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「101計劃」隨侃 xuyk的博客

   F有一個朋友是「香港××金融集團」的市場總監。該公司成立於2008年，香港總部大約只有5、6個人吧，台頭倒不小！反正在香港只需2元港幣的發行股本，即可成立一個10億元以上的註冊資本公司。這位總監是大陸人，最近想請F幫忙，銷售一家海外保險公司推出的「全球基金定投101計劃」保單（以下簡稱「101計劃」）。按照「101計劃」規定，該保單持有人若在保單運行期間身故，受益人則可獲得1%賬戶淨值的補償，合計可得賬戶淨值的101%的收入，因而稱之為「101計劃」。關於「101計劃」，網上有許多詳細介紹，在此不再贅述。

   近幾年來，「101計劃」通過香港好多中介機構，向大陸迅速滲透，賣給大陸客戶，增長勢頭很旺。兩星期前，那位總監朋友特地來紹興，要與F商量銷售「101計劃」。F叫我一起去聽聽。事後，F問我怎麼看，然我真不知怎麼回答才好。

   「101計劃」實質上是一個披著保險外衣的海外定投基金，具有保險的某些特殊的功能（主要是避稅和保住投保財產），當然，它的主要功能是投資回報。「101計劃」面向全球，專門從各個國家或地區中挑選出若干基金，構成一個基金組合。這樣看來，由於它的投資面廣闊，具有相對優勢。

   這位總監朋友推銷的「101計劃」的定投年期是25年，最終結果會怎樣，當下難以定論，但就他所說的一些內容，我作了一點辨析。

   一、這位朋友說，1、由於競爭激烈，為了吸引客戶，現在「101計劃」加大了第一年的贈送金額，高達125%，例如，如果你選擇連續3年定投產品，每年投入100萬元，那麼第一年，保險公司將送你125萬元，這樣你第一年的金額就是225萬元；2、這個「101計劃」回報率保守地說，長期年化收益率可達15%；3、每年只收取你總資產的5.5%的管理費。

   這樣，如果你每年投入100萬元，定投3年，一共才300萬元，加上贈送的125元，按照每年增長15%，25年後總資產就能達到1.27億元，增長42.3倍！厲害吧！

   厲害？我覺得這還不算什麼厲害呢，更厲害的是，假如保證讓你獲得42.3倍的收益，看看它的總增長率需要達到多少：每年你收益增長是15%；每年管理費是5.5%；第一年贈送給你的125%資金，每年需要2.81%的增長，25年方可補回來；只是這3項，總的年化增長率須要達到23.31%！這好像都超過巴神大爺的水平了吧？這才真叫厲害啊！可問題是，你打著燈籠找遍天下，有哪個基金超長期能夠達到這個水平的？而這個成立只有5年的中介公司能夠保證你達成？

   其實啊，這位朋友所說的都是預期收益的宣傳，偏重強調了形勢好的一面，沒有提醒風險的一面；而定投保單上也是沒有這個固定收益條款的。

   二、倘若你只為了追求投資收益，也不要太過于洋迷信，妄自菲薄，瞧不起國內基金。看看A股中那些老封基，十多年以來，平均年化增長率個個都超過18%呢。面向全球尋求投資標的固然具有相對優勢，但海外表現出色的基金也大都是瞄準發展中國家或地區的新興市場的，而中國金融市場正是一個具有活力的新興市場。

   三、當然，香港的金融業確實比大陸發達得多，其金融產品的回報率也確實明顯高於大陸，所以，自己不做投資而想得到更好收益的人，可以赴港簽約類似「101計劃」的保單。

   不過，國內的金融市場發展空間巨大，國人也在不斷地學習香港和海外的先進經驗，大力發展金融產品，儘管總是「慢一拍」。想當年，國內保險市場極其落後，壽險幾乎是個空白，現在看看中國的保險業發展得怎麼樣？快不快？儘管現在我們仍然落後，但潛力巨大，不然，海外金融大鱷也不會如此看重中國市場了呢。

   四、針對你F來講，幫助銷售「101計劃」與你職業生涯恐怕是有潛在衝突的吧？你每幫助一個人買入「101計劃」，就意味著你將失去一個以後有可能跟著你投資的潛在客戶。「101計劃」著重瞄準的是定投金額都在幾十萬或上百萬或上千萬的客戶，屬於小眾大客戶。你F剛起步做經紀人，招攬的勢必都是大眾小客戶，但切勿以為，反正那些大客戶不會跟著你，遂把他們送給「101計劃」。殊不知，等你以後慢慢成長起來，屆時你周圍大一點的客戶早都跑光了，那你又何以更好地成長呢？這是從你個人的角度看問題，倘若從更大的層面上來看，把國內的投保和投資客戶都統統地拱手讓給海外，那中國的金融市場怎麼發展？留著青山在，以後自己用，不好嗎？

   五、F問我：「你會選擇『101 計劃』嗎？」我答：「不會！我有興趣自己做點投資，為什麼要交給別人去做呢？」

   六、因為「101計劃」是保險品種，可以躲避遺產稅，做實業的人一旦倒閉也可保住這份資產不被清算掉。但具體情況可具體對待，國內雖然總有一天會有遺產稅，但只為了避稅，等到這一天到來也來得及；至於投保資產如何保住的問題，由於你買的是香港或海外的保單，所有一切條款都是按照香港或海外的法律執行的，而你生活在內地，是個不折不扣的中國大陸人，屆時一旦發生特別事件，你這份資產怎麼個處置還真不好說呢。要不你乾脆移民得了。

   「總之，『101計劃』本身並沒什麼不好，回報率相比目前國內的一些投資連結險品種要高，關鍵是看適合不適合自己。」我最後說。

   「我再想想！」F若有所思地應答。

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做股票最要緊的是什麼？ xuyk的博客

  「作為我們小散，做股票最要緊的是什麼？」今天「五一」休假，與一位年輕朋友聊天，他問。
   「堅持不懈地投入。」我答，並舉了三個極端的例子來說明——
   我有這麼三個股友，他們都是2007年「瘋牛時期」入市的，各自分別集中買入並且死抱著三隻後來淪為超級大熊股（四川長虹、鑫富藥業、精工科技）中的一隻。
   買四川長虹的，他是在該股接近頂部（66元）時買進的。儘管這股隨後下跌了90%多，但他熊途中不斷加倉，堅持到了大反彈，最終賺了差不多一倍，才依依不捨地告別這只讓他備受痛苦與煎熬的股票。
   買鑫富藥業的，她是在該股沖頂（90多元）的前一天買入的，極其精準地接了最後一棒！之後一直死抱到今天，期間沒再增過一股。現在眼見該股掀起了一波大反彈，她後悔自己沒加倉，更哀嘆解套不知還要等到猴年馬月！
   買精功科技的，他初始買入該股時的點位較低，但在市值上漲了十幾倍的過程中（該股最高漲到80元不到一丁點），他沒拋出一股，還巴望它再漲；後來這股下跌了將近80%，他依然不離不棄，坐了一輪珠穆朗瑪峰式的過山車，但投入的初始本金翻了一倍。熊途中，他經常省下一部分工資，進行加倉，就這樣一路跌一路買，把開頭的贏利也都攤掉了，總體略虧。昨天，節前的最後一個交易日，這股突然變成了*ST，同時開盤就跌停（-5%），他急忙又掏空口袋，補了500股！他是越買越起勁，滿懷信心地等待該股大反彈，準備賺它一把！我看這倒是大概率事件。
   這三個極端典型的活生生的例子揭示了做股票的一個最要緊的事項：要長期堅持不懈地投入，即使抱著個大熊股往往也無妨。只拿初期本金做股票，想賺大錢是很難的，弄不好還會長期虧損，甚至解套需要寫遺囑。
   其實，看一個人是否真正具有股票投資意識及行為，只需看他是否能夠持之以恆地買股。很顯然，絕大多數人做不到這點。
   所以，極端地說，投資就一個字：買！

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重發《何不創個品牌出來？》 xuyk的博客

  昨晚他來電話探望我，順便談了一點他目前的經營情況。他說，銷路尚可，就是效益較低。
   我說，剛開始總是這樣的，以後隨著產量增加，就有規模效益了；如果再能創出個好品牌，那就更有成效了。
   說到這，我想起自己去年8月寫的一篇小文《何不創個品牌出來？》，遂請他有空瀏覽一下——

何不創個品牌出來？

   我前一篇小文《希望再次涅磐重生》，講到W女士投建了一個農場和一個農產品工廠，W女士請我去那看一下。8月12日下午，我饒有興趣地前去參觀與學習。

    我先到了「神仙居現代農業園」。該農場面積2000多畝地，處在永安溪江畔，土質肥沃。目前開發利用面積過半，主要種植了20多個國外引進的有機蔬菜產品；還有少量有機葡萄和名貴花草。

    農場產品開發兼管理負責人小李說到，目前這些從日本、以色列、美國等國引進的有機蔬菜，在市面上零售價大約為普通同品種的一倍。「這價格賣得不高吧？」我說。

    「是呀！」小李答道，「因為剛開始，賣不高啊！許多超市還嫌我們貴呢！」

    「那怎麼辦呢？」我問。

    小李說，為了尋找並生產高附加值產品，他們開始大力投入開發生產「鐵皮石斛」。

    鐵皮石斛是一味名貴中藥材，有中國九大仙草之王之稱。野生鐵皮石斛對生長條件非常苛刻，以致數量稀少。即使人工種植的，目前也十分短缺。

    於是，我又興致勃勃地去了他們的農產品工廠，參觀「神仙居農業」育苗車間，看了鐵皮石斛人工育苗現場。這裡正在規模化人工培植鐵皮石斛幼苗。據工廠技術總監兼管理負責人陳主任說，第一批試制的鐵皮石斛已經移植到戶外的農業園大棚裡，再過幾個月就可完成整個生長期。

    鐵皮石斛人工培植，室內幼苗培養期為8個月，移植戶外再需生長2年左右，這樣總共時間大約為3年。

    「等到這個鐵皮石斛收成之後，你估計銷售情況會怎樣？」我問陳主任。

    「這就很難說了啊！」陳主任回答道，「農產品運作週期是很長的，也只有像我們吳總（W女士）這樣的人才會去搞這行當，忍受等待。」

    據專家預測，人工培植生產鐵皮石斛估計還有十年黃金時期，之後將進入相對「飽和期」。如果真是這樣的話，那意味著，神仙居農業的鐵皮石斛只賣三批之後，說不定就要失去高附加值利潤了。這不禁使人想起「人工西洋參」的命運。

    這兩個農業基地的骨幹，對工作認真負責的敬業態度和開發產品的追求精神，無不給人留下深刻印象，令人稱讚。

    通過參觀和學習交流，也感覺到，企業似乎仍然停留在「以產品為導向」的階段，尚未真正重視品牌建設，不曾很好地想過要堅決走品牌之路，還未完成向「以市場為導向，以客戶為中心」企業轉型的過程。雖說公司已註冊使用「保時綠」和「神仙居」商標，並且「保時綠」牌櫻桃番茄、黃秋葵、蘆筍以及「神仙居」牌楊梅、金菊花等產品通過了綠色食品A級認證，其中櫻桃番茄還榮獲過浙江農業博覽會金獎，但這些還並不是真正意義上的品牌打造。

    重視產品及質量，這固然是非常重要也是非常必要的，但品牌影響力不足，勢必會影響企業價值的提升，獲利能力也將會逐漸下降。只靠「喝頭口水」來賺取高利潤的時代早已過去了。

    為什麼日本人租賃我國山東某塊土地，種出來的有機蔬菜能夠賣出每斤幾十元或上百元的高價？而我們引進他們的品種，生產出來的同樣蔬菜卻只能賣幾元錢？

    人工培植的西洋參現已掉價得不成樣子了吧？但為什麼「許氏西洋參」卻仍然還有點優勢呢？倘若鐵皮石斛以後遭遇類似人工西洋參的命運，神仙居農業的鐵皮石斛又會怎樣呢？

    這就是品牌問題。

    於是，我與農業園的小李簡單地探討起這個問題來。

    建設農副產品品牌，一般有兩條途徑：一是依靠當地某個出名的傳統優勢品種；二是創造自主品牌。

    仙居自古盛產優質楊梅，聞名遐邇，但農業園種植楊梅顯然是得不償失的。「那麼除了楊梅，仙居還有什麼聞名天下且適合農業園種植的有機農產品嗎？」我問小李。

    「好像沒有了吧？」小李回答。

    既然這樣，上面講的第一條路好像一下子找不到，那就走第二條路吧：創造自主品牌。

    說到創造農產品自主品牌，不由得讓人想到王石最敬佩的人——褚時健。他是煙王紅塔集團原董事長，晚節不保，犯罪被判無期徒刑，後來因嚴重糖尿病保外就醫。那年他已經75歲了，身體虛弱，居然承包了2000畝荒山地（面積與神仙居農業園差不多大），開種橙子。橙子掛果要6年，但幾乎就在豐收的第一年2010年，褚時健就打響了品牌「褚橙」（也叫勵志橙），風靡昆明大街小巷，遠銷省外各地，成為一時人們津津樂道的傳奇。褚時健硬是把普普通通的一種云南冰糖臍橙，打造成與眾不同的品牌，獲得不菲收益。

    這就是品牌的威力。農林畜牧漁，只要是商品，就應樹立品牌。

    產品做出來之後再銷售，這叫「推銷庫存」；其實，真正的營銷或品牌建設，是在還沒有產品的時候就已經開始了。如果褚時健等到橙子收摘了，再做品牌營銷，那他能在收成的頭一年就創出品牌「褚橙」而暢銷嗎？

    「是呀！」小李嘆道。

    「當然，我舉這個『褚橙』例子，可不是要你小李也去找個年高體弱的名老頭或名老太，以此搞個品牌農產品哦！哈哈！」我說，「既然暫時沒有現成的地方特產名品可借光，那你何不創造一個出來？」

    「行嗎？哈哈！」小李問。

    「哈哈！不行嗎？」我反問。