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换风了，港股风向即将转换，积极布局“我爱深港通”组合

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港股换风转向 布局“我爱深港通”组合
股市啄木鸟 

换风了，港股风向即将转换，积极布局“我爱深港通”组合 。

(笔者格言：1.勤奋精准深刻，生命不息，捉虫(投资组合中的害虫)不止；2.投资有风险，入市需谨慎,挣钱不归我，亏钱别赖我。) 

就在深圳创业板冲出地球顶奔向宇宙的时候，香港创业板也终于从18层地狱露出地面，即使在香港恒生指数自2015年4月13日调整以来香港创业板指数大涨近50%。
但从宏观上看港股风格即将转换，对于刚刚露出地面的香港创业板来说，最大的风险在于深圳创业板由于融资等原因造成后续燃料不足而从宇宙掉回地球，其泡沫会砸到刚从18层地狱露出地面的香港创业板。
从 k 线图上看香港创业板指数正在跟随深圳创业板作头部，调整将会是月线级别的。 有句话叫做“出来混总是要还的”，您如果不想将利润再还给市场，就应该全部清仓深圳创业板。笔者担心抵挡不住诱惑，控制不了自己的手，就干脆关闭了大陆的 所有投资账户并建议开始减持香港创业板中涨幅过大的股票，同时开始布局下一个热点。这是回避市场风险，获得此轮世纪大牛超额利润的较好办法。 

那么下一个热点在哪里爆发呢？在微观上又如何积 布局呢？ 

笔 者认为将会是深港通的标的股——“我爱深港通”组合。虽然外媒有报道深港通会推迟，但是作为沪港通参与和推动者的梁定邦，他透露的信息可信度似乎更高。前 香港证监会主席梁定邦接受媒体采访时说 深港通可能会在国庆前后实施。我个人看法也是，深港通推迟的可能性并不大，尤其是中央高层在大力推进人民币国际化，无论是人民币加入SDR，还是推动A股 纳入MSCI，都需要一个更开放的市场，深港通推出的时间不宜推迟太多，再加上7月1日，两地基金互认启动，使深港通标的股更有吸引力！为配合庆祝“七 一”香港回归活动，国家极有可能在七一前给香港送大礼，非常有可能在本周末或者下周末公布深港通的实施细则，国庆前后实施。 
笔者经过长达3个月做功课，反复对比、跟踪，精选八只作为“我爱深港通”的标的股。入选组合的标准有：AH差价前三名，小型恒生成分股，优质中资创业板成分股，其股价尚处于底部或者半山腰，低价、小盘，同时要完全符合格隆汇的“珍珠白菜系列“，非老千股。
在行业或者题材方面，在新能源、医药生物、、通讯互联网、国企改革、一带一路、垄断资源等中选择。 

第一． 中国地能（08128优质中资创业板成分股，H股，详见笔者相关专题报告。） 
第二． 东北电气（00042）。（AH差价前三名，6月12日深港通传闻领头羊。） 
第三． 长江生命科技（00775）。（超强大股东，新药即将面世。） 
第四． 中国贵金属（01194）。（低价，稀缺资源，股市如大跌黄金将保值） 
第五． 延长石油（00346）。（低价红筹，石油天然气价格反弹，习主席家乡股） 
第六． 中外运航运（00368）。（国企改革，一带一路受益股） 
第七． 京信通信（02342）。（移动通讯，一带一路受益股，业绩拐点出现） 
第八． 华翰生物（00587）。（配售已经完成，手握20亿的现金即将展开并购大行动。） 

仔 细研究沪港通开通后炒作经验，参照本人玩过的沪港通标的股03389,01387，以上组合中标的炒作会持续半年到年底，目标翻倍！风险极低，这个组合现 在立即布局，即使短期被套也不用担心，后面有“解放军”作后盾，越跌越买！如果在深港通之后下一个大利好会是年底人民币实现可兑换或者QDII2实施，我 们需要重回主战场神创板全面布局，在08神创板中打消灭1元股的歼灭战。 

利益声明：本文内容和意见仅代表作者个人观点，作者的信息来源于公开渠道，并经过合理推断。作者持有或即将持有以上公司股票。作者提供的信息和分析仅供投资者参考,据此入市，风险自担！

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瘋狂的美國奢侈品電商Ahalife：一副撲克牌組合要價4000多萬

來源: http://newshtml.iheima.com/2015/0629/150101.html

黑馬說：當打折名牌在中國電商業大行其道時，美國奢侈品電商Ahalife卻反其道而行之。它堅持“高品質、不打折”的理念，向用戶銷售有品質的奢侈品。成立4年來，Ahalife不僅沒有倒閉，反而贏得了150萬用戶，並且準備在澳洲上市。這對當下的中國電商，頗具啟示意義。

文 | 陳一佳

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Ahalife創始人  梅雪
 
你是否會花四千多萬買一副撲克牌組合，或者花二三十萬去買手機殼，而且還是在網上？我不會，可能大部分我們的讀者也不會。開個網站，賣這些東西聽上去絕對是個有點瘋狂的想法。美國奢侈品電商Ahalife就是這樣一個充滿瘋狂想法的網站。它的創始人梅雪覺得，創業就是需要“有點瘋勁”。
 
Ahalife創建於2010年。那時，美國經濟依然在低谷徘徊，人們追求打折和低價，電商市場里，低價策略自然大行其道。比如亞馬遜、ebay，都是以低價制勝，同時期興起的奢侈品閃購平臺Gilt等，也都是用打折名牌來吸引顧客。與此同時，梅雪卻提出了高品質不打折的全新奢侈品銷售概念。她認為，界定奢侈品最重要的是品質，“我不覺得奢侈品就要是黃金，或者使用所謂的高價品牌，我認為奢侈品的關鍵是品質，是傳承，是創造具有自身故事的產品。”
 
但這樣的理念並沒有被市場接受。和所有創業者一樣，在開創初期，梅雪從說服品牌，並獲得品牌的信任，到尋找顧客，花了比想象更多的精力和時間，但這並沒有讓梅雪改變自己的初衷，“當時金融環境並不好，要試圖說服大家花更多的錢去買有品質的商品，不是容易傳達的概念，因此我要有非常的耐心。”
 
Ahalife的成功從說服了投資人開始。梅雪用一個小時說服法國前財長，前LVMH北美集團的總裁Renaud Dutreil成為自己第一個投資人，並很快為公司起步融到300萬美元的初創資金。談到她是如何贏得投資人信任時，梅雪說，“他們對我投資，是因為他們相信我會非常有毅力地實現我的構想，世界上有很多人都有好想法，但很少人把自己的想法變為現實。”

\
Ahalife網站頁面
 
而在4年多的時間里，Ahalife獲得超過150萬註冊用戶，總共融資2300萬美元。最近，梅雪還告訴我，今年年內，Ahalife還計劃在澳大利亞的證券交易所上市，雖然他們在澳大利亞並沒有業務，但是認為那里對小型科技公司有更多扶持，同時也有不錯的融資環境，而現在的Ahalife已經擁有了自己的一片小天地。說到公司的獨特之處，梅雪認為，首先他們支持創意，“我們銷售的很多都是新生派設計師的作品，把Ahalife打造成用戶最好的“發現”平臺，讓網購不只是枯燥的比較價格的過程，而是一種愉悅的體驗。”
 
Ahalife另一個亮點，就是達人推薦系統。這些被稱為“Curator”的達人，都是來自各行各業的精英。例如美妝界的bobbie brown、緋聞女孩的演員Kelly Rutherford、時尚名媛鄧文迪，都會慷慨地在Ahalife的網站上和用戶分享自己的時尚生活理念和自己喜愛的產品。
 
利用這些達人的粉絲號召力，Ahalife創建立了一個“高端朋友圈”，鞏固了奢侈感。而為了網羅這些精英達人，梅雪可謂是“用盡心機”。對自己欣賞的人，她會想一切辦法去和她/他推薦自己的平臺。比如時裝設計師DVF，為了把他變成達人，梅雪初了物色朋友去介紹，還在DVF表現出沒有興趣的時候，通過了解DVF的愛好，最後成功說服她一起開發限量版照相機，加入Ahalife的達人大軍。
 
那重品質的電商模式在中國是否可行呢？香頌集團的執行董事沈萌覺得現在正是時候，因為消費者消費能力的提高，正在孕育這種需要，“目前國內的很多電商仍然追求折扣，或是將奢侈品帶給大眾的商業模式，而很少以追求文化內涵、與眾不同的價值作為賣點。所以有品質的奢侈品概念，加之沒有邊界的移動互聯網平臺，這兩者相結合，再加上中國比較成熟的消費者群體基礎，完全可以讓Ahalife在中國取得比較好的成績。”\作者簡介：陳一佳，80後著名雙語主持人和財經評論員，路透社北美地區唯一華人女主播，紐約三橙傳媒創始人兼 CEO，《創業美國》制片人和支持人。

 

\6月份最後兩個交易日內銀股反彈和互太大升，與及5月份清空美股大幅減輕中港組合Margin，令5、6月的下跌減輕至只有2%，1－6月份至今回報因此仍有19％，大幅領先國企指數的7.15％和恆指的11．7％。現在北美只餘下永明保險，因此組合再不分東西而成為單一環球。

















名稱股票代號最新價格組合比例
建設銀行9397.0836.3%
工商銀行6013985.1419.5%
互太紡織138212.388.0%
川河集團2810.476.7%
中國海洋石油883114.5%
中國神華108817.682.9%
中國財險232817.322.5%
順豪科技2193.232.4%
金利來集團5333.522.1%
匯賢產業信託870013.482.1%
永利澳門112812.941.0%
SunLifeSLF41.70.8%
彩星集團6359.440.8%
匯星印刷11271.260.2%
0.0%
現金10.2%
100.0%
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封閉式投資組合



要「插」最近這個「大時代」系列的「隊」，搬出這篇文章。

上星期二、星期三左右，已想草擬出類似以下的一個組合。不想星期四和星期五港股狂升，目前不少股份的價格已經比對數天前的高了許多。

但既然不是對他人作出建議的一個組合，而且當中部分股份自己也不打算現價買入（實際上可能僅會分注吸納，甚或覺得個別股份值得非常短線地投機性沽出），純粹是作為個人的一個參照，也就沒關係了，先弄出來吧。

目的，是想看看，到底死牛式地幾乎不擇時機地買入並持有一些股份，到某個階段，是否就比時進時出、經常調整資金比例的恐怕被較多人所接受的投資方式更差。

也得聲明，這是一次自我「對賭」和自我查驗，並沒針對任何人和任何投資方略。這場比照實際上沒有輸家，也沒有贏家。到最後，我自己的投資結果不管比這個封閉組合好還是差，我都會說出來。假設我自己所採用的方式更差，也不能證明自己的投資手法有問題，反過來，也不能充分證明自己的投資方式更優越。最後所得到的「啟示」，或許有效，或許無效。其實主要是為了「好玩兒」。^-^

設定比照的時間是未來的一年多，時限是2012年最後一個交易日相關股份的收市價。

假設的總投資金額是港幣一百萬圓。組合總市值缺掉的一萬多塊錢，權作是交易（算買入而不算沽出）費用。個人也是以目前固定投資組合總資金的金額以相應的比例加以比照，視自己的股票連本金為港幣一百萬。

這個組合中各隻股份的投資比例並沒有經過非常詳細的辯證，也不見得是自己目前最心儀最熟悉的十二隻股份（但至少自己不看扁其中長線前景），自然目前虛擬的買入價格（截至2011年10月29日的收市價）也未必是個人目前所認同和接受的，選股時是基於自己也難以一口說得清的模糊直覺性計量。唯一具有共通性的，大概是若時間扯得更遠一點（譬如兩年）的話，個人預估它們應該得享比目前更高的估值（好像是「講咗等於冇講」），而且，各隻股份對於個人來說，不至於非常陌生，還有，儘量分散，而各個細分行當只選一隻股份。不過其實也難說，誰能確定明年年底，恒指和整體港股的估值一定會比目前高？在目前這種「大時代」，不知是誰說了算，不知將來某個階段世界和各國經濟和金融市場變成甚麼樣子，不知通脹情況如何，不知利率如何，不知銀根的寬鬆度如何，不知時興甚麼，不知哪種行當哪個企業會遭殃。

重申，這絕對不是一個投資建議，僅是個人用作自我「對賭」的參照標的。


序號股票編號企業名稱買入價股數投資金額（$）
1357美蘭機場5.451200065400
2358江西銅業20.05400080200
3590六福集團33.73000101100
4691山水水泥6.121200073440
5912信佳國際1.843800069920
6999I.T4.871800087660
71728正通汽車8.75900078750
81813合景泰富3.362500084000
92198三江化工2.333600083880
102877神威藥業11.58800092640
113618重農行3.642600094640
123800保利協鑫2.682800075040
總市值　　　　986670
投資本金　　　　1000000

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vv組合年度簡報 2013


現在距離踏入2014年只餘兩天，今年截至這刻，組合的表現優於恆生指數15%以上，而相比起國企指數或有稍多於20%的正回報差距。誠言，這個年回報是欣喜的，不過可以預期，明年的回報或許沒有這麼好，因為長期做出年回報20%是屬於頂尖投資者的成績表，所以這組合爭取的參考年回報是15%，組合重點放在Risk Adjusted Return。今年組合年終的狀況如下:
十大持股 (比重分先後)
招商 / 濰柴 / 民行 / 復藥 / 新奧 / 潤燃 / 復星 / 比亞迪 / 平保 / 昆能

其他持股 (比重分先後)
中聯 / 上藥 / 惠理 / 蒙牛 / 電能 / 長建 / 雨潤 / 百麗 / 恒安 / 雷士

表現五強2013
復藥 / 新奧 / 潤燃 / 比亞迪 / 蒙牛

表現五弱2013
昆能 / 百麗 / 雷士 / 長建 /  民行
組合表現

今年組合優異表現之原因從上面可以看到，主要因五強的持股比重較高，而它們今年有著較大升幅，一般有高於50%。而反觀五弱，它們最差的只是錄得小於10%的跌幅。值得留意的是，這只是偶然的，在一般情況下，那一些持股能在年內跑出在事前是無從預計的，所以組合的一年實現回報也不是事前可以掌握的，參考價值一般。所以要看組合平均表現還是從長期(十年以上)角度看比較合理及中肯。

在這裏特別想談談招商和民行這對銀行孖寶，它們的合計比重佔組合最高，不過隨著其他成員的升幅，它們的比重持續下降。從這裏可看到，適度的分散投資是有其必要性的。自從2008世紀金融風暴後它們持逐表現不佳，今年仍如是，不過它們逐步已下跌至淨資產值水平，而年息大部份也有5%以上。可以說，如無大規模國內金融危機爆發，這些估值是嚴重被低估的。
我傾向相信國內金融改革是有序進行，始終高民間儲蓄率，財政穩健的政府及低消費槓桿仍然能寄望給予支撐。不過作為投資人，這些宏觀經濟因素都不是能夠真正掌握旳，更實際的做法似乎還是做好價值發掘及風險管理。

若要預計那一些成員能在2014年會有較好表現，這其實跟賭大細沒有多大分別，因為就算能對個別持股有100%信心認為被低估，但這是不能代表它一定能在一年內反映其價值的。短視的投資心態是不利於投資者的。不過若當是玩票性質也無妨，這裏的瞎猜可能是濰柴、中聯、雨潤。

周期及非週期配置

今年組合明顯的一個研究重點是怎樣管理好周期及非周期類的比例。截至今年底，組合適量加入了一些相應地較非周期性的成員, 這亦反映在組合的波動性減少上。非週期性股票總給人一種沉悶及低回報之感覺，一般被受冷落，但有趣的是，現實裏很多時其實熱門的股票長期回報可能更差。不過怎樣才是如假包換的非周期股，感覺其實不是那麼容易界定。這是重要的議題，還在研究中......

回報指標

以往指標一般定在年回報15%上，但漸漸覺得這有點不切實際，如上提及，這種指標是不具備預視性的，刻意追求常會令投資人分心。未來這個15%只會作參考性指標，不會刻意為之。心態上會更多放在過程及框架完善上，深信管理好過程及投資框架，好的結果自然伴隨，這樣做法在投資上合理性較高。

中國

一如既往，對於中國的長期前景仍然抱持正面態度。另外，中國始終是比較熟悉的市場，擁有一個市場的熟悉及敏銳度對投資者是一種優勢。雖然這裏未有足夠能力分析中國經濟，不過從基本面看，和其他政治穩定的國家一樣,中國人這麼多年來也極為渴望提升生活質素，而新的「決定」要點，就是把重點落在開放市場。
當市場及社會環境，政府政策都越來越倚向這方向，民管商業活動自然越加活躍，計而進入汰弱留強，百花齊放階段，最終把巨大的內需潛力釋放出來，這是值得期待的，當然期間道路不平坦是可以理解。固隨著時間推移，我不會低估被潛伏巳久而終被釋放的那股基本人性渴求的爆炸力。

投資環境

中港股市全年在PE低位運行，這刻恆指大約11.5倍,而國指大約9.5倍，都是處歷史較低位置，而今年大部份藍籌盈利也是有增長（四月全年業績後恒指國指估值相對更低），這反映投資情緒仍然是審慎的，一般擔心著中國經濟能否持續發展。雖然不能排除這個可能性，但是很多估值也巳經反映了這些擔憂。在這樣的低估值區間投資，安全系數或反而會是較高的。

投資原則

坊間有很多不同而又成功的投資法，但是沒有甚麼比建立起一個適合自己而有效的投資框架來得重要。在2014年，相信以下幾點仍然是vv投資框架的原則，它們提供了風險管理及盈利基礎。
- 組合管理 / 適度分散 / 企業分析 / 價值發掘 / 適時買賣 / 長期心態

HAPPY INVESTING!

vv.founder

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2013組合最終回報

vv組合 = 23.2%

vv+組合 = 9.6%

綜合回報 = 19.2%

恆指收 23306，回報 = 2.9%
國指收 10816，回報 = -5.4%







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更新@10 April　平衡組合中尋求增長

目前組合：


股份
比重
買入重點
Apple Inc (AAPL)
14.8% 　 14年業績非常優秀；iPhone6正從 Samsung Galaxy重新奪回佔有率、且iPhone6　的需求保持強勁；iWatch、Apple Payment有機會是額外催化劑
Walt Disney (DIS)
14.1% 　 具明顯品牌地位的媒體股、今年推出更多的電影如Cinderella、Star Wars、Marvel's Avenger等將會是催化劑；14年業績非常優秀
Cheung Kong (1)
12.5% 　 重組有助釋放資產價值、公司正積極拓展海外版圖，尤其是基建業務
L Brands (LB)
8.3% 　 這間公司名唔多人識，但其實是冒起中的女性內衣品牌Victoria Secret的上市公司
Value Partners (806)
8.8% 　 AUM (Asset Under Management)及基金表現費能惠牛三重來，且具桿杆效應
Berkshire Hathaway B (BRK.B)
7.6% 　 巴菲特的巴郡仍是長線回報的保證
Kraft (KRFT)
7.1% 　 由巴郡主導下與Heinz的合併有望充分釋放其品牌價值，及拓展其國際業務
Fortune REIT (778)
6.1% 　 透過翻新及收購，派息有較大的提升空間，
且股息率相對同業較吸引
AIA (1299)
6.1% 　 內涵值可錄得穩定的高增長，增長動力來自亞洲多個國家
Texhong Textile (2678)
5.0%
棉花價格重上升軌，業務周期有望否極泰來
FTSE Greece 20 ETF  (GREK)
4.8%
憧憬希臘經濟最壞情況已過
Standard Chartered
 (2888)
4.7%
新CEO上任及重組計劃有望使業績否極泰來

year to date回報：10.3%

－　相對目前牛氣充天的市況，這個回報當然不能令人滿意。原因是宏觀資產配置的時機，自去年底大幅投入美股，佔資產一半有多。但美國市場卻因加息憂慮而停滯不前；而港股卻一洗過去幾年頹風，今年大幅跑贏美股。如投資組合以恆指及S&P500各一半作benchmark，表現仍是跑贏的，而單計投資組合中的港股部分so far仍有滿意表現。

－　錯失今輪中港股市的牛市行情，很大程度上是”狼來了”的心態（過去數年已聽過不少次A股見底，牛市重來、以及港股突破25,000，牛三Go Go Go的言論）、以及對中國經濟數據欠佳而先入為主的偏見。

－　即使如此，相信把投資國際化，部分資金調往海外市場仍是長線正確方向。

－　投資心態無之前那麼進取，也不想太刻意追逐市場熱點。目前投資組合欠爆炸性，但有穩定的相對高增長。即使如此，目前迎來的可能是十年一遇的大牛市，仍會適時及適當地重新增加中港股市的比重。

－　今年是美國總統選舉的前一年，以歷史周期來說這年不會太好。美國經濟復甦力度仍不算太強，且歐洲、日本及中國相繼”放水”；美國根本無本錢大幅加息。認為聯儲局在順應調低加息預期後，美股表現可轉強。

－　港股是有轉入牛三的跡象，今番上升行情，最低消費很大機會是上破07年高位。但目前太多人把市況和07年的市況掛勾聯想。我猜想最後劇本會有些不同：今輪牛三行情的升幅可能會慢些、且為時也會長些。
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投資組合＠26March



股份
比重
買入重點
Singyes Solar (750)
11.8% 　 能直接受惠國家對光伏安裝目標的提升
CTEG (1363)
11.2% 　 水務及環保、剛公佈業績後的股價表現理想、收購順德污水處理項目
GasLog (GLOG)
10.8% 　 美國頁岩氣技術突破有助推動天然氣出口、而LNG運費應處上升周期
Fosun Int (656)
8.4% 　 以10億歐元收購葡萄牙CSS保險業務80%股權，謀求仿傚巴郡，成為以保險資金作支柱的投資集團
Sinopec Kantons (934)
7.5% 　 燃氣進口及運輸
Sinotrans (598)
7.5% 　 物流及重組概念
Alexion Pharm (ALXN)
7.4% 　 生物科技股中動力較強者，近日的盈利預測獲顯著調升
Jazz Pharm (JAZZ)
7.1% 　 生物科技股中動力較強者。雖則13年業績低於預期，但14年的盈利展望仍獲調升；
Manulife (945)
7.0% 　 美國退市及加息的受惠者
Beijing Ent Water (371)
6.0%
水務及北京市政府背景
China New Town (1278)
5.2%
注資概念
Bauhaus (483)
4.8%
同業銷售錄得顯著增長，估值頗為吸引
Cash
5.3%


Ytd回報：3.1%

重點watchlist：


華電福新(816)　－　業績較佳的環保股，發電來源多元化，今年有更多新電能投產

安踏(2020) －　業績在體育用品股中相對較佳，復甦應在進行中

和黃(13) －　業務國際化，能受惠歐洲復甦，資產價值尚未充分反映

蒙牛(2319) －　業績良好，積極拓展其他非奶類產品
 

華潤水泥(1313)　－　部分水泥股有復甦的可能性


元征科技(2488)　－　http://blog.sina.com.cn/s/blog_5efa65540102egzr.html
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投資組合＠17Feb



股份
比重
買入重點
Kerry Logistics (636)
11.5% 　 為國際性品牌提供物流及供應鏈管理服務、具進入門檻
CTEG (1363)
9.9% 　 水務及環保、和同業相比估值仍是相對
便宜
New Ocean Energy (342)
9.6% 　 LPG及其他油汽產品的分銷及交易、LNG的加油站、估值仍相對便宜
GasLog (GLOG)
9.0% 　 美國頁岩氣技術突破有助推動天然氣出口、而LNG運費應處上升周期
Gilead Sciences (GILD)
9.0% 　 生化藥股、新肝炎藥的推出有望使來年
純利大幅增長
Travelsky Tech (696)
8.5% 　 獨特優勢是股東背景為三大國企
航空公司、可作為國內旅遊業增長的proxy
Guangzhou Shipyard (317)
8.0% 　 近日造船訂單有所增加、受惠老舊運輸船舶提前提前報廢更新政策、廣州工業用地補償收益逾百億人民幣、A股走勢早已突破
Shanghai Fudan (1385)
7.5% 　 金融ＩＣ卡的需求
Greentown China (3900)
5.5% 　 內房股的1月份銷售良好，炒內房股反彈
Suntien (956)
5.4%
估值較便宜的環保股、河北地區具發展潛力、配股後股價的走勢仍不俗
Beijing Ent Water (371)
5.3%
水務、國企背景
Bauhaus (483)
4.8%
同業銷售錄得顯著增長，估值頗為吸引
Goldpac (3315)
4.5%
國內主要的銀行卡及信用卡生產商、能受惠於轉往智能IC卡的趨勢、付款技術亦是潛在催化劑
Cash
1.5%



年初至今回報：10.8%

重點watchlist：

保利協鑫能源(3800)
turnaround主題；國策積極支持光伏產業，受惠行業整合

興業太陽能(750)
能直接受惠國家對光伏安裝目標的提升

光大國際(257)
環保水務

華電福新(816)
走勢相對較佳的環保股

中集安瑞科(3899)
燃氣應用(LNG及CNG)的前景及內地運輸車輛油改氣；化工和液態食品有周期性的復甦機會

復星(656)

以10億歐元收購葡萄牙CSS保險業務80%股權，謀求仿傚巴郡，成為以保險資金作支柱的投資集團

電力股
華潤電力(836) 華電國際(1071)
受惠煤價的潛在下跌

合生元(1112)
放寬一孩政策、於嬰兒奶粉的品牌地位

中外運(598)
具重組概念

ＣＥＣ國際(759)
阿信屋

燃氣股
華潤燃氣(1193) 、港華燃氣(1083)、新奧能源(2688)、中國燃氣(384)

3D Systems (DDD US)
3D打印 

iShares US Aerospace & Defense (ITA US)
航天國防主題

Telsa Motors (TSLA US)
電動車
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投資組合： 1月份月結



股份
比重
買入重點
Kerry Logistics (636)
11.7% 　 為國際性品牌提供物流及供應鏈管理服務
Gilead Sciences (GILD)
9.2% 　 生化藥股、新肝炎藥的推出有望使來年
純利大幅增長
Travelsky Tech (696)
9.1% 　 獨特優勢是股東背景為三大國企
航空公司、可作為國內旅遊業增長的proxy
CIMC Enric (3899)
8.9% 　 燃氣應用(LNG及CNG)的前景及內地運輸車輛油改氣；化工和液態食品有周期性的復甦機會
CTEG (1363)
8.8% 　 水務及環保、和同業相比估值仍是相對
便宜
New Ocean Energy (342)
8.2% 　 LPG及其他油汽產品的分銷及交易、LNG的加油站、估值仍相對便宜
Everbright International
(257)
7.7% 　 水務、向新加坡上市的漢科的注資
Guangzhou Shipyard
 (317)
7.4% 　 乾散貨運費回升使造船業有望復甦，近日訂單已有所增加、受惠老舊運輸船舶提前提前報廢更新政策、廣州工業用地補償收益逾百億人民幣
Bauhaus (483)
5.0% 　 同業銷售錄得顯著增長，估值頗為吸引
SPT Energy (1251)
4.7%
和同類頁岩氣股比較，估值仍是相對合理、正轉往高端的綜合業績發展、於新疆塔里木盆地及中亞地區擁優勢
Cash
19.3%


１月份回報：7.5%

重點watchlist：
北控水務(371)
如果水价涨五倍 http://blog.sina.com.cn/s/blog_50c88c400101oj2v.html
發改委：2015年底前所有城市實行居民階梯水價http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/00257/NOW.582730.html

新天綠色能源(956)
估值較便宜的環保股、河北地區具發展潛力、配股後股價的走勢仍不俗


海隆(1623)
海外地區加強頁岩氣開發，市場重新注視此板塊

中石化冠德(934)
天然氣成本下跌，促使進口增加

保利協鑫能源(3800)
turnaround主題；國策積極支持光伏產業，受惠行業整合

金邦達(3315)
國內主要的銀行卡及信用卡生產商、能受惠於轉往智能IC卡的趨勢、傳新股配售獲索羅斯入股 


 3D Systems (DDD US)
3D打印 

Gas Log (GLOG US)
美國將成為天然氣出口大國

iShares US Aerospace & Defense (ITA US)
航天國防主題於美股中似乎頗為吸引


PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=177146

投資組合@14Jan



股份
比重
買入重點
Kerry Logistics (636) 　 18.2% 　 為國際性品牌提供物流及供應鏈管理服務
Dynam Japan (6889) 　 13.2% 　 日本開賭提供重大的價值重估空間
CIMC Enric (3899) 　 9.3% 　 燃氣應用(LNG及CNG)的前景
及內地運輸車輛油改氣；化工
和液態食品有周期性的復甦機會
Powershares WilderHill
Clean Energy (PBW)		 　 9.3% 　 潔淨能源的投資主題
Travelsky Tech (696) 　 8.8% 　 獨特優勢是股東背景為三大國企
航空公司、可作為國內旅遊業增長的proxy
CTEG (1363) 　 8.5% 　 水務及環保、和同業相比估值仍是相對 便宜
Gilead Sciences (GILD) 　 8.5% 　 生化藥股、新肝炎藥的推出有望使來年純利大幅增長
Everbright Intl (257) 　 7.2% 　 水務、向新加坡上市的漢科的注資
Guangzhou Shipyard (317) 6.7% 　 乾散貨運費回升使造船業有望復甦，近日訂單已有所增加、受惠老舊運輸船舶提前提前報廢更新政策、廣州工業用地補償收益逾百億人民幣
Huadian Power (1071)
5.2%
估值便宜，股息率逾5%、受惠煤價下跌、母公司注入火電及水電資產的可能性
Esprit (330)
5.0%
業績有望turnaround、管理層於去年底增持、受惠歐洲經濟復甦
Cash
0.1%


Year to date 回報：7.6%


重點watchlist：


北控水務(371)
如果水价涨五倍 http://blog.sina.com.cn/s/blog_50c88c400101oj2v.html
發改委：2015年底前所有城市實行居民階梯水價http://www.aastocks.com/tc/News/HK6/00257/NOW.582730.html

華能新能源(958)
新天綠色能源(956)


頁岩氣相關
安東油田(3337)
華油能源(1251)
海隆(1623)
海外地區加強頁岩氣開發，市場重新注視此板塊

油氣進口
中石化冠德(934)
新海能源(342)
天然氣成本下跌，促使進口增加


保利協鑫能源(3800)
turnaround主題；國策積極支持光伏產業，受惠行業整合

國內發電股
估值吸引及受惠煤價下跌

包浩斯(483)
aggressive marketing campaign and strong same store sales growth in last quarter:
http://www.hkexnews.hk/listedco/listconews/SEHK/2014/0113/LTN20140113533.pdf


3D Systems (DDD US)
3D打印
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=177147
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