ZKIZ Archives


關於農產品,隨便扯兩句 諸葛就是不亮

http://xueqiu.com/2325980630/24910938
美國豆很多人還是看空,我旗幟鮮明的看多。而且我現在的理解跟之前不同,之前我認為是USDA主導北美農產品價格。現在我發覺USDA只是在火上加油或者雪中送炭;真正起本質作用的還是基本面。

我提三個切入點,進行持續觀察,希望各位也能找找相應資料:
1、我認為8月初的優良率就是最高的優良率,所以今年美豆的優良率會比去年大大降低;
2、我認為今年的天氣因素出現在9月,換句話說,真正的天氣炒作尚未開始;
3、我認為天氣炒作今年的重點也許不是干旱,而是早霜,因為今年晚播;
美灣大豆的現貨價仍然維持高位增加了我的底氣。我之前做過外盤的買1311拋1411,目前利潤十分豐厚。而自1311起,除了1401非常小幅度升水以外,其餘各月全部依次貼水。甚至今天連南美都傳來天氣狀況不太好的消息。

在上半年,我詳細的看了一份資料,是國內的一位氣象學家的講座。
他提出我們已經進入以30年為週期的災難性氣候年份。拉尼娜和厄爾尼諾的影響會越來越大,而乾旱和洪澇也會同時發生。當時我並沒有認真思考和仔細研讀,最近重新回想,我認為這種可能性大大增加。因此,我認為以長週期做多農產品的時機也許正在到來。

對於粕類目前我的觀點仍然是豆粕依舊上漲,菜粕炒作基本接近尾聲。於是我把多單放在豆粕,空單放在菜粕,為了避免頭寸過大,回撤過寬,我也增加了菜粕跨期的倉位。總之,大思路依然沒變,還是做多粕類。
菜粕是我前期做多的主要品種,在這個月已經順利完成了交接棒,講多頭倉位重新回到豆粕上。對於菜粕01來說,最大的不確定因素是冬季供應。
我極少談及菜粕的冬季需求,因為對於農產品來說,關鍵看供給。大家都玩過搶板凳的遊戲,10個人9個凳子,驚慌的不是一個人,而是每個人。能理解我的意思麼?即便是供應至少一點點,因為需求是剛性的,對市場的影響依然會十分巨大,尤其是心理衝擊。而更多的貿易商,因為群體性的心理衝擊,會更傾向於囤貨待漲,這等於又拿走了一隻板凳,這就是發生在菜粕身上7月8月的故事,甚至這幾天菜粕11月合約這種以往的絕對邊緣品種都在講這個故事。
後市我不是特別看好5月菜粕的相對1月升水,因為有DDGS這個東西會在不遠的將來,尤其是美盤玉米收割之後大量到港。菜粕並不是剛性不可替代,而DDGS就是替代品之一。我相信這也是中糧不斷在菜粕05上拋空的原因。

綜上,目前我的持倉仍然以農產品為主,豆粕多菜粕空,豆粕菜粕之間各種套。工業品我看調整,時間我認為會在9月結束調整。我十分期待德國大選,以及國際市場的風雲突變。我自己主觀的認為,今年9月也許是波動率極其高的一個月份,美聯儲的退QE,美債的收益率走高,德國大選帶來的歐洲迷局,都將在9月進行某些發酵。既然我不準備去賭單邊,也沒有更好的套利平台介入,那我就先撤出來。
但對國內黑色鏈條,我相對保持樂觀。他們調整的幅度未必會很大,但也許雜音會很多。螺紋估計會走出震盪的模型,而焦炭在螺紋震盪之後才會體現究竟是真強勢還是假強勢。總之,大家最好做好準備。
市場平靜了太久,我覺得該發生些什麼了。
關於 農產品 農產 隨便 扯兩 兩句 諸葛 就是 不亮
PermaLink: https://articles.zkiz.com/?id=73996

股票掌故 | 香港股票資訊 | 神州股票資訊 | 台股資訊 | 博客好文 | 文庫舊文 | 香港股票資訊 | 第一財經 | 微信公眾號 | Webb哥點將錄 | 港股專區 | 股海挪亞方舟 | 動漫遊戲音樂 | 好歌 | 動漫綜合 | RealBlog | 測試 | 強國 | 潮流潮物 [Fashion board] | 龍鳳大茶樓 | 文章保管庫 | 財經人物 | 智慧 | 世界之大,無奇不有 | 創業 | 股壇維基研發區 | 英文 | 財經書籍 | 期權期指輪天地 | 郊遊遠足 | 站務 | 飲食 | 國際經濟 | 上市公司新聞 | 美股專區 | 書藉及文章分享區 | 娛樂廣場 | 波馬風雲 | 政治民生區 | 財經專業機構 | 識飲色食 | 即市討論區 | 股票專業討論區 | 全球政治經濟社會區 | 建築 | I.T. | 馬後砲膠區之圖表 | 打工仔 | 蘋果專欄 | 雨傘革命 | Louis 先生投資時事分享區 | 地產 |
ZKIZ Archives @ 2019