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李途纯要求：更换太子奶破产管理人

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债权人大会李途纯“失声”：谁为太子奶埋单

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太子奶重整时间表初定 管理人明年3月出计划

http://epaper.nbd.com.cn/shtml/mrjjxw/20101208/2097816.shtml

每经记者 夏子航 发自湖南株洲
太子奶集团仍有诸多不为外人所知的真相。
《每日经济新闻》昨日（12月7日）报道《1682家申报37亿元债权 太子奶资产多已抵押》指出，湖南太子奶确认的1315名债权人申报约30亿元债权，最终债权或在20亿元以上，而其仅剩资产已多遭抵押。
清偿时间及清偿比例成为债权人接下来的疑问。
一场未公开的座谈会上的信息显示，湖南太子奶破产管理人——德恒律师事务所全球合伙人陈建宏指出，明年3月必须拿出重整计划，“最早明年六七月可以清偿拿钱”。
不过，具体清偿比例或许极为惨淡。“现在说比例，你们都会砸我。”陈说道。
“花旗银行的5亿元债权，可能5000万元都得不到。”接近湖南太子奶重整的一位人士暗示。
《每日经济新闻》记者历经调查，再获证太子奶集团走向的更多幕后故事：株洲政府无奈“授意”债权人提出对湖南太子奶的破产重整；两次流拍后，5058万 元拍下北京太子奶的“神秘人”不是别人，正是北京市密云县政府旗下国有企业，“因为没人敢买”；在湖南太子奶和黄冈太子奶两地相互争抢太子奶集团仅剩资产 时，仍未竣工的昆山太子奶也谋求效仿成都太子奶展开破产程序。
太子奶集团这个落难的企业帝国，正缓步走向它的归途，抑或新程。
重整·启程
11亿消失后株洲官方“授意”重整
“2007、2008年两年，5.2亿元，6.5亿元，合起来11.7个亿元，不知道到哪儿去了。”陈建宏述说着他对太子奶集团的一大困惑。
陈提到的5.2亿元，是2007年9月~12月花旗银行给予太子奶集团的贷款；6.5亿元则是2007年末，英联、高盛和摩根士丹利3家给予太子奶集团的7300万美元战略投资款折合而成。太子奶集团在2008年7月即爆出资金链断裂问题。
关于这段历史，株洲市官方在湖南太子奶重整第一次债权会上，更倾向于认为是管理不当和金融危机的双重压力，而太子奶集团方面则一直痛斥是花旗银行催债造成的。
直到今年7月23日，湖南顺天建设集团有限公司、湖南高岭建设集团股份有限公司、青岛人民印刷有限公司，以及自然人陈辉跃，才向株洲法院提出对湖南太子奶进行破产重整的申请书。
高科奶业一直被认为是这场破产重整的推动者，但其表示否认。
《每日经济新闻》记者于12月7日从湖南太子奶债权人处获悉，株洲方面确有“授意”这场破产重组申请。
“我们2007年、2008年、2009年都在找太子奶要债。李途纯2007年就说没有，后来，高科奶业也一直说没有钱。”一位不便具名的湖南太子奶重整申请人表示，“2009年10月时，高科奶业提出来，就由我们提出破产重整申请，重整才有钱。”
仍被羁押的李途纯通过代理律师翟玉华依然在提回归太子奶的方案。但是，“株洲政府哪里愿意掺和这个事情？”株洲官方人士表示，“之前都是李途纯一个人在做，如果他能做好，太子奶也不会资不抵债，也不会出债权人闹事的问题。”
重整·过程
管理人称明年3月出重整计划
“真账没有，假账不全。”接近湖南太子奶重整的上述核心人士如此评说太子奶集团的资产债务情况。
“开完债权会，就要展开资产转移的追索工作，这是降低债务之外的另一重点。”陈建宏表示，再加上太子奶集团原高管的不配合，核查及追索面临困难。
在这场未公开的座谈中，陈建宏对此前太子奶集团资产25亿元、负债26亿元的报道说法表示了悲观，“我的说法肯定会让你们失望。如果太子奶集团不搞太子 童装、辣翻天食品等等，可能还有（25亿元资产）。但光在太子童装上，就有4亿元不见了，其他方面也确实存在资产转移的情况。”
《每日经济新 闻》于今年7月曾报道《临湘千亩土地出逃太子奶 花旗追债遭遇李途纯完美算计》曾指出，花旗银行从2009年开始雇佣一家香港调查机构的侦探跟踪调查李途纯1年之久，由此发现了李途纯在太子奶集团危急之 下转移资产的4项手段，最后形成的报告被转交给了株洲市政府。其中之一，即是临湘五尖山千亩土地自太子奶集团转移至李途纯家族企业——湖南五仙山旅游度假 开发有限公司。
“我现在能做的就是尽量去抢回资产。”陈建宏在上述讲话中指出，看到报道称花旗银行聘请私家侦探调查的情况后，“得知花旗银行把五仙山的地给封了，并在岳阳打这个官司。我们管理人也呈请法院、公安去查封五仙山的土地。”
陈建宏指出，此阶段很难谈及清偿比例，“现在说比例，你们都会砸我，先得等追索资产转移后（再说）。”
“按照法律规定，管理人正式进场6个月期限内必须拿出一份重整计划呈交给法院及债权人。”陈指出，也就是说明年3月重整计划将出炉。
“可能明年六七月能拿现金走人。”陈建宏表示。
但这一进程的关键仍在于湖南太子奶能否找到获得贷款银行谅解的战略投资者，“战略投资者在拿出真金白银方面才最有力。”
重整·展望
五大基地重整前景迥异
太子奶集团有5大基地：成都太子奶、湖南太子奶、黄冈太子奶、北京太子奶和昆山太子奶。
成都太子奶先期步入破产重整。今年10月，成都八益家具股份有限公司最终以2.1亿元拍下成都太子奶，其资产主要是约40万平方米的国有土地使用权、房屋建筑物约109574平方米，以及部分实物资产。
株洲当地官方人士透露，“成都太子奶之所以选择单独先期做破产重整，主要还是源于其土地买得早，已经增值了8倍。”
而黄冈太子奶和湖南太子奶，曾经的太子奶集团两大最重要基地，如今却在两地政府背景下各自展开对太子奶集团资产的“争夺”。
“黄冈法院前往北京查封了李途纯和金晓琳个人所用的房产。”上述株洲官方人士指出。
北京太子奶无奈重整的幕后真相也终于得以还原。此前人们所知道的情况是，11月8日，北京太子奶基地的拍卖在历经两次流拍后，终于以5038万元的价格拍卖出去。
据北京康泰拍卖公司的公告显示，北京太子奶的资产是位于北京市密云工业开发区A8地块的土地及地上建筑物。在所有的媒体报道中，由于拍卖公司以竞买人隐私需要保护为由拒绝透露竞买人信息，北京太子奶的接盘者成为“神秘人”。
《每日经济新闻》记者经可靠渠道获悉，上述“神秘人”不是别人，正是北京市密云县政府旗下国有企业——密云经济开发区的开发总公司。
“北京太子奶不是被谁谁谁买下来，谁也不敢去买，因为它没有土地证、没有房产证。密云县政府自己买下来的。他们没办法，再不盘下来就不行了。”
记者昨日向密云经济开发区求证，负责招商的人士证实了这一事实，“县领导的意思，已经在我们这边的手里。因为缺土地证、房产证，没人要，我们只能先拿下。肯定还是要找接手的下家。”
《每日经济新闻》还获悉，负责湖南太子奶重整的人士也已向湖南太子奶的债权人建议，联合山东经销商一起出资5000~6000万元接手北京太子奶，“北 京太子奶相较湖南太子奶，是很好的一块资产。销售上，以前山东有1.3亿元，天津7000万元，河北1.4亿元，北京6000万元，总计有4亿元销售。按 10％的利润，至少每年赚4000万；即使减掉一半，2000万利润是有的。”
太子奶集团本已身陷泥潭的债权人，还被劝说再出资接手太子奶集团如此 “好”资产，这或许也显示出太子奶集团重整之艰。
“想接手也没那么容易，密云县政府当初为解决太子奶集团‘资金困局’提供过1000万元，这笔债还得处理。”株洲方面熟悉此事的人士透露。
另据接近湖南太子奶重整的一位人士表示，昆山太子奶也正在谋求独自破产重整。

太子奶全球“招商”：高科意在接盘？

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李途纯亲舅除夕自杀：事关太子奶争夺？

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文迪波被「雙規」 太子奶「重整」再添變數

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「湖南省紀委確實已經把文迪波『雙規』了，由於他還有『株洲經開區管委會副主任』一職，所以，不能確認是太子奶舉報產生的後果。」8月3日，株洲市司法體系一位知情人士向本報記者透露。

8月2日下午，本報記者已收到消息，指高科奶業董事長文迪波已被紀委帶走調查。記者隨即致電文迪波，但其兩個手機均處於關機狀態，而高科奶業新聞發言人王琳的手機，則「無法接通」。株洲高科奶業經營公司接待處一位人士對記者稱，「文迪波和王琳都出差了，現在不在辦公室。」

一位熟悉太子奶的人士也指出，文迪波出事早有先兆：在6月24日的株洲市天元區委四屆一次全體擴大會議上，文迪波退出了區委常委。而媒體報導稱，7月31日晚，文迪波被株洲市政府找去開會後，便再也沒有回來。

此番文迪波出事，恰逢太子奶集團破產重整的關鍵時刻。2010年7月之後，太子奶進入破產重整程序，其間，管理人已舉行了兩次招商會，但均未能找到合適的重整方案。而2011年8月17日，將是新重整方案提交的最後限期。

文迪波被「雙規」

文迪波曾說，「我是一名公務員、黨員，自有黨紀、政紀和法律管我。」

2009年初，株洲市政府成立高科奶業經營有限公司，以租賃的形式，託管深陷資金鏈斷裂危機的太子奶集團，時任株洲高新區管委會副主任的文迪波臨危受命，出任高科奶業董事長。

公開資料顯示，在出任高科奶業董事長之前，文迪波還曾任株洲高新區管委會副主任、工委委員、高科集團董事長，以及天元區區委常委、區人民政府黨組成員等職務。

但隨後，由於管理理念等不同，文迪波與太子奶創始人李途純交惡。2009年11月，李途純一度上書株洲市政府，稱「文迪波對太子奶完全不懂，又不受監督，造成了重大損失」，並指，文迪波在託管期間簽下千萬廣告款，涉嫌利益輸送。

2010年1月，李途純曾試圖收回太子奶經營權，但最終未果。7月，其因「非法吸收公眾存款」被批捕。

而2010年1月，高科奶業已引進「北京商絡」和「上海明觀」，作為太子奶的戰略投資者，總投資超過5億元。不過，一位李途純陣營人士當時稱，文迪波此舉是為了「讓某些人可以低價接手太子奶，從中獲利」。

但文迪波被「雙規」，是否與託管太子奶有關，目前還沒有定論。「對他的舉報材料太多，我們目前也沒法確

定是否因為太子奶。」前述株洲市司法體系人士說。

2010年9月，在「文迪波簽下千萬廣告款、涉嫌利益輸送」一事爆出後，文迪波給本報記者發來短信稱，「清者自清，濁者自濁」，「我沒有忘記自己是一名公務員、黨員，自有黨紀、政紀和法律管我。」不想，不到一年之後，一語成讖。

8月3日，李途純代理律師王清輝對本報記者稱，他們正評估此次事件對「李途純案」的影響，並將密切關注事態進展。

誰來接盤太子奶？

雖太子奶業績達標，但高科已露「退意」，而地產商新華聯則試圖接手

媒體報導稱，目前，株洲市政府已委派市委副秘書長何朝暉，臨時代行其高科奶業管理職務。但文迪波的落馬，對於正在進行的太子奶集團的「破產重整」，無疑是一個巨大的衝擊。

在 2011年初舉行的太子奶首次全球招商會上，高科奶業曾表達了對太子奶十分強烈的「接盤」願望。高科奶業總經理助理、新聞發言人王琳公開表示，高科有意優 先接手太子奶。但2011年5月，太子奶第二次全球招商時，高科奶業的態度卻發生了180度的大逆轉，不但不再表達接盤願望，更大有退出之意。

而太子奶官網稱，截至6月30日，其已實現產量2.6萬噸，完成銷售收入17701萬元，完成全年銷量目標的50.15%，圓滿完成了「時間過半、任務過半」的經營目標。既然有如此佳績，高科為何退出？

就在高科奶業顯露「退意」之時，一家名為「新華聯」的北京家房地產企業，突然成為了太子奶的潛在「戰略投資者」。據稱，新華聯集團總裁傅軍與文迪波是老鄉，同為湖南醴陵人，也與株洲當地政府關

系密切。

在一位知情人士看來，新華聯看中的，是太子奶株洲基地所在的地塊。

目前，太子奶株洲三個公司的資產主要包括「土地530342平方米、房屋237569平方米」等。

這位人士分析稱，新華聯集團旗下子公司新華聯不動產，此前已借殼上市，其較有資金實力去解決太子奶的債務問題。2010年12月，管理人確認的太子奶債務約為12.13億元，但太子奶1315家債權人，申報的債權卻高達30億元。

8月3日，在接受本報記者電話採訪時，太子奶破產重整管理人陳建宏不願透露「高科奶業是否會退出」，但其亦未否認與新華聯的接觸。他還稱，「按照《破產 法》的規定，我們會在8月17日前向法院提交新的重整方案，然後，在一個月之內，也就是9月17日前，我們會召開債權人會議。」

新華聯接盤太子奶 為土地還是為品牌？

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太子奶再次走到關鍵時刻。

昨日是太子奶集團實施「破產重整」的最後限期，太子奶的《重整計劃草案》已經於8月17日提交至株洲市中級人民法院，這意味著未來一個月內，法院將組織召開債權人大會，而新華聯集團將成為太子奶的戰略投資者參與其重整。

昨日，太子奶破產管理人、北京德恆律師事務所方面稱「管理人經過兩次全球範圍公開招商引資，目前已有一家頗具實力的戰略投資者與管理人達成一致。一經債權人大會表決通過，這家頗具實力的公司將接盤太子奶」。

新華聯集團將成為太子奶重整的戰略投資者。但新華聯集團董事長傅軍昨日對《第一財經日報》記者表示，「接手太子奶」還在談，還有待債權人的批准，最終接手太子奶「八字還沒一撇」。

去年第一次債權人會議上，太子奶破產管理人曾通報太子奶等3家公司的核心資產主要為：栗雨工業園39.8萬平方米土地使用權、20.8萬平方米地上建築物所有權以及商標、設備等。

有分析人士指出，新華聯集團願意接盤太子奶，是看中太子奶名下的閒置土地資產，這些土地資產有望在新華聯重整計劃中扮演重要角色。

不過，傅軍否認參與太子奶重整是為了太子奶名下的土地，「全國那麼多地方有土地，為什麼要跑到株洲去要地啊？」

陳建宏也表示，管理人對引入的戰略投資者的要求亦希望戰略投資者看中的是太子奶的乳製品主業而非其他。

傅軍稱，太子奶還是一個好的品牌，有一批固定的消費群體，而且過去沒有什麼質量問題，儘管新華聯能否最終重整太子奶還是未知數，但是一旦接手太子奶，希望將太子奶的乳製品業務做好。

公 開資料顯示，新華聯涉足礦業、化工、房地產、金融投資等領域，2010年營業收入超過260億元。公司還參與創建了金六福酒、開口笑酒以及部分紅酒企業。 今年7月8日，新華聯集團旗下子公司新華聯不動產股份有限公司通過借殼在深市上市，並更名為新華聯。此外，新華聯集團創始人傅軍與太子奶託管人高科奶業前 董事長文迪波均是湖南株洲醴陵人。

在太子奶的重整大限之前，太子奶的債權確認和相關資產的評估也告一段落。

太子奶管理人 方面表示，截至2011年8月4日，管理人共收到1760份債權申報材料，申報債權總額為56.31億元，經管理人幾個月的甄別核查並報株洲市中院裁定， 確認債權金額12.08億元，預留債權金額16.97億元（該部分債權涉訴，為保障債權人權利作此預留）。此外，管理人委託對會計師事務所對三公司財務進 行審計和資產清點、評估工作基本結束。

不過，陳建宏昨日對本報記者表示，上述預留債權中包括高科奶業、蘇格蘭銀行、花旗銀行等銀行債權，這些債權均因涉訴而被列為預留債權。

「如果太子奶實現破產重整，債權人的清償率肯定會高於破產清算。」陳建宏表示。

最後的太子奶：新華聯百分百接盤

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一位知情人士透露，北京地產商新華聯將作為「戰略投資者」100%控股太子奶。而其面對的，將是高達56.3億的償債要求，其中的約29億已基本確認。

8月17日，在實施「重整計劃」有效期限的最後一天，太子奶破產重整管理人、北京德恆律師事務所，將《重整計劃草案》提交至了株洲市中級人民法院，「圓滿完成前期工作」。

「管理人經過兩次全球範圍公開招商引資，目前已有一家頗具實力的戰略投資者與管理人達成一致。一經債權人大會表決通過，這家頗具實力的公司將接盤太子奶，並約定通過加大投入，維繫並拓展新老客戶市場，做大做強太子奶品牌。」16日晚，管理人德恆律師事務所發佈通告稱。

17日，一位接近管理人的人士透露，這家「頗具實力的戰略投資者」，正是此前傳聞已久的北京地產商新華聯集團，若重整計劃草案獲得債權人大會通過，新華聯將獲得太子奶100%股權。

而在這場曠日持久的拉鋸戰之後，不少太子奶債權人已經失去了耐心。「我只想拿回我的錢，以後都不會再做太子奶的經銷商了。」同日，在獲悉管理人已將重整方案提交後，來自陝西的太子奶經銷商李先生並未感到開心，他關心的是，自己被拖欠的7萬多塊錢，什麼時候才可以到手。

截至目前，對太子奶集團高達56.3億元的償債要求，僅有約29億獲得了初步確認。

29億巨債待解

2010年7月至11月間，根據債權人的申請，株洲市中級人民法院先後裁定太子奶集團生物科技公司、株洲太子奶生物科技發展公司、湖南太子奶集團供銷公司進入「破產重整」程序，並指定北京德恆律師事務所為三公司的管理人。

據 前述管理人通告，截至2011年8月4日，管理人共收到1760份債權申報材料，申報債權總額為56.3億元。其中，經管理人甄別核查後的確認債權金額為 12.08億元，預留債權金額為16.98億元（該部分債權涉訴，為保障債權人權利作此預留）。也就是說，太子奶目前基本已確認的負債，合計約29億元。 其餘部分則未獲承認，被視為「與太子奶無關」。

據本報記者瞭解，截至2011年8月4日的16.98億元「預留債權」，主要便是那些「涉及訴訟」的債權。去年12月，管理人曾披露，「金額待定的債權人共有36家，其中包括，根據目前資料暫無法發表審查意見的債權12家；涉及訴訟未決的24家。」

在 這些「待定」債權人中，花旗銀行上海分行申報了債權人民幣5.52億元、美元7.66萬元；蘇格蘭皇家銀行上海分行申報了債權人民幣1.99億元、美元 4618.7元、港元11.62萬元。這也是太子奶的兩筆最大的待定債務。此外，由株洲市政府委派的太子奶託管方高科奶業，也申報了1.88億元的債權。

17日，上述接近管理人的人士透露，「花旗銀行現在正在最高院二審，目前還沒判；蘇格蘭銀行在上海高院判完以後，目前也還在最高院，也沒判。而高科奶業的1.88個億，目前已經起訴至株洲市中級人民法院。」

接盤者新華聯

面對太子奶約30億元的巨債，誰有這個膽量和實力去接盤？怎樣接？

「目前，已有一家頗具實力的戰略投資者與管理人達成一致。」管理人在16日晚的通告中透露了一個重要的信息：接盤者只有一家，並將以戰略投資者的身份介入。不過，「未經表決，各項權利義務無法確定。故管理人暫不宜公開戰略投資者名稱」。

儘管管理人三緘其口，但此前，太子奶接盤者的身份，早已呼之慾出。

此前兩次全球招商引資中，曾傳出有10多家企業或風投，包括全球500強、行業巨頭等，有興趣投資太子奶，但最終，這些「候選人」都一一落選。而太子奶最終相中的是一家來自北京的房地產企業——新華聯集團。

前述接近管理人的人士17日向本報記者透露，「新華聯將100%控股太子奶，除了償還債務以外，還將加大投入，做大、做強太子奶品牌」。

公開資料顯示，新華聯集團創建於1990年10月，目前集團業務涵蓋礦業、化工、房地產、陶瓷、城市管道燃氣、酒業、金融投資等多個產業，擁有全資、控股、參股企業70餘家，2010年營業收入超過260億元。

此 前8月10日，新華聯集團董事局主席傅軍向本報記者證實，新華聯目前確實正在與湖南太子奶商洽合作事宜，但詳情要10多天后才能公佈。此前有傳聞稱，傅軍 與高科奶業前董事長文迪波是老鄉，同為湖南醴陵人，傅軍與株洲當地政府的關係也相當密切。不過，7月31日晚，文迪波已被湖南省紀委帶走調查，並至今尚未 公佈具體原因。

而對於此前從未涉足乳業的新華聯，業界普遍認為其「醉翁之意不在酒」，新華聯真正看重的是太子奶的土地。目前，太子奶株洲基地三家公司的資產主要包括：土地53萬平方米、房屋23.76萬平方米，等等。

17日，在接受本報記者採訪時，傅軍否認了這一說法。「想拿地，我們隨便都可以拿到」，「我們是因為看到了太子奶還有一定的品牌知名度，覺得可以做，所以才投資的。」傅軍稱。

新華聯攜三元接盤太子奶 出資7.15億清償30億債務

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　　每經記者 夏子航 發自株洲
去年7月曾向株洲市中級人民法院提請湖南太子奶重整的債權人老李，聽記者談到他1000多萬元債權最終的清償率 「高的話只有10%多，有可能不到8%」後，顯得很無力。
8月末，株洲市再就太子奶重整計劃草案商討定稿事宜，並於昨天（8月31日）付諸印刷，一併印刷的還有太子奶新版債權清冊。過幾天，太子奶債權人都將陸續收到這本冊子。
《每日經濟新聞》記者獲得的經最後審定、共50頁的太子奶重整計劃草案（以下簡稱重整計劃草案）顯示，新華聯控股有限公司-三元股份聯合體將以7.15億元償還太子奶全部約30億元債務，新華聯接盤太子奶，三元則提供運營經驗。
三元股份與新華聯7.15億接手
在 重整計劃草案第三章——「太子奶重整計劃」的開頭，註明「重整計劃生效後，新華聯控股有限公司（以下簡稱新華聯）-三元股份（600429，SH）聯合體 將提供7.15億元償還太子奶的全部債務，並獲得重整後的湖南太子奶、株洲太子奶、供銷公司（以下合稱太子奶）100%股權，以及太子奶的全部重整資 產。」
新華聯稱資產超過200億元，控股、參股東嶽集團（0189，HK）、新華聯不動產 （000620，SZ）、通葡股份（600365，SH）、皇城集團（7203，HK）、金六福投資（0472，HK）以及科瑞資源（CRHL）。
三元股份曾接手三鹿，背靠國企北京首都農業集團有限公司。按計劃，新華聯-三元股份此前5000萬元保證金將在重整計劃生效之日轉為償債資金，第二期2.5億元償債資金將在隨後一個月內支付，餘下分期支付。
「重整後太子奶的股權結構圖」顯示，新華聯-三元股份聯合體將直接持股，但分股太子奶比例未確定。新華聯-三元股份入局或在今年5月份甚至之前。《每日 經濟新聞》記者5月28日在長沙拜訪太子奶破產重整管理人——德恆律師事務所全球合夥人陳建宏時，新華聯實際控制人傅軍就曾與陳建宏會談，被告知接手在 「法律上沒有問題」。據稱，傅軍曾兩次前往株洲，帶著審計總監、財務總監、銷售總監、審計人員、銷售人員和副總經理共6人，「傅軍是株洲醴陵人，對當地情 況很瞭解，把株洲翻了個遍，幾個電話就能解決問題。」第二次考察後他就要決策了。接近談判的人士表示，此時有人問傅軍：「傅老闆，如果你一頭紮進去，你可 以做得很好，說不定很輝煌，但傅老闆你有精力嗎？」「這話很實際，新華聯有地產、化工、酒類等各行業資產，所以在這種情況下，琢磨來琢磨去，還是決定找個 專業方一起去做。」上述人士說。
傅軍找到他熟悉的北京首都農業集團有限公司。通過官方途徑，新華聯宣佈於7月份以戰略投資者身份參與太子奶重整，進行盡職調查和考察；並與北京首都農業集團有限公司協商，邀請三元股份參與重整。依照上述思路，新華聯將牽頭太子奶接盤事宜，三元股份則提供運營經驗。
太子奶評估8億賣7億
據重整計劃草案，太子奶的重整資產包括：栗雨工業園597畝工業用地；辦公樓、1號廠房、2號廠房、3號廠房、4號廠房、動力車間、吹瓶車間、鍋爐房、 員工宿舍樓A棟、食堂及大門等208232.03平方米地上建築物；污水處理池（廠）、廢品回收站、臨時辦公室等構築物；2220台/套機器設備；422 個商標；27個有效專利；1815線198畝工業用地及工業廠房、宿舍、食堂共計29028.31平方米地上建築物。
《每日經濟新聞》記者掌 握的新星評估出具的湘新資評字 （2011）第007號 《太子奶株洲三公司合併重整資產評估報告》顯示，在重整狀態下，基於增加投入、盤活資產、恢復太子奶生產經營的假設前提，太子奶重整資產的評估價值為 8.19億元左右。管理人表示，太子奶土地參照了株洲市工業用地一同升值，800畝土地中還有2011年額外「搶」回的1815線198畝工業用地及地面 建築這一資產。「這塊資產原本被李途純賣給了株洲政府方面。」陳建宏稱。
7.15億元的實際賣價與8.19億元的評估價值存在約1億元差距。 重整計劃草案中稱，8.19億元為重置成本法評估得出，「但實際上要考慮太子奶的債務負擔、龐大的閒置資產、萎縮的市場佔有率、流失的生產經營團隊以及投 資人接管後需要追加投入大量資金等問題。」三元股份公告中「新華聯指定方」的身份曾被附帶諸多猜想。該「指定方」實際上是負責處置太子奶辦公樓這一閒置資 產。該辦公樓為太子奶創始人李途純在株洲基地建造的一座三棟聯體豪華建築，北側樓頂有一「白宮」，南側屋頂則有「天安門」。
陳建宏在回覆記者 疑問時表示，辦公樓造價約在9000萬元左右，評估了5000萬~6000萬元，「接盤人認為這不能帶來效益，由新華聯指定方接受該閒置資產。」「太子奶 鼎盛時曾自稱有形資產30億元，株洲是5大基地中較大的，但考慮到陷入困境，單個基地賣出7.15億元，還是一個不錯的結果。」陳建宏說。
此 前，成都太子奶的土地和建築等資產在破產清算中以2億元拍出。前述接近談判的株洲人士表示，太子奶拖了3年一直未賣出也是株洲樂於接受7.15億元報價的 一個原因。重整計劃草案中指出，2011年1月太子奶第一輪招商中有11家企業參與但未果，2011年6月第二輪招商無人問津。
「實際 上，2011年6月以前，太子奶主要都在和軟銀談判，第一輪招商11家企業的出價都低於軟銀的6億元出價。」株洲當地一名官員表示。2010年2月1日， 高科奶業註冊資本變更為3200萬元，股東一欄中除了株洲高科集團和株洲市國有資產投資經營有限公司外，北京商絡投資管理有限公司及上海明觀信息技術有限 公司提供2000萬元控股62.5%，背後即是軟銀和宮浩。宮浩曾於上世紀90年代與仰融共同操作了華晨汽車的紐約上市，「這兩年來備受株洲看重，而且軟 銀從高科奶業切入重整太子奶，還可以解決高科奶業託管太子奶後巨額的國資虧空問題。」如今來看，高科奶業的孤懸問題將仍得不到解決。《每日經濟新聞》記者 從株洲權威方面還獲悉，軟銀之後，瑞年國際及其背後的聯合團隊有意在與株洲談妥1815線土地問題前提下，以5.5億元清償太子奶。近期接觸的霸菱亞洲投 資有限公司則未最終出價。
7.15億清償30億詳解
依照8月31日出爐的新版債權清冊，太子奶的債務如下：職工債權總計約8967萬元，稅務債權總計約2238萬元，抵押債權總計約3.4億元，普通債權總計約21.7億元，四項合計約26.2億元。
重整計劃草案另指出，總債務裡還另有約3.7億元未申報預留債務，以及2000萬元左右的破產費用和公益債務。
由此，太子奶的債務總計30.1億元左右。
重整計劃草案模擬了破產清算與重整情形下普通債權清償比例對比。無論如何，7.15億元清償資金都將先用於職工債權、稅務債權及有抵押的債權等優先債權。
具體應優先受償的債權包括：破產費用及公益債務2000萬元；職工債權約6491萬元，社會保險費用約2476萬元，即合計職工債權約8967萬元；抵押債權約3.4億元；稅務債權約2238萬元。
上述應優先受償的債權合計約4.7億元左右，將都被100%清償。
簡單計算可得，在新華聯-三元股份提供7.15億元償債資金的情形下，清償完4.7億元優先受償債權後，還有25.4億元左右的普通債權，這部分債權的償債資金只剩下約2.4億元。
因此，下一步又分為兩種類型：在考慮到爭議抵押債權均得以確認及預留債權都將得到清償的前提下，一、不考慮小額普通債權的情形下，普通債權的平均清償比 例為9.57%；二、將10萬元以下普通債權作為小額普通債權 （含10萬元）按30%比例清償，1.8億元左右的小額普通債權將獲得5487萬元左右，而總計23.6億元的10萬元以上普通債權的平均清償率將慘淡平 分1.88億元，清償率僅為7.99%。
重整計劃草案顯示，清償方案將主要依照23.6億元的10萬元以上普通債權清償7.99%的方案進 行：自重整計劃生效之日起，職工債權3月內清償100%；稅務債權6月內清償100%；抵押債權分5年清償100%；小額普通債權3個月內清償 30%；23.6億元普通債權3個月內清償7.99%。
這使得普通債權承受了最慘重損失，有抵押的銀行則全身而退。本報2010年12月7日報導《1682家申報37億元債權 太子奶資產多已抵押》中詳述了招商銀行掌控的太子奶株洲土地和房產抵押情況，重整計劃草案顯示，招商銀行已確定可拿回約1.87億元的全部債權。
德恆律師事務所全球合夥人陳建宏在接受《每日經濟新聞》記者採訪時並未否認重整計劃草案中的上述安排，「銀行債權都是已有司法判決的，沒有辦法。另外，在重整清算中優先保護小額普通債權也是有法律依據的。」
目前，普通債權中的三家太子奶建築商仍在向株洲中院提請訴訟，要求確認建築工程優先債權。「他們當時可能被騙了，在部分建築商沒有交付驗收的情況下，太子奶就將建築辦理了產權並抵押給了銀行，建築商也沒有及時起訴，如今追索面臨困難。」建築商方面的律師透露。
重整計劃草案最後指出，若3.7億元未申報債權在2012年底前仍未申報，普通債權的平均清償率可達到11.21%。
一權威人士透露，「太子奶問題上，人人都在等著這次成為完結篇。」

太子奶重整平均清償率9.57% 高科退出歷史舞台

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