上週更新 (20 Apr - 26 Apr) PARTIPRAL - ROAD TO FINANCIAL FREEDOM
http://partipral-hk.blogspot.hk/2014/04/20-apr-26-apr.html組合單位值: 95.42組合週回報: -3.98% (2014年回報: -9.47% / 4月回報: -11.9%)
現金水平: -5% (上週: -30%)
復活節長假期後一週恆指下跌2.36%、國指下跌2.79%、地產分類指數下跌3.1%。騰訊(700)連續第三週平收；金沙(1928)微升0.57%、銀娛(27)下跌1%。不少藍籌股已於四月份陸續公佈第一季業績，整體上是普普通通；就算有個別公司做得好，反而惹來不少投資者趁機會沽貨獲利。可以看得出目前市場氣氛是相當差，資金有撤出股票的跡象。最簡單的例子是早前炒受惠加息預期放慢兼估值便宜的地產發展或收租股，甚至公用股上週普遍表現也是差，若說三月尾增長股拋售潮出現的目的是為換馬至舊經濟股份，但上週不論新、舊經濟股也是齊齊下跌，此說法似乎開始欠通。更大機會是燒完這浸後，中港股市回覆尋底格局。
大家也可以幻想，如果四月份不是有滬港通的大新聞，兩指會徘徊在什麼位置。領導股份沒有起色，好業績也不能拉動股價，是一個頗壞的信號。滬港通後高溢價H股如平保(2318)、安徽海螺(914)持續受壓；另一方面預期受惠的大型企業如友邦(1299)、騰訊(700)等等是完全欠缺向上動力。五月份的發展可能重演三月份的故事，業績期過後隻隻股票被洗至體無完膚。雖然三月尾選擇做淡四月的策略是證實錯誤，但現時看來向下的水位仍遠比向上為多。
要選擇個股做淡，上週提及的內房仍是主力所在。中海外(688)業績看似幾好，但股價也是彈都彈不了；市場仍是看得很淡，擔心的仍是樓價問題。現時只要有一個稍稍壞的消息公佈，跌勢便會加速。因此中海外PUT要買多點防身。中移動(941)業績是相當差，仲頂得住$70附近其實是相當有趣，等彈多少少，便重新開PUT。其餘華能(902)也是一個好的選擇，相對A股仍有15%溢價，H股是偏貴；公司公佈佳績後股價亦已無太大反應，應該不是人們目前的做好對象，因此是可以搏此股會追回國企指數近兩週的跌幅。基本上是重做一次三月尾打的戰略，先瞄準幾隻中資股下基本注做淡，三天不破底才平倉，目標是希望踩到一個較為明顯的下跌趨勢。
個人組合已經沒什麼好說，反正是衰到貼地。有些股票是要開始學習堅持(或是被迫堅持)，整體大方向澳門、科網、物流暫時未變，只是倉位比重可能要調整一下。明顯加大FACEBOOK的注碼，但也純粹是從GOOGLE和AMAZON換馬。績佳後也是被沽到七彩，看來又要重新再捱過。金山(3888)快要公佈業績，但看來已經是沒有什麼關係，暫時也不打算再加注。目前股票是相當難炒，市況欠旺人人也在作壁上觀。買家沒有追貨意慾，因此高追其實反而更容易中伏，這個也是要小心留意的地方。