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唐寧：金融科技全球化，智慧監管是最佳實踐

互聯網金融CEO說 2016-07-18 14:00

黑馬說

宜信創始人唐寧在朗迪中國峰會上做了題為“金融科技的全球機遇”的主題演講，他認為金融科技的全球機遇出現了信息資訊全球化，人才獲取、團隊建設全球化，股權投資、債權投資全球化等特點。

7月17-18日，首屆朗迪中國峰會在上海正式召開，為期兩天的峰會將關註金融科技行業各領域的未來發展，包括借貸、支付、抵押、區塊鏈、保險及財富管理等。

當日上午，宜信創始人唐寧在會上做了題為“金融科技的全球機遇”的主題演講。

首先，他認為金融科技的信息資訊出現了全球化。

接著，他表示金融科技的人才獲取和團隊建設日益全球化。他指出，一開始很多華人面孔出現在風控領域，現在有很多出現產品設計和資金端方面。

另外，他認為金融科技業務正在全球化。他分析道，去年以來美國網貸市場的動蕩的原因有短期資金需求的機構投資人（比如對沖基金）在其他資產類別發生困難，而退出了網貸行業。他說，現在有很多美國網貸平臺在尋找中國投資人。他認為為了解決“10萬美元困境”而出現的智能理財和機器人投顧服務也是金融科技業務全球化的一個例子。他認為，“10萬美元”群體需要的是跨地域的資產配置。

他表示，股權投資和債權投資也出現了全球化。

與以上金融科技全球化趨勢相伴隨的是，他提示道，從業者也應準備好應對監管的全球化。

附唐寧發言實錄：

非常感謝主辦方的邀請，給我這個機會，能夠和在座的各位嘉賓、各位同仁，分享金融科技的全球化機遇，我們知道金融科技在世界範圍內，如火如荼，發展的非常迅猛。那麽作為中國金融科技的實踐者，宜信公司也在不遺余力地去布局金融科技的全球戰略，我想就借這個機會把我們一些體會，一些思考，和大家匯報一下。請大家指正。

我們看到金融科技的全球化機遇有哪些特點，哪些應對呢？

一個方面是信息資訊的全球化，大家看到我們的朗迪峰會，來到中國，來到上海，本身就是一個金融科技全球化的一個體現。過去幾年都是在美國，都是在世界的其他地方，那麽我本人和宜信的同事們，還有很多中國的同仁，都多次參加朗迪峰會，而且受益匪淺。今天朗迪來到中國、來到上海，也是一個全球化的特征。而且我們世界上從事金融科技的企業家、和監管者，媒體朋友等等，大家共聚一堂，可以交流心得，是非常好的一個舉措。所以類似這種全球化的信息獲取，是非常重要的特點。

另一個特點就是全球化的人才獲取、團隊建設，我們在這方面發覺很多在美國的金融科技企業的高管之中，華人面孔越來越多，不僅僅是在風控方面，一開始很多都是在風控方面，現在看到很多產品設計方面，很多在資金端來講，也有越來越多的華人的身影，所以我們也非常的高興，而且我們也很有運，我們的宜人貸公司在今年年初能夠邀請陳超美女士作為我們的顧問，幫助我們去從產品、風控、戰略、團隊等等各方面給我們以幫助，確實受益匪淺。所以類似這樣的人才的交流、流動，也是金融科技全球化機遇的一個體現。而且我也註意到咱們國內的行多金融科技企業，也都在大力的去引進全球的人才，我覺得是一個非常好的事情。

我們的新金融產業投資基金，也會在近期有非常重磅的消息出來，有非常知名的金融業的高管，全球的行業頂級人士加盟我們的新金融產業投資基金，幫助我們投資全球，所以類似這樣的全球化的人才獲取，團隊建設，是另一個特點。

還有一個特點，我們的金融科技企業，在進行全球的業務拓展。我註意到很多美國的金融科技企業，最近一段時間他們的高管頻繁地在世界範圍內旅行，在努力解決讓他們的平臺之上的資金來源更加充沛，更加豐富的挑戰。大家知道去年下半年和今年上半年美國的網貸平臺行業在資金端，有一些挑戰。很多過去的機構投資人相對有一些比較短線需求的機構投資人由於在其他資產類別發生了困難，所以退出了網貸行業，並不是網代行業的地層資產和模式發生了什麽更大的問題。而是例如一些對沖基金來講，由於在別的地方由於加杠桿等等，受了損失，所以他不得不退出網貸款行業，讓我們的網貸平臺受了不少的影響。於是這些美國的網貸平臺的高管們在世界各地也來到亞洲、來到中國，希望能夠有資金方面的合作，我覺得也是一個業務在全球拓展的很好的例子。

從中國金融科技企業的全球業務拓展來講，一個很好的例子就是在智能理財、機器人投顧方面，大家知道為了解決十萬美元困境問題，這樣的一個幫助小投資人去理財，幫助小投資人去構建均衡穩健的資產組合的一個世界性的難題，在美國、在中國大家都在通過智能理財機器人投顧這樣的模式創新、技術創新，希望能夠得以解決。投資者需要的資產組合來講，從科學上來講，一定是一個全球的組合，所以從這個意義上說，就必須全球的資產獲取不可能僅僅是和區域的，從我們宜信自身來講，我們的機器人投顧智能理財服務，“投米RA”也是在全球範圍內構建自己的，根據客戶的風險偏好、風險承受度匹配的資產組合，所以從資產包構建的角度上來講，也一定是全球範圍內業務拓展的必須，所以這是另外一個特點，在金融科技企業的業務拓展方面，也是走向全球的。

另外一點我們也註意到在股權投資方面也是跨地域的全球投資。最近有一些比較大的投資事件，有跨境來自亞洲、來自中國的投資，在美國一些金融科技企業之中。當然我們也聽說最近發生了一些本來說的挺好，最後一分鐘掉鏈子的事件，據說也是來自於跨境的場景，我想可能不是意願上來講達成合作，可能還是跟跨境合作、全球合作有相應的、比較高的風險有關。那麽投資的一方和被投資的一方，來自不同的市場、不同的國家，那麽是不是能夠建立信任，用共同的語言來談同一個事，而不是自說自話等等。到了最後一分鐘，沒有能夠走到一起去。所以我覺得在這方面進行全球投資時還是要特別註意，剛才嘉賓講能夠入鄉隨俗這是非常重要的。

從宜信的時間來講，我們發起了新金融產業投資基金，在全球範圍內去投資金融科技各個細分領域的投資，包括在支付、在P2P、網貸平臺、眾籌、保險科技、智能投顧機器人理財，在區塊鏈、比特幣、數字貨幣等等各個細分領域，在全球範圍內尋找優秀的金融科技企業。在這個過程之中，我們也發覺有很多這樣的機會，其實在世界範圍之內的合作，是非常能夠增值的。例如近期我們投資在美國一家利用區塊鏈技術做創新支付的企業叫Circle，它已經在中國開展業務，我們在中國的相關資源就能夠為Circle所用，我們另外投資一家企業叫Tradeshift，和匯豐、美國運通一起投資這家企業，也是希望在它下一階段開展中國業務的時候，能夠在供應鏈融資方面基於數據的借貸方面，跟它有所合作。所以類似的財富投資，以及基於財富投資的增值來講，在全球範圍內我們會看到越來越多的這樣股權投資的機會。

另外一個全球機遇對於金融科技來講，就是在債券投資方面，我們剛才談到有很多美國的網貸平臺，也在全球範圍內去獲取資金很重要的一個可能來源就是亞洲的資金，包括中國的資金，順應這樣一個趨勢，宜信財富設立了我們的“信貸基金”，這個基金是評估美國主流的、有實力的網貸平臺之上的債券資產，經過嚴格的評估之後，把相應的債權資產和國內投資者高凈值客戶的理財需求，當然是他們在海外的美元的理財需求，能夠很好的對接起來。我們的信貸基金已經成為了在全球市場之上，提供給網貸平臺資金一個重要的來源。

另外在將會看到企業上市選擇方面也會是一個全球的選擇，無論是有一些金融科技企業，例如在以色列的金融科技企業，作為一個傳統，以色列很多的金融科技企業，都是有全球的市場格局，因為以色列本土市場是非常小的，他們在上市選擇時，選擇美國等等是很自然的。很多中國的金融科技企業，我想未來也會有這種全球上市地點的選擇。包括宜信旗下的宜人貸公司，上市的時候就選擇紐交所作為上市地，我們認為在美國紐交所嚴格的關於公司治理、信息披露、風險控制這方面要求來講是非常高、非常成熟的。我們認為對於企業長期發展來講，真正能夠金融科技把風險防範、合規放在第一位是非常有幫助的。面向未來，我覺得無論是國際上的金融科技企業還是中國的金融科技企業在和資本合作時，無論是融資方面，私募融資、上市、兼並收購等等這樣的機會，其實他們的舞臺也是全球化的。

最後一個我們的體會是做好準備，既然人才全球化，信息全球化，業務全球化，資本全球化，那麽就要做好迎接監管全球化的準備，其實各個國家、各個市場上的監管者，在金融科技發展方面，一直是有密切的溝通，各個各個的行業協會，也有越來越密切的溝通，而且大家對於幾項重大的關鍵問題，也有相當充分的共識，包括金融科技作為技術創新、模式創新，推動金融變得更加美好，這方面的積極作用、重要作用，各國的監管者是有者相當的共識。對於金融科技重要的組成部分，以及他們的發展階段面臨的挑戰，包括剛才提到支付、P2P網貸、眾籌、保險、科技、智能投顧、機器人理財，以及區塊鏈，比特幣等等來講，具體的組成部分和各個組成部分的相應的發展階段，在各個不同的市場面臨特殊的機遇與挑戰，無論是業務發展的挑戰，還有監管的挑戰，都有充分的共識。並且在全球跨區域合作方面來講，我理解各個市場的監管者，也都形成了很好的溝通機制。意識到在業務資本、人才、信息、全球流動的，在金融科技全球大發展的前提之下，需要監管的全球化，同時，使得智慧監管最佳實踐來講，也能夠全球化

所謂的智慧監管來講，我想中國在金融科技、在互聯網金融方面的監管，應該說多年以來積累了很多的國際最佳實踐。如何能夠去既有相應的創新空間，同時又嚴守底線，把當下有很好的保護，有很強的底線思維風險防控，作為最關鍵的一項不可逾越的一個標準。與此同時去追求科技創新、模式創新，讓金融更好讓百業更好，構建更加完整、更加包容、更加可觸及、更加高質量的金融服務，促進大眾創業、萬眾創新，推動普惠金融在中國的發展，等等相關的最佳實踐，也得到了國際上的普遍好評。所以我們期待我們的金融科技從業者，下一階段在擁抱監管方面也是全球化的。所以金融科技發展一定是全球化。朗迪峰會也是這樣一個全球化的重要的標誌。

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實踐價值投資的真諦

一家政府網站的實踐：“北京購房指南”如何成最受歡迎欄目

在北京購房需要什麽資格，提供哪些材料?保障性住房政策多、信息量大、流程複雜，怎樣快速評估自身條件是否能買保障性住房?

這些與公眾生活密切相關的住房問題都能輕松地在北京市住建委網站上找到答案。

2016年，北京市住建委網站推出了“北京購房指南”專題，按照購房資格申請、購房資格核驗、核驗結果查詢、異議複核的購房流程策劃專題，公開涉及在京購房的五個相關文件，並針對四類家庭分別介紹購房條件、所需材料、購房資格核驗流程、核驗結果查詢等信息，以圖文結合的方式充分解讀北京購房政策、明確購房流程，使整個房屋購買過程更加高效順暢;針對市民反映的保障房申請政策太多，要捋清楚、搞明白有困難的情況，網站還特別制作了保障性住房申請在線評估服務，公眾可根據自身條件在線選擇相關信息，通過系統判定，評測出申請人具有申請哪種保障性住房的資格。

正是這些高效利民的網站設計，優質的專題服務，權威的信息公開和清晰的辦事流程，讓北京市住建委網站贏得了各界的充分認可。

政府網站是重要的信息公開平臺、便民服務平臺、政策發布解讀和輿論引導平臺。在當前電子政務迅猛發展、“互聯網+”戰略深入推進的背景下，政府網站逐漸成為公眾與政府之間的紐帶。北京市住建委網站自2001年建網以來，註冊用戶達60萬，日均訪問量260余萬次。除了網站之外，北京市住建委的微博、微信和APP應用“多管齊下”，全面打造便民服務的立體化平臺，其中，APP應用下載安裝總數為31652次，“安居北京”官方微博有80萬粉絲量，微信公眾號關註人數約3.1萬。

“透明政府”敢於亮劍

信息公開是政府網站的重要職責之一，北京市住房和建設信息中心網站運行管理室主任赫新納在接受第一財經記者采訪時表示，住建委網站主要通過特色的專題服務、強大的智能搜索和深度的政策解讀這三大方面來推進信息公開。

自北京住建委門戶網站2001年創建以來，“購房指南”、“自住型商品住房”、“建築市場信息公開專欄”、“存量房交易服務平臺”、“住房保障”等欄目一直是最受公眾歡迎的服務項目。2010年，結合國務院針對工程建設領域突出問題專項治理的契機，北京市住建委在網站上建立了統一的“建築市場公開信息平臺”欄目，向社會提供北京市建築市場企業、人員、招標投標、施工許可、合同備案、合同履約、業績、獲獎、違法違規，以及其他社會信息等10類信息。在全國率先將合同備案、合同履約信息向社會公布，實現了工程項目信息和企業、人員信用信息的“雙公開”，有效促進了工程建設全過程的陽光透明。

赫新納介紹說，公眾對信息公開的點擊量已由十年前的月均20萬余次，上升到6000余萬次，尤其深受公眾關註的“自住型商品住房”欄目點擊量月最高達700萬余次。

在智能搜索方面，住建委網站為方便公眾利用信息資源，利用“百姓體”“知識圖譜”“框計算”技術強化網站搜索功能，公眾直接在對話框輸入關鍵字就可實現模糊、關聯、分類查找，如輸入“保障房”會自動出現“自住型商品住房、經濟適用房”等粘合度較高的相關政策文件，解決了官方和民間詞語不對稱的問題。據網站數據統計顯示，公眾檢索量月均達500萬余次。

政策解讀的權威性和時效性是提升政府網站生命力的關鍵。凡涉及政策出臺，住建委網站都會及時發布新聞通稿，根據公眾需要與首都之窗開展在線訪談解讀。

如針對北京市住房保障、房屋限購等政策出臺前後，網站先後開展了意見征集、政策文件解讀、在線訪談等活動，公眾參與量達50萬余人次。赫新納表示，政府信息公開的高質量離不開健全的機制，“我委重點明確各處室、各單位在內容保障上的職責分工、信息公開發布審核流程和監督考核制度，將責任落到實處，確立完善的考核機制，並按季度對信息公開情況進行考核通報，有效地保障了信息公開的時效性。”

網上辦事大廳開放高效

工作日請假到辦事大廳取號、排隊、咨詢、辦理，稍不留神就過去了小半天，這樣的經歷很多人都有過。如果材料不全還可能重複幾次這樣的過程，可謂苦不堪言。而“網上辦事大廳”則讓辦理業務輕松高效，實現了政府工作從“給群眾端菜”向“讓群眾點菜”的轉變。

北京市住建委網站推出清晰的“一站式”平臺，系統清理了行政職權和編制責任清單，明確了全部的市區兩級行政許可、管理事項，網上辦事大廳網受理的業務數量達到核心業務的100%，市民和企業可以網上查看辦事指南，提交電子材料進行網上預約、審批、查詢本人或本企業的所有辦理情況。

赫新納介紹，僅就建築業企業資質審核工作，企業在系統中的填報信息量減少50%，企業辦事人員不必往返多個政府部門重複提交材料，跑路次數減少了60%，辦理時限也縮短了1/3,大大地節約了行政成本和社會資源。

互動交流暢通便捷

經過多年建設，北京市住建委網站將“答疑解惑”“網上投訴”“走進直播間”“意見征集”“知識庫”等熱點欄目進行深度整合，形成了網絡互動、電話咨詢、現場接待“三位一體”的便民服務模式。

點擊網站上的“政民互動”欄目，便出現了使用說明和短信提醒功能，網友可以及時獲悉問題的答複情況。同時，網站通過收集、整理群眾關註的熱點咨詢，形成“知識庫”便於公眾了解和掌握政府信息，形成了良好的政民互動交流機制。

赫新納介紹，截至目前，“答疑解惑”欄目共收到問題數84271件，有效問題數78330件，回複率100%;“走進直播間”開展37次直播;“意見征集”欄目針對施工安全、物業評估等管理辦法及規範細則公開征求意見241次。

網站的貼心設計還體現在首頁的“無障礙瀏覽”選項——針對不使用讀屏的低視力者、老年人、色盲患者等群體的需求，網站設置了可調整的字體風格、行間距、字體大小、界面百分比、字體大小顏色、背景對比度。而頁面上所有內容和對象都能被“TAB鍵”或者“上”“下”鍵進行定位，對於具有導航樹的網頁，還提供了“左”“右”鍵方便用戶在上下級欄目間、區域間進行跳轉。

對於網站未來的發展方向，赫新納提出了從優秀走向卓越的目標，“一是提升用戶體驗度。下一步打造以用戶為中心的服務型網站，提供“一對一”模式服務，為用戶提供訪問留痕，及信息推薦功能，提高用戶訪問效率。二是強化網站安全管理。通過數據庫審計、入侵檢測等設備防止網絡攻擊對網站數據進行入侵，利用VPN設備對網站維護操作、數據進行加密傳輸確保網站後臺的安全，對業務網站頁面進行防篡改處理保證網站頁面內容安全，定期對網站數據進行備份提高網站數據的安全性。並在現有的基礎上，加強數據的存儲安全，通過加密手段對網站數據進行存儲加密，降低因安全漏洞導致的數據泄露。同時，加強數據的備份安全，對網站的數據進行異地備份，並定期對備份數據的有效性進行驗證。”

中上協：啟動上市公司監事會最佳實踐評選活動

由中國上市公司協會、上海證券交易所、深圳證券交易所聯合舉辦的“上市公司監事會最佳實踐評選”活動啟動儀式9月13日在北京舉行。來自監管自律部門、公司治理專家、上市公司代表、新聞媒體等各方代表出席了啟動儀式。

據了解，2015年12月，經中國證監會批準，中國上市公司協會發布了《上市公司監事會工作指引》，分別對適用範圍、監事會設立與監事任免、監事會職權及其行使、監事會會議召開、監事的義務與法律責任、自律措施及處分等進行了規定。這為進一步規範上市公司監事會的組織和行為，充分發揮監事會在上市公司治理中的作用，為上市公司監事會有效履職提供指導。

中國證監會上市公司監管部趙立新副主任在致辭中表示，目前我國公司治理面臨的內外部環境已經發生巨大變化，市場主體更加多元、活躍，出現了一些新情況、新挑戰。上市公司要不斷自治規範、自我完善，推進公司治理的內生機制建設，使公司治理成為公司和全體股東的共同行動，成為完善公司治理的實踐者。社會中介服務機構應以其公平公正的執業操守維護其專業水準與社會公信力，發揮其客觀與獨立的專業導向作用。自律管理要發揮中國上市公司協會和各地方上市公司協會的服務和自律功能，傳導公司治理的核心理念與價值，推行自律規則和提供務實服務相互結合，示範引導和自律約束相互兼顧。證券交易所主要是強化信息披露的一線監督，提高上市公司透明度，構建以誠信約束為核心的差異化監管體系，讓市場自身的激勵約束作用得到充分發揮。行政監管應以提高公司透明度和保護中小投資者合法權益為目標，依法懲治信息披露虛假、利益輸送等違法違規行為，強化市場的激勵和約束機制，推動糾紛解決機制的完善和司法救濟渠道的暢通。此次舉辦“上市公司監事會最佳實踐評選”活動，是中上協在完善公司治理、改善上市公司監事會制度方面的創新性探索。

中國上市公司協會會長王建宙在致辭中說，舉辦“上市公司監事會最佳實踐評選”活動，是中上協在建立和完善我國上市公司監事會制度，倡導和樹立行業標桿，發揮優秀上市公司監事會在行業中的引領作用的體現，同時，也是在倡導會員自律，不斷提升上市公司治理水平的一次探索和嘗試。希望通過本次活動，表彰優秀的上市公司監事會，推動上市公司內外各方對監事會工作進一步重視，也可以為下一步修訂《上市公司治理準則》有關內容積累相關實踐基礎。

上海證券交易所監事長、黨委副書記潘學先在致辭中說，本次監事會最佳實踐評選活動具有非常積極的意義，一方面通過公開評價的形式，樹立監事會實踐的優秀案例，可以供各上市公司分享學習。另一方面通過評選活動，也吸引市場各方關註和思考監事會制度建設和實踐中存在的一些問題，提升監事會的市場地位和影響力，進一步促進我國上市公司完善公司治理。

深圳證券交易所副總經理王紅表示，這次活動專門面向上市公司監事會，在監事會的職責範圍內倡導和樹立行業標桿，意義重大，這將有助於充分發揮監事會的作用，更好地調動監事會的積極性，探索中國上市公司監事會最佳運作效率與模式，推動上市公司完善公司治理結構，實現規範健康發展。

據悉，此次評選活動邀請了來自證券交易所、中介機構、高等院校、研究機構的業界專家組成了“評選專家委員會”，對評選的方案、標準、過程、結果進行直接參與和全程的監督、核查、把關，力求評選結果的客觀與公正。

目前，評選活動申報工作已經正式開始，各上市公司可直接登錄中國上市公司協會官網進行報名。報名結束後，評選工作小組根據《上市公司監事會最佳實踐入圍篩選指標》對報名上市公司進行入圍篩選，選出200家入圍上市公司，由評選專家采取背對背的形式進行打分，同時開啟微信公眾投票，最終評選出上市公司監事會最佳實踐20強、上市公司監事會卓有成效30強和上市公司監事會積極進取50強。評選結果將於年底在北京揭曉。

解決數字貨幣安全和運算問題的國際實踐及啟示

區塊鏈技術因其去中心化、公開透明等特點吸引國內外央行和金融機構關註，但要發行基於區塊鏈的數字貨幣仍存在安全隱患和運算能力受限等兩大關鍵技術障礙。為解決這些障礙，國外央行和金融機構進行了很多探索，如英國央行與倫敦大學學院合作開發了RSCoin，試圖運用改進的區塊鏈技術實現安全加密和運算能力增強;全球40多家金融機構組成的R3CEV區塊鏈聯盟開發了Corda區塊鏈平臺，探索多領域安全交易以應對大規模交易需求。這些做法為我國發行數字貨幣提供了有益的參考。

國際實踐代表——英國央行的RSCoin

從央行視角看，更側重數字貨幣的安全可控和運算處理效率，目前進入測試階段的數字貨幣以英國央行的RSCoin為代表。

1.央行掌控賬本，安全性得到較好保障。RSCoin存在2個結構化實體，即最終擁有並控制貨幣供應的中心化機構央行和負責維護交易分類賬的機構(mintettes，如商業銀行)，其中mintettes由央行授權管理。其運作流程是：付款人詢問收款人，標識字符串、簽署交易單;收款人通過密鑰識別、確認單據;mintettes確認付款人余額，識別是否滿足交易條件;mintettes收集交易單，填寫賬簿形成低級區塊(lower-level);mintettes確認交易並將交易記錄提交至央行主賬簿，形成高級區塊(higher-level)，在高級區塊上形成區塊鏈並被外部使用者所見(通過代碼加密)。由於最終的區塊鏈建立在高級區塊上，因此RSCoin賬本由中央銀行掌控，央行是整個區塊鏈和加密密鑰的唯一管理員。同時保留特殊加密密鑰控制貨幣供應總量，負責賬簿系統值設定及後續管理。

2.委托專業機構驗證交易，提高批量運算能力。在RSCoin設計中，央行委托能夠驗證交易權限的mintettes機構，按照改進版計算機兩階段提交協議(Two-Phase Commit Protocol，2PC)在低級區塊開啟快速的檢測機制，降低“工作證明”耗費的大量計算資源，提高批量運算能力。改進版的2PC協議引進了威脅模型(Threat model)和安全特性檢驗，其中威脅模型通過在協議中寫入算法以發現“雙重花費”或破壞交易完整性等不安全行為;安全特性檢驗包括禁止雙重花費、禁止否定、暴露活動等。

交易驗證過程中，會觸發3個運算算法：第一階段請求階段。當使用者向mintettes發起交易“投票”(vote)請求時觸發“交易驗證”算法，檢驗交易輸入地址是否被使用等。通過驗證後，mintettes觸發“檢查禁止雙重花費”算法，用於檢查交易結構是否有效和交易地址是否可接受等，誠實的使用者將獲得“同意”簽名授權。第二階段提交階段。獲得“同意”簽名授權的使用者將交易信息、多重簽名證據等提交給mintettes，觸發“CommitTx”算法，檢查交易信息是否完善。確認信息後，mintettes將所有交易信息匯總提交至中央銀行高級區塊。

傳統比特幣等加密貨幣因消耗大量資源，每秒至多處理7筆業務，交易確認時間為10分鐘。而RSCoin則能實現每秒處理2000筆交易的目標，並在1秒內完成交易發生到清算。並且隨著mintettes機構的增加，處理的交易規模也會快速增長。

3.引進增強型一致協議，實現可審計性保證。盡管RSCoin由央行監控，但其仍有較高的透明度和可審計性保證。主要方法是在區塊鏈中引進增強型計算機協議，即每個mintette都以其特有的名義序列號記錄相對完整的操作日誌，日誌包括自身活動及與其業務相關的其他活動(如從哪獲得簽名授權)。操作日誌主要包括查詢、提交和關閉時間間隔等。通過完整日誌記錄可實現對驗證機構活動的審計。

金融機構的解決方案

具有代表性的金融機構解決方案主要有註重安全的高盛公司SETLcoin和美國銀行加密貨幣風險監測系統，以及具備運算優勢的Corda分布式賬本平臺和智能合約。

1.改進交易驗證和密鑰控制，提高交易安全。一是高盛公司SETLcoin，使用兩階段提交協議下的分布式事務原子性提交方法(ACP)，確保受信任節點發出各自交易信息並進行驗證;同時將交易信息中的地址通過協議(如公開密鑰)加密，其中公鑰用來加密明文和驗證數字簽名以保證交易信息交換自由，私鑰則用來解密密文和創建數字簽名。二是美國銀行加密貨幣風險監測系統，包括風險檢測系統，涵蓋第三方接收交易請求、獲取區塊鏈信息、確定金額以及風險評分，以檢測交易是否合法、被授權或存在可疑第三方等;可疑用戶警報系統，對交易設置檢索區塊鏈信息等指標，並采取主成分方法評分;交易驗證系統，除驗證交易是否安全，還會計算交易的風險評分，驗證過程中將信息提交至第三方協助驗證加密貨幣交易是否被授權。

2.降低運算資源，提升運算能力。一是Corda分布式賬本平臺，其核心是建立企業間的單項協議，交易驗證由交易雙方根據特定驗證邏輯確認，而不由無關的驗證者驗證(如礦工)，從而降低運算資源。二是智能合約。智能合約是部署在區塊鏈上的去中心化、可信任共享的程序代碼。一旦觸發合約執行情景(如到達特定時間或發生特定事件等)，就會自動激活並執行合約，實現由目前的“IF-THEN”(如果—就)類型向“WHAT-IF”(是什麽—如果)類型推演的智能化快速處理運算機制。2016年以來，基於區塊鏈的智能合約平臺Rootstock、Ethereum等快速發展，IBM也在打造去中心化的物聯網ADEPT智能合約項目，研究領域涉及金融衍生品、儲蓄錢包、多重簽名智能契約等方面。