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分享經濟4年前和4年後的邏輯不一樣，看不懂你就輸了

筆記俠 2017-01-11 08:51

本文由筆記俠（微信ID：Notesman）授權i黑馬發布，作者陳馳

陳馳 | 小豬短租聯合創始人兼CEO。小豬短租是依托於分享經濟、為用戶提供短租住宿服務的互聯網平臺。2016年11月完成D輪融資6500萬美元。

全網首發·完整筆記·商業模式

“分享經濟”在四年前是很多人不知道的詞匯，小豬開始做分享的時候受到很多質疑，從我身邊的朋友、親屬，到接觸的VC、PE都認為走不通。中國人不可能做分享，中國人不可能把自己的房子打開讓陌生人住進來。

四年以後，我們發現很大的變化，從概念上大家都知道，出行、住宿、家廚，還有58的二手閑置分享，滲透領域逐漸變多。投資逐漸變成熱點，很多大的基金，包括PE、VC都在這個領域做布局，而且投資金額也不小。

這和四年前形成非常鮮明的對比，四年前的邏輯和四年以後的邏輯不一樣。中間發生了什麽樣的變化，本質的邏輯是什麽。今天我給大家做三點分享，分享經濟從這四年的變化過程里，哪些底層邏輯支撐了今天的變化。

一、分享經濟為什麽出現？

分享經濟為什麽出現？物質基礎是什麽？

當然是大量的剩余物質，無論是車、房，還是二手物品，可以分享是因為二手物資有冗余。我九幾年在醫學院，一些綜合性的疾病，高血壓、糖尿病造成的綜合性疾病相對少見，但是也逐漸出現。我們學醫學的時候，像內分泌科都是一些小的科室。中國在70年代、80年代，都是在物質短缺中成長起來的。放到人類整個歷史上基因的進化，都是在物質匱乏中進化出來的，高血壓、糖尿病這些病在人類的進化歷史上是很晚出現的。

另外，我們小時候政治課上學的一句話：社會主義的初級階段的主要矛盾是人民的需求和生產力嚴重不匹配，或者是生產力不能滿足人民群眾日益增長的物質文化需求。

人類歷史上大多數時候都是一個物質短缺的狀態，但是大家沒有意識到隨著中國近30年的後發優勢、快速規劃，在進程即將結束的時候，從人類歷史上第一次從短缺經濟到富饒經濟。

我們面臨供給側改革，去產能、去促進、去杠桿，這是人類歷史上從來沒出現的。這個大背景是分享經濟出現的主要邏輯，特別是個人有了剩余的資產和資本進行分享。當然因為生產力、生產效率的提高，大量的勞動時間也會被釋放出來。

我們老一輩的父母工作時長都很長，無論是在工廠，還是在事業機關，很少有多余的時間進行再生產，或者所謂的分享。在過去的20年，家庭的車輛從很稀缺到每個家庭有1-2輛車，房子也是這樣。從1995年住房改革以後，近20年的私有住房發展非常快，甚至住房是過剩的，中國據統計也有2000-4000萬的房子電表都是不轉的，這是很大的反差。

二、分享經濟為什麽能成？

第一，因為全人類從長的歷史來看，第一次從所謂的短缺經濟進入到富饒經濟，我們有剩余的資本可以進行分享，這是一個前提。

第二，我們受到最大質疑的只有一個：無論是投資人還是個人，VC都認為分享或者是房子的分享很難解決信用和安全的問題。他沒有看到過去十幾年互聯網的出現，其中一個典型的特征是連續消除所謂的“信息不對稱”。

以前買二手物品沒有形成閉環的時候，信息沒有解決不對稱，買的床墊有很大的咖喱味，會出現道德風險、信用選擇的問題。但是在互聯網領域會把遮蔽的信息和行為通過閉環的系統逐漸披露出來，或者是幫用戶做篩選，或者通過閉環的信息向雙方發出更多的信息，讓交易變得更加安全。

58、趕集以前做短租房的時候，道德風險非常明顯，房東在分類信息上發了房子短租，照片很漂亮，但是有可能房子的照片是假的。交易很可能是通過電話進行，房東很有可能讓你先打定金，定金打過去後發現房東和房源完全不存在。通過閉環解決道德風險和信息不對稱的問題。

房子需不需要核實信息？早期會。因為是閉環，可以做擔保，能把道德空間消除掉。所有交易基於現在的實名制和信用體系做閉環的時候，身份是可以鎖扣的。本質上做分享的時候不是匿名進行，是在實名下進行。每個人都以實名的身份發布房子、預定房子，每個交易都有實名做鎖扣。

當然和全局的實名制發展有關系，比如手機號的實名，我們可以用到公安部的身份證系統做篩選。從全社會到每個垂直網絡，從電商到很多領域，都有在線交易，和實名做捆綁的時候，全社會會形成信用體系。美國過去出現的信用評級，200-800，200是很差，800非常好。中國也出現了芝麻信用的芝麻分，也是200-800，在小豬，芝麻分700不用付押金，800不用付定金。閉環體系還能沈澱交易的信息，房東是高頻交易的對象，好的評價讓他持續得到訂單，也強化信用體系不斷進化。

通過互聯網的技術很好地消除信息不對稱，把道德風險解決掉，人和人的交易就可以進行。有了閑置的物資、閑置的資本和其他盈余，當互聯網交易環境搭建好的時候整個交易就可以開始，就可以形成自由市場。這個時候平臺效益就開始了，能自我進化、自我沈澱、自我往前發展。

第三，分享經濟會遇到法律和監管的問題。

盡管在全球看，分享經濟是去中心化的趨勢代表，也是後工業化時代出現的去中心化代表，但在歐洲和美洲都遇到一些監管上的麻煩。過去200年是工業化的進程，所有和商業相關的法律和監管方式本質上是200年工業化進程里形成的一些產物，它們為經濟服務。

經濟是前提，經濟後面的自然運行邏輯是前提，法律只是一個結果。工業化進程到尾聲，我們要開始去中心化。去工業化的時候，法律和監管是重新尋找點的過程。時間會比較長，但是從邏輯上看不是不可改變的東西。盡管有很多矛盾和沖突在里面，但是改革的動力非常強。

後工業化剛剛開始，其中以分享經濟為代表，網約車法律條例也在通過中。大家需要一些耐心，但顯然不是剛性約束。

三、分享經濟興起邏輯

▷第一，人類歷史上第一次開始出現了全球範圍內的所謂“富饒經濟”，生產力第一次大過需求。這是非常重要的變化，很多人沒有意識到這個問題。

▷第二，互聯網的出現，通過連接可以消除所謂“點到點的交易中信息不對稱”問題。

▷第三，法律上的問題不是剛性約束，而是進化或發展的結果。

共享經濟是平臺經濟，有很強的網絡效益，本質上是形成了新的連接，即“去中心化的點到點的連接”，這是非常不得了的。過去200年工業化進程形成了所謂的自由市場，讓企業變成整個經濟的原動力，可以去觀察市場不均衡的地方，可以去做創造。

以前出現了大集團、大流通、大賣場，今天我們可以把新的連接降到個人，會出現不一樣的商業化邏輯。生態多樣性會變得更加複雜，比看到的原有規劃的自由市場更加複雜，進化空間會非常大。

今天的分享經濟只是開始，可以滲透到各個領域，可以賦予到個人，讓個人根據自己的存量資本、資產、盈余，去參與到全域的商品服務中。今天你的房子有閑置的時候，你可以通過連接發布到類似於小豬短租平臺上。跟你隔著千里萬里不認識的陌生人住到你家來，這是新經濟，不是所謂的“社交事件”。

盡管大家對分享經濟從開始的不認可、不合邏輯，到現在開始關註它、認可它，這還是遠遠不夠的，還只是一個開始。

法律是解決社會爭議的最後一道防線，是對最低層次道德義務的規定，考慮當前已經出現或可明確預見的情形的規制；且法律的制定需要一個特定的立法程序。因此，法律具有天生的滯後性，落後於經濟、社會和文明的發展速度。

對於Airbnb、短租等新事物，都有一個認識、理解和接受的過程，只要是能夠促進社會資源分配，滿足或解決需求的新事物，都會被法律接受，法律也會進行相應調整，對可能出現的各種危害進行規制，平衡參與各方及社會的利益。

—— 米律專業點評

▷米律，筆記俠合作夥伴，常年法律顧問。米律意為“Mobile Internet Lawyer”，互聯網企業法律服務商，搭建了一套基於法律條款大數據的在線合同生成系統，為企業提供高效、便捷的企業合同在線生成，及提供股權架構、融資法律輔導、期權激勵、常年法律顧問等專項法律服務支持。 

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牽手門德斯一年後 郭廣昌的體育商業版圖要怎麽玩？

自去年年初高調宣布與門德斯達成戰略合作協議之後，複娛文化似乎低調了不少，蟄伏近一年，即將複牌的複娛文化帶著比前年增長近4倍的收入以及一系列戰略布局回歸公眾視野。作為投資大亨郭廣昌的控股公司，複娛集團的戰略布局也透露出投資大亨郭廣昌在體育等文化產業的布局思路。

複娛文化的前身是激動網，由於做視頻一度陷入虧損，現任CEO施瑜2014年8月接手時處於資不抵債狀態，在過去三年忙於還債、整頓業務、調整發展方向，目前基本定位發力體育為主的文化體育產業。

在經歷了一段艱辛的轉型之路後，複娛文化去年收入終於開始有較大增長。複娛文化CEO施瑜對第一財經記者透露，作為新三板主要的體育類上市公司，複娛文化2016年總收入增加四倍左右，其中，遊戲發行收入從0到了5000萬元，憑借將一些本土優質遊戲到海外發行，複娛集團在遊戲業務上實現較快增長; 演出業務總票房收入也超過了千萬，去年共舉辦近8場演唱會; 而一直在投入、最被複娛重視的體育收入也上百萬級，主要靠投資門德斯獲得收益，包括足球明星C羅在中國的一些商業代言。

2016年1月，複娛文化宣布與門德斯達成合作協議，計劃成立合資公司，成為門德斯唯一的外部股東。10月，進一步增持門德斯旗下START S.A.的股份。12月，簽約2名17歲中國國青隊隊員。2017年第一季度計劃與葡萄牙頂級俱樂部合作搭建球員培養的平臺。

資料顯示，足壇超級經紀人門德斯旗下擁有大量頂級球員IP，根據2016年《轉會市場》數據顯示，C羅、穆里尼奧、J羅、叠戈·科斯塔、薩烏爾、德赫亞、法爾考、佩佩等近百名頂級球員和教練都在門德斯的旗下，總身價高達6.27億歐元。

運作球員轉會是門德斯和其公司獲得利潤的主要手段，也是足球行業唯一持續高額盈利的垂直業務。2014年，門德斯一手操盤的球員轉會累計總金額達到了2.1億英鎊。在收取10%的代理費用後，門德斯僅從轉會方面就獲得了2100萬英鎊的收入。同時，門德斯還負責部分球員的商業開發，將球員利益最大化。

作為門德斯旗下公司唯一的外部股東和戰略合作夥伴，去年，複娛文化協同門德斯迅速敲開了中國市場的大門。協助C羅拿下了國產手機努比亞代言、穆里尼奧拿下了三亞亞特蘭蒂斯酒店代言，同時還代理運營了多名知名球員和教練的社交平臺。除去新業務開展帶來的收入，複娛文化僅靠門德斯公司的分紅所拿到的收入也能達到百萬級。不僅如此，複娛文化一直在協助門德斯對接國內各中超俱樂部的資源，以顧問的身份參與球員轉會。2017年，還將參與到C羅個人品牌CR7實體店在中國的落地。

“雖然我們已經與世界頂級足球經紀公司合作，但複娛文化並不滿足於僅獲取10%左右的足球經紀業務，”施瑜透露，目前正在借助門德斯的球探幫助挖掘有潛力的中國青少年足球運動員，然後借助門德斯在葡萄牙乃至整個歐洲足球領域的影響力，將這批青少年足球運動員送到歐洲去培訓。

複星體育事業部總監孫曉天認為，一方面從一些歷史經驗以及現實環境來看，青少年到海外培訓可以讓有潛力的青年運動員得到最高水平的訓練，有很大幾率培養出一線足球運動員;另一方面，複娛可以借此獲得足球運動員的增值收益，而不僅僅是獲得很少比例的運動員經紀收入。

事實上，隨著《中國足球中長期發展規劃(2016-2050年)》再次強調堅持“足球從娃娃抓起”，推動了本土青少年足球培訓市場的快速發展。一般小孩子在七八歲左右會送入培訓機構進行培訓，施瑜估計，目前在上海已經有十家左右的青少年足球培訓機構，共培訓著五千位左右的青少年，當然還有學校也在進行青年足球培訓，但市場遠比這個大，以上海的人口規模，起碼有上百萬青少年接受足球培訓，這塊市場空間很大。

青年足球培訓也吸引了不少名人、大企業及資本進入，足球運動員彭偉國、樂視體育、蘇寧體育等均表示要涉足青少年足球培訓領域，近日，專註青少年足球培訓的果輝足球宣布獲得1000萬元A輪融資。

不過，青年足球培訓依舊存在不少痛點，首先、中國足球青訓行業缺乏完備的比賽系統，平常訓練無法得到全面展示、青少年升學的壓力依然很大，眾多家長對足球的功能和踢球的前途還有諸多疑惑，徹底轉變觀念需要一個長期的過程。當眾多的家庭都意識到足球的教育力量後，足球就會真正成為孩子們“生活的一部分”，這是讓足球植根於民間的前提。青訓教練的水平參差不齊，中國足球長期以來的體系確實導致了青訓教練的水平相對滯後。

這些痛點也催生了國內一些體育公司包括複娛希望借助海外培訓力量來推動中國青少年足球水平的提高。

“我們跟門德斯做了很多交流，交流的主要話題就是中國小孩為什麽踢不好，門德斯給出的答案是，中國小孩最大問題還是在一個低水平的環境下成長，每年踢的比賽不夠，競爭對手實力不夠強，沒有辦法接觸高水平比賽。前幾年湧現了一些很成功的本土足球運動員，他們主要是得益於一家企業贊助他們在巴西培養，可見，青少年在國際足球技術水平先進的國家進行培養有更高的成材率。”施瑜表示。

不過，施瑜也坦言：“目前青少年足球培訓出海還面臨一些困難，比方說小孩子去了國外後能否適應那邊的生活，如何開展心理輔導，是否擔憂經濟狀況等，這些我們都將會著手解決，特別是在門德斯的幫助下，然而，另一方面，由於看到國內足球產業發展，球員身價等都在快速上漲，很多足球俱樂部不願意放球員出走，加大了球員出海的困難，今後，如果能夠在包括成年，青少年球員出海大量破冰，加上中超成熟發展，中國足球在十到二十年時間內有望取得突破。”

華人在美國混得不如印度人？20年後就未必了

剛剛過去的這個春節，紐約雖然沒有很濃的節日氣氛，華人的慶祝活動也是一波接著一波。從去年春節開始，紐約的公立學校開始在春節正式放假一天。這是繼舊金山、新澤西洲坦納佛萊後，第三個農歷放假的城市。

在一個多種族國家，各個族群的節日是否是公立節日，學校是否放假是衡量一個族群影響力的準確標桿。新澤西和紐約地區的公立學校近乎任何一個猶太節日都放假，每年最少在五天以上。猶太人的影響力可見一斑。

既然是比較少數族裔在美國混得好不好，那華裔肯定要與背景相似的印度裔比一比了。筆者想起最近一篇在網上很火的文章，說的是“在百度陸奇歸國的背後，是印度幫在矽谷的全面崛起。華人，正在失去在矽谷立足和升遷的根基。‘內戰內行，外戰外行’的華裔，正在失去在美國高科技領域的位置。”

印度裔比華人在美國混得好這是不爭的事實，不管是在矽谷還是華爾街，他們都比華人更能出人頭地。財富500強里已經不乏印度人的CEO，這確實和他們的團隊精神有關系。眾所周知印度人愛抱團，最愛提拔自己人。一個部門有了印度老板後，幾年過去整個部門差不多都是印度人了。

不過，這里面也有不少客觀原因，而未來20~30年後華裔未必不能在美國社會展露頭角。

首先是語言問題。印度的官方語言是英語，印度留學生來美後雖然口音很重，華人一般覺得聽起來困難很大，但對美國人不是問題。在公司混，華人即便英語很好，但是因為母語不是英文，緊要處總是差些。拍馬屁、求提升這種精微細妙的意思就不好表達。根據美國人口普查局的數據，雖然到2013年華裔人口總數已經超過印度人，成為亞裔中人口最多的族群，但其中60%為旅美華人，1/7是2010年後來美的新移民。這就意味著對於很多華人來說，語言文化可能還是事業進一步提升的障礙。

現在正當壯年的ABC(在美國出生的華人)，他們的父母多是以前的老移民、老華僑。那時華人在美國多為勞工階層，聚居在唐人街。人微言輕，以生存為要務，很難為孩子提供良好的學習和事業發展機會。而中國第一代留學生的子女在美國才剛剛走上工作崗位。

80年代末、90年代來美的留學生極具競爭力，他們在美國大多完成了碩士或者以上學位，並在美國的大公司任職，處在領導崗位的也不乏其人。他們的子女在重教育的氛圍中長大，和同齡的美國孩子相比往往出類拔萃。

筆者的一個朋友90年代初來美國，在美國攻讀博士學位，在讀博士時生下女兒。如今她在新澤西的一個大藥廠管理新藥測試的大型項目。三年前她的女兒被幾乎所有的常青藤大學錄取，最後選擇了普林斯頓。如今這位20歲出頭、正值大四的亞裔女孩正在選擇到摩根大通還是谷歌上班，為在華爾街還是矽谷發展舉棋不定。

這樣的ABC在美國不是少數。他們學習優異、深諳美國文化、自信朝氣。如今剛剛步入職場，10年、20年後很有可能會出現各行各業的傑出人物。風物長宜放眼量，華裔在美國的嶄露頭角來日方長。

年後熱點城市土地溢價率走低

2017年開年以來，多個一二線熱點城市迎來土地交易，但與節前的火爆氣氛相比，大部分熱點城市土地成交溢價率明顯降低。業內人士預計，在嚴格的政策約束下，出現高溢價地塊的概率將遠不如去年。

開年後全國各地土地供應面積明顯回落。據克而瑞的統計數據顯示，1月份，一、二線城市土地供應下滑顯著，環比跌幅分別為55%和77%，預計2月份土地供應量仍將維持在較低水平。土地平均溢價率也維持在較低水平。根據克而瑞的數據統計，2016年南京土地平均溢價率為76%，今年初至2月12日，溢價率已降至59%。鄭州的溢價率從32%降至15%;北京從38%降到14%;廣州從37%降到11%。

16日，位於北京房山良鄉鎮的兩宗經營性地塊掛牌出讓。其中，一地塊溢價率為10.71%，另一地塊溢價率僅9%，兩宗地塊均未達到總價上限。17日，位於上海臨港的三塊純住宅用地均以不足2%的溢價率成交;石家莊14日出讓的9宗土地，其中8宗底價競出，1宗流拍;上周就啟動交易的鄭州，共推出28宗土地，截至目前成交的十多宗地塊中，大部分為底價成交。

中原地產首席分析師張大偉看來，熱點城市土地市場降溫，有很多政策因素。其中最不可忽略的，在於政策層面對於房企資金的監管。由於房企資金受到管控，土地出讓中的限制條件越來越多，今年的土地市場將進入逐步平穩階段，地王的數量和溢價率都會有所下降。

盡管近一兩個月土地市場整體降溫，但大型房企拿地的熱情絲毫不減。根據中原地產研究中心的數據顯示，1月份，包括萬科、保利在內的20大房企，拿地金額依然達到了1117.26億元。

在市場增長放緩周期下，房企轉向一些中部城市拿地的趨勢明顯。10日長沙土地市場相當火爆。6宗土地全部在當日競出，平均溢價率高達77.82%，其中兩宗地塊的溢價率分別達到168.4%和171.8%。在柳州，也出現土地高溢價成交的個案。

業內人士指出，這些信息正傳遞出一個信號：在約束性政策越來越多的情況下，土地市場的降溫將不可避免。非熱點城市的土地交易火熱，說明樓市資金正繼續流向下一個熱點。張大偉表示，雖然融資渠道受到管控，但經過去年的銷售“大年”之後，大型房企手中的資金仍然充沛。在政策管控範圍越來越大的情況下，資本選擇進一步向非核心城市流動。

再次接棒尚福林：郭樹清掌舵銀監會 4年後重返金融監管

3月1日，銀監會網站正式更新主席一職為郭樹清，這意味著郭樹清接棒尚福林出任銀監會主席正式落定。3月2日，郭樹清還將出席國務院新聞發布會，將介紹銀行業支持供給側結構性改革有關情況，並答記者問。

2月28日，政協第十二屆全國委員會常務委員會第十九次會議決定，增補尚福林為政協第十二屆全國委員會委員，增補尚福林為經濟委員會副主任。

今年61歲的郭樹清接任銀監會一職，是他在2013年履新山東省省長4年之後，再次重返金融監管系統。生於1951年11月的尚福林，已經超長“服役”銀監會主席一職近3個月時間。

就在幾天前的2月24日上午8點40分左右，在銀監會門口，郭樹清與銀監會主席尚福林“二次握手”，上一次歷史性的握手時刻是在2011年的10月29日，郭樹清接棒尚福林出任證監會主席。

2月24日上午9點，銀監會召開“重要會議”，8點20分左右，各地銀監局負責人乘坐大巴到銀監會參會，郭樹清也在23日傍晚乘坐動車從濟南回京。與會人士向第一財經記者透露，會議上宣布郭樹清接任尚福林任銀監會主席，而尚福林的下一站是政協經濟委員會。

“整個會議只有28分鐘，非常務實、高效。”談及郭樹清的印象，另外一位參會人士稱。

一位銀行業人士對第一財經記者感嘆：“尚主席執掌銀監會的這五年，正遇中國經濟進入下行通道，中國銀行業褪去‘黃金十年’的光環，金融創新與風險複雜共生的時期，守住風險底線實屬不易。”

當前，銀行業金融機構依然面對諸多挑戰，銀行業改革縱深推進，不良風險高位暴露，業務創新以及互聯網金融風險疊加，可以預見的是，銀行業監管面臨著巨大壓力，如何應對挑戰是擺在繼任者面前最為迫切的問題。

尚福林：“沈著篤定”的風險堅守者

談及尚福林，業界對他的評價是“低調、沈著”，擔任銀監會主席期間，除了一些必要的新聞發布會，他極少參加公開的活動。

一位接觸過尚福林的銀行業人士告訴第一財經記者，尚福林做事非常篤定，認定的事情會著力去推行，也很有協調能力。2002年任證監會主席時，推股權分置改革可以看到這份篤定，在銀監會推機構內部改革也可以看到這份篤定。

18年央行體系的工作歷練，以及2000年擔任農行行長的經歷，讓2011年尚福林從證監會主席任職銀監會主席順理成章。

2011年10月，尚福林赴任銀監會主席。在當年銀監會年報里，尚福林表示，2011年是“十二五”開局之年。面對國際國內經濟金融環境複雜多變的不利影響和潛在風險逐漸顯現的嚴峻挑戰，銀監會做出前瞻預判風險，果斷采取措施，堅守風險底線，促進戰略轉型，為維護國家經濟金融安全、防範國際金融危機帶來的風險作出了重要貢獻。

這份風險的堅守，一守就是5年時間。正如上述銀行業人士所言，尚福林見證了銀行業光環的褪去，伴隨的則是轉型的探求以及風險的逐漸暴露。中央財經大學銀行業研究中心主任郭田勇對第一財經記者表示，在壓力和挑戰下，這5年尚福林在銀監會的工作，應當說一是守住了金融風險的底線，二是在逆境之中引導銀行積極謀求創新。

不過，風險堅守者並不意味著保守，5年時間里，在銀監會的推動和引導下，民營銀行破繭，銀行投貸聯動、直銷銀行等專營化子公司探索逐步落地。

“新的一年銀監會堅持從我做起，率先變革，改革監管框架，推動監管轉型，突出監管主業，深化簡政放權，努力為新常態下銀行業的改革與發展提供更加有力的監管保障。”2015年4月，尚福林如是表示。

當年1月20日，銀監會宣布進行機構調整，這是銀監會自2003年成立以來的首次組織架構大調整。

如今，銀監會在新的組織架構下已經平穩運行了兩年，可以看到的是銀行業監管已然加快了改革開放的步伐。不過，這並不能說明銀監會的內部機制已經不再需要改革，與此同時，銀行業監管面臨的不斷創新的風險也在給繼任者提出挑戰。

郭樹清：理論與實幹相結合的繼任者

郭樹清2月23日的回京旅程，在當天就早早被泄露出來，以至於讓“偶遇郭樹清”打榜媒體圈熱搜。雖然只是小小的娛樂，不過也足以見得郭樹清在金融行業的影響力。

“學者型”、“理論水平很高”等等都是已過花甲之年的郭樹清身上的標簽，不過郭樹清並不浮於理論，而是理論與實幹相結合的典範。

早年間，郭樹清曾就讀社科院馬列系科學社會主義專業碩士研究生，並獲得法學博士。1986年曾赴英國牛津大學訪問研究，1988年任國家計委研究中心綜合組副組長。1993年4月~1998年3月，郭樹清在國家經濟體制改革委員會歷任綜合規劃和試點司司長、宏觀調控體制司司長、秘書長等職務。

1998年，郭樹清第一次出任政府官員，擔任貴州省副省長。2001年，郭樹清進入金融監管系統，出任央行副行長。在金融系統中，郭樹清既做過裁判員也做過運動員，2005年郭樹清擔任建設銀行董事長，直到2011年轉戰證監會。

證監會主席一職，猶如坐在“火山口”，作為證監會第六任主席，郭樹清任職時間並不長，僅18個月，不過他鼓勵創新給市場留下了深刻的印象。“IPO不審行不行?”這是2012年，郭樹清在一個內部場合拋出的驚人一問，同樣也驚動了市場。

在證監會任職其間，完善分紅機制、推出退市制度、打擊內幕交易等等，郭樹清銳意創新的改革風格得到了市場人士的認同。

2013年，郭樹清的履歷再改方向，回到官場，3月他出任山東省委副書記，副省長、代理省長，省政府黨組書記;6月出任山東省委副書記，省長，省政府黨組書記。

走馬上任，郭樹清在山東的改革從金融領域開始。2013年8月，郭樹清履新不到半年時間，推出了《關於加快全省金融改革發展的若幹意見》，該意見被稱為“山東金改22條”——支持和推動金融市場創新發展，發展和規範各類地方金融組織，強調做好經濟結構調整和轉型升級的金融服務等金改方向和措施。

“山東金改22條”還提出“到2017年年底，全省金融業增加值占生產總值比重達到5.5%以上，占服務業增加值比重達到12%以上，社會融資結構明顯改善，金融開放水平明顯提升，金融風險防控能力明顯加強。”

數據顯示，2015年，山東省金融業增加值由2012年的1936.11億元，提高到2015年的3130.6億元，增長了61.7%，占GDP的比重從2012年的3.87%上升到4.98%，山東金改3年成效已經顯現。

2017年2月，郭樹清在山東省第十二屆人民代表大會第六次會議所作的政府工作報告中提供的數據顯示，山東省全年生產總值6.7萬億元，比上年增長7.6%;地方一般公共預算收入5860億元，同口徑增長8.5%;城鎮居民人均可支配收入增長7.8%，農民居民人均增長7.9%;城鎮新增就業121萬人;對外收支繼續保持較大順差。

“順利完成省十二屆人大五次會議確定的年度任務，實現了‘十三五’良好開局。”在上述會議上，郭樹清還為2017年的山東省發展定下目標——地區生產總值增長7.5%左右，地方一般公共預算收入同口徑增長8%左右，城鎮新增就業110萬人，城鎮登記失業率控制在4%以內，貨物貿易進出口保持穩定，居民消費價格上漲3%左右。

時隔4年，郭樹清重返金融監管系統。“郭樹清銀行從業經驗很豐富，是理論水平和學術水平比較高的一個人，到銀監會任主席，考量到下一步金融監管改革方案的出臺，包括宏觀審慎監管的搭建，肯定會發揮很重要的作用。”郭田勇對第一財經記者如是評價。

郭樹清曾談銀行改革與市場化監管

郭樹清對銀行業並不陌生，在建行董事長的位置上，郭樹清一坐就是6年，其間他帶領建行完成港股和A股的上市，當然也在關鍵時刻推進建行轉型，完善公司治理。郭樹清對銀行業的監管有怎樣的思路?從此前郭樹清談及銀行業的只言片語，或能夠窺見端倪。

“只有不斷創新，才有可能抵禦各類風險，”郭樹清曾在2007年接受媒體專訪時表示，銀行業金融創新的迫切性日益增強。只有不斷創新，才有可能抵禦各類風險，滿足客戶的服務需求，提高綜合競爭實力。創新不僅是“面”上的創新，還要是“點”上的創新。

2011年，郭樹清談建行轉型時曾給出四大方向，從大公司大項目向批發業務和零售業務並重轉變;從以批發業務為主，向傳統與新興業務並重轉變;加速發展中間業務，向收入結構多元化轉變;穩妥推進綜合化經營，向多功能銀行轉變。

談及銀行公司治理，郭樹清還拋出過他重點研究的幾個問題，例如，對於控股數量界限，是否要保持在51%的絕對控股地位，可否降到35%?如何避免股東的短期行為?等等。

經過近幾年的發展，銀行綜合化經營是當前銀行業最主要的趨勢之一，郭樹清曾表示，銀行綜合化經營發展有一定的合理性，能夠給客戶提供綜合服務，也可以提高市場滲透率。

“市場化”是郭樹清無論在監管崗位還是在政府官員崗位上提及較多的改革方向。“轉變政府職能，關鍵在於該由市場做的要放給市場，社會能辦好的就交給社會。”郭樹清在履新山東省省長不久的一次會議上，談及政府與市場時如是表述。

“深化金融體制改革，就是要繼續堅持市場化改革方向，完善有利於市場穩定和功能發揮的體制機制，切實發揮資本市場優化資源配置的功能，引導社會資金分配到國民經濟發展最需要的領域和最薄弱的環節。”在擔任證監會主席時，郭樹清也以堅持市場化改革為基本方向。

今年1月，銀監會召開的2017年全國銀行業監督管理工作會議對新一年的銀監工作主要部署在幾大方面：以推進供給側結構性改革為主線，提升服務實體經濟的質效;以回歸本源專註主業為導向，深入推進銀行業改革開放;堅守不發生系統性風險為底線，紮實推進重點領域風險防控，包括不良貸款、流動性、交叉性金融、地方政府融資平臺貸款、互聯網金融、非法集資等領域的風險。

“新官上任三把火”，郭樹清的第一把火“燒”向哪里，令人期待。

郭樹清個人履歷

1974.08 內蒙古自治區四子王旗紅格爾公社插隊;

1978.03 南開大學哲學系哲學專業學習;

1982.02 中國社會科學院研究生院馬列系科學社會主義專業碩士研究生;

1985.02 中國社會科學院馬列所助理研究員(其間:1985.02-1988.07 中國社會科學院研究生院馬列系科學社會主義專業在職研究生學習,獲法學博士學位;1986.03-1986.06 借調國務院經濟體制改革方案設計辦公室工作;1986.07-1987.08 赴英國牛津大學作訪問研究);

1988.09 國家計委經研中心綜合組副組長(副司級);

1993.04 國家經濟體制改革委員會綜合規劃和試點司司長;

1995.09 國家經濟體制改革委員會宏觀調控體制司司長;

1996.02 國家經濟體制改革委員會黨組成員,秘書長兼機關黨委副書記;

1998.03 國務院經濟體制改革辦公室黨組成員兼機關黨委副書記;

1998.07 貴州省副省長;

2001.03 中國人民銀行副行長、黨委委員,國家外匯管理局局長、黨組書記(其間:2004.03-2004.04 在中央黨校省部級幹部進修班A班學習);

2005.03 中國建設銀行董事長、黨委書記,中國信達資產管理公司黨委書記,中國建銀投資有限責任公司黨委書記;

2009.01 中國建設銀行董事長、黨委書記,中國信達資產管理公司黨委書記;

2010.07 中國建設銀行董事長、黨委書記;

2011.10 中國證券監督管理委員會主席、黨委書記;

2013.03 中共山東省委副書記,副省長、代理省長,省政府黨組書記;

2013.06 中共山東省委副書記,省長,省政府黨組書記;第十七屆中央候補委員，十八屆中央委員，第十屆全國政協委員。

尚福林個人履歷

1969年至1973年 在部隊服役;

1973年至1978年 在中國人民銀行北京市櫻桃園分理處工作;

1978年至1982年 在北京財貿學院學習金融專業;畢業後分配到中國人民銀行總行，工作18年，歷任副處長、處長、副司長、司長。最初12年，主要從事計劃資金工作，歷任副處長、處長、副司長、司長;

1982年至1990年 在中國人民銀行總行綜合計劃司工作，歷任副處長、處長;

1990年至1993年 歷任中國人民銀行計劃資金司副司長、司長;

1993年 考入西南財經大學攻讀博士學位，師從著名金融學家曾康霖教授;

1994年 任中國人民銀行行長助理;

1996年4月 任中國人民銀行副行長;

1997年7月，任中國貨幣政策委員會第一屆委員。

2000年2月 任中國農業銀行行長;

2002年12月27日 接替周小川出任證監會主席、黨委書記;

2011年10月 接替劉明康出任中國銀監會主席、黨委書記;

2017年02月 任全國政協經濟委員會副主任。中共第十六屆候補委員，第十七、十八屆中央委員。

23年後，無人幸免的AI

摩登中產 2017-03-24 11:03

本文由摩登中產（微信ID:modernstory）授權i黑馬發布，作者 盧娜。

一

人類唯一戰勝阿爾法狗那個寒夜，疲憊的李世石早早睡下。世界在慌亂中恢複矜持，以為不過是一場虛驚。

然而在長夜中，阿爾法狗又和自己下了一百萬盤棋。是的，一百萬盤。

第二天太陽升起，阿爾法狗已變成完全不同的存在，可李世石依舊是李世石。

從此之後，人類再無機會。

人工智能，不再是科幻小說，不再是閱讀理解，不再是新聞標題，不再是以太網中躍動的字節和CPU中孱弱的靈魂，而是實實在在的宿命。

我們已身處大時代的革命之中，科學家將現今階段，定義為弱人工智能時代。

即便是簡單的人工智能，其實已打敗多數人類。

美國亞馬遜超級倉庫內，無數機器人正在貨架間瘋狂奔跑；歐洲快餐店內，機器人端著漢堡和薯條7x24小時來去自如；而在南非礦井下，電腦正操作精密儀器，向幽暗處進發。

在珠三角，富士康廠區外，那些多愁善感的年輕人，來不及抒發鄉愁，就得爭搶為數不多的機會。

工廠流水線兩側，100萬臺精密機器人正逐步填滿他們站過的位置。

這只是革命的開始，隨著智能飛速進化，AI已殺入世界每一個角落。

全球數百位頂尖科學家，耗費漫長時間，搭建了一個複雜數學模型，通過類似摩爾定律的多重推演，得到一個最終結論。

人工智能或將在2040年，達到普通人智能水平，並引發智力爆炸。這一時刻，距今還有23年。

23年這個時間，並不是憑空杜撰，更非杞人憂天，數字背後是複雜的社科曲線和人為變量。

而且，這只是科學家保守估計。一個砸準的蘋果或者一個任性的天才，都可能將節點大為提前。

比23年更可怕的是，到達節點後，人工智能或將實現瞬間飛躍。

人工智能專家普遍認同，人工智能不可能鎖死在人類智力水平上。它將超越人類，變成我們無法理解的智慧物種。

科學家描述中，一個人工智能系統花了幾十年時間到達了幼兒智力水平；在到達這個節點一小時後，電腦立刻推導出了愛因斯坦的相對論；而在這之後一個半小時，這個強人工智能變成了超人工智能，智能瞬間達到了普通人類的17萬倍。

這就是改變人類種族的“奇點”。

我們，極有可能是站在食物鏈頂端的最後一批人類。

二

一個超人工智能，一旦被創造出來，將是地球有史以來最強物種。所有生物，包括人類，都只能屈居其下。

以谷歌技術總監雷·庫茲韋爾為代表的一群極客，正歡欣鼓舞地期盼這天到來。

他們堅信，一個比我們聰明十幾萬倍的大腦，將解決所有問題，疾病、戰亂、貧困，各種糾纏人類的苦難，都不再是問題。

為等待這一天到來，庫茲韋爾每天吃下100個藥片，希望自己能夠活得足夠長久。他還預訂了冷凍遺體服務，如果提早離世，那麽還有機會在人工智能到來後，將大腦解凍。

他眼中的未來，恍如伊甸。屆時，人類身體內，奔跑著無數納米機器人，幫我們修補心臟或消滅腫瘤。超智能計算機日夜計算，幫我們逆轉衰老。

甚至，我們可上傳記憶，與AI神魂合一。

然而，另一派人卻憂心忡忡。特斯拉CEO埃隆·馬斯克將人工智能比做核能。原子彈問世容易，但控制核武器時至今日仍困難重重。

比爾·蓋茨也站在馬斯克這一邊，“很難想象為什麽有人覺得人工智能不足為慮。”

在他們眼中，超人工智能是盤踞未來的可怕生物。它們的思維方式和人類南轅北轍，且不眠不休，飛速進化。

對超人工智能感到悲觀的馬斯克，正緊鑼密鼓地籌備“火星殖民”項目。

他計劃從2024年開始，逐步把100萬人送上火星，並在火星建立起一個完整可持續的文明。

這位悲觀的天才企業家，其實用心良苦。一方面他寄望於用“火星計劃”，轉移科學界焦點視線，拖慢人工智能到來的腳步。另一方面，他希望，在火星給人類留一個備份。

23年後，我們考慮的可能不再是逃離憂傷的北上廣，而是逃離這個星球。

三

大眾對人工智能的最大誤解，是認為人工智能和曾經的石頭、斧子、打字機、手機一樣，不過是人類肢體的延伸。

但這一輪人工智能大潮，和以往幾次技術革命都不同，人工智能將成為人類的替代。就連我們認為安全無憂的高級腦力工作，都岌岌可危。

美國已經有十家律所聘用了Ross，一個背後由IBM人工智能系統支持的虛擬助理。

Ross可以同時查閱數萬份歷史判決，並勾畫重點。它能夠聽懂普通人所說的英文，並給出邏輯清晰的答案。以前需要500名初級律師完成的工作，它數分鐘內就能夠解決。

此外，交易算法已成為華爾街標配。在投資基金辦公室里，以往急促的腳步聲和電話鈴聲，已被服務器輕微的嗡鳴聲取代。

寥寥數個分析師，偶爾擡頭看看程序運行狀況，在0.01秒內，人工智能就會根據市場走勢和媒體信息作出判斷，買賣數億的股票。

斯坦福教授卡普蘭做了一項統計，美國註冊在案的720個職業中，將有47%被人工智能取代。在中國，這個比例可能超過70%。

過去用幾代人命運承擔的大變革，我們要在20年內獨自面對。失業大潮即將開始，並沒給我們留太多適應的時間。

學者分析，在接下來的幾十年中，只有三類人，能勉強對抗AI的沖擊，即資本家、明星和技術工人。

換而言之，面對步步逼近的人工智能，你要麽積累財富，成為資本大鱷。要麽積累名氣，成為獨特個體。要麽積累知識，成為更高深技術的掌握者。

然而，財富堤壩、個性堤壩、技術堤壩，能在人工智能狂潮下堅持多久，無人可知。

這真是個荒謬又戲劇的時代，我們在狹小的星球上爭吵不堪，黑天鵝振翅而起，地球村分崩離析，當我們以為泡沫劇將一直循環重播時，大結局卻平靜到來。

23年，我們擦亮燈壺，砸掉鎖扣，放出的是阿拉丁，還是潘多拉，天知道。

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中國移動運營利潤達1181億元 四年後止跌回升

3月23日，中國移動公布了2016年業績，當年營業收入約7084億元，繼續保持穩健增長，運營利潤約1181億元，同比2015年的1029億元增長約14.8%，改變了自2012年開始的運營利潤連續下降趨勢。

不過，2016年中國移動錄得的運營利潤仍低於2013年水平(1356億元)，但高於2014年水平(1173億元)。

業績：營收持續增長

中國移動遇到的挑戰，從業績報告中有所體現。第一財經記者梳理了2010年以來中國移動7年的財報數據，其每年營業收入保持持續增長，不過利潤水平自2011年、2012年見頂後逐年下滑，直到2016年財報有所改觀。

2011年，中國移動運營利潤水平率先見頂。當年中國移動營業收入約5279億元，運營利潤達到1513億元，作為香港上市公司，股東應占利潤為1259億元。2012年，中國移動運營利潤微降，約1505億元，不過股東應占利潤約1293億元，為7年來最高。

相對於2011年，中國移動營業收入凈增長了約1805億元，不過運營利潤下降了約332億元，股東應占利潤下降了約172億元。從運營利潤降幅來看，2013年同比下降約10%，2014年、2015年同比下降約13.5%、12.3%。從財報上看，因為向中國鐵塔公司出售鐵塔資產，其2015年股東應占利潤只有微弱下滑。

三大運營商中，中國移動仍擁有最強盈利能力，年度利潤在千億元以上。不過“收入增長但盈利反而下降”現象，其實也是包括中國移動在內電信運營商近幾年的普遍現象。2013年~2015年的利潤顯著下降背後由多種原因，但增加基礎投資、營改增、“提速降費”等內外因素，都構成了其利潤增長的挑戰。

轉型：數據收入成主要營收來源

4G業務逐步成熟，及其釋放的數據流量消費增長紅利，是2016年諸多挑戰之下，中國移動盈利能力改善的主要原因。

從3G時代開始，中國移動已開始布局收入結構的轉型。2010年，中國移動語音業務收入約3440億元，占營收中占比超過70%，對營收貢獻達到歷史峰值。2013年，其語音業務收入首次出現下滑，到2016年度，其語音業務收入約2100億元，在營收中占比已不到30%。

相對於傳統語音業務收入下滑，其數據業務收入持續顯著增長，並在2016年達到約3949億元，超過語音、短信收入之和，並首次在整體營收中占比突破50%，達到55.7%。2011年，中國移動調整統計口徑，首次將數據業務收入列為單獨統計項，到2015年，其數據業務收入首次超過了語音業務收入，在整體營收中占比約45.4%。

其背後是4G普及帶來的數據流量消費的高速增長。綜合財報數據，其2016年凈增4G用戶2.23億戶，總量達到5.35億戶，4G用戶滲透率達到63%，同時，用戶手機上網流量也在持續高速增長，今年前三季度，因為4G帶來的流量消費爆發，基於中國移動網絡的手機上網流量同比增長約131%。

提速降費背景下，高速增長的數據業務支撐了其收入持續增長，同時改善了盈利能力。

數字化服務有待突破

對於戰略轉型，中國移動高層曾有“三條曲線”比喻，如果說語音業務構成了其業績增長的第一條曲線，則流量業務構成了第二條曲線，而第三條曲線則是“數字化服務”。

運營商一直希望在互聯網領域也有所突破，避免被“管道”化。不過從其以往的嘗試來看，在“數字化服務”領域取得突破，難度比其已經初步完成的流量經營轉型可能要更大。

在中國移動《技術願景2020+》白皮書中，其設想開展的數字化服務包括：未來通信服務、數字內容及信息服務、企業信息化服務、行業應用服務、數據能力開放服務、智能物聯網服務、智能家居和家庭關愛服務、社交化物聯網服務、產業信息化服務、數據資產運營服務。

2015年1月，面向移動互聯網領域投入運營的中國移動第一家專業子公司咪咕公司在北京掛牌成立，開始布局數字化內容服務。此後，又在中國移動過去基地業務基礎上，成立了物聯網、互聯網、車聯網等專業子公司。

根據中國移動披露，其建成了全球最大規模的物聯網專用核心網絡，物聯網連接數超過1億，手機支付“和包”業務交易額超過1萬億元，同時在家庭數字化產品領域，“魔百合”用戶突破了2280萬。

不過相對於中國移動主要業務，這些正在布局階段的業務都有待進一步成規模、成體系，同時在對中國移動的收入貢獻上有待進一步突破。

“不良”高企、利潤虧損 15家村鎮銀行十年後遭國開行“清倉”

距離2006年銀監會放寬村鎮銀行準入至今，經歷了十年發展歷程的村鎮銀行正面臨越來越尷尬的境地。

資產回報率低，不良貸款居高不下，利潤大面積虧損，讓村鎮銀行從設立之初的香餑餑，走到如今被“清倉”甩賣的境地。

3月20日，國開行在北京金融資產交易所（下稱“北金所”）公開掛牌轉讓其所持有的15家村鎮銀行全部股權，轉讓總價接近12億元，涉及資產超過164億元。迄今為止，國開行發起成立了15家村鎮銀行，如果此次轉讓順利完成，國開行將完全退出村鎮銀行。

不僅如此，在此之前，對村鎮銀行態度積極的商業銀行，也已開始“脫手”村鎮銀行股權，其中還包括外資銀行。公開信息顯示，早在2016年初，就有主發起行公開轉讓持有的雲南、四川、內蒙古等地的村鎮銀行股權。

國開行此次轉讓股權的15家村鎮銀行，主要集中在中西部地區，其中8家在2016年出現虧損，虧損總額接近3億元。根據公開信息，即便在珠三角、北京等經濟發達地區，一些規模較大的村鎮銀行同樣也面臨虧損困境。業內人士認為，資產回報率低，不良貸款高企，始終困擾著村鎮銀行。

發起行“甩賣”村鎮銀行股權

公開信息顯示，僅僅3月20日這一天，就有 15家村鎮銀行的股權在北金所集中掛牌轉讓，而且是清倉式全部轉讓，涉及湖北、四川、甘肅、深圳等十四個省市和地區。

掛牌轉讓股權的15家村鎮銀行股東名單中均有國開行，其中14家，國開行還是第一大股東。除了四川北川富民村鎮銀行持股比例為20%以外，其余14家中，國開行持股超過51%的共11家，其中，持股比例75%的一家，55.56%、55.28%的各一家，國開行持股51%的最多，共計8家，均處於絕對控股股東地位。而剩余的3家，持股比例也分別達到45%、35%、30%。

第一財經記者統計發現，截至2016年6月底，上述國開行掛牌轉讓的村鎮銀行，資產總額達到164.3億元，資產規模最大的達到29.8億元。而轉讓的股權掛牌價累計達到11.97億元。但不同銀行之間，轉讓價格相差懸殊，最低的掛牌價僅為1028萬元，最高的則為1.43億元。

對待村鎮銀行的態度，十年前的國開行相對積極。2006年底，銀監會《關於調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策、更好支持社會主義新農村建設的若幹意見》出臺，2007年初，國開行在甘肅涇川成立了其第一家村鎮銀行。此後，陸續在四川、湖北、吉林、青海、深圳等地發起成立多家村鎮銀行。年報信息顯示，截至2015年底，國開行控股村鎮銀行13家，參股2家。此次將股權全部轉讓，表明國開行將徹底退出村鎮銀行領域。

而退出村鎮銀行的商業銀行，並不僅僅是國開行。從2012年開始，就有一些村鎮銀行的股東陸續開始轉讓股權。隨著時間推移，一些商業銀行也加入這一行列。除了當初作為發起主力的城商行、農商行，還包括態度積極的外資銀行。

根據某拍賣行發布的拍賣信息，4月20日，將在樂山產權交易中心對樂山商業銀行所持成都蒲江民富村鎮銀行724萬股、130萬股進行拍賣，拍賣價格1100萬元、197萬元。成都蒲江民富村鎮銀行成立於2011年12月，註冊資本7240萬元，樂山商業銀行出資4590萬元，持股比例63.4%。

更早些時候的2016年1月，重慶農村商業銀行(下稱“重慶農商行”)以9291.8萬元的價格，掛牌轉讓其持有的雲南大理渝農商村鎮銀行36%股權。該村鎮銀行成立於2010年12月，註冊資本2億元，重慶農商行持有51%股權。轉讓36%的股權意味著重慶農商行打算放棄控股權。但在2016年2月23日，大理渝農商村鎮銀行36%股權再次在重慶聯合產權交易所掛牌，轉讓價格下調至8455.54萬元。

不僅是中資銀行，外資銀行退出村鎮銀行已有先例。根據公開信息，2016年10月，經銀監會批準，渣打銀行將持有的和林格爾渣打村鎮銀行4000萬股股權，全部轉讓給包商銀行。轉讓後，包商銀行持有和林格爾渣打村鎮銀行100%股權。成立於2008年的和林格爾渣打村鎮銀行，註冊資本4000萬元，是渣打銀行發起的第一家村鎮銀行。經營了八年之後，渣打銀行最終放棄了這家村鎮銀行。2016年11月，該行已更名為和林格爾包商村鎮銀行。

村鎮銀行大面積虧損

與公開掛牌轉讓同步披露的業績顯示了國開行名下村鎮銀行的經營狀況並不樂觀，2016年出現大面積虧損。

披露數據顯示，國開行上述15家村鎮銀行中，8家在2016年上半年處於虧損狀態，占比超過一半，虧損總額接近3億元。其中，虧損最多的是湖北宜城國開村鎮銀行，2016年上半年凈利潤為虧損7061萬元，達拉特國開村鎮銀行同期虧損5009萬元。

除此之外，吉林鎮賚、四川巴中、青海大通三家村鎮銀行同期分別虧損4402萬元、4666萬元、4321萬元，其余3家國開村鎮銀行則共計虧損近4200萬元。最早成立的甘肅涇川國開村鎮銀行，2016年上半年虧損額為1912萬元，而同期其凈資產僅1840萬元。

與此同時，國開行控股的部分村鎮銀行2016年還出現了總資產大幅下滑的情況。數據顯示，截至2015年底，北京通州國開村鎮銀行總資產22.6億元，總負債21.26億元，但到了2016年6月底，該行總資產僅為9.67億元，減少了近13億元，總負債為8.32億元，減少12.94億元。

對於退出村鎮銀行的原因，國開行並未說明。該行近期曾對媒體表示，轉讓村鎮銀行，有三點意義：利於貫徹國家“三農”和小微金融政策要求;已具備市場化退出條件;監管支持符合條件的商業銀行規模化、集約化收購其他村鎮銀行主發起行的股權，有利於批量化擴大村鎮銀行的規模。

根據銀監會統計數據，截至2016年底，全國已組建村鎮銀行1519家，總資產達到1.23萬億元，貸款余額7021億元。村鎮銀行虧損也並非個別案例，這是困擾村鎮銀行的普遍現象。《中國村鎮銀行發展報告(2016)》數據，2015年全年，全國有254家村鎮銀行經營虧損，虧損面接近20%，其中31家村鎮銀行凈虧損額在1000萬元以上，開業三年以上的110家機構，凈虧損合計達到8.5億元。

由於缺乏完整數據披露，2016年全國村鎮銀行的經營狀況目前尚無法得知。但面對商業銀行凈利潤增長的持續下降，作為銀行業最薄弱的群體，村鎮銀行的情況可能也不會太樂觀。而大面積虧損的情況，在多家上市公司的年報中已經得到了反應。

友阿股份(002277.SZ)年報顯示，其參股的資興浦發村鎮銀行，註冊資本1.5億元，截至2016年底，總資產22.3億元，凈資產2.1億元，營業收入3951萬元，營業利潤虧損1741萬元，凈利潤虧損1351萬元。而在2015年，該行營業利潤也為虧損148萬元。

不僅是內陸的村鎮銀行，即便是經濟發達地區的村鎮銀行，同樣也存在虧損。資料顯示，中炬高新(600872.SH)參股10%的中山東鳳珠江村鎮銀行，註冊資本1.5億元，2016年營業收入3217萬元，凈利潤為虧損3726萬元。而國開行此次轉讓的北京通州國開村鎮銀行，2016年上半年虧損了119萬元。

資產收益率堪憂

小微企業、個體商戶為主的客戶結構，使得村鎮銀行的貸款利率遠遠高於其他類型的商業銀行。

“如果是商戶信用貸款，年化利率一般都在12%～18%之間，如果是企業，利率會低一些，但也遠遠高於其他銀行。”深圳某村鎮銀行人士對第一財經記者說，從表面上來看，村鎮銀行業務的高風險屬性帶來了高回報，但實際上，村鎮銀行的資產回報率普遍低於行業平均水平。

根據《中國村鎮銀行發展報告(2016)》數據，2016年第一季度，全國村鎮銀行資產利潤率和資本利潤率，分別只有1.11%和8.32%，顯著低於商業銀行1.19%和15.96%的平均水平。四川銀監局2017年3月曾披露，其轄區村鎮銀行資產利潤率0.95%，資本利潤率8.97%。

“前幾年，一些情況好的村鎮銀行，資產回報率可以達到1.4%～1.7%，現在很多估計都達不到了。”華南某村鎮銀行人士說，在行業資產回報率普遍下滑的情況下，村鎮銀行也不例外。

根據禦銀股份(002177.SZ)披露，其參股的花都稠州村鎮銀行，註冊資本2.5億元，截至2016年6月底，總資產23.1億元，但同期營業收入僅有4295萬元，營業利潤696萬元，凈利潤也只有1377萬元。據此推算，其年化資產收益率只有1%左右。

規模更大的深圳寶生村鎮銀行也是如此。根據廣聚能源(000096.SZ)披露，截至2016年6月底，深圳寶生村鎮銀行總資產已達65.4億元，營業收入1.31億元，營業利潤、凈利潤分別只有5616萬元、4120萬元。2015年全年，其凈利潤為8686萬元，年化資產收益率約為1.3%。

之所以出現上述情況，在於村鎮銀行高企的資金成本。上述深圳某村鎮銀行人士說，村鎮銀行貸款利率看起來很高，但吸收存款能力差，在存款利率上限已經取消的情況下，只能以較高的利率吸收存款，大大抵消了利差、息差空間。此外，村鎮銀行沒有理財業務，流動性壓力較大，經常依靠同業拆借、主發起行授信解決，這大大擡高了資金成本。“據我所知，個別村鎮銀行的貸款利率如果低於6%，可能就賺不到錢。”上述深圳某村鎮銀行人士說。

除了資金成本，遠高於同業水平的不良貸款也在吞噬著村鎮銀行的利潤。廣州農商行2015年年報顯示，該行納入並表的村鎮銀行25家，有近半出現虧損。凡是虧損的村鎮銀行不良率幾乎都居高不下。其中，不良率最高的福山珠江村鎮銀行，2015年虧損1169萬元，不良率高達12.81%;三水珠江村鎮銀行同期虧損4606萬元，不良率高達11.18%。此外，還有5家村鎮銀行不良率超過了5%。

整體上，村鎮銀行的不良貸款率要遠遠高於行業平均水平。根據四川銀監局數據，截至2016年底，其轄區村鎮銀行不良貸款率達到2.09%。同期，安徽省包括村鎮銀行在內的小型銀行，不良率達2.48%。

“出現這種情況，主要是村鎮銀行不願意做小額業務，客戶經理胃口都很大，都想著做大客戶，”上述深圳某村鎮銀行人士說，村鎮銀行規模小，大額貸款占比過高，只要出現一筆壞賬，就有可能導致虧損。此外，一些村鎮銀行在管理上也存在問題，貸款審批不審慎，甚至存在腐敗現象也是一個原因。

美國會預算辦公室：30年後債務和赤字或“爆炸”

美國國會預算辦公室預計，如果當前模式延續，那麽未來30年，美國政府債務和預算赤字將會“爆炸”。

30日據CNBC報道，國會預算辦公室的最新報告顯示，到2047年，聯邦債務將占到GDP的150%，大部分原因是醫保和社保成本的增加。

當前美國政府公共債務為14.3萬億美元，占GDP的77%;當前總債務為18.8萬億，占GDP的101%。

除不斷膨脹的債務之外，預算赤字也將增長三倍以上，從2017年的占GDP 2.9%到2014年的占GDP 9.8%。2016財年的赤字為5870億美元。

國會預算辦公室表示，債務負擔不斷加重的一個原因是不斷上漲的利率。自金融危機以來，美聯儲一直都將利率維持在低位，但未來一年預計將逐步加息。

2年前默默無聞，2年後他躋身IT上流社會，與馬化騰合影

麻策 2017-03-31 13:13

去年，直播行業火得一塌糊塗，而映客無疑是殺出來的一匹黑馬。映客幕後掌舵者奉佑生，曾是湖南永州一名基層公務員，後在音樂行業浸淫十年，默默無聞，直至撞上直播的“風口”，做了映客，如今終於“紅”了。

這中間，發生了什麽？今天，醬紫君帶你一探究竟~

這個湖南永州前基層公務員，浸淫音樂行業十年，默默無聞，直到闖入移動直播領域，做了映客。這中間，發生了什麽？

理想主義的創業者很難在移動直播的大戰中存活下來。中國最早一批手機直播創業公司，除了跑得快的和擁有大公司背景的，大多已雕零。曾經對秀場模式嗤之以鼻、“堅決不做打賞功能”的理想派，嘗到了夢想的甜頭，吃了現實的苦——很多拿了融資，但沒能活下來。

在這些人眼中，打賞等同於秀場，本質是為人不齒的生意。他們打算就這麽“純真到底”，直到借鑒秀場打賞模式的映客異軍突起。

2015年初冬，映客還不是現在的映客，奉佑生也不是西服革履、領帶襯衫的奉佑生——映客的logo是一個略顯粗糙、簡單的鏡頭，奉佑生只是一個裹著黑色羽絨服、臉上寫滿疲憊的創業者。如果當時你問他映客要做什麽，他會告訴你，“面向90後高顏值人群的偏娛樂化的生活直播”，直白說叫秀場。秀場極強的變現能力在PC時代已經得到驗證，“是擺在（手機直播）眼前現成的商業閉環”。面對這個現成的商業模式，“純真派”選擇了繞著走——他們希望找到 “更健康良性”的賺錢方式。

2015年11月，接受創業家&i黑馬采訪時奉佑生說，“眼前有現成的商業閉環沒有理由不去借鑒。”

映客在產品初期就上線了打賞功能。奉佑生後來說，這種做法節省了早期的模式閉環探索成本。它當時的很多競爭對手都在這上面吃了虧，事實證明，沒有哪種方式比打賞更便捷有效。

解析映客從百播大戰中突圍成功的文章有很多，但出自奉佑生之口的內容有限。這個有著濃重湖南口音的創業家不善言辭，為人低調。

2016年初，映客已開始在城市年輕人中間大規模傳播，幕後的掌舵人奉佑生，卻極少接受采訪和公開露面。通過網絡搜索“奉佑生”，只能在人民網得到一張他代表多米音樂出席一個小型圓桌論壇的照片，title是副總裁。

及至映客成為國內最熱的娛樂直播應用，“映客成功學”大多也只是出自其機構投資方金沙江創投合夥人朱嘯虎等的外部分享。後來，奉佑生出席網易未來科技峰會，說人紅是非多，更希望低調一些。

2016年9月，映客70億人民幣估值震驚業界。其投資方昆侖萬維當時披露的信息顯示，同年1月映客的估值僅為3.78億元。奉佑生成為新晉獨角獸公司代表人物。

如今，百度 “奉佑生”，超過14萬條信息。

2000年，奉佑生辭去家鄉公務員鐵飯碗南下廣州，要在更廣闊的領域大展拳腳。

但他此後十幾年的奮鬥史就如你過去只能檢索到他一張照片一樣，幾乎空白。他在所有采訪中，都只提“2004年加入A8，後創辦開心聽和多米音樂”。2014年，他決定離開打拼了十年的音樂行業，放棄等了十年也未等到的用戶付費。

“我為什麽做直播，源於做音樂十年的思考。”奉佑生的話透露著他的不甘。音樂本質是個版權生意，上有版權爭奪，下有用戶對付費的抱怨。早幾年，8塊錢包月聽對用戶而言是一個痛苦的事情，音樂用戶當時大都是被嬌慣的免費黨。

再創業，奉佑生想過好幾個方向。比如醫療和教育。這些都是大市場，關鍵是離錢更近。他選擇了更符合基因更穩妥的音頻直播，做了一個針對留學生的交友軟件——“蜜live”。按照奉在2015年底給創業家&i黑馬的說法，這款軟件他們做到了“幾十萬用戶，月入60萬”的規模。但他終究覺得這只是個小而美的生意。

奉佑生決定再次轉型時，視頻直播在國外已風靡了一段時間，國內也已經有幾個團隊正在做同樣的事了。無論是蜜live還是映客，對於奉佑生來說，每次轉型都只有一個標準：一開始就要有商業閉環。除此，映客的成功具有一定的運氣成分：

2015年10月，由王思聰投資風靡一時的手機直播應用“17”涉黃被下架，映客成為最大受益者。“17”的用戶2015年9月就已突破百萬，金沙江創投羅斌向創業家&i黑馬證實，“17”下架後很多人“順路”上了映客。

那個國慶節，映客的用戶數量第一次瘋長，瞬間達到100萬規模。正是這個時候，羅斌經人介紹找上了資金緊張的奉佑生。

金沙江創投是映客最早的機構投資人。這筆錢幫映客建立和鞏固了優勢。羅斌後來說，他們本來是要投17的，17被下架之後才看到了映客。

2016年春節前，映客拿到昆侖萬維6800萬元投資。奉佑生在春節期間，大規模投放樓宇和院線廣告，同時與湖南、江蘇等衛視展開合作。那時候，即便你在五線鄉鎮，也可以在電影院（前提是有電影院）《美人魚》放映前看到映客的廣告。星爺在無意間幫了映客。

到了2016年年中，映客的註冊用戶過億，日活超千萬，成為國內最大最熱的直播app。

奉佑生喜歡將映客的成績歸為“趕上了風口”。並不是誰趕上風口都能成功——移動直播巔峰時號稱有幾千家平臺同時存在。

奉佑生在做映客前有過幾個思考。除了商業閉環這個根基，

第一要做BAT看不上的事，至少要領先它們6個月；

第二品牌不能太low；

第三市場定位明確。

騰訊就是在映客做了6個月後進入移動直播的。

昆侖萬維周亞輝在決定投資映客6800萬的時候都沒有跟奉佑生見過面。金沙江投資映客，整個決策流程也只有一個星期。

奉佑生最大的特點是做事爽快，羅斌評價說，“跟這樣的人打交道你會覺得非常舒服”。2015年10月，金沙江創投尋找直播產品，羅斌找到奉佑生，很快達成了投資意向。在估值上，多一點少一點，奉佑生全然不計較。羅斌回憶，當時的映客非常缺錢，但奉佑生的態度不卑不亢，“不會追著你或求著你。”

在人稱“神槍手”的周亞輝眼中，奉佑生是“一位非常優秀的CEO，做移動產品的能力絕對可以進入國內產品經理TOP10”。周說過，最好的投資是你天天在琢磨這個領域，然後市場上有項目開始亮相，你一看就是你想要的東西。他第一次打開映客app就玩了三個小時。

映客創業初期，日活還不到10萬人的時候，每天通過觀眾打賞獲得的虛擬物品交易收入就有7-8萬元。這是金沙江創投決定投資映客的一個重要原因，盡管2015年映客總收入3048.36萬元，凈利潤167.28萬元，看起來跟“70億的估值”不太相稱。

2016年11月，周亞輝回顧映客投資過程，用了“今天大名鼎鼎的奉佑生”的稱呼。

“老奉不僅大大小小拿了很多獎，而且還進入IT上流社會，頻頻出席各種高端社交宴會，跟馬化騰合影之類的。”周在他的投資筆記中寫道。

2017年1月，奉佑生自己在映客做了一場CEO直播，引來110萬人圍觀。在音樂行業潛水十年之後，奉佑生用映客完成了對階層和自身的超越。

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