本周二滬、深兩市成交額分別為3313億和2497億元,分別創歷史最高和次高成交量,但大盤不但未能走出明顯的上揚,反而中小盤個股普遍大跌。
今日開盤後不久, 上證綜指便突破2500點,創下三年新高。 因“滬港通”和“T+0”消息刺激。
不過隨後大盤未能守住該關鍵點位,連續三次上探該價位後翻綠,港口航運和航空版塊領跌,除了銀行板塊依然堅挺和次新股勉強收紅以外,其余全部殺跌,前期強勢的港口航運、鋼鐵等板塊紛紛回調。個股更是慘烈,只有少數的個股上漲,跌停個數超過15只,而跌幅在5個點以上的亦超過500只。
創業板指一度大跌近4%創兩月來新低,截止收盤創業板僅有30余只個股上漲。香港恒生指數也收窄漲幅至0.27%,盤中一度上漲0.76%.
有分析指出因滬港通開通在即,部分資金開始囤積“彈藥”準備投入對方市場,導致了滬港兩個市場都出現一定程度的下跌。
港交所和證監會昨日聯合公告稱,滬港通將於11月17日正式啟動。該消息刺激中國股市大幅走高。
對於滬港通的“錢景”,港交所總裁李小加十分樂觀。他認為,這將帶來“世界最大規模資產的一次重新平衡”。李小加預計,上述22萬億美元的銀行資產將大規模地向資本市場轉移,其中的七八萬億美元可能會流入A股市場,使得A股市場的體量在未來五到十年獲得巨大增長。
此外,上證所昨日在滬港通新聞發布會上透露,經過近20年的發展,內地股票市場已經發生了根本性變化,已具備了恢複T+0的條件,“我們會配合監管部門積極推進對現有T+1交易制度的研究評估,在防控風險的基礎上開展試點。”
銀行板塊成為唯一飄紅的版塊,其中按市值計為中國第四大銀行中國銀行漲停,因昨日中國銀行獲“滬股通”獨家結算銀行資格。
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在阿聯酋強調原油市場供給過剩消息的刺激下,周三布油進一步下挫,最低跌破50美元大關,為2009年5月來首次,WTI跌至47.1美元,再創五年半新低。原油市場進入“40”時代。
稍早前,阿聯酋石油部長曾表示,原油市場供給過剩可能持續數月甚至數年,但如果非歐佩克國家采取理性的行動,油價可能會反彈。
上述表態是阿聯酋石油部長Suhail bin Mohammed al-Mazrouei在接受The National daily的采訪時提到的,他說,“我們正在經歷一段明顯的市場供給過剩的時期,這些需要時間來消化。”
該問題可能會持續數月或者數年,這取決於非歐佩克國家的實際產出增長,如果他們表現理智,我們能看到2015年原油市場出現積極回調。
Mazrouei還表示,阿聯酋不會對低油價感到恐慌,市場終究將回歸穩定。此外低油價不會令阿聯酋推遲2017年擴張產能至350萬桶/天的計劃。
我們曾經也經歷過這種波動,這次我們不會恐慌。
此番言論刺激油價進一步下跌,布油和WTI雙雙走低。
在去年6月,油價還交投在100美元上方,此後便一路狂瀉,尤其是11月底歐佩克會議決定不減產後,油價加速暴跌。到目前為止油價跌幅已經超過50%,而占到世界原油產量40%的石油輸出國組織的立場沒有絲毫動搖,並且屢次強調油價暴跌應由非歐佩克國家負責任。
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周三,盡管美聯儲在FOMC聲明中稱對加息應有“耐心”,但由於美油暴跌,能源股重挫拖累美股。美聯儲不急於加息,美債收益率暴跌。美油暴跌3.9%至近六年新低。
標普500指數跌27.39點或1.35%,報2002.16點;道瓊斯工業指數跌195.84點或1.13%,報17191.37點;納斯達克綜合指數跌43.50點或0.93%,報4637.99點。
有“恐慌指數”之稱的CBOE波動性指數(VIX)暴漲18.70%,收20.44。
周三,受蘋果財報提振,美股高開,但此後走低。美東時間下午2點,美聯儲公布FOMC聲明,美股跌幅擴大。收盤時,三大股指全線下挫,標普接近2000點。標普500的10大板塊中,受油價拖累,能源股暴跌3.9%。
美聯儲在1月FOMC聲明中稱,委員會一致同意對加息應有“耐心”。美聯儲對經濟更樂觀,稱經濟持續穩步複蘇,新增就業強勁,失業率下降,但預計通脹近期會下降。美聯儲稱作加息決定時會考慮海外經濟。“美聯儲通訊社”Hilsenrath稱,美聯儲暗示6月前不太會加息。
美國公司方面,雅虎計劃剝離阿里巴巴股票,雅虎股價大漲。蘋果公司財報顯示,iPhone銷售創紀錄,一財季凈利潤創歷史新高,蘋果大漲。
美債收益率暴跌,黃金下跌,WTI油價暴跌。美聯儲FOMC聲明顯示不急於加息,10年期美債收益率加速下跌,收盤時暴跌10個基點,收於1.72%。30年期美債收益率創新低。黃金震蕩走低,2月份交割的紐約黃金期貨價格下跌0.5%,收於1285.9美元/盎司。美國能源信息署(EIA)數據顯示,美國上周原油庫存大幅超預期,原油總庫存量達到4.07億桶,創至少80年新高;汽油和精煉油庫存低於預期。數據公布後油價自低位反彈,但此後暴跌至六年新低。3月交割的WTI油價收盤暴跌3.9%,收報44.45美元/桶。布油收跌2.28%,收報48.47美元/桶。
歐洲股市漲跌不一。希臘新總理稱,政府將進行重大改革,在債務問題上不會做出讓步,但希臘政府願意對此討論。市場擔心希臘政府無法和債權人達成共識,希臘雅典綜合指數連續第三日大跌,周三暴跌9.2%,創2012年9月來最低;希臘銀行板塊單日暴跌26%。受希臘局勢影響,歐元區邊緣國股債均表現不佳,西班牙股市跌1.7%,意大利股市跌0.8%,這兩國10年期國債收益率盤中大漲超10個基點。德國股市和債市均上漲。10年期德債收益率大跌5個基點,達到0.35%,接近歷史新低0.34%。經歷周二大幅反彈後,歐元下挫。路透稱歐盟計劃延長對俄制裁九個月,並新增制裁人員及措施。
亞洲股市漲跌不一。滬指跌1.41%,一度再次跌破3000點,創業板指盤中創新高。港口、傳媒、次新股、在線教育漲幅居前,保險、大飛機、京津冀、軍工、汽車跌幅居前。李克強主持召開國務院常務會議,部署加快鐵路、核電、建材生產線等中國裝備“走出去”。路透稱,中國計劃將2015年GDP增速目標定在7%左右。京滬明確不取消限購,一線城市樓市政策放松成泡影。A股盤後,路透稱證監會近日將再次檢查券商融資融券業務,證監會晚間對此證實,稱屬日常監管工作,不宜過分解讀。恒指漲0.22%,香港地產股、消費股上漲,中資金融領跌藍籌。原定4月開會的新加坡央行——金管局意外宣布,在外匯調控中將減緩新元升值速度,下調通脹預期;新元創三年半最大跌幅。
原油市場走勢:
美債市場走勢:
外匯市場走勢:
隔夜全球市場收盤情況:
標普500指數跌1.35%;道瓊斯工業平均指數跌1.13%;納斯達克綜合指數跌0.93%。
泛歐績優300指數收跌0.2%,收報1473.36。英國富時100指數漲0.21%;德國DAX指數漲0.78%;法國CAC40指數跌0.29%。
日本股市漲0.15%,恒指漲0.22%,滬指跌1.41%。
富時環球指數跌0.31%;富時新興市場指數漲0.06%。
美元兌歐元上漲,美元兌日元下跌。
2月份交割的紐約黃金期貨價格下跌0.5%,收於1285.9美元/盎司。
3月交割的WTI油價收盤暴跌3.9%,收報44.45美元/桶。
10年期美債收益率大跌10個基點,收報1.72%。
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智雲股份晚間發布半年報稱,公司實現營業收入18,900.04萬元,較上年同期增長92.49%;實現歸屬於上市公司股東的凈利潤5,092.03萬元,較上年同期增長559.53%。
報告稱,2016年是“十三五”開局之年,是《中國制造2025》的啟動之年,也是該公司加速推進發展戰略落地實施的關鍵之年。上半年, 該公司致力於構建汽車智能制造裝備、鋰電池智能制造裝備及3C智能制造裝備三大產業格局,戰略轉型升級已初見成效,主營業務新增端子清洗機、COG、FOG,背光組裝機、粒子檢測機、背光檢測機、雙面FOG、封膠機等產品及相關服 。其中汽車智能制造裝備業務板塊收入為8,557.78萬元,較上年同期增加3.21%;鋰電池智能制造裝備業務板塊收入為428.46萬元,較上年同期減少66.01%;3C智能制造裝備業務板塊收入為9124.63萬元,較上年同期增加100%。
由於在2015年11月18日,深圳市市場監督管理局核準了鑫三力股東變更事項,鑫三力成為公司的全資子公司,並於2015年12月納入公司合並報表範圍。報告期內,鑫三力實現營業收入9,186.60萬元,歸屬於母公司凈利潤3,228.24萬元,合並後對公司凈利潤的貢獻較大。
公司同時表示,擬進行2016年中期現金分配,具體方案以公司現有總股本為基數,向全體股東每10股派發0.25 元(含稅)現金股利。剩余未分配利潤結轉以後年度分配。
1月24日下午,央行宣布開展一年期中期借貸便利(MLF)操作,利率3.1%,較上次操作提高10BP。這是MLF操作歷史上首次上調利率,也是政策利率近六年來首次上調,其意義等同於加息。
中金固收團隊認為,此次加息主要是PPI上漲引發貨幣當局對通脹壓力的擔心以及年底年初信貸投放過快,貨幣當局希望釋放一些收緊信號來對信貸增速和金融杠桿進行調控有關。
中信證券固收首席分析師明明表示,隨著利率市場化完成,存貸款基準利率限制取消,MLF操作利率逐漸成為政策目標利率。
24日,債市再次暴跌,國債期貨尾盤跳水,10年主力T1706收盤收跌0.82%,創2016年12月19日以來最大跌幅;銀行間現券收益率大幅上行,10年期國債和國開收益率均創逾1個月新高。新一輪債券熊市或將開啟。
MLF利率首次上調
1月24日下午,央行官方微博發布,為維護銀行體系流動性基本穩定,結合近期MLF到期情況,人民銀行對22家金融機構開展MLF操作共2455億元,其中6個月1385億元、1年期1070億元,中標利率分別為2.95%、3.1%,較上期上升10BP。
此次上調是MLF操作歷史上的首次上調利率。
從MLF操作利率的歷史調整情況來看,2016年1月19日,央行將3個月和1年期利率下調至2.75%、3.25%,1月21日將6個月期下調至3%,2月19日再次將6個月和1年期分別下調至2.85%、3%。此後,利率保持不變,直至2017年1月24日。
這也等同於自2011年7月以來央行首次“加息”。
自2010年10月至2011年7月,一年期存款基準利率共上調5次,每次上調25個基點。2010年10月20日、2010年12月26日、2011年2月9日、2011年4月6日、2011年7月7日分別將一年期存款利率上調至2.50%、2.75%、3.00%、3.25%、3.50%。此後,2012年以來,隨著我國經濟下行壓力加大,基準利率進入下行通道,直至2016年10月24日最後一次降息。
中信證券固收團隊認為,MLF操作利率上調有四大原因:第一,經濟複蘇迎暖春,為政策上調提供條件;第二,短期利率保持高位,政策利率順勢上升;第三,去杠桿和控制地產泡沫有必要引導利率適當上行;第四,美聯儲鷹派依舊,中美利差面臨挑戰。
中金固收團隊認為,這次MLF利率的提升並不是針對美國加息和人民幣匯率,而可能與PPI上漲引發貨幣當局對通脹壓力的擔心以及年底年初信貸投放過快,貨幣當局希望釋放一些收緊信號來對信貸增速和金融杠桿進行調控有關。
去年四季度我國GDP同比增長6.8%,預期 6.7%,前值 6.7%,全年實現增長6.7%。去年12月PPI同比增長5.5%,大幅高於預期4.6%與前值3.3%。
上周五,央行表示,通過創新工具臨時流動性便利(TLF)向幾家大型商業銀行提供了流動性支持,期限為28天。當時市場解讀為,央行不能降準是因為向市場傳遞寬松信號過於明顯,利用這種創新工具實際是一種“定向+定期”的降準。
國泰君安固收分析師覃漢團隊表示,此次一年期MLF利率上調,可以被視為“加價”對沖,為了使TLF不被解讀為釋放貨幣寬松信號。
近年,資金面越來越依靠央行的公開市場操作,在機構負債端整體脆弱的背景下,適當的定向、定時降準可平抑季節性波動;同時上調中長期資金利率,並不會直接沖擊短期資金面,這也就是部分市場投資者預期的“降準+加息”組合。
光大固收團隊分析認為,小幅提高MLF利率有助於緩解28天TLF使市場產生的寬松預期。事實上,在TLF之後,市場並不缺錢。
MLF成為新“流動性閘門”
明明表示,隨著利率市場化完成,存貸款基準利率限制取消,其作為政策基準利率的作用減弱,未來需要找到新的政策基準利率,MLF操作利率正逐漸成為政策目標利率。
2017年中央經濟工作會議及周小川行長的2017年新年致辭中,都明確提及“要調節好貨幣閘門”這點。
市場認為,所謂“流動性閘門”或許不該過分寄望於傳統的加息、降準這類貨幣政策工具。
明明認為,過去中長期利率基準以存貸款利率為標尺,但在存貸款利率放開之後,對於中長期利率是缺失政策基準的,因此需要重新確立一個新的政策利率作為基準。
從政策利率的“三性”——有效性、穩定性、可控性來看,1年期MLF操作利率符合幾方面要求。在1年期目標利率明確的條件下,央行會進一步通過量價分離、縮短放長等非典型緊縮貨幣政策操作,增加中長期MLF操作的規模來加強對中長期利率引導。
光大固收團隊預計,今後其余期限的MLF利率也會“隨行就市”地提高。
中金固收研究表示,今年央行存在提高基準利率和公開市場操作工具的可能性,主要是基於美國加息、中國通脹壓力上升以及調控金融杠桿等眾多因素的考慮。
明明稱,把控好“流動性閘門”意味著供給到市場的流動性不能過多,因此有必要進一步強化短期操作的靈活性和有效性。貨幣政策在新的環境和壓力下,仍將以量價配合的策略,縮短久期控制“流動性閘門”,並以1年期MLF利率水平引導中長期利率走勢。