投資，是一個資產配置的遊戲 麥克
http://xueqiu.com/6132923097/25937841投資，是一個資產配置的遊戲。按照資產收益率和風險大小的比例，把資產配置在收益最大，風險最小的資產上，就是投資的價值之所在。
1 如何尋找未來收益大的資產？
a.有著巨大市場前景的公司，最好是新興產業，例如 電動車 電影 機器人 環保 。。。 ，牛股往往從這些行業中產生。需要注意的是，其中可能90%都是泡沫，最終都要破裂的。
一個關鍵的特徵就是『巨大的想像空間』，只有這樣才有可能激發群眾的情緒，只有群情激昂，才會早就巨大的泡沫，成就一個又一個大牛股。
b.困境反轉和週期性行業
由於外部的環境發生變換 曾經要死去的一些行業又滿血復活 ，光伏 風電
c.穩定增長的行業 醫療 飲料 食品 奶粉 汽車 家電 等消費股 ，也是牛股輩出的地方
2 風險 ，最大的風險來自股價高估，所以股價很低的時候，就具備最大的安全邊際。
曾經的高價股，一旦開始下跌，往往是風險開始釋放的時候，戴維斯雙殺，說的就是這種情況。茅台 白藥 家化 伊利 ，這個名單可以很長。。。
3 倉位控制和確定性
牛股的早期，主力為了收集籌碼，可能會盤整相當長的一段時間，如果很早就重倉殺入，資金效率就會很低，對持股信心有很大影響。經過長期的折磨，由於經歷了多次拉升後又跌下去的打壓，往往股價達到成本線時很多人會選擇平倉出局，錯失大牛股。
所以最好的做法是，即使看好這只股，也分階段建倉，等股價走出盤整區，行情的確定性得到更多的信號確認，包括業績、宏觀政策等因素的刺激，再加大倉位，無疑是更好的選擇。
4 大資產間的配置
資產配置的思路，實際上並不限於配置在股票，如果增加 定期存款、貨幣基金、保險、債券、房產、貴金屬、外匯等所有能夠產生收益的品種上，無疑可以避免單一市場的風險。即使是股票，也有A股 港股 美股 等多個市場可以選擇。
根據風險收益比，在多個大品種之間進行資產配置，需要一個更宏觀的視野，這對尋找更多的投資機會，規避單一市場的系統性風險有很大的幫助
5 再談風險
風險這個東西，談100遍也不嫌多。 在一個信心比黃金還重要的時代，市場的任何波動，都是有可能的。沒人能預測未來，也沒有任何人能夠保證，重倉買入的資產，一定會暴漲，很可能繼續盤整，也很可能再次下跌。 謀事在人，成事在天，投資者唯一能做的事情只能是 尋找機會，控制風險，讓市場自己決定未來。
那麼具體來說，當看好的股票/資產 沒有按照預期上漲，開始下跌的時候，需要止損嗎? 止損的原則是什麼？要知道市場短期是無效的，而長期又是有效的，也許這次下跌只是長期上漲中的一個毛刺，也許基本面已經改變，下跌之後跟著的還是更大的下跌？
對於這點，其實沒有什麼正確答案。個人在這方面的感覺是： 這要看這支股票漲了多久，漲幅有多大。 如果是長期上漲後的股票，漲幅巨大，那麼當股價跌破止損點之後，必須徹底清倉，因為後面很可能面臨著更大的下跌。 就像6000點的時候，跌倒5500點，就必須清倉了。 反之，如果這支股票突破長期的高點剛剛開始上漲沒多久，那麼即使下跌並跌破技術止損，可以預期跌幅不會太大。穩健的投資者可以適當減少倉位， 個人投資者，再確認基本面沒有任何改變的情況下，可以考慮不減倉，繼續觀察。激進的投資者 甚至可以越跌越買。（！！！ 注意，筆者不承擔這個建議造成的任何資金損失！！！！， 同時此建議僅僅適合股票市場，並且沒有融資的情況。 外匯、黃金、期貨等需要保證金交易的市場，堅決止損是第一原則）
6 人多的地方不要去
近來有越來越多的案例證明一點： 人多的地方，往往隱藏的不是機會，而是陷阱。
華誼兄弟 9月30 日 發了一個新聞，有位今年投資華誼兄弟的 投資者，賺的非常開心，自費出錢請 開戶的證券公司全體員工 看 「狄仁傑2」 這部電影。看到這個新聞，我的第一感覺就是，華誼兄弟可能已經到了股價的相對高點 ， 群眾的情緒已經 high 翻天，而往往 太high的東西，必然不能長久。 很快，國慶7天後的市場，給今年投資華誼兄弟的 投資者 上了一堂活生生的風險教育的課程。
就美股而言，當年facebook上市的時候，紅極一時，市值直接衝到1000億美金。同樣，很快的時間，facebook的股價開始不斷下調，一直跌破20塊，市值跌倒500億美金，才見底。
這兩天上市的 wuba， qunr的 人氣同樣很旺，是否也蘊含著做空的機會呢？ 大家可以考慮一下。
當然，根據情緒來推斷股價高點，然後進行做空的風險是巨大的，因為沒有人知道，群眾的瘋狂可以持續多久，做空歷來就是技術高手才能玩轉的，普通投資者還是儘量遠離。