次擴大了針對「旺旺貸」受害者的保障範圍：只要能在公安部所屬的一家鑑定中心確認，確實通過百度搜索到了「旺旺貸」而受損，就能和登錄百度賬戶的受害者一樣獲得保障。

「百度越位了。」5月下旬，在百度聯合《創業家》雜誌社組織的一場討論會上，羿飛判斷百度將遇到麻煩，「它實際上扮演不了這個角色，責任太大了。這種做法危害非常大。『旺旺貸』的事情過去以後，每隔兩三天還是會倒一家網貸公司，很快（受害者）都會找到百度，很快它就不敢做這個事情了。看著吧，它越位了。」

百度是否該擔責？

全國人大財經委副主任委員吳曉靈在為《互聯網金融》一書作的序言中這樣寫道，「互聯網金融的快速發展令人蠢蠢欲動，但間或爆出的諸如P2P網貸跑路的醜聞也讓人望而卻步。」

事實的發展儼然驗證著這一判斷。在人去錢空的局面下，「信譽財富」和「科訊」的受害者們都想到了「旺旺貸」的案例。

大部分受害者並不認同新的「保障計劃」提出的給付標準，他們希望和「旺旺貸」受害者一樣，獲得全額保障。

「不能讓一個公司承擔所有社會性問題，其他P2P網貸受害者都要按照『旺旺貸』的案例來解決，是有問題的。」王斌認為。

她分析，受害者本人首先應對自己的損失負責，投資需謹慎已是老生常談；其次，對P2P網貸的政策監管有漏洞，今年工商部門由審批制轉為備案制也帶來審核方面的不足；再次，中國的銀行不同於國外，對單個賬戶短時間內大量資金的彙集沒有監控。

「這一系列問題最後在推廣平台引爆，推廣商有責任嗎？」和羿飛一樣，王斌強調任何一家公司都承擔不了如此大的責任；不同的是，她認為百度做了「非常有意義的事情」，「在中國今天的互聯網來講，很多網站都沒有責任心，沒有誠信。我們希望幫助百度來解決這方面的問題。」

她所管理的調解中心成為了調解此類矛盾的核心部門，僅在「旺旺貸」一案中，中心就撥出了3人負責接待、3人負責答疑，另有多位工作人員參與確認證據、寫調解書、推進保障，「壓力特別大」。

壓力更大的顯然是百度。除了應付受害者，百度還必須盡快找到辦法，突破眼下的困境。這種努力迅速遭遇了反彈。

「旺旺貸」事發後，百度採取了「一刀切」的辦法，將一千多家P2P網貸網站全部下線。2014年6月17日，百度一位不願具名的公關人士對南方週末記者表示，大量網站抱怨，這種做法將好的網站也拒之門外，使他們的經營和聲譽受到損害，「百度相信這些網站大部分是誠信合法經營的，但從百度的角度無法判斷，我們最後的決定是，『寧可錯殺一千，不可放過一個』。」

一位百度內部知情人士表示，這樣的情況並不單獨出現於網貸行業，此前百度對民營醫院實施嚴格限制後，也有一些經營者通過媒體關係報導百度負面新聞，甚至給工作人員打來電話，報出其妻兒所在，施加威脅。

「有些問題是我們社會特有的，甚至連一些醫療醫藥的百度百科詞條我們都要鎖住，交給中華醫學會等可信機構修改，否則就有經營者僱人去改。維基百科就很少碰到這樣的問題。和網貸一樣，是整個社會的問題。」上述人士表示。

「一刀切」後，百度正嘗試建立P2P白名單，設置了較高門檻，只允許中國支付清算協會互聯網金融專業委員會成員或出資控股方滿足一定要求的企業才可進入。

「我們更多希望的是，通過投資者、第三方網站的交流，來讓投資者提高自己的分辨能力，這是個對投資者教育的過程，沒有什麼可怕的，」羿飛表示，「股市ST加星的還有人買呢，媒體要提示風險而不是代替投資人思考直接給結論。」

事實上，由於監管尚不到位，這種努力本身也相當困難。直到去年8月，央行監管層喊話，要求P2P平台不能碰非法集資和非法吸儲兩條法律底線後，這個行業才有了初步監管；更詳細的管理辦法尚在制定中。

在百度這頭，「旺旺貸」之後的平台跑路事件要如何善後，目前仍待商榷。王斌表示，按照新的「保障計劃」，保障數額上限5000元，如果仍按照「旺旺貸」案例中的鑑定程序，需要三週時間，週期太長，如何更新規則，仍需商量。

像劉小姐這樣的受害者顯然希望延續「旺旺貸」的案例，盡快促成百度、調解中心達成一致，讓他們持有的證據進入鑑定流程。

「希望法院能有一些明確的判例，會更有利於調解，」王斌對南方週末記者表示，「當然更重要的是，在這樣的事件中，平台到底應該承擔什麼責任？這還需要討論。」

蘇格蘭最大銀行：蘇格蘭若獨立 我們就跑路

蘇格蘭最大的兩家銀行——勞埃德銀行與蘇格蘭皇家銀行（RBS）表態稱，如果下周公投贊成蘇格蘭獨立，他們將遷往英國。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

勞埃德銀行昨天發表聲明，稱如果公投結果支持蘇格蘭獨立，他們將把銀行遷往英國。

“盡管我們還不清楚未來將發生怎樣的變動，但我們已準備好應變計劃，包括在英國新建法律實體。”

RBS則在今天確認了搬遷計劃，因為蘇格蘭獨立會導致金融領域不確定性增加，從而影響其借貸能力。RBS在聲明中稱，

“作為緊急計劃的一部分，RBS認為有必要將銀行控股公司和業務主體遷往英國。”

RBS於1727年在蘇格蘭成立，在當地雇用員工11,500人，而勞埃德共有16,000名蘇格蘭員工。據紐約時報，如果遷往英國，RBS和勞埃德的主要業務和人員仍將留在蘇格蘭，但他們可以保留英國央行作為最後借款人，他們的儲戶也可繼續享受英國央行提供的存款保障。

此前，兩家銀行均提出過警告，稱蘇格蘭獨立會給其業務造成重大風險，影響其融資、納稅及稅務執行費用。

華爾街見聞此前文章提到，由於蘇格蘭獨立傾向愈發明顯，大批投資者和基金經理開始將資產轉移出蘇格蘭，英國首相卡梅倫也緊急前往愛丁堡，軟硬兼施，力爭維持英國“大家庭”的統一。

在德上市中企控制人跑路 德交所“中國夢”變噩夢

紐交所因阿里巴巴上市而變得熱熱鬧鬧，讓德意誌交易所集團(Deutsche Boerse)顯得更為落寞。

盡管德意誌交易所試圖以更快的上市核準速度和更低的費用吸引中國企業，但類似阿里巴巴這樣的中國行業龍頭企業卻並不心動。而包括中國企業在內的在德上市公司反而爆出一系列醜聞，德交所只能在黯然間自己舔傷。

蒙受實質性損失的投資者不知道如何尋求賠償，也不清楚該做些什麽來阻止此類事件再度發生。

盡管德交所表示其擁有嚴格的上市標準以保護投資者受到欺騙，但種種醜聞卻暗示，在千方百計吸引中國企業到德國上市的欲望驅動下，德交所還面臨著來自紐約和倫敦的激烈競爭，德交所運營方可能並未全面意識到其中的風險。

最新的一樁讓德交所非常不省心的事件來自於中國制鞋商索力股份（Ultrasonic）。新浪網報道稱，這家在德國上市的中國小企業9月16日發表聲明稱，其中國籍首席執行官吳清勇和首席運營官吳明鴻“無法聯系”。該公司會計部門發現，公司在中國大陸和香港的大部分現金已被轉移。

消息公布後，索力鞋業股價當日暴跌近八成，公司市值驟減近6000萬歐元（合近4.7億元人民幣）。

此類事件並非第一次發生。早在7月，中國優必勝綠色紙業總裁失去聯系。

而眼看從中國企業獲得賠償無望，諸如SdK之類的一些德國私營投資者遊說公司幹脆建議投資者考慮將相關企業審計機構及承銷投行告上法庭。

投行BankM企業策略和溝通部門負責人Thomas Stewens稱：

這完全是個災難。無法想象怎麽會淪落至此。

Thomas Stewens還表示，基本沒有跡象顯示Ultrasonic存在問題或者差錯,

我們定期去中國，過去幾年，到中國的次數不下20次。我們還定期去現場檢查。

他還稱，吳清勇看起來完全是為了他的公司而生活的。而他的兒子吳明鴻也是家族企業的一部分。

（吳清勇的）兒子（吳明鴻）買了一輛瑪莎拉蒂(Maserati)。我們不得不問：這真的有必要嗎？但我們無從知曉為何他會做出這種事。

而野村證券決定授予該公司6000萬美元的無擔保信貸也表明公司沒有任何問題。涉及此宗信貸的人士表示，野村之前做了詳盡的背景調查。

去年，德意誌交易所暫停了其激進的中國市場策略，想贏得阿里巴巴這樣的大客戶的希望轉化成了失望——盡管其為了吸引客戶，管理費標準僅為5500歐，而其他交易所管理費則高達6.5萬—48.91萬歐元之間。

知情人表示，這與交易所管理層變動有關。新的管理層做了成本收益分析，以便在大規模IPO落地的可能性和意外醜聞發生概率之間權衡輕重。最終結論是：最好還是放棄（交易所）為了拉攏中國企業來德上市而舉行的上海路演。（更多精彩財經資訊，點擊這里下載華爾街見聞App)

泉州老板跑路潮調查：信貸收緊下的草根制造業困境

 i黑馬：曾以鞋服業聞名的泉州，最高峰時曾出現數十個全國鞋服品牌，很早以前已是民營經濟的全國性標誌。大約從2011年開始，隨著產業環境逐漸變化，泉州制造業開始遇上了各種問題——有的制約是“中國制造”共有的，譬如勞工成本、國際貿易環境變化、產業升級遇困；有的問題，譬如金融機構、信貸生態，乃至稅收政策等等，則指向了泉州當地本身。泉州老板們紛紛跑路，他們正在經歷在泉州制造業二十多歷史上的“最困難時期”，進入了難熬的冬天。

               “中秋節時，我還跑來問工廠老板追貨款，他說過兩天就有。然後過了一個星期多一點，他全家都消失了。”陳力攤開雙手對騰訊財經說。“我跟他合作兩三年了，但他還是跑!”

瑞泰是泉州又一家老板跑路的企業，其董事長李發生是福建省江西商會的副會長，在當地從事鞋業將近20年。李發生被發現失聯時，瑞泰工廠仍在運作，廠里仍有眾多原料、成品鞋和縫紉機，之後人們發現，李發生的辦公室一片狼藉，杯子里還有未喝完的水。

老板失聯、跑路，工廠倒閉在泉州已非個案。騰訊財經於泉州走訪的一周里，當地便有三家類似的工廠發生倒閉;而在此前，媒體也曝光了當地金融系統內部所列的失信、(老板)失聯名單，羅列出諾奇、索力、鱷萊特、露友、紅瑞興等知名乃至上市的公司。

泉州是福建三大中心城市之一，經濟總量連續15年位居省內第一。在泉州，尤其晉江、石獅等鎮市有著密集的民營企業，以鞋服業尤為聞名，曾歷經迅猛的擴張，最高峰時出現了數十個全國鞋服品牌，而單是圍繞制鞋，中小企業便超過了6萬家，“晉江模式”等稱號，在很早以前已是民營經濟的全國性標誌。

冰封非一日之寒。用當地業界的話來形容，大約從2011年開始，隨著產業環境逐漸變化，泉州制造業開始遇上了各種問題——有的制約是“中國制造”共有的，譬如勞工成本、國際貿易環境變化、產業升級遇困;有的問題，譬如金融機構、信貸生態，乃至稅收政策等等，則指向了泉州當地本身。

如今，泉州的制造業界，從產業工人到上市公司董事長，都對騰訊財經直言，他們正在經歷在泉州制造業二十多歷史上的“最困難時期”，進入了難熬的冬天。

資金鏈之重

很多泉州人都註意到，從今年開始，停在馬路邊的豪車往往會被貼上“牛肉幹”：不是交警的罰單，而是抵押貸款的傳單——“大家都知道，老板們缺錢。”

李發生在跑路之前開的是奧迪車，他還在泉州投資了多處房產，而這些資產早前已被李發生抵押或出售，事先無聲無息。

在泉州的制造業里，李發生屬於早期的發家者，在1990年代，很多投資勞動密集型、外貿加工的工廠挖到了第一桶金。到今年，瑞泰還承接著多張外貿鞋服的訂單，但從6月開始，廠里便已開始拖欠工人的薪水。

在李發生跑路以後，瑞泰的工人們便開始了討薪行動。經過與當地政府的溝通後，泉州經濟開發區為他們解決了80%的薪水補償。而集體討薪、勞動仲裁等情形，還發生在鱷萊特等其它發生了老板失聯、倒閉的工廠。

一位泉州當地法院人士對騰訊財經描述，對於老板跑路等情形，一般通過查封工廠、處理資產等流程去解決欠薪的後遺問題，但往往因為事出突然，也給善後工作增加難度。

陳力說自己是後知後覺。他開辦了微型工廠，長期為類似瑞泰這樣的大鞋廠做代工，一做就是18年。他對騰訊財經說，瑞泰欠下的外界債務約為1千萬元左右，而他已經不指望取回自己的貨款。

“如果越來越多工廠倒掉，我是否還要做下去?”這是陳力，以及很多泉州鞋服業界人士的共同說法。“以前我們很在意客戶的黑名單，現在還得防著上下遊的合作者。不知道誰突然就消失了。”

在泉州，上規模的鞋服廠一般都有著五六百以上的人工數量，而很多工人都在不同場合對騰訊財經表示，已有聽聞工廠倒閉的事件。一位不願公開身份的運動鞋服類上市公司CEO對騰訊財經形容，泉州老板跑路、經營困難、資金緊張等情形，確系實情。

諾奇股份是最早被曝出老板失聯的企業之一。9月底，騰訊財經曾到訪被指老板跑路的諾奇工廠，但被廠房人員拒絕入內。諾奇工廠周邊的一位物流業主管形容，諾奇老板丁輝被懷疑失聯之後，廠方員工還自發籌款，希望能幫助工廠度過難關。

“即使是中型企業，隨便一個月結的、中間周轉的錢也可以達千萬水平，哪個鏈條斷了，就是上千萬的債。”這位主管說諾奇的債務數以億計。“供貨方他不肯供貨給你，你又發不了貨給客戶，客戶以後就不會找你，到最後形成三角債，大家都綁緊了。”

嗅到寒意的不僅僅是業界。據報道，在9月中旬，泉州經濟開發區的管委會針對企業主失聯的事件專門召開會議，希望有資金困難的企業老板“不要私自做出像諾奇那樣的舉動。”

騰訊財經則獲悉，在9月下旬，國家統計局、福建省工商聯等單位到達泉州、晉江等地調研，對象包括361、匹克、安踏、特步等當地龍頭企業。在調查過程中，泉州民營企業的主管們被上級部門提及多個問題，包括業績總結、前景預測、困難描述、政策建議等等。

事實上，福建的鞋服制造業經歷了OEM代工生產、大規模“造牌”運動之後，安踏等鞋服龍頭已在2010年之前上市。現在的泉州，大量企業仍然繼續代工和配套等生產業務，還有一些企業近年處於上市前的沖刺階段。

泉州市一名商會領導對騰訊財經坦言，最早靠海外訂單發展起來的企業，目前在這波困難里首當其沖，“很多都存活不下去。”

準上市的億萬級企業也不安全。“有些企業為了上市，必須達到一定的規模，所以明知道不賺錢也要擴張。”泉州紡織服裝商會秘書長施正植對騰訊財經說。“像諾奇這樣的，沒有原始資金積累的過程，融資成本很高，還要做品牌做大，到了經濟下行的時候，問題就出來了。”

銀行“雪中抽炭”

施正植是泉州紡織服裝商會的秘書長，國慶前後，他正忙於參與泉州民營企業的各項調研。施的觀點代表了很多業界人士的看法——市場不好，資金鏈緊張之際，企業的死活就掌握在銀行的手上;如果融資的問題能解決，把冬天熬過去，老板跑路、信貸糾紛就不會成為泉州的“熱點”。

林佐(化名)子承父業，是泉州一個皮鞋品牌及工廠的經營者。他對騰訊財經形容，泉州的工廠們在2008年之後曾享受過一段美好時光：“天天有銀行的人來催你貸款，請吃飯，很多人都借錢擴大產能，乃至做其它項目。現在?好景不再了。”

恒泰鴻偉鞋業董事長蘇文濱更用“出爾反爾”來形容銀行們如今的“反目”。“有時工廠周轉可能就缺兩百萬，周轉開了就能還款，但說什麽都不給你貸。是為了對付房地產的一刀切嗎?實在是讓我們沒法活了。”

多名制造業界人士都著重提及了一種從去年開始的，當地銀行的“騙還貸”現象：以保證再貸款等理由讓企業還清貸款以後，以各種辦法變相“食言”，轉而不再對企業放貸，這些辦法包括收緊手續，增加接待門檻等等。

銀行們是從2012年開始轉變態度的。當時泉州的鞋服企業們普遍遭遇產能過剩、門店過多和庫存難消化的等問題，銀行業也開始對前者進行限貸。施正植說，銀行們今年對這些企業的限貸，更成為了泉州“公開的秘密”。

“政府確實出臺過很多政策，譬如要幫助中小企業的貸款難，但實際情況是，現在銀行還要把貸款的額度縮減，甚至給你收回來，逼死企業。”施正植說。一位在泉州當地銀行任職的人士則對騰訊財經解釋，今年鞋服類企業貸款出現過多不良，“對它們準入條件肯定高了。”

普華永道根據十大銀行的上半年財報做出的分析稱，十大上市銀行的公司類貸款不良額集中在制造業和批發零售業，2014年6月末較2013年年末分別增加了13.39%和19.43%。各大銀行紛紛表示要對制造業貸款加強風險控制。

蘇文濱形容，在銀行關上大門以後，企業主們只能找地下錢莊，有的甚至惹來了黑社會的暴力對待。據泉州鯉城區的公開資料顯示，今年上半年涉個體工商戶、私營企業案件明顯增多，同比增長22.8%。當地商會如是解讀：“企業信用狀況差，通過正規渠道融資難，遇資金需求往往轉向群眾集資。當企業經營不善時，資金鏈極易斷裂，引發連環借貸糾紛。”

不但是工廠，泉州當地的民間融資機構也不好過。如同瑞泰工廠，一家小額貸款公司也發生了戲劇性的跑路事件，事先以在公司門口擺放租賃而來的名車，制造資金無憂的假象，接著老板在一夜間消失。

“然而，除了高利貸和民間擔保之外，我對其他的貸款方式已經絕望了。”當地一名叫做黃董的服裝企業主說。

在福建南部地區，類似“會子”這樣民間的、親朋之間的融資方式十分普遍。林佐說，近兩年經濟下行、銀行收緊信貸時，“會子”的利息越來越高，他所接觸的會子利息，已從過去的100飆升到300——“放1000元一個月就能賺300，還有哪里比泉州更缺錢?”

另外，泉州的工廠老板們還普遍對騰訊財經反映了一個與往年不一樣的現象：稅務部門今年到廠里特別多，有的企業還要求把前五年的賬都搬出來查，補交稅。對於上半年出臺的，一些關於支持中小企業發展的減負措施，有的企業也表示未有落實，“空歡喜一場”。

中山大學嶺南學院財稅系主任林江，就這個現象對騰訊財經做出分析：盡管已經有政策為中小企業減負，譬如對小微企業征收營業稅的起征額度提到3萬，但在在現行的分稅制財政體系之下，地方政府們未必有積極的動力去執行。

林江指出，泉州地方政府對產業升級和經濟穩定之間，需要一個仔細權衡的過程。“中小企業，‘三來一補’的工廠等等，理論上對產業轉型沒有太大幫助，但它們對穩定經濟和就業卻有重要意義。你到底是穩增長優先，還是結構調整優先?如果是穩增長優先，那你就要出臺很多政策，比如切實為中小微企業減稅。”

施正植說，對於稅賦的壓力，泉州的中小企業們比上市公司要脆弱得多。“中小企業沒有資源，沒有人脈，他們很容易被擠壓出局，但泉州的制造業，卻是眾多中小企業在支撐的一個產業集群。”

淘汰了什麽

從2012年開始，泉州提出制造業界的“二次創業”，試圖推動鞋服等產業的轉型升級。事實上，在過去幾年，泉州的一些鞋服企業紛紛尋找出路，有的“跨界”投資，乃至進入房地產業，通過並購獲得更高估值和業績增長。有的企業主也開始到東南亞地區考察，考慮著像先前的港臺乃至珠三角企業那樣，把工廠轉移到成本更低的地方去。

泉州企業的有些煩惱，是“中國制造”都共同面對的，譬如勞動力成本的持續上升。在泉州，為引薦工人者提供現金獎勵已成通例。作為典型的勞動密集型的勞動力，鞋服工人們的工資收入在泉州三四千元左右計算，“招工難”的矛盾也日漸突出。

已有眾多調研報告歸納過泉州制造業，尤其鞋服企業們其它的一些整體困境：一方面是原材料、勞動力成本和店鋪租金上漲，另一方面，電商沖擊對線下銷售造成沖擊，行業整體陷入低迷;在國際貿易領域，TTP(泛太平洋戰略經濟夥伴關系協定)跟TTIP(跨大西洋貿易與投資夥伴協議)也正給中國的代工廠們構築起新的貿易壁壘。

現在，泉州的制造業正處於現實的淘汰賽之中。一些工廠倒閉，一些工廠依然在開動，忙著為“光棍節”生產皮鞋。在林佐看來，對比起傳統的外貿訂單，電商為他提供了一個新的運營周期，在這些新的周期里，一些經歷了多年風雨，代際傳承的泉州鞋服企業，也在努力適應——這些改變並非易事。施正植坦誠，由於IT人才在泉州並不多，泉州的鞋服電商平臺目前還處在零散作戰的階段。

淘鞋網CEO塗榮標對騰訊財經說，在當前的產業環境之下，那些商業模式不健康、抗風險能力差的鞋服企業，即使有規模優勢也不會有樂觀的前景，“成本太高，兩三年就會被淘汰。”

施正植則認為，那些不規範的，或者違反市場規則的企業會被洗牌，而那些缺乏資金，但又有競爭能力的企業也應該得到發展的機會。他對騰訊財經說，泉州的鞋服制造業不會就此跌落谷底——“這里有成熟的產業配套，還有長期在市場里奮鬥，吃苦耐勞，抗風險能力強，愛拼敢贏的企業家。”

恒安集團CEO許連捷說，他對“企業跑路潮”的說法很反感。“當前一些企業經營不好只是市場經濟的正常調整，外界不應對此誇大，企業家更不應該就此陷入焦慮，甚至失去信心。傳統企業只要勇於創新不斷創新，打造核心競爭力，未來就充滿希望。”

實際上，在服裝制造業進入低潮之後，泉州地方政府已經在籌謀新的產業增長點。今年，機械裝備等產業已成為當地“強化財稅扶持”，“強化金融保障”的對象。這種嘗試並非新近之舉，在幾年前，泉州屬下的南安市就曾大力發展光伏產業。

中山大學嶺南學院財稅系主任林江則從整個制造業升級的角度，去歸結泉州未來的最大挑戰：“先進的制造業必須有現代服務業的配套，比如說現代的金融和法律，現代的會計、物流配送，甚至還有互聯網金融和網絡的支持，這本質上就是法律和誠信，投資環境的問題——問題是，泉州人願不願意做這些事?”

但泉州企業家擔憂的仍然是資金問題。三個月前，在國家主席習近平給30位福建企業家回信、鼓勵他們“愛拼才會贏”之後，泉州鯉城區工商聯撰文呼喊：實體經濟里的資金大幅度向房地產、金融投資等虛擬經濟領域轉移，實體經濟資金嚴重不足。“這個問題極為嚴重，要引起中央高層和各級政府的高度重視。”

P2P投資人自述血淚史：連遭13家平臺跑路 怪自己作死

口述/美國夢

本人屌絲一枚，2012年中旬開始投資，見到網貸後欣喜不已，個中對於屌絲的方便和好處就不在這兒言說了，於是恨不得一頭紮進去，最開始投拍拍貸、紅嶺創投、人人貸、點點貸、易貸365，萬兒八千的，每個月看著幾十上百元的收益，心里美滋滋的，自以為找到了發家致富的道路，開始天天研究怎麽投，投哪里。

不幸的是，一將功成萬骨枯，網貸也一樣，新生事物的成長總是伴隨著傷痛的，2013年，我成為全力追逐高息的激進分子，那個時候只想投更高利息的，想著自己那幾十萬趕緊翻翻，從來沒考慮過風險，因為2012年，跑路詐騙的平臺很少。先是進入了友友貸、銀通等次新平臺，那個時候銀通狂發大標和天標，利息3分5的樣子，2013年一季度這個水平還是很高的了，於是想都不想進去了幾十萬。災難就從投銀通開始，投了銀通，天天守著群，然後知道了網銀天下，著名的通姐，後面知道了網贏利率更高，並且各種高大上，果斷投入60萬，一部分是我姐給我的，現在想起來還心驚膽戰，喜來登的飯不好吃啊。還好後面我姐哥要周轉工程款，提現了四十多萬。於是，從網贏開始，我開始了2013網貸的血淚之路。7月底，提現困難，第一時間給老鐘打電話，老鐘信心滿滿，完全沒問題，就是銀行貸款出了一點兒問題，很快解決，請繼續支持。於是果斷支持續投，八月初，情況很糟糕了，網贏群里也鬧喳喳的，我意識到問題嚴重性，天天給老鐘鐘傑打電話，總算趕在最後一波給提了四五萬。後面大家都知道了，網贏轟然垮塌，我深感揪心啊，本來準備買車的，十幾萬沒了心疼得很。但那個時候很天真，沒有因為中雷更加小心，而是想趕緊撈回來，於是開始進入組團的群，包子，桔子，陽光群，恨不得利息給到一毛，哪里高沖向哪里。那個時候相信高息分散論，覺得只要分散了，出一個也業沒關系。素不知，組團的樂網、平海、輝煌、家家、銅都無一幸免，順帶力合、東方、徽州、德賽、江城、浙商365全部死翹翹，只有及時雨算是開竅的早，趕緊要回了。去年下半年我正去基層任職，各種工作的事情千頭萬緒，但每天早上起來面對自己投的一兩個平臺掛掉，那種煎熬的滋味現在回憶起來都難過不已，一個雷我基本都投了四五萬。本來就是屌絲，2013年，我就在各種驚恐、維權中渡過，現在想起來，那仍然是地獄般的日子，因為網貸，我的額頭上刻下了皺紋，可以說一部分前途也被耽誤了，我通過努力本來在單位領導心目中有很好的印象，也成了我們單位我那個年齡有史以來最年輕的破格提拔的中層，可是2013年深陷網貸雷區基本把前途也葬送得差不多了。因為維權、因為守著網貸，因為心神不寧，時間破碎，恍恍惚惚，才知道，錢不是那麽好躺著掙的。

2014年，痛定思痛，果斷決定調整投資思路，改變精力的重心，網貸更加小心翼翼如履薄冰，精力也大部分花在了工作上，上帝保佑，今年暫時還平安無事，也小掙了點兒錢，這都不重要了。現在心態也很好，看待金錢眼睛也不那麽綠了，確實通過兩年的投資，自己也有了一些經驗教訓，一點兒總結，以前總覺得自己花了高昂的代價的總結不想分享，但現在覺得人生活的更大氣一點兒世界也更大，因此在這里也簡單的分享一下，希望能對大家有點幫助。

要尊重市場經濟規律，高息來自於哪里，羊毛出在羊身上，做過生意的都知道，你要是借了高利貸，你得千方百計的提前還上，這個高息複利，是沒有任何產業能夠承擔的，如果有安全高息的好事，你又做企業做得很好，周圍借款相對是容易的，還需花那麽高的成本麽，因此，那些動不動幾百上千萬月息四分長標的，只能是天下的活雷鋒。我覺得高息只有兩種，一種是創業創新型這種急需資金型的，一種是做活動新上線型的。對於第一種，需要實地考察判斷，不然很難得出結論;第二種打新的，高息是符合邏輯的，但是小心被詐騙了就好。因此，回歸網貸本質，應該是小額短期的民間借貸，這樣一方面相對利息比較高，第二方面相對風險分散，逾期不會造成那麽嚴重後果。

要尊重法制，有些平臺公開自融，這種運營一點法律意識都沒有，還自以為是，你不是銀行，擅自吸收不特定的錢，是要按照非法吸收公眾存款罪定罪量刑的。不要以為你現在活得逍遙，就肆無忌憚，把無知當本事炫耀。傷害到銀行利益後，余額寶都會被打壓，何況盯著莫須有的“非法吸收公眾存款”罪名。因此，平臺不管怎麽樣，必須劃清和自融的界限，像銀通那種上下遊借款也可以嘛，非要信誓旦旦的說自己自融，只能說不作死不會死。

要明白網貸投資是風險投資，原來流行的“人在床上、錢在賺錢”並不是那麽靠譜的。大家有參與過民間借貸的就知道，民間借貸是非常複雜的，是很容易滋生暴力、黑勢力等方面的特殊行業。網貸不過是民間借貸的一種線上化，我曾經和一個運營詳細的算了算賬，如果不做大，資金2000萬左右，其實線上要搞好成本也是很高的，網站，技術維護(請個二楞子弄不好，請個正規大學生工資不低，托管就更高了)，客服等於線下的客戶經理，線上還不能逾期，線下一般都是一個月左右只要付息，基本都有這個緩沖。所以線上其實對運營要求很高，但民間借貸的逾期是比較常見的，所以運營風險是比較高的。

要有直面問題的勇氣，現在很多人投了高息，投了出初期出問題的平臺，就一味的想著呵護平臺，想著平臺一定不會出事的，賭一把，單車變摩托。從心理上來說每個人都是這樣的，但更要知道拿著這麽高的利息，出事是可能的，要隨時關註平臺的變化，一旦有個小事情不要一味的一哄而起維穩，而是盡量選擇實質性的和平臺的運營(老板)溝通，見勢不妙，立即撤退，不要去想著那幾個利息，不要想著還沒到期，不要想著路途比較遠，不要想著可能…。.

要學會用腦子去維權，去年及時雨能夠全身而退，錦榮今年和一朋友能全身而退，維權的最大目的是拿到錢，當然這個涉及到人性的自私了，這也是去年無數的雷的教訓得來的。如果重倉了，第一時間聯系兩個人不要多了趕往出事的地方，至於一哭二鬧三上吊的手段，那個金錢豹已經說得很清楚了，只要是你發現蹤跡發現得早，這個時候基本能全身而退。錦榮我一朋友今年開始投的，投了二十多萬，雷了問我咋辦，我說你拿5000塊錢咱們趕緊去旅行吧，去了後大家也知道了，雖然未到期的利息全損甚至損失了已到手的利息，但是頂住其它大戶的壓力算是保全了本金。所以，一旦不能提現了，出於自私的想法，第一，不要去QQ群瞎扯淡了，那里基本都是些屌絲在那里亂哄哄的鬧或者維穩，趕緊打電話聯系平臺管理人員問明白怎麽回事。第二，基於自己的判斷采取各種手段拿回至少本金。第三，你作為小散基於成本不能上門，電話等信息手段又無法要到錢，馬上報警(最好組成20個人願意報警的)，只要平臺沒跑這樣一方面能夠給平臺壓力，也會給那些私自拿錢的大戶壓力，這樣從博弈論來說你成為了利益攸關方，好處是不敢不給的。第四，已經死雷了，基本的報案維權後，好好的工作，努力的賺錢吧，誰不遇到幾個坑呢這輩子。

要有成熟的投資理念，總的來說，現在是高息高風險，低息低風險。從平臺的倒閉來說也畢本遵循二八原則，也就是除了詐騙的平臺外，基本是死八個高息(3分以上)，2個低息的。其實去年也有很多很好的高息平臺，比如里外、紫金之類的，如果你覺得你有這樣的眼光和判斷力你完全可以重倉這種平臺。如果你無法把握，那麽最好有自己能夠承受損失的風險模型。我現在基本上投80%的中低息(18-30%)平臺，20%高息平臺(40左右)。並且勤於去觀察以及有時間就經常和平臺運營及老板通電話，詢問業務的相關情況。伯利亞成都的本來離得近，我上門去看到老板這麽年輕感到很驚訝、很佩服(我是很佩服草根創業的年輕人的勇氣的)，但是和他聊互聯網金融的未來的時候，我覺得他的口氣很大，一直在說西南地區、成都最大。所以後面回來短期投機後就撤出了，因為我覺得他這種老板搞的企業沒有長遠發展的理念，沒有現代企業家的管理精神，當然這是馬後炮了。我只是說網貸本身高風險，出於對自己的資金負責，一定要有自己的成熟的對抗風險的投資(投機)模型。

要學會過濾信息，現在好多人加幾百個QQ群，一天這里吹點牛，那里說兩句，浪費時間不說，其實獲得的信息都是次品，有用的信息很少。作為我個人來說，我也考察過很多平臺，線下也經常參加投資人聚會，但我要說的是，基本上考察後如果我覺得這個平臺很垃圾，我會等我的大額資金提現後我才會說實話(對不住，人性本質，特別又是網貸充斥著大量的想短期暴富的投機者)。沒有好處，是不是真正的說實話的，你得到的一些信息也是很有限的。要想得到真實有用的信息，一是在線下定期聚會，二是有相互認識的投資者，三是建立穩定可靠的信息誠信制度。網貸需要巨量的信息來判斷你所投的平臺的安全性，但這樣的信息往往被各種有各自利益訴求的虛假信息淹沒了，因此如何交換有用的信息是需要我們準確判斷的。

最後，網貸是基於民間借貸，其實也就是一種高利貸，這有著巨大的前景和市場空間，也有著深不可測的的危險和前途，不然，真的如平臺所說本息保證，完全無憂，那銀行理財幾萬億都沒人買了。所以新生事物的成長是一個過程，把握好了機遇你就是贏家，市場是冷血的，你中再多的雷也沒人會憐憫你，唯一的，靠你自己。

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年底P2P平臺再現“跑路潮” 投資者如何避免踩雷

來源: http://www.yicai.com/news/2014/11/4040191.html

10月份以來，出現問題的P2P平臺數量再創歷史新高，10月份就出現了35家問題平臺，單月問題平臺數量居歷史第一。11月份以來也已經有7家P2P平臺暴露問題。

年

底臨近，P2P行業的跑路潮再度來襲。

根據網貸之家的統計數據，10月份以來，出現問題的P2P平臺數量再創歷史新高，10月份就出現了35家問題平臺，單月問題平臺數量居歷史第一。11月份以來也已經有7家P2P平臺暴露問題。

跑路潮愈演愈烈背後的主要原因是什麽？

民貸天下的副總裁張林東在接受第一財經日報《財商》記者專訪時稱，P2P跑路潮的出現有很大一部分是由於部分目的不端正、經營能力有限以及投機的公司進入，導致整個行業魚龍混雜，素質良莠不齊。“詐騙、挪用資金導致提現困難、平臺運營出問題，是P2P跑路潮背後的三大原因。”

但P2P行業熱度依舊不減。易觀國際的最新數據顯示，今年第三季度我國P2P網貸市場急劇擴張，市場交易規模由第二季度的381億增加至第三季度的579.1億，環比增長52%。

與此同時，各路資金也在前赴後繼搶灘P2P地盤。今年以來，有超過40家主流機構紛紛涉足P2P網貸行業，包括產業資本、銀行、券商、基金等傳統金融機構。據悉，到年底，銀行系P2P公司有望超過30家，而目前銀行系P2P公司僅有7家。

“P2P目前仍然屬於競爭的藍海市場。”張林東對記者表示，預計政府的監管措施很快將出臺，未來整個行業會越來越規範，機會也會越來越多。

而面對當前魚龍混雜的P2P行業，在1300多家平臺當中，投資者怎樣才能躲避“地雷”，選到靠譜的P2P平臺？

民貸天下的產品研發與創新總監吳李渺表示可以從四個方面對P2P平臺進行評估。

首先，最重要的就是考核P2P平臺的風控能力，風控手段是否專業，防範措施是否充足，一旦出現借款人未能如期還款時會怎樣處理，這一點至關重要。

其次，要了解這家P2P平臺的背景，註冊資金是否雄厚，有沒有過億，是不是實繳資本，有沒有政府背景，是否有銀行專業風控等。

再次，要了解公司的管理團隊，一般而言，那些管理團隊素質較高，擁有高學歷，名校出身，既具備金融背景，又有互聯網從業經驗的平臺值得投資人認真考慮。

最後，要了解P2P平臺的壞賬率，一般選擇壞賬率低的P2P平臺。

在具體項目的選擇上，吳李渺則指出，投資者要理性看待項目投資的年化收益率，一般年化收益率在6%~18%之間較為合理，“收益越高，風險越高”。

(編輯:李燕華)

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【盤點】2014年度P2P跑路排行榜：最絕的騙1天就跑！

來源: http://newshtml.iheima.com/2014/1213/148348.html

關鍵 詞：P2P

公司：旺旺貸、元一創投、錢海創投、中寶創投等

表現：跑路、失聯、資金鏈斷裂、停止運營等



涉案金額：4.6億

當前情況：立案偵查 涉經濟犯罪

中寶投資成立於2011年，創始人周輝利用中寶投資公司及其“中寶投資”網站，以開展P2P網絡借貸為名，以高息為誘餌，對外發布含有虛假借款人和虛假借款用途等內容的貸款信息，向全國各地公眾大量吸收資金。

至案發，涉案金額已達4.6億元，中寶投資向全國30余個省市1600余名投資人進行集資，目前尚有1100多名投資人3億余元本金沒有歸，周輝於4月14日被逮捕，目前，已經有警方查扣的涉案資金1.7億余元，以及部分高檔汽車等財物折合現金返回給投資者。
 
No.2公司：億豪通


涉案金額：2.6億

當前情況：跑路
 
北京P2P網貸網金寶跑路的消息是6月份曝出來的，而截止到5月5日網站關停，網金寶累計成交金額已達2億6千多萬元，網金寶負責人已經失聯。之後該平臺的投資人開始了維權，統計數據為投資人受資金在500萬以上，受害人200人以上。網金寶跑路事件中一家名為北京雄偉光大投資管理公司被牽連，後來該公司澄清屬於網金寶偽造信息。在那些跑路的P2P中，很多公司會采取各種手段巧立名目以貨到投資人的信任。
 
No.4 公司：錦融運通


涉案金額：1.4億元

當前情況：老板失聯 疑似跑路

2014年10月15日下午，萬通財富官網發出“因10月15日當天回金融巨大，資金周轉不及時平臺出現提現困難，其通財富老板高俊榮失聯”的消息，又一個P2P創始人宣告失聯。萬通財富於2013年9月15日上線，截至2014年10月15日，萬通財富共發起了916個標，成交總金額約1.4億元，共計219名借款人，人均借款金額為64萬元，總投資人數1975人，人均投資金額為7萬元，待收金額為2971.7萬元，至案發受害投資人已有35人。
 
No.6公司：中貸信創 國臨創投 鋒逸信投


涉案金額：12383萬

當前情況：停止運營 立案偵查

4月14日，P2P網貸錢海創投發布了平臺停止運營的公告，平臺工作人員全部被帶到派出所調查，部分賬戶被凍結，無法再繼續給投資人提現，工作人員暫停工作。截至4月14日，錢海創投總成交額12383萬元，待收金額3807萬元，待收投資人數約為508人。雖然錢海創投特別強調自己並非跑路，仍舊無法避免被判為非法集資的下場，而“錢海創投”股東開設網貸平臺籌資還舊債。
 
No.8公司：旺旺貸


涉案金額：1600萬元以上

當前情況：跑路

2014年5月26日，經偵人員到弘昌創投公司現場調查，公司賬戶被凍結，賬戶里的資金約40萬元；該平臺法人代表葉立新最近一次現身在5月18日，老板確定失聯。弘昌創投發出的借款標期限主要為3天或1個月，年化利率在18%或20.4%，標的金額為8萬元到26萬元不等，代收金額為1582萬元。弘昌創投的創始人在做P2P之前就有多個案底，資金多為自用。而在跑路的案例中，分為攜款潛逃與無法經營跑路兩種，弘昌創投尚不知道是哪一種情況。
 
No.10 公司：元一創投

涉案金額：數十萬

當前情況：跑路 僅運營一天

元一創投於2014年3月14日上線，上線運營僅一天，3月15日平臺官方群現已解散，平臺網址已無法登錄。至3月15日12時，據維權群統計，短短一天的時間，全國各地受害者約30人，累計損失30余萬元，其中損失最大的約有10萬元，創始人已經跑路。元一創投堪稱P2P網貸壽命最短的。

無獨有偶，11月20日，一家名為錦榮創投的北京P2P平臺也是上線一天就跑路，代收金額在21萬左右。類似案例在2013年還有福翔創投，運營只有3天，涉案金額也達到了幾十萬。從這幾個案子上，我們發現P2P網貸已經不再是長時間大數額的欺騙，開始多元化發展，有“打一槍換一個地方”的趨勢，所以大家不能看到P2P就感覺是個大餡餅，一擁而上。除了正規的運營者，騙子們恐怕會絞盡腦汁，想出新花樣來賺錢。

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世界最大P2P平臺Lending Club上市啟示：中國P2P如何不再跑路

來源: http://newshtml.iheima.com/2014/1215/148390.html


世界最大P2P平臺Lending Clu已登陸美國資本市場，這給中國的P2P企業有什麽啟示？

當中國P2P平臺發展得如火如荼之際，世界最大P2P平臺Lending Clu已登陸美國資本市場，首日股價收報23.43美元，較發行價15美元漲56.2%，第二日更漲至24.69美元。

以第二日收盤價計算，Lending Club當前市值約89.16億美元，甚至連Lending Club共同創始人兼技術總裁蘇海德也不能解釋“市場為何給出如此高估值”的真正原因。

Lending Club成立於2007年，最初2年只放1千萬貸款，到2009年年底貸款發放量還不到1億美元，過3年半才做到1億美元，用5年半做到10億美元貸款規模，而現在3個月里就放款10億美元。

Lending Club只有2個產品：個貸和中小企業貸，就主打產品個貸而言，市場整體體量在8500億美元，但Lending Club只占其中50億美元，蘇海德認為，可想象Lending Club未來前景有多大。

Lending Club主要收入包括三方面：

1·在給債權方和債務方配對過程中收取交易費，即借貸息差，範圍從1%-6%;

2·向投資者收取的服務費;

3·向投資基金收取管理費，費率每年0.7%到1.25%不等。

Lending Club貼現率在5.6%-17%，凈累積預期損失2.0%-21.9%。

當前Lending Club這種P2P平臺利率只有11%;而中國P2P市場利率高過信用卡，某種程度上更像是一種高利貸，那麽，Lending Club的發展能對國內P2P企業有何啟示?

Lending Club超9成營收來自交易費傭金

Lending Club的商業模型(騰訊科技配圖)

Lending Club是全球最大撮合借款人和投資人的線上金融平臺，其利用互聯網模式建立一種比傳統銀行系統更有效率的、能夠在借款人和投資人之間自由配置資本的機制。

通過Lending Club平臺，借款人和小微企業獲得更低利率，投資人可獲得較好收益。相比很多國內剛成立的P2P企業，Lending Club在2007年即存在。為何Lending Club會被創辦?

LendingClub CEO Renaud Laplanch在路演中表示，很多年其收到銀行卡賬單，顯示其以17%年化利率向銀行借錢;另一賬單則顯示其借錢給銀行利率只有0.5%。

這使得LendingClub創立之初就決心改變這種不合理的利差水平，LendingClub在路演PPT中宣稱，其將借貸人平均利率從21.64%降至14.8%，投資人回報則從0.06%提升到8.6%。

截至 2014 年6 月30 日，Lending Club 累計貸款金額超過50 億美元，支付給投資人的利息超過4.9 億美元。自成立以來，Lending Club每年貸款金額增長率都在100%以上。

Lending Club的營收主要來自交易手續費，其2014 年上半年交易手續費收入占總收入的93%。此前幾年也一直維持在85%以上的水平。

Lending Club年度業績增長(騰訊科技制圖)

Lending Club業績有如同教科書中一般的成長，其2009年營收只有137萬美元，到2013年達9797萬美元，平均年增長超100%，2014年前3季度更達1.43億美元，超2003年全年。

從季度業績看，Lending Club的增長也非常穩定，從2013年第一季度的1624萬美元，持續增長到5653萬美元，環比增長率維持在16%到31%之間，同比增長基本維持在80%及以上。

除手續費外，借款人還可能需要支付以下費用：

1、未成功支付的費用：借款人每月的還款都是通過借款人賬戶向Lending Club 自動轉賬，如借款人賬戶未能支付，借款人需要支付每次15 美元的費用;

2、逾期還款的費用：如果借款人還款晚於15 天的寬限期，從第16 天開始需要支付未付分期還款金額的5%和15 美元之間的高者，每次逾期支付一次;

3、處理支票的費用：如果借款人選擇使用支票付款，需要支付每筆15 美元的費用。

Lending Club服務費率是借款人還款金額的1%，用於補償Lending Club 對貸款服務、對憑證支付和對投資人賬戶的維護。也正是交易手續費及服務費等促進Lending Club營收增長。

Lending Club季度凈利表現(騰訊科技配圖)

當然，Lending Club多數時候業績均處於虧損狀態，其2009年虧損1025萬美元、2010年虧損1080萬美元，在2013年盈利730萬美元，到2014年前三季度又虧損2385萬美元。

分析利潤構成，造成上述現象的原因主要來自股權薪酬支出(Stock-Based Compensation)科目。簡單地說，可將此理解為因為擴張帶來的成本增加所導致的虧損。

對此，Lending Club共同創始人兼技術總裁蘇海德解釋稱，Lending Club仍繼續自己的戰略規劃，可能選擇虧損。類似京東、亞馬遜等公司也是虧損或微利。

蘇海德強調，衡量一家公司是否成功不能只看營業收入，而要看這家企業完成了多少業務量，在商場上占有的份額，產品是否受歡迎，公司的影響力等多方面。

借Facebook擴展業務 有很好風控體系

作為中國P2P企業老師，Lending Club很好的利用社交化元素，美國社會也有良好風控體系。

2007年5月Lending Club在Facebook 上線“合作性的P2P 貸款服務”，該服務提供給Facebook 用戶一條不需要銀行參與、借貸雙方直接聯系、擁有更優惠利率的貸款渠道。

Facebook用戶在Lending Club上註冊，註冊信息就會顯示在用戶的Facebook頁面上，訪問者知道他是Lending Club 的成員，且有資金出借(或借入)需求。

這使得一方面LendingClub為Facebook 用戶提供簡單便捷的融資和投資渠道;另一方面，Facebook也為Lending Club 未來業務的有效開展提供有利條件：

1、Lending Club能獲得Facebook用戶的朋友圈數據，產生大量的潛在客戶群;

2、Facebook 為Lending Club提供用戶身份認證依據;

3、Facebook 社交平臺營造借貸雙方並非完全陌生人環境，更有利於P2P 貸款業務的開展。

Lending Club另一個舉措是利用校友關系借貸。2007年10月，Lending Club宣布推出“基於熟人關系的借貸服務”，該服務是通過高等院校校友組織的網站來提供資金的借貸。

要保證平臺資金的安全性和可持續性，Lending Club對平臺借貸人有一定的要求：

1·年收入在7 萬美元以上且凈資產(不包括房產和汽車)在7 萬美元以上;

2·凈資產(不包括房產和汽車)在25 萬美元以上。

Lending Club 還根據貸款金額和貸款期限調整基礎風險子級得到最終子級。最終子級分35 個級別，歸入A、B、C、D、E、F、G7 個等級，每個等級包含1、2、3、4、5 五個子級。

比如，A類等級的利率從6.03%到8.19%，B類等級的利率從8.67%到11.99%，C類等級利率是12.39%到14.99%，D類等級從15.59%到17.86%，E類等級從18.54%到21.99%。

超過上述幾個等級，利率水平會提升，當前Lending Club等級貸款中，A、B 兩類貸款占比大，C、D 兩類貸款占比不斷增多，E、F 和G 三類貸款的占比最小，且呈不斷縮小的趨勢。

招股書顯示，截至2014 年6 月底，A、B、C 和D 四類等級貸款總87%，所有貸款平均利率為14.66%。 這意味著Lending Club風險把控做得較好，借貸人處於良好還款狀態。

當前，國內P2P市場處於一個黃金時代。據網貸之家數據顯示，今年9月，我國新上線網貸平臺103家。截至目前，全國正運營的網貸平臺共計約1438家，環比增速達5.96%。

自今年初以來，包括人人貸、有利網、拍拍貸、積木盒子、翼龍貸、人人聚財等多家P2P企業也獲得融資，整個P2P行業的融資金額已超過30億元。P2P市場政策也在日趨明朗。

Lending Club的上市，不僅意味著P2P這種模式在美國逐漸獲得認可，並成為主流，也意味著國內P2P企業可能成為正規軍，其沖刺上市開始有明確參考標的，也更易被“招安”。

不過，中美P2P也存在很大不同，主要體現在：

1·美國利率市場化完成，信用卡貸款年化利率18%，個人無抵押借貸在15-25%。而Lending Club這種P2P平臺利率只有11%;中國利率市場化還沒有完成，P2P市場利率高過信用卡;

2·美國有完整的信用體系FICO評分。這種針對小企業和個人的風險定價很完善。

這也是為什麽2008年信貸危機時，許多美國人在房子低於水位價格後，依然沒有短供的原因。一旦信用評分下來了，下輩子可能再也無法貸款，申請信用卡。

完整的信用體系讓Lending Club很容易區分各種風險，其需要做的僅僅是通過互聯網下沈到各個地區。Lending Club 2011年的綜合違約率是3.9%，而出借人的綜合收益是7.83%;

而在中國征信方面的工作才剛剛開始，今年以來類似宜信3億爛尾樓風波，紅玲創投1億壞賬風波，各種小的P2P因無力應對，跑路現象層出不窮，國內對違約方處置力度依然不足。

人人聚財CEO許建文對騰訊科技表示，國內P2P平臺存在很大的問題是，在征信方面基本是空白，這導致各種“高富帥”與“窮矮搓”都是一個信用等級，平臺無法進行有效判斷。

P2P企業需要判斷，就需牽扯大量的人力物力，進而提升成本。這使得中國P2P與國外出現明顯的倒掛現象，即中國P2P給借貸人的利率高達24%，甚至超過信用卡的接近20%水平。

“中國的信用卡本身普及率不高，有很大空白。但信用卡體系有很好的征信體制，不怕借出去的錢不還。”許建文說，P2P行業卻沒有，這導致國內融資成本高，P2P跑路現象很普遍。

更重要的是，Lending Club的業務曾一度被叫停，但此後獲得美國政府的批準，相當於有了政府背書，是變相擁有了牌照，而中國P2P企業卻沒有，這導致投資者對P2P仍心存疑慮。

如在美國想做P2P生意，須在SEC註冊，登記成功後將會被定性為在允許的範圍內銷售“附有投資說明的借貸憑證”機構，才能在美國各州開展相應的業務。中國規則還在制定之中。

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【經濟坐標·活法】精益電器陳冬青：我不會跑路

來源: http://www.infzm.com/content/106600

只能經常到山上廟里去打坐冥想，否則會瘋掉的。

我這一年多，每天都在想會是怎麽個死法。肯定不去坐牢，我寧肯轟轟烈烈地死，給溫州企業家們一個警示。我很能理解那麽多企業家跑路、自殺，每天都有人逼債，甚至打電話說要把你孩子怎樣，那種壓力之大，一般人扛不住。

我也不會跑路，跑了就永遠是罪人、縮頭烏龜，公司股東遭殃，欠供應商的錢沒人還。也不能連累給精益擔保的企業，自己吃過這個苦頭的，知道個中滋味生不如死。

我是2011年5月響應政府“樂商回歸”口號，回到樂清接手的精益電器。三十多年的老牌子，礦燈產品銷量全國排第三，智利礦難中困在井下的礦工就是靠精益礦燈長時間照明的。結果萬沒想到當年9月26日，互保企業僑光的老板跑路了，噩夢開始了。

樂清柳市是“低壓電器之鄉”，有八千多家制造企業，除極少數上市公司，大多依賴銀行間接融資，而且基本按銀行要求結成互保關系。

最開始，我力排眾議還了一筆給僑光擔保的銀行貸款490萬元，那家銀行說好的還了就馬上放貸，結果還完就抽資壓貸，其它銀行也忙不叠地跟進，連鎖反應下兩年里被抽走了7000萬元貸款。

後來又有兩家互保企業新華、宏達也出事了，三家企業總共給我們攤了1個億的貸款，誰受得了？什麽好企業也被拖垮。我們一年也就幾個億的銷售額，凈利潤只有5%左右，一家互保企業跑路，我十年都還不上。精益現在欠銀行總共1.71億，每年逾期利息兩千多萬。

互保鏈危機有著巨大的多米諾骨牌效應，整個樂清從2013年下半年到現在，每周都有企業受牽連，政府部門也很苦、很無奈，經常晚上、周末加班召開協調會。

我想了兩個自救方案，一是把我們七里港工業區46畝工業用地建成小微創業園轉讓給外協供應商，盤活那塊地；二是把集團大樓分割轉讓給銀行抵債，銀行也有意向，不過方案政府還沒有批下來。

因為我2014年被限制出國，緬甸十幾個億的電網改造訂單也黃了，本來跟緬甸方面都達成初步意向了。

現在精益的出路是重組，但沒有政府的牽線支持，也挺難。銀行的訴訟執行在逼近，一旦精益的銀行賬戶被凍結查封，銷售回款就會斷流，企業就失血而死。隨著重組的時間越來越有限，重組方的條件也愈加苛刻。我覺得政府應該協調各方，創造重組的時間和空間。

這幾年，每天周旋於銀行、政府、債權人之間，到處借錢，還要保證工廠正常生產，穩住銷售渠道。只睡三四個小時，真不是人過的日子，只能經常到山上廟里去打坐冥想，否則會瘋掉的。

出事之後銀行貸款要追加個人資產擔保，我現在個人也背了1億多債務。看著周圍的破產企業主不是自殺、跑路，就是坐牢，我心都寒了，畢竟他們昔日都輝煌過，對地方貢獻也很大，一些企業本可以咬咬牙挺過來的。

（陳冬青為中國精益電器集團董事長）

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蘋果經銷商卷6000萬跑路背後：中間渠道或被棄

來源: http://www.nbd.com.cn/articles/2015-01-04/887878.html

年末的集采旺季已經來臨，但中關村的蘋果經銷商們卻被愁雲籠罩。

事件的起因，是一則不大不小的消息——北京廣達世紀控制人董維攜家人逃往法國，卷走下遊經銷商近6000萬貨款，其中涉及多家中小代理商的訂金、尾款等。

雖然看起來是簡單的商業詐騙，但背後卻折射出蘋果中國對渠道的大幅調整，或許三年後，曾經靠iPhone 賺點利差的中間渠道將被蘋果徹底拋棄。

　　總代被迫轉行

“它經營模式不健康，早晚會出事。”在得知董維跑路的消息後，一家蘋果授權經銷商負責人熊某感嘆道。他告訴《IT時報》記者，廣達世紀在中關村是一家神奇的公司。iPhone 6剛上市供貨緊張時，中關村大大小小的經銷商求貨無門，它卻憑著內部關系，源源不斷地從方正世紀和神州數碼等蘋果授權經銷商處拿來貨源。

一時間，許多代理商蜂擁上門，甚至排隊交起了訂金，“一部iPhone 6剛到貨，轉手就能加500-1000元賣掉，你想想有多賺？但這樣靠人情做倒賣生意，一旦現金流、供貨任一個環節出問題，只能關門。”熊某說道。

從某種程度上，如此畸形的場景能看出蘋果在中國區的渠道變化：以往，經銷商拿貨是經由方正世紀、佳傑科技、翰林匯、長虹佳華四家大國代商，或者是從部分優質經銷商處拿貨。但從兩年前開始，原先的四大國代商，逐漸被蘋果取消了總代資格，或者主動退出了分銷生意。

取而代之的是，蘋果開始轉而扶持優質經銷商、線下直營門店等垂直渠道。原先的國代商，變成了天音、愛施德、神州數碼、中郵普泰等十二家只直接面向零售/行業客戶的授權經銷商，這讓中關村的經銷商提貨成了難題，也就出現了向第三方公司交訂金排隊等貨的怪象。

“以前做分銷、批發的生意，也就千分之二的利潤，全靠走量來取勝。做線下零售相對高點，約有5%~6%的利潤點。”原蘋果國代商方正世紀某負責人對《IT時報》記者表示，在蘋果做出不再傾斜國代商的政策後，許多授權商被迫轉行做起了線下零售、行業客戶的生意。

　　失寵的運營商

與蘋果大大小小的渠道商相同，隨著蘋果不斷扶持自營渠道，以往出貨量最大的運營商渠道，已經感受到了切膚之痛。

“現在要拿貨，只能跟社會代理商一起，去蘋果那里排隊等。”某電信終端公司負責人對記者感嘆，當初iPhone 4s、iPhone 5發布時，都是集團公司批量采購，根本不用為供貨情況發愁，在蘋果渠道中的地位也要遠遠超過方正世紀這樣的授權經銷商。但在iPhone 6發布之後，運營商渠道的地位開始一落千丈。

此前，在蘋果中國區的供貨版圖中，移動、聯通、電信三家運營商分別占據30%、20%、10%份額，三家幾乎拿下了中國區六成以上市場，並且機器是由蘋果獨家專供的定制機。但在iPhone 6時代，只有移動因4G制式不同延續了定制模式，由其終端公司率先集采了一批定制機(不支持CDMA、WCDMA)。但聯通和電信采用的是全網通制式版本，屬於全球通盤供貨渠道——不僅要供給運營商，也同時供應給優質經銷商、門店、電商等渠道。缺乏了定制的獨家專供，運營商渠道在采購時，只能和社會經銷商一起等待蘋果的庫存調配。

“(蘋果)開始說12月份能緩解，但遇上了黑色星期五和聖誕節，它存貨都供給歐美市場了。”該負責人抱怨，曾前後與蘋果多次溝通，但幾乎沒有任何效果。同時，還要應對來自線下渠道的威脅，“天音、愛施德這些零售商的線下分銷能力很強大，在蘋果供貨時的優先級很高，但運營商現在在蘋果渠道里沒有什麽優先級。”

　　渠道扁平化改革

事實上，目前蘋果已經在全國建立起了一個更加扁平化的龐大銷售網絡：截至2014年底，蘋果在全國開設了20家直營門店，同時扶持起了41家教育渠道經銷商、12家授權經銷商、49家優質經銷商、13家行業客戶(IT集成方案)經銷商和125家校園體驗店。

顯而易見，蘋果在中國市場正在發起一場“去管道化”的運動。多家蘋果授權經銷商表示，現在經銷商在蘋果內部的分貨權已經大幅下降，反倒是蘋果的零售端被寄予厚望，像iPhone 6(64G、128G)等緊俏產品，每次國內到貨後都會優先供給蘋果自家的直營門店、AppleStore電商平臺、線下零售渠道等。

另一個更迫切的現實是，隨著蘋果對下遊渠道日趨增強掌控，行業客戶這個垂直市場也好景不再。

“有消息說蘋果接下來要把行業客戶交給IBM集中去做，到時候我們就與蘋果徹底無緣了。”一位前國代商、現從事行業客戶的佳傑科技某負責人對記者感嘆，他們目前主要針對行業客戶做IT集成方案，即iPad、iPhone等硬件產品同軟件方案一起賣給客戶，但隨著蘋果加強對行業客戶的集中化管控政策，這門生意也再無法持續下去，“分銷做不了，線下開零售店成本太高，也沒什麽競爭力。到時候只能退場了，要不然怎麽辦呢？”

“總代、渠道是蘋果中國特有的模式，但它現在在向歐美直營模式調整，大力扶持線下零售商。以後要把中間渠道徹底砍掉。最多再過3年，蘋果在中國就不需要任何渠道商了。”上述人士共同表示。

PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=125856

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