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低風險投資(二、低風險投資與高風險投資的PK) DAVID

http://blog.sina.com.cn/s/blog_4dd330190101lpyf.html
 

我們假設兩位投資選手,A做低風險投資,每年穩定25%的收益率,B做高風險投資,預期每年50%的收益率,但既然是高風險投資,必然會有失手的時候,假設選手B每5年失手一次(A股歷史每5年都會有一次大熊市),失手的那年假設虧損50%,我們對兩種的收益率進行比較,如下圖所示

 低风险投资(二、低风险投资与高风险投资的PK)
   藍線是低風險投資選手A,紅線是高風險投資選手B,經過兩次收益率回撤後,預期年收益50%的高風險選手B跑輸預期年收益25%的低風險選手A。

   對於高風險投資,每年50%收益率,並且每5年才有一次大的收益率回撤,已經是非常優秀了,但長期看還是跑輸了低風險投資選手。所以說,大的投資收益回撤,是長期高收益率最大的殺手。

   對於低風險投資選手A,更不能有閃失,假設低風險投資選手A保持9年25%的收益率,但是第十年沒有控制好風險,導致一次-50%的收益率,則10年為週期計算的年化收益只有14%。

 

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