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KPCB周煒:黃土養出最「土」合夥人 看中京東不為盈利

http://new.iheima.com/detail/2013/1209/56992.html

京東商城所在的TMT領域一直是凱鵬華盈投資的驕傲,凱鵬華盈曾經先後投資過超過600家創業企業,其中包括了Google、AOL、亞馬遜、網景、康柏電腦等TMT領域諸多明星公司。目前,凱鵬華盈中國基金管理規模近8億美元。IT出身的周煒也主要專注於互聯網、無線技術、媒體和消費服務等領域。

前一次遇見周煒是在一個著名的業內聚會上,他留了鬍子,顯得風度不凡,獨自站在大堂等車,對任何上前與他攀談的人都客客氣氣來者不拒。他的風格似乎印證了很多創業者們所評價的,凱鵬華盈中國基金「是一家很友善的機構」。從這位凱鵬華盈中國基金(KPCB China)的元老級人物身上看不出太多的「江湖氣」,反而還像是一個「IT男」,儘管他曾經歷和正在經歷著的「江湖」同樣充滿了血雨腥風、爾虞我詐、友情歲月與同門相背。

當記者來到位於北京銀泰中心的凱鵬華盈中國基金(KPCB China)時,辦公室裡很冷清,很少人在此辦公。周煒在會議室裡等著我們,見面就笑著說:「投資的企業非常需要我們的幫助,所以投資經理幾乎全都駐紮在項目上,我正考慮年底擴充團隊。」

大名鼎鼎的風投基金凱鵬華盈(KPCB,Kleiner Perkins Caufield & Byers),始創於1972年,與紅杉資本一起因其歷史上取得的驕人戰績而被稱為全球創業投資界的雙子星。2007年4月,凱鵬華盈在中國設立風投基金,基金Ⅰ總額為3.8億美元,旨在支持中國企業家和創業者,推動高速成長產業的創新。周煒正是在2007年加入的凱鵬華盈,當然,凱鵬華盈中國基金也曾遭遇水土不服,但這已不是如今這位凱鵬華盈創業投資基金的主管合夥人需要再去談和顧慮的事情。

「我太『土』了。」談到自己,他倒是毫不隱諱地說,「在凱鵬華盈中國基金的合夥人中,我是一個完全本土的投資人,其他人都是國外長大或者大部分時間在國外,而我是在甘肅長大,生活多與黃土地為伴。」

在這個的團隊中,人們評價周煒是「最本色的合夥人」。

這位「本土」西北漢子,擁有在國內高科技公司擔任高管十年以上的經歷,積累了大量企業管理和運營經驗,在此之後才進入風險投資領域,加入凱鵬華盈中國基金。

在投資過程中,周煒的「本色」常常顯露。他的同事們經常能夠看到他直接而嚴厲地指出企業家不足或需要改進的地方,但過後他又會拍著肩膀與企業家打成一片。「有的企業家也很『軸』,需要多陪他走一段路,然後再告訴他某個地方是存有問題的。」周煒對記者說。

目前,凱鵬華盈中國基金管理規模近8億美元,周煒主要專注於互聯網、無線技術、媒體和消費服務等領域。目前擔任董事和主要負責的公司包括京東商城、啟明星辰(深圳中小板上市)、滿座網、走秀網、塗鴉移動、力美廣告、秒針系統、融360,瑞爾齒科、賽諾水務、科淨源水務等。

從「戰士」到 「預警機」

其實周煒的經歷說起來也不複雜,他幾乎可以「被包裝成」一個基層硬、軟件設計開發人員的「IT男」奮鬥史。

從中國電子科技大學物理電子技術專業畢業之後,周煒並沒有選擇「包分配」,而是進入了一家福建的創業企業--實達集團。當時整個創業團隊都是二十幾歲的年輕人,團隊富有激情和衝勁,這讓周煒感覺非常好。「實達在那個時候特別像硅谷的創業公司,或者說就如早期的IBM,這在當時的國內並不多見。」

當年實達的電子支付產品,從POS到後台的清算業務,全國市場佔有率超過50%。這家以終端產品為主的企業,曾造就了「從16個人到16個億」的神話。1996年,實達公司股票在上海證券交易所上市,是國內首個上市的民營IT企業。「1996年,一個分公司的出納,年底獎金就分了20萬元現金。」周煒笑說。

周煒屬於「踏踏實實基層幹起來的幹部」。剛進入實達主要負責硬件開發,進一步成為軟、硬件兼備的工程師。但不久後,他被派到了一個全新的崗位--銷售。而這期間的銷售業績,使他在一年時間內升任實達湖南分公司的總經理,一年半後,湖南分公司的業績從原先的末位升至實達全國分公司第一名。周煒開始管理整個西部區域業務,2001年,開始擔任集團副總裁。

「從硬、軟件開發,到銷售、市場都幹過,當年在四川、湖南、福建、上海、北京都駐紮了超過1年以上。做業務的時候,大多就是一天到晚與銀行或者其他金融機構客戶喝酒打交道,這也是為什麼我說自己其實非常的『土』的原因。」

2000年之後,實達走入衰退期,現在的實達已成為一家以地產為主業的企業,與企業初創之時的業務完全背道而馳。

周煒原本計划去沃頓商學院讀書,但在企業高層的一再挽留之下,他開始負責集團投資業務,主要管理戰略投資與併購方面的事務。

2003年,周煒來到實達曾投資的上海瀚博科技公司擔任CEO,控股了瀚博科技,成功領導了戰略調整及其後的企業整合和商業模式的轉變,也經歷了為企業融資的過程。在成功將公司出售之後,他選擇沉下心,遠赴著名的沃頓商學院成為了一名學生。「當時就覺得,是應該休息一下,再做積累的時候了。」

「我的背景決定了我不是一個財務投資人,事實上我對財務領域除了在沃頓讀了兩年的財務課,以及平常看企業運行的財務報表之外,並沒有太多研究。例如Excel的一些model也是我在上沃頓的時候學會的,那時我34歲,一天到晚趴在電腦上學。我看項目不會從純財務的角度去看,而會考慮這個公司如何才能夠變大,在什麼位置加人,從哪個方向上把企業做好,這是我原來做企業的時候一直幹的事情,也是自己比較感興趣和擅長的。」周煒對記者說。

如果說原來自己做企業好比在戰場上扛槍打仗的戰士,而如今周煒把自己比作「預警機」,幫助「戰場」上的企業預判形勢,並對形勢變化迅速做出反應。

投資京東商城:盈利並非首要考慮

談到周煒的投資案例,京東是不得不談的。

2011年4月1日,京東商城宣佈已完成新一輪融資,金額15億美元,包括俄羅斯數字天空技術DST、老虎基金、凱鵬華盈等六家機構介入。A輪融資則是在2007年,獲得今日資本的1000萬美元。

「其實我們跟了京東很久,前兩輪都有機會投資,但由於種種原因,沒有投成。」周煒說,但凱鵬華盈中國基金一直跟進著這個項目。

周煒與京東商城CEO劉強東相熟,兩人年齡相仿,背景也十分類似。1996年,劉強東在中關村創業,而1994年,周煒也開始進入IT企業工作。由於都是IT人,劉強東的很多做法,周煒都能夠理解。非常巧合的是,劉強東原本公司的CFO是周煒曾經的同事,各種因緣之下,周煒一直對投資京東商城很「感興趣」。

實際上,投資京東後,周煒被很多人問起過關於毛利率、盈利等問題,他通常都會用一句話來回答:「看大格局。」作為補充,他還會舉亞馬遜的例子來說明。

「上市已經近20年了,亞馬遜到現在還是虧的,現在企業市值是1400億美元。其實,美國並不適合獨立電商發展,美國前25位的電商中的24個,都是傳統行業自己做電商,只有亞馬遜一家獨立電商做大了。」

周煒認為,在中國,獨立電商的機遇更大。中國電商的現狀就如「當年90%的中國人還沒有座機的時候,就直接進入手機時代」一般。現在很多二、三線城市傳統零售業根本來不及鋪點, 就已經進入了,這是對於行業大方向上的基本判斷。

其次要看京東商城是否處於這個行業內的領先地位,這個回答是毋庸置疑的。

電商互聯網公司有一個很大的特點就是「越大越贏」,照此邏輯,行業中會成長出一個巨型公司,那麼在行業內找一家最好的公司,有最好的團隊、最領先的位置,它必定就是京東。「接下來會不會有人顛覆他?反正目前還看不到。」周煒表示。

是否盈利並非是投資京東首要考慮的因素,周煒認為,一旦京東能夠如亞馬遜的發展一般,達到一定規模,這個規模本身就是價值,在未來的發展過程中,只要京東自身不犯錯誤,並且加強管理,成長速度是一般企業無法比擬的。

我們看到,如今的京東正在加強並改進管理,自建物流就是表現之一,並在未來會成為其重要的競爭優勢,儘管這個過程很漫長,成本很高。

「曾經也有人質疑說,自建物流是傻瓜。他們很多拿美國來做例子,我們需要認清的是,美國的物流體系非常完善,相反中國的物流體系卻是非常不完善的。對於京東來說,自建物流能夠保證用戶體驗,一旦建成之後,必然會成為京東的一道競爭王牌,這點亞馬遜曾經也做了,他們將部分資金與精力投入到相關的IT設施上,如今亞馬遜很大的部分收入都來自於曾經建成的基礎設施。阿里巴巴投『菜鳥物流』或許也是由於意識到了在用戶體驗方面存在的差別。」

早期企業共建者

京東商城所在的TMT領域一直是凱鵬華盈投資的驕傲,成立逾40年的凱鵬華盈曾經先後投資過超過600家創業企業,包括Google、AOL、亞馬遜、網景、康柏電腦等TMT領域諸多明星公司。

凱鵬華盈中國基金的團隊脫胎於曾經的TDF華盈基金團隊,也曾有很多光輝業績,如阿里巴巴、百度、中國網通、分眾傳媒、高德軟件等。

截止到採訪時,2013年,凱鵬華盈中國基金共投資了12個項目,大多集中於TMT領域,一部分為醫療領域項目。

周煒向記者表示,在TMT領域凱鵬華盈中國基金主要集中於幾類細分領域的投資:第一,是與手機相關的領域;第二,互聯網金融。凱鵬華盈中?基金或是最早佈局互聯網金融的投資機構之一,在第一輪投資宜信、中天嘉華、融360、卡小二等都是典型的投資案例;第三,O2O領域。2012年,他們投資了美餐網,在投資方建議下的商業模式調整之後,這家公司的業務已獲得了明顯增長;第四,「用互聯網思維衝擊或者改變傳統行業的領域」。凱鵬華盈剛剛投資了一家基於云服務和SaaS模式的視頻監控企業,他的業務客戶比如一家有10個服裝店的連鎖企業,店主需要經常巡店,如果使用該企業的產品,店主可以按照一個月所需要用的攝像頭數量,每月付租賃費用即可,設備都由企業提供,所有的數據存儲都在「云端」服務器上,並且能夠獲得更多軟件模式的服務。周煒表示,目前甘肅省的很多幼兒園都可能會與所投資的這家企業合作,家長就能夠隨時在手機上看到自己小孩在幹什麼。

未來,周煒形象地將他看好的TMT領域比作「飛禽與走獸」的結合。「飛禽」指的是那些互聯網專業出身的人,「走獸」指的是傳統行業。「未來會有一些互聯網出身的人進入傳統行業中創業,就像當年互聯網進入到零售業中一樣,我非常看好有互聯網思維的人,再結合了線下運營的一些經驗,整合團隊,他們未來可能會給傳統行業的格局帶來較大改變。」除此之外,周煒還比較看好社交化遊戲領域的投資機遇。

這些投資項目幾乎都集中於早期,所以周煒認為,目前用「早期企業共建者」來形容凱鵬華盈中國基金和自己最為貼切。

不存在投資人「綁架」創業者

周煒給人的印象是親切與惇厚,除了投資以外,他還是一個不折不扣的「運動家」,排隊、網球樣樣行,也愛好衝浪與蹦極,甚至學過一陣子開飛機,他希望能夠在極限運動中釋放自己。

但同時,他又非常喜歡龍應台的著作,評價他的投資風格就如龍應台的作品,針砭時事、鞭辟入裡。據說在投資過程中,周煒往往會扮演「紅臉」的角色,他會直截了當的指出企業問題。有時候創業者「不是很愛聽」,但他覺得十分必要,「有時候創業者會與投資人產生對立情緒,但其實投資人在中國是缺乏法律保護的,所以說不存在投資人『綁架』創業者,要他們去做不願意做的事情。從自身的角度來說,我們也從來不會想投資一家未來會更替CEO的企業,我們更多的只會幫助CEO堅持下去。」

在大方向和戰略發展的考慮,以及與資本市場相關的事情上,投資人確實比大多創業者要看的更多,更有見地。

周煒有一套自己的投資法則:選擇處於種子期的企業就像大學時候到街邊攤去吃宵夜,穿個拖鞋、光膀子、穿個大短褲,別人也不會覺得你很怪,這就是種子期的投資,在這個期間主要就是看人和大方向,而團隊好不好就是看「短褲穿沒穿」,該遮的一定要遮住;投資A輪企業,就如到街邊的小店去吃飯,你可以穿背心、短褲和拖鞋,但光膀子絕對不行,所以除了團隊好,商業模式還得不錯;到B、C輪就像到更好的餐廳去吃飯,就得穿西裝,對於企業的要求會更多,團隊、創始人、商業模式、數據等都要看;到了上市,你就得穿晚禮服了,上市階段是不能有瑕疵的。

周煒不投機會主義者,也不太能夠接受創業者動則無法堅持。

如今,相比做企業,周煒更享受VC的感覺,他認為做VC能夠從戰略發展層面考慮的更多而非糾結於細節。「我不太喜歡賭項目,對新的領域我有一套系統的研究方法。所以,如果一直做VC的話,等我到70歲的時候,和我的孫子聊天,一定都不會覺得落伍,因為最新的東西我都懂。」他笑言。

周煒

凱鵬華盈創業投資基金的主管合夥人,負責領導基金高科技投資團隊在中國的投資。在加入凱鵬華盈從事風險投資業之前,在中國領先的電子支付解決方案企業上海瀚博科技公司任首席執行官及董事長。在此之前,為上市公司實達集團及其子公司實達電腦設備公司服務八年,曾被投資中國集團評為CVAwards 2011年度中國最佳創業投資人物TOP10 。

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