拆eBay 購蘋果 激進投資者Carl Icahn的激進晚年
來源: http://wallstreetcn.com/node/73713
華爾街大亨Carl Icahn在八十年代一系列的成功投資為他贏得了企業狙擊手的美譽,如今,年近八旬的Icahn仍沒有退休的打算,他的最新一個目標則是電商巨頭eBay。而在他入股後的第一個舉動就讓所有人驚掉了下巴——Icahn要求拆分該公司的高增長業務,Paypal電子支付部門。在此之前,他還通過不斷增持蘋果的股票,試圖“說服”高層大量回購股權。盡管目標還未實現,Icahn已用行動向世界證明:激進不分年齡。
要求拆分eBay最賺錢部門:
2002年,eBay以15億美元的價格收購了Paypal公司,後者作為一家獨立公司成立於90年代末,其創始人包括了挖出Facebook的著名投資人Peter Thiel。而如今Paypal電子支付業務已經在美國乃至全球各地占有了相當的市場份額。
當然,eBay管理層一口拒絕了這個“驚人”的提議,並表示將Paypal剝離出去會使公司業務間的協同性受到影響。不過了解Icahn的人都明白,他可是不會就這樣善罷甘休的。
盡管如此,一些分析師卻贊同Icahn的觀點,他們認為拆分也許並不是件壞事,反而能使更多地電商開始接受Paypal——畢竟他們和eBay現在算是競爭關系。他們預計如果拆分真的實施,Paypal盈利能力將會大大提升。
而eBay的股票也反映出了華爾街的預期,自拆分消息公布後不到數小時其每股收益上漲了12%,股價則漲至54.41美元,漲幅約7%。
但eBay總裁John Donahoe卻並不這麽認為,他在聽完Icahn的提議後直接拒絕了他。他強調,公司計劃提高投資以便在不斷發展的在線支付市場中維持占有率,當然這可能會對公司收益產生影響。
“在談論拆分前我們得先了解幾個事實。”Donahoe在一次記者招待會上說道,“第一,是eBay的平臺促成了Paypal的成功。第二,有了eBay的龐大數據庫支持,Paypal才顯得和其他支付系統不同。第三,eBay對Paypal的大力投資是它高速的發展的基礎。”
BGC Partners公司的分析師Colin Gillis則表示,eBay有充分的理由拒絕這次拆分:
“一個重要原因就是電子商務和支付業務間的摩擦,公司應該盡可能地化解兩者間不協調的部分,而不是將它們拆開。這只會適得其反。”
事實上,Paypal是eBay公司在早期電商領域的最大競爭者,不過在2002年eBay上市後,它便高價收購了Paypal公司。而今天,Paypal已成為eBay公司中增長最快的部門,並占有其股票市值中相當大一部分。
而目前面對來自同為電商巨頭亞馬遜公司的競爭壓力,eBay最好的反擊武器就是它的Paypal業務。
看起來要說服eBay剝離Paypal業務的可能性並不大。但Icahn就是那種不達目的誓不罷休的人,利用高壓手段和公司管理層爭權已經是他幾十年前玩剩下的老把戲了。就在本月,他購入了eBay公司相當數量的股票及衍生品,緊接著他就推薦了麾下兩名職員進入公司董事會。
而對此eBay總裁Donahoe則顯得不太樂意,他在給Icahn的電話中說道:“聽好了,我們公司有一個非常棒的董事會,也有分工明確業績優異的部門主管。可以說我們的管理層是世界級的——你明白我的意思了麽?”
在上個假日季度中,Paypal部門的收入增加了19%之多,主要得益於移動端消費的增長。而其總支付業務量上升了25%,達到1800億美元的規模。
而eBay公司上季度的總收入則增加了13.5%,達到45.3億美元;四季度凈利潤為8.5億美元,同比增長約1億;每股收益0.65美元,同比增長0.8美元。而根據路透I/B/E/S的預測,eBay在2014年的收入將升至180億至185億美元之間。
周三,公司宣布將進行額外50億美元的股權回購計劃,以此來應對Icahn在董事會中不斷增加的影響力。
只是他們以為這就能讓Icahn罷手嗎?顯然他們低估了這個激進投資者的“激進”程度。事實上,單單是一個eBay還不能滿足這個大佬的胃口,Icahn已經悄悄瞄上了另一家電子巨頭:蘋果。
購買30億美元蘋果股票:
就在昨天,Icahn再次痛批了蘋果公司高層的吝嗇,並公布了他在兩周前增持市值5億美元蘋果股票的消息,以市價則算大約為90萬股。這樣算來,他手頭的蘋果股票已經達到了30億美元,約合470萬股。
而這已不是第一次了,在此之前Icahn曾多次催促蘋果公司提高股息率,並向CNBC透露了他將增持蘋果股票的計劃。
我們並不清楚Icahn是何時、或者如何購入這些股票的。我們知道的是,Icahn在八月份向蘋果總裁Tim Cook提出了價值1500億美元的股權回購方案,該方案則在10月24日被公布。
這個方案最終並沒有被執行,事後Icahn在Twitter上宣稱:蘋果公司拒絕他的股權回購計劃真是“愚蠢透頂”。
而就在Icahn增持的當日下午,這家全球最大科技公司的股價再度攀升了0.5%——在此前已有1.5%漲幅的基礎上。這就像去年8月13日,Icahn首次公開大規模入股的消息公布後的重演:當時蘋果公司股價應聲上漲了17%。
雖然Icahn的嘴巴很毒,不過他卻表示這並不是在和蘋果公司的管理層做對。當然,蘋果高層所認可的示好方式或許是讓Icahn快點拋光這些股票,可惜既然Icahn有著“企業狙擊手”的名號,也就意味著他從來不會放過到手的獵物。
同樣是在周三,Icahn承諾會在一至兩天內對這次增持的具體意圖進行公開披露。同時他也表示,他會繼續遊說那些股東,爭取盡快重啟現已擱置的股權回購計劃。
“蘋果的閑置資金高達1500億美元。這樣一大筆錢放在那里什麽也不幹,我看著都覺得難受。“Icahn在接受CNBC采訪時說道,“董事會不肯用這錢來進行股權回購,簡直是丟人。”
“他們可能不喜歡我,但我覺得自己要比這些無所事事的家夥好得多,起碼我在花錢買股票。而蘋果公司的行為無疑是在損害股東的權益。”
後喬布斯時代的蘋果在總裁Cook的領導下開始實行更加有友善的分紅策略,但即便如此Icahn還是認為蘋果沒有把錢花在刀刃上——“如果用這些錢來回購股票,那麽毫無疑問蘋果的股價會大幅上漲。”
不過蘋果則認為他們需要更多的資金以開發競爭激烈的移動設備市場。目前,蘋果公司的智能手機和平板電腦業務正面臨著來自三星電子和亞馬遜的巨大壓力。
“我會繼續購買蘋果的股票。”Icahn最後表示,“這是一個一損俱損的局面,而從財務角度來看,我的做法對大多數的股東都有益。”